Le groupe Casino étend la maturité de son crédit syndiqué
Le Groupe Casino étend la maturité de son
crédit syndiqué et améliore ses conditions financières
Paris, le 19 juillet 2021
Le Groupe Casino annonce avoir étendu et
amélioré les conditions financières de son principal crédit
syndiqué dont l’échéance initiale était fixée à octobre
2023.
L’avenant à la documentation de crédit, signé
par l’ensemble des banques du pool bancaire et entrant en vigueur
le 22 juillet 2021, prévoit :
- L’extension de la maturité du crédit d’octobre 2023 à juillet
20261 pour un montant de 1,8 milliard d’euros ;
- La revue des covenants financiers, en ligne avec l’amélioration
de la structure financière du Groupe et le plan de développement de
GreenYellow2.
Ainsi, à partir du 30 juin 2021 le Groupe
s’engage, au niveau du périmètre France Retail et e-commerce,
hors GreenYellow, à respecter chaque trimestre, en lieu et place
des précédents covenants :
-
- un ratio de Dette brute sécurisée / EBITDA après loyers
n’excédant pas les 3,5x3 ;
- un ratio EBITDA après loyers / Frais financiers supérieur ou
égal à 2,5x (contre 2,25x auparavant).
- L’abaissement des coûts de tirage après prise en compte des
frais de mise en place applicables à cette extension4.
Les sûretés et garanties initialement octroyées
aux prêteurs demeurent inchangées5.
La documentation conserve les restrictions de
dividendes incluses dans les financements levés depuis novembre
20196.
En outre, le Groupe annonce le renouvellement
du crédit syndiqué Monoprix qui venait à échéance ce mois-ci.
Le nouveau crédit syndiqué, d’un montant de 105 millions d’euros
(pouvant être porté à 130 millions d’euros) et de maturité janvier
2026, sera le premier du Groupe à contenir une clause d’ajustement
annuel de la marge en fonction de l’atteinte d’objectifs RSE
ambitieux :
- Réduction des émissions de gaz à effet de serre sur le scope 1
& 2 (émissions directes comprenant essentiellement :
consommation énergétique, fluides frigorigènes, transport de
marchandises sous contrôle) ;
- Part du chiffre d’affaires labellisée responsable ;
- Chiffre d’affaires réalisé avec des protéines végétales.
Le montant des lignes de crédit du Groupe
disponibles à tout moment s’établit ainsi à 2,2 milliards d’euros à
ce jour, avec une maturité moyenne de 4,6 ans (contre 2,2 ans avant
l’opération objet du présent communiqué).
Synthèse de la liquidité confirmée du
Groupe :
Emprunteur |
Type de crédit |
Montant |
Maturité |
CGP |
RCF |
1 799M€ |
Juillet 2026 |
CGP |
RCF |
252M€ |
Octobre 2023 |
CGP |
RCF |
25M$ |
Juillet 2022 |
Monoprix |
RCF |
105M€ |
Janvier 2026 |
Monoprix |
Bilatérale |
40M€ |
Janvier 2023 |
Total |
|
2 217M€ |
4,6 années |
Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse peut contenir des
déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent
être identifiées à l’aide de la terminologie prospective, notamment
les termes «croire», «s’attendre à», «anticiper», «peut»,
«présumer», «planifier», «avoir l’intention de», «sera», «devrait»,
«estimer», «risque» et/ou, dans chaque cas, leur variation
négative, ou d’autres variantes ou terminologie comparable. Ces
déclarations prospectives comprennent tout sujet qui ne porte pas
sur des faits historiques et incluent des déclarations relatives
aux intentions, aux convictions ou aux attentes actuelles de
Casino, Guichard-Perrachon S.A. (la « Société »)
ou de l'un des membres de son groupe (le
« Groupe »), notamment en ce qui concerne les
résultats d'exploitation, la situation financière, les liquidités,
les perspectives, la croissance et les stratégies de la Société ou
de l'un des membres du Groupe et les industries dans lesquelles ils
exercent une activité. De par leur nature, les déclarations
prospectives impliquent des risques et des incertitudes car elles
concernent des événements et dépendent de circonstances
susceptibles de survenir ou non à l'avenir. Les lecteurs sont
avertis que les déclarations prospectives ne constituent pas une
garantie de la performance future et que les résultats
d'exploitation, la situation financière et les liquidités de la
Société ou de l'un des membres du Groupe, ainsi que le
développement des secteurs dans lesquels ils exercent leurs
activités, peuvent différer considérablement de ceux du Groupe ou
de ceux sous-entendus par les déclarations prospectives figurant
dans ce communiqué de presse. En outre, même si les résultats
d’exploitation, la situation financière et les liquidités de la
Société ou de tout membre du Groupe et le développement des
secteurs dans lesquels ils exercent des activités sont conformes
aux déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de
presse, ces résultats ou ces évolutions peuvent ne pas être
indicatifs des résultats ou de l'évolution des périodes
ultérieures.
Les déclarations prospectives et les
informations contenues dans cette annonce sont faites à la date des
présentes et la Société n’assume aucune obligation de mettre à jour
publiquement ou de réviser toute déclaration ou information
prospective, que ce soit à la suite de nouvelles informations,
d'événements futurs ou de toute autre manière, sauf si requis par
la loi.
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- fpasquier@image7.fr
1 Mai 2025 si le prêt à terme (Term Loan B) à
échéance août 2025 n’est pas remboursé ou refinancé à cette
date
2 Voir communiqué de presse de Greenyellow du 14
mai 2021.
3 Contre un ratio initial de Dette brute /
EBITDA (voir communiqué de presse du 19 novembre 2019). Au 31
décembre 2020 ce nouveau ratio s’établissait à 2,3x. La dette
sécurisée comprend essentiellement les tirages de ce crédit
syndiqué de 2,05 milliards d’euros, le Term Loan B et l’obligation
Quatrim.
4 Au levier actuellement en vigueur, ces coûts
de tirage baissent en moyenne de 70 bp, en intégrant les frais de
mise en place de l’extension.
5 Voir communiqué de presse du 22 octobre
2019.
6 Le versement de dividendes ne sera libre qu’à
condition que le ratio de levier consolidé du Groupe soit inférieur
à 3,5x post-paiement desdits dividendes ; le Groupe dispose
également d’une enveloppe permettant le paiement d’un dividende
ordinaire, qui sera calculée comme 50% du résultat net normalisé
part du Groupe, incluant la contribution des activités abandonnées
depuis octobre 2019 au périmètre France (comprenant l’ecommerce),
avec un minimum de 100 million d’euros distribuable chaque année à
partir de 2021 plus une enveloppe additionnelle de 100 millions
d’euros utilisable en une ou plusieurs fois pendant la durée de vie
du crédit.
- 2021-07-19 - CP - Casino étend la maturité de son crédit
syndiqué
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