Aqui está o motivo dos investidores ignorarem a Amazon em meio ao frenesi das ações de nuvem e IA de quinta-feira
May 25 2023 - 8:53PM
Newspaper
Graças às surpreendentes perspectivas
financeiras apresentadas na quarta-feira pela empresa de
chips Nvidia (NVDA, NVDC34), os investidores na
quinta-feira (25) estavam zelosamente abocanhando players de
nuvem e inteligência artificial.
A Nvidia subiu mais de 24% na quinta-feira, empurrando sua
avaliação para perto da faixa de US$ 1 trilhão. Entre os
outros grandes vencedores estavam a Arista
Networks (ANET, A1NE34), que fabrica hardware de comunicação
usado em computação em nuvem e a Advanced Micro
Devices (AMD, A1MD34), uma empresa de chips que está
investindo fortemente em processadores relacionados à IA, ambas com
alta de 11%. A Adobe (ADBE, ADBE34), que está adicionando
ferramentas generativas de IA ao seu conjunto de software criativo,
aumentou 7%, a Taiwan Semiconductor (TSM, TSMC34), que na
verdade fabrica chips direcionados a IA para a Nvidia, aumentou
12%.
A Nvidia disse que está vendo um aumento na atividade de pedidos
de empresas de nuvem, o que implicaria negócios fortes para essas
empresas e, de fato, a Alphabet (GOOGL, GOGL34) aumentou
2%, a Microsoft (MSFT, MSFT34) aumentou 4% e a
Oracle (ORCL, ORCL34) aumentou 6%.
Mas a Amazon (NASDAQ:AMZN), controladora da Amazon Web
Services, a maior provedora de serviços de computação em nuvem,
caiu 1,5%. Um fato-espécie de coçar a cabeça.
A Amazon também é negociada na B3 através do ticker
(BOV:AMZO34).
Então aqui está o que está acontecendo.
Em vez de compensar os ganhos da Nvidia, as ações parecem estar
ligadas à decepcionante perspectiva apresentada na
quarta-feira por Snowflake (SNOW, S2NW34).
Como observei em um artigo analisando os problemas com
as perspectivas da Snowflake, o CFO Mike Scarpelli disse na
teleconferência de resultados da empresa que alguns grandes
clientes deram uma nova olhada em suas políticas de retenção de
dados e decidiram excluir dados obsoletos e menos valiosos.
“Isso diminui a conta de armazenamento e reduz o custo de
computação”, disse ele. E embora Scarpelli não tenha dito
isso, a Amazon fornece a essas empresas serviços de armazenamento e
computação.
O analista da Redburn, Alex Haissl, afirma que há duas razões
pelas quais a Amazon foi deixada de fora do grande rali de
quinta-feira nas ações de tecnologia em geral e nas ações de nuvem
e inteligência artificial em particular.
“Em primeiro lugar, o mercado quer tirar uma inferência negativa
do aviso do Snowflake, já que a maioria de seus clientes opera na
AWS”, disse ele “E qualquer redução no uso do Snowflake
resulta em menor utilização da AWS.”, acrescentou.
E em segundo lugar, diz ele, “há uma percepção de que Microsoft,
Google e Oracle obtêm maiores vantagens da Nvidia, à medida que a
AWS faz a transição gradual para o uso de seus próprios chips de
IA”, conhecidos como Tranium e Inferentia. Mas Haissl
acrescenta que discorda e afirma que as preocupações do mercado
sobre ambas as questões são exageradas.
Jordan Klein, diretor-gerente da Baird que escreve um comentário
matinal diário sobre as perspectivas para ações de tecnologia, fez
observações semelhantes. Ele acha que os comentários negativos
da Snowflake sobre as tendências de consumo, que sugeriram que o
crescimento semanal de abril foi zero, são vistos como um sinal
negativo para empresas com modelos de negócios baseados no consumo,
como a Snowflake.
Klein também observa que na teleconferência da Nvidia na
quarta-feira, o CEO Jensun Huang falou sobre as parcerias da
empresa com Microsoft Azure, Google Cloud e Oracle Cloud, sem falar
muito sobre a AWS.
O ponto principal é que, em um dia em que as ações de nuvem e IA
enlouqueceram, os investidores deixaram de fora o maior player de
nuvem de todos.
Com informações de Barron’s
Amazon com (BOV:AMZO34)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Amazon com (BOV:AMZO34)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024