Fleury aprova a aquisição de 100% das quotas representativas do capital social do Laboratório Pretti
June 01 2021 - 7:43PM
Newspaper
O Conselho de Administração do Grupo Fleury aprovou nesta
terça-feira a aquisição de 100% das quotas representativas do
capital social do Laboratório Pretti.
O fato relevante foi feito pela empresa (BOV:FLRY3), nesta
terça-feira (01). Confira o comunicado na íntegra.
A companhia também celebrou contrato de compra e venda de quotas
e outras avenças para aquisição de 100% das quotas de emissão do
Laboratório Bioclínico.
“As duas aquisições marcam a entrada do Grupo Fleury no Estado
do Espírito Santo, e representam mais um movimento estratégico da
companhia, expandindo sua capilaridade nacional e complementando
ainda mais sua oferta na região sudeste do País”, explicou a
empresa em comunicado.
Ambos os laboratórios, de análises clínicas, atuam na Região
Metropolitana de Vitória. O Laboratório Pretti possui 25 unidades
de atendimento e o Laboratório Bioclínico, 15 unidades.
Com essas aquisições, o grupo Fleury superou o patamar de R$
1bilhão investidos em aquisições nos últimos cinco anos. Neste
período, a companhia adquiriu 12 empresas, com mais de 125 unidades
de atendimento e mais de R$ 500 milhões em receitas anuais, além de
realizar os investimentos na Prontmed, Bem.Care, e Sweetch.
VISÃO DO MERCADO
Credit Suisse
O Credit Suisse afirmou que a aquisição de dois laboratórios
sinaliza que o negócio central continua no foco da empresa, e
ressaltou que a receita das duas empresas equivale a 3,5% da
receita do Fleury.
Itaú BBA
O Itaú BBA classificou a notícia sobre as aquisições da Fleury
em Vitória como neutra. O banco afirma que não tem dados o
suficiente para ponderar o potencial de adição de valor que o
negócio pode ser, mas afirma que em termos de receita não parece
muito acima do valor atual do Fleury. Apesar disso, o banco elogia
o esforço do Fleury de diversificar o crescimento do faturamento
bruto, e fortalecer o portfólio de serviços.
Itaú BBA mantém recomendação market perform com preço-alvo de R$
29,00…
XP Investimentos
Fleury anunciou a assinatura de acordo para aquisição dos
laboratórios Pretti e Bioclínico por R$315M marcando sua
entrada no Estado do Espírito Santo.
As duas empresas combinadas possuem um total de 40 unidades de
atendimento (“PSC”) e registraram vendas de R$ 96 milhões em 2020,
ou uma média de vendas por PSC de R$ 199mil/mês que se compara aos
R$ 908mil/mês do Fleury consolidado ou R$ 325mil/mês das suas
marcas regionais.
Portanto, a avaliação implícita seria um EV/Vendas de 3,3x,
em comparação com o múltiplo EV/Vendas’20 atual de Fleury de
2,8x.
Embora pequena, vemos a transação como positiva, pois expande o
alcance nacional do Fleury por um preço razoável. Esperamos que os
ganhos de sinergia diluam os múltiplos implícitos, especialmente
considerando o provável aumento dos serviços oferecidos no Pretti e
Bioclínico, dada a diferença considerável de receita por PSC deles
e a do Fleury.
Finalmente, considerando o tamanho da transação e que vemos a
FLRY3 sendo negociada a um P/L’21 de 24,4x e P/L’22 de 21,4x, que
está em linha com sua média histórica.
XP mantém recomendação neutra com preço-alvo de R$
29,00…
Lucro líquido de R$ 118,6 milhões no primeiro trimestre, mais
que o dobro do obtido no mesmo período do ano passado
O grupo de medicina diagnóstica Fleury registrou lucro
líquido de R$ 118,6 milhões no primeiro
trimestre, mais que o dobro do obtido no mesmo período do ano
passado, impulsionado por avanço no número de exames eletivos além
de demanda por testes de Covid-19.
A receita líquida foi de R$
893,8 milhões, crescimento de 25,2% na comparação anual.
A margem líquida subiu cerca de cinco pontos percentuais, para
13,3%.
Segundo o Fleury, os exames de Covid-19 foram responsáveis por
9,7% da receita bruta total no primeiro trimestre ante 11,1% no
quarto trimestre.
Enquanto isso, o custo de serviços prestados recuou como
percentual da receita líquida de 73,7% no primeiro trimestre do ano
passado para 67,9% nos três meses encerrados em março. Já as
despesas operacionais, também em relação ao faturamento líquido,
recuaram de 11% para 9,9%.
O Ebitda – juros, impostos, depreciação e
amortização – de R$ 285,5 milhões de janeiro ao fim de março, um
salto de 45,7% no comparativo anual. A margem subiu 27,4% para
31,9%.
FLEURY ON (BOV:FLRY3)
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