- Les produits ont augmenté de 3,1 % (8,8 % selon un taux de
change constant(1)) par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent, pour atteindre 624,3
millions $.
- Le BAIIA ajusté(1) s'est établi à 297,0 millions
$, une hausse de 0,8 % (5,8 % selon un taux de change
constant).
- Les flux de trésorerie disponibles(1) se sont
établis à 132,1 millions $, une hausse de 13,7 % (14,0 % selon un
taux de change constant).
- Cogeco Communications a annoncé l'acquisition des systèmes
de câblodistribution de WideOpenWest en Ohio.
- Un dividende déterminé trimestriel de 0,64 $ a été
déclaré.
MONTRÉAL, le 14 juill. 2021 /CNW Telbec/ - Cogeco
Communications inc. (TSX: CCA) (« Cogeco Communications » ou la «
Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du
troisième trimestre clos le 31 mai 2021, conformément aux
Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS
»).
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
Pour le troisième trimestre de l'exercice 2021 :
- Les produits ont augmenté de 3,1 % pour atteindre 624,3
millions $. Sur la base d'un taux de change constant, les produits
ont augmenté de 8,8 %, essentiellement en raison des facteurs
expliqués ci-dessous :
-
- Les produits tirés des Services à large bande canadiens ont
augmenté de 10,2 % en raison de l'acquisition de DERYtelecom
conclue le 14 décembre 2020, de l'impact cumulatif de la demande
soutenue pour les services Internet haute vitesse résidentiels
depuis le début de la pandémie et des hausses tarifaires entrées en
vigueur pour certains services, facteurs contrebalancés en partie
par un ajustement rétroactif de 4,6 millions $ comptabilisé à la
suite de la décision rendue par le CRTC au sujet des tarifs des
services Internet de gros groupés au cours du troisième trimestre
de l'exercice 2021, ainsi que par la diminution du nombre de
clients des services de vidéo et de téléphonie, alors que certains
clients ont décidé de s'abonner uniquement aux services Internet.
Compte non tenu de l'acquisition de DERYtelecom et de l'incidence
de l'ajustement de 4,6 millions $ mentionné précédemment, les
produits ont augmenté de 3,0 % selon un taux de change
constant.
- Les produits des Services à large bande américains ont augmenté
de 7,2 % selon un taux de change constant, principalement en raison
du nombre plus élevé de clients du service Internet, des hausses
tarifaires entrées en vigueur pour certains services et de la
suspension temporaire à l'exercice précédent des frais de retard
facturés aux clients comme mesure d'allègement en raison de la
pandémie de COVID-19, lesquels avaient été rétablis dans tous les
États au plus tard en septembre 2020.
- Le BAIIA ajusté a augmenté de 0,8 % pour s'établir à 297,0
millions $. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA
ajusté a augmenté de 5,8 %, en raison essentiellement des facteurs
suivants :
-
- Le BAIIA ajusté des Services à large bande canadiens a augmenté
de 6,4 % selon un taux de change constant, principalement en raison
de la croissance des produits et de l'incidence de l'acquisition de
DERYtelecom, facteurs contrebalancés en partie par l'ajustement
rétroactif de 4,6 millions $ comptabilisé à la suite de la décision
rendue par le CRTC au sujet des tarifs des services Internet de
gros groupés, conjugué au plus grand nombre d'initiatives de vente
et de marketing reportées au second semestre de l'exercice dans le
contexte de la pandémie de COVID-19. Compte non tenu de
l'acquisition de DERYtelecom et de l'incidence de l'ajustement de
4,6 millions $ mentionné précédemment, le BAIIA ajusté a augmenté
de 1,6 % selon un taux de change constant.
- Le BAIIA ajusté des Services à large bande américains a
augmenté de 5,9 % selon un taux de change constant, principalement
en raison de la croissance des produits découlant de la demande de
plus en plus grande des clients pour les offres de services
Internet haute vitesse et des hausses tarifaires entrées en vigueur
pour certains services, facteurs contrebalancés en partie par un
profit non récurrent de 1,7 million $ US lié à la cession
d'immobilisations corporelles comptabilisé au cours du troisième
trimestre de l'exercice 2020, conjugué au plus grand nombre
d'initiatives de vente et de marketing reportées au second semestre
de l'exercice dans le contexte de la pandémie de COVID-19. Compte
non tenu du profit non récurrent relativement à la cession
d'immobilisations corporelles, le BAIIA ajusté a augmenté de 8,0 %
selon un taux de change constant.
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 102,8 millions $,
dont une tranche de 95,7 millions $, ou 2,02 $ par action, était
attribuable aux propriétaires de la Société, contre 96,7 millions $
et une tranche de 90,8 millions $, ou 1,89 $ par action, pour la
période correspondante de l'exercice 2020. L'augmentation tient
surtout à une diminution des charges financières et à une
augmentation du BAIIA ajusté, facteurs contrebalancés en partie par
la dépréciation du dollar américain, ainsi que par une hausse du
total de la charge d'impôts.
- Les flux de trésorerie disponibles ont augmenté de 13,7 % (14,0
% selon un taux de change constant) pour s'établir à 132,1 millions
$, en raison de l'augmentation du BAIIA ajusté, de la diminution
des impôts exigibles notamment à la suite de l'harmonisation de la
législation fiscale québécoise avec la mesure d'amortissement
accéléré aux fins de l'impôt fédéral, ainsi qu'en raison de la
diminution des charges financières, facteurs contrebalancés en
partie par la hausse des dépenses d'investissement.
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont
diminué de 6,2 %, pour atteindre 264,6 millions $, essentiellement
en raison de l'augmentation des impôts sur le résultat payés et de
la dépréciation du dollar américain, facteurs contrebalancés en
partie par la diminution des intérêts payés.
- Cogeco Communications a racheté et annulé 414 000 actions
subalternes à droit de vote, pour une contrepartie totale de 49,0
millions $.
- Cogeco Communications maintient ses projections financières
révisées pour l'exercice 2021, publiées le 14 janvier 2021.
- Cogeco Communications a publié ses projections financières
préliminaires pour l'exercice 2022. Sur la base d'un taux de change
constant, la Société prévoit que, pour l'exercice 2022, la
croissance des produits et du BAIIA ajusté se situera entre 3,5 %
et 5,5 %. Les acquisitions d'immobilisations corporelles devraient
se chiffrer entre 690 millions $ et 720 millions $, y compris des
investissements nets liés à des projets d'expansion du réseau se
chiffrant environ entre 230 millions $ et 240 millions $ qui
augmenteront la zone de couverture de la Société au Canada et aux États-Unis. En raison de ces
initiatives de croissance, les flux de trésorerie disponibles
devraient diminuer de 30 % à 35 %. Compte non tenu des projets
d'expansion du réseau pour l'exercice 2022, la croissance des flux
de trésorerie disponibles devrait autrement se situer entre 13 % et
18 % sur la base d'un taux de change constant et sur une base
consolidée.
- Au cours de sa réunion du 14 juillet 2021, le conseil
d'administration de Cogeco Communications a déclaré un dividende
déterminé trimestriel de 0,64 $ par action, comparativement à un
dividende de 0,58 $ par action au cours du trimestre correspondant
de l'exercice 2020.
(1)
|
Les termes désignés
n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par
conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures
semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de détails,
et pour un rapprochement avec les mesures financières les plus
comparables conformes aux normes IFRS, se reporter à la rubrique «
Mesures financières non conformes aux normes IFRS » de ce
communiqué de presse.
|
« Dans l'ensemble, nous sommes satisfaits de la performance de
Cogeco Communications pour le troisième trimestre de
l'exercice 2021, qui cadre avec les résultats prévus selon un
taux de change constant », a déclaré M. Philippe Jetté, président
et chef de la direction de Cogeco Communications inc.
« Au Canada, nous continuons de constater des tendances
positives en ce qui a trait à nos services Internet et à la
croissance de nos activités du secteur résidentiel, compte tenu des
changements survenus au cours de la dernière année relativement à
la manière de travailler et de vivre des Canadiens », a déclaré M.
Jetté. « Au cours du trimestre, Cogeco Connexion a annoncé
plusieurs projets d'expansion de son réseau en collaboration avec
les gouvernements du Québec et de l'Ontario dans le but d'étendre ses services
Internet haute vitesse dans les zones peu desservies ou non
desservies. Le CRTC a pris la décision de maintenir les tarifs de
gros pour les services à large bande fixés en 2016 plutôt que
d'adopter les taux encore moins élevés fixés en 2019, ce qui
fournit un cadre réglementaire plus stable en attendant que le CRTC
effectue son examen de la méthode servant à établir ces tarifs.
Cette décision favorisera la continuité de nos investissements
actuels visant à accroître l'accès aux services Internet haute
vitesse dans les communautés à l'extérieur des grands centres
urbains. De plus, Cogeco a accueilli favorablement la décision du
CRTC sur les services sans fil mobiles qui permet aux joueurs
régionaux, qui investissent dans des infrastructures de
télécommunications et du spectre, d'avoir accès aux réseaux sans
fil des principaux fournisseurs canadiens. Ce cadre réglementaire
nous procure plus de clarté dans le développement de nos plans pour
offrir des services sans fil mobiles, en faisant preuve de
discipline financière. »
« De son côté, Atlantic Broadband a affiché une hausse soutenue
des produits et du BAIIA ajusté, ainsi qu'une augmentation du
nombre d'abonnés aux services Internet haute vitesse qui constitue
une tendance globale qui s'explique notamment par notre stratégie
axée avant tout sur les services à large bande lancée au deuxième
trimestre », a ajouté M. Jetté. « De plus, nous avons récemment
annoncé l'acquisition, par Atlantic Broadband, des systèmes de
câblodistribution de WOW en Ohio,
ce qui représente une transaction hautement stratégique nous
permettant de faire croître davantage nos activités à large bande
aux États-Unis, qui sont déjà rentables et en croissance. »
« Nous avons récemment dévoilé l'engagement de Cogeco en matière
de diversité et d'inclusion, qui se trouve sur le site Web de la
Société. Même si l'inclusion sociale est au cœur de Cogeco depuis
fort longtemps, nous énonçons maintenant publiquement l'importance
que nous accordons à la diversité et à l'inclusion et nous nous
engageons à poursuivre nos actions dans ce domaine. En outre, nous
sommes heureux de figurer pour la quatrième année consécutive dans
le palmarès des 50 meilleures entreprises citoyennes au
Canada de Corporate Knights, où
nous occupons la 22e place du classement, soit notre
meilleure performance à ce jour. De plus, pour une deuxième année,
Cogeco a reçu la certification Entreprises généreuses accordée par
Imagine Canada, qui sert à reconnaître le leadership exceptionnel
en matière d'investissement dans la communauté et de responsabilité
sociale au Canada. Nous sommes
fiers de ces marques de reconnaissance alors que nous continuons de
renforcer nos pratiques en matière de responsabilité sociale et
d'investir dans celles-ci, afin de nous assurer que la Société
exerce ses activités de façon responsable et durable, tout en étant
une entreprise citoyenne remarquable », a conclu M. Jetté.
ACQUISITION DES SYSTÈMES DE CÂBLODISTRIBUTION DE WIDEOPENWEST
EN OHIO
Le 30 juin 2021, Cogeco Communications a annoncé qu'Atlantic
Broadband avait conclu un accord définitif avec
WideOpenWest, Inc. (« WOW ») pour acquérir tous ses systèmes
de câblodistribution en Ohio (les
« systèmes de câblodistribution en Ohio »). La valeur des systèmes
de câblodistribution en Ohio
s'élève à 1,125 milliard $ US, majorée des coûts de transaction et
des coûts de financement. Les systèmes de câblodistribution en
Ohio couvrent environ 688 000
foyers et entreprises de Cleveland
et de Columbus et desservaient
environ 196 000 clients des services Internet, 61 000 clients des
services vidéo et 35 000 clients des services de téléphonie au 31
mars 2021. Cette acquisition est hautement stratégique pour Cogeco
Communications puisqu'elle est complémentaire à la zone de
couverture actuelle d'Atlantic Broadband et qu'elle permet de tirer
parti de sa plateforme existante. Le prix d'achat et les coûts de
transaction seront financés à l'aide d'un financement par emprunt
garanti de 900 millions $ US fourni à Atlantic Broadband, ainsi que
par les fonds en caisse excédentaires. L'acquisition est assujettie
aux approbations réglementaires ainsi qu'aux autres conditions de
clôture habituelles et devrait être conclue durant le premier
trimestre de l'exercice 2022.
PANDÉMIE DE COVID-19
La pandémie de COVID-19 continue d'avoir une incidence sur nos
activités quotidiennes même si les restrictions en matière de santé
publique commencent à être levées partiellement alors que les
campagnes de vaccination se poursuivent au Canada et aux États-Unis. Notre priorité
demeure d'assurer le bien-être de nos employés, de nos clients et
de nos partenaires d'affaires. Au cours des neuf premiers mois de
l'exercice 2021, les tendances observées au cours des derniers
trimestres se sont maintenues. Ces facteurs sont principalement
liés à la demande soutenue à l'égard de notre service Internet
haute vitesse résidentiel, étant donné que les clients passent plus
de temps à la maison pour le travail, pour l'éducation en ligne et
pour le divertissement, ainsi qu'à la réduction de certaines
charges en raison d'une clientèle plus stable (moins de connexions
et de déconnexions) et à l'impossibilité d'utiliser l'ensemble des
circuits de vente habituels. En ces circonstances inhabituelles,
nous avons également décidé, au cours du premier semestre de
l'exercice 2021, de reporter certaines charges de vente et certains
frais de marketing au second semestre de l'exercice dans les deux
pays. Nous nous attendons à ce que la tendance actuelle du travail
à domicile se poursuive après la pandémie de COVID-19, où un plus
grand nombre de personnes travailleront depuis la maison qu'avant
la pandémie, que ce soit périodiquement ou à temps plein. Nos
divers projets d'expansion du réseau devraient profiter de cette
tendance, surtout dans les zones peu desservies ou non desservies.
Bien que nous sommes satisfaits des résultats financiers à ce jour
compte tenu des circonstances, nous continuons de gérer la
situation avec prudence, puisque des incertitudes subsistent quant
aux éventuelles répercussions de la pandémie sur les aspects
humain, opérationnel et financier. Les résultats de la Société
annoncés dans les présentes pourraient ne pas être représentatifs
des tendances opérationnelles et de la performance financière
futures.
AU SUJET DE COGECO COMMUNICATIONS
Cogeco Communications inc. est une société de communications.
Elle est le 8e câblodistributeur en importance en
Amérique du Nord. Au Canada, elle
exerce ses activités sous le nom Cogeco Connexion au Québec et en
Ontario, et sur la côte Est des
États-Unis, sous la marque Atlantic Broadband (dans 11 États, du
Maine jusqu'en Floride). Cogeco
Communications inc. fournit aux clientèles résidentielle et
d'affaires des services Internet, de vidéo et de téléphonie au
moyen de ses réseaux de fibres bidirectionnels à large bande. Les
actions subalternes à droit de vote de Cogeco Communications inc.
sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CCA).
Conférence
téléphonique :
|
Jeudi 15 juillet
2021 à 11 h (heure avancée de l'Est)
|
|
|
|
Une webdiffusion en
direct sera disponible sur le site Web de Cogeco Communications à
l'adresse
https://corpo.cogeco.com/cca/fr/investisseurs/relations-avec-les-investisseurs/.
Les membres de la communauté financière pourront accéder à la
conférence téléphonique et soumettre des questions. Les
représentants des médias sont invités à y assister à titre
d'auditeurs seulement. Cette webdiffusion sera disponible sur le
site Web de Cogeco Communications pour une période de trois
mois.
|
|
|
|
Prière d'appeler de
cinq à dix minutes avant le début de la conférence en utilisant
l'une des liaisons téléphoniques suivantes :
|
|
|
|
Numéro d'accès pour
le Canada et les États-Unis : 1 877 291-4570
|
|
|
|
Numéro d'accès
international : 1 647 788-4919
|
|
|
|
Pour se joindre à la
conférence, les participants n'ont qu'à mentionner le nom de la
société qui organise la conférence au téléphoniste, soit Cogeco
inc. ou Cogeco Communications inc.
|
FAITS
SAILLANTS
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestres clos les
31 mai
|
Périodes de neuf mois
closes les 31 mai
|
|
|
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages et les données par
action)
|
2021
|
2020
|
Variation
|
|
Variation
selon un taux
de change
constant(1)(2)
|
|
Incidence
du taux
de
change(1)
|
2021
|
2020
|
Variation
|
|
Variation
selon un taux
de change c
onstant(1)(2)
|
|
Incidence
du taux
de
change(1)
|
$
|
$
|
%
|
|
%
|
|
$
|
$
|
$
|
%
|
|
%
|
|
$
|
Opérations
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits
|
624
308
|
|
605 821
|
|
3,1
|
|
8,8
|
|
(34 874)
|
|
1 877
769
|
|
1 779 115
|
|
5,5
|
|
8,1
|
|
(45 642)
|
BAIIA
ajusté(2)
|
296
999
|
|
294 717
|
|
0,8
|
|
5,8
|
|
(14 700)
|
|
915
086
|
|
854 194
|
|
7,1
|
|
9,4
|
|
(19 402)
|
Marge du BAIIA
ajusté(2)
|
47,6
|
%
|
48,6
|
%
|
|
|
|
48,7
|
%
|
48,0
|
%
|
|
|
|
Frais d'intégration,
de restructuration
et d'acquisition(3)
|
1
225
|
|
12
|
|
--
|
|
|
|
4
770
|
|
5 531
|
|
(13,8)
|
|
|
|
Bénéfice de la
période
|
102
786
|
|
96 724
|
|
6,3
|
|
|
|
328
241
|
|
300 443
|
|
9,3
|
|
|
|
Bénéfice de la
période attribuable aux propriétaires de la Société
|
95
702
|
|
90 771
|
|
5,4
|
|
|
|
305
317
|
|
284 340
|
|
7,4
|
|
|
|
Flux de
trésorerie
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
264
621
|
|
282 229
|
|
(6,2)
|
|
|
|
737
512
|
|
663 074
|
|
11,2
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles(4)
|
126
570
|
|
123 653
|
|
2,4
|
|
11,3
|
|
(11 093)
|
|
358
006
|
|
355 795
|
|
0,6
|
|
4,6
|
|
(14 187)
|
Flux de trésorerie
disponibles(2)
|
132
070
|
|
116 158
|
|
13,7
|
|
14,0
|
|
(386)
|
|
415
454
|
|
344 064
|
|
20,7
|
|
21,1
|
|
(1 070)
|
Intensité du
capital(2)
|
20,3
|
%
|
20,4
|
%
|
|
|
|
19,1
|
%
|
20,0
|
%
|
|
|
|
Situation
financière(5)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
|
|
|
|
|
305
440
|
|
366 497
|
|
(16,7)
|
|
|
|
Total de
l'actif
|
|
|
|
|
|
7 020
030
|
|
6 804 197
|
|
3,2
|
|
|
|
Endettement(6)
|
|
|
|
|
|
3 128
047
|
|
3 179 926
|
|
(1,6)
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux propriétaires de la Société
|
|
|
|
|
|
2 348
645
|
|
2 268 246
|
|
3,5
|
|
|
|
Données par
action(7)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
2,02
|
|
1,89
|
|
6,9
|
|
|
|
6,42
|
|
5,84
|
|
9,9
|
|
|
|
Dilué
|
2,01
|
|
1,87
|
|
7,5
|
|
|
|
6,36
|
|
5,78
|
|
10,0
|
|
|
|
Dividendes
|
0,64
|
|
0,58
|
|
10,3
|
|
|
|
1,92
|
|
1,74
|
|
10,3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Les indicateurs de
rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant
sont obtenus en convertissant les résultats financiers des périodes
considérées libellés en dollars américains aux taux de change des
périodes correspondantes de l'exercice précédent. Pour le trimestre
et la période de neuf mois clos le 31 mai 2020, les taux de
change moyens utilisés aux fins de la conversion étaient de 1,3994
$ CA pour 1 $ US et de 1,3466 $ CA pour 1 $ US,
respectivement.
|
|
|
(2)
|
Les termes désignés
n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par
conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures
semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de détails, y
compris un rapprochement avec les mesures financières les plus
comparables conformes aux normes IFRS, se reporter à la rubrique «
Mesures financières non conformes aux normes IFRS ».
|
|
|
(3)
|
Pour le trimestre et
la période de neuf mois clos le 31 mai 2021, les frais
d'intégration, de restructuration et d'acquisition découlaient
surtout des frais de vérification diligente liés à l'acquisition
des systèmes de câblodistribution de WideOpenWest en Ohio, annoncée
le 30 juin 2021, ainsi que des coûts liés à l'acquisition et à
l'intégration de DERYtelecom, dont l'acquisition a été conclue le
14 décembre 2020. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos
le 31 mai 2020, les frais d'intégration, de restructuration et
d'acquisition découlaient surtout des changements organisationnels
apportés à l'échelle de la Société, qui se sont traduits par une
optimisation des coûts, ainsi que de l'acquisition et de
l'intégration de Thames Valley Communications, dont l'acquisition a
été conclue le 10 mars 2020.
|
|
|
(4)
|
Pour le trimestre et
la période de neuf mois clos le 31 mai 2021, les acquisitions
d'immobilisations corporelles se sont chiffrées à 137,7 millions $
et à 372,2 millions $, respectivement, selon un taux de change
constant.
|
|
|
(5)
|
Au 31 mai
2021 et 31 août 2020.
|
|
|
(6)
|
L'endettement est
défini comme le total de l'endettement bancaire et du capital de la
dette à long terme.
|
|
|
(7)
|
Par action à droits
de vote multiples et action subalterne à droit de vote.
|
12. MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX NORMES
IFRS
Cette rubrique décrit les mesures financières non conformes aux
normes IFRS qu'utilise Cogeco Communications tout au long de ce
rapport de gestion. Ces mesures financières sont examinées dans le
cadre de l'évaluation du rendement de la Société et elles sont
utilisées dans le cadre du processus décisionnel à l'égard de nos
unités d'affaires. Le rapprochement entre les « flux de trésorerie
disponibles », le « BAIIA ajusté », la « marge du BAIIA ajusté » et
l'« intensité du capital » et les mesures financières les plus
comparables conformes aux normes IFRS est également présenté. Ces
mesures financières n'ont pas de définition normalisée prescrite
par les normes IFRS et elles peuvent donc ne pas être comparables à
des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés.
Le présent rapport de gestion présente également des indicateurs
de rendement clés sur la base d'un taux de change constant, y
compris les produits, le « BAIIA ajusté », les acquisitions
d'immobilisations corporelles et les « flux de trésorerie
disponibles ». Les mesures sur la base d'un taux de change constant
sont considérées comme des mesures financières non conformes aux
normes IFRS et n'ont pas de définition normalisée selon les normes
IFRS; par conséquent, elles peuvent ne pas être comparables avec
des mesures semblables présentées par d'autres sociétés.
|
|
|
|
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Mesures
financières non conformes aux normes IFRS
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Utilisation
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Calcul
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Mesures
financières les plus comparables conformes aux normes
IFRS
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BAIIA ajusté
et marge du BAIIA ajusté
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Le BAIIA ajusté et la
marge du BAIIA ajusté sont des mesures clés couramment présentées
et utilisées dans le secteur des télécommunications, puisqu'ils
permettent d'établir une comparaison entre des sociétés dont la
structure du capital diffère et qu'ils constituent des mesures
plus actuelles, celles-ci ne comprenant pas les investissements
passés dans les actifs. Le BAIIA ajusté compte parmi les
mesures clés utilisées par les milieux financiers pour évaluer une
entreprise et sa santé financière.
Le BAIIA ajusté des
unités d'affaires de Cogeco Communications correspond au bénéfice
sectoriel (à la perte sectorielle) présenté à la note 4 des états
financiers consolidés intermédiaires résumés.
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BAIIA
ajusté :
-
bénéfice de la période;
Ajouter :
- impôts
sur le résultat;
- charges
financières;
-
amortissements; et
- frais
d'intégration, de restructuration et d'acquisition.
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Bénéfice de la
période
|
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Marge du BAIIA
ajusté : -
BAIIA ajusté; Diviser
par : -
produits.
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Aucune mesure
financière comparable conforme aux normes IFRS
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Flux de trésorerie
disponibles
|
|
La direction et les
investisseurs utilisent les flux de trésorerie disponibles pour
mesurer la capacité de Cogeco Communications à rembourser sa
dette, à distribuer des capitaux à ses actionnaires et à
financer sa croissance.
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Flux de trésorerie
disponibles :
- BAIIA
ajusté;
Ajouter :
-
amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes
sur la dette à long terme;
-
paiement fondé sur des actions;
- perte
(profit) sur cessions et radiations d'immobilisations corporelles;
et
- charge
au titre des régimes à prestations définies, déduction faite des
cotisations;
Déduire :
- frais
d'intégration, de restructuration et d'acquisition;
- charges
financières(1);
- impôts
exigibles;
-
acquisitions d'immobilisations
corporelles(2); et
-
remboursement des obligations locatives.
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Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
Sur la base d'un taux
de change constant
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|
Les produits, les
charges d'exploitation, le BAIIA ajusté, les
acquisitions d'immobilisations corporelles et les flux de
trésorerie disponibles sont des mesures présentées sur la base d'un
taux de change constant afin de permettre une meilleure
compréhension de la performance financière sous-jacente de la
Société, en excluant l'incidence des variations des taux de
change.
|
|
Les données sur la
base d'un taux de change constant sont obtenues en convertissant
les résultats financiers des périodes considérées libellés en
dollars américains aux taux de change en vigueur pour les périodes
correspondantes de l'exercice précédent.
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|
Aucune mesure
financière comparable conforme aux normes IFRS
|
Intensité du
capital
|
|
La direction de
Cogeco Communications et les investisseurs utilisent
l'intensité du capital afin d'évaluer les dépenses d'investissement
engagées par la Société pour maintenir un certain niveau de
produits.
|
|
Intensité du
capital :
-
acquisitions d'immobilisations
corporelles(2);
Diviser
par :
-
produits.
|
|
Aucune mesure
financière comparable conforme aux normes IFRS
|
|
|
(1)
|
Exclut le profit sans
effet sur la trésorerie lié à une modification de la dette de 22,9
millions $ comptabilisé au cours du deuxième trimestre de
l'exercice 2020.
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|
|
(2)
|
Exclut l'acquisition
sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits
d'utilisation et les achats de licences de spectre.
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12.1 RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ ET DE LA MARGE
DU BAIIA AJUSTÉ
Le rapprochement entre le BAIIA ajusté et la mesure financière
la plus comparable conforme aux normes IFRS, ainsi que le calcul de
la marge du BAIIA ajusté, se présentent comme suit :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestres
clos
les 31 mai
|
Périodes de neuf mois
closes les
31 mai
|
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Bénéfice de la
période
|
102
786
|
|
96 724
|
|
328
241
|
|
300 443
|
|
Impôts sur le
résultat
|
31
326
|
|
28 584
|
|
102
260
|
|
82 016
|
|
Charges
financières
|
33
506
|
|
40 356
|
|
100
555
|
|
91 791
|
|
Amortissements
|
128
156
|
|
129 041
|
|
379
260
|
|
374 413
|
|
Frais d'intégration,
de restructuration et d'acquisition
|
1
225
|
|
12
|
|
4
770
|
|
5 531
|
|
BAIIA
ajusté
|
296
999
|
|
294 717
|
|
915
086
|
|
854 194
|
|
Produits
|
624
308
|
|
605 821
|
|
1 877
769
|
|
1 779 115
|
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
47,6
|
%
|
48,6
|
%
|
48,7
|
%
|
48,0
|
%
|
|
|
|
|
|
12.2 RAPPROCHEMENT DES FLUX DE TRÉSORERIE
DISPONIBLES
Le rapprochement entre les flux de trésorerie disponibles et la
mesure financière la plus comparable conforme aux normes IFRS se
présente comme suit :
|
|
|
Trimestres
clos
les 31 mai
|
Périodes de neuf mois
closes les
31 mai
|
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
264
621
|
|
282 229
|
|
737
512
|
|
663 074
|
|
Amortissement des
coûts de transaction différés et des escomptes
sur la dette à long terme
|
2
334
|
|
2 383
|
|
6
935
|
|
7 159
|
|
Variations des
activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie
|
(15
536)
|
|
(19 512)
|
|
9
779
|
|
56 310
|
|
Impôts sur le
résultat payés (recouvrés)
|
18
085
|
|
(6 552)
|
|
76
395
|
|
27 414
|
|
Impôts
exigibles
|
(6
504)
|
|
(15 845)
|
|
(44
739)
|
|
(43 919)
|
|
Intérêts
payés
|
30
342
|
|
38 816
|
|
91
472
|
|
108 272
|
|
Charges
financières(1)
|
(33
506)
|
|
(40 356)
|
|
(100
555)
|
|
(114 689)
|
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles
|
(126
570)
|
|
(123 653)
|
|
(358
006)
|
|
(355 795)
|
|
Remboursement des
obligations locatives
|
(1
196)
|
|
(1 352)
|
|
(3
339)
|
|
(3 762)
|
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
132
070
|
|
116 158
|
|
415
454
|
|
344 064
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Exclut le profit sans
effet sur la trésorerie lié à une modification de la dette de
22,9 millions $ comptabilisé au cours du deuxième
trimestre de l'exercice 2020.
|
12.3 RAPPROCHEMENT DE L'INTENSITÉ DU
CAPITAL
Le calcul de l'intensité du capital se présente comme suit :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestres
clos
les 31 mai
|
Périodes de neuf mois
closes les
31 mai
|
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles
|
126
570
|
|
123 653
|
|
358
006
|
|
355 795
|
|
Produits
|
624
308
|
|
605 821
|
|
1 877
769
|
|
1 779 115
|
|
Intensité du
capital
|
20,3
|
%
|
20,4
|
%
|
19,1
|
%
|
20,0
|
%
|
|
|
|
|
|
Renseignements :
Investisseurs
Patrice
Ouimet
Premier vice-président et chef de la direction financière
Cogeco Communications inc.
Tél. : 514 764-4700
patrice.ouimet@cogeco.com
Médias
Marie-Hélène Labrie
Première vice-présidente et chef des affaires publiques, des
communications et de la stratégie
Cogeco Communications inc.
Tél. : 514 764-4700
marie-helene.labrie@cogeco.com
SOURCE Cogeco Communications Inc.