RESULTADOS Y HECHOS RELEVANTES DEL CUARTO TRIMESTRE Y AO COMPLETO DE 2017
February 21 2018 - 5:06PM
BMV General Information
VENTAS MISMASTIENDAS CON CRECIMIENTO DE 6.6% EN EL AO COMPLETO Y
6.8% EN EL CUARTO TRIMESTRE
INCREMENTO DE 25.4%* EN EL EBITDA DEL AO COMPLETO Y 50.2%* EN EL
CUARTO TRIMESTRE
3,438 UNIDADES TOTALES EN EL PORTAFOLIO, QUE INCLUYE 243 UNIDADES
ADICIONALES EN COMPARACIN CON EL AO ANTERIOR
CRECIMIENTO DE 11.2%* ENLA UTILIDAD NETA DEL AO COMPLETO Y 8.7%* EN
EL CUARTO TRIMESTRE
* INCLUYENDO EL BENEFICIO POR LA VENTA DE LA PARTICIPACIN
MINORITARIA DE GRUPO AXO
RENZO CASILLO, DIRECTOR GENERAL DEALSEA COMENT: "EL 2017 FUE UN AO
CON IMPORTANTES RETOS Y LOGROS PARA ALSEA, DONDE ALCANZAMOS UN
INCREMENTO DE 13% EN VENTAS TOTALES, IMPULSADO POR EL CRECIMIENTO
DE 6.6% EN LAS VENTAS MISMAS TIENDAS CONSOLIDADAS Y AL INCREMENTO
DE 214 TIENDAS CORPORATIVAS, A PESAR DE HABER TENIDO AFECTACIONES
EN EL CONSUMO DERIVADO DE EXTERNALIDADES COMO POR EJEMPLO EL SISMO
OCURRIDO EN MXICO EL MES DE SEPTIEMBRE.
A LO LARGO DE ESTE AO, AVANZAMOS DE MANERA IMPORTANTE EN NUESTRO
PROYECTO DEL NUEVO CENTRO DE OPERACIONES ALSEA (COA), DONDE AL
CIERRE DE DICIEMBRE YA ESTAMOS OPERANDO NUESTRA RED DE DISTRIBUCIN
Y LOGSTICA PARA LA MAYORA DE LAS UNIDADES QUE TENEMOS EN MXICO, POR
LO QUE NICAMENTE NOS QUEDA POR CONCLUIR EL TRASLADO DE LAS LNEAS DE
PRODUCCIN, LO CUAL TENEMOS PREVISTO FINALIZAR EN EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2018, COMENZANDO A OBTENER BENEFICIOS POR LA
CENTRALIZACIN DE PROCESOS A PARTIR DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2018.
DE IGUAL FORMA, NUESTRO PROGRAMA DE LEALTAD MULTI-MARCA "WOW
REWARDS" CONTINA CRECIENDO, PERMITINDONOS LANZAR ESTRATEGIAS DE
MARKETING PERSONALIZADO, MUCHO MS DIRECTO A NUESTROS CLIENTES,
CONOCIENDO SUS PREFERENCIAS Y HACIENDO MS EFICIENTE NUESTRA
CAPACIDAD DE ATRAER Y RETENER CLIENTES. POR OTRO LADO, DURANTE EL
AO LANZAMOS EL PROGRAMA LEALTAD "MY STARBUCKS REWARDS" EN
ARGENTINA, EL CUAL DESPUS DE 9 MESES DE OPERACIN, YA POSEE UN 14%
DE LA PARTICIPACIN DE VENTAS DE LA MARCA EN EL PAS Y CUENTA CON MS
DE 106 MIL USUARIOS A LA FECHA. ADICIONALMENTE, ALSEA ESPAA FINALIZ
EL AO CON UN CRECIMIENTO RCORD DE 37 APERTURAS CORPORATIVAS Y 13
NUEVAS SUBFRANQUICIAS.
DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DEL AO, CONCRETAMOS LA VENTA DEL TOTAL
DE LA PARTICIPACIN MINORITARIA DEL CAPITAL SOCIAL DE GRUPO AXO S.A.
DE C.V., LO CUAL NOS PERMITI MEJORAR NUESTRO PERFIL DE DEUDA,
UTILIZANDO LOS RECURSOS OBTENIDOS POR DICHA VENTA PARA PAGAR
ANTICIPADAMENTE CRDITOS BANCARIOS. CONTINUANDO CON NUESTRO PROPSITO
DE MEJORAR LA EFICIENCIA EN TRMINOS DE DEUDA, LLEVAMOS A CABO LA
EXITOSA COLOCACIN DE CERTIFICADOS BURSTILES CON DOS EMISIONES EN EL
MERCADO MEXICANO, DONDE COLOCAMOS UN CERTIFICADO BURSTIL POR 1,000
MILLONES DE PESOS A 5 AOS Y OTRO POR 2,000 MILLONES DE PESOS A 10
AOS, UTILIZANDO LOS RECURSOS OBTENIDOS PARA REFINANCIAR CRDITOS
BANCARIOS EXISTENTES, MEJORANDO LA VIDA PROMEDIO YCOSTO DE LA DEUDA
DE LA COMPAA.
ADICIONALMENTE, EL PASADO 16 DE OCTUBRE EL MOVIMIENTO "VA POR MI
CUENTA" CUMPLI 5 AOS, TIEMPO ENEL CUAL LOGRAMOS ALCANZAR NUESTRA
META DE TENER 10 COMEDORES EN OPERACIN, INVIRTIENDO MS DE 100
MILLONES DE PESOS PARA ESTA CAUSA Y APOYANDO DIARIAMENTE A MSDE
3,500 NIOS EN MXICO."
Y AGREG: "ESTOY SEGURO QUE SIGUIENDO CON NUESTRA ESTRATEGIA
CENTRADA EN EL CLIENTE Y APOYNDONOS EN NUESTRAS FORMAS DE GANAR, AS
COMO EN EL ESFUERZO Y COMPROMISO DE LOS MS DE 70,000 COLABORADORES
QUE FORMAMOS PARTE DE ALSEA Y AUNADO A LOS LOGROS QUE ALCANZAMOS A
LO LARGO DE 2017, PODREMOS ACELERAR EL CRECIMIENTO FUTURO Y POR
ENDE LA RENTABILIDAD DE LA COMPAA."
FEBRERO, 2017?CIUDAD DE MXICO A 21 DE FEBRERO DE 2018. EL DA DE HOY
ALSEA, S.A.B. DE C.V. (BMV: ALSEA*), OPERADOR LDER DE
ESTABLECIMIENTOS DE COMIDA RPIDA "QSR", CAFETERAS, COMIDA CASUAL Y
RESTAURANTE FAMILIAR EN AMRICA LATINA Y ESPAA, DIO A CONOCER LOS
RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL CUARTO TRIMESTRE Y AO COMPLETO DE
2017. DICHA INFORMACIN SE PRESENTA DE ACUERDO A LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA (IFRS POR SUS SIGLAS
ENINGLS) Y SE PRESENTA EN TRMINOS NOMINALES.
RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2017LA SIGUIENTE
TABLA PRESENTA UN ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO EN MILLONES DE
PESOS (EXCEPTO LA UPA), EL MARGEN QUE CADA CONCEPTO REPRESENTA DE
LAS VENTAS NETAS, AS COMO EL CAMBIO PORCENTUAL DEL TRIMESTRE
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 EN COMPARACIN CON EL MISMO
PERIODO DE 2016:4T 17 MARGEN % 4T 16 MARGEN % CAMBIO %
VENTAS NETAS $11,616 100.0% $10,500 100.0% 10.6%UTILIDAD BRUTA
8,100 69.7% 7,249 69.0% 11.7%
EBITDA (1) 2,358 20.3% 1,569 14.9% 50.2%UTILIDAD DE OPERACIN 1,603
13.8% 894 8.5% 79.2%
UTILIDAD NETA $711 6.1% $654 6.2% 8.7%UPA (2) 1.31 N.A. 1.19 N.A.
10.1%
(1) EBITDA SE DEFINE COMO UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE LA
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN.
* CIFRAS EN MILLONES DE PESOS, EXCEPTO LA UPA
(2) UPA ES LA UTILIDAD POR ACCIN DE LOS LTIMOS DOCE MESES.VENTAS
POR GEOGRAFA*
VENTAS POR SEGMENTO**INFORMACIN AL 4T17
VENTAS
LAS VENTAS NETAS AUMENTARON 10.6% A 11,616 MILLONES DE PESOS EN EL
CUARTO TRIMESTRE DE 2017 EN COMPARACIN CON LOS 10,500 MILLONES DE
PESOS DEL AO ANTERIOR. ESTE AUMENTO SE DEBE PRINCIPALMENTE AL
CRECIMIENTO DE 6.8% EN VENTAS MISMAS TIENDAS, AS COMO AL INCREMENTO
DE 214 UNIDADES CORPORATIVAS, LLEGANDO A UN TOTAL DE 2,716 UNIDADES
AL CIERRE DE DICIEMBRE DE 2017, LO CUAL REPRESENTA UN CRECIMIENTO
DE 8.6% EN COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR. EL
AUMENTO EN VENTAS FUE PARCIALMENTE CONTRARRESTADO POR EL EFECTO
NEGATIVO DE LA DEVALUACIN DE ALGUNAS DIVISAS EN SUDAMRICA FRENTE AL
PESO MEXICANO, PRINCIPALMENTE EL PESO ARGENTINO Y A UNADISMINUCIN
EN LOS INGRESOS PROVENIENTES DEL SEGMENTO DE DISTRIBUCIN Y
PRODUCCIN EN MXICO.
VENTAS NETAS 4T17 VS. 4T16*EL PORCENTAJE DE CONTRIBUCIN DE VMT ES
EL EFECTO SOBRE LA BASE TOTAL DE INGRESOS
EL PORTAFOLIO DE NEGOCIOS EN MXICO REGISTRUN CRECIMIENTO DE 3.9% EN
VENTAS MISMAS TIENDAS Y NUESTRAS MARCAS EN SUDAMRICA PRESENTARON UN
CRECIMIENTO DE 18.4% EN VENTAS MISMAS TIENDAS. DE IGUAL FORMA,LAS
MARCAS EN ESPAA PRESENTARON RESULTADOS POSITIVOS EN EL TRIMESTRE,
CON UN CRECIMIENTO EN VENTAS MISMAS TIENDAS DE 2.1%.NMERO DE
UNIDADES**NOTA: UNIDADES TOTALES (CORPORATIVAS +
SUBFRANQUICIAS)
EBITDACOMO CONSECUENCIA DE UNA MEJORA EN LA UTILIDAD BRUTA DE 70
PUNTOS BASE, AL PASAR DE 69.0% A 69.7%, LO CUAL IMPLICA UN
CRECIMIENTO DE 11.7%, EL EBITDA CRECI 50.2% PARA LLEGAR A 2,358
MILLONES DE PESOS AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2017, EN
COMPARACIN CON LOS 1,569 MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO DEL AO
ANTERIOR. EL INCREMENTO EN EL EBITDA POR 788 MILLONES DE PESOS ES
ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE A LA CONTRIBUCIN POSITIVA DE 609 MILLONES
DE PESOS PROVENIENTES DE LA VENTA DEL TOTAL DE LA PARTICIPACIN
MINORITARIA DEL CAPITAL SOCIAL DE GRUPO AXO S.A. DE C.V., LA CUAL
FUE ADQUIRIDA EN JUNIO DE 2013, AUNADO A LA ESTRATEGIA DE GESTIN DE
COSTOS, REFLEJANDO LOS BENEFICIOS OBTENIDOS A TRAVS DE ACUERDOS
COMERCIALES CON PROVEEDORES, REDUCCIN EN MERMA, AS COMO AL
CRECIMIENTO EN VENTAS MISMAS TIENDAS Y NMERO DE UNIDADES. DICHOS
BENEFICIOS FUERON PARCIALMENTE CONTRARRESTADOS POR EL AUMENTO EN
GASTOS RELACIONADOS CON LA ESTRATEGIA PARA LA DISMINUCIN DE LA
ROTACIN DE PERSONAL IMPLEMENTADA EN VARIOS PASES, AUNADO AL
INCREMENTO EN LAS TARIFAS DE SERVICIOS DE ENERGA, A LOS GASTOS
INHERENTES A LA TRANSICIN HACIA EL NUEVO CENTRO DE OPERACIONES
(COA) Y POR EL EFECTO NEGATIVO DE LA DEVALUACIN DE ALGUNAS DIVISAS
EN SUDAMRICA FRENTE AL PESO MEXICANO, PRINCIPALMENTE EL PESO
ARGENTINO.
EL MARGEN EBITDA INCREMENT COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS EN 540
PUNTOS BASE AL PASAR DE 14.9%EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2016, A
20.3% DURANTE EL MISMO PERIODO DE 2017, EXCLUYENDO EL EFECTO
POSITIVO DERIVADO DE LA VENTA DE LA PARTICIPACIN MINORITARIA
DEGRUPO AXO EL MARGEN EBITDA EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2017 TUVO
UNA EXPANSIN DE 20 PUNTOS BASE, CERRANDO EN 15.1%.
UTILIDAD NETALA UTILIDAD NETA DEL TRIMESTRE INCREMENT 57 MILLONES
DE PESOS EN COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AOANTERIOR,
CERRANDO EN 711 MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 654
MILLONES DE PESOS AL CUARTO TRIMESTRE DE 2016. ESTE INCREMENTO SE
DEBE PRINCIPALMENTE ALEFECTO POSITIVO DE 437 MILLONES DE PESOS
DERIVADO DE LA VENTA DE LA PARTICIPACIN MINORITARIA DE GRUPO AXO,
AS COMO A LA UTILIDAD CAMBIARIA GENERADA EN EL TRIMESTRE POR
COBERTURAS DE TIPO DE CAMBIO. DICHA VARIACIN FUE PARCIALMENTE
COMPENSADA POR EL INCREMENTO DE 470 MILLONES DE PESOS EN LOS
IMPUESTOS A LA UTILIDAD DEBIDO A LA NIVELACIN EN LA TASA DE
IMPUESTOS TRIMESTRAL, EL INCREMENTO DE 196 MILLONES DE PESOS POR LA
VARIACIN NEGATIVA ATRIBUIBLE A LA REVALORIZACIN DEL PASIVO
RELACIONADO CON LAS OPCIONES DE COMPRA Y VENTA DEL RESTANTE 28.2%
DE GRUPO ZENA, AUNADO A UN MAYOR GASTO DE INTERESES PAGADOS NETOS,
PRINCIPALMENTE DERIVADODEL INCREMENTO EN LA TASA TIIE.
LA UTILIDAD POR ACCIN "UPA"(2) DE LOS LTIMOS DOCE MESES TERMINADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017, CRECI A 1.31 PESOS EN COMPARACIN CON
LOS 1.19 PESOS DE LOS DOCE MESES CONCLUIDOS EL 31 DE DICIEMBRE DE
2016.UTILIDAD NETA 4T17 VS. 4T16RESULTADOS POR SEGMENTO DEL CUARTO
TRIMESTRE DE 2017MXICO
ALSEA MXICO ALIMENTOS Y BEBIDAS DISTRIBUCIN Y PRODUCCIN TOTAL4T 17
4T 16 VAR. % VAR. 4T 17 4T 16 VAR. % VAR. 4T 17 4T 16 VAR. %
VAR.VENTAS MISMAS TIENDAS 3.9% 4.9% (100) PBS - - - - - 3.9% 4.9%
(100) PBS -NMERO DE UNIDADES 2,346 2,215 131 6% - - - - 2,346 2,215
131 6% VENTAS 6,107 5,594 $512 9% 1,917 2,047 ($130) (6)% 6,382
5,967 $4147%
EBITDA AJUSTADO* 1,448 1,285 $163 13% 208 148 $60 40% 1,656 1,433
$223 16%
MARGEN EBITDA AJUSTADO* 23.7% 23.0% 70 PBS - 10.9% 7.3% 360 PBS -
26.0% 24.0%200 PBS -
*EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA GASTOS DE ADMINISTRACIN POR LO QUE
REPRESENTA EL "EBITDA TIENDA".
** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
LAS VENTAS DE ALSEA MXICO REPRESENTAN EL 55% DE LAS VENTAS
CONSOLIDADAS DE ALSEA EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2017 Y AUMENTARON
6.9% A 6,382 MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON 5,967 MILLONES DE
PESOS DEL MISMO PERIODO EN 2016. ESTA VARIACIN FAVORABLE DE 414
MILLONES DE PESOS ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE AL INCREMENTO EN
VENTAS TOTALES DE 9.2% EN EL SEGMENTO DE ALIMENTOS Y BEBIDAS,
IMPULSADO POR LA APERTURA DE 115UNIDADES CORPORATIVAS Y 16
SUBFRANQUICIAS DE LAS DIFERENTES MARCAS EN LOS LTIMOS DOCE MESES Y
POR EL CRECIMIENTO DE 3.9% EN VENTAS MISMAS TIENDAS. DICHO
INCREMENTO FUE CONTRARRESTADO EN PARTE POR LA DISMINUCIN EN
INGRESOS PROVENIENTES DEL SEGMENTO DE DISTRIBUCIN Y PRODUCCIN. AL
CIERRE DEL PERODO SE CONTABA CON UNTOTAL DE 1,813 UNIDADES
CORPORATIVAS Y 533 UNIDADES DE SUBFRANQUICIATARIOS.
EL INCREMENTO DE 3.9% EN VENTAS MISMASTIENDAS SE VIO IMPULSADO
PRINCIPALMENTE POR EL DESEMPEO POSITIVO DE LAS MARCAS DE COMIDA
RPIDA Y RESTAURANTE FAMILIAR, AS COMO POR UNA MEJORA EN EL NMERO
DETRANSACCIONES REGISTRADAS EN EL PORTAFOLIO DE COMIDA CASUAL.
EL EBITDA AJUSTADO DE ALSEA MXICO INCREMENT 15.6% DURANTE EL CUARTO
TRIMESTRE DE 2017, CERRANDO EN 1,656 MILLONES DE PESOS EN
COMPARACIN CON LOS 1,433 MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO DEL AO
ANTERIOR.DICHO INCREMENTO ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE AL
CRECIMIENTO DE 3.9% EN VENTAS MISMAS TIENDAS, AUNADO A LA
MARGINALIDAD GENERADA POR LA APERTURA DE 115 UNIDADES CORPORATIVAS
DURANTE LOS LTIMOS DOCE MESES, A LA MEJORA DE 170 PUNTOS BASE EN EL
COSTO DE VENTAS DERIVADO PRINCIPALMENTE DE LA ESTRATEGIA DE ACOPIO
EN QUESOMOZZARELLA Y A LA MEZCLA DE NEGOCIOS.
LO ANTERIOR FUE PARCIALMENTE COMPENSADO POR LA ESTRATEGIA PARALA
DISMINUCIN DE LA ROTACIN DE PERSONAL, EL INCREMENTO EN LAS TARIFAS
DE SERVICIOS DE ENERGA Y ALGUNOS GASTOS INHERENTES A LA TRANSICIN
AL NUEVO CENTRO DE OPERACIONES (COA).ESPAA
ALSEA ESPAA 4T 17 4T 16 VAR. % VAR.VENTAS MISMAS TIENDAS 2.1% 0.3%
180 PBS -
NMERO DE UNIDADES 549 499 50 10%
VENTAS $2,494 $2,172 $322 15%
EBITDA AJUSTADO* $555 $476 $79 17%
MARGEN EBITDA AJUSTADO* 22.2% 21.9% 30 PBS -
* EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA GASTOS DE ADMINISTRACIN POR LO QUE
REPRESENTA EL "EBITDA TIENDA".
** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
LAS VENTAS DEALSEA ESPAA REPRESENTARON 21% DE LAS VENTAS
CONSOLIDADAS DE ALSEA Y ESTABA CONFORMADA AL CIERRE DEL CUARTO
TRIMESTRE DE 2017 POR LAS OPERACIONES DE FOSTER'S HOLLYWOOD,
DOMINO'S PIZZA, BURGER KING, LAVACA Y CAAS Y TAPAS. ESTE SEGMENTO
PRESENT UN INCREMENTO EN VENTAS DE 14.8%, LLEGANDO A 2,494 MILLONES
DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 2,172 MILLONES DE PESOS DEL CUARTO
TRIMESTRE DE 2016. ESTA VARIACIN POSITIVA DE 322 MILLONES DE PESOS
SE DEBI AL CRECIMIENTO DE 2.1% EN VENTAS MISMAS TIENDAS, IMPULSADO
PRINCIPALMENTE POR LA INNOVACIN DE PRODUCTOS Y ESTRATEGIAS DE
MERCADOTECNIA EN DOMINO'S PIZZA, AS COMO POR EL BUEN DESEMPEO DE
FOSTER'S HOLLYWOOD EN EL PAS, A PESAR DE HABER TENIDO UN IMPACTO
NEGATIVO EN VENTAS DE LAS UNIDADES UBICADAS EN CATALUA, DERIVADO DE
LA SITUACIN DE INESTABILIDAD POLTICA EN LA REGIN. AL CIERRE DEL
PERODO SE CONTABA CON UN TOTAL DE 381 UNIDADES CORPORATIVAS Y 168
UNIDADES DE SUBFRANQUICIATARIOS, LO CUAL IMPLICA UNINCREMENTO DE 50
UNIDADES EN LOS LTIMOS DOCE MESES.
EL EBITDA AJUSTADO DE ALSEA ESPAA AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE
2017 TUVO UN CRECIMIENTO DEL 16.6%, ALCANZANDO LOS 555 MILLONES DE
PESOS, EN COMPARACIN CON LOS 476 MILLONES DE PESOS DEL MISMO
PERIODO EN 2016. EL MARGEN EBITDA AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE
2017, PRESENT UNA VARIACIN POSITIVA DE 30 PUNTOS BASE EN COMPARACIN
CON EL MISMO PERIODO DELAO ANTERIOR. DICHO INCREMENTO ES ATRIBUIBLE
AL CRECIMIENTO EN VENTAS MISMAS TIENDAS, AS COMO A UN MEJOR CONTROL
DE GASTOS RESULTANDO EN UN MAYOR APALANCAMIENTO OPERATIVO, ADEMS DE
UNA MEJOR ESTRATEGIA EN PUBLICIDAD EN COMPARACIN CON EL CUARTO
TRIMESTRE DEL AO ANTERIOR.SUDAMRICA
ALSEA SUDAMRICA 4T 17 4T 16 VAR. % VAR.VENTAS MISMAS TIENDAS 18.4%
22.0% (360) PBS -
NMERO DE UNIDADES 543 481 62 13%VENTAS $2,741 $2,360 $381 16%
EBITDA AJUSTADO* $411 $415 ($4) (1%)MARGEN EBITDA AJUSTADO* 15.0%
17.6% (260) PBS -
* EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA GASTOS DE ADMINISTRACIN POR LO QUE
REPRESENTA EL "EBITDA TIENDA". ** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
LAS VENTAS DE ALSEA SUDAMRICA REPRESENTAN EL 24% DE LAS VENTAS
CONSOLIDADASDE ALSEA Y ESTABA CONFORMADA AL CIERRE DEL CUARTO
TRIMESTRE DE 2017 POR LAS OPERACIONES DE BURGER KING EN ARGENTINA,
CHILE Y COLOMBIA; DOMINO'S PIZZA COLOMBIA;STARBUCKS ARGENTINA,
CHILE Y COLOMBIA; ARCHIE'S EN COLOMBIA; CHILI'S EN CHILE, AS COMO
P.F. CHANG'S EN CHILE, ARGENTINA, COLOMBIA Y BRASIL. AL CIERRE DEL
PERODO SE CONTABA CON UN TOTAL DE 522 UNIDADES CORPORATIVAS Y 21
UNIDADES DE SUBFRANQUICIATARIOS. ESTE SEGMENTO PRESENT UN
INCREMENTO EN VENTAS DE 16.1%, LLEGANDOA 2,741 MILLONES DE PESOS EN
COMPARACIN CON LOS 2,360 MILLONES DE PESOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE
2016. ESTA VARIACIN POSITIVA DE 381 MILLONES DE PESOS SE
DEBIPRINCIPALMENTE AL INCREMENTO DE 62 UNIDADES CORPORATIVAS Y AL
CRECIMIENTO DEL 18.4% EN VENTAS MISMAS TIENDAS, EFECTO QUE FUE
PARCIALMENTE COMPENSADO POR LA DEVALUACIN DE LA DIVISA EN
ARGENTINA.
EL EBITDA AJUSTADO DE ALSEA SUDAMRICA AL CIERRE DEL CUARTO
TRIMESTRE DE 2017, DECRECI 1.0% CERRANDOEN 411 MILLONES DE PESOS,
EN COMPARACIN CON LOS 415 MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO EN
2016. EL MARGEN EBITDA AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2017,
PRESENT UNA VARIACIN NEGATIVA DE 260 PUNTOS BASE EN COMPARACIN CON
EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR. DICHO DECREMENTO ES ATRIBUIBLE
PRINCIPALMENTE A LA DEVALUACIN DEL PESO ARGENTINO AUNADO A UNA
MENOR INFLACIN EN DICHO PAS, AS COMO A UN MAYOR COSTO POR CAMPAAS
PROMOCIONALES E INCREMENTOS EN PRECIO DE ALGUNOS INSUMOS, AUNADO A
GASTOS INCREMENTALES POR REMODELACIONES DE ALGUNAS UNIDADES DE
ARCHIE'S EN COLOMBIA, A CONSECUENCIA DEL RELANZAMIENTO DE LA MARCA
EN EL PAS. EXCLUYENDO EL IMPACTO POR EL TIPO DE CAMBIO Y MENOR
INFLACIN EN ARGENTINA, EL EBITDA HABRA PRESENTADO UN CRECIMIENTO DE
10.5% COMPARADO CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR.
RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL AO COMPLETO 2017
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA UN ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO EN
MILLONES DE PESOS (EXCEPTO LA UPA), EL MARGEN QUE CADA CONCEPTO
REPRESENTA DE LAS VENTAS NETAS, AS COMO EL CAMBIO PORCENTUAL DEL AO
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 EN COMPARACIN CON EL MISMO
PERIODO DE 2016:
2017 MARGEN % 2016 MARGEN % CAMBIO %VENTAS NETAS $42,529 100.0%
$37,702 100.0% 12.8%
UTILIDAD BRUTA 29,606 69.6% 25,922 68.8% 14.2%EBITDA (1) 6,466
15.2% 5,155 13.7% 25.4%
UTILIDAD DE OPERACIN 3,715 8.7% 2,767 7.3% 34.2%UTILIDAD NETA
$1,252 2.9% $1,126 3.0% 11.2%
UPA (2) 1.31 N.A. 1.19 N.A. 10.1%(1) EBITDA SE DEFINE COMO UTILIDAD
DE OPERACIN ANTES DE LA DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN
* CIFRAS EN MILLONES DE PESOS, EXCEPTO LA UPA(2) UPA ES LA UTILIDAD
POR ACCIN DE LOS LTIMOS DOCE MESES.
VENTASLAS VENTAS NETAS AUMENTARON 12.8% A 42,529 MILLONES DE PESOS
EN EL 2017 EN COMPARACIN CON LOS 37,701 MILLONES DE PESOS DEL AO
ANTERIOR. ESTE AUMENTO SE DEBE PRINCIPALMENTE AL CRECIMIENTO DE
6.6% EN VENTAS MISMAS TIENDAS, AS COMO AL INCREMENTO DE 214
UNIDADES CORPORATIVAS, LLEGANDO A UN TOTAL DE 2,716 UNIDADES
ALCIERRE DE DICIEMBRE 2017, LO CUAL REPRESENTA UN CRECIMIENTO DE
8.6% EN COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR. EL
INCREMENTO EN VENTAS FUE PARCIALMENTE CONTRARRESTADO POR EL EFECTO
NEGATIVO DE LA DEVALUACIN DEL PESO ARGENTINO, MISMO QUE FUE
COMPENSADO PARCIALMENTE CON LA APRECIACIN DEL EURO CONTRA EL
PESOMEXICANO.
VENTAS NETAS 2017 VS. 2016*EL PORCENTAJE DE CONTRIBUCIN DE VMT ES
EL EFECTO SOBRE LA BASE TOTAL DE INGRESOSEL PORTAFOLIO DE NEGOCIOS
EN MXICO REGISTR UN CRECIMIENTO DE 3.1% EN VENTAS MISMAS TIENDAS EN
EL 2017Y NUESTRAS MARCAS EN SUDAMRICA PRESENTARON UN CRECIMIENTO DE
19.6% EN VENTAS MISMAS TIENDAS. DE IGUAL FORMA, NUESTRAS MARCAS EN
ESPAA PRESENTARON RESULTADOSPOSITIVOS EN EL AO, CON UN CRECIMIENTO
EN VENTAS MISMAS TIENDAS DE 2.3% EN COMPARACIN CON EL AO
ANTERIOR.
EBITDACOMO CONSECUENCIA DEL CRECIMIENTO DE 14.2% EN LA UTILIDAD
BRUTA Y EL INCREMENTO DE 11.4% EN LOS GASTOS DE OPERACIN(EXCLUYENDO
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN), EL EBITDA CRECI 25.4% PARA LLEGAR A
6,466 MILLONES DE PESOS AL CIERRE DEL 2017, EN COMPARACIN CON LOS
5,155 MILLONES DE PESOS DEL AO ANTERIOR. EL INCREMENTO EN EL EBITDA
POR 1,311 MILLONES DE PESOS ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE A LA
CONTRIBUCIN POSITIVA DE 609 MILLONES DE PESOS PROVENIENTES DE LA
VENTA DEL TOTAL DE LA PARTICIPACIN MINORITARIA DEL CAPITAL SOCIAL
DE GRUPO AXO S.A. DE C.V., LA CUAL FUE ADQUIRIDA EN JUNIO DE 2013,
ALCRECIMIENTO VENTAS MISMAS TIENDAS, A LAS EFICIENCIAS OPERATIVAS,
AS COMO AL INCREMENTO EN EL NMERO DE UNIDADES. DICHO INCREMENTO FUE
PARCIALMENTE CONTRARRESTADO POR EL IMPACTO EN RESULTADOS DERIVADO
DE LA DEPRECIACIN DEL PESO MEXICANO EN COMPARACIN DEL DLAR, AS COMO
POR EL INCREMENTO EN GASTOS RELACIONADOS CON LA ESTRATEGIA DE
MEJORA EN LA COMPENSACIN DEL PERSONAL DE TIENDA, POR LOS GASTOS
INHERENTES A LA TRANSICIN HACIA EL NUEVO CENTRO DE OPERACIONES
(COA), POR EL AUMENTO EN LAS TARIFAS DE SERVICIOS DE ENERGA Y AL
EFECTO NEGATIVO POR LOS SISMOS DEL MES DE SEPTIEMBRE QUE AFECTARON
LAS VENTAS Y EL MARGEN EBITDA EN MXICO DURANTE EL TERCER TRIMESTRE
DEL AO. EL MARGEN EBITDA INCREMENT COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS EN
150 PUNTOS BASE AL PASAR DE 13.7% EN EL 2016, A 15.2% EN 2017,
EXCLUYENDO EL EFECTO POSITIVO DERIVADO DE LA VENTA DE LA
PARTICIPACIN MINORITARIA DE GRUPO AXO, EL MARGEN EBITDA DE 2017
TUVO UNA EXPANSIN DE 10 PUNTOS BASE, CERRANDO EN 13.8%.UTILIDAD
NETA
LA UTILIDAD NETA DEL AO INCREMENT 126 MILLONES DE PESOS EN
COMPARACIN CON EL AO ANTERIOR, CERRANDO EN 1,252 MILLONES DE PESOS
EN COMPARACIN CON LOS 1,126 MILLONES DE PESOS DEL AO ANTERIOR,
DEBIDO PRINCIPALMENTE AL AUMENTO DE 948 MILLONES DE PESOS EN LA
UTILIDAD DE OPERACIN, AL EFECTO POSITIVO DE 437 MILLONES DE PESOS
DERIVADO DE LA VENTA DE LA PARTICIPACIN MINORITARIA DE GRUPO AXO Y
A LA VARIACIN POSITIVA POR LA REVALORIZACIN DEL PASIVO RELACIONADO
CON LAS OPCIONES DE COMPRA Y VENTA DEL RESTANTE 28.24% DE GRUPO
ZENA COMO RESULTADO DE LA APRECIACIN DEL EURO FRENTE AL PESO
MEXICANO.
DICHO INCREMENTO FUE PARCIALMENTE COMPENSADO POR EL AUMENTO DE 447
MILLONES DE PESOS EN EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO COMO
CONSECUENCIA DEL AUMENTO DE 418 MILLONES DE PESOS EN INTERESES
PAGADOS - NETOS, AS COMO AL IMPACTO DE 269 MILLONES DE
PESOSRELACIONADO PRINCIPALMENTE A COBERTURAS CAMBIARIAS PACTADAS A
FINALES DE 2016 Y AL INCREMENTO DE 306 MILLONES DE PESOS EN LOS
IMPUESTOS A LA UTILIDAD.LA UTILIDAD POR ACCIN "UPA"(2) DE LOS
LTIMOS DOCE MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017, CRECI A
1.31 PESOS EN COMPARACIN CON LOS 1.19 PESOS DE LOS DOCE MESES
CONCLUIDOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016.
UTILIDAD NETA 2017 VS. 2016RESULTADOS POR SEGMENTO DEL AO COMPLETO
2017
MXICO
ALSEA MXICO ALIMENTOS Y BEBIDAS DISTRIBUCIN Y PRODUCCIN TOTAL
2017 2016 VAR. % VAR. 2017 2016 VAR. % VAR. 2017 2016 VAR. %
VAR.VENTAS MISMAS TIENDAS 3.1% 5.9% (280) PBS -- - - - 3.1% 5.9%
(280) PBS -
NMERO DE UNIDADES 2,346 2,215 131 6% - - -- 2,346 2,215 131 6%
VENTAS 22,633 20,628 $2,005 10% 7,026 7,258 ($231) (3%) 23,676
21,986 $1,690 8%EBITDA AJUSTADO* 4,852 4,545 $308 7% 756 660 $96
15% 5,608 5,205 $404 8%MARGEN EBITDA AJUSTADO* 21.4% 22.0% (60) PBS
- 10.8% 9.1% 170 PBS - 23.7% 23.7% - -*EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA
GASTOS DE ADMINISTRACIN POR LO QUE REPRESENTA EL "EBITDA
TIENDA".
** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
LAS VENTAS DE ALSEA MXICO EN EL AO COMPLETO TERMINADO EL 31 DE
DICIEMBRE DE 2017 AUMENTARON 7.7% A 23,676 MILLONES DE PESOS EN
COMPARACIN CON 21,986 MILLONES DE PESOS EN EL MISMO PERIODO DE
2016. ESTA VARIACIN FAVORABLE DE 1,690 MILLONES DE PESOS ES
ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE AL INCREMENTO EN VENTAS TOTALES DE 9.7%
EN EL SEGMENTO DE ALIMENTOS Y BEBIDAS, IMPULSADO POR LA APERTURA DE
115UNIDADES CORPORATIVAS DE LAS DIFERENTES MARCAS EN LOS LTIMOS
DOCE MESES Y AL CRECIMIENTO DE 3.1% EN VENTAS MISMAS TIENDAS EN
COMPARACIN CON EL 2016. DICHO INCREMENTO FUE CONTRARRESTADO EN
PARTE POR LA DISMINUCIN EN INGRESOS PROVENIENTES DEL SEGMENTO DE
DISTRIBUCIN Y PRODUCCIN. AL CIERRE DEL AO SE CONTABA CON UNTOTAL DE
1,813 UNIDADES CORPORATIVAS Y 533 UNIDADES DE
SUBFRANQUICIATARIOS.
EL INCREMENTODE 3.1% EN VENTAS MISMAS TIENDAS EN EL AO SE VIO
IMPULSADO PRINCIPALMENTE POR EL IMPORTANTE AUMENTO EN TRANSACCIONES
REGISTRADAS EN DOMINO'S PIZZA, DERIVADO DE LA VENTA INCREMENTAL A
TRAVS DE LA APLICACIN MVIL, AS COMO EL BUEN DESEMPEO EN BURGER
KING, IMPULSADO POR LA MEJORA EN LA EXPERIENCIA DEL CLIENTE COMO
RESULTADO DE UNA MENOR ROTACIN DE PERSONAL Y FINALMENTE POR LAS
ESTRATEGIAS DE MERCADOTECNIA EFECTIVAS EN VIPS.
EL EBITDA AJUSTADO AUMENT7.8% DURANTE LOS DOCE MESES TERMINADOS EL
31 DE DICIEMBRE DE 2017, CERRANDO EN 5,608 MILLONES DE PESOS EN
COMPARACIN CON LOS 5,205 MILLONES DE PESOS DEL AOANTERIOR. DICHO
INCREMENTO ES ATRIBUIBLE AL CRECIMIENTO DE 3.1% EN VENTAS MISMAS
TIENDAS, AUNADO A LA MARGINALIDAD GENERADA POR EL MAYOR NMERO DE
UNIDADES EN OPERACIN Y A LA MEZCLA DE NEGOCIOS. LO ANTERIOR FUE
PARCIALMENTE COMPENSADO POR EL IMPACTO DE LOS GASTOS INHERENTES A
LA TRANSICIN AL NUEVO CENTRO DE OPERACIONES (COA), EL INCREMENTO EN
GASTOS RELACIONADOS CON LA ESTRATEGIA DE MEJORA EN LA COMPENSACIN
DEL PERSONAL DE TIENDA CON EL OBJETIVO DE REDUCIR LA ROTACIN,
ASCOMO POR EL AUMENTO EN LAS TARIFAS DE SERVICIOS DE ENERGA EN EL
PAS Y AL EFECTO NEGATIVO EN VENTAS E INCREMENTO EN GASTO OCASIONADO
POR LOS SISMOS OCURRIDOSEN EL MES DE SEPTIEMBRE.
ESPAA
ALSEA ESPAA 2017 2016 VAR. % VAR.VENTAS MISMAS TIENDAS 2.3% 4.3%
(200) PBS -
NMERO DE UNIDADES 549 499 50 10%VENTAS $8,570 $7,591 $979 13%
EBITDA AJUSTADO* $1,726 $1,500 $226 15%MARGEN EBITDA AJUSTADO*
20.1% 19.8% 30 PBS -
* EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA GASTOS DE ADMINISTRACIN POR LO QUE
REPRESENTA EL "EBITDA TIENDA".
** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.LAS VENTAS DE ALSEA ESPAA EN EL 2017
REPRESENTARON 20% DE LAS VENTASCONSOLIDADAS DE ALSEA Y ESTABA
CONFORMADA AL CIERRE DEL AO POR LAS OPERACIONES DE FOSTER'S
HOLLYWOOD, DOMINO'S PIZZA, BURGER KING, LAVACA Y CAAS Y TAPAS. ESTE
SEGMENTO PRESENT UN INCREMENTO EN VENTAS DE 12.9%, LLEGANDO A 8,570
MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 7,591 MILLONES DE PESOS DE
2016. ESTA VARIACINPOSITIVA DE 979 MILLONES DE PESOS SE DEBI
PRINCIPALMENTE AL CRECIMIENTO DE 2.3% EN VENTAS MISMAS TIENDAS,
IMPULSADO PRINCIPALMENTE POR LA INNOVACIN DE PRODUCTOS EN DOMINO'S
PIZZA, AS COMO POR EL BUEN DESEMPEO DE FOSTER'S HOLLYWOOD EN EL
PAS, A PESAR DE HABER TENIDO UN IMPACTO NEGATIVO EN VENTAS DERIVADO
AL CIERRE TEMPORAL DE ALGUNAS UNIDADES COMO CONSECUENCIA DEL
ATENTADO EN BARCELONA, AS COMO POR HUELGAS Y MOVILIZACIONES
RELACIONADAS CON LA SITUACIN DE INESTABILIDAD POLTICA EN CATALUA.
AL CIERRE DEL PERODO SE CONTABA CON UN TOTAL DE 381 UNIDADES
CORPORATIVAS Y 168 UNIDADES DE SUBFRANQUICIATARIOS.EL EBITDA
AJUSTADO DE ALSEA ESPAA AL CIERRE DE 2017, ALCANZ LOS 1,726
MILLONES DE PESOS, EN COMPARACIN CON LOS 1,500 MILLONES DE PESOS EN
2016. EL MARGEN EBITDA AL CIERRE DE 2017, PRESENT UNA VARIACIN
POSITIVA DE 30 PUNTOS BASE EN COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL
AO ANTERIOR. DICHO INCREMENTO ES ATRIBUIBLE AL CRECIMIENTO EN
VENTAS MISMAS TIENDAS, AS COMO AL BENEFICIO POR MAYOR
APALANCAMIENTO OPERATIVO.SUDAMRICA
ALSEA SUDAMRICA 2017 2016 VAR. % VAR.
VENTAS MISMAS TIENDAS 19.6% 23.5% (390) PBS -
NMERO DE UNIDADES 543 481 62 13%
VENTAS $10,283 $8,124 $2,158 27%
EBITDA AJUSTADO* $1,562 $1,228 $33427%
MARGEN EBITDA AJUSTADO* 15.2% 15.1% 10 PBS -
* EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA GASTOS DEADMINISTRACIN POR LO QUE
REPRESENTA EL "EBITDA TIENDA". ** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
LAS VENTAS DE ALSEA SUDAMRICA REPRESENTARON 24% DE LAS VENTAS
CONSOLIDADAS DE ALSEA Y ESTABA CONFORMADA AL CIERRE DE 2017 POR LAS
OPERACIONES DE BURGER KING EN ARGENTINA, CHILE Y COLOMBIA; DOMINO'S
PIZZA COLOMBIA; STARBUCKS ARGENTINA, CHILE Y COLOMBIA; ARCHIE'S EN
COLOMBIA, CHILI'S EN CHILE, AS COMO P.F. CHANG'S EN CHILE,
ARGENTINA, COLOMBIA Y BRASIL. AL CIERRE DEL PERODO SE CONTABA CON
UN TOTAL DE 522 UNIDADES CORPORATIVAS Y 21 UNIDADES DE
SUBFRANQUICIATARIOS. ESTE SEGMENTO PRESENT UN INCREMENTO EN VENTAS
DE 26.6%, LLEGANDO A 10,283 MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS
8,124 MILLONES DE PESOS DE 2016. ESTA VARIACIN POSITIVA DE 2,158
MILLONES DE PESOS SE DEBI PRINCIPALMENTE AL INCREMENTO DE 62
UNIDADES CORPORATIVAS, ADEMS DEL FUERTE DESEMPEO DE BURGER KING EN
ARGENTINA Y CHILE, EFECTO QUE FUE PARCIALMENTE COMPENSADO POR
LADEVALUACIN DEL PESO ARGENTINO.
EL EBITDA AJUSTADO DE ALSEA SUDAMRICA AL CIERRE DEL AO COMPLETO DE
2017, INCREMENT 27.2% CERRANDO EN 1,562 MILLONES DE PESOS, EN
COMPARACIN CON LOS 1,228 MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO EN
2016. EL MARGEN EBITDA AL CIERRE DEL AO TERMINADO EL 31 DE
DICIEMBRE DE 2017, PRESENT UNA VARIACIN POSITIVA DE 10 PUNTOS BASE
EN COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR. DICHO
INCREMENTO ES ATRIBUIBLE A LAS ECONOMAS DE ESCALA DERIVADAS DEL
INCREMENTO EN LAS UNIDADES CORPORATIVAS ANTES MENCIONADO. ESTA
VARIACIN FUE PARCIALMENTE COMPENSADAPOR EL EFECTO DE LA DEVALUACIN
DE LA MONEDA ARGENTINA.
RESULTADOS NO-OPERATIVOS
RESULTADOINTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO EN EL 2017 CERR EN 1,627
MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 1,179 MILLONES DE PESOS DEL
AO ANTERIOR. DICHA VARIACIN ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE AL IMPACTO
POR LA CONTRATACIN DE COBERTURAS CAMBIARIAS,YA QUE DERIVADO DE LA
VOLATILIDAD DE LOS MERCADOS A FINALES DE 2016, LA COMPAA DECIDI
FIJAR EL PRECIO DE LOS PRINCIPALES INSUMOS IMPORTADOS, AUNADO A UN
INCREMENTO EN LOS INTERESES PAGADOS NETOS DERIVADO DEL AUMENTO EN
LA TASA TIIE Y A UN MAYOR APALANCAMIENTO; LO CUAL FUE PARCIALMENTE
COMPENSADO POR EL DECREMENTO ENEL EFECTO POR LA REVALORIZACIN DEL
PASIVO RELACIONADO CON LAS OPCIONES DE COMPRA Y VENTA DEL RESTANTE
28.2% DE GRUPO ZENA,. BALANCE GENERALDURANTE LOS DOCE MESES
TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017, ALSEA REALIZ INVERSIONES DE
CAPITAL, POR 4,882 MILLONES DE PESOS, DE LOS CUALES 3,037 MILLONES
DE PESOS, EQUIVALENTE AL 62% DEL TOTAL DE LAS INVERSIONES SE
DESTINARON A LA APERTURA DE UNIDADES, RENOVACIN DEEQUIPOS Y
REMODELACIN DE UNIDADES EXISTENTES DE LAS DIFERENTES MARCAS QUE
OPERA LA COMPAA. LOS RESTANTES 1,845 MILLONES DE PESOS FUERON
DESTINADOS PRINCIPALMENTE A LA ADQUISICIN DE LAS NUEVAS OFICINAS
CORPORATIVAS, A LA REPOSICIN DE EQUIPOS (CAPEX DE MANTENIMIENTO), A
LOS PROYECTOS DE MEJORA Y EL NUEVO CENTRO DE OPERACIONES ALSEA
("COA"), AS COMO A LAS LICENCIAS DE SOFTWARE ENTRE OTROS.
DEUDA BANCARIA Y BURSTILAL 31 DE DICIEMBRE DE 2017, LA DEUDA TOTAL
DE ALSEA DECRECI 79 MILLONES DE PESOS, AL CERRAR EN 14,761 MILLONES
DE PESOS EN COMPARACIN CON 14,840 MILLONES DE PESOS EN LA MISMA
FECHA DEL AO ANTERIOR. LA DEUDA NETA CONSOLIDADA DE LA EMPRESA EN
COMPARACIN CON EL CUARTO TRIMESTRE DE 2016, AUMENT 929 MILLONES DE
PESOS, AL CERRAR EN 13,221 MILLONES DE PESOS AL 31 DE DICIEMBRE DE
2017 EN COMPARACIN CON LOS 12,292 MILLONES DE PESOS AL CIERRE DEL
CUARTO TRIMESTRE DE 2016.
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017, EL 93% DE LA DEUDA ERA DE LARGO PLAZO,
Y A ESA MISMA FECHA EL 81% ESTABA DENOMINADA EN PESOS MEXICANOS, EL
16% EN EUROS Y EL RESTANTE 3% EN PESOS ARGENTINOS Y CHILENOS.EN LA
SIGUIENTE TABLA SE PRESENTA EL SALDO DE LA DEUDA TOTAL EN MILLONES
DE PESOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017, AS COMO LOS VENCIMIENTOS QUE
SE TIENEN PARA LOS AOS SUBSECUENTES:SALDO VENCIMIENTOS
4T 17 2018 % 2019 % 2020 % 2021 % 2022 % 2023 % 2024 % 2025 %2027
%
DEUDA TOTAL $14,761 $1,087 7 $3,433 23 $4,864 33 $665 4 $1,293 9
$90 1$120 1 $1,210 8 $2,000 14
* CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
RAZONES FINANCIERAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017, LAS RESTRICCIONES FINANCIERAS
ESTABLECIDAS EN LOS CONTRATOS DE CRDITO DE LA COMPAA QUEDARON DE LA
SIGUIENTE MANERA: LA RELACIN DE: I) DEUDA TOTAL A EBITDA (LTIMOS
DOCE MESES) FUE DE 2.3 VECES; II) DEUDA NETA A EBITDA (LTIMOS DOCE
MESES) FUE DE 2.0 VECES Y; III) EL EBITDA (LTIMOS DOCE MESES) A
INTERESES PAGADOS LTIMOS DOCE MESES FUE DE 4.9 VECES.
EL RENDIMIENTO DE LA INVERSIN OPERATIVA NETA ("ROIC")(2) INCREMENT
DE 10.9% A 12.6% DURANTE LOS LTIMOS DOCE MESES TERMINADOS AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2017. EL RETORNO SOBRE EL CAPITAL("ROE")(3) DE LOS
DOCE MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 FUE DE 12.5% EN
COMPARACIN CON 11.7% DEL AO ANTERIOR. DATOS RELEVANTESINDICADORES
FINANCIEROS 4T17 4T16 VARIACIN
EBITDA(1) / INTERESES PAGADOS 4.9X 5.8 X N.A
DEUDA TOTAL / EBITDA(1) 2.3 X 2.9 X N.A
DEUDA NETA / EBITDA(1) 2.0 X 2.4 X N.A
ROIC (2) 12.6% 10.9% 170 PBS
ROE (3) 12.5% 11.7% 80 PBSINDICADORES BURSTILES 4T17 4T16
VARIACIN
VALOR EN LIBROS POR ACCIN $11.36 $10.68 6.4%
UPA (12 MESES) (4) 1.31 1.19 10.1%
ACCIONES EN CIRCULACIN AL CIERRE DEL PERIODO (MILLONES) 832.8 834.3
(0.2)%PRECIO POR ACCIN AL CIERRE $64.37 $59.33 8.5%
(1) EBITDA LTIMOS DOCE MESES(2) ROIC SE DEFINE COMO UTILIDAD DE
OPERACIN DESPUS DE IMPUESTOS (LTIMOS 12 MESES) ENTRE LA INVERSIN
OPERATIVA NETA(ACTIVO TOTAL - EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES -
PASIVO SIN COSTO). (3) ROE SE DEFINE COMO LA UTILIDAD NETA (LTIMOS
12 MESES) ENTRE EL CAPITAL CONTABLE.
(4) UPA ES LA UTILIDAD POR ACCIN DE LOS LTIMOS DOCE MESES.?
MARCAUNIDADES 4T17
CORPORATIVAS SUBFRANQUICIAS TOTALDOMINO'S PIZZA 705 310 1,015
MXICO 435 266 701ESPAA 212 23 235
COLOMBIA 58 21 79
BURGER KING 430 247 677
MXICO 205 247 452
ARGENTINA 109 109
ESPAA 61 61
CHILE 39 39
COLOMBIA 16 16
COMIDA RPIDA 1,135 557 1,692
STARBUCKS 901 901MXICO 645 645
ARGENTINA 125 125
CHILE 107 107
COLOMBIA 24 24CAFETERAS 901 901FOSTER'S HOLLYWOOD 94 136 230
ITALIANNI'S 81 13 94EL PORTN 67 67
CHILI'S GRILL & BAR 65 65MXICO 64 64
CHILE 1 1ARCHIE'S 33 33
P.F. CHANG'S CHINA BISTRO 35 35MXICO 25 25
BRASIL 4 4COLOMBIA 2 2
CHILE 3 3ARGENTINA 1 1
CALIFORNIA PIZZA KITCHEN 18 2 20CAAS Y TAPAS 8 9 17
LAVACA 6 6THE CHEESECAKE FACTORY 3 3
COMIDA CASUAL 410 160 570VIPS 270 5 275RESTAURANTE FAMILIAR 270 5
275TOTAL UNIDADES ALSEA 3,438
CORPORATIVAS 2,716
SUBFRANQUICIAS 722
MXICO 2,346 ESPAA 549 ARGENTINA 235 COLOMBIA 154
CHILE150 BRASIL 4
ESTE BOLETN DE PRENSA CONTIENE CIERTAS ESTIMACIONES SOBRE LOS
RESULTADOS Y PERSPECTIVASDE LA COMPAA. NO OBSTANTE, LO ANTERIOR,
LOS RESULTADOS REALES QUE SE OBTENGAN, PODRAN VARIAR DE MANERA
SIGNIFICATIVA DE ESTAS ESTIMACIONES. LA INFORMACIN DEFUTUROS
EVENTOS CONTENIDA EN ESTE BOLETN, SE DEBER LEER EN CONJUNTO CON UN
RESUMEN DE ESTOS RIESGOS QUE SE INCLUYE EN EL INFORME ANUAL. DICHA
INFORMACIN, ASCOMO FUTUROS REPORTES HECHOS POR LA COMPAA O
CUALQUIERA DE SUS REPRESENTANTES, YA SEA VERBALMENTE O POR ESCRITO,
PODRAN VARIAR DE MANERA SIGNIFICATIVA DE LOS RESULTADOS REALES.
ESTAS PROYECCIONES Y ESTIMACIONES, LAS CUALES SE ELABORAN CON
REFERENCIA A UNA FECHA DETERMINADA, NO DEBEN SER CONSIDERADAS COMO
UN HECHO.LA COMPAA NO TIENE OBLIGACIN ALGUNA PARA ACTUALIZAR O
REVISAR NINGUNA DE ESTAS PROYECCIONES Y ESTIMACIONES, YA SEA COMO
RESULTADO DE NUEVA INFORMACIN, FUTUROS ACONTECIMIENTOS U OTROS
EVENTOS ASOCIADOS. LAS ACCIONES DE ALSEA COTIZAN EN LA BOLSA
MEXICANA DE VALORES BAJO LA CLAVE ALSEA*.RAFAEL CONTRERAS
GROSSKELWING
DIRECTOR DE FINANZASTELFONO: (5255) 7583-2750
RI@ALSEA.COM.MXLA REPETICIN DE LA CONFERENCIA DE RESULTADOS 4T17
ESTAR DISPONIBLE EN NUESTRO SITIO WEB WWW.ALSEA.COM.MX EN LA SECCIN
DE "INVERSIONISTAS".
ALSEA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE POSICIN FINANCIERA CONSOLIDADOSAL 31 DE DICIEMBRE DE
2017 Y 2016
(EN MILES DE PESOS NOMINALES)DICIEMBRE 31, DICIEMBRE 31,
2017 2016ACTIVO
CIRCULANTE:EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES $ 1,540,403 $
2,547,842
CLIENTES 920,264
708,380OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 330,324
245,258
INVENTARIOS 2,009,779
1,575,363IMPUESTOS POR RECUPERAR 358,222
363,120
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 826,472
764,808ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA 87,236
-
ACTIVO CIRCULANTE 6,072,700
6,204,771
INVERSIONES EN ACCIONES DE ASOCIADAS -
1,035,975
EQUIPO DE TIENDA, MEJORAS A LOCALES ARRENDADOS E INMUEBLES, NETO
15,772,47913,673,445
DERECHO DE USO DE MARCA, CRDITO MERCANTIL Y PRE OPERATIVOS, NETO
15,358,006
15,215,336
ISR DIFERIDO 2,456,072
2,068,996
ACTIVO TOTAL$ 39,659,257 $ 38,198,523
PASIVO
A CORTO PLAZO:PROVEEDORES $ 3,960,806 $ 3,901,972
IMPUESTOS POR PAGAR 253,043
331,277
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 4,220,707
3,447,838
OTROS PASIVOS A CORTOPLAZO 3,280,064
-
CRDITOS BANCARIOS 1,087,466
1,107,238
PASIVO A CORTO PLAZO 12,802,086
8,788,325
A LARGO PLAZO:
CRDITOS BANCARIOS 6,693,454
9,743,806
CRDITOS BURSTILES 6,980,452
3,988,845
IMPUESTOS DIFERIDOS, NETO 1,966,099
1,887,473
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO 614,040
3,662,622
PASIVO A LARGO PLAZO 16,254,04519,282,746
PASIVO TOTAL 29,056,131
28,071,071
CAPITAL CONTABLEINTERS MINORITARIO 1,142,737
1,013,448
INTERS MAYORITARIO:CAPITAL SOCIAL 475,869
476,599
PRIMA NETA EN COLOCACIN DE ACCIONES 8,625,7208,625,720
UTILIDADES ACUMULADAS (163,192) (408,624)
UTILIDADES DEL EJERCICIO 1,089,498
996,471EFECTOS DE CONVERSIN ENTIDADES EXTRANJERAS (567,506)
(576,162) INTERS MAYORITARIO 9,460,389
9,114,004TOTAL CAPITAL CONTABLE 10,603,126
10,127,452
SUMA EL PASIVO Y EL CAPITAL CONTABLE $ 39,659,257 $ 38,198,523
?ALSEA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS POR LOS TRES MESES Y DOCE
MESESTERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
(EN MILES DE PESOS NOMINALES)TRES MESES TERMINADOS EL DOCE MESES
TERMINADOS EL
31 DE DICIEMBRE, 31 DE DICIEMBRE,2017 2016 2017 2016
VENTAS NETAS $ 11,616,124 100% $ 10,499,555 100% $ 42,529,121 100%
$ 37,701,867 100%
COSTO DE VENTAS 3,515,739 30.3% 3,250,189 31.0% 12,923,189 30.4%
11,779,630 31.2%
UTILIDAD BRUTA 8,100,385 69.7% 7,249,366 69.0% 29,605,932 69.6%
25,922,23768.8%
GASTOS DE OPERACIN 5,742,549 49.4% 5,680,021 54.1% 23,139,660 54.4%
20,766,99955.1%
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN 755,187 6.5% 675,237 6.4% 2,751,676 6.5%
2,388,235 6.3%UTILIDAD DE OPERACIN 1,602,649 13.8% 894,108 8.5%
3,714,596 8.7% 2,767,003 7.3%COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO:
INTERESES PAGADOS - NETO 316,003 2.7% 252,612 2.4% 1,262,481 3.0%
844,583 2.2%
CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLEPASIVOS FINANCIEROS 213,755 1.8%
17,813 0.2% 94,968 0.2% 407,768 1.1%PRDIDA/UTILIDAD CAMBIARIA
(124,076) (1.1)% 6,657 0.1% 269,133 0.6% (73,193) (0.2)%405,682
3.5% 277,082 2.6% 1,626,582 3.8% 1,179,158 3.1% PARTICIPACIN EN LOS
RESULTADOS DE COMPAAS ASOCIADAS (11,931) (0.1)% 41,224 0.4% (437) -
67,877 0.2%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,185,036 10.2%658,250 6.3% 2,087,577
4.9% 1,655,722 4.4%
IMPUESTO A LA UTILIDAD 474,454 4.1% 4,351 -835,429 2.0% 529,233
1.4%
UTILIDAD NETA CONSOLIDADA 710,582 6.1% 653,899 6.2%1,252,148 2.9%
1,126,489 3.0%
PARTICIPACIN NO CONTROLADORA 58,904 0.5% 66,647 0.6%162,651 0.4%
130,019 0.3%
PARTICIPACIN CONTROLADORA $ 651,678 5.6% $ 587,252 5.6% $1,089,497
2.6% $ 996,470 2.6%?
ALSEA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIASESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
CONSOLIDADOS POR LOS DOCE MESES
TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
(EN MILES DE PESOS NOMINALES)
DICIEMBRE 31, DICIEMBRE 31,
2017
2016
ACTIVIDADES DE OPERACIN:
RESULTADOCONSOLIDADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD $ 2,087,578 $
1,655,722
PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIN:
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN DE MARCAS 2,751,676 2,388,235
BAJAS DE ACTIVO FIJO 154,113 95,502
OTRAS PARTIDAS (513,412) 339,891
TOTAL 4,479,9554,479,350
CLIENTES (195,565)(36,570)
INVENTARIOS (417,686) (151,658)
PROVEEDORES (29,673)744,446
IMPUESTOS POR PAGAR (992,381) (722,269)
OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS428,866 681,014
TOTAL (1,206,439) 514,963FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE
OPERACIN 3,273,516 4,994,313ACTIVIDADES DE INVERSIN
EQUIPO DE TIENDA, MEJORAS A LOCALES ARRENDADOS E INMUEBLES
(4,385,377) (4,094,914)
DERECHOS DE USO DE MARCA, CRDITO MERCANTIL YPRE OPERATIVOS
(496,349) (453,409)
ADQUISICIN DE SUBSIDIARIA - (490,266)VENTA DE PARTICIPACIN EN
ASOCIADAS 1,607,410
-FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN (3,274,316)
(5,038,589)EFECTIVO A OBTENER DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
(800) (44,276)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOCRDITOS BANCARIOS Y PAGO DE PRSTAMOS,
NETO (3,265,355) 4,856,909 CRDITOS BURSTILES, NETO
3,000,000 (2,500,000)DECRETO DE DIVIDENDOS (719,398) (644,771)
VENTA (RECOMPRA) DE ACCIONES (60,577) (199,002)FLUJOS NETOS DE
EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (1,045,330)
1,513,136INCREMENTO (DECREMENTO) NETO DE EFECTIVO (1,046,130)
1,468,860
AJUSTES AL FLUJO DE EFECTIVO POR VARIACIONES EN EL TIPO DE CAMBIO
38,691 (116,832)
EFECTIVOAL PRINCIPIO DEL PERIODO 2,547,842 1,195,814
EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO $ 1,540,403 $ 2,547,842