Eneva faz nova proposta pela AES Tietê e conta com apoio do BNDESPar
July 24 2020 - 6:40AM
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Após uma investida frustrada, a Eneva retomou seu plano de
incorporar a concorrente AES Tietê com uma nova ofensiva.
Em fato relevante divulgado após o pregão de quinta-feira (23),
a Eneva (BOV:ENEV3) entregou ao Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social (BNDES), maior acionista da Tietê (BOV:TIET3)
(BOV:TIET4) (BOV:TIET11), com 28,4% do capital social, uma proposta
que visa adquirir 100% das ações da geradora controlada pela
americana AES Corporation.
Segundo a Eneva, a relação de troca a ser proposta contemplaria
a atribuição de um prêmio de 10% sobre o valor de mercado das duas
companhias na data de ontem, 23 de julho.
As ações da Unit da AES Tietê, com valor de mercado de R$ 6,6
bilhões, valorizaram 6,74% em 2020.
As ações da Eneva, com valor de mercado aproximado de R$ 16
bilhões, valorizou 18,97% em 2020.
“A proposta formulada ao BNDESPAR fundamenta-se na convicção do
conselho de administração da Eneva de que a combinação de negócios
segue sendo uma operação com méritos e com potencial de gerar
significativos benefícios para os acionistas e demais stakeholders
de ambas as companhias”, afirmou a Eneva.
Com sinal verde do BNDES, a Eneva vai submeter novos termos de
incorporação à administração da Tietê. Desta vez, a oferta avalia a
geradora em R$ 7,5 bilhões, sendo que 90% seriam pagos em ações e
10% em dinheiro. A operação compreende uma relação de troca de
0,06539522 por ação ON da Eneva para cada ação ON ou PN da AES
Tietê ou 0,32697609 por unit.
“No âmbito do processo competitivo a companhia se comprometeu,
caso a proposta da companhia seja a escolhida e assim tenha o apoio
do BNDESPAR, na qualidade de maior acionista da AES Tietê, a
submeter à administração da AES Tietê uma nova proposta de
incorporação envolvendo as duas companhias com a relação de troca
implícita correspondente a 0,06539522 novas ações ordinárias de
emissão da Eneva para cada ação ordinária ou preferencial de
emissão da AES Tietê ou de 0,32697609 por UNIT, totalizando
130.498.292 novas ações ordinárias de emissão da Eneva, mais uma
parcela em dinheiro de R$ 727.890.471,54, equivalente a R$0,36 por
cada ação ordinária ou preferencial ou R$ 1,82 por UNIT”, explicou
a Eneva no fato relevante.
Ainda segunda a Eneva, a união das duas companhias criaria uma
plataforma “eficiente de ativos de geração de energia, com grande
diferencial competitivo, viabilizaria a ampliação da geração de
receita e menor volatilidade do fluxo de caixa, além de oferecer um
salto de governança corporativa para os acionistas da AES Tietê,
que passariam a compor a base acionária de uma empresa maior e com
mais liquidez, listada no Novo Mercado da B3”.
O BNDES detém 28,41% do capital total da AES Tietê (14,4% em
ações ordinárias e 37,5% de preferenciais) e recentemente contratou
a BR Partners como assessor financeiro para a venda da
participação.
Em fevereiro deste ano a Eneva lançou uma oferta para incorporar
a AES Tietê. Mas a proposta enfrentou resistência do grupo
americano AES, que detém 24,35% do capital total e controla a
empresa por deter 61,6% das ações ON, que dão direito a voto.
Marcelo Habibe, diretor financeiro da Eneva, diz que a proposta
é atrativa ao BNDES. “Estamos dando a possibilidade de o BNDES
desinvestir da AES num patamar alto de preço, e com uma parcela
interessante em caixa. Além disso, entregamos ao banco ações da
Eneva, companhia que está em amplo processo de crescimento, com uma
governança muito mais forte e uma liquidez muito maior”.
A nova proposta prevê que os acionistas atuais ficariam com
70,7% da nova empresa. A AES, que hoje detém 24,3% da Tietê,
ficaria com 7,1%. Cambuhy e BTG Pactual passariam a ter, cada um,
16,2%, BNDESPar, 8,3%, e Eletrobras, 2,3%.
Leia a seguir a íntegra do fato relevante da Eneva:
“Rio de Janeiro, 23 de julho de 2020 – ENEVA S.A. (B3:
ENEV3) (“Eneva” ou “Companhia”), em atendimento ao disposto no
artigo 157, §4º, da Lei n.º 6.404/76 e às disposições da Instrução
da Comissão de Valores Mobiliários n.º 358, de 3 de janeiro de
2002, informa aos seus acionistas e ao mercado em geral que
apresentou, nesta data, ao BNDES Participações S.A. — BNDESPAR, nos
termos do processo competitivo tornado público pelo BNDESPAR, em 26
de junho de 2020, os termos e condições de uma potencial operação
de combinação de negócios com a AES Tietê Energia S.A., companhia
aberta inscrita no CNPJ/ME sob o n.º 04.128.563/0001-10, com sede
na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida das Nações
Unidas, 12.495, 12º andar (a “AES Tietê” e a “Operação”). No âmbito
do processo competitivo a Companhia se comprometeu, caso a proposta
da Companhia seja a escolhida e assim tenha o apoio do BNDESPAR, na
qualidade de maior acionista da AES Tietê, a submeter à
administração da AES Tietê uma nova proposta de incorporação
envolvendo as duas companhias com a relação de troca implícita
correspondente a 0,06539522 novas ações ordinárias de emissão da
Eneva para cada ação ordinária ou preferencial de emissão da AES
Tietê ou de 0,32697609 por UNIT, totalizando 130.498.292 novas
ações ordinárias de emissão da Eneva, mais uma parcela em dinheiro
de R$727.890.471,54, equivalente a R$0,36 por cada ação ordinária
ou preferencial ou R$ 1,82 por UNIT (“Relação de Troca”). A Relação
de Troca a ser proposta contemplaria a atribuição de um prêmio de
10% sobre o valor de mercado das duas companhias na data de 23 de
julho de 2020. A proposta formulada ao BNDESPAR fundamenta-se na
convicção do Conselho de Administração da Eneva de que a combinação
de negócios segue sendo uma operação com méritos e com potencial de
gerar significativos benefícios para os acionistas e demais
stakeholders de ambas as companhias. A união das duas companhias
criaria uma plataforma eficiente de ativos de geração de energia,
com grande diferencial competitivo, viabilizaria a ampliação da
geração de receita e menor volatilidade do fluxo de caixa, além de
oferecer um salto de governança corporativa para os acionistas da
AES Tietê, que passariam a compor a base acionária de uma empresa
maior e com mais liquidez, listada no Novo Mercado da B3. A
Companhia informará seus acionistas e o mercado em geral sobre
desdobramentos relevantes relacionados aos temas aqui
tratados”.