DANONE : Poursuite de l’accélération de la croissance
Chiffre d’affaires du 3ème
trimestre 2019Communiqué de presse – Paris, le 18 octobre
2019
Poursuite de l’accélération de la
croissance
- Chiffre d’affaires consolidé du 3ème trimestre en hausse de
+3,7% en données publiées à 6 418
millions d’euros
- Troisième trimestre consécutif d’accélération de la croissance
en données comparables: +3,0% au T3
- Très forte croissance de la Nutrition Spécialisée, baisse des
Eaux liée à une météo moins favorable en Europe
- Objectifs 2019 précisés : croissance du chiffre d’affaires
en données comparables entre +2,5% et +3,0%, et marge
opérationnelle courante confirmée à >15%
|
Commentaire d’Emmanuel Faber, Président-Directeur
général |
« Avec une croissance du chiffre d’affaires de
nouveau en accélération ce trimestre, notre modèle
continue de montrer sa résilience. Le retour à une
dynamique de forte croissance de la Nutrition
Spécialisée en Asie doit être souligné, inversant ainsi la
tendance de l’année dernière. Beaucoup de nos initiatives
pour travailler la qualité de la croissance, les
innovations, le mix-prix et la gestion active de notre
portefeuille produits, continuent de porter leurs fruits
auprès de nos consommateurs et de nos
clients. Attentifs aux incertitudes géopolitiques
croissantes et au ralentissement de certains marchés, nous
continuons de transformer l’entreprise à un rythme qui lui permet
de répondre au mieux aux évolutions de marché. Nous restons ainsi
en bonne voie pour accélérer la croissance du chiffre d’affaires,
améliorer durablement la marge opérationnelle courante et générer
une forte croissance du BNPA courant. »
Chiffre
d’affaires du troisième trimestre 2019 |
en million d’€sauf % |
T3 2018 |
T3 2019 |
Variation en données publiées |
Variation en données compara-bles |
Variation volumes |
9M 2018 |
9M 2019 |
Variation en données publiées |
Variation en données compara-bles |
Variation volumes |
PAR POLE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
3
214 |
3
240 |
+0,8% |
+0,7% |
-2,7% |
9
699 |
9
818 |
+1,2% |
+1,0% |
-2,6% |
Nutrition Spécialisée |
1
723 |
1
920 |
+11,4% |
+9,8% |
+0,8% |
5
353 |
5
611 |
+4,8% |
+4,4% |
-0,5% |
Eaux |
1 248 |
1 258 |
+0,7% |
-0,9% |
-2,5% |
3 527 |
3 603 |
+2,1% |
+1,5% |
-0,8% |
PAR ZONE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
3
468 |
3
451 |
-0,5% |
+0,3% |
-1,6% |
10
231 |
10
303 |
+0,7% |
+0,2% |
-1,5% |
Reste du Monde |
2 719 |
2 966 |
+9,1% |
+6,5% |
-1,3% |
8 348 |
8 728 |
+4,6% |
+4,6% |
-1,3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
6 186 |
6 418 |
+3,7% |
+3,0% |
-1,6% |
18 579 |
19 031 |
+2,4% |
+2,1% |
-1,6% |
Toutes références dans le présent communiqué aux
indicateurs de variations en données comparables du chiffre
d’affaires, du résultat et de la marge opérationnels courants,
correspondent à des indicateurs non définis par les normes IFRS.
Leur définition ainsi que leur rapprochement avec les états
financiers figurent en pages 3 et 4. 1 Amérique du Nord (Noram) :
Etats-Unis et Canada
Au troisième trimestre 2019, le
chiffre d’affaires consolidé s’est établi à 6,4 milliards d’euros,
en hausse de +3,0% en données comparables. L’effet
valeur (+4,6%) est resté le principal moteur de la croissance,
positif dans tous les pôles, tiré à la fois par un effet prix et un
effet mix (produits et pays). En baisse de -1,6%, les volumes ont
été affectés par un ralentissement de la demande des Eaux en Europe
et de EDP en Russie. En données publiées, le chiffre d’affaires est
en hausse de +3,7%, incluant une contribution
organique de +0,4% de l’Argentine, un effet périmètre négatif
(-1,3%) principalement lié à la déconsolidation depuis le 1er avril
d’Earthbound Farm, et un effet change positif de +1,6%,
principalement dû à l’appréciation du dollar américain.
PRODUITS
LAITIERS ET D’ORIGINE VEGETALE (EDP)
Le pôle Produits Laitiers et d’Origine
Végétale (EDP) a affiché une croissance des ventes de
+0,7% au troisième trimestre en données
comparables, incluant une progression de +3,4% en valeur et une
baisse de -2,7% des volumes. L’Amérique du Nord et la zone CEI font
face à des conditions de marché difficiles tandis que la dynamique
est restée bonne dans les autres régions. Les produits d’origine
végétale ont continué à enregistrer une forte croissance, avec une
croissance à deux chiffres pour Alpro.
L’Europe a enregistré de
nouveau au T3 une croissance des ventes légèrement positive,
reflétant les progrès réalisés dans l’évolution du portefeuille de
produits laitiers de Danone vers de nouvelles générations de
consommateurs, et dans la poursuite de notre plan de déploiement
des produits d’origine végétale dans la région. L’Amérique
du Nord a enregistré des ventes stables au T3 avec des
performances par segment contrastées: les Coffee creamers (crèmes
pour le café) et les produits d’origine végétale (hors la marque
Vega) ont affiché une croissance solide ; la part de marché
des Yaourts est restée stable dans un contexte de catégorie en
baisse ; et les ventes du segment Premium Dairy ont diminué,
malgré la bonne performance de la marque Horizon, compte tenu de la
poursuite du travail de rationalisation de gammes. Les ventes de la
zone CEI ont enregistré un repli compris entre 0
et -5% dans un contexte de ralentissement de la demande pour les
yaourts premium en Russie, pénalisés par une moindre montée en
gamme de la catégorie. L’activité en Amérique
latine a enregistré une croissance modérée, tirée par le
Mexique, et dans la zone Aspame, le Maroc a
enregistré une croissance des ventes supérieure à 10%.
NUTRITION
SPECIALISEE
La croissance des ventes de la Nutrition
Spécialisée a été très forte au troisième trimestre, en
hausse de +9,8% en données comparables, comprenant
une hausse des volumes de +0,8% et un effet valeur de +9,0%, tiré
par un effet mix pays et mix produit positifs résultant
d’innovations à forte valeur.
La Nutrition Médicale a une
nouvelle fois enregistré un bon trimestre avec une croissance des
ventes d’environ +5%, tirée par une croissance à deux chiffres en
Chine et une solide croissance en Europe.
Les ventes de la Nutrition
Infantile ont crû de plus de 10% ce trimestre.
En Chine, les ventes ont augmenté
de plus de 20% et ont progressé en valeur absolue par rapport au
trimestre précédent pour atteindre un niveau de ventes record.
Cette performance a été portée par l’extension de la présence dans
les villes secondaires du pays (lower tier cities), une très forte
croissance de l’e-commerce ainsi que par le déploiement de
nouvelles innovations. En conséquence, les canaux de distribution
directe ont connu une croissance plus rapide que celles des canaux
de distribution indirecte et ont représenté environ 75% du total
des ventes en Chine ce trimestre. Dans le reste du
monde, la croissance des ventes a été solide, reflétant de
forts résultats dans le reste de l’Asie avec des gains de parts de
marché en Asie du Sud-Est, ainsi qu’une poursuite de l’expansion
géographique dans la région, une forte croissance en Amérique, et
une amélioration de la croissance de la zone Europe tirée en
particulier par le Royaume-Uni, sur une base de comparaison
faible.
EAUX
Les Eaux ont enregistré une
baisse des ventes de -0,9% en données comparables avec une baisse
des volumes de -2,5% et une progression en valeur de +1,6%. En
Europe, du fait d’une base de comparaison
exceptionnellement élevée l’année dernière, les ventes ont connu
une baisse comprise entre 0 et -5%, compte tenu des températures
nettement plus basses qu’au T3 2018, surtout au mois d’août, malgré
un maintien des parts de marché dans la région. En
Asie, l’Indonésie et la Turquie ont affiché une
forte croissance, alors que les ventes de Mizone ont baissé en
Chine. L’Amérique Latine a connu une forte
performance ce trimestre, avec l’ensemble des pays en
croissance.
PERSPECTIVES
2019
Perspectives macro-économiquesDans un
environnement d’incertitudes géopolitiques croissantes depuis le
début de l’année, Danone reste vigilant. En 2019, Danone s’attend à
la poursuite de l’inflation des coûts, avec une hausse comprise
entre 5% et 10% des coûts de matières premières et d’emballage,
incluant : · une inflation des prix du lait de près de 10%, suite
au rééquilibrage de l’offre et de la demande,· la poursuite de
l’inflation des coûts de PET en raison d’une demande soutenue,· un
contexte inflationniste pour les autres matières premières, et
notamment le sucre et les fruits.
Objectif 2019En 2019, Danone poursuivra sa
progression vers ses objectifs 2020, en renforçant son modèle
opérationnel et en s’appuyant sur ses priorités : accélérer la
croissance, maximiser l’efficacité et allouer le capital avec
discipline. L’accélération de la croissance des ventes et
l’amélioration de sa marge opérationnelle seront soutenues par les
innovations à forte valeur ajoutée, par une gestion active de
portefeuille, par davantage d’économies générées par le programme
d’efficacités Protein, ainsi que par les synergies réalisées dans
le cadre de l’intégration de WhiteWave. Après une croissance du
chiffre d’affaires de +2,1% en données comparables sur les neufs
premiers mois de l’année, Danone vise, pour 2019, une
croissance du chiffre d’affaires comprise entre 2,5% et 3% en
données comparables (contre précédemment autour de 3%)
et une marge opérationnelle courante supérieure à
15% (objectif inchangé).
OPERATIONS FINANCIERES
ET EVENEMENTS IMPORTANTS SUR LA PERIODE
- Le 20 août 2019, Danone a annoncé la
nomination de Nigyar MAKHMUDOVA en tant que Directrice Générale
Croissance & Innovation. A ce poste, elle sera responsable au
niveau global des fonctions Marketing, Innovation, R&D, Digital
et Ventes, et elle devient membre du Comité Exécutif de
Danone.
- Le 16 octobre 2019, Danone Manifesto Ventures
a annoncé avoir conclu un partenariat stratégique, en qualité
d’investisseur minoritaire, avec Forager Project. Basée à San
Francisco, Forager Project produit et distribue des aliments bio et
d’origine végétale, notamment à base de noix de cajou. L’entreprise
s’appuiera sur ce partenariat pour continuer à développer son
portefeuille de produits innovants, son approvisionnement durable
et sa production, améliorer la notoriété de sa marque et élargir
des canaux de distribution.
NORMES IFRS
IAS 29 : impact sur les
données publiées
Danone applique la norme IAS29 à l’Argentine à
compter du 1er juillet 2018 avec une date d’effet au 1er janvier
2018. La norme IAS29 requiert de retraiter les éléments
non-monétaires des actifs et passifs du pays en hyperinflation
ainsi que son compte de résultat pour refléter l’évolution du
pouvoir d’achat général de sa monnaie fonctionnelle, entrainant un
profit ou une perte sur la position monétaire nette qui est
enregistrée en résultat net. De plus, les états financiers de ce
pays sont convertis au taux de clôture de la période
considérée.
Effet
d’IAS29 sur les données publiées(en millions d’€ sauf
%) |
T3 2019 |
|
Chiffre d’affaires |
+2 |
|
Croissance du chiffre d’affaires (%) |
+0,0% |
|
Répartition du chiffre d’affaires 2019 par
trimestre après application d’IAS29 Le chiffre d’affaires des neuf
premiers mois de 2019 est obtenu en additionnant :
- Le chiffre d’affaires du T3 publié ;
- Les chiffres d’affaires du T1 et du T2 résultant de
l’application d’IAS29 jusqu’au 30 septembre au chiffre d’affaires
des entités argentines (application du taux d’inflation en
Argentine jusqu’au 30 septembre 2019 et conversion en euros au taux
de clôture du 30 septembre 2019) présentés dans le tableau
ci-dessous pour information (données non auditées).
en millions d’€ |
T1 2019(1) |
T2 2019(2) |
T3 2019 |
9M 2019 |
EDP |
3
305 |
3
273 |
3
240 |
9 818 |
Nutrition
Spécialisée |
1
827 |
1
864 |
1
920 |
5 611 |
Eaux |
1 001 |
1 344 |
1 258 |
3 603 |
|
|
|
|
|
Total |
6 133 |
6 480 |
6 418 |
19 031 |
(1)Résulte de l’application d’IAS29 jusqu’au 30
septembre 2019 au chiffre d’affaires T1 des entités argentines
(application du taux d’inflation en Argentine jusqu’au 30 septembre
2019 et conversion en euros au cours du 30 septembre 2019 – données
non auditées). (2)Résulte de l’application d’IAS29 jusqu’au 30
septembre 2019 au chiffre d’affaires T2 des entités argentines
(application du taux d’inflation en Argentine jusqu’au 30 septembre
2019 et conversion en euros au cours du 30 septembre 2019 – données
non-auditées).
INDICATEURS FINANCIERS
NON DÉFINIS PAR LES NORMES IFRS
En raison des règles d’arrondis, la somme des
valeurs présentées peut présenter des écarts non significatifs par
rapport au total reporté.
Indicateurs
financiers non définis par les normes IFRS
Les variations en données
comparables du chiffre d’affaires et de la marge
opérationnelle courante reflètent la performance organique de
Danone en excluant essentiellement l’impact :
- des variations de périmètre en calculant les indicateurs de
l’exercice considéré sur la base du périmètre de consolidation de
l’exercice précédent, le périmètre de consolidation de l’exercice
précédent et de l’exercice en cours excluant les entités argentines
à compter du 1er janvier 2019 ;
- des changements dans les principes comptables applicables
;
- des variations de taux de change en calculant les indicateurs
de l’exercice considéré et ceux de l’exercice précédent sur la base
de taux de change identiques (le taux de change utilisé est un taux
annuel prévisionnel déterminé par Danone pour l’exercice considéré
et appliqué aux deux exercices).
Passage des données publiées aux données
comparables
(en millions d’€ sauf %) |
T3 2018 |
Effets des variations du périmètre de
consolidation |
Effets des variations des taux de change et autres y
compris IAS29 |
Contribution organique de l’Argentine |
Variations en données comparables |
T3 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
6 186 |
-1,3% |
+1,6% |
+0,4% |
+3,0% |
6 418 |
Le résultat opérationnel
courant correspond au résultat opérationnel de
Danone avant prise en compte des Autres produits et charges
opérationnels. En application de la recommandation 2013-03 du CNC
“relative au format des comptes consolidés des entreprises établis
selon les normes comptables internationales”, les Autres produits
et charges opérationnels comprennent des éléments significatifs
qui, en raison de leur nature et de leur caractère inhabituel, ne
peuvent être considérés comme inhérents à l’activité courante de
Danone. Ils incluent principalement les plus ou moins-values de
cession d’activités et de participations consolidées, les
dépréciations d’écarts d’acquisition, des coûts significatifs
relatifs à des opérations de restructuration stratégiques et de
croissance externe majeures ainsi que les coûts (encourus ou
estimés) liés à des crises et litiges majeurs. Par ailleurs, dans
le cadre des normes IFRS 3 Révisée et IAS 27 Révisée, Danone
présente également dans la rubrique des Autres produits et charges
opérationnels (i) les frais d’acquisitions des sociétés dont Danone
prend le contrôle, (ii) les écarts de réévaluation comptabilisés
suite à une perte de contrôle, et (iii) les variations des
compléments de prix d’acquisition ultérieures à une prise de
contrôle.
La marge opérationnelle
courante correspond au ratio résultat opérationnel courant
sur chiffre d’affaires.
o o O o o
DÉCLARATIONS DE NATURE
PRÉVISIONNELLE
Ce communiqué contient des déclarations de
nature prévisionnelle concernant Danone. Dans certaines hypothèses,
vous pouvez identifier ces déclarations prévisionnelles au moyen de
termes prospectifs tels que « estimer », « s’attendre à », «
espérer », « anticiper », « escompter », « projeter »,
« perspectives », « objectif », « planifier », « avoir
l’intention de », « prévoir », « envisager », « probable », «
pourrait », « devrait », « cibler », « viser », « fera », « croire
», « continuer », « certain » et « convaincu », la forme négative
ou plurielle de ces mots et d’autres termes qui ont un sens
similaire. Les déclarations de nature prévisionnelle de ce document
contiennent, de manière non limitative, des prédictions concernant
les activités, opérations, directions, performance et résultats
futurs de Danone.
Bien que Danone estime que ces déclarations
reposent sur des hypothèses raisonnables, elles comportent de
nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résultats
réels pourront différer significativement des résultats anticipés
dans ces déclarations de nature prévisionnelle. Pour une
description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il
convient notamment de se référer au document de référence de Danone
(section « Facteurs de risques », dont la dernière version est
disponible sur www.danone.com).
Sous réserve des exigences réglementaires,
Danone ne s’engage pas à mettre à jour ou réviser publiquement une
quelconque de ces déclarations de nature prévisionnelle. Ce
document ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation
d'offre d'achat de titres de Danone.
La conférence
téléphonique à destination des analystes et des investisseurs,
tenue par Cécile Cabanis, Directrice Générale Finances, sera
diffusée en direct aujourd’hui à 9h00 (heure de Paris) sur le site
Internet
www.danone.com.
Le support de
la présentation sera également disponible sur le site Internet,
section Investisseurs.
ANNEXE – Ventilation du chiffre
d’affaires par pole et par zone géographique (en millions
d’euros)
|
Premier trimestre |
Deuxième trimestre |
Troisième trimestre |
|
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
|
PAR POLE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
3
296 |
|
3
308 |
|
3
257 |
|
3
283 |
|
3
214 |
|
3
240 |
|
Nutrition Spécialisée |
1
812 |
|
1
828 |
|
1
831 |
|
1
866 |
|
1
723 |
|
1
920 |
|
Eaux |
976 |
|
1 002 |
|
1 325 |
|
1 346 |
|
1 248 |
|
1 258 |
|
PAR ZONE GEOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
3
311 |
|
3
381 |
|
3
453 |
|
3
471 |
|
3
468 |
|
3
451 |
|
Reste du Monde |
2
774 |
|
2
757 |
|
2
961 |
|
3
025 |
|
2
719 |
|
2
966 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
6 085 |
|
6 138 |
|
6 414 |
|
6 496 |
|
6 186 |
|
6 418 |
|
|
Premier trimestre 2019 |
Deuxième trimestre2019 |
Troisième trimestre2019 |
|
Variation historique |
|
Variation en données comparables |
|
Variation historique |
|
Variation en données comparables |
|
Variation historique |
|
Variation en données comparables |
|
|
PAR POLE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
+0,4% |
|
+0,2% |
|
+0,8% |
|
+2,2% |
|
+0,8% |
|
+0,7% |
|
Nutrition Spécialisée |
+0,9% |
|
+0,4% |
|
+1,9% |
|
+3,2% |
|
+11,4% |
|
+9,8% |
|
Eaux |
+2,7% |
|
+3,9% |
|
+1,6% |
|
+2,1% |
|
+0,7% |
|
-0,9% |
|
PAR ZONE GEOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
+2,1% |
|
-0,8% |
|
+0,5% |
|
+1,1% |
|
-0,5% |
|
+0,3% |
|
Reste du Monde |
-0,6% |
|
+3,0% |
|
+2,2% |
|
+4,2% |
|
+9,1% |
|
+6,5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
+0,9% |
|
+0,8% |
|
+1,3% |
|
+2,5% |
|
+3,7% |
|
+3,0% |
|
1Amérique du Nord (Noram) : Etats-Unis et Canada
Danone (EU:BN)
Historical Stock Chart
From Aug 2024 to Sep 2024
Danone (EU:BN)
Historical Stock Chart
From Sep 2023 to Sep 2024