Résultats annuels 2023 de l'AFL : Une activité record qui
engendre des résultats solides et conforte l’attractivité du modèle
Résultats annuels 2023 :
Une activité record qui engendre des résultats solides et conforte
l’attractivité du modèle de l’AFL
Au 31 décembre 2023, le Groupe
AFL présente des résultats en forte
progression :
-
Le meilleur résultat brut d’exploitation enregistré par le
Groupe AFL sur une année depuis sa création (+81% vs
2022) ;
-
Un résultat net consolidé qui a plus que doublé par rapport
à l’année 2022 ;
-
Une marge nette d’intérêts en hausse de 55% par rapport à
l’année 2022 ;
-
Une forte augmentation de la production de crédits à
1 907 millions d’euros ;
-
Un nombre d’adhésions historiquement au plus haut portant à
776 le nombre de collectivités membres.
Les chiffres clés des résultats
consolidés au
31/12/2023 (en normes
IFRS) :
Collectivités locales membres : 776 (+177
collectivités vs 31/12/2022)
Capital promis : 293,6 millions d’euros
(+21,4 millions vs 31/12/2022)
Production de crédit : 1,9 milliard d’euros
(+35% vs 31/12/2022)
Ressources levées sur les marchés : 2,1
milliards d’euros (+40% vs 31/12/2022)
Marge nette d’intérêt :
24 267 K€
(+55% vs 31/12/2022)
Résultat brut d’exploitation :
7 620
K€ (+81% vs 31/12/2022)
Résultat net après impôts :
5 739
K€ (+108% vs 31/12/2022)
Coefficient d’exploitation : 67,4% (vs
76,1% au 31/12/2022)
Ratio de solvabilité :
13,23% (vs une limite
interne de 12,5%)
Dix ans au
service du financement des collectivités
« Dix ans après
l’adoption de la loi du 26 juillet 2013 autorisant les
collectivités à créer leur banque, l’AFL a su démontrer qu’un
modèle fondé sur l’équité, la transparence et qui place les
collectivités au cœur de son fonctionnement est résilient et
solide. Réponse pérenne aux tentatives toujours présentes de
certains acteurs de réintroduire des produits structurés, l’AFL a
démontré sa capacité à répondre aux besoins des collectivités,
notamment en matière de financements des transitions. » affirme
Sacha Briand, Président du Conseil de surveillance de l’AFL.
Une hausse record de l’activité de
crédit et du volume d’adhésions de collectivités
Une production de crédits record sur
l’année 2023
L’AFL a octroyé sur la seule année 2023
1,9 milliard d’euros de crédit à ses collectivités
membres, un niveau jamais atteint au préalable. Cette tendance
s’inscrit dans un contexte où l’emprunt des collectivités a
augmenté, porté par des investissements massifs en matière de
transition écologique.
Dans ce contexte, l’AFL a proposé des conditions
de crédit compétitives, voyant sa part de marché1 se maintenir à
55% parmi ses collectivités membres et à
8% au niveau national, faisant de l’AFL le 3ème
prêteur bancaire aux collectivités sur l’année (Source :
Finance Active). L’AFL a été retenue dans 85% des
consultations auxquelles elle a participé en 2023.
Près de 200 nouvelles collectivités
membres
Portée par cette dynamique de crédit et le
renforcement de sa notoriété, l’AFL a enregistré l’adhésion de
177 nouvelles collectivités locales à travers 4
augmentations de capital, portant ainsi le total des membres à
776 au 31 décembre 2023.
Le développement est particulièrement important
parmi les départements : pas moins de 5 d’entre eux ont voté
leur adhésion en 2023 : Ille-et-Vilaine, Landes, Yvelines,
Maine-et-Loire et Gironde2.
On relève par ailleurs l’adhésion de
l’Eurométropole de Metz, de 3 Communautés urbaines (Grand Reims,
Caen la Mer et Grand Paris Seine & Oise), de l’Etablissement
public territorial de bassin Seine Grands Lacs mais aussi de 9
communautés d’agglomération, 12 communautés de communes, 13
syndicats et 133 communes.
Cela représente un montant de capital promis de
21,4 millions d’euros supplémentaire voté sur
l’année 2023, portant le total à
293 ,6 millions
d’euros.
Un refinancement performant caractérisé
par la diversification des émissions
En 2023, l’AFL a levé 2,1 milliards
d’euros sur le marché obligataire à une maturité moyenne
pondérée de 8,5 années :
-
Deux émissions obligataires syndiquées : une émission de
750 millions d’euros à 7 ans et une émission de
500 millions d’euros à 15 ans ;
-
Deux abondements d’une émission obligataire de maturité juin 2025
en livres sterlings ;
-
Plusieurs placements privés libellés en euros dont pour la première
fois des placements privés avec une option de remboursement avant
l’échéance à la main de l’AFL (dits
« callable ») ;
-
Des placements privés d‘obligations durables pour un montant de
215 millions d’euros.
La marge moyenne pondérée des émissions est de
49 points de base au-dessus de la courbe des
Obligations Assimilables du Trésor (OAT), en hausse par rapport à
l’exercice précédent (moyenne de 41 points de base contre OAT en
2022). Cette détérioration concerne l’ensemble du secteur public
français et européen et s’explique notamment par la fin des
programmes d’achat de titres de la BCE.
Des résultats financiers en forte
progression sur l’année 2023
Des résultats au plus haut niveau
historique
Au 31 décembre 2023, le Groupe AFL a généré des
revenus en forte progression :
-
Le produit net bancaire (PNB) s’élève à 23
355K€ (contre 17 608K€ au 31/12/2022) soit 33% de
hausse.
-
La marge nette d’intérêts du Groupe AFL
progresse de 55% pour atteindre 24 267
K€ (contre 15 651 K€ au 31/12/2022), portée par
l’activité de crédit, la stabilisation des marges et la remontée
des taux d’intérêt.
-
Le résultat brut d’exploitation a augmenté
de 81% par rapport à 2022, atteignant un niveau inégalé de
7 620 K€ (contre 4 206 K€ au
31/12/2022).
-
Hors éléments non récurrents (excluant les revenus
issus des plus-values de cessions de titres, ainsi que le résultat
de la comptabilité de couverture), le résultat brut d’exploitation
s’élève à 8 656K€, (contre 2 357 K€ au
31/12/2022).
-
Les charges générales d’exploitation sur la
période ont représenté 15 734K€ au 31 décembre
2023 (contre 13 403K€ au 31/12/2022) témoignant de l’équilibre
entre gestion rigoureuse du budget et accompagnement de la montée
en puissance (investissements informatiques, charges de
personnel…).
Positif pour la quatrième année consécutive,
le résultat net de l’exercice 2023 a plus
que doublé par rapport à 2022 pour atteindre
5 739K€ (contre
2 775K€ au 31/12/2022) confirmant la forte résilience du
modèle AFL dans un environnement économique et financier
fluctuant.
Un coût du risque qui
diminue
Le coût du risque de l’AFL est
intrinsèquement limité en raison du modèle d’établissement de
crédit public de développement, à la gestion prudente de
l’entreprise et à l’excellente solvabilité des collectivités
locales.
Au 31 décembre 2023, l’AFL a procédé à une
reprise de provisions sur les dépréciations
ex-ante pour pertes attendues sur les actifs financiers au titre
d’IFRS 9 pour un montant de 117 K€, contre
une dotation nette de 404 K€ pour l’exercice
précédent.
Cette reprise de provisions sur l’exercice 2023
provient d’une part, d’une évolution favorable de la pondération
des scénarii macro-économiques sous-jacents afin de prendre en
compte une stabilisation de l’environnement géostratégique et
macro-économique, et d’autre part, de la très grande qualité du
portefeuille de crédits.
Le résultat d’exploitation après coût du
risque s’élève à
7 738 K€
(contre 3 801K€ au 31 décembre 2022), soit un doublement. Ces
revenus qui contribuent à une forte amélioration du
coefficient d’exploitation pour 2023 à
67,4%, contre 76,1% pour
l’exercice 2022, viendront renforcer les fonds propres du Groupe
AFL. Rapportées à l’encours de crédits, les charges d’exploitation
représentent 20 points de base, ce qui témoigne de
l’efficacité et de la légèreté du modèle.
Une structure financière solide qui
permet une croissance équilibrée
Le Groupe AFL dispose d’une structure financière
très robuste :
-
Le ratio de solvabilité CET1 (en consolidé)
s’établit à 13,23%, pour une limite interne à
12,5% puis 13% à partir du 31 mars 2024 ;
-
Le ratio de levier (CRR2), calculé selon la
méthodologie applicable aux établissements de crédit publics de
développement, est de 8,86% (pour une limite
réglementaire de 3%) ;
-
Le ratio LCR s’établit à 541%
au-dessus de la limite réglementaire de 100%
;
-
Le ratio de liquidité interne à 12
mois, NCRR, s’élève à
80% au 31 décembre 2023, correspondant à une
réserve de liquidité de 1 976 millions d’euros au 31/12/2023.
Il permet à l’AFL de pouvoir faire face à l’ensemble de ses besoins
pendant près de 12 mois sans avoir recours au marché.
Cette solidité a été une nouvelle fois reconnue
par les agences de notation, Standard & Poor’s le 24 mai 2023
et Moody’s le 1er juin 2023, qui ont réaffirmé les notations
financières à long terme et à court terme de l’AFL :
Notation de l’AFL au 31 décembre
2023
|
Moody’s |
Standard & Poor's |
Notation long terme |
Aa3 |
AA- |
Perspective |
Stable |
Stable |
Notation court terme |
P-1 |
A-1+ |
Un modèle
résilient dans un contexte de tension sur les marchés
« Les
collectivités ont évolué en 2023 dans un environnement sous tension
(guerre aux frontières de l’Europe, conflit israélo-palestinien,
inflation, changement de politique monétaire…) engendrant une
hausse des taux. Pourtant, les impératifs de la transition
écologique génèrent des investissements importants à l’échelle
locale. Dans ce contexte, le Groupe AFL a démontré sa capacité à
assumer sa raison d’être en poursuivant ses activités
d’émissions et de crédits dans les meilleures conditions afin de
répondre au mieux aux besoins des collectivités » affirme Yves
Millardet, Président du Directoire de l’AFL.
Une feuille de route climat et finance
durable au cœur du modèle, dont le déploiement s’accélère en
2023
Etablissement de crédit public de développement,
l’AFL souhaite remplir pleinement sa mission de politique publique
tournée vers l’intérêt général et constitue ainsi un outil adapté à
la disposition des collectivités locales pour financer les
transitions énergétiques et climatiques. L’AFL déploie une feuille
de route climat et finance durable structurée selon les
préconisations de la TCFD (Task Force on Climate Related Financial
Disclosures).
Une gouvernance qui se renforce sur les
sujets ESG
-
Au niveau de l’AFL-ST : les travaux 2023 ont
porté sur l’enrichissement de la gouvernance dans l’optique de
préciser les rôles et responsabilités en matière de RSE. Le rôle du
Conseil d’administration est central : il détermine la
stratégie RSE, qui est présentée tous les trois
ans devant l’Assemblée générale des actionnaires.
-
Au niveau de l’AFL : le Comité stratégique
devient le Comité stratégie et engagements
responsables, confirmant le rôle du Conseil de
surveillance dans la définition de la feuille de route climat et
finance durable et la supervision de son déploiement.
-
Enfin, en interne : un Comité RSE
Climat et Finance Durable a été créé pour piloter la
feuille de route dédiée. Réuni trimestriellement, il rassemble les
membres du Directoire et les collaborateurs de toutes les
directions.
Une feuille de route dont le déploiement
se renforce
Poursuivant sa volonté d’accompagner au mieux
les collectivités membres dans le financement des transitions,
l’AFL a souhaité apporter de la lisibilité à ses engagements à
travers plusieurs réalisations :
-
La publication de nouvelles études au bénéfice des
collectivités : le financement de la rénovation énergétique
des bâtiments, le baromètre de la santé financière, une étude sur
les petites villes, etc. ;
-
La publication d’une charte éthique ;
-
La réalisation de son premier bilan
carbone ;
-
La réalisation d’une cartographie des risques
environnementaux ;
-
La publication volontaire d’un Index égalité
professionnelle alors que l’AFL n’y est pas soumise du
fait de son effectif (note de 87/100 dans la
moyenne nationale)
Donner vie à
la raison d’être de l’AFL
« Incarner une
finance responsable pour répondre aux besoins présents et futurs
des habitants. Telle est la raison d’être de l’AFL qui trouve
chaque jour un peu plus son sens à travers l’accompagnement de
l’AFL auprès des collectivités pour financer les transitions, mais
aussi à travers ses engagements internes. » affirme Marie
Ducamin, Présidente du Conseil d’administration de l’AFL-ST.
Evènements post-clôture et
perspectives
-
Le Conseil d’administration de l’AFL-ST a ouvert la 39ème
augmentation de capital qui a été clôturée le 19 mars
2024. 61 nouvelles collectivités
ont rejoint l’AFL à cette occasion et le montant total de capital
promis est de 12 millions d’euros.
-
L’AFL ambitionne de franchir la barre des 1 000
collectivités membres au terme de l’année 2024. Avec un
programme de refinancement de 3 milliards d’euros
incluant au moins 500 millions d’euros d’émission d’obligations
durables, l’AFL souhaite se donner la capacité d’accompagner les
besoins de ses collectivités membres en matière de financement des
transitions au meilleur prix.
Le Directoire de l’AFL a arrêté les comptes
annuels de l’AFL pour l’année 2023, le 13 mars 2024. Le Conseil de
Surveillance de l’AFL le 27 mars 2024 a examiné favorablement les
comptes annuels de l’AFL.
Le Conseil d’Administration de l’AFL-ST, la
Société Territoriale, réuni le 27 mars 2024, a arrêté les comptes
annuels sociaux de la maison-mère, la Société Territoriale, ainsi
que les comptes annuels consolidés du Groupe AFL.
Les procédures d'audit sur les comptes annuels
et consolidés, relatifs à la période du 1er janvier 2023 au 31
décembre 2023, ont été effectuées par les commissaires aux comptes
dont les rapports sont disponibles à l’adresse suivante :
http://www.agence-france-locale.fr
Ce communiqué contient certaines déclarations de
nature prévisionnelle. Bien que le Groupe AFL estime que ces
déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de
publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à
des risques et incertitudes, liés aux tensions géopolitiques et aux
changements de prévisions macroéconomiques et aux évolutions des
politiques monétaires, pouvant donner lieu à un écart entre les
chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces
déclarations.
L’information
financière du Groupe AFL pour l’année 2023 est composée du présent
communiqué complété du rapport disponible sur le site :
https://www.agence-france-locale.fr/actualite/resultats-annuels-2023-une-activite-record-qui-engendre-des-resultats-solides-et-conforte-lattractivite-du-modele-de-lafl
1 Estimation de la production sur la base des consultations
reçues2 Trois d’entre eux : Département des Yvelines, de Maine
et Loire et de Gironde n’intégreront le capital de l’AFL qu’au
cours de l’année 2024 en raison des dates de versement de l’apport
en capital initial.
- Rapports annuels Groupe AFL