Starwood engage la cession de Baccarat - sources
May 19 2017 - 3:14AM
Bourse Web Dow Jones (French)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Un illustre nom de l'industrie française
du luxe pourrait passer sous pavillon chinois. Le fonds américain
Starwood Capital a engagé la cession de Baccarat, a appris L'Agefi
de plusieurs sources, et la meilleure offre a été formulée par un
groupe chinois. L'identité de l'acheteur n'est pas connue à ce
stade.
Starwood Capital, propriétaire du célèbre cristallier depuis 2005,
et dont le véhicule d'investissement arrive à maturité cette année
après plusieurs prolongations, a mandaté la banque d'affaires
Messier Maris & Associés pour trouver un nouvel actionnaire.
Jeudi, Starwood ne faisait pas de commentaire.
"Le groupe chinois est sorti du lot en proposant une offre proche
de la valorisation espérée par Starwood", indique une source, selon
laquelle le fonds américain viserait une valorisation de l'ordre de
200 millions d'euros. Cotée à la Bourse de Paris, Baccarat
capitalisait jeudi soir 181,1 millions d'euros.
En 2016, le cristallier a dégagé un Ebitda de 12,9 millions
d'euros, en hausse de 25,2%, pour un chiffre d'affaires de 148,3
millions d'euros (-0,9%). Il s'agissait de la quatrième année
consécutive d'amélioration de la marge opérationnelle.
Pour se développer, notamment en Asie, Baccarat avait levé 27,5
millions d'euros mi-2012 via une augmentation de capital réservée à
Catterton. Les modalités de l'opération, réalisée sans droits
préférentiels de souscription, avaient été contestées en justice
par le fonds Consellior, actionnaire minoritaire de Baccarat.
Celui-ci a été débouté en avril dernier par le tribunal de commerce
de Nancy.
Starwood avait pris le contrôle de Baccarat et de ses sociétés
sœurs en 2005 lors du rachat du Groupe Taittinger. Il a par la
suite revendu à la découpe l'ancien empire de la famille
Taittinger, en cédant les champagnes éponymes, les parfums Annick
Goutal, les hôtels de luxe de la Société du Louvre, dont le Crillon
ou le Martinez à Cannes, et enfin l'hôtellerie économique de Louvre
Hotels (Campanile, Première Classe, Kyriad...). Starwood a
d'ailleurs déjà bénéficié de l'intérêt des groupes chinois pour les
marques de luxe européennes, et particulièrement françaises. En
2014, il avait cédé Louvre Hotels à Jin Jiang pour un montant
estimé à l'époque à plus de 1,2 milliard d'euros.
La vente de Baccarat, attendue dans les prochaines semaines,
viendrait ainsi clore le démantèlement du Groupe Taittinger.
-Olivier Pinaud, L'Agefi. ed: VLV
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(END) Dow Jones Newswires
May 19, 2017 02:54 ET (06:54 GMT)
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