HR RATINGS RETIR LA CALIFICACIN DE LARGO PLAZO DE HR AA+ CON PERSPECTIVA PO
May 30 2018 - 5:08PM
BMV General Information
CIUDAD DE MXICO (30 DE MAYO DE 2018) - HR RATINGS RETIR LA
CALIFICACIN DE LARGO PLAZO DE HR AA+ CON PERSPECTIVA POSITIVA Y LA
CALIFICACIN DE CORTO PLAZO DE HR+1 PARA EL PROGRAMA DUAL DE
CERTIFICADOS BURSTILES DE SORIANA.
EL RETIRO DE LA CALIFICACIN DE LARGO PLAZO Y CORTO PLAZO DEL
PROGRAMA DUAL DE CERTIFICADOS BURSTILES (EL PROGRAMA DUAL) DE
SORIANA SE DEBE A QUE EL PROGRAMA DUAL ALCANZ SU VENCIMIENTO LEGAL
EL 24 DE MAYO DE 2018. EL PROGRAMA DUAL SE LLEV A CABO POR UN
MONTOORIGINAL DE P$15,000 MILLONES (M) O SU EQUIVALENTE EN UNIDADES
DE INVERSIN (UDIS), EL CUAL FUE AUTORIZADO POR LA COMISIN NACIONAL
BANCARIA Y DE VALORES (CNBV) EL 24 DE MAYO DE 2013 POR UNA VIGENCIA
DE CINCO AOS A PARTIR DE SU FECHA DE AUTORIZACIN. POSTERIORMENTE,
SE REALIZ UNA AMPLIACIN HASTA P$25,000M, SIN QUELA PROPORCIN DE
CORTO PLAZO EXCEDIERA DE P$6,000M.
ACTUALMENTE, NO EXISTEN EMISIONES DE CORTO PLAZO AL AMPARO DEL
PROGRAMA DUAL; SIN EMBARGO, SE REALIZARON DOS EMISIONES DE LARGO
PLAZO AL AMPARO DEL PROGRAMA DUAL POR UN MONTO DE P$7,100M Y
P$2,150M CON CLAVE DE PIZARRA SORIANA 15 Y SORIANA 16,
RESPECTIVAMENTE. ESTAS EMISIONES VENCEN EL 24 DE DICIEMBRE DE 2020
Y EL 16 DE ABRIL DE 2021, MIENTRAS CADA UNA CUENTA CON UNA
CALIFICACIN DE LARGO PLAZO DE HR AA+ CON PERSPECTIVA POSITIVA. HR
RATINGS DAR SEGUIMIENTO A ESTAS EMISIONES EN LO QUE LLEGAN A SU
VENCIMIENTO LEGAL, UNA VEZ QUE SE RETIRE LA CALIFICACIN DE LARGO
PLAZO Y CORTO PLAZO DEL PROGRAMA DUAL.
LA LTIMA ACCIN DE CALIFICACIN DEL PROGRAMA DUAL PORPARTE DE HR
RATINGS SE REALIZ EL 31 DE MAYO DE 2017. PARA MAYOR DETALLE DE LA
MISMA, SE PUEDE CONSULTAR EL COMUNICADO DE PRENSA EN LA PGINA DE
INTERNET: HTTP://WWW.HRRATINGS.COM.
PERFIL DEL EMISORORGANIZACIN SORIANA, S.A.B. DE C.V. (SORIANA Y/O
LA EMPRESA) ES UNA EMPRESA MEXICANA DEDICADA AL SECTOR COMERCIAL
ENFOCNDOSE EN LA LNEA DE ALIMENTOS, ROPA, MERCANCAS GENERALES,
PRODUCTOS PARA LA SALUD Y SERVICIOS BSICOS. INICI SUS OPERACIONES
EN LA CIUDAD DE TORREN, COAHUILA. SORIANA CUENTA CON UNA ESTRATEGIA
MULTIFORMATO QUE ABARCA LOS 32 ESTADOS DE LA REPBLICA MEXICANA Y
279 MUNICIPIOS. AL 1T18 OPERA 824 UNIDADES DISTRIBUIDAS ENTRE SUS
DISTINTOS FORMATOS: SORIANA HPER (270), SORIANA SPER (129), MERCADO
SORIANA (144), SORIANA EXPRESS (103), MEGA (69), COMERCIAL MEXICANA
(40), BODEGAS COMERCIAL (31), CITY CLUB (35) Y ALPRECIO (3).
ASIMISMO, OPERA 116 TIENDAS DE CONVENIENCIA SUPER CITY Y 14 CENTROS
DE DISTRIBUCIN QUE DAN SERVICIO A TODAS LAS TIENDAS. HR RATINGS
COMENZ A CALIFICAR A SORIANA DESDE EL 5 DE MAYO DE 2009 Y LA LTIMA
ACCIN DE CALIFICACIN FUE REALIZADA EL 30 DE MAYO DE 2017. PARA
MAYOR DETALLE SOBRE LA EMPRESA Y SU EVOLUCIN, SE RECOMIENDA LEER EL
PRESENTE REPORTE, EN CONJUNTO CON EL REPORTE INICIAL Y LOS REPORTES
DE SEGUIMIENTO QUE SE ENCUENTRAN DISPONIBLES EN NUESTRA PGINA:
WWW.HRRATINGS.COM.
CONTACTOSBERNARDO TREJO
ASOCIADO SENIOR DE CORPORATIVOS
BERNARDO.TREJO@HRRATINGS.COM
LUIS R. QUINTERODIRECTOR EJECUTIVO DE DEUDA CORPORATIVO / ABS
LUIS.QUINTERO@HRRATINGS.COMMXICO: AVENIDA PROLONGACIN PASEO DE LA
REFORMA #1015 TORRE A, PISO 3, COL. SANTA FE, MXICO, D.F., CP
01210,TEL 52 (55) 1500 3130.
ESTADOS UNIDOS: ONE WORLD TRADE CENTER, SUITE 8500, NEW YORK, NEW
YORK, ZIP CODE 10007, TEL +1 (212) 220 5735.LA CALIFICACIN OTORGADA
POR HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V. A ESA ENTIDAD, EMISORA Y/O
EMISIN EST SUSTENTADA EN EL ANLISIS PRACTICADO EN ESCENARIOS BASE Y
DE ESTRS, DE CONFORMIDAD CON LA(S) SIGUIENTE(S) METODOLOGA(S)
ESTABLECIDA(S) POR LA PROPIA INSTITUCIN CALIFICADORA:
EVALUACIN DE RIESGO CREDITICIO DE DEUDA CORPORATIVA, MAYO DE
2014
PARA MAYOR INFORMACIN CON RESPECTO A ESTA(S) METODOLOGA(S), FAVOR
DE CONSULTAR HTTPS://WWW.HRRATINGS.COM/ES/METHODOLOGY
INFORMACIN COMPLEMENTARIA EN CUMPLIMIENTO CON LA FRACCIN V, INCISO
A), DEL ANEXO 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES
A LAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES.CALIFICACIN ANTERIOR
PROGRAMA DUAL LP: HR AA+ / PERSPECTIVA POSITIVA
PROGRAMA DUAL CP: HR+1FECHA DE LTIMA ACCIN DE CALIFICACIN PROGRAMA
DUAL LP: 31 DE MAYO DE 2017 PROGRAMA DUAL CP: 31 DE MAYO DE
2017PERIODO QUE ABARCA LA INFORMACIN FINANCIERA UTILIZADA POR HR
RATINGS PARA EL OTORGAMIENTO DE LA PRESENTE CALIFICACIN. N/ARELACIN
DE FUENTES DE INFORMACIN UTILIZADAS, INCLUYENDO LAS PROPORCIONADAS
POR TERCERAS PERSONAS N/ACALIFICACIONES OTORGADAS POR OTRAS
INSTITUCIONES CALIFICADORAS QUE FUERON UTILIZADAS POR HR RATINGS
(EN SU CASO). N/AHR RATINGS CONSIDER AL OTORGAR LA CALIFICACIN O
DARLE SEGUIMIENTO, LA EXISTENCIA DE MECANISMOS PARA ALINEAR LOS
INCENTIVOS ENTRE EL ORIGINADOR, ADMINISTRADORY GARANTE Y LOS
POSIBLES ADQUIRENTES DE DICHOS VALORES. (EN SU CASO) N/A HR RATINGS
DE MXICO, S.A. DE C.V. (HR RATINGS), ES UNA INSTITUCIN CALIFICADORA
DE VALORES AUTORIZADA POR LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
(CNBV), REGISTRADA ANTE LA SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (SEC)
COMO UNA NATIONALLY RECOGNIZED STATISTICAL RATING ORGANIZATION
(NRSRO) PARA LOS ACTIVOS DE FINANZAS PBLICAS, CORPORATIVOS E
INSTITUCIONES FINANCIERAS, SEGN LO DESCRITO EN LA CLUSULA (V) DE LA
SECCIN 3(A)(62)(A) DE LA U.S. SECURITIES EXCHANGE ACT DE 1934 Y
CERTIFICADA COMO UNA CREDIT RATING AGENCY (CRA) POR LA EUROPEAN
SECURITIES AND MARKETSAUTHORITY (ESMA).
LA CALIFICACIN ANTES SEALADA FUE SOLICITADA POR LA ENTIDAD O
EMISOR, O EN SU NOMBRE, Y POR LO TANTO, HR RATINGS HA RECIBIDO LOS
HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE
CALIFICACIN. EN NUESTRA PGINA DE INTERNET WWW.HRRATINGS.COM SEPUEDE
CONSULTAR LA SIGUIENTE INFORMACIN: (I) EL PROCEDIMIENTO INTERNO
PARA EL SEGUIMIENTO A NUESTRAS CALIFICACIONES Y LA PERIODICIDAD DE
LAS REVISIONES; (II) LOS CRITERIOS DE ESTA INSTITUCIN CALIFICADORA
PARA EL RETIRO O SUSPENSIN DEL MANTENIMIENTO DE UNA CALIFICACIN, Y
(III) LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DENUESTRO COMIT DE
ANLISIS.
LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE HR RATINGS DE MXICO S.A. DE
C.V. (HR RATINGS) SON OPINIONES CON RESPECTO A LA CALIDAD
CREDITICIA Y/O A LA CAPACIDAD DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS, O
RELATIVAS AL DESEMPEO DE LAS LABORES ENCAMINADAS AL CUMPLIMIENTO
DEL OBJETO SOCIAL, POR PARTE DE SOCIEDADES EMISORAS Y DEMS
ENTIDADES O SECTORES, Y SE BASAN EXCLUSIVAMENTE EN LAS
CARACTERSTICAS DE LA ENTIDAD, EMISIN Y/U OPERACIN, CON
INDEPENDENCIADE CUALQUIER ACTIVIDAD DE NEGOCIO ENTRE HR RATINGS Y
LA ENTIDAD O EMISORA. LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES OTORGADAS SE
EMITEN EN NOMBRE DE HR RATINGS Y NO DESU PERSONAL DIRECTIVO O
TCNICO Y NO CONSTITUYEN RECOMENDACIONES PARA COMPRAR, VENDER O
MANTENER ALGN INSTRUMENTO, NI PARA LLEVAR A CABO ALGN TIPO DE
NEGOCIO, INVERSIN U OPERACIN, Y PUEDEN ESTAR SUJETAS A
ACTUALIZACIONES EN CUALQUIER MOMENTO, DE CONFORMIDAD CON LAS
METODOLOGAS DE CALIFICACIN DE HR RATINGS, EN TRMINOS DE LO
DISPUESTO EN EL ARTCULO 7, FRACCIN II Y/O III, SEGN CORRESPONDA, DE
LAS "DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS DE
VALORESY A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES".
HR RATINGS BASA SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES EN INFORMACIN
OBTENIDA DE FUENTES QUE SON CONSIDERADAS COMO PRECISAS Y
CONFIABLES, SIN EMBARGO, NO VALIDA, GARANTIZA, NI CERTIFICA LA
PRECISIN, EXACTITUD O TOTALIDAD DE CUALQUIER INFORMACIN Y NO ES
RESPONSABLE DE CUALQUIER ERROR U OMISIN O POR LOS RESULTADOS
OBTENIDOS POR EL USO DE ESA INFORMACIN. LA MAYORA DE LAS EMISORAS
DE INSTRUMENTOS DE DEUDA CALIFICADAS POR HR RATINGS HAN PAGADO UNA
CUOTA DE CALIFICACIN CREDITICIA BASADA EN EL MONTO Y TIPO DE
EMISIN. LA BONDAD DEL INSTRUMENTO O SOLVENCIA DE LA EMISORA Y, EN
SU CASO, LA OPININ SOBRE LA CAPACIDAD DE UNA ENTIDAD CON RESPECTO A
LA ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Y DESEMPEO DE SU OBJETO SOCIAL PODRN
VERSE MODIFICADAS, LO CUAL AFECTAR, EN SU CASO, A LA ALZA O A LA
BAJA LA CALIFICACIN, SIN QUE ELLO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A
CARGO DE HR RATINGS. HR RATINGS EMITE SUS CALIFICACIONES Y/U
OPINIONES DE MANERA TICA Y CON APEGO A LAS SANAS PRCTICAS DE
MERCADO Y A LA NORMATIVA APLICABLE QUE SE ENCUENTRA CONTENIDA EN LA
PGINA DE LA PROPIA CALIFICADORA WWW.HRRATINGS.COM, DONDE SE PUEDEN
CONSULTAR DOCUMENTOS COMO EL CDIGO DE CONDUCTA, LAS METODOLOGAS O
CRITERIOS DE CALIFICACIN Y LAS CALIFICACIONES VIGENTES.
LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES QUE EMITE HR RATINGS CONSIDERAN UN
ANLISIS DE LA CALIDAD CREDITICIA RELATIVA DE UNA ENTIDAD, EMISORA
Y/O EMISIN, POR LO QUE NO NECESARIAMENTE REFLEJAN UNA PROBABILIDAD
ESTADSTICA DE INCUMPLIMIENTO DE PAGO, ENTENDINDOSE COMO TAL, LA
IMPOSIBILIDAD O FALTA DE VOLUNTAD DE UNA ENTIDAD O EMISORA PARA
CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES CONTRACTUALES DE PAGO, CON LO CUAL LOS
ACREEDORES Y/O TENEDORES SE VEN FORZADOS A TOMAR MEDIDAS PARA
RECUPERAR SU INVERSIN, INCLUSO, A REESTRUCTURAR LA DEUDA DEBIDO A
UNA SITUACIN DE ESTRS ENFRENTADA POR EL DEUDOR.NO OBSTANTE LO
ANTERIOR, PARA DARLE MAYOR VALIDEZ A NUESTRAS OPINIONES DE CALIDAD
CREDITICIA, NUESTRA METODOLOGA CONSIDERA ESCENARIOS DE ESTRS COMO
COMPLEMENTO DEL ANLISIS ELABORADO SOBRE UN ESCENARIO BASE. LOS
HONORARIOS QUE HR RATINGS RECIBE POR PARTE DE LOS EMISORES
GENERALMENTE VARAN DESDE US$1,000 A US$1,000,000 (O EL EQUIVALENTE
EN OTRA MONEDA) POR EMISIN. EN ALGUNOS CASOS, HR RATINGS CALIFICAR
TODAS O ALGUNAS DE LAS EMISIONES DE UN EMISOR EN PARTICULAR POR UNA
CUOTA ANUAL. SE ESTIMA QUE LAS CUOTAS ANUALES VAREN ENTRE US$5,000
Y US$2,000,000 (O EL EQUIVALENTE EN OTRA MONEDA).