Elis : résultats semestriels 2021
Performance financière
semestrielle très solideProfil de
croissance organique
renforcéObjectifs 2021
relevés
Croissance organique du
1er
semestre supérieure à nos
anticipations et forte
amélioration de tous les indicateurs
financiers
- Chiffre
d’affaires de 1 375,5m€ (+1,8% par rapport au 1er
semestre 2020)
- Croissance
organique du chiffre d’affaires de +19,4% au 2ème trimestre et de
+1,3% sur le semestre
- Marge d’EBITDA en
amélioration de +80pb à 33,3% du chiffre d’affaires
- Marge d’EBIT en
amélioration de +140pb à 9,5% du chiffre d’affaires
- Résultat net
courant en hausse de +36,2% à 67,1m€
- Free cash-flow
(après paiement des loyers) de 90,7m€ (+61,5% vs le 1er semestre
2020)
- Diminution de la
dette nette de 78,4m€ au 1er semestre 2021
Profil de
croissance organique
structurellement renforcé en Santé,
Industrie et Commerce & Services
- Dans toutes nos
géographies, l’activité de ces 3 marchés bénéficie du succès de nos
nouvelles offres commerciales et des évolutions des besoins de nos
clients en Vêtement professionnel et en Hygiène &
bien-être
- Amélioration du
taux de rétention dans tous les pays, notamment au Royaume-Uni
- Le chiffre
d’affaires de ces 3 marchés est en croissance organique d’environ
+5% sur le semestre
- En
Hôtellerie-Restauration, la levée des mesures de confinement et la
reprise partielle des déplacements ont permis de revenir à un
niveau d’activité au 30 juin 2021 inférieur de c. -30% comparé à la
situation pré-crise
Marge en amélioration,
tirée par un important effet de
levier opérationnel
- Les économies
réalisées au 2ème semestre 2020 ont significativement et
durablement diminué la base de coûts d’Elis
- Le Groupe fait
preuve d’une grande discipline sur les prix
- Bonne performance
industrielle et poursuite de l’amélioration de la productivité dans
les usines
Mise à jour des
perspectives
- Croissance
organique du chiffre d’affaires annuel attendue entre +5% et
+6%
- Marge d’EBITDA 2021
attendue à environ 34,5%
- Free cash-flow
(après paiement des loyers) attendu dans une fourchette comprise
entre 200m€ et 230m€
- Levier
d’endettement de 3,3x au 31 décembre 2021 puis inférieur à 3,0x au
31 décembre 2022
Saint-Cloud, le 28
juillet 2021 – Elis, un prestataire
multi-services international, qui fournit des solutions de
location-entretien d'articles textiles, d'hygiène et de bien-être
présent en Europe et en Amérique latine, publie ce jour ses
résultats pour le 1er semestre 2021. Les comptes ont été arrêtés
par le Directoire et examinés ce jour par le Conseil de
surveillance. Ils ont par ailleurs fait l’objet d’un examen limité
par les Commissaires aux comptes.
A l’occasion de cette publication,
Xavier Martiré, Président du directoire d’Elis, a
déclaré :
« La performance financière d’Elis et les
réalisations opérationnelles du 1er semestre 2021 sont très
satisfaisantes. Le chiffre d’affaires est en croissance organique
de +1,3%, les marges d’EBITDA et d’EBIT sont respectivement en
amélioration de +80pb et de +140pb et le free cash-flow est de
91m€, en amélioration de +62% par rapport au 1er semestre 2020.
Cette très bonne performance démontre la grande réactivité dont a
su faire preuve Elis dès le début de la crise, en adaptant son
offre commerciale aux besoins de ses clients tout en diminuant
significativement sa structure de coûts.
En Santé, en Industrie et en Commerces &
Services, nous enregistrons une très bonne dynamique commerciale,
tirée par nos offres de produits et de services en Vêtement
professionnel et en Hygiène et bien-être. Cette dynamique,
conséquence directe du besoin créé par la crise sanitaire pour plus
d’hygiène, plus de traçabilité, et pour une sécurité
d’approvisionnement accrue, devrait s’inscrire sur le long terme et
durablement porter la croissance organique du chiffre d’affaires
d’Elis.
En Hôtellerie-Restauration, notre seul marché
qui reste touché par la crise, l’activité a nettement rebondi
depuis la mi-mai et la fin des mesures de confinement en Europe,
mais des incertitudes demeurent pour le second semestre.
Compte tenu de la performance du 1er semestre et
de notre dynamique organique, nous revoyons à la hausse nos
attentes de croissance organique annuelle et anticipons désormais
entre +5% et +6% pour 2021, en prenant comme hypothèse de travail
une activité en Hôtellerie-Restauration inférieure d’environ -25%
par rapport à 2019 pendant la saison estivale, puis inférieure
d’environ -30% par rapport à 2019 jusqu’à la fin de l’année.
Par ailleurs, les efforts structurels réalisés
sur la base de coûts au second semestre 2020 devraient nous
permettre d’atteindre pour l’année 2021 une marge d’EBITDA
d’environ 34,5% et un free cash-flow compris entre 200m€ et 230m€,
en fonction de la variation du besoin de fonds de roulement à la
fin de l’année.
La grande résilience dont Elis a fait preuve
depuis le début de la crise, son savoir-faire opérationnel, et son
profil de croissance organique renforcé, sont des atouts majeurs
qui permettront au Groupe de continuer à affirmer son leadership
dans tous les pays où il est présent. »
Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires
publié
En millions
d’euros |
T1 |
2021T2 |
S1 |
T1 |
2020T2 |
S1 |
T1 |
Var.T2 |
S1 |
France |
200,4 |
220,2 |
420,7 |
236,9 |
175,7 |
412,5 |
-15,4% |
+25,4% |
+2,0% |
Europe
centrale |
169,2 |
175,2 |
344,3 |
180,1 |
163,2 |
343,3 |
-6,1% |
+7,3% |
+0,3% |
Scandinavie &
Eur. de l’Est |
117,2 |
118,9 |
236,1 |
127,0 |
106,3 |
233,3 |
-7,7% |
+11,9% |
+1,2% |
Royaume-Uni &
Irlande |
70,3 |
85,0 |
155,3 |
88,9 |
54,9 |
143,8 |
-21,0% |
+55,0% |
+8,0% |
Europe du
Sud |
42,6 |
52,5 |
95,1 |
60,5 |
36,6 |
97,2 |
-29,6% |
+43,3% |
-2,1% |
Amérique
latine |
53,0 |
59,4 |
112,4 |
58,8 |
49,9 |
108,7 |
-10,0% |
+19,0% |
+3,3% |
Autres |
5,5 |
6,1 |
11,6 |
6,9 |
6,0 |
12,9 |
-20,2% |
+1,3% |
-10,2% |
Total |
658,2 |
717,3 |
1 375,5 |
759,2 |
592,6 |
1 351,7 |
-13,3% |
+21,1% |
+1,8% |
« Autres » inclut les Entités
Manufacturières et les
Holdings. Les
pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs
exactes.
En millions
d’euros |
S1 2021 |
S1 2020 |
Croissance organique |
Croissance externe |
Effet change |
Croissance publiée |
France |
420,7 |
412,5 |
+1,9% |
+0,1% |
- |
+2,0% |
Europe
centrale |
344,3 |
343,3 |
-1,9% |
+2,7% |
-0,5% |
+0,3% |
Scandinavie
& Eur. de l’Est |
236,1 |
233,3 |
-1,3% |
- |
+2,5% |
+1,2% |
Royaume-Uni
& Irlande |
155,3 |
143,8 |
+3,7% |
+3,7% |
+0,6% |
+8,0% |
Europe du
Sud |
95,1 |
97,2 |
-2,1% |
- |
- |
-2,1% |
Amérique
latine |
112,4 |
108,7 |
+16,3% |
+3,5% |
-16,5% |
+3,3% |
Autres |
11,6 |
12,9 |
-10,5% |
|
+0,3% |
-10,2% |
Total |
1 375,5 |
1 351,7 |
+1,3% |
+1,4% |
-1,0% |
+1,8% |
« Autres » inclut les Entités
Manufacturières et les
Holdings. Les
pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs
exactes.
Croissance organique du chiffre d’affaires
|
1er trimestre 2021 |
2ème trimestre 2021 |
1er semestre 2021 |
France |
-15,4% |
+25,2% |
+1,9% |
Europe centrale |
-9,1% |
+6,0% |
-1,9% |
Scandinavie & Europe de l’Est |
-9,5% |
+8,5% |
-1,3% |
Royaume-Uni & Irlande |
-22,2% |
+45,8% |
+3,7% |
Europe du Sud |
-29,6% |
+43,3% |
-2,1% |
Amérique latine |
+12,1% |
+21,2 |
+16,3% |
Autres |
-19,5% |
-0,0% |
-10,5% |
Total |
-12,8% |
+19,4% |
+1,3% |
« Autres » inclut les Entités
Manufacturières et les
Holdings. Les
pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs
exactes.
Croissance organique du chiffre d’affaires
mensuel
|
Janvier 2021 |
Février 2021 |
Mars 2021 |
Avril 2021 |
Mai 2021 |
Juin 2021 |
France |
-22,8% |
-20,3% |
+0,5% |
+35,9% |
+29,7% |
+14,7% |
Europe centrale |
-17,8% |
-10,5% |
+2,7% |
+8,8% |
+5,8% |
+3,8% |
Scandinavie & Eur. de l’Est |
-16,6% |
-11,1% |
+0,8% |
+10,1% |
+8,6% |
+6,9% |
Royaume-Uni & Irlande |
-27,9% |
-25,8% |
-10,7% |
+37,9% |
+43,4% |
+55,5% |
Europe du Sud |
-36,9% |
-39,2% |
-6,5% |
+44,3% |
+48,8% |
+38,1% |
Amérique latine |
+7,2% |
+6,9% |
+24,0% |
+33,6% |
+18,7% |
+13,6% |
Autres |
+16,0% |
-10,9% |
-44,7% |
+4,8% |
-40,5% |
+58,3% |
Total |
-19,7% |
-16,4% |
+0,4% |
+23,4% |
+19,7% |
+15,8% |
« Autres » inclut les Entités
Manufacturières et les Holdings.Les pourcentages de variation sont
calculés sur la base des valeurs exactes.
EBITDA
En millions d’euros |
S1 2021 |
S1 2020 |
Var. S1 2021 / S1 2020 |
France |
153,2 |
145,0 |
+5,6% |
En % du chiffre d’affaires |
36,3% |
35,1% |
+120pb |
Europe centrale |
111,2 |
110,8 |
+0,3% |
En % du chiffre d’affaires |
32,1% |
32,1% |
= |
Scandinavie & Europe de l’Est |
92,1 |
91,4 |
+0,8% |
En % du chiffre d’affaires |
39,0% |
39,2% |
-20pb |
Royaume-Uni & Irlande |
46,7 |
36,8 |
+26,9% |
En % du chiffre d’affaires |
30,1% |
25,6% |
+450pb |
Europe du Sud |
24,2 |
22,4 |
+8,0% |
En % du chiffre d’affaires |
25,4% |
23,0% |
+240pb |
Amérique latine |
37,6 |
38,0 |
-1,0% |
En % du chiffre d’affaires |
33,5% |
34,9% |
-150pb |
Autres |
(6,3) |
(4,5) |
+41,5% |
Total |
458,7 |
439,9 |
+4,3% |
En % du chiffre d’affaires |
33,3% |
32,5% |
+80pb |
« Autres » inclut les Entités
Manufacturières et les Holdings.Les taux de marge et les variations
sont calculés sur la base des valeurs exactes.
La marge d’EBITDA du Groupe est en amélioration
de +80pb au 1er semestre, à 33,3%.
France
Au 1er semestre 2021, le chiffre d’affaires est
en hausse de +2,0% (+1,9% en organique). Nos activités en Santé,
Industrie et Commerce & Services sont tirées par une bonne
dynamique en Vêtement professionnel (clients en agro-alimentaire et
en santé) et par le besoin accru de nos clients pour des produits
et services d’hygiène. L’activité en Hôtellerie-Restauration a
nettement rebondi à partir de la mi-mai et la levée des mesures de
confinement dans le pays, se traduisant par une croissance
organique nettement meilleure au 2ème trimestre à +25,0%, contre
-15,4% au 1er trimestre.
La marge du 1er semestre 2021 atteint 36,3%
(+120pb), effaçant ainsi la nette baisse enregistrée au 1er
semestre 2020. Ceci reflète les mesures de réduction de coûts très
significatives mises en place dans le pays en 2020, tant au niveau
des usines que du siège.
Europe centrale
Au 1er semestre 2021, le chiffre d’affaires de
la région est en légère hausse de +0,3% (-1,9% en organique), avec
une nette amélioration au 2ème trimestre (+6,0% en organique contre
-9,1% au 1er trimestre). Les activités industrielles ont montré une
bonne résilience, avec de nouveaux gains de contrats en Vêtement
professionnel. Ainsi, la Pologne, la République Tchèque et le Belux
affichent une croissance organique positive sur le semestre, portée
par une forte dynamique commerciale auprès de clients des secteurs
de l’agro-alimentaire, des services énergétiques ou de la
pharmacie, malgré des mesures de confinement strictes au 1er
trimestre. L’Allemagne, les Pays-Bas et la Suisse affichent une
légère décroissance organique sur le semestre malgré une
amélioration de tendance au 2ème trimestre.
La marge d’EBITDA est stable par rapport au 1er
semestre 2020, à 32,1%.
Scandinavie & Europe de l’Est
Au 1er semestre 2021, le chiffre d’affaires de
la région est en hausse de +1,2% (-1,3% en organique). La forte
proportion de clients dans les secteurs de l’Industrie et du
Commerce & des Services a permis à cette région de se montrer
relativement résiliente depuis le début de la crise. La Suède et le
Danemark, plus gros contributeurs de la région, enregistrent
respectivement une baisse d’environ -4% et -2% au 1er semestre en
organique, en lien avec l’Hôtellerie-Restauration. La Norvège, la
Finlande les Pays Baltes et la Russie sont quant à eux en
croissance organique sur le semestre, avec une dynamique
commerciale intacte en Vêtement professionnel.
La marge d’EBITDA est quasi stable par rapport
au 1er semestre 2020, en très léger repli de -20pb, à 39,0%.
Royaume-Uni & Irlande
Au 1er semestre 2021, le chiffre d’affaires de
la région est en hausse de +8,0% (+3,7% en organique).
L’Hôtellerie-Restauration, qui représente habituellement environ un
tiers de l’activité de la zone a nettement rebondi au 2ème
trimestre, tirée par un tourisme intérieur très dynamique à partir
du mois de mai. Au 2ème trimestre, l’activité en
Hôtellerie-Restauration ressort ainsi en baisse d’environ -40% par
rapport au niveau pré-crise, contre environ -70% au 1er trimestre.
L’Industrie et Commerce & Services, qui représentent
habituellement un autre tiers de l’activité, sont en baisse
d’environ -10% par rapport au niveau pré-crise mais le taux de
rétention de clients est désormais en ligne avec la moyenne du
Groupe, soit environ 5%. Enfin, le secteur de la Santé est revenu
au niveau de 2019, et Elis continue de gagner des parts de marché
grâce à des gains de contrats.
La marge d’EBITDA est en forte amélioration de
+450pb par rapport au 1er semestre 2020, à 30,1%. L’atteinte de ce
niveau de marge illustre la réussite de notre plan d’amélioration
des anciennes opérations de Berendsen au Royaume-Uni.
Europe du Sud
Au 1er semestre 2021, le chiffre d’affaires de
la région est en baisse de -2,1% (intégralement organique).
L’activité en Hôtellerie-Restauration (plus de 60% du chiffre
d’affaires total de la région en 2019) a nettement rebondi et a
fortement tiré la croissance de la région au 2ème trimestre (+43,3%
en organique). En Vêtement professionnel, l’activité est toujours
bien orientée grâce à une bonne dynamique commerciale et à
l’accélération du développement de l’externalisation en conséquence
de la crise sanitaire et du besoin de nos clients pour plus de
traçabilité et d’hygiène.
La marge d’EBITDA est en amélioration de +240pb
par rapport au 1er semestre 2020, à 25,4%. Cette augmentation ne
fait que partiellement compenser la diminution de marge de l’année
2020, dans un contexte de très forte baisse des volumes. La
poursuite d’un retour de l’activité vers les niveaux normatifs
devrait contribuer à retrouver un niveau de marge plus élevé.
Amérique latine
Au 1er semestre 2021, le chiffre d’affaires de
la région est en croissance organique de +16,3% mais l’effet change
fortement négatif ramène la croissance du chiffre d’affaires publié
à +3,3%. Les secteurs sur lesquels intervient Elis (santé publique
et privée, industrie agro-alimentaire) sont toujours bien orientés
et le Groupe a su développer son offre pour accompagner ses
clients, entraînant le gain de contrats temporaires (surblouses
étanches) ou permanents (vêtements de santé, augmentation du nombre
de changes, développement de l’externalisation).
La marge d’EBITDA est en baisse de -150pb par
rapport au 1er semestre 2020, à 33,5% en lien avec un effet de base
défavorable, les importantes ventes de surblouses au 1er semestre
2020 ayant eu un impact très fort sur la marge.
Tableau de passage de l’EBITDA au résultat
net
En millions
d’euros |
S1 2021 publié |
S1 2020retraité1 |
Var. |
EBITDA |
458,7 |
439,9 |
+4,3% |
En % du chiffre
d’affaires |
33,3% |
32,5% |
+80pb |
Dotations aux
amortissements |
(327,6) |
(329,6) |
|
EBIT |
131,1 |
110,3 |
+18,8% |
En % du chiffre
d’affaires |
9,5% |
8,2% |
+140pb |
Résultat
opérationnel courant |
114,7 |
103,6 |
+10,7% |
Dotation aux
amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement
d’entreprises |
(39,7) |
(46,5) |
|
Autres produits et
charges opérationnels |
(3,9) |
(37,2) |
|
Résultat
opérationnel |
71,1 |
19,9 |
+257,6% |
Résultat financier
net |
(42,0) |
(45,6) |
|
Charge d'impôt |
(12,1) |
4,3 |
|
Résultat des
activités poursuivies |
17,1 |
(21,4) |
n/a |
Résultat net |
17,1 |
(21,4) |
n/a |
Résultat net
courant2 |
67,1 |
49,3 |
+36,2% |
1 : Une réconciliation est présentée dans
la partie « Retraitements des informations financières des
exercices antérieurs » de ce communiqué2 : Une réconciliation
est présentée dans la partie « Tableau de passage du Résultat net
au résultat net courant » de ce communiquéLes taux de marge et
les variations sont calculés sur la base des valeurs exactes
EBIT
En pourcentage du chiffre d’affaires, l’EBIT est
en hause de +140pb au 1er semestre 2021, en lien avec la forte
baisse des investissements en linge en 2020, qui conduit à une
relative stabilité des amortissements sur la période 2021-2022.
Résultat opérationnel
Les principaux éléments entre l’EBIT et le
résultat opérationnel sont :
- les charges sur
plans d’actions gratuites qui correspondent au traitement comptable
prévu par la norme IFRS 2. Elles sont en augmentation de
+9,6m€ au 1er semestre 2021.
- la dotation aux
amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement
d’entreprises qui relève principalement de l’allocation de l’écart
d’acquisition de Berendsen. La diminution de ce poste de -6,8m€ au
1er semestre 2021 s’explique principalement par la fin du plan
d’amortissement de la marque Berendsen à la suite du
rebranding.
- les autres produits
et charges opérationnels. Le montant élevé au 1er semestre 2020
correspondait principalement à des frais de restructuration liés
aux plans d’économies et aux fermetures de sites et à des coûts
additionnels directement liés à la crise sanitaire.
Résultat financier
net
Au 1er semestre 2021, la charge financière nette
est de 42,0m€. Elle est en légère diminution par rapport au 1er
semestre 2020.
Résultat net
Le résultat net ressort à 17,1m€ au 1er
semestre 2021, contre -21,4m€ au 1er semestre 2020.
Tableau de passage du résultat net au
résultat net courant
En millions
d’euros |
S1 2021 publié |
S1 2020 retraité1 |
Résultat net |
17,1 |
(21,4) |
Dotation aux
amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement
d’entreprises2 |
31,9 |
36,5 |
Charge IFRS 22 |
15,2 |
6,2 |
Amortissement
accéléré des frais d’émission d’emprunts2 |
- |
0,1 |
Frais de
résiliation - refinancement2 |
- |
0,0 |
Autres produits et
charges opérationnels comprenant : |
2,9 |
27,9 |
Provisions pour litige2 |
0,1 |
0,4 |
Coûts exceptionnels liés à la crise sanitaire2 |
- |
17,1 |
Frais de restructuration2 |
2,7 |
8,5 |
Coûts liés aux acquisitions2 |
0,5 |
1,6 |
Autres2 |
(0,3) |
0,4 |
Résultat net
courant |
67,1 |
49,3 |
1 : Une réconciliation est présentée dans
la partie « Retraitements des informations financières des
exercices antérieurs » de ce communiqué2 : Net de l’effet
impôt
Le résultat net courant ressort à 67,1m€ au 1er
semestre 2021, en amélioration de +36,2% par rapport au 1er
semestre 2020.
Tableau de flux de trésorerie
En millions
d’euros |
S1 2021 |
S1 2020 |
EBITDA |
458,7 |
439,9 |
Eléments
exceptionnels et variations de provisions |
(7,4) |
(32,4) |
Frais
d’acquisitions et de cessions |
(0,5) |
(1,3) |
Autres |
(0,7) |
(0,6) |
Capacité
d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et
impôt |
450,0 |
405,6 |
Investissements
nets |
(255,7) |
(232,7) |
Variation du
besoin en fonds de roulement |
34,1 |
0,9 |
Intérêts
financiers nets versés (y compris intérêts sur passifs
locatifs) |
(54,9) |
(50,6) |
Impôts
versés |
(37,7) |
(34,0) |
Paiements des
passifs locatifs - principal |
(45,1) |
(33,1) |
Free
cash-flow |
90,7 |
56,1 |
Acquisitions de
filiales, sous déduction de la trésorerie acquise |
(42,3) |
(33,6) |
Changements
découlant de l’obtention ou de la perte du contrôle de filiales ou
d’autres entreprises |
(3,6) |
(3,2) |
Autres flux liés
aux opérations de financement |
3,4 |
(5,1) |
Encaissements
liés aux cessions de filiales, sous déduction de la trésorerie
cédée |
0,0 |
0,0 |
Dividendes et
distributions mis en paiement au cours de l’exercice |
- |
- |
Augmentation de
capital et actions propres |
17,5 |
(1,5) |
Autres |
12,7 |
(2,2) |
Variation de
l’endettement net |
78,4 |
10,5 |
Endettement
financier net |
3 202,6 |
3 361,7 |
Investissements
Au 1er semestre 2021, les investissements nets
du Groupe ressortent à 18,6% du chiffre d’affaires. Ce ratio est en
ligne avec une saisonnalité classique, où les investissements sont
plus importants au 1er semestre qu’au second, notamment en lien
avec la préparation de la saison estivale. Au 1er semestre 2021,
les investissements en linge sont en augmentation d’environ 25m€
par rapport au 1er semestre 2020, en raison notamment de nos succès
commerciaux et des importantes signatures de contrat de Vêtements
de Travail.
Variation du besoin en fonds de
roulement
Au 1er semestre 2021, la variation du besoin en
fonds de roulement est positive à c. +34m€, reflétant l’attention
particulière qui continue d’être portée à la gestion des
encaissements et des stocks.
Free cash-flow
Au 1er semestre 2021, le free cash-flow (après
paiement des passifs locatifs) ressort à 90,7m€, en augmentation de
34,5m€ (+61,5%) par rapport au 1er semestre 2020.
Endettement financier net
L’endettement net du Groupe au 30 juin 2021 est
de 3 202,6m€ contre 3 361,7m€ au 30 juin 2020 et
3 281,0m€ au 31 décembre 2020. Le levier d’endettement s’élève
à 3,6x au 30 Juin 2021 et est donc inférieur au covenant initial du
Groupe de 3,75x. Pour mémoire, le Groupe a obtenu en 2020 un
réaménagement (waiver) du test de covenant bancaire au 30 juin
2020, 31 décembre 2020 et 30 juin 2021. Les covenants renégociés
pour ces échéances sont respectivement de 5,0x, 4,75x et 4,5x.
Distribution au titre de l’exercice
2020
Comme annoncé le 9 mars, aucune distribution
n’aura lieu en 2021 au titre de l’exercice 2020.
Mise à jour des perspectives
2021
Le succès des nouvelles offres commerciales
proposées par Elis, ainsi que l’effet de la crise sanitaire sur les
besoins de nos clients (demande accrue de produits d’hygiène et
augmentation de la consommation de vêtements de travail) nous
permettent d’anticiper désormais une croissance organique comprise
entre +5% et +6% sur l’année (par rapport à c. +3% précédemment
communiqué) en prenant comme hypothèse de travail une activité en
Hôtellerie-Restauration inférieure d’environ -25% par rapport à
2019 pendant la saison estivale, puis inférieure d’environ -30% par
rapport à 2019 jusqu’à la fin de l’année.
La marge d’EBITDA 2021 devrait être d’environ
34,5% grâce au levier opérationnel généré par les économies
réalisées au 2ème semestre 2020 ainsi qu’à l’excellence
opérationnelle du Groupe en 2021.
Le free cash-flow (après paiement des loyers)
devrait se situer dans une fourchette comprise entre 200m€ et
230m€, la principale variable étant la variation du besoin en fonds
de roulement en lien avec l’impact de l’activité de fin d’année sur
la variation des créances clients.
Le levier d’endettement devrait être de 3,3x au
31 décembre 2021 puis inférieur à 3,0x au 31 décembre 2022.
Retraitements des informations
financières des exercices antérieurs
Le tableau suivant présente les retraitements
effectués rétrospectivement sur l’état du résultat au 30 juin 2020
précédemment publié, en lien avec les regroupements d’entreprises
(IFRS 3).
En millions
d’euros |
S1 2020 publié |
IFRS 3 |
S1 2020retraité |
Chiffre
d’affaires |
1 351,7 |
- |
1 351,7 |
EBITDA |
439,9 |
(0,0) |
439,9 |
EBIT |
110,3 |
(0,0) |
110,3 |
Résultat
opérationnel courant |
103,6 |
(0,0) |
103,6 |
Dotation aux
amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement
d’entreprises |
(46,0) |
(0,5) |
(46,5) |
Autres produits et
charges opérationnels |
(37,2) |
|
(37,2) |
Résultat
opérationnel |
20,4 |
(0,5) |
19,9 |
Résultat financier
net |
(45,5) |
(0,1) |
(45,6) |
Charge d'impôt |
4,1 |
0,1 |
4,3 |
Résultat des
activités poursuivies |
(21,0) |
(0,4) |
(21,4) |
Résultat net |
(21,0) |
(0,4) |
(21,4) |
Définitions financières
- La croissance
organique du chiffre d’affaires (produits de l’activité ordinaire)
du Groupe est calculée en excluant (i) les effets des changements
de périmètre de consolidation des « acquisitions importantes »
et des « cessions importantes » (telles que définies dans le
Document de Base) réalisées pendant chacune des périodes comparées
ainsi que (ii) l’effet de la variation des taux de change.
- L’EBITDA est
défini comme l’EBIT, avant dotations aux amortissements nets de la
quote-part de subvention virée au compte de résultat.
- Le taux de marge
est défini comme l’EBITDA divisé par le chiffre d’affaires.
- L’EBIT est défini
comme le bénéfice net (ou la perte nette) avant résultat financier,
charge d’impôt, quote-part dans le résultat des entreprises
comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence,
amortissement des relations clientèle, pertes de valeur sur écarts
d'acquisition, autres produits et charges opérationnels, frais
financiers divers (services bancaires comptabilisés dans le
résultat opérationnel) et charges IFRS 2 (paiements fondés sur des
actions).
- Le free cash-flow
est défini comme l’EBITDA moins ses éléments non cash et diminué de
la variation de besoin en fonds de roulement, des achats de linge,
des investissements industriels (nets des cessions), de l’impôt
payé, des intérêts financiers payés et des paiements des passifs
locatifs.
- Le levier
d’endettement correspond au levier d’endettement calculé pour les
besoins des covenants bancaires : total net leverage = (endettement
financier net duquel sont retranchés les comptes courants bloqués
de participation des salariés et les intérêts courus non échus, et
duquel sont rajoutés les frais d'émissions d'emprunts restants à
amortir et les dettes de location-financement telles qu'évaluées
sous IAS 17, si la norme avait continué à s'appliquer) / (EBITDA
pro forma des acquisitions finalisées au cours des 12 derniers mois
et après synergies et excluant l'impact IFRS 16).
Etats financiers consolidés
Les états financiers consolidés du 1er semestre 2021 sont
disponibles à cette adresse :
https://fr.elis.com/fr/groupe/relations-investisseurs/information-reglementee
Répartition géographique
- France
- Europe centrale : Allemagne,
Pays-Bas, Suisse, Pologne, Belgique, Autriche, République tchèque,
Hongrie, Slovaquie, Luxembourg
- Scandinavie & Europe de
l’Est : Suède, Danemark, Norvège, Finlande, Lettonie, Estonie,
Lituanie, Russie
- Royaume-Uni & Irlande
- Europe du Sud : Espagne &
Andorre, Portugal, Italie
- Amérique latine : Brésil,
Chili, Colombie
Présentation des résultats
semestriels 2021
d’Elis (en anglais)
Date :Mercredi 28 juillet 2021 à 18h00, heure
de Paris
Intervenants : Xavier Martiré, Président
du Directoire et Louis Guyot, Directeur Administratif et
Financier
Lien
Webcast :https://edge.media-server.com/mmc/p/78yp3w9n
Conférence téléphonique :
Depuis la France : +33(0)1 70 70 07 81Depuis le Royaume Uni :
+44(0) 2071 928 338Depuis les Etats-Unis : +1 646 741
3167
Code : 7478933
Présentation investisseurs
:
Une présentation sera mise en ligne à 17h45, heure de Paris, sur
le site corporate d’Elis :
https://fr.elis.com/fr/groupe/relations-investisseurs/information-reglementee
Déclarations de nature prévisionnelle
Ce document peut contenir des éléments relatifs
aux perspectives du Groupe. Ces perspectives sont fondées sur des
données, des hypothèses et des estimations considérées comme
raisonnables par le Groupe à la date du présent communiqué. Ces
données et hypothèses sont susceptibles d’évoluer ou d’être
modifiées en raison des incertitudes liées notamment à
l’environnement économique, financier, concurrentiel, réglementaire
et fiscal ou en fonction d’autres facteurs dont le Groupe n’aurait
pas eu connaissance à la date du présent communiqué. En outre, la
matérialisation de certains risques, en particulier ceux décrits au
chapitre 4 « Facteurs de risque & procédures de contrôle,
politique d’assurance, plan de vigilance » du Document
d’Enregistrement Universel pour l’exercice clos le 31 décembre 2020
disponibles sur le site internet d’Elis (www.elis.com), pourrait
avoir un impact sur les activités, la situation financière, les
résultats ou les perspectives du Groupe et donc se traduire par un
écart entre les chiffres effectifs et ceux fournis ou suggérés par
les perspectives présentées dans ce document. Elis ne s’engage en
aucune façon à publier une mise à jour ou une révision des
perspectives, du Groupe ou des données, hypothèses ou estimations
susmentionnées, sous réserve des exigences législatives et
réglementaires applicables. Par ailleurs, la réalisation des
perspectives suppose le succès de la stratégie du Groupe. Le Groupe
ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie quant à
la réalisation des perspectives figurant ci-dessus.
Prochaines informations
Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2021 :
26 octobre 2021 (après bourse)
Contact
Nicolas BuronDirecteur des Relations
Investisseurs - Tél : + 33 (0)1 75 49 98 30 -
nicolas.buron@elis.com
Extrait des comptes consolidés
État du résultat consolidé
(en millions
d'euros) |
30/06/2021 |
30/06/2020 |
|
|
retraité |
Produits de l'activité ordinaire |
1 375,5 |
1 351,7 |
Coût du linge,
des appareils et des autres consommables |
(253,3) |
(260,6) |
Coûts de
traitement |
(508,6) |
(507,5) |
Coûts de
distribution |
(216,0) |
(230,4) |
Marge brute |
397,6 |
353,2 |
Frais de vente,
généraux et administratifs |
(284,4) |
(242,3) |
Pertes de valeur
nettes sur créances clients et autres créances |
1,5 |
(7,4) |
Résultat opérationnel avant autres produits et charges et avant
dotations aux amortissements des incorporels reconnus dans un
regroupement d'entreprises |
114,7 |
103,6 |
Dotations aux
amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement
d'entreprises |
(39,7) |
(46,5) |
Pertes de valeur
sur écarts d'acquisition |
- |
- |
Autres produits
et charges opérationnels |
(3,9) |
(37,2) |
Résultat opérationnel |
71,1 |
19,9 |
Résultat
financier net |
(42,0) |
(45,6) |
Résultat avant impôt |
29,2 |
(25,7) |
Charge
d'impôt |
(12,1) |
4,3 |
Résultat des activités poursuivies |
17,1 |
(21,4) |
Résultat des
activités abandonnées, net d'impôt |
- |
- |
Résultat net |
17,1 |
(21,4) |
Attribuables aux
: |
|
|
- actionnaires
de la société mère |
17,0 |
(21,3) |
- participations
ne donnant pas le contrôle |
0,1 |
(0,1) |
Résultat par
action (en euros) : |
|
|
- de base,
revenant aux actionnaires de la société mère |
€0,08 |
€(0,10) |
- dilué,
revenant aux actionnaires de la société mère |
€0,08 |
€(0,10) |
Résultat par
action des activités poursuivies (en euros) : |
|
|
- de base,
revenant aux actionnaires de la société mère |
€0,08 |
€(0,10) |
- dilué, revenant aux actionnaires de la société mère |
€0,08 |
€(0,10) |
État de la situation financière consolidée
Actif
(en millions
d'euros) |
30/06/2021 |
31/12/2020 |
|
|
retraité |
Goodwill |
3 800,8 |
3 752,4 |
Immobilisations
incorporelles |
768,6 |
799,5 |
Actifs
comptabilisés au titre du droit d'utilisation |
434,6 |
438,6 |
Immobilisations
corporelles |
1 884,4 |
1 883,7 |
Autres
participations |
0,2 |
0,2 |
Autres actifs
non courants |
65,6 |
64,4 |
Actifs d'impôt
différé |
35,9 |
36,6 |
Actifs liés aux
avantages au personnel |
48,9 |
34,1 |
TOTAL DES ACTIFS
NON COURANTS |
7 039,1 |
7 009,6 |
Stocks |
136,0 |
137,3 |
Actifs sur
contrats |
37,3 |
27,6 |
Clients et
autres débiteurs |
549,6 |
517,0 |
Actifs d'impôt
exigible |
22,0 |
13,6 |
Autres
actifs |
17,3 |
18,8 |
Trésorerie et
équivalents de trésorerie |
152,4 |
137,6 |
Actifs détenus
en vue de la vente |
0,4 |
0,4 |
TOTAL DES ACTIFS
COURANTS |
914,8 |
852,3 |
TOTAL ACTIF |
7 953,9 |
7 861,9 |
Passif et capitaux propres
(en millions
d'euros) |
30/06/2021 |
31/12/2020 |
|
|
retraité |
Capital
émis |
224,1 |
221,8 |
Primes liées au
capital |
2 531,7 |
2 575,6 |
Réserve sur
actions propres |
(1,5) |
(11,2) |
Autres
réserves |
(304,3) |
(366,2) |
Résultats
accumulés non distribués |
470,2 |
386,1 |
CAPITAUX
PROPRES - PART DU GROUPE |
2 920,1 |
2 806,2 |
PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE |
0,7 |
0,6 |
CAPITAUX
PROPRES |
2 920,8 |
2 806,8 |
Provisions |
84,0 |
83,8 |
Passifs liés aux
avantages au personnel |
107,4 |
111,0 |
Emprunts et
dettes financières |
3 071,1 |
3 066,6 |
Passifs d'impôt
différé |
296,8 |
301,7 |
Passifs
locatifs |
361,4 |
368,3 |
Autres passifs
non courants |
25,5 |
20,9 |
TOTAL DES
PASSIFS NON COURANTS |
3 946,4 |
3 952,3 |
Provisions -
part à moins d'un an |
13,1 |
14,5 |
Dettes d'impôt
exigible |
17,9 |
25,5 |
Fournisseurs et
autres créditeurs |
252,3 |
221,3 |
Passifs sur
contrats |
65,0 |
62,7 |
Passifs locatifs
- part à moins d'un an |
81,2 |
79,0 |
Autres
passifs |
373,3 |
347,7 |
Concours
bancaires courants et part des emprunts à moins d'un an |
283,9 |
352,0 |
Passifs
directement liés aux actifs détenus en vue de la vente |
- |
- |
TOTAL DES
PASSIFS COURANTS |
1 086,7 |
1 102,7 |
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
7 953,9 |
7 861,9 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés
(en millions
d'euros) |
30/06/2021 |
30/06/2020 |
|
|
retraité |
Résultat net consolidé |
17,1 |
(21,4) |
Charge
d'impôt |
12,1 |
(4,3) |
Résultat
financier net |
42,0 |
45,6 |
Paiements en
actions |
14,1 |
6,4 |
Dotations nettes
aux amortissements et provisions |
364,4 |
379,2 |
Quote-part de
subvention virée au compte de résultat |
(0,1) |
(0,2) |
Plus et
moins-values de cession d'immobilisations corporelles et
incorporelles |
0,5 |
0,3 |
Autres |
(0,0) |
(0,0) |
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE L'ENDETTEMENT
FINANCIER NET ET IMPÔT |
450,0 |
405,6 |
Variation des
stocks |
4,1 |
(25,8) |
Variation des
clients, autres débiteurs et actifs sur contrats |
(31,7) |
72,2 |
Variation des
autres actifs |
1,0 |
(0,2) |
Variation des
comptes fournisseurs et autres créditeurs |
24,0 |
(50,7) |
Variation des
passifs sur contrats et autres passifs |
34,1 |
2,9 |
Variation des
autres postes |
0,8 |
2,3 |
Avantages au
personnel |
1,7 |
0,2 |
Impôts versés |
(37,7) |
(34,0) |
FLUX NETS DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR
L'ACTIVITÉ |
446,4 |
372,5 |
Décaissements
liés aux acquisitions d'immobilisations incorporelles |
(8,9) |
(6,5) |
Encaissements
liés aux cessions d'immobilisations incorporelles |
(0,0) |
0,1 |
Décaissements
liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles |
(250,0) |
(229,1) |
Encaissements
liés aux cessions d'immobilisations corporelles |
3,3 |
2,9 |
Acquisition de
filiales, sous déduction de la trésorerie acquise |
(42,3) |
(33,6) |
Encaissements
liés aux cessions de filiales, sous déduction de la trésorerie
cédée |
0,0 |
0,0 |
Variation des
prêts et avances consentis |
(1,6) |
(0,2) |
Dividendes
reçus |
0,0 |
0,0 |
Subventions d'investissement |
0,2 |
0,0 |
FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS
D'INVESTISSEMENT |
(299,4) |
(266,5) |
Augmentation de
capital |
10,3 |
(0,0) |
Actions
propres |
7,2 |
(1,5) |
Dividendes et
distributions mis en paiement au cours de l'exercice |
|
|
- versés aux
actionnaires de la société mère |
0,0 |
- |
- versés aux
minoritaires des sociétés intégrées |
- |
- |
Variation de
l'endettement (1) |
(55,7) |
(5,3) |
- Encaissements
liés aux nouveaux emprunts |
262,2 |
605,2 |
- Remboursements
d'emprunts |
(318,0) |
(610,5) |
Paiements de
passifs locatifs - principal |
(45,1) |
(33,1) |
Intérêts
financiers nets versés (y compris intérêts sur passifs
locatifs) |
(54,9) |
(50,6) |
Autres flux liés aux opérations de financement |
3,4 |
(5,1) |
FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE
FINANCEMENT |
(134,8) |
(95,6) |
VARIATION DE TRÉSORERIE |
12,2 |
10,4 |
Trésorerie à
l'ouverture |
137,6 |
170,8 |
Incidence de la variation du cours des devises sur la
trésorerie |
2,6 |
(9,3) |
TRÉSORERIE A LA CLÔTURE |
152,4 |
171,9 |
(1) Variation
nette des lignes de crédit |
|
|
- 20210728 - Elis - Résultats semestriels 2021 - Communiqué de
presse
Elis (EU:ELIS)
Historical Stock Chart
From Aug 2024 to Sep 2024
Elis (EU:ELIS)
Historical Stock Chart
From Sep 2023 to Sep 2024