RéSULTATS CONSOLIDES DU 1er TRIMESTRE
2017
Faits
marquants :
-
Progression de 2,7% des parcs
du Groupe pour atteindre plus de 54 millions de
clients ;
-
Croissance de 1,4% de l'EBITDA
du Groupe à taux de change constant grâce à des efforts
d'optimisation des coûts permettant une progression de 1,6 pt
de la marge d'EBITDA à 49,8% ;
-
Progression de 2,1% de l'EBITA
consolidé et de 8,7% du Résultat Net Part du Groupe, à change
constant et hors éléments exceptionnels ;
-
Fort engouement pour la Data
Mobile dont le chiffre d'affaires croit de 58% au Maroc
;
-
Réinstauration d'une asymétrie
de 20% des tarifs de terminaison d'appel Mobile au Maroc au
bénéfice des opérateurs concurrents depuis le 1er mars
2017 ;
-
Redressement continu des
nouvelles filiales Moov qui génèrent maintenant, au global, un
résultat net positif ;
-
Succès du plan de départs
volontaires au Maroc lancé en décembre 2016.
Perspectives 2017 maintenues, à périmètre et change
constants :
A l'occasion de
la publication de ce communiqué, Monsieur Abdeslam Ahizoune,
Président du Directoire, a déclaré :
« Dans un
contexte marqué par un durcissement de l'environnement
réglementaire et concurrentiel, les bons résultats du groupe Maroc
Telecom pour ce premier trimestre 2017 démontrent la pertinence de
son modèle de développement basé sur une dynamique commerciale
efficace, centrée sur l'innovation technologique et des services
répondant aux attentes de ses clients. Le Groupe poursuit en
parallèle l'optimisation de ses coûts, pour soutenir ses marges et
renforcer sa profitabilité. Sa capacité d'investissement, ainsi
préservée, lui permet de poursuivre sa stratégie de différentiation
par la qualité de ses réseaux et de ses services sur ses marchés
aussi bien au Maroc qu'en Afrique
subsaharienne.»
résultats consolidés du
groupe
IFRS en millions de
MAD |
T1-2016 |
T1-2017 |
Variation |
Variation
à taux de change constant(1) |
Chiffre d'affaires |
8 750 |
8 517 |
-2,7% |
-1,9% |
EBITDA |
4 214 |
4 242 |
+0,7% |
+1,4% |
Marge (%) |
48,2% |
49,8% |
+1,6 pt |
+1,6 pt |
EBITA
avant éléments exceptionnels* |
2 615 |
2 649 |
+1,3% |
+2,1% |
Marge % |
29,9% |
31,1% |
+1,2 pt |
+1,2 pt |
EBITA |
2 910 |
2 466 |
|
|
Résultat Net Part du Groupe
avant éléments exceptionnels* |
1 376 |
1 494 |
+8,6% |
+8,7% |
Marge (%) |
15,7% |
17,5% |
+1,8 pt |
+1,7 pt |
Résultat Net - Part du Groupe |
1 526 |
1 366 |
|
|
CAPEX (2) |
2 074 |
1 187 |
-42,8% |
|
Dont licences et
fréquences |
882 |
|
|
|
CAPEX / CA
(hors fréquences et licences) |
13,6% |
13,9% |
+0,3
pt |
|
CFFO |
2 642 |
1 350 |
-48,9% |
|
* Les éléments
exceptionnels correspondent à la plus-value de cession d'un bien
immobilier pour 295 millions de dirhams au premier trimestre 2016
et des frais de restructurations pour 183 millions de dirhams au
premier trimestre 2017
Le nombre de clients du Groupe
dépasse 54 millions à fin mars 2017, en progression de 2,7% sur un
an, tiré essentiellement par la croissance des parcs Mobile et
Internet au Niger, en Côte d'Ivoire, au Togo et au Gabon grâce à
des gains continus de part de marché.
Au 31 mars 2017, le groupe Maroc
Telecom a réalisé un chiffre d'affaires consolidé(3) de
8 517 millions de dirhams, en retrait de 2,7% (-1,9% à
taux de change constant), notamment du fait d'un effet calendaire
défavorable et d'importantes baisses des tarifs de terminaison
d'appels au Maroc et à l'International.
- Résultat opérationnel avant
amortissement
A fin mars 2017, le résultat
opérationnel avant amortissements (EBITDA) du groupe Maroc Telecom
atteint 4 242 millions de dirhams, en hausse de 0,7% (+1,4% à
taux de change constant). Cette performance s'explique par
l'intensification des programmes de réduction des coûts
opérationnels qui baissent de 2,0% à change constant et par
l'impact favorable de la baisse des tarifs de terminaison d'appel
Mobile dans les filiales africaines. La marge d'EBITDA progresse de
1,6 pt en un an, pour s'établir au niveau élevé de 49,8%.
A fin mars 2017, le résultat
opérationnel(4) (EBITA)
consolidé du groupe Maroc Telecom s'établit à 2 466 millions de
dirhams et inclut 183 millions de dirhams de charges de
restructuration additionnelles relatives au plan de départs
volontaires lancé au Maroc à la fin de l'année 2016. Hors cet
impact exceptionnel ainsi que celui de la plus-value réalisée suite
à la cession d'un actif immobilier au premier trimestre 2016 (295
millions de dirhams), l'EBITA du groupe Maroc Telecom est en hausse
de 2,1% à change constant grâce à la progression de 1,4% de
l'EBITDA.
Le plan de départs volontaires au
Maroc lancé en décembre 2016 a bénéficié au total à
1 017 salariés pour un coût global de 569 millions de
dirhams.
- Résultat net - part du Groupe
Au premier trimestre 2017, le
résultat net part du Groupe atteint 1 366 millions de dirhams après
la comptabilisation d'une charge de restructuration de 128 millions
de dirhams après impôts. Hors cet effet et la plus-value
immobilière réalisée au premier trimestre 2016, le résultat net
part du groupe ressort en nette hausse de 8,7% (à taux de change
constant) grâce notamment au succès de la restructuration des
nouvelles filiales dont le résultat net, au global, est maintenant
positif.
Les flux nets de trésorerie
opérationnels (CFFO(5)) sont en
baisse de 49% par rapport à la même période de 2016, à 1 350
millions de dirhams, après le paiement de 435 millions de dirhams
pour des licences en Côte d'Ivoire et au Togo et celui de 553
millions de dirhams pour le plan de départs volontaires au Maroc.
Le reliquat de la charge de restructuration sera décaissé au
deuxième trimestre 2017.
revue des activités du groupe
IFRS en millions de
MAD |
T1-2016 |
T1-2017 |
Variation |
Chiffre d'affaires |
5 157 |
5 024 |
-2,6% |
Mobile |
3 399 |
3 275 |
-3,6% |
Services |
3
319 |
3
187 |
-4,0% |
Equipement |
80 |
88 |
+9,8% |
Fixe |
2 240 |
2 214 |
-1,2% |
Dont Data Fixe* |
597 |
640 |
+7,1% |
Elimination |
-482 |
-465 |
|
EBITDA |
2 680 |
2 643 |
-1,4% |
Marge (%) |
52,0% |
52,6% |
+0,6
pt |
EBITA
avant restructuration |
1
767 |
1
717 |
-2,8% |
Marge (%) |
34,3% |
34,2% |
-0,1
pt |
EBITA |
1 767 |
1 534 |
|
CAPEX |
499 |
599 |
+20,1% |
CAPEX
/ CA |
9,7% |
11,9% |
+2,3
pts |
CFFO avant restructuration |
1 572 |
1 541 |
-2,0% |
CFFO |
1 572 |
988 |
|
*La Data Fixe regroupe
l'Internet, la TV sur ADSL et les services Data aux entreprises
Au cours du premier trimestre
2017, les activités au Maroc ont généré un chiffre d'affaires de
5 024 millions de dirhams, en recul de 2,6%, sous l'effet de
la baisse des revenus des activités Mobile (-3,6%) et Fixe (-1,2%)
dans des environnements concurrentiels et réglementaires peu
favorables. La réinstauration d'une asymétrie de 20% sur les
terminaisons d'appels Mobile depuis début Mars et la baisse du
revenu international entrant sont partiellement compensées par
l'essor du chiffre d'affaires Data aussi bien Mobile (+ 58%) que
Fixe (+7%).
Le résultat opérationnel avant
amortissement (EBITDA) s'élève à 2 643 millions de dirhams, en
repli limité de 1,4% par rapport à la même période de l'année
précédente grâce à la baisse de 1,8% des coûts opérationnels suite
aux premiers effets positifs du plan de départs volontaires. La
marge d'EBITDA enregistre une hausse de 0,6 pt et s'établit au
niveau élevé de 52,6%.
Le résultat opérationnel (EBITA)
ressort à 1 534 millions de dirhams, suite à la
comptabilisation d'une charge complémentaire pour restructuration
de 183 millions de dirhams liée au plan de départs volontaires.
Hors cet effet, l'EBITA au Maroc serait en baisse limitée de 2,8%
du fait de la baisse de 1,4% de l'EBITDA et de la hausse de 1,4%
des charges d'amortissement consécutive aux importants
investissements menés par Maroc Telecom pour la modernisation de
ses réseaux et le déploiement de la 4G+.
Au cours des trois premiers mois
de 2017, les flux nets de trésorerie opérationnels au Maroc
atteignent 988 millions de dirhams en raison du paiement de
553 millions de dirhams d'indemnités dans le cadre du plan de
départs volontaires. Hors restructurations, ces flux sont en baisse
limitée de 2,0% du fait de la baisse de l'EBITDA et de la hausse de
20% des investissements.
Mobile
|
Unité |
T1-2016 |
T1-2017 |
Variation |
Mobile |
|
|
|
|
Parc(6) |
(000) |
18 317 |
18 373 |
+0,3% |
Prépayé |
(000) |
16 633 |
16 622 |
-0,1% |
Postpayé |
(000) |
1 684 |
1 752 |
+4,0% |
Dont Internet 3G/4G+
(7) |
(000) |
6
779 |
8
063 |
+19,0% |
ARPU(8) |
(MAD/mois) |
59,0 |
56,6 |
-4,1% |
Au 31 mars 2017, le
parc(6) Mobile
s'élève à 18,4 millions de clients, en hausse de 0,3% en un an,
grâce au parc postpayé qui croît de 4,0%, alors que le parc prépayé
reste stable (-0,1%).
Avec l'instauration d'une
asymétrie de 20% sur les terminaisons d'appels en faveur des
opérateurs concurrents depuis le 1er mars 2017
ainsi que la baisse du trafic international entrant, le chiffre
d'affaires Mobile s'établit à 3 275 millions de dirhams,
en baisse de 3,6% par rapport à la même période de l'année
dernière.
Les revenus sortants facturés aux
clients ressortent en hausse soutenue de 2,1% grâce au succès des
offres Data Mobile de Maroc Telecom qui font plus que compenser la
baisse de la Voix malgré l'effet calendaire défavorable.
L'ARPU(8) mixte pour
les trois premiers mois de 2017 s'élève à
56,6 dirhams, en retrait de 4,1% par rapport à la même période de
2016.
L'essor des services
Data(9) se poursuit
avec une hausse de 85% du trafic et de 19% du parc Internet Mobile,
soutenu par l'expansion rapide des réseaux 3G et 4G+ qui couvrent
respectivement 87% et 74% de la population.
Fixe
|
Unité |
T1-2016 |
T1-2017 |
Variation |
Fixe |
|
|
|
|
Lignes Fixe |
(000) |
1 606 |
1 670 |
+4,0% |
Accès Haut Débit(10) |
(000) |
1 174 |
1 285 |
+9,4% |
A fin mars 2017, le parc Fixe
compte 1 670 milliers de lignes, en progression de 4,0%, porté
essentiellement par le segment Résidentiel dont le parc croit de
6,0%.
Le parc ADSL poursuit son essor
avec près de 1,3 million d'abonnés, en hausse de 9,4% sur une
année.
Au cours du premier trimestre
2017, les activités Fixe et Internet au Maroc ont réalisé un
chiffre d'affaires de 2 214 millions de dirhams, en baisse de 1,2%
par rapport à la même période de 2016, essentiellement suite à la
réduction de l'activité de transit international faiblement margée.
La croissance de la Data Fixe reste en croissance soutenue et
progresse de 7,1% au cours du premier trimestre 2017.
International
Indicateurs financiers
IFRS en millions de
MAD |
T1-2016 |
T1-2017 |
Variation |
Variation
à taux de change constant(1) |
Chiffre d'affaires |
3 860 |
3 766 |
-2,5% |
-0,7% |
dont
Services Mobile |
3 466 |
3 399 |
-1,9% |
-0,1% |
EBITDA |
1 534 |
1 599 |
+4,2% |
+6,3% |
Marge (%) |
39,7% |
42,5% |
+2,7
pts |
+2,8
pts |
EBITA
avant cession de l'actif immobilier |
848 |
932 |
+9,8% |
+12,2% |
Marge (%) |
22,0% |
24,7% |
+2,7 pts |
+2,8 pts |
EBITA |
1 143 |
932 |
|
|
CAPEX |
1 575 |
588 |
-62,7% |
|
Dont
licences et fréquences |
882 |
|
|
|
CAPEX/ CA (hors fréquences et licences) |
17,9% |
15,6% |
-2,3
pts |
|
CFFO |
1 070 |
362 |
-66,2% |
|
Au cours du premier trimestre
2017, les activités du Groupe à l'International ont enregistré un
chiffre d'affaires de 3 766 millions de dirhams, en baisse de
2,5% en raison d'effets de calendrier et de change défavorables et
suite à d'importantes baisses des tarifs de terminaison d'appel.
Hors ces effets, le chiffre d'affaires des filiales africaines
ressort en hausse de 1,6%, soit un rythme similaire à celui du
quatrième trimestre 2016, grâce à des gains de parts de marché et
la croissance des usages Data.
Sur la même période, le résultat
opérationnel avant amortissements (EBITDA) s'établit à 1 599
millions de dirhams, en hausse de 4,2% (+6,3% à taux de change
constant) sous l'effet de l'amélioration de 2,4 pts du taux de
marge brute, notamment suite aux baisses des tarifs de terminaison
d'appel, et du fait de l'effort d'optimisation des coûts
opérationnels qui ressortent en baisse de 1,6%.
Le résultat opérationnel (EBITA)
du premier trimestre 2017 atteint 932 millions de dirhams, en très
forte hausse de 12,2% à taux de change constant, après retraitement
de la plus-value de 295 millions de dirhams réalisée au premier
trimestre 2016 suite à la cession d'un actif immobilier. La marge
d'exploitation correspondante atteint 24,7%, en progression de
2,8 pts à change constant grâce à la baisse de 0,4% de la
charge d'amortissement.
Les flux nets de trésorerie
opérationnels (CFFO) des activités à l'International ressortent à
362 millions de dirhams suite au paiement de 435 millions de
dirhams pour des licences en Côte d'Ivoire et au Togo. Hors ces
éléments exceptionnels et la plus-value réalisée au premier
trimestre 2016, le CFFO des filiales africaines ressort en hausse
de 1,1%.
Indicateurs
opérationnels
|
Unité |
T1-2016 |
T1-2017 |
Variation
|
Mobile |
|
|
|
|
Parc(6) |
(000) |
|
|
|
Mauritanie |
|
2
099 |
2
041 |
-2,8% |
Burkina
Faso |
|
6
912 |
7
040 |
+1,8% |
Gabon |
|
1
567 |
1
716 |
+9,5% |
Mali |
|
8
810 |
6
833 |
-22,4% |
Côte
d'Ivoire |
|
5
395 |
7
014 |
+30,0% |
Bénin |
|
3
503 |
3
775 |
+7,8% |
Togo |
|
2
196 |
2
574 |
+17,2% |
Niger |
|
967 |
1
623 |
+67,8% |
Centrafrique |
|
138 |
135 |
-2,1% |
Fixe |
|
|
|
|
Parc |
(000) |
|
|
|
Mauritanie |
|
46 |
48 |
+4,6% |
Burkina
Faso |
|
76 |
76 |
-0,5% |
Gabon |
|
18 |
19 |
+4,6% |
Mali |
|
140 |
151 |
+8,3% |
Haut Débit |
|
|
|
|
Parc (10) |
(000) |
|
|
|
Mauritanie |
|
11 |
11 |
+4,2% |
Burkina Faso |
|
15 |
13 |
-8,4% |
Gabon |
|
12 |
14 |
+17,3% |
Mali |
|
58 |
63 |
+7,2% |
Notes :
(1) Maintien d'un taux de change
constant MAD/Ouguiya/Franc CFA.
(2) Les CAPEX correspondent aux acquisitions d'immobilisations
corporelles et incorporelles comptabilisées sur la
période.
3) Maroc Telecom consolide dans ses comptes les sociétés Mauritel,
Onatel, Gabon Telecom, Sotelma et Casanet ainsi que les nouvelles
filiales africaines (en Côte d'Ivoire, Bénin, Togo, Niger,
Centrafrique et Prestige Telecom qui fournit des services IT à ces
dernières) depuis leur acquisition le 26 janvier
2015.
(4) L'EBITA correspond au résultat opérationnel avant les
amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements
d'entreprises, les dépréciations des écarts d'acquisition et autres
actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprises et les
autres produits et charges liés aux opérations d'investissements
financiers et aux opérations avec les actionnaires (sauf
lorsqu'elles sont directement comptabilisées en capitaux
propres).
(5) Le CFFO comprend les flux nets de trésorerie provenant des
activités d'exploitation avant impôts, tels que présentés dans le
tableau des flux de trésorerie, ainsi que les dividendes reçus des
sociétés mises en équivalence et des participations non
consolidées. Il comprend aussi les investissements industriels
nets, qui correspondent aux sorties nettes de trésorerie liée aux
acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles.
(6) Le parc actif est constitué des clients prépayés, ayant émis ou
reçu un appel voix (hors appel en provenance de l'ERPT concerné ou
de ses Centres de Relations Clients) ou émis un SMS/MMS ou ayant
fait usage des services Data (hors échanges de données techniques
avec le réseau de l'ERPT concerné) durant les trois derniers mois,
et des clients postpayés non résiliés.
(7) Le parc actif de l'Internet Mobile 3G et 4G+ inclut les
détenteurs d'un contrat d'abonnement postpayé (couplé ou non avec
une offre voix) et les détenteurs d'une souscription de type
prépayé au service Internet ayant effectué au moins une recharge
durant les trois derniers mois ou dont le crédit est valide et qui
ont utilisé le service durant cette période.
(8) L'ARPU se définit comme le chiffre d'affaires (généré par les
appels entrants et sortants et par les services de données) net des
promotions, hors roaming et ventes d'équipement, divisé par le parc
moyen de la période. Il s'agit ici de l'ARPU mixte des segments
prépayé et postpayé.
(9) Le revenu Data mobile inclut le chiffre d'affaires de
l'ensemble des services non-voix (SMS, MMS, internet mobile, etc.)
y compris la valorisation de l'accès Internet Mobile et SMS inclus
dans tous les forfaits postpayés et les Pass Jawal de Maroc
Telecom.
(10) Le parc haut débit inclut les accès ADSL et les liaisons
louées au Maroc et inclut également le parc CDMA pour les filiales
historiques.
Avertissement
Important :
Déclarations prospectives. Le présent
communiqué de presse contient des déclarations et éléments de
nature prévisionnelle relatifs à la situation financière, aux
résultats des opérations, à la stratégie et aux perspectives de
Maroc Telecom ainsi qu'aux impacts de certaines opérations. Même si
Maroc Telecom estime que ces déclarations prospectives reposent sur
des hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties
quant à la performance future de la société. Les résultats
effectifs peuvent être très différents des déclarations
prospectives en raison d'un certain nombre de risques et
d'incertitudes connus ou inconnus, dont la plupart sont hors de
notre contrôle, notamment les risques décrits dans les documents
publics déposés par Maroc Telecom auprès du l'Autorité Marocaine du
Marché des Capitaux (www.ammc.ma) et de l'Autorité des Marchés
Financiers (www.amf-france.org), également disponibles en langue
française sur notre site (www.iam.ma). Le présent communiqué de
presse contient des informations prospectives qui ne peuvent
s'apprécier qu'au jour de sa diffusion. Maroc Telecom ne prend
aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces
déclarations prospectives en raison d'une information nouvelle,
d'un évènement futur ou de tout autre raison, sous réserve de la
réglementation applicable notamment les articles III.2.31 et
suivants de la circulaire de l'Autorité Marocaine du Marché des
Capitaux et 223-1 et suivants du règlement général de l'Autorité
des Marchés Financiers.
Maroc Telecom est un opérateur global de télécommunications
au Maroc, leader sur l'ensemble de ses segments d'activités, Fixe,
Mobile et Internet. Il s'est développé à l'international et est
aujourd'hui présent dans dix pays en Afrique. Maroc Telecom est
coté simultanément à Casablanca et à Paris et ses actionnaires de
référence sont la Société de Participation dans les
Télécommunications (SPT)* (53%) et le Royaume du Maroc
(30%).
* SPT est une société de droit marocain contrôlée par
Etisalat.
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Relations
presse
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MT: Résultats Consolidés du 1er
trimestre 2017
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Source: Maroc Telecom via Globenewswire
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