Simpar reabre janela para emissões em reais no exterior
February 17 2021 - 6:09AM
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Atenta ao crescente número de investidores que querem ver o
patrimônio render, mas de forma responsável, a Simpar
(BOV:SIMH3) fez nesta semana uma emissão de bônus em reais no mercado internacional
atrelados a metas de sustentabilidade. O grupo que controla
seis empresas, entre as quais JSL (BOV:JSLG3),
Original, Movida (BOV:MOVI3) e Vamos (BOV:VAMO3), tinha
intenção de oferecer R$ 300 milhões, mas captou R$ 450 milhões.
Foi a primeira operação desse tipo por uma empresa brasileira
desde 2013, quando a BRF (BRFS3), do setor de alimentação,
lançou papéis em reais com liquidação em dólares, mas sem o viés
sustentável, informa Denys Marc Ferrez, diretor de Relações com
Investidores da Simpar.
Segundo ele, grandes investidores interessados no negócio não
puderam ser atendidos. “Não conseguimos acomodar esses investidores
e acho que ficou aberta uma janela para quem mais quiser fazer
emissões em reais no exterior vinculadas ao tema da
sustentabilidade”, afirma.
A operação foi coordenada pelo Morgan Stanley com taxa prefixada
em 10,75% ao ano para facilitar o entendimento do investidor
estrangeiro, mas, simultaneamente ao fechamento da transação foi
substituída para taxa flutuante de 149% do CDI atual, algo perto de
3% ao ano mas que flutua conforme a taxa de referência. O prazo é
de sete anos, com opção de resgate a partir do quarto ano.
“Fomos provocados por investidores a fazer essa operação, e
achei muito interessante porque evita ter de lidar com a questão do
hedge e também porque poderia estar reabrindo esse mercado, além de
criar uma proximidade maior entre nosso grupo e esses
investidores”, afirma Ferrez.
De acordo com ele, foi uma demanda específica pensando em três
investidores, mas 12 foram atraídos. Outros grandes grupos
manifestaram interesse, mas precisariam de mais tempo para aprovar
nos seus comitês e os números propostos já tinham passado por
auditoria. Para aumentá-los seria preciso nova auditagem.
Os principais investidores são grandes seguradoras
internacionais, alguns dos maiores investidores em renda fixa do
mundo e, em menor representatividade, fundos multimercados. A
Simpar assumiu compromisso de reduzir em 7,8% sua emissão de gases
de efeito estufa até 2025. Caso a meta não seja atingida, haverá
acréscimo na remuneração aos investidores.
Nova geração quer ganhos sustentáveis
Em janeiro a Simpar já havia feito uma captação no mercado
internacional ligada ao tema da sustentabilidade, mas em
dólar. A oferta inicial era de US$ 500 milhões e teve demanda cinco
vezes maior, o que levou o grupo a aumentar para US$ 625 milhões e
ratear o valor. Dos 200 investidores, 35% colocaram ordens com
mandato ESG (sigla em inglês que significa meio ambiente, social e
governança).
Ferrez informa que a última emissão do grupo no exterior tinha
sido feita com taxa de 7,75% ao ano, em dólar, por prazo de sete
anos. A emissão de janeiro permitiu uma taxa de 5,2% ao ano, com
prazo maior, de dez anos. “Tenho muita convicção de que o fato de
estar vinculado à sustentabilidade ajudou a atrair
investidores.”
Foi o sucesso dessa operação que levou outros investidores a
solicitarem nova rodada para a Simpar, ainda quem em reais. Na
avaliação de Ferrez, o grande motor do aumento do interesse por
investimentos sustentáveis é uma nova geração – inclusive no
comando de empresas – “que tem mais consciência de que um futuro de
qualidade só existe se a gente cuidar dele a partir de agora”.
Ele ressalta que o tema vem sendo tratado globalmente,
principalmente em escolas a partir do momento em que se começou a
falar mais do aquecimento global, de países estabelecendo prazos
para eliminar a produção de veículos a combustão e sobre as
queimadas na Amazônia. “É um processo que não tem volta até porque
não tem razão para voltar.”
A holding Simpar tem receita perto de R$ 10 bilhões,
geração de caixa de R$ 2,2 bilhões (dados até setembro) e lucro
líquido nos últimos 12 meses de R$ 456 milhões. Emprega cerca de 22
mil funcionários e tem mais de 600 pontos operacionais no País em
áreas de logística da JSL, lojas de locação da Movida, de
concessionárias da Original, entre outros.
(Com Estadão Conteúdo)
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