- Rentabilité impactée par la baisse des volumes vendus sur les
principaux marchés du Groupe
- Poursuite et renforcement du plan TRANSFORM 2025 pour accroître
la résilience du Groupe face à des cycles économiques raccourcis en
flexibilisant sa structure de coûts
Regulatory News:
SergeFerrari Group (FR0011950682 – SEFER), l’un des leaders
mondiaux dans les toiles composites innovantes, coté sur Euronext
Paris – compartiment C, annonce aujourd’hui ses résultats annuels
consolidés au 31 décembre 2023 arrêtés par le Conseil de
surveillance lors de sa réunion du 26 mars 2024. Ces comptes
consolidés ont fait l’objet d’un audit par les Commissaires aux
Comptes dont le rapport est en cours d’établissement.
Comptes consolidés audités (rapport en cours
d’établissement)
En M€
Au 31 déc. 2023
Au 31 déc. 2022
Variation
Chiffre d'affaires
327,6
338,7
-3,3%
REBIT1
11,3
26,5
-57,5%
Résultat opérationnel
12,6
25,1
-50,0%
Résultat net part du Groupe
4,7
15,5
-69,6%
Sébastien Baril, Président du Directoire de SergeFerrari
Group, déclare : « Bien que le contexte adverse sur ses métiers
historiques ait entrainé une baisse de ses volumes et de sa
rentabilité, SergeFerrari Group a poursuivi le développement de ses
activités Solutions en étendant sa couverture géographique en 2023.
Cette ambition de développement doit néanmoins s’accompagner d’une
nécessaire adaptation de l’allocation des ressources et de l’outil
de production à la conjoncture et à l’évolution du marché. Le
Groupe est en effet exposé à des cycles économiques toujours plus
courts. Face à cette réalité et guidé par la volonté de retrouver
une rentabilité conforme à ses standards, le Groupe repense son
organisation dans le cadre du plan TRANSFORM 2025. Celui-ci précise
son cap stratégique tout en détaillant la feuille de route
opérationnelle et financière qui le soutient, avec l’objectif de
créer plus de valeur pour l’ensemble du Groupe. »
Chiffre d’affaires et rentabilité en 2023
Chiffre d’affaires
(en M€)
2023
2022
Var. périmètre et change
courants
Var. périmètre et change
constants
1er trimestre
84,8
79,0
+7,3%
+0,2%
2ème trimestre
90,7
91,0
-0,3%
-5,6%
3ème trimestre
73,0
79,7
-8,3%
-12,8%
4ème trimestre
79,1
89,0
-11,2%
-10,8%
Total annuel
327,6
338,7
-3,3%
-6,8%
Le Groupe a réalisé sur l’année 2023 un chiffre d’affaires de
327,6 M€, soit une évolution de -3,3% à périmètre et change
courants et de -6,8% à périmètre et change constants, impacté par
la contraction de ses marchés historiques en Europe. Sur le métier
historique des membranes innovantes (environ 73% des ventes), le
recul est plus marqué avec une baisse des volumes vendus de 12% par
rapport à 2022. Ce contexte est partiellement compensé par la
dynamique de croissance observée sur les activités de SOLUTIONS, en
forte progression organique et sous l’effet des opérations de
croissance externe réalisées sur la période, à savoir Markleen et
BSI. À fin décembre 2023, les activités SOLUTIONS représentent
ainsi 12% des ventes consolidées du Groupe, soit plus de 40 M€.
Comptes consolidés audités (rapport en cours
d’établissement)
En M€
Au 31 déc. 2023
Au 31 déc. 2022
Variation
Chiffre d’affaires
327,6
338,7
-3,3 %
REBIT2
11,3
26,5
-57,5%
Résultat opérationnel
12,6
25,1
-50,0%
Résultat net part du Groupe
4,7
15,5
-69,6%
La baisse du taux marge sur achats consommés observée sur la
période, passant de 52,3% du chiffre d’affaires en 2022 à 50,6% en
2023, s’explique par la conjonction d’un effet volume négatif sur
les ventes et de la hausse des coûts de l’énergie. La forte
réduction des volumes produits en 2023 a permis d’atteindre les
objectifs fixés en matière de réduction des stocks, mais a
contribué à constater une charge de sous-activité.
Le REBIT du Groupe s’établit donc à 11,3 M€, contre 26,5 M€
l’année précédente. En conclusion, SergeFerrari Group enregistre un
résultat opérationnel à 12,6 M€ contre 25,1 M€ en 2022 et un
résultat net part du Groupe qui ressort à 4,7 M€ contre 15,5 M€ en
2022.
Structure financière
En M€
Au 31 déc. 2023
Au 31 déc. 2022
Dette nette publiée
128,2
85,3
Dette nette (hors impacts IFRS
16)
78,6
61,2
Capitaux propres part du
Groupe
118,5
120,0
Le besoin en fonds de roulement (BFR) opérationnel suit la
trajectoire de la baisse des stocks de 8,5 M€ enregistrée en 2023,
diminuant ainsi à 130,1 M€ et représentant 39,7% du chiffre
d’affaires en 2023 contre 135,8 M€ et 40,0% du chiffre d’affaires
en 2022. Cette baisse résulte également de la diminution observée
sur le poste Clients (-6,1%).
Par ailleurs, le Groupe a poursuivi sa politique de croissance
externe visant à consolider son positionnement dans les activités
de SOLUTIONS, que ce soit à travers l’acquisition de 64% du capital
de Markleen Management SL en Espagne et la prise de participation à
hauteur de 60% du capital de BSI en Inde.
La dette nette utilisée pour le calcul des covenants ressort
ainsi à 78,6 M€, représentant environ 61% des capitaux propres du
Groupe. Le Groupe respecte ses covenants bancaires, le ratio de
leverage ayant fait l’objet d’un waiver au 31 décembre 2023.
Perspectives 2024
SergeFerrari Group s’attache depuis la fin de l’année 2023 à ce
que sa structure organisationnelle absorbe plus aisément les cycles
d’activité observés sur ses marchés historiques via le déploiement
de son plan TRANSFORM 2025. Les premiers effets de ce dernier se
sont déjà fait sentir au 4ème trimestre 2023, notamment la maîtrise
du BFR par le biais de l’optimisation de la supply chain. Ces
mesures ont par ailleurs été renforcées par un recours à l’activité
à temps partiel sur le 1er trimestre 2024.
Plan TRANSFORM 2025
Le Groupe, constatant une activité toujours plus cyclique sur
ses principaux marchés, entend adapter sa structure de coûts en
s’appuyant sur son plan TRANSFORM 2025 initié fin 2023.
Ce dernier a pour objectif d’accroître la rentabilité et
d’optimiser l’allocation de ses ressources par le biais de
plusieurs leviers, à savoir :
- Réorganisation industrielle en corrélation avec le périmètre de
production actuel et évitant le dédoublement de poste par zone
géographique ;
- Préservation des investissements stratégiques et limitation des
investissements capacitaires ;
- Optimisation et adaptabilité de la structure organisationnelle
à la saisonnalité observée sur les marchés historiques, avec un
objectif d’atteinte d’un BFR équivalent à 35% du chiffre d’affaires
en 2025 ;
- Déploiement des synergies issues des acquisitions récentes et
renforcement de la pénétration des activités Solutions sur de
nouvelles géographies ;
- Sécurisation des avantages concurrentiels du Groupe en
maintenant la dynamique d’investissement en R&D, assurant le
renouvellement du portefeuille produits.
Dividende
Le Groupe proposera à l’Assemblée Générale du 16 mai 2024 le
versement d’un dividende de 0,12€ par action au titre de l’exercice
2023, mis en paiement en juillet 2024.
Gouvernance
Philippe Brun, membre du Directoire de SergeFerrari Group, a
fait valoir ses droits à la retraite et quittera ses fonctions
opérationnelles le 31 mars 2024. Philippe Brun continuera
d’accompagner l’actionnaire majoritaire dans ses réflexions
stratégiques.
Sébastien Ferrari, Président du Conseil de Surveillance de
SergeFerrari Group, déclare : « Je remercie Philippe Brun pour
son engagement au cours des quatorze années passées au sein du
Groupe et serai heureux de continuer de bénéficier de son appui au
sein de la holding familiale Ferrari Participations. Au cours de
cette période, le chiffre d’affaires du Groupe a plus que doublé à
327 millions d’euros en 2023, notamment sous l’effet d’une
quinzaine d’opérations de croissance externe. »
Agenda financier
- Publication du chiffre d’affaires du 1er
trimestre 2024, le 23 avril 2024, après bourse. - Assemblée
Générale Annuelle : le jeudi 16 mai 2024 à 10h00
À PROPOS DE SERGEFERRARI GROUP
Le Groupe développe et fabrique des toiles composites innovantes
écoresponsables de haute technicité pour l’Architecture Tendue, les
Structures Modulaires, la Protection Solaire et le Mobilier/Marine,
sur un marché mondial estimé par la Société à environ 6 Md€. Les
caractéristiques uniques de ses produits permettent de mettre en
œuvre des applications répondant aux grands enjeux techniques et
sociétaux du Groupe : bâtiments basse-consommation, maîtrise
énergétique, performance et durabilité des matériaux, recherche de
confort et de sécurité, ouverture des espaces de vie vers
l’extérieur, etc. Son principal avantage concurrentiel repose sur
la mise en œuvre de technologies et savoir-faire propriétaires
différenciants. Le Groupe dispose d’implantations industrielles en
France, en Suisse, en Allemagne, en Italie et en Asie. SergeFerrari
Group est présent dans 80 pays via des filiales et des bureaux de
représentation et au travers d’un réseau de plus de 100
distributeurs indépendants dans le monde entier.
À fin 2023, SergeFerrari Group affiche un chiffre d’affaires
consolidé de 327,6 M€, dont plus de 80% est réalisé hors France.
SergeFerrari Group est cotée sur Euronext Paris – Compartiment C
(code ISIN : FR0011950682). Le titre SergeFerrari Group est
éligible au PEA-PME et à l’investissement FCPI.
www.sergeferrari.com
_____________________________ 1 REBIT = Résultat opérationnel
+/- coûts de restructuration +/- retraitements de consolidation
liés aux opérations de croissance externe 2 REBIT = Résultat
opérationnel +/- coûts de restructuration +/- retraitements de
consolidation liés aux opérations de croissance externe
Consultez la
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SergeFerrari GROUP Philippe Brun Membre du
Directoire Valentin Chefson Head of Relations Investisseurs
investor@sergeferrari.com
NewCap Relations Investisseurs – Communication
financière Théo Martin / Nicolas Fossiez Tél. : 01 44 71 94 94
sferrari@newcap.eu
Sergeferrari (EU:SEFER)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Sergeferrari (EU:SEFER)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024
