Des résultats annuels en hausse grâce à une
meilleure performance du secteur des papiers tissu
KINGSEY
FALLS, QC, le 22 févr.
2024 /CNW/ - Cascades inc. (TSX: CAS) annonce ses
résultats financiers non audités pour la période de trois mois
et l'année financière terminées le 31 décembre 2023.
Faits saillants du T4 2023
- Ventes de 1 138 M$ (comparativement à 1 198 M$ au T3
2023 et à 1 135 M$ au T4 2022);
- Perte d'exploitation de (24) M$ (comparativement à un bénéfice
d'exploitation de 80 M$ au T3 2023 et
à une perte d'exploitation de (20) M$ au T4 2022);
- Perte nette par action ordinaire de (0,57) $ (comparativement à
un bénéfice net par action ordinaire de 0,34 $ au T3 2023 et à une perte nette par action ordinaire de
(0,27) $ au T4 2022);
- Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté (BAIIA
(A)1) de 122 M$ (comparativement à 161 M$ au T3
2023 et à 116 M$ au T4 2022);
- Bénéfice net ajusté par action ordinaire1 de 0,05 $
(comparativement à 0,44 $ au T3 2023
et à 0,22 $ au T4 2022).
Faits saillants annuels 2023
- Ventes de 4 638 M$ (comparativement à 4 466 M$ en 2022);
- Bénéfice d'exploitation de 40 M$ (comparativement à 33 M$ en
2022);
- Perte nette par action ordinaire de (0,76) $ (comparativement à
(0,34) $ en 2022);
- Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté (BAIIA
(A)1) de 558 M$ (comparativement à 376 M$ en 2022);
- Bénéfice net ajusté par action ordinaire1 de 1,08 $
(comparativement à 0,37 $ en 2022);
- Dette nette1 de 1 882 M$ au 31 décembre 2023
(comparativement à 1 966 M$ au 31 décembre 2022). Ratio de dette
nette sur BAIIA (A)1 de 3,4 x en baisse comparativement
à 5,2 x au 31 décembre 2022;
- Total des investissements en capital, déduction faite des
produits de cessions, de 46 M$ au T4 2023
et de 343 M$ en 2023. Les investissements nets prévus
d'environ 175 M$ pour 2024 demeurent inchangés.
En ce qui concerne les résultats de l'exercice 2023,
Mario Plourde, président et chef de
la direction, a commenté : « Nous sommes satisfaits de notre solide
performance annuelle de 2023, nos activités générant une
augmentation de 4 % des ventes et une augmentation de 48 % de notre
BAIIA (A)1 par rapport à l'année précédente. Notre
secteur des papiers tissu a été à l'origine de ces résultats plus
solides, générant un BAIIA (A)1 de 182 millions de
dollars en 2023, une amélioration significative par rapport à l'an
dernier, témoignant ainsi du travail acharné accompli au cours des
deux dernières années. »
1
|
Certaines
informations représentent des mesures non conformes aux Normes IFRS
de comptabilité, d'autres mesures financières ou des ratios non
conformes aux Normes IFRS de comptabilité qui ne sont pas
normalisés selon les Normes IFRS de comptabilité et pourraient donc
ne pas être comparables à des mesures financières similaires
divulguées par d'autres sociétés. Voir la section
« Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux
Normes IFRS de comptabilité et autres mesures financières » pour un
rapprochement complet des montants.
|
Mario Plourde, président et chef
de la direction, a poursuivi : « Au cours du quatrième
trimestre de 2023, nos activités du secteur des papiers tissu et
des produits spécialisés ont généré de bons résultats répondant à
nos attentes. Nous sommes satisfaits de la solide performance
continue de notre secteur des papiers tissu, qui a généré une marge
BAIIA (A)1 de 15,6 % au cours du trimestre, ce qui
témoigne des bénéfices découlant des importantes initiatives de
repositionnement et de rentabilité mises en œuvre dans l'ensemble
de ce secteur. Notre secteur du carton-caisse a continué de générer
de forts volumes pour les produits de cartonnage ondulé. Cependant,
les résultats du quatrième trimestre de ce secteur ont été en-deçà
des attentes. La performance séquentielle de ces activités a été
impactée par la baisse des prix de vente moyens, la hausse des
coûts et la diminution des expéditions de rouleaux de carton-caisse
illustrant le faible taux d'intégration de ce secteur et reflétant
les 49 000 tonnes courtes, de maintenance et d'arrêts économiques
prévus au cours de la période. Malgré la baisse de rentabilité
consolidée, nous avons réduit nos niveaux d'endettement net en
raison de solides flux de trésorerie provenant de nos activités
d'exploitation et à la diminution des dépenses en capital au cours
du trimestre. Par conséquent, notre ratio d'endettement1
s'est amélioré, passant de 3,8x à la fin du T3 à 3,4 x à la fin du
T4. »
Discutant des perspectives à court terme, M. Plourde a commenté
: « Sur une base consolidée, pour le premier trimestre de 2024,
nous prévoyons des résultats séquentiels en baisse. Nous nous
attendons à une diminution des résultats dans notre secteur du
carton-caisse en raison des coûts plus élevés des matières
premières, des prix de vente moyens légèrement inférieurs et un
volume de production plus faible afin de maximiser la gestion de
nos inventaires à la suite d'une demande plus faible au quatrième
trimestre. Avec les investissements stratégiques réalisés au cours
des dernières années, ces derniers facteurs ont été des éléments
ayant contribué à notre décision de supprimer définitivement de
notre plateforme de fabrication des capacités à coûts plus élevés.
Nous poursuivons la mise en œuvre des stratégies commerciales et
des initiatives d'optimisation des coûts pour accroître la
rentabilité de ce secteur, tout en augmentant l'agilité et la
réactivité au marché de notre plateforme. À cette fin, nous sommes
très satisfaits de la progression continue de la production à notre
usine de Bear Island. L'ajout de
cette usine de premier plan à notre réseau d'usines de
carton-caisse augmente la compétitivité de ce secteur d'un point de
vue opérationnel, géographique et financier. Les résultats du
secteur des papiers tissu devraient légèrement diminuer
séquentiellement, reflétant la hausse des prix des matières
premières et l'effet saisonnier habituel du début de l'année. À
l'opposé, les résultats du secteur des produits spécialisés
devraient progresser grâce à des améliorations d'efficacité
opérationnelle, notamment dans le sous-secteur des plastiques. De
manière plus générale, même si nos perspectives de volumes
demeurent prudentes pour nos activités d'emballage au premier
trimestre, compte tenu de l'incertitude économique, les bénéfices
des initiatives de profitabilité en cours continueront de créer de
la valeur dans l'ensemble de nos activités pour Cascades, nos
clients et nos actionnaires. »
Sommaire financier
Renseignements consolidés choisis
(en millions de dollars
canadiens, sauf les montants par action ordinaire) (non
audités)
|
2023
|
|
2022
|
|
T4 2023
|
|
T3 2023
|
|
T4 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
4 638
|
|
4 466
|
|
1 138
|
|
1 198
|
|
1 135
|
|
Tel que
divulgué
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
40
|
|
33
|
|
(24)
|
|
80
|
|
(20)
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
(76)
|
|
(34)
|
|
(57)
|
|
34
|
|
(27)
|
|
par action ordinaire
(de base)
|
(0,76)
|
$
|
(0,34)
|
$
|
(0,57)
|
$
|
0,34
|
$
|
(0,27)
|
$
|
Ajusté1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice avant
intérêts, impôts et amortissement (BAIIA (A))
|
558
|
|
376
|
|
122
|
|
161
|
|
116
|
|
Bénéfice
net
|
109
|
|
37
|
|
5
|
|
45
|
|
22
|
|
par action ordinaire
(de base)
|
1,08
|
$
|
0,37
|
$
|
0,05
|
$
|
0,44
|
$
|
0,22
|
$
|
Marge (BAIIA (A) /
ventes)
|
12,0
|
%
|
8,4
|
%
|
10,7
|
%
|
13,4
|
%
|
10,2
|
%
|
Ventes par secteur d'activité
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2023
|
2022
|
T4
2023
|
T3 2023
|
T4 2022
|
|
|
|
|
|
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
2 277
|
2 265
|
561
|
593
|
567
|
Produits
spécialisés
|
642
|
654
|
160
|
157
|
161
|
Ventes
intersecteurs
|
(31)
|
(36)
|
(8)
|
(7)
|
(7)
|
|
2 888
|
2 883
|
713
|
743
|
721
|
Papiers
tissu
|
1 615
|
1 422
|
390
|
422
|
384
|
Ventes intersecteurs,
activités corporatives, récupération et recyclage
|
135
|
161
|
35
|
33
|
30
|
Ventes
|
4 638
|
4 466
|
1 138
|
1 198
|
1 135
|
Bénéfice (perte) d'exploitation par secteur
d'activité
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2023
|
2022
|
T4
2023
|
T3 2023
|
T4 2022
|
|
|
|
|
|
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
128
|
266
|
(33)
|
61
|
85
|
Produits
spécialisés
|
66
|
86
|
13
|
13
|
22
|
|
|
|
|
|
|
Papiers
tissu
|
(2)
|
(175)
|
34
|
38
|
(86)
|
|
|
|
|
|
|
Activités corporatives,
récupération et recyclage
|
(152)
|
(144)
|
(38)
|
(32)
|
(41)
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
40
|
33
|
(24)
|
80
|
(20)
|
1
|
Voir la section «
Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux Normes
IFRS de comptabilité et autres mesures financières » pour un
rapprochement complet des montants.
|
BAIIA (A)1 par secteur d'activité
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2023
|
2022
|
T4
2023
|
T3 2023
|
T4 2022
|
|
|
|
|
|
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
390
|
401
|
67
|
101
|
119
|
Produits
spécialisés
|
91
|
92
|
19
|
21
|
20
|
|
|
|
|
|
|
Papiers
tissu
|
182
|
(13)
|
61
|
61
|
8
|
|
|
|
|
|
|
Activités corporatives,
récupération et recyclage
|
(105)
|
(104)
|
(25)
|
(22)
|
(31)
|
BAIIA
(A)1
|
558
|
376
|
122
|
161
|
116
|
Analyse des résultats pour la période de trois mois terminée
le 31 décembre 2023 (comparativement à l'exercice
précédent)
Les ventes ont atteint 1 138 M$ au quatrième
trimestre, ce qui représente une augmentation de 3 M$
comparativement à la même période de l'exercice précédent. Ceci
reflète 57 M$ provenant des volumes plus élevés ainsi que 10
M$ générés par un assortiment de produits vendus plus
favorable. Ces augmentations ont été presque entièrement compensées
par 70 M$ de baisse des prix de vente dans tous nos secteurs
d'activités, notamment dans le carton-caisse à la suite de la
baisse des prix de vente indexés de 60 M$ comparativement à
l'exercice précédent.
Le BAIIA (A)1 a atteint 122 M$ au quatrième
trimestre, ce qui représente une augmentation de 6 M$, ou de 5 %,
comparativement aux 116 M$ générés pendant la période
correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation
s'explique par une amélioration significative du secteur des
papiers tissu qui a généré un BAIIA (A)1 de 61 M$ au
cours du trimestre, ou 15,6 % sur les ventes, à la suite des
initiatives de rentabilité mises en œuvre et de la baisse des coûts
des matières premières, de la logistique et des coûts
énergétiques.
Au cours du quatrième trimestre de 2023, les principaux éléments
spécifiques suivants, avant impôts, ont engendré des répercussions
sur la perte d'exploitation et/ou perte nette :
- 73 M$ de baisses de valeur d'actifs, de frais de
restructuration et autres coûts en lien avec la fermeture d'usines
au Canada et aux États-Unis (perte
d'exploitation et perte nette);
- 1 M$ de perte non réalisée sur swaps de taux d'intérêt (perte
nette);
- 1 M$ de perte de change sur la dette à long terme et sur les
instruments financiers (perte nette);
- 1 M$ de gain sur la vente d'une participation dans une
coentreprise non significative dans les activités corporatives
(perte nette).
Pour la période de trois mois terminée le
31 décembre 2023, la Société a enregistré une perte nette
de (57) M$, ou de (0,57) $ par action ordinaire, comparativement à
une perte nette de (27) M$, ou de (0,27) $ par action ordinaire,
pour la même période de 2022. Sur une base ajustée1, la
Société a enregistré un bénéfice net de 5 M$ au quatrième trimestre
de 2023, ou de 0,05 $ par action ordinaire, comparativement à un
bénéfice net de 22 M$, ou de 0,22 $ par action ordinaire, pour
la même période de 2022.
1
|
Voir la section «
Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux Normes
IFRS de comptabilité et autres mesures financières » pour un
rapprochement complet des montants.
|
Dividende sur les actions ordinaires et rachat dans le cours
normal des affaires
Le conseil d'administration de Cascades
a déclaré un dividende trimestriel de 0,12 $ par action ordinaire
payable le 21 mars 2024 aux actionnaires inscrits le 7 mars 2024 en
fermeture de séance. Le dividende payé par Cascades est un
dividende désigné à l'égard de la Loi
de l'impôt sur le revenu (L.R.C. (1985), Canada). Au quatrième trimestre de 2023,
Cascades n'a procédé au rachat d'aucune action ordinaire pour
annulation.
Conférence téléphonique portant sur les résultats du
quatrième trimestre de 2023
La direction discutera des
résultats financiers du quatrième trimestre de 2023 à l'occasion
d'une conférence téléphonique qui se tiendra aujourd'hui à 9h HAE.
Pour écouter la conférence téléphonique, composez le
1 888 390-0620 (à l'étranger, le
1 416 764-8651). La conférence téléphonique, y compris la
présentation aux investisseurs, sera également diffusée en direct
sur le site web de la Société (www.cascades.com) sous l'onglet
«Investisseurs». L'enregistrement de la conférence téléphonique
sera accessible en différé sur le site web de la Société, et par
téléphone, jusqu'au 22 mars 2024 en composant le 1 888 390-0541 (à
l'étranger, le 1 416-764-8677) et en utilisant le code d'accès
373082.
Fondée en 1964, Cascades propose des solutions durables,
innovantes et créatrices de valeur en matière d'emballage,
d'hygiène et de récupération. L'entreprise compte environ
10 000 femmes et hommes travaillant dans un réseau de
plus de 70 unités d'exploitation situées en Amérique du Nord. Sa
philosophie de gestion, son expérience d'un demi-siècle dans le
recyclage, ses efforts soutenus en recherche et développement sont
autant de forces qui lui permettent de créer des produits novateurs
pour ses clients tout en contribuant au mieux-être des personnes,
des communautés et de la planète. Les actions de Cascades se
négocient à la Bourse de Toronto
sous le symbole CAS. Certaines déclarations contenues dans ce
communiqué, y compris celles concernant les résultats et
performances futurs, sont des déclarations prospectives basées sur
les anticipations actuelles. L'exactitude de telles déclarations
est sujette à un certain nombre de risques, d'incertitudes et
d'hypothèses pouvant occasionner une différence entre les résultats
réels et ceux projetés, y compris, mais non de façon limitative,
l'effet général des conditions économiques, la diminution de la
demande pour les produits de la Société, l'augmentation des prix de
la matière première, les fluctuations de la valeur relative de
diverses devises, les fluctuations des prix de vente et les
changements négatifs des conditions générales du marché et de
l'industrie ainsi que d'autres facteurs.
BILANS CONSOLIDÉS
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
31 décembre
2023
|
31 décembre
2022
|
Actifs
|
|
|
Actifs à court
terme
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
54
|
102
|
Comptes
débiteurs
|
453
|
556
|
Impôts
débiteurs
|
12
|
11
|
Stocks
|
568
|
587
|
Partie à court terme
des actifs financiers
|
1
|
9
|
|
1 088
|
1 265
|
Actifs à long
terme
|
|
|
Participations dans des
entreprises associées et des coentreprises
|
94
|
94
|
Immobilisations
corporelles
|
2 808
|
2 945
|
Actifs incorporels à
durée de vie limitée
|
55
|
73
|
Actifs
financiers
|
--
|
4
|
Autres
actifs
|
78
|
70
|
Actifs d'impôt
différé
|
167
|
114
|
Écarts d'acquisition et
autres actifs incorporels à durée de vie illimitée
|
482
|
488
|
|
4 772
|
5 053
|
Passifs et capitaux
propres
|
|
|
Passifs à court
terme
|
|
|
Emprunts et avances
bancaires
|
--
|
3
|
Comptes créditeurs et
charges à payer
|
703
|
746
|
Impôts
créditeurs
|
6
|
4
|
Partie à court terme de
la dette à long terme
|
67
|
134
|
Partie à court terme
des provisions pour éventualités et charges
|
14
|
8
|
Partie à court terme
des passifs financiers et autres passifs
|
29
|
22
|
|
819
|
917
|
Passifs à long
terme
|
|
|
Dette à long
terme
|
1 869
|
1 931
|
Provisions pour
éventualités et charges
|
61
|
41
|
Passifs
financiers
|
5
|
7
|
Autres
passifs
|
94
|
97
|
Passifs d'impôt
différé
|
143
|
132
|
|
2 991
|
3 125
|
Capitaux
propres
|
|
|
Capital-actions
|
613
|
611
|
Surplus
d'apport
|
15
|
14
|
Bénéfices non
répartis
|
1 096
|
1 212
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
15
|
34
|
Capitaux propres des
actionnaires
|
1 739
|
1 871
|
Part des actionnaires
sans contrôle
|
42
|
57
|
Capitaux propres
totaux
|
1 781
|
1 928
|
|
4 772
|
5 053
|
RÉSULTATS CONSOLIDÉS
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 31 décembre
|
|
Pour les
exercices
terminés les
31 décembre
|
|
(en millions de dollars
canadiens, sauf les montants par action ordinaire et les
nombres
d'actions ordinaires) (non audités)
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Ventes
|
1 138
|
|
1 135
|
|
4 638
|
|
4 466
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chaîne
d'approvisionnement et logistique
|
677
|
|
694
|
|
2 741
|
|
2 836
|
|
Salaires et
avantages
|
273
|
|
256
|
|
1 082
|
|
992
|
|
Amortissement
|
73
|
|
62
|
|
272
|
|
252
|
|
Entretien et
réparation
|
58
|
|
59
|
|
236
|
|
217
|
|
Autres coûts
d'opération
|
8
|
|
10
|
|
21
|
|
45
|
|
Baisses de
valeur
|
48
|
|
86
|
|
209
|
|
102
|
|
Autre perte
(gain)
|
13
|
|
(10)
|
|
12
|
|
(20)
|
|
Frais de
restructuration
|
12
|
|
2
|
|
23
|
|
3
|
|
Perte (gain) non
réalisé sur instruments financiers dérivés
|
--
|
|
(4)
|
|
2
|
|
6
|
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
(24)
|
|
(20)
|
|
40
|
|
33
|
|
Frais de
financement
|
36
|
|
20
|
|
128
|
|
88
|
|
Part des résultats des
entreprises associées et des coentreprises
|
(3)
|
|
(4)
|
|
(22)
|
|
(19)
|
|
Perte avant impôts
sur les résultats
|
(57)
|
|
(36)
|
|
(66)
|
|
(36)
|
|
Recouvrement
d'impôts sur les résultats
|
(4)
|
|
(16)
|
|
(13)
|
|
(22)
|
|
Perte nette pour la
période incluant la part des actionnaires sans
contrôle
|
(53)
|
|
(20)
|
|
(53)
|
|
(14)
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires sans contrôle
|
4
|
|
7
|
|
23
|
|
20
|
|
Perte nette pour la
période attribuable aux actionnaires
|
(57)
|
|
(27)
|
|
(76)
|
|
(34)
|
|
Perte nette par
action ordinaire
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
(0,57)
|
$
|
(0,27)
|
$
|
(0,76)
|
$
|
(0,34)
|
$
|
Dilué
|
(0,57)
|
$
|
(0,27)
|
$
|
(0,76)
|
$
|
(0,34)
|
$
|
Nombre moyen pondéré
de base d'actions ordinaires en circulation
|
100 685 574
|
|
100 361 627
|
|
100 542 206
|
|
100 647 972
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires diluées
|
101 127 112
|
|
100 579 927
|
|
100 964 908
|
|
101 092 352
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 31 décembre
|
Pour les
exercices
terminés les
31 décembre
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
Perte nette incluant
la part des actionnaires sans contrôle pour la
période
|
(53)
|
(20)
|
(53)
|
(14)
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
|
|
|
Éléments qui
peuvent être reclassés ultérieurement aux résultats
|
|
|
|
|
Écarts de
conversion
|
|
|
|
|
Variation des écarts
de conversion cumulés des filiales étrangères autonomes
|
(25)
|
(25)
|
(25)
|
78
|
Variation des écarts
de conversion cumulés relative aux activités de couverture
des investissements nets
|
12
|
7
|
11
|
(23)
|
Couverture de flux
de trésorerie
|
|
|
|
|
Variation de la juste
valeur des instruments financiers dérivés de
marchandises
|
(2)
|
(7)
|
(6)
|
3
|
Recouvrement
(charge) d'impôts sur les résultats
|
(1)
|
1
|
--
|
2
|
|
(16)
|
(24)
|
(20)
|
60
|
Éléments qui ne sont
pas reclassés aux résultats
|
|
|
|
|
Gain actuariel sur
avantages du personnel
|
4
|
4
|
9
|
33
|
Charge d'impôts sur
les résultats
|
(1)
|
--
|
(2)
|
(8)
|
|
3
|
4
|
7
|
25
|
Autres éléments du
résultat global
|
(13)
|
(20)
|
(13)
|
85
|
Résultat global pour
la période incluant la part des actionnaires sans
contrôle
|
(66)
|
(40)
|
(66)
|
71
|
Résultat global pour
la période des actionnaires sans contrôle
|
3
|
6
|
22
|
23
|
Résultat global pour
la période attribuable aux actionnaires
|
(69)
|
(46)
|
(88)
|
48
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES CAPITAUX PROPRES
|
Pour l'exercice
terminé le 31 décembre 2023
|
(en millions de dollars
canadiens) (non
audités)
|
CAPITAL-ACTIONS
|
SURPLUS
D'APPORT
|
BÉNÉFICES NON
RÉPARTIS
|
CUMUL DES
AUTRES ÉLÉMENTS
DU RÉSULTAT
GLOBAL
|
CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
DES
ACTIONNAIRES
|
PART DES
ACTIONNAIRES
SANS CONTRÔLE
|
CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
|
Solde au début de
l'exercice
|
611
|
14
|
1 212
|
34
|
1 871
|
57
|
1 928
|
Résultat
global
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
--
|
--
|
(76)
|
--
|
(76)
|
23
|
(53)
|
Autres éléments du
résultat global
|
--
|
--
|
7
|
(19)
|
(12)
|
(1)
|
(13)
|
|
--
|
--
|
(69)
|
(19)
|
(88)
|
22
|
(66)
|
Dividendes
|
--
|
--
|
(48)
|
--
|
(48)
|
(36)
|
(84)
|
Coût de rémunération à
base d'options
|
--
|
1
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
Émission d'actions
ordinaires sur
exercice d'options
|
2
|
--
|
--
|
--
|
2
|
--
|
2
|
Acquisitions de parts
des actionnaires
sans contrôle
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
(1)
|
--
|
Solde à la fin de
l'exercice
|
613
|
15
|
1 096
|
15
|
1 739
|
42
|
1 781
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pour l'exercice terminé
le 31 décembre 2022
|
(en millions de dollars
canadiens) (non
audités)
|
CAPITAL-ACTIONS
|
SURPLUS
D'APPORT
|
BÉNÉFICES NON
RÉPARTIS
|
CUMUL DES
AUTRES ÉLÉMENTS
DU RÉSULTAT
GLOBAL
|
CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
DES
ACTIONNAIRES
|
PART DES
ACTIONNAIRES
SANS CONTRÔLE
|
CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
|
Solde au début de
l'exercice
|
614
|
14
|
1 274
|
(23)
|
1 879
|
48
|
1 927
|
Résultat
global
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
--
|
--
|
(34)
|
--
|
(34)
|
20
|
(14)
|
Autres éléments du
résultat global
|
--
|
--
|
25
|
57
|
82
|
3
|
85
|
|
--
|
--
|
(9)
|
57
|
48
|
23
|
71
|
Dividendes
|
--
|
--
|
(48)
|
--
|
(48)
|
(13)
|
(61)
|
Coût de rémunération à
base d'options
|
--
|
1
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
Émission d'actions
ordinaires sur
exercice d'options
|
2
|
(1)
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
Rachat d'actions
ordinaires
|
(5)
|
--
|
(4)
|
--
|
(9)
|
--
|
(9)
|
Acquisitions de parts
des actionnaires
sans contrôle
|
--
|
--
|
(1)
|
--
|
(1)
|
(1)
|
(2)
|
Solde à la fin de
l'exercice
|
611
|
14
|
1 212
|
34
|
1 871
|
57
|
1 928
|
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 31 décembre
|
Pour les
exercices
terminés les
31 décembre
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
Activités
d'exploitation
|
|
|
|
|
Perte nette pour la
période attribuable aux actionnaires
|
(57)
|
(27)
|
(76)
|
(34)
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
Frais de
financement
|
36
|
20
|
128
|
88
|
Amortissement
|
73
|
62
|
272
|
252
|
Baisses de
valeur
|
48
|
86
|
209
|
102
|
Autre perte
(gain)
|
13
|
(10)
|
12
|
(20)
|
Frais de
restructuration
|
12
|
2
|
23
|
3
|
Perte (gain) non
réalisé sur instruments financiers dérivés
|
--
|
(4)
|
2
|
6
|
Recouvrement d'impôts
sur les résultats
|
(4)
|
(16)
|
(13)
|
(22)
|
Part des résultats des
entreprises associées et des coentreprises
|
(3)
|
(4)
|
(22)
|
(19)
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires sans contrôle
|
4
|
7
|
23
|
20
|
Frais de financement
nets payés
|
(20)
|
(15)
|
(129)
|
(87)
|
Impôts payés
nets
|
--
|
--
|
(9)
|
(5)
|
Dividendes
reçus
|
2
|
6
|
9
|
12
|
Provisions pour
éventualités et charges et autres passifs
|
(13)
|
(7)
|
(32)
|
(36)
|
|
91
|
100
|
397
|
260
|
Variation des éléments
hors caisse du fonds de roulement
|
149
|
96
|
113
|
(116)
|
|
240
|
196
|
510
|
144
|
Activités
d'investissement
|
|
|
|
|
Cessions de
participations dans des entreprises associées et des
coentreprises
|
2
|
1
|
12
|
1
|
Paiements
d'immobilisations corporelles
|
(47)
|
(160)
|
(350)
|
(501)
|
Produits de cessions
d'immobilisations corporelles
|
1
|
11
|
7
|
19
|
Variation d'actifs
incorporels et d'autres actifs
|
--
|
(2)
|
(1)
|
(5)
|
|
(44)
|
(150)
|
(332)
|
(486)
|
Activités de
financement
|
|
|
|
|
Emprunts et avances
bancaires
|
--
|
2
|
(3)
|
2
|
Évolution des crédits
bancaires
|
(126)
|
(65)
|
(92)
|
323
|
Augmentation de
l'emprunt à terme
|
--
|
355
|
--
|
355
|
Versements sur
l'emprunt à terme
|
--
|
(219)
|
--
|
(219)
|
Augmentation des autres
dettes à long terme
|
--
|
--
|
99
|
--
|
Versements sur les
autres dettes à long terme, incluant les obligations locatives
(59 M$
en 2023 (15 M$ pour la période de 3 mois); 55 M$ en
2022 (15 M$ pour la période
de 3 mois))
|
(27)
|
(42)
|
(144)
|
(117)
|
Émission d'actions
ordinaires sur exercice d'options
|
--
|
--
|
2
|
1
|
Rachat d'actions
ordinaires
|
--
|
--
|
--
|
(9)
|
Dividendes payés pour
la part des actionnaires sans contrôle
|
(3)
|
(4)
|
(36)
|
(13)
|
Acquisitions de parts
des actionnaires sans contrôle
|
--
|
--
|
(3)
|
(3)
|
Dividendes payés aux
actionnaires de la Société
|
(12)
|
(12)
|
(48)
|
(48)
|
|
(168)
|
15
|
(225)
|
272
|
Variation nette de
la trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de la
période
|
28
|
61
|
(47)
|
(70)
|
Écarts de conversion
sur la trésorerie et équivalents de trésorerie
|
--
|
(2)
|
(1)
|
(2)
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie au début de la période
|
26
|
43
|
102
|
174
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à la fin de la période
|
54
|
102
|
54
|
102
|
INFORMATION SECTORIELLE
La Société exerce ses activités dans les trois secteurs suivants
: carton-caisse et produits spécialisés (formant les produits
d'emballage de la Société) et papiers tissu. Les conventions
comptables des secteurs isolables sont les mêmes que celles de la
Société décrites à la Note 2.
Les secteurs opérationnels de la Société sont présentés de
manière cohérente avec l'information interne fournie au principal
décideur opérationnel. Le chef de la direction a le pouvoir
d'affectation des ressources et de gestion de la performance de la
Société et constitue donc le principal décideur opérationnel. Le
principal décideur opérationnel évalue la performance de ses
secteurs d'activité en se basant sur les ventes et le bénéfice
avant intérêts, impôts et amortissement, ajusté pour exclure des
éléments spécifiques (BAIIA (A)). Le principal décideur
opérationnel considère que le BAIIA (A) est la meilleure mesure de
performance des activités de la Société.
Les ventes de chaque secteur d'exploitation sont préparées selon
les mêmes normes que les résultats de la Société. Les activités
intersectorielles sont comptabilisées sur les mêmes bases que les
ventes à des clients externes, soit à la juste valeur.
Le BAIIA (A) n'est pas une mesure de performance définie par les
Normes IFRS de comptabilité, il se peut qu'il ne soit pas
comparable aux mesures portant le même nom utilisé par d'autres
sociétés. Les investisseurs ne doivent pas considérer le BAIIA (A)
comme une alternative à, par exemple, le bénéfice net, ou comme
mesure des résultats d'exploitation, qui sont des mesures conformes
aux Normes IFRS de comptabilité.
Les ventes par pays par secteur sont présentées dans le
tableau suivant :
|
|
|
|
|
|
|
VENTES À
|
|
Pour les périodes de
trois mois terminées les 31 décembre
|
|
Canada
|
États-Unis
|
Autres pays
|
Total
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
317
|
325
|
243
|
242
|
1
|
--
|
561
|
567
|
Produits
spécialisés
|
56
|
55
|
104
|
105
|
--
|
1
|
160
|
161
|
Ventes
intersecteurs
|
(3)
|
(4)
|
(5)
|
(3)
|
--
|
--
|
(8)
|
(7)
|
|
370
|
376
|
342
|
344
|
1
|
1
|
713
|
721
|
Papiers
tissu
|
141
|
124
|
249
|
260
|
--
|
--
|
390
|
384
|
Ventes
intersecteurs, activités corporatives,
récupération et recyclage
|
28
|
24
|
7
|
5
|
--
|
1
|
35
|
30
|
|
539
|
524
|
598
|
609
|
1
|
2
|
1 138
|
1 135
|
|
|
|
|
|
|
|
VENTES À
|
|
Pour les exercices
terminés les 31 décembre
|
|
Canada
|
États-Unis
|
Autres pays
|
Total
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
1 314
|
1 326
|
961
|
938
|
2
|
1
|
2 277
|
2 265
|
Produits
spécialisés
|
230
|
236
|
408
|
417
|
4
|
1
|
642
|
654
|
Ventes
intersecteurs
|
(15)
|
(18)
|
(16)
|
(18)
|
--
|
--
|
(31)
|
(36)
|
|
1 529
|
1 544
|
1 353
|
1 337
|
6
|
2
|
2 888
|
2 883
|
Papiers
tissu
|
551
|
449
|
1 064
|
973
|
--
|
--
|
1 615
|
1 422
|
Ventes
intersecteurs, activités corporatives,
récupération et recyclage
|
100
|
138
|
27
|
22
|
8
|
1
|
135
|
161
|
|
2 180
|
2 131
|
2 444
|
2 332
|
14
|
3
|
4 638
|
4 466
|
Le BAIIA (A) par secteur est réconcilié avec la mesure des
Normes IFRS de comptabilité, soit le bénéfice (perte)
d'exploitation, et est présenté dans le tableau suivant :
|
Pour la période de
trois mois terminée le 31 décembre 2023
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives,
récupération et
recyclage
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
(33)
|
13
|
34
|
(38)
|
(24)
|
Amortissement
|
39
|
5
|
17
|
12
|
73
|
Baisses de
valeur
|
43
|
1
|
4
|
--
|
48
|
Autre perte
(gain)
|
18
|
(1)
|
(4)
|
--
|
13
|
Frais de
restructuration
|
1
|
1
|
10
|
--
|
12
|
Perte (gain) non
réalisé sur instruments financiers dérivés
|
(1)
|
--
|
--
|
1
|
--
|
BAIIA
(A)
|
67
|
19
|
61
|
(25)
|
122
|
|
Pour la période de
trois mois terminée le 31 décembre 2022
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives,
récupération et
recyclage
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
85
|
22
|
(86)
|
(41)
|
(20)
|
Amortissement
|
30
|
5
|
17
|
10
|
62
|
Baisses de
valeur
|
8
|
3
|
75
|
--
|
86
|
Autre gain
|
--
|
(10)
|
--
|
--
|
(10)
|
Frais de
restructuration
|
--
|
--
|
2
|
--
|
2
|
Gain non réalisé sur
instruments financiers dérivés
|
(4)
|
--
|
--
|
--
|
(4)
|
BAIIA
(A)
|
119
|
20
|
8
|
(31)
|
116
|
|
Pour l'exercice
terminé le 31 décembre 2023
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives,
récupération et
recyclage
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
128
|
66
|
(2)
|
(152)
|
40
|
Amortissement
|
141
|
21
|
67
|
43
|
272
|
Baisses de
valeur
|
104
|
2
|
103
|
--
|
209
|
Autre perte
(gain)
|
18
|
--
|
(6)
|
--
|
12
|
Frais de
restructuration
|
1
|
2
|
20
|
--
|
23
|
Perte (gain) non
réalisé sur instruments financiers dérivés
|
(2)
|
--
|
--
|
4
|
2
|
BAIIA
(A)
|
390
|
91
|
182
|
(105)
|
558
|
|
Pour l'exercice terminé
le 31 décembre 2022
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives,
récupération et
recyclage
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
266
|
86
|
(175)
|
(144)
|
33
|
Amortissement
|
118
|
19
|
74
|
41
|
252
|
Baisses de
valeur
|
10
|
3
|
89
|
--
|
102
|
Autre gain
|
--
|
(16)
|
(4)
|
--
|
(20)
|
Frais de
restructuration
|
--
|
--
|
3
|
--
|
3
|
Perte (gain) non
réalisé sur instruments financiers dérivés
|
7
|
--
|
--
|
(1)
|
6
|
BAIIA
(A)
|
401
|
92
|
(13)
|
(104)
|
376
|
Les paiements d'immobilisations corporelles par secteur sont
présentés dans le tableau suivant :
|
PAIEMENTS
D'IMMOBILISATIONS CORPORELLES
|
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 31 décembre
|
Pour les
exercices
terminés les
31 décembre
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
39
|
180
|
223
|
481
|
Produits
spécialisés
|
13
|
15
|
32
|
40
|
|
52
|
195
|
255
|
521
|
Papiers
tissu
|
16
|
16
|
39
|
55
|
Activités
corporatives, récupération et recyclage
|
20
|
18
|
49
|
43
|
Acquisitions
totales
|
88
|
229
|
343
|
619
|
Acquisitions d'actifs
au titre du droit d'utilisation et provisions (non
monétaire)
|
(28)
|
(18)
|
(54)
|
(87)
|
|
60
|
211
|
289
|
532
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles incluses dans les comptes créditeurs
et
charges à payer
|
|
|
|
|
Début de la
période
|
32
|
55
|
106
|
75
|
Fin de la
période
|
(45)
|
(106)
|
(45)
|
(106)
|
Paiements
d'immobilisations corporelles
|
47
|
160
|
350
|
501
|
Produits de cessions
d'immobilisations corporelles
|
(1)
|
(11)
|
(7)
|
(19)
|
Paiements
d'immobilisations corporelles, déduction faite des produits de
cessions
|
46
|
149
|
343
|
482
|
INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE SUR LES MESURES NON CONFORMES AUX
NORMES IFRS DE COMPTABILITÉ ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES
ÉLÉMENTS SPÉCIFIQUES
La Société compose avec certains éléments spécifiques qui ont
une incidence positive ou négative sur ses résultats
d'exploitation. Nous croyons qu'il est pertinent d'informer les
lecteurs de leur existence, car ils permettent de mieux mesurer la
performance et de comparer les résultats d'exploitation et la
liquidité de la Société de façon analogue entre les périodes,
nonobstant ces éléments spécifiques. La direction croit que ces
éléments spécifiques ne sont pas nécessairement le reflet de ses
opérations régulières quant à la mesure et à la comparaison de sa
performance et de ses perspectives. Notre définition des éléments
spécifiques peut différer de celle d'autres sociétés et certains
d'entre eux peuvent survenir de nouveau dans le futur et pourraient
réduire nos liquidités disponibles.
Les éléments spécifiques incluent, notamment et de façon non
exhaustive, les baisses (reprises) de valeur d'actifs, les frais ou
gains de restructuration, les pertes sur le refinancement et le
rachat de la dette à long terme, les renversements ou provisions
d'actifs d'impôts futurs, les primes payées sur le rachat de dette
à long terme, les gains ou pertes sur cession ou acquisition
d'unités d'exploitation, les gains ou pertes sur la part des
résultats des entreprises associées et des coentreprises, les gains
ou pertes non réalisés sur des instruments financiers pour lesquels
la comptabilité de couverture ne peut s'appliquer, les gains ou
pertes non réalisés sur des swaps de taux d'intérêt et la
réévaluation à la juste valeur d'option, les gains ou pertes de
change sur la dette à long terme et les instruments financiers, les
gains et pertes sur réévaluation à la juste valeur de placements,
les éléments spécifiques inclus dans les activités abandonnées et
tout autre élément significatif de nature inhabituelle, non
monétaire ou non récurrente.
RAPPROCHEMENT ET UTILISATION DES MESURES NON CONFORMES
AUX NORMES IFRS DE
COMPTABILITÉ ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES
Afin de fournir plus de renseignements en vue d'évaluer la
performance de la Société, l'information financière incluse dans
cette section renferme des données qui ne sont pas des mesures de
performance définies par les Normes IFRS de
comptabilité (« mesures non conformes aux Normes IFRS de
comptabilité »), qui sont également calculées sur une base
ajustée afin d'exclure les éléments spécifiques. Nous croyons que
le fait de fournir certaines mesures clés de performance et de
gestion du capital, ainsi que des mesures non conformes aux Normes
IFRS de comptabilité, est utile aussi bien pour la direction
que pour les investisseurs, car elles fournissent des
renseignements additionnels permettant de mesurer la performance et
la situation financière de la Société. Cela ajoute également de la
transparence et de la clarté à l'information financière. Les
mesures non conformes aux Normes IFRS de comptabilité et
autres mesures financières suivantes sont utilisées dans nos
divulgations financières :
Mesures non conformes aux Normes IFRS de
comptabilité
- Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté ou
BAIIA (A) : représente le bénéfice d'exploitation (tel que publié
dans l'état des résultats consolidés des états financiers
consolidés) avant amortissement excluant les éléments spécifiques.
Il est utilisé pour mesurer la performance opérationnelle courante
et la contribution de chaque secteur sur une base comparable.
- Bénéfice net ajusté : utilisé pour mesurer la performance
financière de la Société sur une base consolidée et
comparable.
- Flux de trésorerie ajustés : utilisés pour mesurer la capacité
de la Société à générer des flux de trésorerie suffisants afin de
respecter les engagements financiers et/ou d'engager des dépenses
discrétionnaires, comme des rachats d'actions, une hausse des
dividendes ou des investissements stratégiques.
- Flux de trésorerie disponibles : utilisés pour mesurer
l'excédent de trésorerie que la Société génère en soustrayant les
paiements d'immobilisations corporelles (excluant les projets
stratégiques) du BAIIA (A).
- Fonds de roulement : utilisé pour évaluer les liquidités
disponibles à court terme de la Société.
Autres mesures financières
- Dette totale : utilisée pour calculer toute la dette de la
Société, y compris la dette à long terme et les emprunts bancaires.
Souvent mise en relation avec les capitaux propres pour calculer le
ratio d'endettement.
- Dette nette : utilisée pour calculer la dette totale de la
Société moins la trésorerie et équivalents de trésorerie. Souvent
mise en relation avec le BAIIA (A) pour calculer le ratio de la
dette nette sur le BAIIA (A).
Ratios non conformes aux Normes IFRS de
comptabilité
- Ratio de la dette nette sur le BAIIA (A) : ratio utilisé pour
mesurer la performance de la Société à rembourser ses dettes et
évaluer le levier financier.
- Marge BAIIA (A) : ratio utilisé pour mesurer la performance
opérationnelle et la contribution de chaque secteur sur une base
comparable calculée en pourcentage des ventes.
- Bénéfice net ajusté par action ordinaire : ratio utilisé pour
mesurer la performance financière de la Société sur une base
consolidée et comparable.
- Dette nette / Dette nette + Capitaux propres : ratio utilisé
pour évaluer le levier financier de la Société et donc le risque
pour les actionnaires.
- Fonds de roulement en pourcentage des ventes : ratio utilisé
pour évaluer la performance de la Société dans sa gestion des
liquidités d'exploitation.
- Flux de trésorerie ajustés par action ordinaire : ratio utilisé
pour évaluer la flexibilité financière de la Société.
- Ratio des flux de trésorerie disponibles : ratio utilisé pour
mesurer la liquidité et l'efficacité du montant de liquidités que
la Société génère en plus de ce qu'elle utilise pour faire
fonctionner l'entreprise en soustrayant les dépenses en
immobilisations (excluant les projets stratégiques) du BAIIA (A)
calculé en pourcentage des ventes.
Les mesures non conformes aux Normes IFRS de comptabilité et
autres mesures financières proviennent essentiellement des états
financiers consolidés, mais n'ont pas de définition prescrite par
les Normes IFRS de comptabilité. Ces mesures comportent des limites
sur une base analytique et ne doivent pas être considérées de façon
isolée ou comme un substitut à une analyse de nos résultats
divulgués conformément aux Normes IFRS de comptabilité. De plus,
nos définitions des mesures non conformes aux Normes IFRS de
comptabilité et autres mesures financières peuvent différer de
celles d'autres sociétés. Toute modification ou reformulation peut
avoir une incidence significative.
Le principal décideur opérationnel évalue la performance de ses
secteurs d'activité en se basant sur les ventes et le bénéfice
avant intérêts, impôts et amortissement, ajusté pour exclure des
éléments spécifiques (BAIIA (A)1). Le principal décideur
opérationnel considère que le BAIIA (A)1 est la
meilleure mesure de performance des activités de la Société.
Le BAIIA (A)1 par secteur est réconcilié avec la
mesure des Normes IFRS de comptabilité, soit le bénéfice (perte)
d'exploitation, et est présenté dans le tableau suivant :
|
T4
2023
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives,
récupération et
recyclage
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
(33)
|
13
|
34
|
(38)
|
(24)
|
Amortissement
|
39
|
5
|
17
|
12
|
73
|
Baisses de
valeur
|
43
|
1
|
4
|
--
|
48
|
Autre perte
(gain)
|
18
|
(1)
|
(4)
|
--
|
13
|
Frais de
restructuration
|
1
|
1
|
10
|
--
|
12
|
Perte (gain) non
réalisé sur instruments financiers dérivés
|
(1)
|
--
|
--
|
1
|
--
|
BAIIA
(A)1
|
67
|
19
|
61
|
(25)
|
122
|
|
T3 2023
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives,
récupération et
recyclage
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
61
|
13
|
38
|
(32)
|
80
|
Amortissement
|
38
|
6
|
15
|
10
|
69
|
Baisses de
valeur
|
2
|
--
|
5
|
--
|
7
|
Autre perte
|
--
|
1
|
--
|
--
|
1
|
Frais de
restructuration
|
--
|
1
|
3
|
--
|
4
|
BAIIA
(A)1
|
101
|
21
|
61
|
(22)
|
161
|
|
T4 2022
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives,
récupération et
recyclage
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
85
|
22
|
(86)
|
(41)
|
(20)
|
Amortissement
|
30
|
5
|
17
|
10
|
62
|
Baisses de
valeur
|
8
|
3
|
75
|
--
|
86
|
Autre gain
|
--
|
(10)
|
--
|
--
|
(10)
|
Frais de
restructuration
|
--
|
--
|
2
|
--
|
2
|
Gain non réalisé sur
instruments financiers dérivés
|
(4)
|
--
|
--
|
--
|
(4)
|
BAIIA
(A)1
|
119
|
20
|
8
|
(31)
|
116
|
1
|
Voir la section «
Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux
Normes IFRS de comptabilité et autres mesures financières »
pour un rapprochement complet des montants.
|
|
2023
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives,
récupération et
recyclage
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
128
|
66
|
(2)
|
(152)
|
40
|
Amortissement
|
141
|
21
|
67
|
43
|
272
|
Baisses de
valeur
|
104
|
2
|
103
|
--
|
209
|
Autre perte
(gain)
|
18
|
--
|
(6)
|
--
|
12
|
Frais de
restructuration
|
1
|
2
|
20
|
--
|
23
|
Perte (gain) non
réalisé sur instruments financiers dérivés
|
(2)
|
--
|
--
|
4
|
2
|
BAIIA
(A)1
|
390
|
91
|
182
|
(105)
|
558
|
|
2022
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives,
récupération et
recyclage
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
266
|
86
|
(175)
|
(144)
|
33
|
Amortissement
|
118
|
19
|
74
|
41
|
252
|
Baisses de
valeur
|
10
|
3
|
89
|
--
|
102
|
Autre gain
|
--
|
(16)
|
(4)
|
--
|
(20)
|
Frais de
restructuration
|
--
|
--
|
3
|
--
|
3
|
Perte (gain) non
réalisé sur instruments financiers dérivés
|
7
|
--
|
--
|
(1)
|
6
|
BAIIA
(A)1
|
401
|
92
|
(13)
|
(104)
|
376
|
Le tableau suivant rapproche le bénéfice net (perte nette) ainsi
que le bénéfice net (perte nette) par action ordinaire, tel que
divulgué, et le bénéfice net ajusté1 ainsi que le
bénéfice net ajusté par action ordinaire1 :
(en millions de dollars
canadiens, sauf les montants par
action ordinaire et le nombre d'actions
ordinaires)
(non audités)
|
BÉNÉFICE NET (PERTE
NETTE)
|
|
BÉNÉFICE NET (PERTE
NETTE)
PAR ACTION
ORDINAIRE2
|
|
|
2023
|
2022
|
T4
2023
|
T3 2023
|
T4 2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
T4
2023
|
|
T3 2023
|
|
T4 2022
|
|
Tel que
divulgué
|
(76)
|
(34)
|
(57)
|
34
|
(27)
|
|
(0,76)
|
$
|
(0,34)
|
$
|
(0,57)
|
$
|
0,34
|
$
|
(0,27)
|
$
|
Éléments spécifiques
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Baisses de
valeur
|
209
|
102
|
48
|
7
|
86
|
|
1,56
|
$
|
0,76
|
$
|
0,35
|
$
|
0,05
|
$
|
0,64
|
$
|
Autre perte
(gain)
|
12
|
(20)
|
13
|
1
|
(10)
|
|
0,09
|
$
|
(0,17)
|
$
|
0,10
|
$
|
--
|
|
(0,09)
|
$
|
Frais de
restructuration
|
23
|
3
|
12
|
4
|
2
|
|
0,18
|
$
|
0,03
|
$
|
0,10
|
$
|
0,03
|
$
|
0,02
|
$
|
Perte (gain) non
réalisé sur instruments
financiers dérivés
|
2
|
6
|
--
|
--
|
(4)
|
|
0,01
|
$
|
0,04
|
$
|
--
|
|
--
|
|
(0,03)
|
$
|
Perte non réalisée sur
swaps de taux
d'intérêt
|
1
|
--
|
1
|
--
|
--
|
|
0,01
|
$
|
--
|
|
0,01
|
$
|
--
|
|
--
|
|
Perte (gain) de change
sur la dette à long
terme et sur les instruments financiers
|
--
|
9
|
1
|
2
|
(3)
|
|
--
|
|
0,08
|
$
|
--
|
|
0,02
|
$
|
(0,02)
|
$
|
Part des résultats des
entreprises
associées et des coentreprises
|
(10)
|
--
|
(1)
|
--
|
--
|
|
(0,08)
|
$
|
--
|
|
(0,01)
|
$
|
--
|
|
--
|
|
Effet d'impôt sur les
éléments spécifiques,
autres ajustements relatifs à l'impôt et
attribuables aux actionnaires sans
contrôle2
|
(52)
|
(29)
|
(12)
|
(3)
|
(22)
|
|
0,07
|
$
|
(0,03)
|
$
|
0,07
|
$
|
--
|
|
(0,03)
|
$
|
|
185
|
71
|
62
|
11
|
49
|
|
1,84
|
$
|
0,71
|
$
|
0,62
|
$
|
0,10
|
$
|
0,49
|
$
|
Ajusté1
|
109
|
37
|
5
|
45
|
22
|
|
1,08
|
$
|
0,37
|
$
|
0,05
|
$
|
0,44
|
$
|
0,22
|
$
|
Nombre moyen pondéré
de base d'actions ordinaires en circulation
|
|
|
|
|
|
|
100 542
206
|
|
100 647 972
|
|
100 685
574
|
|
100 669 311
|
|
100 361 627
|
|
1
|
Voir la section «
Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux Normes
IFRS de comptabilité et autres mesures financières » pour un
rapprochement complet des montants.
|
2
|
Les éléments
spécifiques par action ordinaire sont calculés sur une base après
impôt et excluant la portion attribuable aux actionnaires sans
contrôle. Les montants par action de la ligne « Effet d'impôt sur
les éléments spécifiques, autres ajustements relatifs à l'impôt et
attribuables aux actionnaires sans contrôle » incluent seulement
l'effet des ajustements d'impôt. Veuillez consulter la section «
Recouvrement d'impôts sur les résultats » pour plus
de détails.
|
Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés par
les activités d'exploitation et le BAIIA (A)1 :
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2023
|
2022
|
T4
2023
|
T3 2023
|
T4 2022
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation
|
510
|
144
|
240
|
140
|
196
|
Variation des éléments
hors caisse du fonds de roulement
|
(113)
|
116
|
(149)
|
(40)
|
(96)
|
Impôts payés
nets
|
9
|
5
|
--
|
2
|
--
|
Frais de financement
nets payés
|
129
|
87
|
20
|
47
|
15
|
Provisions pour
éventualités et charges et autres passifs, net des dividendes
reçus
|
23
|
24
|
11
|
12
|
1
|
BAIIA
(A)1
|
558
|
376
|
122
|
161
|
116
|
Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés par
les activités d'exploitation et les flux de trésorerie générés par
les activités d'exploitation (excluant la variation des éléments
hors caisse du fonds de roulement) ainsi que les flux de trésorerie
ajustés générés par les activités d'exploitation1. Il
rapproche également les flux de trésorerie ajustés générés par les
activités d'exploitation1 aux flux de trésorerie ajustés
générés (utilisés)1, calculés également sur la base par
action ordinaire :
(en millions de dollars
canadiens, sauf les montants par action ordinaire ou lorsque
mentionné autrement)
(non audités)
|
2023
|
2022
|
T4
2023
|
T3 2023
|
T4 2022
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation
|
510
|
144
|
240
|
140
|
196
|
Variation des éléments
hors caisse du fonds de roulement
|
(113)
|
116
|
(149)
|
(40)
|
(96)
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation (excluant la variation
des éléments hors caisse du fonds de
roulement)
|
397
|
260
|
91
|
100
|
100
|
Frais de
restructuration payés
|
24
|
12
|
12
|
6
|
3
|
Flux de trésorerie
ajustés générés par les activités
d'exploitation1
|
421
|
272
|
103
|
106
|
103
|
Paiements
d'immobilisations corporelles
|
(350)
|
(501)
|
(47)
|
(59)
|
(160)
|
Variation d'actifs
incorporels et d'autres actifs
|
(1)
|
(5)
|
--
|
--
|
(2)
|
Paiements en vertu des
obligations locatives
|
(59)
|
(55)
|
(15)
|
(15)
|
(15)
|
Produits de cessions
d'immobilisations corporelles
|
7
|
19
|
1
|
3
|
11
|
|
18
|
(270)
|
42
|
35
|
(63)
|
Dividendes payés pour
la part des actionnaires sans contrôle
|
(36)
|
(13)
|
(3)
|
(24)
|
(4)
|
Dividendes payés aux
actionnaires de la Société et aux actionnaires sans
contrôle
|
(48)
|
(48)
|
(12)
|
(12)
|
(12)
|
Flux de trésorerie
ajustés générés (utilisés)1
|
(66)
|
(331)
|
27
|
(1)
|
(79)
|
Flux de trésorerie
ajustés générés (utilisés) par action
ordinaire1
(en dollars
canadiens)
|
(0,66
$)
|
(3,29
$)
|
0,27
$
|
(0,01)
$
|
(0,79)
$
|
Nombre moyen pondéré
de base d'actions ordinaires en circulation
|
100 542 206
|
100 647 972
|
100 685 574
|
100 669 311
|
100 361 627
|
Le tableau suivant rapproche la dette totale1 et la
dette nette1 avec le ratio de dette nette sur le
bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté (BAIIA
(A))1 :
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
31
décembre
2023
|
30 septembre
2023
|
31 décembre
2022
|
Dette à long
terme
|
1 869
|
2 048
|
1 931
|
Partie à court terme de
la dette à long terme
|
67
|
66
|
134
|
Emprunts et avances
bancaires
|
--
|
--
|
3
|
Dette
totale1
|
1 936
|
2 114
|
2 068
|
Moins : Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
(54)
|
(26)
|
(102)
|
Dette
nette1 telle que divulguée
|
1 882
|
2 088
|
1 966
|
BAIIA (A)1
des douze derniers mois
|
558
|
552
|
376
|
Ratio dette nette /
BAIIA (A)1
|
3,4 x
|
3,8 x
|
5,2 x
|
1
|
Voir la section «
Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux Normes
IFRS de comptabilité et autres mesures financières » pour un
rapprochement complet des montants.
|
SOURCE Cascades Inc.