- La récession mondiale dans le secteur agricole ainsi que la
faiblesse des marchés de la construction et de l'équipement ont
mené à des ventes et à des recettes plus faibles pour le quatrième
trimestre et pour l'année entière.
- Une exécution solide et une grande diversité commerciale ont
soutenu le rendement.
- Les efforts visant à établir une structure de coûts plus
efficace ont été mis de l'avant.
- L'année financière 2017 devrait se traduire par des
revenus de 1,4 milliard $ en raison de volumes de ventes
légèrement plus faibles.
MOLINE, Illinois,
25 novembre 2016 /CNW/ - Le bénéfice net imputable à Deere
& Company (NYSE : DE) était de 285,3 millions $, soit
0,90 $ par action, pour le quatrième trimestre clos le 31
octobre, comparativement à 351,2 millions $, soit 1,08 $
par action, pour la période équivalente en 2015. Pour l'année
financière 2016, le bénéfice net imputable à Deere &
Company était de 1,524 milliard $, soit 4,81 $ par
action, comparativement à 1,940 milliard $, soit 5,77 $
par action, en 2015.
Les ventes et les revenus nets à l'échelle mondiale ont diminué
de 3 pour cent, à raison de 6,520 milliards $, au
quatrième trimestre, et de 8 pour cent, à raison de 26,644
milliards $ pour l'année entière. Les ventes nettes des
activités liées à l'équipement s'élevaient à 5,650 milliards $
pour le trimestre, et à 23,387 milliards $ pour l'année,
comparativement à 5,932 milliards $ et 25,775
milliards $ pour les périodes équivalentes en 2015.
« John Deere a réussi à clore une autre bonne année malgré
la faiblesse mondiale soutenue des secteurs de l'agriculture et de
la construction », a déclaré Samuel R.
Allen, président du conseil d'administration et chef de la
direction. « En 2016, la société a réalisé l'une de ses
meilleures années en dix ans sur les plans des ventes et des
revenus, un accomplissement remarquable compte tenu de la
conjoncture économique difficile. La performance de Deere a profité
de l'exécution habile de ses plans d'exploitation et de sa gestion
disciplinée des coûts ainsi que de l'impact de son vaste
portefeuille de produits. En conséquence, notre société est
demeurée en bonne posture pour servir sa clientèle tout en
investissant de manière continue dans la qualité et l'innovation,
lesquelles nous permettront d'assurer notre croissance
future. »
Résumé des activités
Les ventes nettes des activités mondiales liées à l'équipement
ont chuté de 5 pour cent pour le trimestre et de 9 pour cent pour
l'année entière, par rapport aux mêmes périodes en 2015. Ces ventes
incluent une réalisation des prix de 3 pour cent pour le trimestre
et de 2 pour cent pour l'année entière. De plus, elles comprennent
un effet favorable de la conversion des devises de 1 pour cent pour
le trimestre, et un effet défavorable de la conversion des devises
de 2 pour cent pour l'année entière. Les ventes nettes
d'équipement aux États-Unis et au Canada ont diminué de 14 pour cent pour le
trimestre et de 13 pour cent pour l'année entière. Ailleurs qu'au
Canada et aux États-Unis, les
ventes nettes ont augmenté de 11 pour cent pour le trimestre et ont
chuté de 3 pour cent pour l'année entière, alors que les taux de
change ont été favorables dans une mesure de 3 pour cent pour le
trimestre, mais défavorables dans une proportion de 4 pour cent
pour l'année.
Les activités liées à l'équipement de Deere ont généré un
bénéfice d'exploitation de 354 millions $ pour le
trimestre et de 1,880 milliard $ pour l'année entière,
comparativement à 335 millions $ et 2,177 milliards $
lors de 2015. L'embelli de ce trimestre s'explique principalement
par la hausse des prix de vente, partiellement contrebalancée par
de plus faibles volumes d'expédition, une baisse de l'achalandage
sur le plan de la construction internationale et des activités
forestières, et des coûts de production plus élevés. Les résultats
ont fléchi pour l'année principalement en raison de volumes
d'expédition réduits, des effets défavorables de la conversion des
devises et d'un portefeuille de produits désavantageux, lesquels
ont été partiellement contrebalancés par la hausse des prix de
vente, des coûts de production plus faibles, de même que des
dépenses générales et des charges de vente et d'administration plus
faibles. Les résultats annuels ont aussi profité d'un gain tiré de
la vente d'un intérêt partiel dans SiteOne Landscape Supply, Inc.,
une société affiliée non consolidée.
Le bénéfice net des activités liées à l'équipement de la société
s'est élevé à 185 millions $ pour le quatrième trimestre et à
1,058 milliard $ pour l'année, par rapport à 200
millions $ et à 1,308 milliard $ durant les périodes
correspondantes en 2015. En plus des facteurs d'exploitation
mentionnés ci-dessus, la réduction des résultats trimestriels et
annuels s'explique par une hausse en 2016 du taux d'imposition
effectif.
Les services financiers ont annoncé un bénéfice net attribuable
à Deere & Company de 109,8 millions $ pour le trimestre,
et de 467,6 millions $ pour l'année, comparativement à 153,0
millions $ et 632,9 millions $ en 2015. Le déclin de ces
deux périodes est principalement attribuable à des écarts de
financement moins favorables, à des pertes plus importantes sur les
valeurs résiduelles des baux de location et à une majoration des
provisions pour les pertes sur créance. De surcroît, les résultats
annuels de 2015 ont profité du rebond des ventes
d'assurance-récolte.
Perspectives de la société et résumé
Les ventes d'équipement de la société devraient diminuer
d'environ 1 pour cent pour l'exercice financier 2017 et chuter
de près de 4 pour cent durant le premier trimestre par rapport aux
périodes équivalentes de 2016. Les prévisions incluent notamment un
effet positif de conversion de devises d'environ 1 pour cent pour
l'année, et d'environ 2 pour cent au premier trimestre. Les ventes
nettes et les revenus nets devraient diminuer d'environ 1 pour cent
pour l'exercice financier 2017, alors que le bénéfice net
imputable à Deere & Company devrait avoisiner le 1,4
milliard $.
Au cours du quatrième trimestre de 2016, la société a annoncé
des programmes de départ volontaire aux employés dans le cadre de
ses efforts de réduction des coûts d'exploitation. Les frais
associés à ces programmes sont inclus dans la période à laquelle
les employés ont accepté l'offre de départ. Les dépenses totales
avant taxes associées à ces programmes sont estimées être de 116
millions $, desquels 11 millions $ ont été enregistrés au
quatrième trimestre de 2016, et 105
millions $ sera enregistré au premier trimestre de 2017. Les
économies tirées des programmes de départ volontaire devraient
totaliser environ 75 millions $ en 2017.
« Nos prévisions continuent d'anticiper un rendement
considérablement plus élevé que ce que nous avons connu lors des
ralentissements économiques précédents », a soutenu Allen.
« Cela témoigne que les efforts que nous mettons de l'avant
pour établir un modèle d'affaires plus viable et pour diversifier
nos sources de revenus sont couronnés d'un succès continu. »
Simultanément, nous réalisons des gains sur le plan de l'efficacité
et sommes convaincus de pouvoir mettre en œuvre des réductions de
coûts d'au moins 500 millions $ d'ici à la fin de
2018. »
Allen a réaffirmé sa position selon laquelle l'avenir s'annonce
prometteur pour la société et les parties intéressées. « John
Deere demeure en bonne posture pour mettre en œuvre ses plans de
croissance et pour attirer des clients dans le monde entier »,
a-t-il ajouté. « Grâce à l'engagement des employés, de nos
détaillants et de nos fournisseurs, notre détermination à
contribuer à répondre aux besoins mondiaux toujours croissants en
nourriture, en carburant, en hébergement et en infrastructures
continue de croître solidement. Nous avons confiance en
l'orientation actuelle de la société et croyons que Deere créera
beaucoup de richesse pour sa clientèle et les investisseurs dans
les années à venir. »
Rendement de la division Équipement
Équipement agricole et gazons. Les ventes ont fléchi de
5 pour cent pour le trimestre et de 7 pour cent pour
l'année en raison de la diminution des volumes de livraison, qui a
été partiellement contrebalancée principalement par les effets
favorables de la conversion des devises pendant le trimestre et par
les effets défavorables de la conversion des devises pour l'année.
Les deux périodes ont bénéficié de la hausse des prix de vente.
Le bénéfice d'exploitation s'élevait à 371 millions $ pour
le trimestre, et à 1,700 milliard $ pour l'année,
comparativement à 271 millions $ et à 1,649 milliard $,
respectivement, en 2015. Les améliorations enregistrées pendant le
trimestre sont principalement attribuables à la hausse des prix de
vente, lesquels ont été partiellement contrebalancés par la
diminution des volumes de livraison. Les résultats ont été
supérieurs pour l'année en raison de la hausse des prix de vente,
de la chute des coûts de production, ainsi que des dépenses
générales et des charges de vente et d'administration plus faibles,
qui ont été en partie contrebalancées par la diminution des volumes
de livraison, les effets défavorables de la conversion des devises
et un portefeuille de produits désavantageux. Les résultats annuels
ont profité d'un gain tiré de la vente d'un intérêt partiel dans
SiteOne Landscape Supply, Inc., une société affiliée non
consolidée.
Construction et foresterie. Les ventes de la division
construction et foresterie ont reculé de 5 pour cent pour le
trimestre et de 18 pour cent pour l'année en raison principalement
de la diminution des volumes de livraison et d'une hausse des coûts
ventes-mesures incitatives.
La division affiche une perte d'exploitation de 17
millions $ pour le trimestre et un bénéfice d'exploitation de
180 millions $ pour l'année. En 2015, elle avait enregistré un
bénéfice d'exploitation de 64 millions $ et de 528
millions $ pendant les mêmes périodes. Les résultats plus
faibles pour le trimestre sont principalement imputables à une
hausse des dépenses ventes-mesures incitatives sur le plan des
opérations internationales et à des coûts de production plus
élevés. Les résultats pour l'année entière ont diminué
principalement en raison d'une diminution des volumes de livraison
et d'une hausse des coûts ventes-mesures incitatives, lesquelles
ont été partiellement contrebalancées par la réduction des dépenses
administratives, générales et commerciales, ainsi que la chute des
coûts de production.
Conjoncture et perspectives du marché
Équipement agricole et gazons. Les ventes mondiales de
l'équipement agricole et gazons de Deere devraient chuter d'environ
1 pour cent pour l'exercice financier 2017, y compris un effet
positif de conversion de devises d'environ 1 pour cent. En tenant
compte de tous ces facteurs, les ventes de l'industrie d'équipement
agricole aux États-Unis et au Canada devraient diminuer d'environ 5 à 10
pour cent en 2017. Ce déclin, qui reflète l'impact continu de la
faiblesse du prix des matières premières et des recettes agricoles
anémiques, devrait affecter la vente des modèles de petite et de
grande puissance.
Pour 2017, les ventes annuelles de l'ensemble du secteur dans
les 28 états membres de l'Union européenne devraient diminuer
d'environ 5 pour cent en raison d'un déclin attribuable à la
faiblesse du prix des matières premières et des revenus agricoles.
Les ventes de l'industrie sud-américaine des tracteurs devraient,
selon les projections, augmenter d'environ 15 pour cent en raison
de l'amélioration des conditions économiques et politiques au
Brésil et en Argentine. En Asie, les ventes devraient demeurer
stables ou croître légèrement, en raison d'une hausse des ventes en
Inde.
Les ventes de l'industrie d'équipements d'entretien des gazons
et des utilitaires aux États-Unis et au Canada devraient demeurer stables en
2017, et les ventes de Deere
devraient surpasser celles du secteur.
Construction et foresterie. Les ventes mondiales de la
division construction et foresterie de Deere devraient augmenter
d'environ 1 pour cent pour l'exercice financier 2017, incluant
un effet positif de conversion de devises d'environ 1 pour cent.
Les prévisions sont le reflet de l'impact de la croissance
économique généralement ralentie partout dans le monde. Dans le
secteur de la foresterie, les ventes mondiales de l'industrie
devraient être à peu près les mêmes qu'en 2016. Le marché
nord-américain devrait se montrer modéré.
Services financiers. Pour l'exercice 2017, le
bénéfice net imputable aux activités des services financiers de
Deere & Company devrait s'élever à environ 480 millions $.
Les perspectives d'évolution traduisent les pertes plus faibles sur
les valeurs résiduelles des baux de location, lesquelles ont été
partiellement contrebalancées par des écarts de financement moins
favorables et une augmentation des provisions pour pertes sur
créance.
John Deere Capital Corporation
Les renseignements suivants sont communiqués au nom de la
filiale des services financiers de la société,
John Deere Capital Corporation (JDCC), conformément aux
obligations d'information applicables à l'émission périodique de
ses titres de créance sur le marché public.
Le bénéfice net imputable à JDCC s'élevait à 81,7
millions $ pour le quatrième trimestre et à 341,6
millions $ pour l'année entière, comparativement à 121,8
millions $ et 498,2 millions $ pour les périodes
équivalentes de l'exercice 2015. Le déclin enregistré lors du
trimestre et de l'année entière est principalement attribuable à
des écarts de financement moins favorables, à des pertes plus
importantes sur les valeurs résiduelles des baux de location et à
une majoration des provisions pour les pertes sur créance.
Les créances et les locations nettes financées par JDCC se
chiffraient à 31,999 milliards $ en date du 31 octobre 2016,
comparativement à 32,592 milliards $ pour l'exercice
précédent.
Déclaration concernant la règle refuge
La déclaration de la règle refuge en vertu de la loi Private
Securities Litigation Reform Act de 1995 : Les déclarations
contenues dans les sections « Perspectives de la société et
résumé », « Perspectives et conjoncture du marché »,
et d'autres déclarations du présent communiqué qui font référence à
des événements, attentes ou tendances futurs sont assujetties à des
facteurs susceptibles de changer, ainsi qu'à des risques et
incertitudes susceptibles d'entraîner des écarts considérables
entre les prévisions et les résultats réels. Certains de ces
risques et incertitudes peuvent avoir une incidence sur des
secteurs d'activité bien précis, tandis que d'autres peuvent avoir
une incidence sur l'ensemble des activités de la société.
Les activités liées à l'équipement agricole de la société sont
assujetties à un certain nombre d'incertitudes, y compris des
facteurs qui risquent d'avoir une incidence sur la situation
financière et la confiance des exploitants agricoles. Ces facteurs
comprennent la demande à l'égard des produits agricoles, les stocks
mondiaux de grains, les conditions météorologiques, les conditions
des sols, le rendement des récoltes, les prix des marchandises et
du bétail, les dépenses liées aux récoltes et à la production de
bétail, la disponibilité du transport des récoltes, l'accroissement
de l'utilisation de produits non comestibles pour certaines
récoltes (y compris la production d'éthanol et de biodiésel), les
valeurs des biens immobiliers, la superficie disponible pour
l'agriculture, les politiques gouvernementales en matière de
propriété foncière, les modifications dans les programmes et
politiques agricoles des gouvernements, les réactions à ces
programmes à l'échelle internationale, les changements apportés à
la réglementation environnementale et leurs impacts sur les
pratiques agricoles, les changements dans les programmes
d'assurance du bétail et leurs effets, les accords commerciaux
internationaux, les maladies animales et leurs effets sur les prix
et la consommation de volaille, de bœuf et de porc, les parasites
agricoles et les maladies, et le volume des exportations de
produits agricoles (y compris les préoccupations à l'égard des
organismes génétiquement modifiés).
Parmi les facteurs pouvant influer sur les perspectives de la
division Équipement et gazons, mentionnons la confiance des
consommateurs, les conditions météorologiques, la rentabilité des
clients, les habitudes d'emprunt des consommateurs et leurs
préférences d'achat, les mises en chantier, l'investissement dans
l'infrastructure, les dépenses des municipalités et des terrains de
golf, ainsi que les coûts des intrants consommables.
Les comportements des consommateurs concernant leurs dépenses,
les prix de l'immobilier et du logement, le nombre de mises en
chantier, les taux d'intérêt et l'importance de la construction
publique et non résidentielle sont importants pour les ventes
d'équipement de construction et de foresterie de la société et le
rendement de cette division. Par ailleurs, les prix de la pâte, du
bois d'œuvre et des panneaux de charpente sont importants pour les
ventes d'équipement forestier.
L'ensemble des activités de la société et ses résultats sont
touchés par la conjoncture économique générale au sein des
industries mondiales et des marchés mondiaux dans lesquels la
société exerce ses activités; la confiance des consommateurs à
l'égard de la conjoncture économique générale; les dépenses
gouvernementales et l'imposition; les taux de change des devises
étrangères et leur volatilité, particulièrement les fluctuations de
la valeur du dollar américain; les taux d'intérêt; les taux
d'inflation et de déflation; les changements dans les conditions
climatiques; la stabilité politique et sociale des marchés mondiaux
dans lesquels la société exerce ses activités; les effets du
terrorisme et des menaces contre la sécurité ou les réactions
qu'ils engendrent; les guerres et autres conflits; les désastres
naturels; et la propagation d'épidémies majeures.
D'importants changements dans l'état de la liquidité du marché
et dans la cote de crédit de la société ainsi que le non-respect
des obligations financières associées aux accords de crédit
pourraient avoir une incidence sur l'accès au financement et sur
les coûts de financement associés, ce qui pourrait réduire les
bénéfices et les flux de trésorerie de la société. Les conditions
du marché financier pourraient aussi avoir une incidence négative
sur l'accès des clients au capital leur permettant d'acheter les
produits de la société de même que sur la confiance des
consommateurs et leurs décisions d'achat, les habitudes d'emprunt
et de remboursement, ainsi que le nombre et l'ampleur des défauts
de paiement ou des refus de remboursement de la part du client. Une
crise d'endettement, en Europe ou
ailleurs, pourrait avoir une incidence négative sur les devises,
les marchés financiers mondiaux, la stabilité sociale et politique,
les sources et les coûts de financement, les valeurs des actifs et
des obligations, les clients, les fournisseurs, la demande envers
l'équipement, ainsi que les activités et les résultats de
l'entreprise. Les activités de gestion des investissements de la
société pourraient être entravées par des changements au sein des
marchés des actions et des obligations, et d'autres marchés
financiers, ce qui aurait une incidence négative sur les
bénéfices.
Le retrait potentiel du Royaume-Uni de l'Union européenne et les
perceptions liées à l'impact de ce retrait pourraient avoir un
effet négatif sur les activités, la stabilité politique et les
conditions économiques du Royaume-Uni, de l'Union européenne et
d'autres pays et régions. Les conditions et les perspectives
économiques pourraient être touchées de manière encore plus
négative en cas (i) d'incertitude concernant le moment et les
modalités du retrait, (ii) d'ententes commerciales nouvelles ou
modifiées entre le Royaume-Uni et les autres pays, (iii) de risque
que l'un ou plusieurs pays membres de l'Union européenne subissent
une pression croissante pour quitter l'Union, ou (iv) de risque que
l'euro en tant que monnaie unique de la zone euro cesse d'exister.
Si l'une des possibilités se matérialise, ou si la perception que
l'une de ces possibilités se matérialise, elles pourraient avoir un
effet sur la croissance économique ou sur les activités
commerciales au Royaume-Uni ou dans l'Union européenne pouvant
donner lieu à une relocalisation de l'entreprise, à l'interruption
des transactions commerciales, à une récession économique ou à une
dépression, et elles pourraient avoir un impact sur la stabilité
des marchés financiers, la disponibilité du crédit, les taux de
change des devises étrangères, les taux d'intérêt, les institutions
financières ainsi que les systèmes économiques, politiques et
monétaires. La matérialisation de l'une de ces possibilités
pourrait influencer nos activités commerciales, nos liquidités, nos
résultats d'exploitation et notre position financière.
Parmi les autres facteurs qui pourraient affecter de manière
considérable les activités, l'accès au capital, les dépenses et les
résultats de la société figurent les changements au niveau des
politiques commerciales, bancaires, monétaires et fiscales du
gouvernement, ainsi que leurs impacts, y compris la réforme de la
réglementation financière et ses effets sur l'industrie de la
finance, les consommateurs, les instruments dérivés, les coûts de
financement et autres domaines, ainsi que les programmes,
politiques, sanctions et tarifs gouvernementaux dans des
juridictions particulières ou au profit de certains secteurs ou
industries, les mesures prises par les banques centrales; les
mesures prises par les organismes de réglementation financière; les
mesures prises par les organismes de réglementation en matière
d'environnement, de santé et de sécurité, y compris celles qui sont
liées aux émissions des moteurs, aux émissions de carbone et
d'autres gaz à effet de serre, au bruit et au risque de changement
climatique; les changements des bandes fréquences GPS ou des
règlements régissant leur utilisation; les changements des
règlements sur le travail; les changements des normes comptables;
les changements dans les taux d'imposition, les devis et les
règlements ainsi que les mesures prises par la société à cet effet;
le respect des lois américaines et étrangères lors de l'expansion
vers de nouveaux marchés; et les mesures entreprises par d'autres
organismes de réglementation.
D'autres facteurs qui peuvent avoir une incidence importante sur
les résultats comprennent les innovations et les difficultés en ce
qui a trait à la production, à la conception et à la technologie, y
compris les prix et les contraintes liées à la capacité de
production et à l'approvisionnement; la disponibilité et les prix
des matériaux, des composantes et des biens entiers; les retards et
les perturbations dans la chaîne d'approvisionnement de la société
ou la perte de solvabilité des fournisseurs; les perturbations des
infrastructures nécessaires aux communications, aux opérations et à
la distribution; l'incapacité des fournisseurs de se conformer aux
règlements, aux lois et aux politiques de la société ayant trait à
l'emploi, aux droits de la personne, à la santé, à la sécurité, à
l'environnement et à d'autres pratiques d'entreprise conformes à la
déontologie; les événements qui peuvent entacher la réputation de
la société ou de la marque; les enquêtes, les allégations et les
poursuites d'importance et toute autre procédure judiciaire; la
création de nouvelles usines ou de nouveaux produits; le succès
d'initiatives visant à lancer de nouveaux produits; les changements
dans les préférences des clients à l'égard des produits et le
portefeuille des ventes; les écarts ou les limitations dans la
capacité, la vitesse et la couverture rurale à large bande
nécessaires pour soutenir les solutions technologiques; les prix,
les niveaux d'approvisionnement et la volatilité du pétrole et de
l'énergie; la disponibilité et le coût du transport de
marchandises; les mesures prises par les compétiteurs dans les
différentes industries où l'entreprise entre en concurrence,
particulièrement les rabais sur les prix; les pratiques des
marchands surtout en ce qui a trait aux niveaux d'inventaires sur
le terrain de marchandises neuves et usagées; les changements dans
la demande et le prix de l'équipement usagé; les relations et les
contrats de travail; les acquisitions et les cessions
d'entreprises; l'intégration de nouvelles activités; la mise en
œuvre de changements organisationnels; les difficultés liées à la
transformation et la mise en place des systèmes de planification
des ressources de l'entreprise; les intrusions de sécurité et toute
autre perturbation de l'infrastructure informatique et
technologique de la société ou de ses fournisseurs; les changements
touchant les dividendes déclarés de la société et les émissions et
les rachats d'actions ordinaires; les modifications dans le niveau
et le financement des prestations de retraite des employés; les
changements dans les valeurs marchandes de l'actif
d'investissement, les taux d'actualisation, de compensation, de
retraite et de mortalité qui influent sur les frais liés aux
prestations de retraite; et les changements importants des frais
liés aux soins de santé.
La liquidité et la rentabilité actuelles de John Deere Capital
Corporation et d'autres filiales de crédit dépendent en grande
partie de l'accès opportun au capital dans le but de répondre aux
exigences futures en termes de flux de trésorerie et pour financer
les activités, les coûts et les achats des produits de la société.
Si les conditions économiques générales se détériorent et que les
marchés deviennent plus volatils, le financement risquerait d'être
indisponible ou insuffisant. De plus, les niveaux de confiance des
consommateurs sont susceptibles d'entraîner des diminutions des
demandes de crédit et des augmentations des taux de défauts de
paiement, ce qui pourrait avoir une incidence considérable sur les
imputations et les provisions pour les pertes sur créances.
Les prévisions de la société sont fondées sur des hypothèses
liées aux facteurs décrits précédemment. Ces hypothèses reposent
parfois sur des estimations et des données préparées par des
organismes gouvernementaux. Ces prévisions et ces données font
l'objet de fréquentes mises à jour. La société ne s'engage d'aucune
façon à actualiser ni à réviser ses prévisions à la lumière de
nouveaux événements ou pour toute autre raison, sauf si la loi
l'exige. Pour obtenir de plus amples renseignements sur la société
et ses activités, incluant les facteurs qui pourraient avoir une
incidence considérable sur ses résultats financiers, veuillez
consulter les autres documents déposés auprès de la SEC (y compris,
mais sans s'y limiter, les facteurs discutés à l'article 1A.
Facteurs de risque du plus récent rapport annuel de la société sur
le formulaire 10-K et du plus récent rapport trimestriel sur
le formulaire 10-Q).
Communiqué de presse
-- Quatrième trimestre 2016
|
(en millions de
dollars)
|
Non audité
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois se
terminant le
|
|
Douze mois se
terminant le
|
|
31 octobre
|
|
31 octobre
|
|
|
|
|
|
|
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
%
|
|
2016
|
|
2015
|
|
Variation
|
|
2016
|
|
2015
|
|
Variation
|
Total net des ventes
et des revenus :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Équipement agricole et
gazons
|
$
|
4 441
|
|
$
|
4 656
|
|
-5
|
|
$
|
18 487
|
|
$
|
19 812
|
|
-7
|
Construction et
foresterie
|
|
1 209
|
|
|
1 276
|
|
-5
|
|
|
4 900
|
|
|
5 963
|
|
-18
|
Ventes nettes
totales
|
|
5 650
|
|
|
5 932
|
|
-5
|
|
|
23 387
|
|
|
25 775
|
|
-9
|
Services
financiers
|
|
740
|
|
|
654
|
|
+13
|
|
|
2 694
|
|
|
2 591
|
|
+4
|
Autres
revenus
|
|
130
|
|
|
129
|
|
+1
|
|
|
563
|
|
|
497
|
|
+13
|
Total net des
ventes et des revenus
|
$
|
6 520
|
|
$
|
6 715
|
|
-3
|
|
$
|
26 644
|
|
$
|
28 863
|
|
-8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
d'exploitation : *
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Équipement agricole et
gazons
|
$
|
371
|
|
$
|
271
|
|
+37
|
|
$
|
1 700
|
|
$
|
1 649
|
|
+3
|
Construction et
foresterie
|
|
(17)
|
|
|
64
|
|
|
|
|
180
|
|
|
528
|
|
-66
|
Services
financiers
|
|
164
|
|
|
226
|
|
-27
|
|
|
709
|
|
|
963
|
|
-26
|
Bénéfice total
d'exploitation
|
|
518
|
|
|
561
|
|
-8
|
|
|
2 589
|
|
|
3 140
|
|
-18
|
Éléments de
rapprochement **
|
|
(93)
|
|
|
(105)
|
|
-11
|
|
|
(365)
|
|
|
(360)
|
|
+1
|
Impôts sur les
bénéfices
|
|
(140)
|
|
|
(105)
|
|
+33
|
|
|
(700)
|
|
|
(840)
|
|
-17
|
Bénéfice net
imputable à Deere & Company
|
$
|
285
|
|
$
|
351
|
|
-19
|
|
$
|
1 524
|
|
$
|
1 940
|
|
-21
|
|
|
*
|
Le bénéfice
d'exploitation est le revenu provenant des opérations continues
avant les charges du siège social, certaines charges d'intérêts
externes, certains gains et pertes de change, et les impôts sur les
bénéfices. Le bénéfice d'exploitation du segment des services
financiers comprend les effets des charges d'intérêts, et aussi des
gains et pertes de change.
|
|
|
**
|
Les éléments de
rapprochement sont principalement les charges du siège social,
certaines charges d'intérêts externes, certains gains et pertes de
change, et le bénéfice net attribuable à des participations sans
contrôle.
|
DEERE &
COMPANY
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES
RÉSULTATS
|
Pour les trois mois
se terminant les 31 octobre 2016 et 2015
|
(en millions de
dollars et d'actions, sauf les montants par action) non
audités
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2016
|
2015
|
Total net des
ventes et des revenus
|
|
|
|
|
Ventes
nettes
|
$
|
5 650,1
|
$
|
5 932,0
|
Produits financiers
et produit d'intérêts
|
|
662,2
|
|
614,5
|
Autres
revenus
|
|
207,4
|
|
168,9
|
Total
|
|
6 519,7
|
|
6 715,4
|
|
|
|
|
|
Coûts et
dépenses
|
|
|
|
|
Coût des marchandises
vendues
|
|
4 383,5
|
|
4 670,4
|
Dépenses en recherche
et développement
|
|
386,0
|
|
404,0
|
Dépenses
administratives, générales et commerciales
|
|
747,1
|
|
719,1
|
Frais
d'intérêt
|
|
198,8
|
|
162,9
|
Autres charges
d'exploitation
|
|
369,9
|
|
302,0
|
Total
|
|
6 085,3
|
|
6 258,4
|
|
|
|
|
|
Revenus du groupe
consolidé avant impôt
|
|
434,4
|
|
457,0
|
Charge estimative
d'impôt
|
|
140,2
|
|
104,5
|
Recettes du groupe
consolidé
|
|
294,2
|
|
352,5
|
Quote-part des pertes
non consolidées des sociétés affiliées
|
|
(9,8)
|
|
(,9)
|
Bénéfice
net
|
|
284,4
|
|
351,6
|
Moins : Bénéfice
(perte) attribuable aux intérêts minoritaires
|
|
(,9)
|
|
,4
|
Bénéfice net
imputable à Deere & Company
|
$
|
285,3
|
$
|
351,2
|
|
|
|
|
|
Données par
action
|
|
|
|
|
De base
|
$
|
,91
|
$
|
1,09
|
Diluée
|
$
|
,90
|
$
|
1,08
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen
d'actions en circulation
|
|
|
|
|
De base
|
|
314,6
|
|
323,0
|
Diluée
|
|
316,2
|
|
324,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Consultez les annexes
condensées des états financiers consolidés
intermédiaires.
|
|
|
|
|
DEERE &
COMPANY
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES
RÉSULTATS
|
Pour les années se
terminant les 31 octobre 2016 et 2015
|
(en millions de
dollars et d'actions, sauf les montants par action) non
audités
|
|
|
|
|
|
|
2016
|
2015
|
Total net des
ventes et des revenus
|
|
|
|
|
Ventes
nettes
|
$
|
23 387,3
|
$
|
25 775,2
|
Produits financiers
et produit d'intérêts
|
|
2 511,2
|
|
2 381,1
|
Autres
revenus
|
|
745,5
|
|
706,5
|
Total
|
|
26 644,0
|
|
28 862,8
|
|
|
|
|
|
Coûts et
dépenses
|
|
|
|
|
Coût des marchandises
vendues
|
|
18 248,9
|
|
20 143,2
|
Dépenses en recherche
et développement
|
|
1 389,1
|
|
1 425,1
|
Dépenses
administratives, générales et commerciales
|
|
2 763,7
|
|
2 873,3
|
Frais
d'intérêt
|
|
763,7
|
|
680,0
|
Autres charges
d'exploitation
|
|
1 254,6
|
|
961,1
|
Total
|
|
24 420,0
|
|
26 082,7
|
|
|
|
|
|
Revenus du groupe
consolidé avant impôt
|
|
2 224,0
|
|
2 780,1
|
Charge estimative
d'impôt
|
|
700,1
|
|
840,1
|
Recettes du groupe
consolidé
|
|
1 523,9
|
|
1 940,0
|
Quote-part des
recettes (pertes) non consolidées des sociétés affiliées
|
|
(2,4)
|
|
,9
|
Bénéfice
net
|
|
1 521,5
|
|
1 940,9
|
Moins : Bénéfice
(perte) attribuable aux intérêts minoritaires
|
|
(2,4)
|
|
,9
|
Bénéfice net
imputable à Deere & Company
|
$
|
1 523,9
|
$
|
1 940,0
|
|
|
|
|
|
Données par
action
|
|
|
|
|
De base
|
$
|
4,83
|
$
|
5,81
|
Diluée
|
$
|
4,81
|
$
|
5,77
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen
d'actions en circulation
|
|
|
|
|
De base
|
|
315,2
|
|
333,6
|
Diluée
|
|
316,6
|
|
336,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Consultez les annexes
condensées des états financiers consolidés
intermédiaires.
|
|
|
|
|
DEERE &
COMPANY
|
BILAN CONSOLIDÉ
CONDENSÉ
|
En date des 31
octobre 2016 et 2015
|
(en millions de
dollars) non audités
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2016
|
|
2015
|
Actifs
|
|
|
|
|
|
|
Liquidités et
équivalents de trésorerie
|
|
$
|
4 335,8
|
|
$
|
4 162,2
|
Titres
négociables
|
|
|
453,5
|
|
|
437,4
|
Créances provenant
des sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
16,5
|
|
|
33,3
|
Créances clients et
effets à recevoir (net)
|
|
|
3 011,3
|
|
|
3 051,1
|
Créances de
financement (net)
|
|
|
23 702,3
|
|
|
24 809,0
|
Créances de
financement titrisées (net)
|
|
|
5 126,5
|
|
|
4 834,6
|
Autres
créances
|
|
|
1 018,5
|
|
|
991,2
|
Équipement loué par
baux (net)
|
|
|
5 901,5
|
|
|
4 970,4
|
Stocks
|
|
|
3 340,5
|
|
|
3 817,0
|
Propriétés et
équipement (net)
|
|
|
5 170,6
|
|
|
5 181,5
|
Investissements dans
les sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
232,6
|
|
|
303,5
|
Fonds
commercial
|
|
|
815,7
|
|
|
726,0
|
Autres actifs
incorporels (net)
|
|
|
104,1
|
|
|
63,6
|
Charge de retraite
reportée
|
|
|
93,6
|
|
|
215,6
|
Impôts
reportés
|
|
|
2 964,4
|
|
|
2 767,3
|
Autres éléments
d'actif
|
|
|
1 694,0
|
|
|
1 583,9
|
Valeur totale des
actifs
|
|
$
|
57 981,4
|
|
$
|
57 947,6
|
|
|
|
|
|
|
|
Passifs et
capitaux propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passifs
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts à court
terme
|
|
$
|
6 912,2
|
|
$
|
8 426,6
|
Emprunts de
titrisation à court terme
|
|
|
5 002,5
|
|
|
4 590,0
|
Dettes commerciales
versables aux sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
81,6
|
|
|
80,6
|
Dettes d'exploitation
et charges constatées
|
|
|
7 240,1
|
|
|
7 311,5
|
Impôts
reportés
|
|
|
166,0
|
|
|
160,8
|
Emprunts à long
terme
|
|
|
23 759,7
|
|
|
23 832,8
|
Charge de retraite
reportée et autres passifs
|
|
|
8 274,5
|
|
|
6 787,7
|
Total des
passifs
|
|
|
51 436,6
|
|
|
51 190,0
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts minoritaires
rachetables
|
|
|
14,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
Total des capitaux
propres de Deere & Company
|
|
|
6 520,0
|
|
|
6 743,4
|
Participations sans
contrôle
|
|
|
10,8
|
|
|
14,2
|
Total des capitaux
propres
|
|
|
6 530,8
|
|
|
6 757,6
|
Total des passifs
et des capitaux propres
|
|
$
|
57 981,4
|
|
$
|
57 947,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Consultez les annexes
condensées des états financiers consolidés
intermédiaires.
|
|
|
|
|
|
|
DEERE &
COMPANY
|
ÉTATS DES FLUX DE
TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
|
Pour les années se
terminant les 31 octobre 2016 et 2015
|
(en millions de
dollars) non audités
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2016
|
|
2015
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
Revenu net
|
|
$
|
1 521,5
|
|
$
|
1 940,9
|
Ajustements visant à
rapprocher le bénéfice net des liquidités provenant des activités
d'exploitation :
|
|
|
|
|
|
|
Provisions pour pertes
sur créance
|
|
|
94,3
|
|
|
55,4
|
Provisions pour
dépréciation et amortissement
|
|
|
1 559,8
|
|
|
1 382,4
|
Frais de
dépréciation
|
|
|
85,1
|
|
|
34,8
|
Charges de
rémunération à base d'actions
|
|
|
56,1
|
|
|
66,1
|
Bénéfices non répartis
des sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
(1,9)
|
|
|
(1,0)
|
Provisions (crédits)
pour impôts reportés
|
|
|
282,7
|
|
|
(18,4)
|
Modifications des
actifs et des passifs :
|
|
|
|
|
|
|
Créances clients,
effets à recevoir et créances de financement propres aux
ventes
|
|
|
335,2
|
|
|
811,6
|
Assurances à
recouvrer
|
|
|
|
|
|
333,4
|
Stocks
|
|
|
(106,1)
|
|
|
(691,4)
|
Dettes d'exploitation
et charges constatées
|
|
|
(155,2)
|
|
|
(503,6)
|
Impôts constatés à
payer/à recouvrer
|
|
|
1,6
|
|
|
(137,6)
|
Charge de retraite
reportée
|
|
|
238,6
|
|
|
427,5
|
Autres
|
|
|
(147,4)
|
|
|
40,2
|
Liquidités provenant
des activités d'exploitation
|
|
|
3 764,3
|
|
|
3 740,3
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
Recouvrement des
créances (excluant les créances relatives aux ventes)
|
|
|
14 611,4
|
|
|
14 919,7
|
Produit de la vente
et de l'échéance des titres négociables
|
|
|
169,4
|
|
|
860,7
|
Produit de la vente
d'équipement loué par baux
|
|
|
1 256,2
|
|
|
1 049,4
|
Produit de cession
d'activités commerciales et de sociétés affiliées non consolidées,
net de la trésorerie cédée
|
|
|
81,1
|
|
|
149,2
|
Coût des créances
acquises (excluant les créances relatives aux ventes)
|
|
|
(13 954,5)
|
|
|
(14 996,5)
|
Achats de titres
négociables
|
|
|
(171,2)
|
|
|
(154,9)
|
Achats de propriétés
et d'équipement
|
|
|
(644,4)
|
|
|
(694,0)
|
Coût de l'équipement
acquis loué par baux
|
|
|
(2 310,7)
|
|
|
(2 132,1)
|
Acquisitions
d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise
|
|
|
(198,5)
|
|
|
|
Autres
|
|
|
(16,0)
|
|
|
(60,2)
|
Liquidités utilisées
pour des activités d'investissement
|
|
|
(1 177,2)
|
|
|
(1 058,7)
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
Augmentation
(réduction) du total des emprunts à court terme
|
|
|
(1 213,6)
|
|
|
501,6
|
Produit des emprunts
à long terme
|
|
|
5 070,7
|
|
|
5 711,0
|
Paiement des emprunts
à long terme
|
|
|
(5 267,6)
|
|
|
(4 863,2)
|
Produit de l'émission
d'actions ordinaires
|
|
|
36,0
|
|
|
172,1
|
Rachat d'actions
ordinaires
|
|
|
(205,4)
|
|
|
(2 770,7)
|
Dividendes
versés
|
|
|
(761,3)
|
|
|
(816,3)
|
Économie d'impôt
excédentaire attribuable à la rémunération à base
d'actions
|
|
|
5,4
|
|
|
18,5
|
Autres
|
|
|
(64,7)
|
|
|
(72,1)
|
Liquidités utilisées
pour des activités de financement
|
|
|
(2 400,5)
|
|
|
(2 119,1)
|
|
|
|
|
|
|
|
Effet des
fluctuations des taux de change sur les liquidités et les
équivalents de trésorerie
|
|
|
(13,0)
|
|
|
(187,3)
|
|
|
|
|
|
|
|
Augmentation nette
des liquidités et des équivalents de trésorerie
|
|
|
173,6
|
|
|
375,2
|
Liquidités et
équivalents de trésorerie au début de l'exercice
|
|
|
4 162,2
|
|
|
3 787,0
|
Liquidités et
équivalents de trésorerie au terme de l'exercice
|
|
$
|
4 335,8
|
|
$
|
4 162,2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Consultez les annexes
condensées des états financiers consolidés
intermédiaires.
|
|
|
|
|
|
|
Annexes condensées
des états financiers consolidés intermédiaires (non
audités)
|
|
|
(1)
|
En mai 2016, la
Société a reçu un remboursement de capital de l'ordre de 60
millions $ de SiteOne Landscapes Supply, Inc. (SiteOne), qui a
réduit l'investissement de la Société dans les sociétés affiliées
non consolidées. Ce remboursement incluait un rendement de 4
millions $ sur le capital investi, lequel apparaît dans les
états des flux de trésorerie consolidés sous les bénéfices non
répartis des sociétés affiliées non consolidées nets des liquidités
provenant des activités d'exploitation, et un rendement de 56
millions $ sur le capital investi apparaissant sous les autres
flux de trésorerie provenant des activités d'investissement. En mai
2016, la Société a aussi vendu approximativement 30 pour cent
de sa participation dans SiteOne lors d'un premier appel public à
l'épargne, ce qui a mené à une entente de service dont les recettes
brutes se chiffrent à environ 81 millions $ pour un gain total
de 75 millions $ avant impôts, soit 47 millions $ après
impôts. Ce gain est enregistré sous Autres revenus. La société a
conservé approximativement 24 pour cent des intérêts de
SiteOne.
|
|
|
(2)
|
Les dividendes
déclarés et versés sur une base par action se détaillent
ainsi :
|
|
|
Trois mois se
terminant le
|
|
Douze mois se
terminant le
|
|
|
31 octobre
|
|
31 octobre
|
|
|
2016
|
|
2015
|
|
2016
|
|
2015
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dividendes
déclarés
|
|
$
|
,60
|
|
$
|
,60
|
|
$
|
2,40
|
|
$
|
2,40
|
Dividendes
versés
|
|
$
|
,60
|
|
$
|
,60
|
|
$
|
2,40
|
|
$
|
2,40
|
(3)
|
Le calcul du bénéfice
net de base par action se fonde sur le nombre moyen d'actions en
circulation. Le calcul du bénéfice net dilué par action tient
compte de tout effet dilutif de la rémunération à base
d'actions.
|
|
|
(4)
|
Les états financiers
consolidés représentent la consolidation de toutes les filiales de
Deere & Company. Dans les données de consolidation
supplémentaires de la remarque 5 des états financiers, le
terme « activités liées à l'équipement » inclut les
activités liées à l'équipement agricole et gazons de la société,
alors que celles liées à la construction et à la foresterie sont
regroupées sous le terme « services financiers » et se
reflètent comme valeur de consolidation.
|
(5) DONNÉES DE
CONSOLIDATION SUPPLÉMENTAIRES
|
ÉTATS DES
RÉSULTATS
|
Pour les trois mois
se terminant les 31 octobre 2016 et 2015
|
(en millions de
dollars) non audités
|
|
ACTIVITÉS LIÉES À
L'ÉQUIPEMENT*
|
|
SERVICES
FINANCIERS
|
|
|
2016
|
|
2015
|
|
2016
|
|
2015
|
Total net des
ventes et des revenus
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
nettes
|
|
$
|
5 650,1
|
|
$
|
5 932,0
|
|
|
|
|
|
|
Produits financiers
et produit d'intérêts
|
|
|
15,3
|
|
|
18,2
|
|
$
|
701,2
|
|
$
|
656,1
|
Autres
revenus
|
|
|
156,7
|
|
|
151,7
|
|
|
85,1
|
|
|
57,5
|
Total
|
|
|
5 822,1
|
|
|
6 101,9
|
|
|
786,3
|
|
|
713,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts et
dépenses
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût des marchandises
vendues
|
|
|
4 384,1
|
|
|
4 671,0
|
|
|
|
|
|
|
Dépenses en recherche
et développement
|
|
|
386,0
|
|
|
404,0
|
|
|
|
|
|
|
Dépenses
administratives, générales et commerciales
|
|
|
619,9
|
|
|
599,6
|
|
|
128,8
|
|
|
120,5
|
Frais
d'intérêt
|
|
|
54,8
|
|
|
64,8
|
|
|
149,8
|
|
|
109,0
|
Intérêts
compensatoires aux services financiers
|
|
|
48,4
|
|
|
48,8
|
|
|
|
|
|
|
Autres charges
d'exploitation
|
|
|
57,6
|
|
|
82,5
|
|
|
344,6
|
|
|
258,3
|
Total
|
|
|
5 550,8
|
|
|
5 870,7
|
|
|
623,2
|
|
|
487,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus du groupe
consolidé avant impôt
|
|
|
271,3
|
|
|
231,2
|
|
|
163,1
|
|
|
225,8
|
Charge estimative
d'impôt
|
|
|
86,4
|
|
|
31,4
|
|
|
53,8
|
|
|
73,1
|
Recettes du groupe
consolidé
|
|
|
184,9
|
|
|
199,8
|
|
|
109,3
|
|
|
152,7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Quote-part des
recettes (pertes) non consolidées des sociétés affiliées et des
filiales
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Services
financiers
|
|
|
109,8
|
|
|
153,0
|
|
|
,5
|
|
|
,3
|
Autres
|
|
|
(10,3)
|
|
|
(1,2)
|
|
|
|
|
|
|
Total
|
|
|
99,5
|
|
|
151,8
|
|
|
,5
|
|
|
,3
|
Bénéfice
net
|
|
|
284,4
|
|
|
351,6
|
|
|
109,8
|
|
|
153,0
|
Moins : Bénéfice
(perte) attribuable aux intérêts minoritaires
|
|
|
(,9)
|
|
|
,4
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
imputable à Deere & Company
|
|
$
|
285,3
|
|
$
|
351,2
|
|
$
|
109,8
|
|
$
|
153,0
|
|
|
|
* Deere &
Company avec les services financiers comme valeur de
consolidation.
|
|
Les données de
consolidation supplémentaires sont présentées à des fins
informatives. Les transactions entre les « activités liées à
l'équipement » et les « services financiers » ont
été supprimées pour établir les états financiers
consolidés.
|
DONNÉES DE
CONSOLIDATION SUPPLÉMENTAIRES (suite)
|
ÉTATS DES
RÉSULTATS
|
Pour les années se
terminant les 31 octobre 2016 et 2015
|
(en millions de
dollars) non audités
|
|
ACTIVITÉS LIÉES À
L'ÉQUIPEMENT*
|
|
SERVICES
FINANCIERS
|
|
|
2016
|
|
2015
|
|
2016
|
|
2015
|
Total net des
ventes et des revenus
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
nettes
|
|
$
|
23 387,3
|
|
$
|
25 775,2
|
|
|
|
|
|
|
Produits financiers
et produit d'intérêts
|
|
|
61,1
|
|
|
77,0
|
|
$
|
2 690,1
|
|
$
|
2 557,0
|
Autres
revenus
|
|
|
653,7
|
|
|
602,7
|
|
|
229,0
|
|
|
258,9
|
Total
|
|
|
24 102,1
|
|
|
26 454,9
|
|
|
2 919,1
|
|
|
2 815,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts et
dépenses
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût des marchandises
vendues
|
|
|
18 250,8
|
|
|
20 145,2
|
|
|
|
|
|
|
Dépenses en recherche
et développement
|
|
|
1 389,1
|
|
|
1 425,1
|
|
|
|
|
|
|
Dépenses
administratives, générales et commerciales
|
|
|
2 262,5
|
|
|
2 393,8
|
|
|
508,5
|
|
|
487,3
|
Frais
d'intérêt
|
|
|
250,5
|
|
|
272,8
|
|
|
536,5
|
|
|
455,0
|
Intérêts
compensatoires aux services financiers
|
|
|
216,6
|
|
|
204,8
|
|
|
|
|
|
|
Autres charges
d'exploitation
|
|
|
215,7
|
|
|
195,0
|
|
|
1 167,0
|
|
|
911,7
|
Total
|
|
|
22 585,2
|
|
|
24 636,7
|
|
|
2 212,0
|
|
|
1 854,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus du groupe
consolidé avant impôt
|
|
|
1 516,9
|
|
|
1 818,2
|
|
|
707,1
|
|
|
961,9
|
Charge estimative
d'impôt
|
|
|
459,0
|
|
|
509,9
|
|
|
241,1
|
|
|
330,2
|
Recettes du groupe
consolidé
|
|
|
1 057,9
|
|
|
1 308,3
|
|
|
466,0
|
|
|
631,7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Quote-part des
recettes (pertes) non consolidées des sociétés affiliées et des
filiales
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Services
financiers
|
|
|
467,6
|
|
|
632,9
|
|
|
1,6
|
|
|
1,2
|
Autres
|
|
|
(4,0)
|
|
|
(,3)
|
|
|
|
|
|
|
Total
|
|
|
463,6
|
|
|
632,6
|
|
|
1,6
|
|
|
1,2
|
Bénéfice
net
|
|
|
1 521,5
|
|
|
1 940,9
|
|
|
467,6
|
|
|
632,9
|
Moins : Bénéfice
(perte) attribuable aux intérêts minoritaires
|
|
|
(2,4)
|
|
|
,9
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
imputable à Deere & Company
|
|
$
|
1 523,9
|
|
$
|
1 940,0
|
|
$
|
467,6
|
|
$
|
632,9
|
|
|
|
* Deere &
Company avec les services financiers comme valeur de
consolidation.
|
|
Les données de
consolidation supplémentaires sont présentées à des fins
informatives. Les transactions entre les « activités liées à
l'équipement » et les « services financiers » ont
été supprimées pour établir les états financiers
consolidés.
|
DONNÉES DE
CONSOLIDATION SUPPLÉMENTAIRES (suite)
|
BILAN
CONDENSÉ
|
En date des 31
octobre 2016 et 2015
|
(en millions de
dollars) non audités
|
|
ACTIVITÉS LIÉES À
L'ÉQUIPEMENT*
|
|
SERVICES
FINANCIERS
|
|
|
2016
|
|
2015
|
|
2016
|
|
2015
|
Actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Liquidités et
équivalents de trésorerie
|
|
$
|
3 140,5
|
|
$
|
2 900,0
|
|
$
|
1 195,3
|
|
$
|
1 262,2
|
Titres
négociables
|
|
|
34,2
|
|
|
47,7
|
|
|
419,3
|
|
|
389,7
|
Créances provenant
des filiales et des sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
3 150,1
|
|
|
2 428,7
|
|
|
|
|
|
|
Créances clients et
effets à recevoir (net)
|
|
|
654,2
|
|
|
485,2
|
|
|
3 370,5
|
|
|
3 553,1
|
Créances de
financement (net)
|
|
|
,4
|
|
|
,9
|
|
|
23 701,9
|
|
|
24 808,1
|
Créances de
financement titrisées (net)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 126,5
|
|
|
4 834,6
|
Autres
créances
|
|
|
855,4
|
|
|
849,5
|
|
|
164,0
|
|
|
152,9
|
Équipement loué par
baux (net)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 901,5
|
|
|
4 970,4
|
Stocks
|
|
|
3 340,5
|
|
|
3 817,0
|
|
|
|
|
|
|
Propriétés et
équipement (net)
|
|
|
5 118,5
|
|
|
5 126,2
|
|
|
52,1
|
|
|
55,3
|
Investissements dans
des filiales et des sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
4 697,0
|
|
|
4 817,6
|
|
|
11,9
|
|
|
10,5
|
Fonds
commercial
|
|
|
815,7
|
|
|
726,0
|
|
|
|
|
|
|
Autres actifs
incorporels (net)
|
|
|
104,1
|
|
|
63,6
|
|
|
|
|
|
|
Charge de retraite
reportée
|
|
|
93,6
|
|
|
211,9
|
|
|
20,5
|
|
|
25,0
|
Impôts
reportés
|
|
|
3 556,0
|
|
|
3 092,0
|
|
|
75,5
|
|
|
67,9
|
Autres éléments
d'actif
|
|
|
855,8
|
|
|
807,3
|
|
|
840,1
|
|
|
779,1
|
Valeur totale des
actifs
|
|
$
|
26 416,0
|
|
$
|
25 373,6
|
|
$
|
40 879,1
|
|
$
|
40 908,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passifs et
capitaux propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts à court
terme
|
|
$
|
249,0
|
|
$
|
464,3
|
|
$
|
6 663,2
|
|
$
|
7 962,3
|
Emprunts de
titrisation à court terme
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 002,5
|
|
|
4 590,0
|
Dettes commerciales
versables aux filiales et aux sociétés affiliées non
consolidées
|
|
|
81,5
|
|
|
80,6
|
|
|
3 133,6
|
|
|
2 395,4
|
Dettes d'exploitation
et charges constatées
|
|
|
6 661,2
|
|
|
6 801,2
|
|
|
1 595,2
|
|
|
1 511,2
|
Impôts
reportés
|
|
|
87,3
|
|
|
86,8
|
|
|
745,9
|
|
|
466,6
|
Emprunts à long
terme
|
|
|
4 586,2
|
|
|
4 460,6
|
|
|
19 173,5
|
|
|
19 372,2
|
Charge de retraite
reportée et autres passifs
|
|
|
8 206,0
|
|
|
6 722,5
|
|
|
89,0
|
|
|
86,4
|
Total des
passifs
|
|
|
19 871,2
|
|
|
18 616,0
|
|
|
36 402,9
|
|
|
36 384,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts minoritaires
rachetables
|
|
|
14,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total des capitaux
propres de Deere & Company
|
|
|
6 520,0
|
|
|
6 743,4
|
|
|
4 476,2
|
|
|
4 524,7
|
Participations sans
contrôle
|
|
|
10,8
|
|
|
14,2
|
|
|
|
|
|
|
Total des capitaux
propres
|
|
|
6 530,8
|
|
|
6 757,6
|
|
|
4 476,2
|
|
|
4 524,7
|
Total des passifs
et des capitaux propres
|
|
$
|
26 416,0
|
|
$
|
25 373,6
|
|
$
|
40 879,1
|
|
$
|
40 908,8
|
|
|
|
Deere & Company
avec les services financiers comme valeur de
consolidation.
|
|
|
Les données de
consolidation supplémentaires sont présentées à des fins
informatives. Les transactions entre les « activités liées à
l'équipement » et les « services financiers » ont
été supprimées pour établir les états financiers
consolidés.
|
DONNÉES DE
CONSOLIDATION SUPPLÉMENTAIRES (suite)
|
ÉTATS DES FLUX DE
TRÉSORERIE
|
Pour les années se
terminant les 31 octobre 2016 et 2015
|
(en millions de
dollars) non audités
|
|
ACTIVITÉS LIÉES À
L'ÉQUIPEMENT*
|
|
SERVICES
FINANCIERS
|
|
|
2016
|
|
2015
|
|
2016
|
|
2015
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
|
$
|
1 521,5
|
|
$
|
1 940,9
|
|
$
|
467,6
|
|
$
|
632,9
|
Ajustements visant à
rapprocher le bénéfice net des liquidités provenant des
activités
d'exploitation :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions pour pertes
sur créance
|
|
|
8,2
|
|
|
5,5
|
|
|
86,1
|
|
|
49,9
|
Provisions pour
dépréciation et amortissement
|
|
|
803,4
|
|
|
791,8
|
|
|
846,7
|
|
|
688,5
|
Frais de
dépréciation
|
|
|
25,4
|
|
|
15,3
|
|
|
59,7
|
|
|
19,5
|
Bénéfices non répartis
des filiales et des sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
94,0
|
|
|
46,6
|
|
|
(1,5)
|
|
|
(1,0)
|
Provisions (crédits)
pour impôts reportés
|
|
|
13,2
|
|
|
(139,8)
|
|
|
269,5
|
|
|
121,4
|
Modifications des
actifs et des passifs :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances
clients
|
|
|
(175,3)
|
|
|
113,4
|
|
|
|
|
|
|
Assurances à
recouvrer
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
333,4
|
Stocks
|
|
|
578,4
|
|
|
(17,0)
|
|
|
|
|
|
|
Dettes d'exploitation
et charges constatées
|
|
|
(169,6)
|
|
|
(253,8)
|
|
|
40,6
|
|
|
(245,4)
|
Impôts constatés à
payer/à recouvrer
|
|
|
12,8
|
|
|
(133,0)
|
|
|
(11,2)
|
|
|
(4,6)
|
Charge de retraite
reportée
|
|
|
232,4
|
|
|
414,3
|
|
|
6,2
|
|
|
13,2
|
Autres
|
|
|
(38,0)
|
|
|
271,1
|
|
|
97,1
|
|
|
(25,7)
|
Liquidités provenant
des activités d'exploitation
|
|
|
2 906,4
|
|
|
3 055,3
|
|
|
1 860,8
|
|
|
1 582,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Recouvrement des
créances (excluant les transactions et la vente en gros)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15 831,4
|
|
|
16 266,1
|
Produit de la vente
et de l'échéance des titres négociables
|
|
|
81,9
|
|
|
700,1
|
|
|
87,5
|
|
|
160,6
|
Produit de la vente
d'équipement loué par baux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 256,2
|
|
|
1 049,4
|
Produit de cession
d'activités commerciales et de sociétés affiliées non
consolidées,
net de la trésorerie
cédée
|
|
|
81,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
149,2
|
Coût des créances
acquises (excluant les transactions et la vente en gros)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(15 168,2)
|
|
|
(16 327,8)
|
Achats de titres
négociables
|
|
|
(59,4)
|
|
|
(60,0)
|
|
|
(111,8)
|
|
|
(94,9)
|
Achats de propriétés
et d'équipement
|
|
|
(641,8)
|
|
|
(688,1)
|
|
|
(2,6)
|
|
|
(5,9)
|
Coût de l'équipement
acquis loué par baux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3 235,7)
|
|
|
(3 043,6)
|
Augmentation de
l'investissement dans les services financiers
|
|
|
(28,2)
|
|
|
(27,4)
|
|
|
|
|
|
|
Réduction des
créances liées aux transactions et à la vente en gros
|
|
|
|
|
|
|
|
|
492,5
|
|
|
657,0
|
Acquisitions
d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise
|
|
|
(198,5)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres
|
|
|
(55,2)
|
|
|
6,8
|
|
|
24,6
|
|
|
(45,1)
|
Liquidités utilisées
pour des activités d'investissement
|
|
|
(820,1)
|
|
|
(68,6)
|
|
|
(826,1)
|
|
|
(1 235,0)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Augmentation
(réduction) du total des emprunts à court terme
|
|
|
(207,2)
|
|
|
211,9
|
|
|
(1 006,4)
|
|
|
289,7
|
Changement dans les
créances/dettes intersociétés
|
|
|
(756,0)
|
|
|
928,6
|
|
|
756,0
|
|
|
(928,6)
|
Produit des emprunts
à long terme
|
|
|
173,4
|
|
|
6,2
|
|
|
4 897,3
|
|
|
5 704,8
|
Paiement des emprunts
à long terme
|
|
|
(72,8)
|
|
|
(214,2)
|
|
|
(5 194,8)
|
|
|
(4 649,0)
|
Produit de l'émission
d'actions ordinaires
|
|
|
36,0
|
|
|
172,1
|
|
|
|
|
|
|
Rachat d'actions
ordinaires
|
|
|
(205,4)
|
|
|
(2 770,7)
|
|
|
|
|
|
|
Investissement de
capitaux provenant des activités liées à l'équipement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28,2
|
|
|
27,4
|
Dividendes
versés
|
|
|
(761,3)
|
|
|
(816,3)
|
|
|
(562,1)
|
|
|
(679,6)
|
Économie d'impôt
excédentaire attribuable à la rémunération à base
d'actions
|
|
|
5,4
|
|
|
18,5
|
|
|
|
|
|
|
Autres
|
|
|
(36,7)
|
|
|
(45,4)
|
|
|
(28,0)
|
|
|
(26,7)
|
Liquidités utilisées
pour des activités de financement
|
|
|
(1 824,6)
|
|
|
(2 509,3)
|
|
|
(1 109,8)
|
|
|
(262,0)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Effet des
fluctuations des taux de change sur les liquidités et les
équivalents de trésorerie
|
|
|
(21,2)
|
|
|
(146,6)
|
|
|
8,2
|
|
|
(40,7)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Augmentation nette
(réduction) des liquidités et des équivalents de
trésorerie
|
|
|
240,5
|
|
|
330,8
|
|
|
(66,9)
|
|
|
44,4
|
Liquidités et
équivalents de trésorerie au début de l'exercice
|
|
|
2 900,0
|
|
|
2 569,2
|
|
|
1 262,2
|
|
|
1 217,8
|
Liquidités et
équivalents de trésorerie au terme de l'exercice
|
|
$
|
3 140,5
|
|
$
|
2 900,0
|
|
$
|
1 195,3
|
|
$
|
1 262,2
|
|
|
|
Deere & Company
avec les services financiers comme valeur de
consolidation.
|
|
Les données de
consolidation supplémentaires sont présentées à des fins
informatives. Les transactions entre les « activités liées à
l'équipement » et les « services financiers » ont
été supprimées pour établir les états financiers
consolidés.
|
Deere &
Company
|
Autres
renseignements financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pour les douze mois
se terminant le 31 octobre
|
|
Activités liées à
l'équipement
|
Équipement agricole
et gazons
|
Construction et
foresterie
|
en millions de
dollars
|
|
2016
|
2015
|
2016
|
2015
|
2016
|
2015
|
Ventes
nettes
|
|
$
|
23 387
|
|
$
|
25 775
|
|
$
|
18 487
|
|
$
|
19 812
|
|
$
|
4 900
|
|
$
|
5 963
|
|
Moyenne d'actifs
identifiables
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avec stocks selon le
DEPS
|
|
$
|
11 816
|
|
$
|
12 491
|
|
$
|
8 669
|
|
$
|
9 056
|
|
$
|
3 147
|
|
$
|
3 435
|
|
Avec stocks au coût
standard
|
|
$
|
13 092
|
|
$
|
13 840
|
|
$
|
9 718
|
|
$
|
10 173
|
|
$
|
3 374
|
|
$
|
3 667
|
|
Bénéfice
d'exploitation
|
|
$
|
1 880
|
|
$
|
2 177
|
|
$
|
1 700
|
|
$
|
1 649
|
|
$
|
180
|
|
$
|
528
|
|
Pourcentage de
ventes nettes
|
|
|
8,0
|
%
|
|
8,4
|
%
|
|
9,2
|
%
|
|
8,3
|
%
|
|
3,7
|
%
|
|
8,9
|
%
|
Rendement
d'exploitation sur les actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avec stocks selon le
DEPS
|
|
|
15,9
|
%
|
|
17,4
|
%
|
|
19,6
|
%
|
|
18,2
|
%
|
|
5,7
|
%
|
|
15,4
|
%
|
Avec stocks au coût
standard
|
|
|
14,4
|
%
|
|
15,7
|
%
|
|
17,5
|
%
|
|
16,2
|
%
|
|
5,3
|
%
|
|
14,4
|
%
|
Coût de création
de valeur actionnariale
|
|
$
|
(1 570)
|
|
$
|
(1 661)
|
|
$
|
(1 165)
|
|
$
|
(1 221)
|
|
$
|
(405)
|
|
$
|
(440)
|
|
Valeur
actionnariale créée
|
|
$
|
310
|
|
$
|
516
|
|
$
|
535
|
|
$
|
428
|
|
$
|
(225)
|
|
$
|
88
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pour les douze mois
se terminant le 31 octobre
|
|
Services
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
en millions de
dollars
|
|
|
2016
|
|
|
2015
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
imputable à Deere & Company
|
|
$
|
468
|
|
$
|
633
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres
moyens
|
|
$
|
4 488
|
|
$
|
4 655
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rendement des
capitaux propres
|
|
|
10,4
|
%
|
|
13,6
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
d'exploitation
|
|
$
|
709
|
|
$
|
963
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres
moyens
|
|
$
|
4 488
|
|
$
|
4 655
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût des capitaux
propres
|
|
$
|
(680)
|
|
$
|
(705)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valeur
actionnariale créée
|
|
$
|
29
|
|
$
|
258
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
La société a évalué
ses résultats commerciaux selon les principes comptables
généralement acceptés aux États-Unis. De plus, elle a utilisé un
indicateur appelé valeur actionnariale créée (VAC), que la
direction considère être une mesure appropriée du rendement de ses
activités commerciales. La VAC est, de fait, le profit avant impôt
restant une fois que le coût des capitaux de l'entreprise a été
soustrait. La société veut créer de la valeur pour les actionnaires
de manière durable et utilise cet indicateur pour évaluer divers
objectifs de performance. Certaines rémunérations sont aussi
déterminées selon le rendement que détermine cet indicateur. Afin
de déterminer la VAC, chaque segment du volet équipement est évalué
selon le coût des actifs avant impôt, ce qui représente sur une
base annuelle environ 12 pour cent des actifs d'exploitation
identifiables moyens du segment pendant la période applicable,
alors que les stocks sont pris au coût standard. La direction croit
que l'évaluation des stocks au coût standard permet de refléter
plus précisément le coût actuel des stocks et l'investissement de
la société dans les actifs. Le segment des services financiers est
évalué selon un coût annuel avant impôt d'environ 15 pour cent des
capitaux propres moyens du segment. Le coût des actifs ou des
capitaux propres, selon le cas, est déduit du bénéfice
d'exploitation ou ajouté aux pertes d'exploitation de chaque
segment pour vérifier le montant de la valeur actionnariale
créée.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SOURCE Deere & Company