BOUYGUES : Résultats du premier semestre 2020
Communiqué de presse – Paris le 27/08/2020 Résultats du
premier semestre 2020
- GROUPE :
- Résultat opérationnel courant positif au T2 2020, en dépit du
fort impact de la crise sanitaire
- Structure financière solide et liquidité élevée à 11,1 Md€ à
fin juin 2020
- ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION :
- Niveau record du carnet de commandes
- Résultat opérationnel courant positif chez Colas au T2
2020
- BOUYGUES TELECOM :
- Retour à une dynamique commerciale soutenue en sortie de
confinement, forte croissance du chiffre d’affaires Services (+8 %)
et progression de l’EBITDA après Loyer (+9 %) sur un an
- Accord avec le Crédit Mutuel pour l’acquisition d’EIT1, 1er
MVNO du marché français
- Objectifs 2020 révisés
CHIFFRES CLÉS (millions d’euros) |
S1 2019 |
S1 2020 |
VARIATION |
Chiffre d’affaires |
17 446 |
14 758 |
-15 %a |
Résultat opérationnel courant |
453 |
(132) |
-585 M€ |
Résultat opérationnel |
495b |
(176)c |
-671 M€ |
Résultat net part du Groupe |
225 |
(244) |
-469 M€ |
|
|
|
|
Endettement (-) / Excédent (+) financier net |
(6 205) |
(3 905) |
+2 300 M€ |
(a) -15 % à périmètre et change constants (b) Dont +42 M€ de
produits et charges non courants (c) Dont -44 M€ de produits et
charges non courants
Comme attendu, les résultats du Groupe
au premier semestre 2020 sont fortement impactés par les
conséquences de la crise sanitaire
- Le chiffre d’affaires ressort à 14,8 milliards
d’euros, en baisse de 15 % sur un an (-15 % à périmètre et change
constants). Cette baisse de 2,7 milliards d’euros est intégralement
imputable à la Covid-19 dont l’impact est estimé à -2,8 milliards
d’euros. En France, le chiffre d’affaires diminue de 19 % en raison
de l’entrée brutale en confinement le 17 mars puis du redémarrage
progressif des trois activités ; à l’international, la baisse est
de 10 %, liée au ralentissement de l’activité et au confinement
dans un certain nombre de pays (Hong Kong, Italie, Suisse,
Belgique, Singapour, etc.).
- Le résultat opérationnel courant s’établit à
-132 millions d’euros, en recul de 585 millions d’euros par rapport
au premier semestre 2019. Cet écart est totalement lié à l’impact
de la Covid-19 estimé à -650 millions d’euros sur le premier
semestre 2020 (perte de marge opérationnelle courante et coûts
inévitables ou supplémentaires2). Après avoir atteint un point bas
en avril, le résultat opérationnel courant du Groupe est redevenu
positif à compter du mois de juin.
- Le résultat opérationnel atteint -176 millions
d’euros, en repli de 671 millions d’euros sur un an. Il inclut un
résultat non courant de -44 millions d’euros, essentiellement chez
Colas, contre un résultat non courant de +42 millions d’euros au
premier semestre 2019.
- À -244 millions d’euros, le résultat net part du
Groupe est en repli de 469 millions d’euros par rapport au
premier semestre 2019.
Le Groupe affiche un résultat
opérationnel courant positif de 110 millions d’euros au deuxième
trimestre 2020, traduisant la forte réactivité de ses Métiers et le
rétablissement progressif de l’activité
- Le résultat opérationnel courant de Bouygues
Telecom ressort à 185 millions d’euros, en progression de
46 millions d’euros sur un an, portée par la croissance du parc de
clients et des ABPUs ;
- À 66 millions d’euros, le résultat opérationnel courant de
Colas reflète notamment le redémarrage rapide
avant la fin du confinement dans la Route, en particulier en
Métropole et au Canada ;
- Le résultat opérationnel courant de TF1
s’élève à 26 millions d’euros intégrant des économies
significatives sur le coût des programmes permettant de limiter
l’impact de la baisse d’activité.
Le Groupe dispose d’un niveau de
liquidité élevé et d’une structure financière particulièrement
solide
- La trésorerie disponible s’élève à 11,1
milliards d’euros à fin juin 2020 et comprend 4,4 milliards d’euros
de trésorerie et 6,7 milliards d’euros de facilités de crédit moyen
et long terme non utilisées, dont 6,3 milliards d’euros sans
covenant.
- L’endettement financier net
s’élève à 3,9 milliards d’euros à fin juin 2020. Il s’améliore de
2,3 milliards d’euros par rapport à fin juin 2019, bénéficiant
notamment de l’impact positif d’Alstom (dividendes et cession de 13
% du capital en 2019) pour 1,4 milliard d’euros. Il n’intègre pas
encore le versement d’un dividende de 1,7€ par action3 qui
interviendra en septembre 2020.
- Le ratio d’endettement net4 atteint 34 %
(contre 59 % fin juin 2019).
PERSPECTIVES
La crise sanitaire et ses conséquences
confortent les choix stratégiques du Groupe :
- Renforcer les métiers plus résilients :
accélérer la croissance de Bouygues Telecom, développer les
activités Energies & Services ;
- Continuer le développement de Colas vers de
nouveaux territoires de croissance : étendre
le réseau à l’international par croissance externe dans des pays
ciblés (Amérique du Nord, Europe du Nord, etc.) et valoriser les
activités industrielles (carrières et bitume) ;
- Poursuivre la transformation de TF1 et de Bouygues
Immobilier : renforcer le positionnement de TF1 dans
la chaîne de valeur pour réduire la dépendance au marché
publicitaire TV, redresser l’activité et la rentabilité de Bouygues
Immobilier ;
- Accélérer la transformation digitale :
développer des produits et des solutions innovants, faire évoluer
les organisations et méthodes de travail.
Par ailleurs, le Groupe maintient son ambition
de mettre en œuvre une nouvelle étape de sa stratégie
climat en réduisant l’empreinte carbone de ses activités
tout en renforçant son portefeuille de solutions bas-carbone. Il
confirme ainsi la définition, en 2020, d’un objectif de réduction
des émissions de gaz à effet de serre d’ici à 2030 compatible avec
l’Accord de Paris (limitation à 1,5°C du réchauffement climatique)
et l’établissement, en 2020, d’un plan d’actions pour ses cinq
Métiers.
Pour rappel, les objectifs
financiers du Groupe ont été annulés le
1er avril dernier. En raison des incertitudes sur l’évolution de la
crise sanitaire et ses conséquences d’ici la fin de l’année, le
Groupe ne fixe pas de nouveaux objectifs pour
2020.
Néanmoins, grâce à la réactivité des Métiers et
aux mesures prises, le Groupe redeviendra
largement profitable au deuxième
semestre 20205, sans retrouver toutefois
les niveaux particulièrement élevés du deuxième semestre 2019.
Bouygues Telecom, qui démontre
sa résilience, poursuit sa stratégie de croissance et choisit de
maintenir un niveau d’investissement élevé pour renforcer la
qualité de ses réseaux dans un contexte d’augmentation continue des
usages. Il revoit ainsi ses objectifs pour 20205 :
- Croissance du chiffre d’affaires Services
estimée à environ 4 %, en dépit de la forte baisse
du chiffre d’affaires roaming en lien avec la Covid-19 (vs
environ 5 % auparavant) ;
- Investissements bruts pouvant atteindre
1,2 milliard d’euros (y compris les
investissements nécessaires à l’intégration d’EIT et hors
fréquences 5G) ;
- Cash-flow libre d’environ 250 millions
d’euros (vs supérieur à 300 millions d’euros
auparavant).
Commentant ces résultats, Martin
Bouygues, Président-Directeur général de Bouygues, a
déclaré :« Les tendances de long terme sur
lesquelles s’appuie le Groupe restent porteuses, en dépit de la
crise actuelle. Après un premier semestre 2020 difficile, nos
fondamentaux et notre stratégie devraient permettre de nous
réinscrire dans une dynamique de croissance, et ce, dans nos trois
activités.5 »
ANALYSE DETAILLEE PAR ACTIVITE
ACTIVITES DE CONSTRUCTION
Le carnet de commandes des activités de
construction atteint un niveau record de 35,7 milliards
d’euros à fin juin 2020, en hausse de 6 % sur un an (+5 % à change
constant et hors principales cessions et acquisitions) et de 8 %
par rapport à fin décembre 2019. Il offre ainsi une bonne
visibilité sur l’activité à venir. Le carnet de commandes à fin
juin 2020 progresse dans tous les Métiers par rapport à fin juin
2019 :
- +8 % chez Bouygues Construction, en lien avec l’augmentation
significative des prises de commandes sur la période (+18 % sur un
an, dont +46 % à l’international) ;
- +4 % chez Bouygues Immobilier ;
- +1 % chez Colas.
En France, le carnet de
commandes est en croissance de 2 % à 14,8 milliards d’euros. Cette
évolution traduit :
- La hausse de 2 % du carnet de commandes de Bouygues
Construction à 8,9 milliards d’euros ;
- L’augmentation de 4 % du carnet de commandes de Bouygues
Immobilier à 2,3 milliards d’euros qui intègre la vente en bloc de
1 408 lots (logements locatifs sociaux, locatifs intermédiaires et
locatifs libres) à la Caisse des Dépôts et Consignations au
deuxième trimestre 2020 ;
- La légère baisse de 1 % du carnet de commandes de Colas à 3,6
milliards d’euros en lien avec la diminution des prises de
commandes dans la Route Métropole (impacts de la Covid-19 et du
contexte électoral).
À l’international, le carnet de
commandes des activités de construction croît de 9 % sur un an à
20,9 milliards d’euros à fin juin 2020 (+8 % à change constant et
hors principales cessions et acquisitions). Il est porté en
particulier par les carnets de Bouygues Construction et de Colas,
respectivement en hausse de 12 % (à 14,3 milliards d’euros), et de
3 % (à 6,5 milliards d’euros) par rapport à fin juin 2019.
Le carnet intègre, au deuxième trimestre 2020,
des prises de commandes significatives, en France
comme à l’international, chez Bouygues Construction (notamment les
contrats de construction d’un tronçon de ligne à grande vitesse HS2
au Royaume-Uni pour 1,1 milliard d’euros6, et de réalisation du
parc éolien en mer de Fécamp en France pour 552 millions d’euros7)
et chez Colas (notamment des contrats de réfection de routes aux
USA pour 160 millions d’euros).
L’international représente 63 % du
carnet de commandes de Bouygues Construction et Colas à la
fin du premier semestre 2020, contre 61 % à la fin du premier
semestre 2019.
La pandémie de Covid-19 a fortement
affecté les résultats financiers des activités de construction au
premier semestre 2020. Après un point bas atteint en avril, les
activités de construction sont revenues à une situation profitable
à compter du mois de juin 2020.
Le chiffre d’affaires des
activités de construction s’établit à 10,8 milliards d’euros au
premier semestre 2020, en repli de 19 % (soit -2,6 milliards
d’euros). Cette baisse s’explique par l’impact de la Covid-19
estimé à -2,5 milliards d’euros qui a particulièrement touché la
France dont le chiffre d’affaires recule de 28 % sur la période
(confinement strict puis redémarrage progressif des activités ainsi
que décalage des élections municipales). A l’international, la
baisse est plus limitée (-10 %).
Le résultat opérationnel
courant des activités de construction s’élève à -437
millions d’euros au premier semestre 2020 contre 72 millions
d’euros un an plus tôt, en recul de 509 millions d’euros. Ce recul
est intégralement lié à la Covid-19 dont l’impact est estimé à -530
millions d’euros sur la période.Fait marquant du deuxième trimestre
2020, Colas affiche un résultat opérationnel courant positif à 66
millions d’euros en particulier grâce au redémarrage rapide dans la
Route, notamment en Métropole et au Canada.
À -482 millions d’euros, le résultat
opérationnel du premier semestre 2020 intègre des charges non
courantes pour 45 millions d’euros chez Colas en lien avec la
réorganisation des activités routières en France et la poursuite
des travaux de démantèlement du site de Dunkerque.
Dans ce contexte inédit, Bouygues a géré
de manière pro-active la crise sanitaire. Fort d’une
première expérience réussie de redémarrage de ses chantiers à Hong
Kong en février 2020, il a organisé le redémarrage de ses activités
françaises bien avant la fin du confinement permettant une reprise
progressive d’activité dès le 15 avril. Ce plan de redémarrage a
été étendu aux autres pays touchés par un confinement au cours du
deuxième trimestre. Dans le même temps, le Groupe s’est efforcé de
limiter les impacts de cette crise sur ses activités en
négociant avec ses clients le partage des surcoûts liés à la
Covid-19, tout en rattrapant partiellement l’activité non réalisée
pendant le confinement et en déployant des mesures d’économies.
A mi-juillet 2020, la quasi-totalité des sites étaient
rouverts en France, avec un rythme d’avancement de l’activité
proche de celui d’avant crise. Par ailleurs,
l’activité a retrouvé un niveau proche de la normale dans
de nombreux autres pays (Suisse, Hong-Kong, Canada,
Royaume-Uni, etc.). Mi-août, l’activité a également repris
progressivement à Singapour.
Par ailleurs, le Groupe est bien
positionné pour répondre aux enjeux des plans de relance
annoncés dans les grands pays où il est implanté (Union Européenne,
France, Royaume-Uni, Canada, USA, etc.). Ces plans sont destinés
notamment à favoriser les infrastructures durables, la transition
énergétique ou la rénovation des bâtiments. Ils devraient
constituer des opportunités intéressantes pour ses domaines
d’intervention grâce au large portefeuille de solutions bas-carbone
qu’il a su développer et au savoir-faire qu’il a démontré depuis de
nombreuses années.
TF1
Les résultats du premier semestre de
TF1 démontrent à la fois les effets de la crise
sanitaire et sa capacité à adapter rapidement sa programmation et
ses coûts pour en limiter les impacts.
Dans un contexte marqué par une hausse de la
durée d’écoute TV (+26 minutes en un an au premier semestre), la
part d’audience sur les cibles prioritaires s’est maintenue à un
haut niveau (31,9 % sur la cible des femmes de moins de 50 ans
responsables des achats et 29,6 % sur celle des individus âgés de
25 à 49 ans).
Le chiffre d’affaires du premier semestre
s’élève à 884 millions d’euros, en recul de 23 % sur un an, soit
-261 millions d’euros. L’impact de la Covid-19 est estimé à -250
millions d’euros sur la période. Le chiffre d’affaires subit
à la fois l’annulation massive ou les reports de campagnes
publicitaires ainsi que l’arrêt puis le redémarrage progressif des
tournages en France et à l’étranger.
Le résultat opérationnel courant du premier
semestre s’élève à 68 millions, en baisse de 95 millions d’euros
(dont environ 100 millions d’euros imputables à la Covid-19). Il
traduit les efforts déployés pour proposer une offre de programmes
optimisée qui ont permis de réaliser 107 millions d’euros
d’économies sur le coût des programmes des cinq chaînes en
clair.
Depuis la fin du confinement, la tendance à la
baisse des revenus publicitaires ralentit progressivement avec le
retour d’une partie des annonceurs. Toutefois, compte-tenu des
incertitudes sur l’évolution de la pandémie et ses conséquences,
TF1 a renoncé à ses objectifs 2020 et 2021.
BOUYGUES TELECOM
Au premier semestre 2020, Bouygues
Telecom a démontré sa capacité à maintenir la qualité et
la fiabilité de ses réseaux Mobile et Fixe dans un contexte de
forte augmentation des usages pendant la période de confinement et
à se mobiliser au service de ses clients. Bouygues Telecom a été le
premier opérateur à rouvrir ses boutiques, dès le 11 mai, dans le
strict respect des mesures sanitaires. Depuis cette réouverture,
le niveau des souscriptions est plus élevé qu’avant la
crise, permettant le maintien d’une bonne
performance commerciale sur le premier semestre 2020.
Ainsi, le parc forfait Mobile hors MtoM atteint
11,8 millions de clients à fin juin 2020, en hausse de 274 000
nouveaux clients depuis fin 2019, dont 161 000 sur le seul
deuxième trimestre. Au premier semestre 2020, la part du segment
Premium s’est maintenue par rapport à celle du segment SIM Only/Web
Only et les boutiques ont vu le retour des clients avec un fort
taux de transformation en actes d’achat.
Le parc de clients FTTH atteint 1,2 million,
grâce au gain de 210 000 nouveaux clients depuis fin 2019 dont
93 000 au deuxième trimestre. Le taux de pénétration
FTTH s’élève désormais à 30 % à fin juin 2020 contre 20 %
un an auparavant, permettant ainsi à Bouygues Telecom de rattraper
son retard sur ses concurrents. Cette performance confirme la forte
demande FTTH des clients en sortie de confinement. A fin juin, le
parc total Fixe s’élève à 4 millions de clients.
Avec une croissance supérieure à 6 % du chiffre
d’affaires au deuxième trimestre 2020 sur un an, Bouygues
Telecom affiche de manière quasi-ininterrompue la croissance
trimestrielle la plus forte du marché français depuis
mi-20178. Cette performance est portée notamment
par la hausse du chiffre d’affaires Services pour le 20ème
trimestre consécutif. Ce dernier progresse de 6 % au
deuxième trimestre 2020 par rapport au deuxième trimestre 2019,
grâce à une croissance de 11 % du chiffre d’affaires Services Fixe
et de 4 % du chiffre d’affaires Services Mobile. Cette croissance
du chiffre d’affaires Services Mobile reflète la hausse du chiffre
d’affaires hors roaming facturé aux clients qui a plus que compensé
la baisse du chiffre d’affaires roaming en raison de la chute des
voyages intercontinentaux et de la fermeture de certaines
frontières.
Au premier semestre 2020, le chiffre d’affaires
de Bouygues Telecom ressort à 3 042 millions d’euros, en hausse de
4 % sur un an. L’impact de la Covid-19 est estimé à -70 millions
d’euros sur la période. Le chiffre d’affaires Services
progresse de 8 % à 2 404 millions d’euros. Il bénéficie de
la croissance de la base clients Mobile et Fixe et des ABPU (l’ABPU
Mobile retraité de l’impact roaming augmente de 0,3€ sur un an à
19,7€ par client par mois9 tandis que l’ABPU Fixe est en hausse de
1,3€ sur un an à 27,2€ par client par mois). La baisse de 7 % du
chiffre d’affaires Autres au premier semestre 2020 comparé au
premier semestre 2019 s’explique essentiellement par les moindres
ventes de terminaux en raison de la fermeture des boutiques pendant
le confinement.
À 711 millions d’euros, l’EBITDA après
Loyer progresse de 58 millions d’euros (+9 %) par rapport
au premier semestre 2019. Il intègre 20 millions d’euros de coûts
non récurrents liés au repositionnement de la marque et aux
campagnes de publicité au titre du premier trimestre 2020 auxquels
s’ajoutent environ 20 millions d’euros de coûts liés à la Covid-19
au titre du premier semestre 2020. La marge d’EBITDA après Loyer
s’établit à 29,6 %, en amélioration de 0,3 point par rapport au
premier semestre 2019.
Le résultat opérationnel courant ressort à 253
millions d’euros au premier semestre 2020, en hausse de 23 millions
d’euros sur un an. Il intègre 17 millions d’euros de plus-value de
cession des prises FTTH en Zone Moyennement Dense à la SDAIF
(co-entreprise détenue avec Vauban Infrastructure Partners dans le
cadre du projet Astérix). Le résultat opérationnel est, quant à
lui, en repli de 26 millions d’euros à 254 millions d’euros au
premier semestre 2020. Il inclut 1 million d’euros de produits non
courants contre 50 millions d’euros à fin juin 2019
(essentiellement liés à la plus-value de cession de sites
Mobile).
Les investissements bruts d’exploitation
ressortent à 581 millions sur le semestre, en hausse de 51 millions
d’euros sur un an. Sur la même période, les cessions atteignent 194
millions d’euros, dont une très large part est liée au projet
Astérix pour 185 millions d’euros.
Par ailleurs, le 26 juin 2020, Bouygues Telecom
a annoncé avoir signé un protocole d’exclusivité avec
Euro-Information, société du groupe Crédit Mutuel, en vue
d’acquérir 100 % du capital de sa filiale Euro-Information Telecom
(EIT), 1er opérateur MVNO du marché français et de conclure un
partenariat de distribution.Dans un contexte où le marché Mobile
Grand Public arrive progressivement à maturité, ce partenariat
revêt, pour Bouygues Telecom, un intérêt stratégique pour trois
raisons : accélérer sa croissance dans le Mobile et le Fixe,
bénéficier d’un réseau de distribution complémentaire et
expérimenté sur tout le territoire (à travers plus de 4 200 caisses
locales du Crédit Mutuel et agences bancaires CIC et 30 000
conseillers de clientèle) et enfin améliorer sa rentabilité et
sécuriser son cash-flow libre dans une industrie de coûts fixes. A
terme, sur la base de son scénario central, Bouygues Telecom attend
de cette acquisition une contribution annuelle supérieure à 200
millions d’euros en EBITDA après Loyer et à 100 millions d’euros en
cash-flow Libre. L’opération devrait être finalisée d’ici la fin
d’année 2020 sous réserve de l’obtention des autorisations
administratives nécessaires, notamment auprès de l’Autorité
française de la Concurrence, et de la consultation des instances
représentatives du personnel. Enfin, Bouygues Telecom a
continué à mener ses projets d’infrastructures au premier semestre
2020. Il a finalisé le closing :
- du projet Saint-Malo signé avec Cellnex le 26 février 2020 et
portant sur le déploiement d’une infrastructure nationale de fibres
optiques en FTTA et FTTO ;
- du projet Astérix signé le 23 avril 2020 avec Vauban
Infrastructure Partners et portant sur le co-financement d’un
réseau FTTH en Zone Moyennement Dense.
ALSTOM
La contribution d’Alstom au
résultat net du Groupe s’élève à 35 millions d’euros au premier
semestre 2020, contre une contribution de 33 millions d’euros au
premier semestre 2019.
Pour rappel, le 8 juillet 2020, lors de
l’Assemblée générale d’Alstom, les actionnaires ont approuvé la
non-distribution de dividendes au titre de l’exercice
2019/2020.
Situation financière
Dès le début de la crise sanitaire,
Bouygues s’est employé à sécuriser et renforcer sa
trésorerie et, plus globalement, ses ressources
financières.Sur le premier semestre 2020, il a notamment :
- Émis des NEU-CP (billets de trésorerie) pour 510 millions
d’euros,
- Tiré des lignes de crédit pour 1 milliard d’euros,
- Réalisé avec succès un emprunt obligataire pour 1 milliard
d’euros.
Ainsi, la trésorerie du Groupe atteint 4,4
milliards d’euros à fin juin 2020, en forte hausse par rapport au
30 juin 2019 où elle s’élevait à 1,4 milliard d’euros. Les
facilités de crédit moyen et long terme non utilisées s’élèvent à
6,7 milliards d’euros, dont 6,3 milliards d’euros sans covenant. Au
total, la trésorerie disponible ressort à 11,1 milliards d’euros à
fin juin 2020.
À 3,9 milliards d’euros au 30 juin 2020, la
dette nette augmente de 1,7 milliard d’euros par rapport au 31
décembre 2019 en lien avec la saisonnalité habituelle de
l’activité.
La dette nette à fin juin 2020 n’intègre pas le
versement, en septembre 2020, d’un dividende de 1,7€ par action10
et l’acquisition d’EIT par Bouygues Telecom.
GOUVERNANCELe conseil d’administration, réuni
le 26 août, a pris acte de la démission d’Olivier Bouygues de son
mandat de directeur général délégué, avec effet au 31 août
2020.
Le Conseil a remercié chaleureusement Olivier
Bouygues pour son engagement au service du Groupe depuis 1974 et en
qualité de directeur général délégué depuis 2002, et se félicite de
pouvoir encore bénéficier de ses compétences et de son expérience
en qualité d’administrateur.
PROCHAINS RENDEZ-VOUS FINANCIERS
- 4 septembre 2020 : assemblée générale ordinaire (14h30
CET)
- 19 novembre 2020 : résultats des neuf premiers mois 2020
(7h30 CET)
Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité
des commissaires aux comptes et le rapport correspondant a été
émis.Retrouvez l’intégralité des comptes et annexes sur le site
www.bouygues.com/finance/resultats. Le call de présentation des
résultats aux analystes se tiendra le 27 août 2020 à partir de 11H
(CET). Les détails de connexion sont disponibles sur le site
www.bouygues.com.La présentation sera disponible avant le démarrage
du call sur le site www.bouygues.com/finance/presentations.
À propos de bouygues
Bouygues est un groupe de services diversifié,
structuré par une forte culture d’entreprise et dont les métiers
s’organisent autour de trois activités : la Construction avec
Bouygues Construction (BTP et Energies & Services), Bouygues
Immobilier et Colas (Routes) ; les Télécoms avec Bouygues Telecom
et les Médias avec TF1.
CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES
:INVESTORS@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20 10 79
CONTACT PRESSE :presse@bouygues.com • Tél.
: +33 (0)1 44 20 12 01
BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378 Paris
CEDEX 08 • bouygues.com
ACTIVITÉ COMMERCIALE DU PREMIER SEMESTRE
2020
CARNET DE COMMANDESDES ACTIVITÉS DE
CONSTRUCTION(millions d’euros) |
Fin juin |
|
2019 |
2020 |
Variation |
Bouygues
Construction |
21 511 |
23 246 |
+8 % |
Bouygues
Immobilier |
2 304 |
2 386 |
+4 % |
Colas |
9 942 |
10 065 |
+1 % |
Total |
33 757 |
35 697 |
+6 % |
BOUYGUES CONSTRUCTIONPRISES DE
COMMANDES(millions d’euros) |
1er semestre |
|
2019 |
2020 |
Variation |
France |
2 385 |
2 008 |
-16 % |
International |
2 918 |
4 249 |
+46 % |
Total |
5 303 |
6 257 |
+18 % |
BOUYGUES
IMMOBILIERRÉSERVATIONS(millions
d’euros) |
1er semestre |
|
2019 |
2020 |
Variation |
Logement |
964 |
887 |
-8 % |
Immobilier d’entreprise |
25 |
5 |
Ns |
Total |
989 |
892 |
-10 % |
COLASCARNET DE COMMANDES(millions
d’euros) |
Fin juin |
|
2019 |
2020 |
Variation |
France
métropolitaine |
3 633 |
3 581 |
-1 % |
International et Outre-Mer |
6 309 |
6 484 |
+3 % |
Total |
9 942 |
10 065 |
+1 % |
TF1PART D’AUDIENCEa |
Fin juin |
|
2019 |
2020 |
Variation |
Total |
32,7 % |
31,9 % |
-0,8 pt |
(a) Source Médiamétrie – Femmes de moins de 50 ans responsables
des achats
BOUYGUES TELECOMPARC CLIENTS (en
milliers) |
|
Fin déc 2019 |
Fin juin 2020 |
Variation |
Parc Clients Mobile
hors MtoM |
11 958 |
12 169 |
+211 |
Parc Forfait Mobile hors MtoM |
11 543 |
11 817 |
+274 |
Parc total Mobile |
17 800 |
18 178 |
+378 |
Parc total Fixe |
3 916 |
3 989 |
+73 |
PERFORMANCE FINANCIÈRE DU PREMIER
SEMESTRE 2020
|
|
|
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RESUMÉ (millions
d’euros) |
S1 2019 |
S1 2020 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
17 446 |
14 758 |
-15 %a |
Résultat opérationnel
courant |
453 |
(132) |
-585 M€ |
Autres produits et charges opérationnels |
42b |
(44)c |
-86 M€ |
Résultat opérationnel |
495 |
(176) |
-671 M€ |
Coût de l’endettement financier net |
(107) |
(94) |
+13 M€ |
Charges d’intérêts sur obligations
locatives |
(29) |
(25) |
+4 M€ |
Autres produits et charges financiers |
11 |
(13) |
-24 M€ |
Impôt |
(132) |
12 |
+144 M€ |
Quote-part du résultat net des coentreprises
et entités associées |
59 |
77 |
+18 M€ |
dont Alstom |
33 |
35 |
+2 M€ |
Résultat
net des activités poursuivies |
297 |
(219) |
-516 M€ |
Résultat net
attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
(72) |
(25) |
+47 M€ |
Résultat
net part du Groupe |
225 |
(244) |
-469 M€ |
(a) -15 % à périmètre et change constants (b) Dont 8 M€ de
charges non courantes chez Bouygues Construction et 50 M€ de
produits non courants chez Bouygues Telecom principalement liés à
la plus-value de cession de sites Mobile
(c) Dont 1 M€ de produits non courants chez
Bouygues Telecom et 45 M€ de charges non courantes chez Colas liées
à la réorganisation des activités routières en France et la
poursuite des travaux de démantèlement du site de Dunkerque
|
|
|
CALCUL DE L’EBITDA APRÈS LOYERa (millions
d’euros) |
S1 2019 |
S1 2020 |
Variation |
Résultat opérationnel courant |
453 |
(132) |
-585 M€ |
Charges d’intérêts sur obligations
locatives |
(29) |
(25) |
+4
M€ |
Dotations nettes aux amortissements des
immobilisations corporelles et incorporelles |
812 |
851 |
+39
M€ |
Dotations aux provisions et
dépréciations nettes de reprises utilisées |
98 |
76 |
-22
M€ |
Reprise de provisions et dépréciations non utilisées et autres |
(116) |
(147) |
-31 M€ |
EBITDA après Loyera |
1 218 |
623 |
-595 M€ |
(a) Voir glossaire pour les définitions
|
|
IMPACT ESTIMÉ DE LA COVID-19 AU PREMIER SEMESTRE 2020
(millions d’euros) |
Chiffre d’affaires |
Résultat opérationnel courant |
Activités de construction |
-2 460 |
-530 |
dont Bouygues
Construction |
-1
250 |
-290 |
dont Bouygues
Immobilier |
-400 |
-50 |
dont Colas |
-810 |
-190 |
TF1 |
-250 |
-100 |
Bouygues Telecom |
-70 |
-20 |
L’impact estimé par métier détaillé ci-dessus est élaboré par
référence au premier semestre 2019 ou au budget 2020.
|
|
|
|
|
|
CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS (millions
d’euros) |
S1 2019 |
S1 2020 |
Variation |
Effet change |
Effet périmètre |
A |
PCCc |
Activités de constructiona |
13 398 |
10 842 |
-19 % |
-0,4% |
+0,6% |
-19% |
dont Bouygues Construction |
6
539 |
5
321 |
-19 % |
-0,9% |
0% |
-19% |
dont Bouygues Immobilier |
1
086 |
701 |
-35 % |
0,1% |
0% |
-35% |
dont
Colas |
5 834 |
4 870 |
-17 % |
0% |
+1,4% |
-15% |
TF1 |
1 145 |
884 |
-23 % |
0% |
+0,2% |
-23% |
Bouygues Telecom |
2 913 |
3 042 |
+4 % |
0% |
-0,2% |
+4% |
Bouygues SA et
autres |
98 |
93 |
Ns |
- |
- |
Ns |
Retraitements intra-Groupeb |
(169) |
(153) |
Ns |
- |
- |
Ns |
Chiffre d’affaires du
Groupe |
17 446 |
14 758 |
-15 % |
-0,3% |
+0,5% |
-15% |
dont France |
10
553 |
8
533 |
-19
% |
0% |
+1% |
-18% |
dont
international |
6 893 |
6 225 |
-10 % |
-0,8% |
-0,3% |
-11% |
(a) Somme des chiffres d’affaires contributifs (après
retraitements internes aux activités de construction)(b) Dont
retraitements intra-groupe des activités de construction(c) À
périmètre et change constants
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À L’EBITDA APRÈS LOYER DU
GROUPE (millions d’euros) |
S1 2019 |
S1 2020 |
Variation |
Activités de construction |
312 |
(232) |
-544 M€ |
dont Bouygues
Construction |
267 |
(62) |
-329 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
16 |
(37) |
-53 M€ |
dont Colas |
29 |
(133) |
-162 M€ |
TF1 |
264 |
160 |
-104 M€ |
Bouygues Telecom |
653 |
711 |
+58 M€ |
Bouygues SA et autres |
(11) |
(16) |
-5 M€ |
EBITDA après Loyer du Groupe |
1 218 |
623 |
-595 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
DU GROUPE (millions d’euros) |
S1 2019 |
S1 2020 |
Variation |
Activités de construction |
72 |
(437) |
-509 M€ |
dont Bouygues
Construction |
179 |
(95) |
-274 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
29 |
(38) |
-67 M€ |
dont Colas |
(136) |
(304) |
-168 M€ |
TF1 |
163 |
68 |
-95 M€ |
Bouygues Telecom |
230 |
253 |
+23 M€ |
Bouygues SA et autres |
(12) |
(16) |
-4 M€ |
Résultat opérationnel courant du Groupe |
453 |
(132) |
-585 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DU
GROUPE (millions d’euros) |
S1 2019 |
S1 2020 |
Variation |
Activités de construction |
64 |
(482) |
-546 M€ |
dont Bouygues
Construction |
171 |
(95) |
-266 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
29 |
(38) |
-67 M€ |
dont Colas |
(136) |
(349) |
-213 M€ |
TF1 |
163 |
68 |
-95 M€ |
Bouygues Telecom |
280 |
254 |
-26 M€ |
Bouygues SA et autres |
(12) |
(16) |
-4 M€ |
Résultat opérationnel du Groupe |
495a |
(176)b |
-671 M€ |
(a) Dont 8 M€ de charges non courantes chez Bouygues
Construction et 50 M€ de produits non courants chez Bouygues
Telecom principalementliés à la plus-value de cession de sites
Mobile
(b) Dont 1 M€ de produits non courants chez
Bouygues Telecom et 45 M€ de charges non courantes chez Colas liées
à la réorganisation des activités routières en France et la
poursuite des travaux de démantèlement du site de Dunkerque
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT NET PART DU
GROUPE (millions d’euros) |
S1 2019 |
S1 2020 |
Variation |
Activités de construction |
35 |
(384) |
-419 M€ |
dont Bouygues
Construction |
121 |
(66) |
-187 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
13 |
(33) |
-46 M€ |
dont Colas |
(99) |
(285) |
-186 M€ |
TF1 |
47 |
17 |
-30 M€ |
Bouygues Telecom |
150 |
142 |
-8 M€ |
Alstom |
33 |
35 |
+2 M€ |
Bouygues SA et autres |
(40) |
(54) |
-14 M€ |
Résultat net part du Groupe |
225 |
(244) |
-469 M€ |
ENDETTEMENT FINANCIER NET (-) / EXCÉDENT FINANCIER
NETa (+) PAR MÉTIER
(millions d’euros) |
À fin déc. 2019 |
À fin juin 2020 |
Variation |
Bouygues
Construction |
3 113 |
2 599 |
-514 M€ |
Bouygues
Immobilier |
(279) |
(548) |
-269 M€ |
Colas |
(367) |
(1 065) |
-698 M€ |
TF1 |
(127) |
(22) |
+105 M€ |
Bouygues
Telecom |
(1 454) |
(1 659) |
-205 M€ |
Bouygues SA et autres |
(3 108) |
(3 210) |
-102 M€ |
Endettement (-) / Excédent (+) financier net |
(2 222) |
(3 905) |
-1 683 M€ |
Obligations locatives courantes et non courantes |
(1 686) |
(1 608) |
+78 M€ |
(a) Voir glossaire pour les définitions
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AUX INVESTISSEMENTS
D’EXPLOITATION
NETS (millions d’euros) |
S1 2019 |
S1 2020 |
Variation |
Activités de construction |
209 |
111 |
-98 M€ |
dont Bouygues
Construction |
106 |
37 |
-69 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
6 |
2 |
-4 M€ |
dont Colas |
97 |
72 |
-25 M€ |
TF1 |
114 |
107 |
-7 M€ |
Bouygues Telecom |
454 |
387 |
-67 M€ |
Bouygues SA et autres |
1 |
2 |
+1 M€ |
Investissements d’exploitation nets du Groupe |
778 |
607 |
-171 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU CASH-FLOW
LIBREa DU GROUPE
(millions d’euros) |
S1 2019 |
S1 2020 |
Variation |
Activités de construction |
(98) |
(454) |
-356 M€ |
dont Bouygues
Construction |
80 |
(135) |
-215 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
(20) |
(50) |
-30 M€ |
dont Colas |
(158) |
(269) |
-111 M€ |
TF1 |
113 |
22 |
-91 M€ |
Bouygues Telecom |
73 |
233 |
+160 M€ |
Bouygues SA et autres |
(50) |
(25) |
+25 M€ |
Cash-flow librea du Groupe |
38 |
(224) |
-262 M€ |
(a) Voir glossaire pour les définitions
PERFORMANCE FINANCIÈRE DU DEUXIÈME
TRIMESTRE 2020
CHIFFRES CLÉS (millions
d’euros) |
|
T2 2020 |
Variation vs. T2 2019 |
Chiffre d’affaires du Groupe |
|
7 539 |
-21 % |
Résultat
opérationnel courant du Groupe |
|
110 |
-401 M€ |
dont Bouygues Construction |
|
(134) |
-236 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
|
(22) |
-37 M€ |
dont Colas |
|
66 |
-96 M€ |
dont TF1 |
|
26 |
-74 M€ |
dont Bouygues Telecom |
|
185 |
+46 M€ |
Résultat opérationnel du Groupe |
|
64 |
-474 M€ |
Résultat net part du Groupe |
|
(40) |
-324 M€ |
GLOSSAIRE
Activités de
construction : Bouygues Construction, Bouygues
Immobilier et Colas
ABPU (Average Billing Per User):
- Dans le Mobile, il est égal à la somme des
chiffres d’affaires Mobile facturés au client pour les clients
Grand Public et Entreprise divisée par le nombre de clients moyen
sur la période. Il ne prend pas en compte les cartes SIM MtoM et
SIM gratuites.- Pour le Fixe, il est égal à la somme des chiffres
d’affaires Fixe facturés au client pour les clients Grand Public
(hors Entreprises) divisée par le nombre de clients moyen sur la
période
BtoB (business to
business) : décrit les activités d'échanges entre les
entreprises.
Carnet de
commandes (Bouygues Construction,
Colas) : représente le volume d'activité traitée restant à
réaliser pour les opérations ayant fait l'objet d'une prise de
commande ferme, c'est-à-dire dont le contrat a été signé et est
entré en vigueur (après l’obtention de l’ordre de service et la
levée des conditions suspensives).
Carnet de commandes (Bouygues
Immobilier) : il est composé du chiffre d’affaires des
ventes notariées restant à réaliser et du montant du chiffre
d’affaires total des réservations signées restant à notarier. En
application de la norme IFRS 11, Bouygues Immobilier exclut de son
carnet de commandes le chiffre d’affaires des réservations
réalisées à travers des sociétés mises en équivalence (société en
co-promotion en cas de contrôle conjoint).
Cash-flow libre : capacité
d’autofinancement nette (déterminée après coût de l’endettement
financier net, après charges d’intérêts sur obligations locatives
et après impôts décaissés) diminuée des investissements nets
d’exploitation ainsi que du remboursement des obligations
locatives. Il est calculé avant variation du besoin en fonds de
roulement lié à l’activité et hors fréquences 5G.
Cash-flow libre après
BFR : capacité d’autofinancement nette (déterminée
après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts
sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des
investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des
obligations locatives.Il est calculé après variation du besoin en
fonds de roulement lié à l’activité et hors fréquences 5G.
Chiffre d’affaires Autres (Bouygues
Telecom) : différence entre le chiffre d’affaires
total de Bouygues Telecom et le chiffre d’affaires Services. Il
comprend en particulier :- Les ventes de terminaux,
d’accessoires, d’assurances ou autres- Les revenus d’itinérance-
Les prestations de services autres que Telecom (construction de
sites ou installation de lignes FTTH)- Le cofinancement
publicitaire
Chiffre d’affaires Services (Bouygues
Telecom) : il comprend :- Le chiffre d’affaires
facturé au client qui intègre :
- Dans le Mobile :
- Pour les clients Grand
Publics : le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS
et données), des frais de mise en service, des services à valeur
ajoutée
- Pour les clients Entreprise :
le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS et données),
des frais de mise en service, des services à valeur ajoutée, ainsi
que le chiffre d’affaires des services rendus aux Entreprises
- Le chiffre d’affaires du
Machine-To-Machine (MtoM)
- Le chiffre d’affaires de
l’itinérance (roaming visiteurs)
- Le chiffre d’affaires réalisé avec
les opérateurs de réseaux mobiles virtuels (MVNO);
- Dans le Fixe :
- Pour les clients Grand Public, le
chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixes haut
débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et TV
Replay) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en
service et à la location d’équipements
- Pour les clients Entreprise, le
chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixes haut
débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et TV
Replay) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en
service et à la location d’équipements, ainsi que le chiffre
d’affaires des services rendus aux Entreprises
- Le chiffre d’affaires de vente en
gros réalisé avec d’autres opérateurs de réseaux fixes ;
- Le revenu des appels entrants Voix et SMS- L’étalement de la
subvention sur la durée de vie prévisionnelle du client,
conséquence d’IFRS 15- L’activation, puis l’étalement sur la durée
de vie prévisionnelle du client des chiffres d’affaires liées aux
mises en services
Consommation 4G : données
consommées sur les réseaux cellulaires 4G, hors Wi-Fi
EBITDA après Loyer : correspond
au résultat opérationnel courant, après prise en compte des charges
d’intérêts sur obligations locatives, corrigé des dotations nettes
aux amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles, aux provisions et dépréciations ainsi que des effets
liés aux prises et aux pertes de contrôle. Ces derniers concernent
l’impact lié aux réévaluations des lots antérieurement détenus ou
des lots conservés.
Excédent / Endettement financier
net : la position de trésorerie du Groupe se calcule
en tenant en compte la trésorerie et équivalents de trésorerie, les
soldes créditeurs de banque, les dettes financières non courantes
et courantes et les instruments financiers. L’endettement/excédent
financier n’inclut pas les obligations locatives non courantes et
courantes. Selon que ce solde est positif ou négatif, il s’agit
respectivement d’un excédent financier net ou d’un endettement
financier net. Les principaux éléments de variation de
l’endettement net sont présentés en note 7 de l’annexe aux comptes
consolidés au 30 juin 2020 disponible sur le site internet du
Groupe Bouygues.
Evolution du chiffre d’affaires à
périmètre et change constants :- A change
constant : évolution après conversion du chiffre d’affaires en
devises de la période en cours aux taux de change de la période de
comparaison- A périmètre constant : évolution du chiffre
d’affaires des périodes à comparer, recalculé de la façon
suivante:
- En cas d’acquisition, est déduit de la période en cours le
chiffre d’affaires de la société acquise qui n’a pas de
correspondance dans la période de comparaison
- En cas de cession, est déduit de la période de comparaison le
chiffre d’affaires de la société cédée qui n’a pas de
correspondance dans la période en cours
FTTH (Fiber to the
Home - Fibre jusqu’à l’abonné) : correspond au déploiement
de la fibre optique depuis le nœud de raccordement optique (lieu
d’implantation des équipements de transmission de l’opérateur)
jusque dans les logements ou locaux à usage professionnel
(définition Arcep)
Marge d’EBITDA après Loyer (Bouygues
Telecom) : EBITDA après Loyer sur chiffre d’affaires
Services
MtoM : les communications
« machine à machine » ou « MtoM » consistent en la mise en relation
de machines ou d’objets intelligents, ou entre un objet intelligent
et une personne, avec un système d’information via des réseaux de
communications mobiles généralement sans intervention humaine
Prises FTTH sécurisées :
horizontal déployé ou en cours de déploiement ou commandé et ce,
jusqu’au point de mutualisation
Prises FTTH commercialisées :
prises pour lesquelles l’horizontal et la verticale sont déployés
et connectés via le point de mutualisation
Prise de commandes (Bouygues
Construction, Colas) : une affaire est enregistrée
dans la prise de commandes dès lors que le contrat est signé et
entré en vigueur (obtention de l'ordre de service et levée de
l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement est
mis en place. Le montant enregistré correspond au chiffre
d’affaires à réaliser sur cette affaire.
Réservations en valeur (Bouygues
Immobilier) : montant exprimé en euro de
la valeur des biens immobiliers réservés sur une période
donnée.- Logements : somme des valeurs des contrats de
réservation, unité et bloc, signés par les clients et validés en
interne, nettes des désistements enregistrés. - Immeubles de
bureaux : ils sont enregistrés dans les réservations à la vente
notairePour les opérations immobilières réalisées en
co-promotion :
- Si Bouygues Immobilier détient le contrôle exclusif de la
société de co-promotion (intégration globale), alors 100 % des
montants sont intégrés dans les réservations
- S’il y a contrôle conjoint (société mise en équivalence), alors
l’activité commerciale est enregistrée à hauteur de la quote-part
détenue dans la société de co-promotion
RIP : Réseau d’Initiative
Publique
Taux de churn Fixe : ensemble des
résiliations du mois couru, divisé par le parc fin du mois
précédent
Taux de churn Mobile : ensemble des
résiliations du mois couru, divisé par le parc fin du mois
précédent
Taux de pénétration
FTTH : part du parc client Fixe en FTTH
(nombre de clients FTTH divisé par le nombre de clients Fixe
total)
Très Haut Débit :
abonnements avec un débit crête descendant supérieur ou égal à 30
Mbits/s. Comprend les abonnements FTTH, FTTLA, box 4G et VDSL2
(définition Arcep)
Utilisateurs 4G : clients
ayant utilisé le réseau 4G au cours des trois derniers mois
(définition Arcep)
1 Euro-Information Telecom
2 Principalement : coûts salariaux des collaborateurs en
chômage partiel ou non occupés (nets, le cas échéant,
d’indemnisations par l’Etat), coût du matériel ou des locaux non
utilisés et coût des mesures de sécurité
3 Proposé à l’assemblée générale du 4 septembre 2020
4 Endettement net / capitaux propres
5 Sur la base des éléments connus à date et hors nouvelle
évolution défavorable de la situation liée à la Covid-19
6 Hors études et travaux préparatoires enregistrés précédemment
pour 140 millions d’euros
7 Montant du contrat pour le groupement formé par le consortium
Bouygues Travaux Publics (40,5 %), Saipem (40,5 %) et Boskalis (19
%)
8 Sur la base du chiffre d’affaires total comparé au chiffre
d’affaires France des concurrents ; A l’exception du premier
trimestre 2020 et sur la base des estimations de la société pour le
deuxième trimestre 2020
9 19,0€ hors retraitement
10 Proposé à l’assemblée générale du 4 septembre 2020
- CP_S1 2020 résultats Bouygues
Bouygues (EU:EN)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Bouygues (EU:EN)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024