- ANR EPRA : 54,41 € par action,
en progression malgré la dilution due aux actions nouvelles créées
à la suite du paiement des dividendes en actions
- Revenus locatifs : 6,6 M€, en
baisse temporaire du fait des restructurations en cours
- Cash-flow courant hors variation du
BFR : 4,3 M€
Regulatory News:
Le Directoire de la société Immobilière Dassault (Paris:IMDA),
réuni le 07 septembre 2018 sous la présidence de Monsieur Olivier
Costa de Beauregard, a arrêté les comptes semestriels1 au 30 juin
2018, qui ont été approuvés par le Conseil de surveillance réuni le
14 septembre 2018.
Faits marquants du
1er semestre 2018
Au cours du 1er semestre 2018, Immobilière Dassault a poursuivi
le développement de ses projets qui impactent temporairement ses
revenus locatifs du fait des décisions de vacance volontaire
affectant certains immeubles.
Au mois de mai 2018, la société a distribué un dividende au
titre de 2017 d’un montant total d’environ 8 M€ (soit 1,24 € par
action), payé à 94,94% en actions nouvelles au prix de 41,48 € par
action, le solde étant payé en numéraire (0,4 M€).
Résultats consolidés du
1er semestre 2017
En milliers d’euros
S1 2018 S1 2017
Revenus
locatifs 6 640 7 988
Résultat
opérationnel courant 5 589 7 201 Résultat
des ajustements des valeurs des immeubles de placement 6 540
11 041
Résultat opérationnel 12 055
18 242 Coût de l'endettement net -1 322 -1 395
Ajustement des valeurs des instruments financiers de taux
d'intérêts -43 1 432
Résultat net 10
684 18 274
Cash-flow courant hors variation BFR*
4 283 5 835
En millions d’euros
30.06.2018 31.12.2017
Capitaux propres 355,8 345,5
Valeur
du patrimoine* (hors droits*) 503,1 495,6
ANR EPRA* (hors droits) en euros par action
54,41 54,34
- Les revenus locatifs du 1er semestre
2018 s’inscrivent en baisse de 16,9% à 6,6 M€, en raison
principalement du départ de locataires (résiliation anticipée du
bail commercial de Lancel notamment sur l’immeuble du 127
Champs-Elysées). Un projet de rénovation en profondeur visant à
accroître les revenus et la valeur à terme est en cours. A
périmètre constant, les revenus locatifs du semestre qui
représentaient 8,0 M€ au 1er semestre 2017 atteignent 6,4 M€ au 1er
semestre 2018 (-20,3%).
- Le résultat opérationnel ressort à 12,1
M€ au 30 juin 2018 contre 18,2 M€ au 30 juin 2017, après prise en
compte de l’impact positif relatif à l’appréciation de la valeur
hors droits du patrimoine de 6,5 M€ au 30 juin 2018 contre 11 M€ au
30 juin 2017.
- Compte tenu du coût de l’endettement
net, de l’ajustement des valeurs des instruments financiers de taux
d’intérêts et de l’impôt, le résultat net du 1er semestre 2018
s’établit à 10,7 M€ par rapport à 18,3 M€ au 1er semestre
2017.
- Le cash-flow courant hors variation du
BFR au 30 juin 2018 s’élève à 4,3 M€ contre 5,8 M€ au 30 juin
2017.
Patrimoine
Au 30 juin 2018, le patrimoine d’Immobilière Dassault est
constitué de 7 immeubles de bureaux et de commerces de qualité,
tous situés dans des zones prime du centre et de la 1re
couronne de Paris. Le taux d’occupation physique du patrimoine
ressort à 77%, suite en partie au départ du locataire unique de
l’immeuble du 36 rue Pierre 1er de Serbie.Au 7 septembre 2018, date
d’arrêté des comptes par le Directoire, le taux d’occupation est
remonté à 85,7% du fait de la signature des baux post clôture (5
surfaces de l’immeubles sont en cours de commercialisation).
La valeur du patrimoine hors droits* est évaluée à 503,1 M€ au
30 juin 2018, soit une hausse de 1,51% par rapport au 31 décembre
2017.
Actif net réévalué
Sur la base des capitaux propres consolidés au 30 juin 2018,
l’actif net réévalué (hors droits) s’élève à 355,8 M€ contre 345,5
M€ au 31 décembre 2017, en hausse de +2,98% après paiement des
dividendes.
L’ANR EPRA hors droits par action s’élève à 54,41 € contre 54,34
€ au 31 décembre 2017, soit une légère progression de +0,13% Le
cours de l’action au 29 juin 2018, à 47,80 €, fait ressortir une
décote de 12,1% par rapport à l’ANR EPRA.
Structure financière
solide
Au 30 juin 2018, les capitaux propres d’Immobilière Dassault
s’établissent à 355,8 M€, par rapport à 345,5 M€ au 31 décembre
2017.
La dette financière nette ressort à 143,0 M€ au 30 juin 2018,
contre 146,2 M€ au 31 décembre 2017.
Le ratio Loan To Value* s’établit à 26,7%, considérablement
en-deçà de la limite des 50% que la société s’engage à
respecter.
Le ratio ICR* de couverture du service de la dette atteint 4,23
au 30 juin 2018 contre 5,43 au 31 décembre 2017, soit très
sensiblement supérieur à la limite de 2,00 auquel la société se
réfère.
Evènements post-clôture et
perspectives
Immobilière Dassault a annoncé la signature d’un ensemble de
baux avec une grande enseigne commerciale sur les surfaces
commerciales et une partie des bureaux du 127 Champs-Elysées, à
effet du 24 juillet 2018.La société a également obtenu la
délivrance du permis de construire pour cet immeuble.Les travaux
d’implantation du commerce ont été engagés par le preneur pour
permettre une période d’exploitation temporaire des locaux qui met
ainsi fin à la période de vacance volontaire.
A l’issue de cette première période d’occupation, Immobilière
Dassault engagera des travaux de restructuration qui impacteront
négativement les cash flows de la société, en principe dans les
années 2021/2023.
A leur achèvement, et après obtention des nouvelles
autorisations administratives, l’enseigne réintègrera les locaux
commerciaux dans le cadre d’un bail à long terme.Ce projet est
susceptible de générer des revalorisations significatives à terme
des revenus et de la valeur de cet actif.
Sur l’immeuble du 16 rue de la Paix, l’agrément bureaux a été
obtenu au mois de juillet 2018.
Enfin, un nouveau financement de 50 M€ à taux fixe d’une durée
de 10 ans été mis en place au mois de juillet 2018
Prochain communiqué : Revenus locatifs
du 3ème trimestre 2018Le 07 novembre
2018
Annexe : glossaire
Cash-flow courant Flux nets de trésorerie générés par
l’activité.
Cash-flow courant hors variation du BFR
Bénéfice opérationnel avant variation du besoin en fonds de
roulement.
Valeur du patrimoine La valeur des
immeubles de placement du Groupe telle que reconnue au bilan
consolidé
Droits Droits qui seraient supportés par un
tiers lors de l'acquisition des immeubles figurant à l'actif du
Groupe.
Loan To Value (LTV) Ratio de couverture de la
dette : Dette financière nette / valeur du patrimoine droits
inclus.
Interest Coverage Ratio (ICR) Ratio de
couverture du service de la dette : Résultat opérationnel courant /
Coût de l'endettement financier net.
ANR EPRA L’actif
net réévalué (ANR) est égal aux Capitaux propres du Groupe dans la
mesure où les immeubles de placement sont inscrits au bilan en «
valeur de marché » hors droits. L’actif net réévalué calculé sur la
méthodologie de l’EPRA (European Public Real Estate Association)
correspond aux capitaux propres consolidés retraités de la juste
valeur des instruments financiers de taux d’intérêts.
A propos d’IMMOBILIERE
DASSAULT
(www.immobiliere-dassault.com)
IMMOBILIERE DASSAULT est une société foncière spécialisée dans
la détention et la gestion d'actifs immobiliers de bureaux et de
commerce de qualité principalement situés à Paris. Au 30 juin 2018,
le patrimoine était composé de 7 actifs d’une valeur totale
s’élevant à 503,1 M€ (hors droits). IMMOBILIERE DASSAULT constitue
un véhicule privilégié d’accès au marché immobilier de bureaux et
de commerces de qualité, et a opté pour le régime des sociétés
d’investissements immobiliers cotées (SIIC) en 2006.
Compartiment B d’Euronext Paris
ISIN : FR0000033243
Reuters : IMDA.PA - Bloomberg :
IMDA FP
1 Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité des
commissaires aux comptes.* Voir glossaire en annexe
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20180914005389/fr/
IMMOBILIERE DASSAULTMembre du Directoire en charge des
financesJosée
Sulzerj.sulzer@groupe-dassault.comouNewCapCommunication
financièreEmmanuel Huynh, Tél. : 01 44 71 94
94dassault@newcap.eu
Immobiliere Dassault (EU:IMDA)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Immobiliere Dassault (EU:IMDA)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024