FITCH RATINGS ASIGN LA CALIFICACIN F1+(MEX) A LA PORCIN DE CORTO PLAZO DEL NUEVO PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSTILES (CBS) DE CORTO Y LARGO PLAZO DE GM FINANCIAL DE MXICO,S.A. DE C.V., SOFOM, E.R. (GMF MXICO).

LA ESTRUCTURA DE ESTE PROGRAMA PERMITE REALIZAR, DURANTE LA VIGENCIA DEL PROGRAMA, TANTAS EMISIONES DE CBS COMO SEAN DETERMINADAS POR EL EMISOR. LO ANTERIOR, SIEMPRE Y CUANDO EL MONTO TOTAL AUTORIZADO NO SEA EXCEDIDO. EL PROGRAMA DE CBS DE CORTO Y LARGO PLAZO CON CARCTER REVOLVENTE SE AUTORIZ POR UN MONTO DE HASTA MXN7,000 MILLONES O SU EQUIVALENTE EN UNIDADES DE INVERSIN (UDIS), CON UNA VIGENCIA DE CINCO AOS A PARTIR DE LA FECHA DE AUTORIZACIN. SE PODRN EFECTUAR UNA O VARIAS EMISIONES AL AMPARO DEL PROGRAMA, DENOMINADAS INDISTINTAMENTE EN PESOS MEXICANOS O SU EQUIVALENTE EN UDIS.

EL MONTO DE LOS CBS DE CORTO PLAZO EN CIRCULACIN NO PODR EXCEDER LOS MXN3,000 MILLONES O SU EQUIVALENTE EN UDIS Y CADA EMISIN TENDR SUS PROPIAS CARACTERSTICAS EN CUANTO A MONTO, TASA DE INTERS Y PLAZO. PARA ESTE LTIMO, PODR SER DE MNIMO UN DA Y MXIMO DE MENOS DE UNAO.

FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES

LA CALIFICACIN DE LA PORCIN DE CORTO PLAZO DEL PROGRAMA DE GMF MXICO SE FUNDAMENTA EN LA GARANTA CONDICIONAL E IRREVOCABLE QUE OTORGAR SU ACCIONISTA GENERAL MOTORS FINANCIAL COMPANY, INC. (GMFC) SOBRE EL PROGRAMA DE DEUDA Y SUS EMISIONES. LAS CALIFICACIONES DE LARGO Y CORTO PLAZO EN ESCALA GLOBAL PARA GMFC SON BBB- Y F3, RESPECTIVAMENTE. LA PERSPECTIVA DE LA CALIFICACIN DE LARGO PLAZO DE GMFC ES POSITIVA.

ADEMS, LA PORCIN DE CORTO PLAZO DEL PROGRAMA CUENTA CON UNA GARANTA CONDICIONAL E IRREVOCABLE DE AMERICREDIT FINANCIAL SERVICES, INC., ENTIDAD NO CALIFICADA POR FITCH.SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES

POR OTRO LADO, LA CALIFICACIN DEL PROGRAMA DE DEUDA SOLO PODRA BAJAR ANTE UN MOVIMIENTO NEGATIVO EN LA CALIFICACIN DE GMFC, DADO QUE SE ENCUENTRA EN EL NIVEL MS ALTO DE LA ESCALA DE CALIFICACIN.CONTACTOS FITCH RATINGS:MNICA IBARRA (ANALISTA LDER)

DIRECTORA

FITCH MXICO, S.A. DE C.V.

PROL. ALFONSO REYES 2612,

MONTERREY, N.L. MXICO

VERNICA CHAU (ANALISTA SECUNDARIO)

DIRECTORASNIOR

ALEJANDRO GARCA, CFA (PRESIDENTE DEL COMIT DE CALIFICACIN)

MANAGING DIRECTOR

RELACIN CON MEDIOS: SOFA GARZA, MONTERREY, N.L. TEL: +52 (81) 8399 9100. E-MAIL: SOFIA.GARZA@FITCHRATINGS.COM.

LAS CALIFICACIONES SEALADAS FUERON SOLICITADAS POR EL EMISOR O EN SU NOMBRE Y, POR LO TANTO, FITCHHA RECIBIDO LOS HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE CALIFICACIN.

LA INFORMACIN FINANCIERADE LA COMPAA CONSIDERADA PARA LA CALIFICACIN CORRESPONDE A DICIEMBRE 31, 2016.

LA LTIMA REVISIN DE GMF MXICO FUE EN ABRIL 29, 2016.

EL EMISOR HA INFORMADO A FITCH MXICO, S.A. DE C.V. QUE LA DEUDA DE CORTO PLAZO DE GMF MXICO FUE CALIFICADA, DURANTE LOS DOS MESES ANTERIORES A LA ENTREGA DEL DICTAMEN DE ESTA ASIGNACIN DE CALIFICACIN POR STANDARD & POORS, S.A. DE C.V., QUIEN OTORG LA CALIFICACIN MXA-1+. ESTA CALIFICACIN HA SIDO ASIGNADA Y PUBLICADA; ES DECIR ES DE CONOCIMIENTO PBLICO.

AJUSTES A ESTADOS FINANCIEROS: PARA EL CLCULO DE ACTIVOS INTANGIBLES, FITCH RECLASIFIC LOS CARGOS DIFERIDOS Y PAGOS ANTICIPADOS (OTROS ACTIVOS) COMO ACTIVOS INTANGIBLES. FITCH CONSIDERA QUE STOS TIENEN UNA CAPACIDAD DE ABSORCIN BAJA QUE ACORDE A LA METODOLOGA DE LA AGENCIA, DEBEN CLASIFICARSE COMO INTANGIBLES.LA INFORMACIN UTILIZADA EN EL ANLISIS DE ESTA CALIFICACIN FUE PROPORCIONADA POR GMF MXICO U OBTENIDA DE FUENTES DE INFORMACINPBLICA, INCLUYENDO LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS, PRESENTACIONES DEL EMISOR, OBJETIVOS ESTRATGICOS, ENTRE OTROS. EL PROCESO DE CALIFICACIN TAMBIN PUEDEINCORPORAR INFORMACIN DE OTRAS FUENTES DE INFORMACIN EXTERNAS, TALES COMO ANLISIS SECTORIALES Y REGULATORIOS PARA EL EMISOR O LA INDUSTRIA. PARA MAYOR INFORMACIN SOBRE GMF MXICO, AS COMO PARA CONOCER EL SIGNIFICADO DE LA CALIFICACIN ASIGNADA, LOS PROCEDIMIENTOS PARA DAR SEGUIMIENTO A LA CALIFICACIN, LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES, Y LOS CRITERIOS PARA EL RETIRO DE LA CALIFICACIN, PUEDE VISITAR NUESTRAS PGINAS WWW.FITCHRATINGS.MX Y WWW.FITCHRATINGS.COM.LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DE LOS COMITS, Y DE CALIFICACIN SE ENCUENTRAN EN EL DOCUMENTO DENOMINADO PROCESO DE CALIFICACIN, EL CUL PUEDE SER CONSULTADO EN NUESTRA PGINA WEB WWW.FITCHRATINGS.MX EN EL APARTADO REGULACIN. EN CASO DE QUE EL VALOR O LA SOLVENCIA DEL EMISOR SE MODIFIQUEN EN EL TRANSCURSO DEL TIEMPO, LA CALIFICACIN PUEDE MODIFICARSE AL ALZA O A LA BAJA, SIN QUE ESTO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO DE FITCH MXICO.

LACALIFICACIN MENCIONADA CONSTITUYE UNA OPININ RELATIVA SOBRE LA CALIDAD CREDITICIA DE LA ENTIDAD CON BASE EN EL ANLISIS DE SU TRAYECTORIA Y DE SU ESTRUCTURA ECONMICA Y FINANCIERA SIN QUE ESTA OPININ SEA UNA RECOMENDACIN PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER CUALQUIER INSTRUMENTO COLOCADO EN EL MERCADO DE VALORES.LA INFORMACIN Y LAS CIFRAS UTILIZADAS PARA LA DETERMINACIN DE ESTAS CALIFICACIONES, DE NINGUNA MANERA SON AUDITADAS POR FITCH MXICO, S.A. DE C.V., POR LO QUE SU VERACIDAD Y AUTENTICIDAD SON RESPONSABILIDAD DE LA EMISORA O DE LA FUENTE QUE LAS EMITEMETODOLOGAS APLICADAS:

- METODOLOGA DE CALIFICACIN DE INSTITUCIONES FINANCIERAS NO BANCARIAS (OCTUBRE 21, 2016);

- METODOLOGA DE CALIFICACIONES NACIONALES (DICIEMBRE 13, 2013).

TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.MX. LAS CALIFICACIONES PBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGAS ESTN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMS POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTN TAMBIN DISPONIBLES EN LA SECCIN DE CDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER EST BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH.