Communiqué de
presse
Paris, le 27 juillet 2017
Croissance solide du
chiffre d'affaires et de l'EBITDA ajusté au 1er
semestre 2017, avec une accélération sensible au 2ème trimestre
et une progression de la marge d'EBITDA ajusté
-
Le chiffre d'affaires accélère
sa croissance au 2ème trimestre
2017 à +1,4% (+138 millions d'euros) après +0,8% au 1er trimestre
(+85 millions d'euros), à base comparable. Sur le 1er semestre
2017, le chiffre d'affaires s'élève à 20,276 milliards d'euros, en
hausse de +1,1% (+222 millions d'euros) après +0,9% au 2ème semestre
2016 (+188 millions d'euros).
Au 2ème trimestre
2017, l'amélioration de la tendance est notamment liée au rebond de
la zone Afrique Moyen-Orient et à la France qui renoue pour la
première fois depuis 2009 avec la croissance, tandis que la
progression reste forte en Espagne.
Les offres convergentes grand public en France et
dans la zone Europe poursuivent leur forte croissance, avec 9,8
millions de clients au 30 juin 2017 (+11,5% sur un
an).
La croissance des services fixes haut débit du Groupe reste
soutenue, tirée par la fibre qui réalise 308 000 ventes nettes au
2ème trimestre
2017. La base des services fixes haut débit du Groupe s'élève à
19,1 millions de clients au 30 juin 2017 (+5,4% sur un an à base
comparable).
Les forfaits mobiles[1] en France
et dans la zone Europe réalisent 350 000 ventes nettes au
2ème trimestre
2017, et la base-clients progresse de +3,3% au 30 juin 2017 sur un
an. Le très haut débit mobile 4G en France et dans la zone Europe
poursuit son développement rapide, en hausse de +39% sur un an avec
31,6 millions de clients au 30 juin 2017.
En Afrique et au Moyen-Orient, les ventes nettes mobiles sont en
amélioration très significative pour le deuxième trimestre
consécutif, avec 3,9 millions de ventes nettes au 2ème trimestre
2017 après 2,7 millions au 1er
trimestre.
-
L'EBITDA ajusté du Groupe
renforce sa croissance au 2ème trimestre
2017 à +2,4% après une hausse de +2,0% au 1er
trimestre, à base comparable. Au 1er semestre
2017, l'EBITDA ajusté du Groupe s'établit à 5,978 milliards
d'euros, en hausse de +2,2% (+130 millions d'euros).
La croissance de l'EBITDA ajusté des activités
télécoms s'élève à +2,5% au 2ème trimestre
2017, de +0,3 point supérieure à celle du 1er
trimestre (+2,2%). Le taux de marge d'EBITDA ajusté des activités
télécoms est également en amélioration, s'établissant à 33,2% au
2ème trimestre
2017 après 25,9% au 1er trimestre
(soit 29,6% au 1er semestre
2017, +0,4 point par rapport au 1er semestre
2016). Le taux de marge d'EBITDA ajusté de la France progresse de
+1,0 point au 1er semestre
2017.
-
Le résultat d'exploitation du
Groupe s'établit à 2,434 milliards d'euros au 1er
semestre 2017, en hausse de 293 millions d'euros par rapport au
1er semestre
2016. Le résultat d'exploitation des activités télécoms s'élève à
2,462 milliards d'euros, en augmentation de 321 millions
d'euros.
-
Le résultat net s'élève à 830
millions d'euros au 1er semestre
2017, contre 3,323 milliards d'euros au 1er
semestre 2016. La baisse de 2,493 milliards d'euros entre les deux
semestres est principalement liée à l'effet de la cession de EE en
janvier 2016[2] (2,249
milliards d'euros).
Le résultat net des activités
poursuivies est en diminution de -244 millions d'euros. Hors
l'effet d'une charge relative à la participation détenue dans BT
Group (-349 millions d'euros), le résultat net des activités
poursuivies est en amélioration de +105 millions d'euros.
Le résultat net part du Groupe s'établit à 682 millions d'euros au
1er semestre
2017 contre 3,168 milliards d'euros au 1er semestre
2016.
-
Les CAPEX du Groupe (3,276
milliards d'euros au 1er semestre
2017) sont en augmentation de +3,0% à base comparable. Les
CAPEX des activités télécoms (3,251 milliards d'euros) progressent
de +2,2% et le taux d'investissement des activités télécoms
rapporté au chiffre d'affaires s'élève à 16,0% (+0,2 point par
rapport au 1er semestre
2016). Les investissements dans la fibre et le très haut débit
mobile (4G et 4G+) progressent de +16,5% par rapport au
1er semestre
2016, en ligne avec les ambitions du plan stratégique
Essentiels2020.
-
La dette nette[3] s'établit à
24,555 milliards d'euros au 30 juin 2017, soit une augmentation
de 111 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2016. Le ratio
"endettement financier net sur EBITDA ajusté des activités
télécoms" s'établit à 1,92x au 30 juin 2017 après 1,93x au 31
décembre 2016, en ligne avec l'objectif d'un ratio autour de 2x à
moyen terme.
Perspectives 2017
Orange confirme pour l'exercice 2017
un EBITDA ajusté supérieur à celui réalisé en 2016 à base
comparable, porté par la forte dynamique commerciale que
soutiennent les investissements et la poursuite des efforts de
transformation de la structure de coûts.
Le Groupe confirme également l'objectif d'un ratio dette
nette/EBITDA ajusté des activités télécoms autour de 2x à moyen
terme pour préserver la solidité financière d'Orange et sa capacité
d'investissement. Dans ce cadre, le Groupe maintient une politique
d'acquisition sélective et créatrice de valeur en se concentrant
sur les marchés sur lesquels il est déjà présent.
Comme annoncé lors de la présentation des résultats de l'exercice
2016, le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale
annuelle 2018 le versement d'un dividende de 0,65 euro par action
pour 2017. Un acompte sur dividende de l'exercice 2017, de 0,25
euro par action, sera payé le 7 décembre 2017[4].
Commentant la publication des résultats de
l'activité du 1er semestre
2017, Stéphane Richard, Président-Directeur Général du Groupe
Orange a déclaré :
« Les résultats du 1er semestre, et
plus encore du 2ème trimestre,
confirment une accélération de la croissance du Groupe, portée par
la France, l'Europe, l'Afrique et le Moyen-Orient.
Pour la première fois depuis 2009, le chiffre
d'affaires de la France renoue avec la croissance. L'Espagne, et
plus généralement l'Europe, ont également enregistré d'excellents
résultats avec de fortes progressions du chiffre d'affaires,
soutenu par une hausse significative de la base clients très haut
débit.
La stratégie que nous menons
depuis de nombreux trimestres, fondée sur la convergence autour du
foyer et sur la qualité des réseaux pour offrir une expérience
client incomparable, porte aujourd'hui ses fruits.
Et nous avons transformé plus de la moitié de
cette hausse de nos revenus en EBITDA, démontrant un bon équilibre
entre croissance et profitabilité. Cela nous permet de réaffirmer
notre objectif d'une croissance de l'EBITDA ajusté pour l'année
2017.
Enfin, ce semestre a été marqué par le
renforcement de notre offre de contenus, via la création d'Orange
Content et la signature de nouveaux accords avec des partenaires
prestigieux tels que Canal +, partenaire historique, ou encore HBO.
Nous sommes convaincus que les contenus sont un outil efficace pour
faire monter en gamme et fidéliser nos clients tout en défendant la
valeur.
Je tiens à remercier pour cette performance
l'ensemble des équipes du Groupe qui oeuvrent chaque jour à saisir
les opportunités qu'offre à Orange la révolution numérique.
»
*
* *
Le Conseil d'administration d'Orange
SA s'est réuni le 26 juillet 2017 et a examiné les comptes du
Groupe.
Les commissaires aux comptes du Groupe ont
effectué leurs diligences d'audit sur ces comptes et les rapports
d'audit relatifs à leur certification sont en cours d'émission.
Des informations plus détaillées sont
disponibles sur le site Internet d'Orange :
www.orange.com
Indicateurs-clés
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2017 |
2016 |
2016 |
|
variation |
|
variation |
En millions
d'euros |
|
à base comparable |
en données historiques |
|
à base comparable |
|
en données historiques |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
20 276 |
20 054 |
20 079 |
|
1,1 % |
|
1,0 % |
Dont : |
|
|
|
|
|
|
|
|
France |
8 879 |
8 860 |
8 860 |
|
0,2 % |
|
0,2 % |
|
Europe |
5 405 |
5 162 |
5 128 |
|
4,7
% |
|
5,4
% |
|
|
Espagne |
2 628 |
2 418 |
2 418 |
|
8,7
% |
|
8,7
% |
|
|
Pologne |
1 325 |
1 337 |
1 306 |
|
(0,9)% |
|
1,4
% |
|
|
Belgique
& Luxembourg |
617 |
609 |
609 |
|
1,4
% |
|
1,4
% |
|
|
Pays
d'Europe centrale |
843 |
801 |
798 |
|
5,2
% |
|
5,6
% |
|
|
Éliminations intra-Europe |
(8) |
(3) |
(3) |
|
- |
|
- |
|
Afrique & Moyen-Orient |
2 491 |
2 449 |
2 516 |
|
1,7
% |
|
(1,0)% |
|
Entreprises |
3 615 |
3 675 |
3 666 |
|
(1,6)% |
|
(1,4)% |
|
Opérateurs Internationaux & Services
Partagés |
819 |
903 |
904 |
|
(9,3)% |
|
(9,4)% |
|
Éliminations intra-Groupe |
(933) |
(995) |
(995) |
|
- |
|
- |
EBITDA ajusté* |
5 978 |
5 848 |
5 913 |
|
2,2 % |
|
1,1 % |
dont activités télécoms |
6 005 |
5 865 |
5 913 |
|
2,4
% |
|
1,6
% |
|
En % du chiffre d'affaires |
29,6 % |
29,2 % |
29,4 % |
|
0,4 pt |
|
0,2 pt |
|
France |
3 168 |
3 070 |
3 070 |
|
3,2 % |
|
3,2 % |
|
Europe |
1 548 |
1 451 |
1 438 |
|
6,8
% |
|
7,7
% |
|
|
Espagne |
722 |
627 |
625 |
|
15,3
% |
|
15,5
% |
|
|
Pologne |
367 |
396 |
387 |
|
(7,4)% |
|
(5,2)% |
|
|
Belgique
& Luxembourg |
157 |
145 |
145 |
|
8,4
% |
|
8,4
% |
|
|
Pays
d'Europe centrale |
302 |
283 |
281 |
|
7,0 % |
|
7,6 % |
|
Afrique & Moyen-Orient |
764 |
757 |
828 |
|
0,9
% |
|
(7,7)% |
|
Entreprises |
629 |
661 |
660 |
|
(4,9)% |
|
(4,7)% |
|
Opérateurs
Internationaux & Services Partagés |
(104) |
(74) |
(83) |
|
(43,0)% |
|
(25,0)% |
dont Orange Bank |
(27) |
(17) |
- |
|
- |
|
- |
Résultat
d'Exploitation |
2 434 |
|
2 141 |
|
|
|
13,7 % |
dont activités télécoms |
2 462 |
|
2 141 |
|
|
|
15,0 % |
dont Orange
Bank |
(28) |
|
- |
|
|
|
- |
Résultat net |
830 |
|
3 323 |
|
|
|
(75,0)% |
Résultat
net part du Groupe |
682 |
|
3 168 |
|
|
|
(78,5)% |
CAPEX (hors licences) |
3 276 |
3 181 |
3 167 |
|
3,0 % |
|
3,4 % |
dont activités télécoms |
3 251 |
3 181 |
3 167 |
|
2,2
% |
|
2,7
% |
|
En % du chiffre d'affaires |
16,0 % |
15,9 % |
15,8 % |
|
0,2 pt |
|
0,3 pt |
dont Orange
Bank |
25 |
- |
- |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30 juin 2017 |
31 décembre 2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Endettement financier
net |
24 555 |
24 444 |
|
|
|
|
|
Ratio
Endettement financier net / EBITDA ajusté des activités
télécoms** |
1,92x |
1,93x |
|
|
|
|
|
* Les ajustements de présentation de
l'EBITDA sont décrits à l'annexe 6.
** La méthode de calcul du ratio d'endettement
financier net / EBITDA ajusté des activités télécoms est présentée
à l'annexe 4.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2ème
trimestre |
2ème
trimestre |
2ème
trimestre |
|
variation à base |
|
variation en données |
|
|
|
2017 |
2016 |
2016 |
|
comparable |
|
historiques |
En millions
d'euros |
|
à base comparable |
en données historiques |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
10 206 |
10 068 |
10 070 |
|
1,4 % |
|
1,4 % |
Dont : |
|
|
|
|
|
|
|
|
France |
4 452 |
4 430 |
4 430 |
|
0,5 % |
|
0,5% |
|
Europe |
2 749 |
2 620 |
2 594 |
|
4,9
% |
|
6,0
% |
|
|
Espagne |
1 337 |
1 229 |
1 229 |
|
8,8
% |
|
8,8
% |
|
|
Pologne |
673 |
688 |
664 |
|
(2,2)% |
|
1,3
% |
|
|
Belgique
& Luxembourg |
310 |
299 |
299 |
|
3,5
% |
|
3,5
% |
|
|
Pays
d'Europe centrale |
434 |
405 |
403 |
|
7,1
% |
|
7,7
% |
|
|
Éliminations intra-Europe |
(5) |
(2) |
(2) |
|
- |
|
- |
|
Afrique & Moyen-Orient |
1 252 |
1 219 |
1 245 |
|
2,7
% |
|
0,6
% |
|
Entreprises |
1 819 |
1 843 |
1 843 |
|
(1,3)% |
|
(1,3)% |
|
Opérateurs Internationaux & Services
Partagés |
412 |
448 |
450 |
|
(8,1)% |
|
(8,5)% |
|
Éliminations intra-Groupe |
(478) |
(491) |
(491) |
|
- |
|
- |
EBITDA ajusté* |
3 380 |
3 300 |
3 344 |
|
2,4 % |
|
1,1 % |
dont activités télécoms |
3 393 |
3 310 |
3 344 |
|
2,5
% |
|
1,5
% |
|
En % du chiffre d'affaires |
33,2 % |
32,9 % |
33,2 % |
|
0,4 pt |
|
0,0 pt |
dont Orange Bank |
(14) |
(10) |
- |
|
- |
|
- |
Résultat d'Exploitation |
1 506 |
|
1 325 |
|
|
|
13,6 % |
dont
activités télécoms |
1 520 |
|
1 325 |
|
|
|
14,7 % |
dont Orange
Bank |
(14) |
|
- |
|
|
|
- |
CAPEX (hors licences) |
1 783 |
1 718 |
1 710 |
|
3,8 % |
|
4,3 % |
dont activités télécoms |
1 767 |
1 718 |
1 710 |
|
2,8
% |
|
3,3
% |
|
En % du chiffre d'affaires |
17,3 % |
17,1 % |
17,0 % |
|
0,2 pt |
|
0,3 pt |
dont Orange
Bank |
16 |
- |
- |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* Les ajustements de présentation de
l'EBITDA sont décrits à l'annexe 6.
Analyse des chiffres-clés du
Groupe
Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires du Groupe Orange s'élève à
20,276 milliards d'euros au 1er semestre
2017, en hausse de +1,1% (+222 millions d'euros) à base
comparable[5], dans la
continuité du 2ème semestre
2016 (+0,9%, +188 millions d'euros). La croissance des services
fixes haut débit reste soutenue (+6,3% au 1er
semestre 2017 après +5,8% au 2ème semestre
2016) et les services mobiles sont en hausse de +0,5% après +0,3%
au 2ème semestre
2016.
Au 2ème trimestre
2017, la croissance du chiffre d'affaires du Groupe s'élève à +1,4%
à base comparable après +0,8% au 1er trimestre
2017, tirée par la forte croissance de l'Espagne qui se poursuit,
le rebond du secteur Afrique Moyen-Orient et la France qui renoue
avec la croissance pour la première fois depuis 2009. Les services
mobiles et fixes des autres géographies sont également en
amélioration au 2ème
trimestre.
Les évolutions du chiffre d'affaires au 2ème trimestre
2017 par géographie sont les suivantes (données à base comparable)
:
En France, le chiffre d'affaires est en progression de +0,5% au
2ème trimestre
2017 après avoir été stable au 1er trimestre.
L'amélioration de la tendance est liée aux services mobiles (-1,1%
après -3,3% au 1er trimestre)
avec la baisse moins importante de l'itinérance nationale et
l'impact moins marqué de la baisse des prix de l'itinérance en
Europe intervenue en avril 2016. La progression des services fixes
haut débit reste soutenue (+5,0% après +5,5% au 1er
trimestre 2017), tirée par la fibre.
Dans la zone Europe, la croissance du chiffre d'affaires s'élève à
+4,9% au 2ème trimestre
2017 après +4,5% au 1er trimestre
:
- en Espagne, la progression du chiffre d'affaires reste
forte (+8,8% au 2ème trimestre
2017 après +8,5% au 1er trimestre),
tirée par la convergence ;
- en Pologne, le chiffre d'affaires est en diminution de
-2,2% au 2ème trimestre
2017 après une hausse de +0,5% au 1er trimestre.
Les ventes d'équipements mobiles enregistrent un tassement de leur
croissance en lien avec le niveau élevé du 2ème
trimestre 2016, tandis que la tendance des services mobiles et
fixes s'améliore ;
- Belgique & Luxembourg : le chiffre d'affaires
enregistre une hausse de +3,5% au 2ème trimestre
2017 après une diminution de -0,7% au 1er trimestre,
tirée par les services mobiles, le rebond des ventes d'équipements
mobiles, et les services fixes haut débit (offres convergentes)
;
- les Pays d'Europe centrale sont en hausse de +7,1% au
2ème trimestre
2017 après +3,2% au 1er trimestre,
tirés par la Roumanie (+11,0%) et la Moldavie (+4,4%), tandis que
la Slovaquie est stable à +0,1%.
En Afrique et au Moyen-Orient, le 2ème trimestre
marque le retour à une croissance solide (+2,7%) après un
1er trimestre en
retrait (+0,7%), tirée par le groupe Côte d'Ivoire, le groupe
Sonatel et le Maroc ;
Secteur Entreprises : la tendance s'améliore au 2ème
trimestre 2017 avec une baisse limitée à -1,3% après -2,0% au
1er trimestre.
Les services de sécurité sont en hausse de +27% et le Cloud de
+15%.
Evolution de la
base-clients
En France[6], les
forfaits mobiles7 réalisent 151
000 ventes nettes au 2ème trimestre
2017, tirées par la croissance soutenue des offres convergentes
Open (154 000 ventes nettes) et de Sosh (96 000 ventes
nettes). Le développement rapide de la fibre se poursuit avec
111 000 ventes nettes au 2ème trimestre,
et 1,690 million de clients au 30 juin 2017 (+43,1% sur un
an).
En Espagne, la dynamique commerciale reste forte à la fois dans le
très haut débit fixe avec 141 000 ventes nettes fibre au
2ème trimestre
(soit 1,947 million de clients au 30 juin 2017) et dans les
forfaits mobiles avec 147 000 ventes nettes.
En Pologne, les forfaits mobiles enregistrent 121 000 ventes nettes
au 2ème trimestre
2017, et sur un an, la base-clients des forfaits est en hausse de
+10,1% à base comparable.
En Belgique les forfaits mobiles[7] réalisent
21 000 ventes nettes au 2ème trimestre
2017, en amélioration significative par rapport au 1er trimestre (3
000).
En Afrique et au Moyen-Orient, la base mobile s'élève à 127,2
millions de clients au 30 juin 2017, en hausse de +5,7% (+6,9
millions de clients) sur un an à base comparable. Orange Money
compte 32,4 millions de clients et une base active de 10,0 millions
de clients au 30 juin 2017.
Au total, la base mobile du Groupe compte 207,4 millions de clients
au 30 juin 2017, en augmentation de +3,6% (+7,2 millions de clients
supplémentaires) à base comparable. Les forfaits (71,9 millions de
clients) progressent de manière soutenue (+7,8% sur un an), tirés
principalement par la France et la zone Europe.
Le haut débit fixe totalise 19,1 millions de clients au 30 juin
2017, soit une hausse de +5,4% (+982 000 clients sur un an)
avec notamment les progressions de la France, de l'Espagne et de la
Pologne.
Les offres convergentes grand public en France et dans la zone
Europe comptent 9,8 millions de clients (+11,5% en un an). Elles
concernent pour la plus large part la France (5,7 millions),
l'Espagne (3,1 millions) et la Pologne (858 000). Le secteur
Belgique & Luxembourg, la Roumanie et la Slovaquie
commercialisent également des offres convergentes grand
public.
Parallèlement, les services de TV totalisent 8,7 millions de
clients au 30 juin 2017 (+7,0% sur un
an).
EBITDA ajusté
L'EBITDA ajusté du Groupe s'élève à 5,978
milliards d'euros au 1er semestre
2017, en hausse de +2,2% (+130 millions d'euros) à base
comparable.
L'EBITDA ajusté des activités télécoms s'élève à 6,005 milliards
d'euros au 1er semestre
2017, soit une progression de +2,4% (+140 millions d'euros) à base
comparable. Le taux de marge d'EBITDA ajusté des activités télécoms
s'établit à 29,6% au 1er semestre
2017, en augmentation de +0,4 point par rapport au 1er semestre
2016.
Au 2ème trimestre
2017, l'EBITDA ajusté des activités télécoms s'établit à 3,393
milliards d'euros, en hausse de +2,5% à base comparable (+83
millions d'euros) et le taux de marge d'EBITDA ajusté des activités
télécoms s'élève à 33,2% (+0,4 point).
La hausse de l'EBITDA ajusté des activités télécoms au 1er semestre
2017 (+140 millions d'euros à base comparable) est liée à la
croissance du chiffre d'affaires (+222 millions d'euros),
partiellement compensée par l'augmentation des coûts d'exploitation
(-82 millions d'euros), avec notamment la hausse des coûts de
contenus et des achats d'équipements destinés aux clients et, dans
une moindre mesure, l'augmentation des impôts et taxes
d'exploitation et la diminution du résultat de cession
d'immobilisations. Parallèlement, les charges de personnel des
activités télécoms enregistrent une baisse de -4,0% par rapport au
1er semestre
2016 à base comparable, principalement liée à la diminution du
nombre moyen de salariés équivalents temps plein (-2,7%)[8]. Les frais
de publicité et de promotion sont également en baisse par rapport
au 1er semestre
2016 qui portait les coûts du changement de marque en Belgique et
en Egypte, et du parrainage de l'Euro 2016.
Résultat
d'exploitation
Le résultat d'exploitation du Groupe
Orange s'élève à 2,434 milliards d'euros au 1er
semestre 2017. Il inclut pour 2,462 milliards d'euros le résultat
d'exploitation des activités télécoms et pour -28 millions d'euros,
le résultat d'exploitation d'Orange Bank.
La hausse de 293 millions d'euros du résultat d'exploitation par
rapport au 1er semestre
2016, est liée à la progression de l'EBITDA (186 millions d'euros)
et au contre-effet de la prise en compte au 1er
semestre 2016 d'une perte de valeur de 176 millions d'euros
relative à l'Egypte (dont 80 millions d'euros au titre des écarts
d'acquisition et 96 millions d'euros au titre des immobilisations),
que compense partiellement l'augmentation de 72 millions d'euros de
la dotation aux amortissements.
Résultat
net
Le résultat net de l'ensemble
consolidé du Groupe Orange s'élève à 830 millions d'euros au
1er semestre
2017 contre 3,323 milliards d'euros au 1er semestre
2016. La baisse de 2,493 milliards d'euros est principalement liée
au contre-effet de la prise en compte du résultat net des activités
cédées qui enregistrait au 1er semestre
2016 la cession de EE pour 2,249 milliards d'euros.
Le résultat net des activités poursuivies est en diminution de -244
millions d'euros. Hors l'effet d'une charge de 349 millions d'euros
relative à la participation détenue dans BT Group[9], le
résultat net des activités poursuivies est en amélioration de +105
millions d'euros :
-
l'augmentation du résultat d'exploitation (293
millions d'euros),
-
et l'amélioration du coût de l'endettement
financier brut (114 millions d'euros) et du résultat de change
financier (35 millions d'euros),
sont partiellement compensées par
l'augmentation de la charge d'impôt sur les sociétés (339 millions
d'euros[10]).
CAPEX
Les CAPEX du Groupe s'élèvent à 3,276 milliards
d'euros au 1er semestre
2017, en augmentation de +3,0% à base comparable. Les CAPEX des
activités télécoms (3,251 milliards d'euros) sont en hausse de
+2,2% et le taux d'investissement des activités télécoms rapporté
au chiffre d'affaires s'élève à 16,0% (+0,2 point par rapport au
1er semestre
2016).
Les investissements dans la fibre sont en hausse de +5% à base
comparable, et concernent principalement la France, l'Espagne et la
Pologne. Au 30 juin 2017, le nombre de foyers raccordables à la
fibre s'élève à 10,7 millions en Espagne (+2,4 millions en un an),
7,9 millions en France (+2,0 millions) et près de 2,0 millions en
Pologne (+0,9 million).
Les investissements dans les services mobiles à très haut débit
sont également très soutenus, tirés principalement par la France et
le secteur Afrique Moyen-Orient. Le taux de couverture de la
population en 4G au 30 juin 2017 s'élève à 92% en France, 93% en
Espagne, 99,8% en Pologne, 99,6% en Belgique, 87% en Roumanie,
80,1% en Slovaquie et 98% en Moldavie. En France et en Espagne les
investissements visent également à améliorer la qualité du service
sur les lieux de vie et de loisirs, et dans les transports.
Parallèlement, le déploiement de la 4G+ se poursuit en France et
dans les autres pays européens.
En Afrique et au Moyen-Orient, la 3G est déployée dans les 21 pays
que compte le secteur et le service 4G est ouvert dans 11 pays
(Botswana, Cameroun, Côte d'Ivoire, Guinée Bissau, Jordanie,
Liberia, Madagascar, Maroc, Maurice, Sénégal et Tunisie). Orange
Egypte poursuit le déploiement de la 4G après l'acquisition d'une
licence en octobre dernier.
Les investissements sont également en hausse dans
l'équipement des clients, en lien avec le développement des offres
convergentes sur le câble en Belgique.
Le programme de modernisation des boutiques se poursuit : au 30
juin 2017, le Groupe compte 222 boutiques au nouveau concept Smart
Store, dont 83 en France, 114 dans les autres pays européens et 25
en Afrique et au Moyen-Orient.
Dans le domaine de l'internet des objets (IoT), le déploiement du
réseau Orange très basse consommation (basé sur la technologie
LoRa) est en cours de déploiement en France avec l'objectif d'une
couverture nationale en France métropolitaine d'ici la fin de
l'année 2017. Orange se prépare par ailleurs à tester d'ici
décembre l'interconnexion de son réseau LoRa avec celui d'un autre
opérateur européen, qui viendra compléter la solution de bout en
bout d'Orange Business Services à l'international, de couverture
ciblée dans les villes, les ports ou les sites
industriels.
Les investissements dans les systèmes d'information et les
plateformes de services restent significatifs pour accompagner
l'effort de transformation. Ils incluent également les
développements informatiques en amont du lancement de l'offre
Orange Bank.
Evolution du
portefeuille d'actifs
Au 31 décembre 2016, Orange détenait
une participation de 4% dans BT Group, suite à la cession de sa
participation dans EE. Dans le cadre des accords de cession, Orange
avait consenti un engagement de conservation de ses titres d'une
durée d'un an ('lock-up'), ce lock-up a expiré en janvier 2017. En
juin 2017, Orange a choisi une approche équilibrée permettant de
réduire l'exposition du Groupe au titre BT, tout en restant exposé
à une hausse potentielle future de l'action par le biais de sa
participation résiduelle, avec simultanément :
-
la cession de 133 millions d'actions BT, soit
1,33% du capital social de BT, pour un montant net équivalent à 433
millions d'euros au 22 juin 2017 ;
-
et l'émission d'obligations échangeables pour
517 millions de livres sterling. Ces obligations d'une maturité de
quatre ans ont été émises sur la base d'un prix de référence de 288
pence par action BT et sont assorties d'une prime d'échange de 35%
correspondant à un prix d'échange de 389 pence par action BT. Elles
portent intérêt à 0,375% par an, soit un taux d'intérêt négatif
après transformation en euros.
Au 30 juin 2017, Orange conserve une
participation de 2,67% dans BT Group. En cas d'exercice intégral
des droits de conversion sous-jacents aux obligations et livraison
des titres, Orange conserverait une participation de 1,33% dans BT
Group.
Dans le cadre des transactions mentionnées ci-dessus, le groupe
Orange s'est engagé à ne pas céder de titres BT supplémentaires
jusqu'au 25 septembre 2017 inclus.
Endettement
financier net
L'endettement financier
net[11] du groupe
Orange s'élève à 24,555 milliards d'euros au 30 juin 2017, en
augmentation de 111 millions d'euros par rapport au 31 décembre
2016.
Le ratio "endettement financier net
sur EBITDA ajusté des activités télécoms" s'établit à 1,92x au 30
juin 2017 après 1,93x au 31 décembre 2016. Il est en ligne avec
l'objectif d'un ratio dette nette/EBITDA ajusté des activités
télécoms autour de 2x à moyen terme.
Les éléments relatifs à la variation de l'endettement financier net
et au ratio dette nette/EBITDA ajusté des activités télécoms sont
présentés à l'annexe 4.
Analyse par secteur
opérationnel
France
|
|
En millions
d'euros |
semestres clos le 30 juin |
|
2017 |
2016 |
2016 |
17/16 |
17/16 |
|
|
à base
comparable |
données
historiques |
à base
comparable |
données
historiques |
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
8 879 |
8 860 |
8 860 |
0,2 % |
0,2 % |
EBITDA ajusté |
3 168 |
3 070 |
3 070 |
3,2 % |
3,2 % |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
35,7 % |
34,6 % |
34,6 % |
0 |
0 |
Résultat d'Exploitation |
1 610 |
- |
1 480 |
- |
8,8 % |
CAPEX |
1 611 |
1 590 |
1 586 |
1,3 % |
1,6 % |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
18,1 % |
17,9 % |
17,9 % |
0 |
0 |
Le chiffre
d'affaires de la France est en hausse de +0,5% au 2ème trimestre
2017 après avoir été stable au 1er trimestre
(-0,1%). A la croissance plus forte des ventes d'équipements
mobiles (+13,1% au 2ème trimestre),
s'ajoute l'amélioration de la tendance des services mobiles dont le
recul est limité à -1,1% au 2ème trimestre
2017 après -3,3% au 1er trimestre,
avec le ralentissement de la baisse de l'itinérance nationale et
l'effet moins marqué qu'au 1er trimestre
des baisses de prix de l'itinérance en Europe intervenues en avril
2016. La base des forfaits[12] (18,3
millions de clients au 30 juin 2017) poursuit sa progression
régulière (+2,6% sur un an) tirée par les offres convergentes dont
la croissance des cartes SIM associées s'élève à +11,6% sur un an,
soit 8,6 millions de cartes SIM au 30 juin 2017. A cette date, 67%
des forfaits grand public incluent la 4G (+15 points sur un an) et
les offres SIM-only représentent 72,3% des forfaits grand
public (+14 points sur un an).
Les services fixes sont en hausse de
+1,1% au 2ème trimestre
2017 après +1,6% au 1er trimestre.
La croissance des services fixes haut débit reste soutenue (+5,0%
au 2ème trimestre
après +5,5% au 1er trimestre),
tirée par la progression de la base-clients et la hausse de l'ARPU.
La base-clients haut débit fixe s'élève à 11,0 millions d'accès au
30 juin 2017 (+3,5% sur un an). Elle inclut 1,7 million d'accès
fibre, en progression de +43% sur un an. L'ARPU trimestriel du haut
débit fixe enregistre une hausse de +1,4% au 2ème
trimestre 2017, qui reflète notamment la part croissante de la
fibre. Les offres convergentes grand public (soit 5,7 millions de
clients au 30 juin 2017, en hausse de +9,3% sur un an) représentent
57,8% de la base-clients du haut débit fixe grand public (+2,8
points en un an).
Les services fixes aux opérateurs sont en hausse de +2,3% au
2ème trimestre
2017 après +5,1% au 1er trimestre,
tirés par le dégroupage et la vente en gros d'accès ADSL. La baisse
tendancielle de la téléphonie classique s'établit à -10,1% au
2ème
trimestre.
L'EBITDA ajusté de la France
est en augmentation de +3,2% au 1er semestre
2017, et le taux d'EBITDA ajusté (35,7%) s'améliore de +1,0 point
par rapport au 1er semestre
2016. A la hausse du chiffre d'affaires, s'ajoutent la diminution
des charges de personnel[13] et les
économies réalisées dans le cadre du plan d'efficacité
opérationnelle Explore2020 (rationalisation du réseau de
distribution, part croissante du digital dans la relation-clients
et optimisation des coûts d'entretien du réseau) que compense
partiellement la hausse des coûts de contenus.
Les CAPEX de la France (1,611
milliard d'euros au 1er semestre
2017) sont en hausse de +1,3% à base comparable et le taux
d'investissement s'élève à 18,1% (+0,2 point par rapport au
1er semestre
2016), tirés par les investissements dans le très haut débit (fibre
et 4G). Orange France totalise 7,9 millions de foyers raccordables
au 30 juin 2017 (+2,0 millions de foyers en un an). Parallèlement,
les investissements dans le très haut débit mobile restent soutenus
: le taux de couverture de la 4G s'élève à 92% de la population au
30 juin 2017 (+10 points sur un an) et la 4G+ équipe 45% des sites
4G à cette date.
Europe
|
|
En millions
d'euros |
semestres clos le 30 juin |
|
2017 |
2016 |
2016 |
17/16 |
17/16 |
|
|
à base
comparable |
données
historiques |
à base
comparable |
données
historiques |
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
5 405 |
5 162 |
5 128 |
4,7 % |
5,4 % |
EBITDA ajusté |
1 548 |
1 451 |
1 438 |
6,8 % |
7,7 % |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
28,7 % |
28,1 % |
28,1 % |
0 |
0 |
Résultat d'Exploitation |
479 |
- |
275 |
- |
73,6 % |
CAPEX |
906 |
917 |
913 |
(1,2)% |
(0,7)% |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
16,8 % |
17,8 % |
17,8 % |
0 |
0 |
La croissance du chiffre d'affaires de la zone Europe s'élève à +4,9% au
2ème trimestre
2017 après +4,5% au 1er trimestre
2017, à base comparable. L'amélioration de la croissance entre les
deux trimestres concerne à la fois les services mobiles et les
services fixes, tandis que la progression des ventes d'équipements
mobiles reste forte (+17,6% au 2ème trimestre
après +21,2% au 1er
trimestre).
Les services mobiles sont en hausse de +2,7% au 2ème
trimestre 2017 après +2,0% au 1er trimestre, à
base comparable. L'activité commerciale des forfaits est très
soutenue avec 399 000 ventes nettes au 2ème
trimestre 2017. La base des forfaits s'élève à 33,9 millions de
clients au 30 juin 2017, en hausse de +5,7% sur un an et représente
69% de la base clients mobile totale à cette date (+6,1 points en
un an).
Les services fixes haut débit sont en hausse de +8,9% au
2ème trimestre
2017 après +8,4% au 1er trimestre (à
base comparable) avec la progression rapide de la fibre en Espagne,
le développement des offres convergentes récemment commercialisées
en Belgique, et l'amélioration de la tendance en Pologne. La
base-clients du haut débit fixe de la zone Europe s'élève à 6,9
millions de clients au 30 juin 2017, en hausse de +9,2% sur un
an.
Les offres convergentes grand public de la zone Europe totalisent
164 000 ventes nettes au 2ème trimestre
2017, tirées par la Pologne, l'Espagne, la Belgique et la Roumanie.
Au 30 juin 2017, la base des offres convergentes grand public de la
zone Europe s'élève à 4,1 millions de clients, en progression de
+14,8% sur un an.
L'EBITDA ajusté
de la zone Europe est en augmentation de +6,8% au 1er semestre
2017 à base comparable et le taux de marge d'EBITDA ajusté
s'établit à 28,7% (+0,6 point par rapport au 1er
semestre 2016). La hausse du chiffre d'affaires est partiellement
compensée par l'augmentation des achats externes, notamment des
coûts de contenus, des coûts commerciaux, et des coûts
d'interconnexion et de connectivité.
Les CAPEX de la
zone Europe s'élèvent à 906 millions d'euros au 1er
semestre 2017, soit un niveau proche de celui du 1er semestre
2016 (917 millions d'euros à base comparable). En particulier, les
investissements dans la fibre et les services mobiles 4G et 4G+
restent très soutenus. Le taux d'investissement rapporté au chiffre
d'affaires s'établit à 16,8% au 1er semestre
2017, en diminution de -1,0 point par rapport au 1er semestre
2016.
Espagne
|
|
En millions
d'euros |
semestres clos le 30 juin |
|
2017 |
2016 |
2016 |
17/16 |
17/16 |
|
|
à base
comparable |
données
historiques |
à base
comparable |
données
historiques |
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
2 628 |
2 418 |
2 418 |
8,7 % |
8,7 % |
EBITDA ajusté |
722 |
627 |
625 |
15,3 % |
15,5 % |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
27,5 % |
25,9 % |
25,9 % |
0 |
0 |
Résultat d'Exploitation |
230 |
- |
30 |
- |
n.s. |
CAPEX |
538 |
547 |
547 |
(1,5)% |
(1,5)% |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
20,5 % |
22,6 % |
22,6 % |
0 |
0 |
La croissance du chiffre d'affaires de l'Espagne reste forte (+8,8% au
2ème trimestre
2017 après +8,5% au 1er trimestre),
tirée par la convergence grand public dont le chiffre d'affaires
est en hausse de +13,4% au 2ème trimestre
après +12,1% au 1er trimestre.
Les offres convergentes grand public totalisent 3,1 millions de
clients au 30 juin 2017, soit une hausse de +5,2% sur un an, et
représentent 82,5% de la base-clients du haut débit fixe
grand public à cette date (+1,3 point en un an).
Les services mobiles sont en hausse de +7,5% au 2ème
trimestre 2017 après +8,1% au 1er trimestre.
Ils bénéficient de l'enrichissement continu des offres et du
déploiement de la 4G qui totalise 8,7 millions de clients au 30
juin 2017 (+35% en un an). La base-clients des forfaits progresse
de +4,7% sur un an (12,798 millions de clients au 30 juin 2017) et
l'ARPU trimestriel des forfaits est en hausse de +4,3%. La
progression des services mobiles fournis aux autres opérateurs est
également significative avec la croissance des revenus du roaming
visiteurs, des MVNO et du partage de réseau.
Les services fixes progressent de +9,5% au 2ème
trimestre 2017 après +7,5% au 1er
trimestre. La croissance des revenus du haut débit fixe reste
très soutenue (+8,3% au 2ème trimestre
après +8,5% au 1er trimestre).
Le haut débit fixe totalise 4,2 millions de clients au 30 juin 2017
(+4,4% sur un an) et l'ARPU trimestriel progresse de +3,5%. En
particulier, la fibre est en très forte croissance : avec 1,9
million de clients au 30 juin 2017 (+60% en un an), elle représente
46,6% de la base-clients haut débit fixe à cette date (+16,2 points
en un an). Les services de TV sont également en progression rapide
avec 541 000 clients au 30 juin 2017 (+42,2% sur un an), tirés par
les offres de contenus.
L'EBITDA ajusté de l'Espagne
progresse de +15,3% au 1er semestre
2017 à base comparable et le taux de marge d'EBITDA ajusté (27,5%)
est en amélioration de +1,6 point par rapport au 1er semestre
2016. La croissance du chiffre d'affaires est partiellement
compensée par l'augmentation des coûts commerciaux, des achats de
contenus, et des coûts de réseau et d'interconnexion.
Les CAPEX de l'Espagne
s'élèvent à 538 millions d'euros au 1er semestre
2017 et le taux d'investissement rapporté au chiffre d'affaires
s'établit à 20,5%. Les investissements dans la fibre restent
soutenus. Au 30 juin 2017, la fibre totalise 10,7 millions de
foyers raccordables, soit une augmentation de +2,4 millions en un
an. Grâce à cette très forte progression, Orange détient désormais
le 2ème réseau de
services fixes en Espagne. Sur le réseau mobile, la hausse des
investissements 4G améliore significativement la couverture réseau
qui atteint 93% de la population au 30 juin 2017 (+4,3 points sur
un an).
Pologne
|
|
En millions
d'euros |
semestres clos le 30 juin |
|
2017 |
2016 |
2016 |
17/16 |
17/16 |
|
|
à base
comparable |
données
historiques |
à base
comparable |
données
historiques |
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
1 325 |
1 337 |
1 306 |
(0,9)% |
1,4 % |
EBITDA ajusté |
367 |
396 |
387 |
(7,4)% |
(5,2)% |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
27,7 % |
29,6 % |
29,6 % |
0 |
0 |
Résultat d'Exploitation |
64 |
- |
81 |
- |
(21,9)% |
CAPEX |
192 |
198 |
194 |
(3,3)% |
(1,1)% |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
14,5 % |
14,8 % |
14,8 % |
0 |
0 |
Le chiffre
d'affaires de la Pologne est en diminution de -2,2% au
2ème trimestre
2017 à base comparable, après une hausse de +0,5% au 1er trimestre
qui avait enregistré une très forte croissance des ventes
d'équipements mobiles. La progression des offres convergentes grand
public s'accélère avec 120 000 ventes nettes au 2ème
trimestre 2017 après 72 000 au 1er trimestre.
Les offres convergentes grand public de la Pologne totalisent 858
000 clients au 30 juin 2017, en hausse de +51,1% sur un an. Le
lancement il y a cinq mois des offres convergentes Orange Love est
d'ores et déjà un succès avec plus de 200 000 souscriptions au 30
juin 2017.
La tendance des services mobiles s'améliore de +0,6 point au
2ème trimestre
2017 (baisse de -6,0% après -6,6% au 1er trimestre, à
base comparable). Ils restent toutefois marqués par le
développement des offres avec paiement étalé et des offres
SIM-only. La base-clients des forfaits enregistre +121 000 ventes
nettes au 2ème trimestre
et s'élève à 9,6 millions de clients au 30 juin 2017, en croissance
de +10,1% sur un an à base comparable, et la 4G totalise 5,2
millions d'utilisateurs au 30 juin 2017 (1,6x en un an).
Parallèlement, la base des offres prépayées est en recul de -2,9
millions de clients sur un an (-37,0% à base comparable), marquée
par la migration vers les forfaits, et l'enregistrement de
l'identité des clients devenu obligatoire depuis juillet 2016 avec
toutefois un impact limité sur l'évolution du chiffre
d'affaires.
L'amélioration de la tendance des services fixes (-4,3% au
2ème trimestre
2017 après -5,4% au 1er trimestre, à
base comparable) reflète l'évolution du haut débit fixe dont le
chiffre d'affaires progresse de +2,2% au 2ème trimestre
2017 après +1,3% au 1er trimestre.
La base-clients haut débit fixe (2,3 millions de clients au 30 juin
2017) est en hausse de +9,7% sur un an à base comparable, tirée par
le développement rapide de la 4Gfixe, de la fibre et du VDSL. Au 30
juin 2017, les offres à très haut débit totalisent 588 000 clients
(+50,0% sur un an à base comparable) dont 145 000 accès fibre.
Parallèlement, la baisse tendancielle du chiffre d'affaires de la
téléphonie classique se poursuit au 2ème trimestre
2017 (-13,1%) et les services aux opérateurs sont en recul de
-7,3%.
L'EBITDA ajusté de la Pologne
est en baisse de -7,4% au 1er semestre
2017 à base comparable, avec un taux d'EBITDA ajusté (27,7%) en
diminution de -1,9 point. La diminution du chiffre d'affaires et la
hausse des coûts d'interconnexion sont partiellement compensées par
la baisse significative des coûts commerciaux (achats de terminaux
mobiles, distribution, publicité et promotions) et la hausse du
résultat de cession d'immobilisations (en lien avec le plan
d'optimisation du parc immobilier).
Les CAPEX de la
Pologne s'élèvent à 192 millions d'euros au 1er
semestre 2017, soit une diminution de -3,3% à base comparable.
L'optimisation des investissements liés à l'équipement des clients
et à l'informatique, permet de préserver les investissements
nécessaires aux réseaux très haut débit fibre et 4G. Au 30 juin
2017, la fibre compte près de 2,0 millions de foyers raccordables
(2,0x en un an) et le taux de couverture de la population en 4G
atteint 99,8%.
Belgique & Luxembourg
|
|
En millions
d'euros |
semestres clos le 30 juin |
|
2017 |
2016 |
2016 |
17/16 |
17/16 |
|
|
à base
comparable |
données
historiques |
à base
comparable |
données
historiques |
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
617 |
609 |
609 |
1,4 % |
1,4 % |
EBITDA ajusté |
157 |
145 |
145 |
8,4 % |
8,4 % |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
25,5 % |
23,8 % |
23,8 % |
0 |
0 |
Résultat d'Exploitation |
44 |
- |
47 |
- |
(6,5)% |
CAPEX |
77 |
62 |
62 |
24,3 % |
24,3 % |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
12,5 % |
10,2 % |
10,2 % |
0 |
0 |
Le chiffre
d'affaires de la Belgique et du Luxembourg est en hausse de
+3,5% au 2ème trimestre
2017 après une diminution de -0,7% au 1er trimestre.
La croissance au 2ème trimestre
2017 bénéficie du rebond des ventes d'équipements mobiles et d'un
effet favorable de la reconnaissance des revenus des
MVNO[14]. S'y
ajoutent le niveau plus élevé des ventes nettes de forfaits mobiles
et le développement de la convergence.
Les services mobiles sont en hausse de +3,5% au 2ème
trimestre 2017 après une diminution de -0,4% au 1er
trimestre. Hors l'effet technique favorable sur les revenus des
MVNO, la tendance des services mobiles s'améliore. En particulier,
les forfaits[15] affichent
en Belgique un niveau de ventes nettes au 2ème
trimestre 2017 (+21 000) significativement plus élevé qu'au
1er trimestre
(+3 000) et l'ARPU trimestriel des forfaits est en hausse de +1,0%,
tiré par les services de données 4G.
La base-clients des forfaits15 de la
Belgique et du Luxembourg (2,372 millions de clients au 30 juin
2017) est en croissance de +1,8% sur un an.
Les services fixes sont en progression de +15,7% au 2ème trimestre
2017 après +14,3% au 1er trimestre,
tirés par les nouvelles offres convergentes Love (mobile et
Internet+TV) qui totalisent d'ores et déjà 64 000 clients au 30
juin 2017. Ce succès commercial confirme l'entrée réussie d'Orange
Belgique comme acteur convergent alternatif sur le marché
belge.
L'EBITDA ajusté de la
Belgique et du Luxembourg enregistre une hausse de +8,4% au
1er semestre
2017. A la croissance du chiffre d'affaires, s'ajoutent la
diminution des coûts commerciaux (achat de terminaux mobiles, frais
de publicité et commissions) et des coûts d'interconnexion. Ces
évolutions sont partiellement compensées par la hausse des coûts de
connectivité (accès au réseau câble) en lien avec le lancement des
offres convergentes.
Les CAPEX de la
Belgique et du Luxembourg s'élèvent à 77 millions d'euros au
1er semestre
2017. La hausse de +15 millions d'euros par rapport au 1er semestre
2016, reflète le développement des services haut débit fixe
(informatique et équipement des clients), en lien avec le
déploiement des offres convergentes sur le câble. Parallèlement,
les investissements restent soutenus dans la 4G+. Au 30 juin 2017,
le taux de couverture de la population en Belgique est de 99,6%
pour la 4G et de 57% pour la 4G+.
Pays d'Europe centrale
|
|
En millions
d'euros |
semestres clos le 30 juin |
|
2017 |
2016 |
2016 |
17/16 |
17/16 |
|
|
à base
comparable |
données
historiques |
à base
comparable |
données
historiques |
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
843 |
801 |
798 |
5,2 % |
5,6 % |
EBITDA ajusté |
302 |
283 |
281 |
7,0 % |
7,6 % |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
35,9 % |
35,3 % |
35,2 % |
0 |
0 |
Résultat d'Exploitation |
141 |
- |
117 |
- |
20,6 % |
CAPEX |
99 |
110 |
110 |
(10,4)% |
(10,1)% |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
11,7 % |
13,8 % |
13,8 % |
0 |
0 |
Le chiffre
d'affaires des Pays d'Europe centrale est en hausse de +7,1% au
2ème trimestre
2017 après +3,2% au 1er trimestre, à
base comparable. A la croissance plus forte des ventes
d'équipements mobiles, s'ajoute l'amélioration de la tendance des
services mobiles et des services fixes.
En Roumanie, le chiffre d'affaires progresse de +11,0% au
2ème trimestre
2017 après +4,6% au 1er trimestre,
tiré par la croissance plus forte des ventes d'équipements mobiles
et la meilleure tendance des services mobiles et fixes. Les
services TV totalisent 351 000 clients au 30 juin 2017, en hausse
de +15,3% sur un an, et les services fixes haut débit comptent 124
000 clients au 30 juin 2017.
En Slovaquie, le chiffre d'affaires est stable au 2ème trimestre
2017 (+0,1%) après une diminution de -1,0%
au 1er trimestre.
L'amélioration de la tendance est liée aux services mobiles et
fixes, tandis que la croissance des ventes d'équipements mobiles
reste soutenue. Le haut débit fixe totalise 168 000 clients au 30
juin 2017.
En Moldavie, le chiffre d'affaires enregistre une hausse de +4,4%
au 2ème trimestre
2017 après +5,6% au 1er trimestre.
La croissance des ventes d'équipements mobiles et des services
fixes haut débit, est partiellement compensée par la baisse des
services mobiles liée au recul persistant du trafic international.
Les services TV d'Orange Moldavie comptent 98 000 clients au 30
juin 2017, et le haut débit fixe 45 000 clients à cette
date.
La base mobile des Pays d'Europe centrale s'élève à 14,7 millions
de clients au 30 juin 2017 et les forfaits (8,2 millions de
clients) représentent 55,9% de la base-clients mobile à cette date.
La base mobile 4G (3,9 millions de clients) est en très forte
progression (1,6x en un an).
La base du haut débit fixe des pays d'Europe centrale s'élève à 337
000 clients au 30 juin 2017, et les offres convergentes grand
public (Roumanie et Slovaquie) totalisent 82 000 clients à cette
date.
L'EBITDA ajusté des Pays
d'Europe centrale est en hausse de +7,0% au 1er
semestre 2017, à base comparable et le taux de marge d'EBITDA
ajusté est en amélioration de +0,6 point par rapport au
1er semestre
2016. La croissance du chiffre d'affaires est pour partie compensée
par l'augmentation des coûts d'interconnexion et des coûts
commerciaux (achats de terminaux mobiles).
Les CAPEX des Pays d'Europe
centrale s'établissent à 99 millions d'euros au 1er
semestre 2017. Les CAPEX plus élevés au 1er semestre
2016 étaient liés à la mise en oeuvre du contrat de partage de
réseau avec Vodafone et du renouvellement du réseau urbain en
Roumanie. Parallèlement, le déploiement de la 4G se poursuit dans
les trois pays et permet d'améliorer significativement le taux de
couverture de la population, soit au 30 juin 2017 : 87% en
Roumanie, 80,1% en Slovaquie et 98% en Moldavie.
Afrique &
Moyen-Orient
|
|
En millions
d'euros |
semestres clos le 30 juin |
|
2017 |
2016 |
2016 |
17/16 |
17/16 |
|
|
à base
comparable |
données
historiques |
à base
comparable |
données
historiques |
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
2 491 |
2 449 |
2 516 |
1,7 % |
(1,0)% |
EBITDA ajusté |
764 |
757 |
828 |
0,9 % |
(7,7)% |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
30,7 % |
30,9 % |
32,9 % |
0 |
0 |
Résultat d'Exploitation |
329 |
- |
147 |
- |
124,6 % |
CAPEX |
428 |
367 |
359 |
16,5 % |
19,3 % |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
17,2 % |
15,0 % |
14,3 % |
0 |
0 |
Le chiffre
d'affaires du secteur Afrique & Moyen-Orient retrouve au
2ème trimestre
2017 une croissance solide (+2,7% à base comparable) après un
tassement au 1er trimestre
(+0,7%). La croissance du chiffre d'affaires au 2ème
trimestre 2017 est générée par le groupe Côte d'Ivoire[16] (notamment
le Burkina Faso et la Côte d'Ivoire), le groupe Sonatel[17]
(principalement le Mali et la Guinée) et le rebond du Maroc, tandis
que le chiffre d'affaires en République Démocratique du Congo,
marqué par un contexte défavorable depuis plusieurs trimestres,
améliore progressivement sa tendance.
La progression des services mobiles de données reste très forte,
s'établissant à +33% au 2ème trimestre
2017, et le chiffre d'affaires d'Orange Money est en hausse de
+65%. Orange Money compte 32,4 millions de clients au 30 juin 2017
dont 10,0 millions de clients actifs. Le service 4G est ouvert dans
11 pays (Botswana, Cameroun, Côte d'Ivoire, Guinée Bissau,
Jordanie, Liberia, Madagascar, Maroc, Maurice, Sénégal et Tunisie).
Orange Egypte poursuit le déploiement de la 4G après l'acquisition
d'une licence en octobre dernier.
La base-clients mobile du secteur Afrique Moyen-Orient s'élève à
127,2 millions de clients au 30 juin 2017, en augmentation de +5,7%
(+6,9 millions de clients) sur un an, à base comparable. Le
2ème trimestre
2017 totalise +3,9 millions de ventes nettes, tirées notamment par
le groupe Sonatel, le groupe Côte d'Ivoire, le Maroc et la
République Démocratique du Congo. Il confirme le rebond enregistré
au 1er trimestre
(+2,7 millions de ventes nettes), après une année 2016 marquée par
l'effet sur les bases-clients de l'exigence renforcée de
vérification de l'identité des clients.
L'EBITDA ajusté du secteur
Afrique & Moyen-Orient est en progression de +0,9% au
1er semestre
2017 à base comparable, et le taux de marge d'EBITDA ajusté (30,7%)
est quasi stable par rapport au 1er semestre
2016 (30,9%). La croissance du chiffre d'affaires et la diminution
des achats et reversements aux opérateurs sont partiellement
compensées par la hausse des coûts commerciaux et l'augmentation
des taxes dans certains pays.
Les CAPEX du secteur Afrique
& Moyen-Orient s'élèvent à 428 millions d'euros au 1er semestre
2017, soit une hausse de +16,5% à base comparable liée au
déploiement des réseaux 4G avec l'ouverture de 2 000 nouveaux sites
sur le semestre, notamment en Egypte, au Maroc, en Côte d'Ivoire et
au Cameroun. Le taux de CAPEX rapporté au chiffre d'affaires (17,2%
au 1er semestre
2017) progresse de +2,2 points à base comparable.
Entreprises
|
|
En millions
d'euros |
semestres clos le 30 juin |
|
2017 |
2016 |
2016 |
17/16 |
17/16 |
|
|
à base
comparable |
données
historiques |
à base
comparable |
données
historiques |
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
3 615 |
3 675 |
3 666 |
(1,6)% |
(1,4)% |
EBITDA ajusté |
629 |
661 |
660 |
(4,9)% |
(4,7)% |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
17,4 % |
18,0 % |
18,0 % |
0 |
0 |
Résultat d'Exploitation |
431 |
- |
503 |
- |
(14,3)% |
CAPEX |
179 |
169 |
168 |
5,7 % |
6,2 % |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
4,9 % |
4,6 % |
4,6 % |
0 |
0 |
Le chiffre
d'affaires du secteur Entreprises est en diminution de -1,3% au
2ème trimestre
2017 après -2,0% au 1er
trimestre, à base comparable. L'amélioration de la tendance au
2ème trimestre
concerne l'IT et les services d'intégration, les services de voix
et le mobile.
L'IT et les services d'intégration sont en hausse de +3,3% au
2ème trimestre
2017 après +2,6% au 1er trimestre,
tirés par la forte progression des services de sécurité (+27%) et
du cloud (+15%).
La tendance des services de voix s'améliore de +2,6 points au
2ème trimestre
2017 (-3,8% après -6,4% au 1er trimestre)
et reflète l'évolution plus favorable des services de voix-sur-IP
et des services de relation-clients (services numéro contact),
tandis que la baisse de la téléphonie fixe classique se poursuit
(-8,5% au 2ème trimestre
2017).
Le mobile (services et ventes d'équipements) est quasi stable au
2ème trimestre
2017 (-0,2%) après une diminution de -2,7% au 1er
trimestre. L'amélioration de la tendance au 2ème
trimestre est liée à la fois aux services mobiles et aux ventes
d'équipements.
Les services de données enregistrent une diminution de -3,5% au
2ème trimestre
2017 après -2,6% au 1er trimestre,
liée au non-renouvellement de certains contrats (connectivité et
télédiffusion). Le nombre d'accès IPVPN s'élève à 353 000 au 30
juin 2017 (+1,1% sur un an).
L'EBITDA ajusté du secteur
Entreprises s'inscrit en baisse de -4,9% au 1er
semestre 2017 à base comparable, et le taux d'EBITDA ajusté (17,4%)
est en diminution de -0,6 point par rapport au 1er
semestre 2016. Le recul du chiffre d'affaires est pour partie
compensé par la diminution des achats externes et des charges de
personnel.
Les CAPEX du secteur
Entreprises s'élèvent à 179 millions d'euros au 1er
semestre 2017, soit une hausse de +5,7% à base comparable, liée au
développement de nouveaux services dans le domaine de l'IT.
Opérateurs Internationaux &
Services Partagés
|
|
En millions
d'euros |
semestres clos le 30 juin |
|
2017 |
2016 |
2016 |
17/16 |
17/16 |
|
|
à base
comparable |
données
historiques |
à base
comparable |
données
historiques |
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
819 |
903 |
904 |
(9,3)% |
(9,4)% |
EBITDA ajusté |
(104) |
(74) |
(83) |
|
|
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
(12,8)% |
(8,1)% |
(9,3)% |
0 |
0 |
Résultat d'Exploitation |
(387) |
- |
(264) |
- |
(46,0)% |
CAPEX |
127 |
138 |
141 |
(7,0)% |
(10,2)% |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
15,6 % |
15,2 % |
15,7 % |
0 |
0 |
Le chiffre d'affaires du
secteur Opérateurs Internationaux et Services Partagés enregistre
une baisse de -9,3% au 1er semestre
2017 à base comparable, liée pour la plus large part au recul des
services aux opérateurs internationaux. S'y ajoute la diminution du
chiffre d'affaires de la filiale Viaccess qui avait bénéficié au
1er semestre
2016 du programme de renouvellement des cartes pour les décodeurs
TV.
L'EBITDA ajusté s'établit à
-104 millions d'euros au 1er semestre
2017 et à -74 millions d'euros au 1er semestre
2016, à base comparable. La diminution de -31 millions d'euros de
l'EBITDA ajusté entre les deux semestres est liée à la baisse du
résultat de cession d'immobilisations que compense partiellement la
diminution des investissements dans la marque, le 1er semestre
2016 ayant porté les dépenses de parrainage de l'Euro 2016 et le
changement de marque en Belgique et en Egypte.
Les CAPEX
s'élèvent à 127 millions d'euros au 1er semestre
2017, soit une diminution de -11 millions d'euros à base
comparable, liée aux investissements dans l'immobilier plus élevés
en 2016, avec en particulier la réalisation de l'éco-campus Orange
Gardens dédié à l'Innovation.
Orange Bank
La contribution d'Orange Bank à
l'EBITDA ajusté du Groupe s'établit à -27
millions d'euros au 1er semestre
2017. Ce montant comprend notamment le produit net bancaire (PNB)
pour 38 millions d'euros, le coût du risque pour -3 millions
d'euros, ainsi que les charges générales d'exploitation.
Le résultat
d'exploitation d'Orange Bank au 1er semestre
2017 est un résultat négatif de 28 millions d'euros.
Les CAPEX
d'Orange Bank (25 millions d'euros au 1er semestre
2017) sont liés à la préparation du lancement commercial de
l'activité prévu au 2ème semestre
2017.
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44 93 93
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jeanbernard.orsoni@orange.com
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communication financière : 01 44 44 04 32
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Avertissement
Ce communiqué contient des indications
prospectives sur Orange. Bien que nous estimons qu'elles reposent
sur des hypothèses raisonnables, elles sont soumises à de nombreux
risques et incertitudes, y compris des problématiques qui nous sont
inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles
et il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu
ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les
facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences entre
les résultats anticipés et ceux obtenus comprennent notamment : le
succès de la stratégie d'Orange, particulièrement en ce qui
concerne ses efforts pour garder le contrôle de la relation client
face à la concurrence des acteurs OTT, les risques liés aux
activités bancaires, la perte ou divulgation à des tiers des
données de ses clients, sa capacité à faire face à une concurrence
aiguë sur les marchés matures, les défaillances de réseaux et de
logiciels suite à des cyber-attaques, les dommages causés à ses
installations et infrastructures par notamment des catastrophes
naturelles ou des actes terroristes, les fraudes diverses qui
peuvent viser Orange ou ses clients, sa capacité à disposer des
compétences nécessaires à son activité du fait des nombreux départs
de salariés et de l'évolution des besoins, sa capacité à intégrer
efficacement les sociétés qui pourraient être acquises dans le
cadre de la consolidation du secteur des télécommunications en
Europe, sa capacité à exploiter des opportunités de croissance sur
de nouveaux marchés et les risques spécifiques à ces marchés, les
éventuels effets nocifs sur la santé de l'usage des équipements de
télécommunication, les risques liés à la stratégie de marque
unique, la survenance d'une crise financière ou économique de
grande ampleur, les évolutions et contraintes fiscales et
réglementaires, l'issue des procédures judiciaires liées notamment
à la réglementation et à la concurrence, les désaccords avec ses
partenaires dans des sociétés dont Orange n'a pas le contrôle, les
conditions d'accès aux marchés de capitaux, les fluctuations des
taux d'intérêt ou des taux de change, la notation de la dette
d'Orange, des changements d'hypothèses supportant les valeurs
comptables de certains actifs et entraînant leur dépréciation et
les risques de crédit ou de contrepartie sur opérations
financières. Des informations plus détaillées sur les risques
potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont
disponibles dans le Document de référence déposé le 6 avril 2017
auprès de l'Autorité des marchés financiers et dans le rapport
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and Exchange Commission. Sous réserve de la réglementation
applicable, Orange ne s'engage nullement à mettre à jour les
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From May 2023 to May 2024