TORONTO, le
11 août 2021 /CNW/ - TerraVest Industries Inc., (TSX:
TVK) (« TerraVest » ou la « Société ») annonce ses résultats pour
le troisième trimestre terminé le 30 juin 2021 et la déclaration d'un dividende
trimestriel.
RÉSULTATS ET PERSPECTIVES DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DU NEUF
MOIS
Performance de l'entreprise
La direction est d'avis que certaines mesures financières non
conformes aux IFRS peuvent être utilisées pour aider les
actionnaires à analyser la performance de TerraVest. Le tableau
ci-dessous présente certains résultats financiers et rapproche le
résultat net du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements
(« BAIIA ») ajusté pour le troisième trimestre et les
neuf mois terminés le 30 juin 2021 et pour les périodes
correspondantes de l'exercice 2020.
|
Troisièmes
trimestres
terminés
les
|
|
Neuf
mois
terminés
les
|
|
30 juin 2021
|
30 juin 2020
|
|
30 juin 2021
|
30 juin 2020
|
|
$
|
$
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
67
830
|
61 019
|
|
226
647
|
236 022
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
net
|
4
347
|
3 854
|
|
27
022
|
15 546
|
Ajouter
(soustraire) :
|
|
|
|
|
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
1
874
|
2 031
|
|
7
525
|
5 218
|
Charges
financières
|
940
|
1 175
|
|
2
857
|
4 202
|
Amortissements
|
4
756
|
5 281
|
|
14
204
|
13 559
|
Variation de la juste
valeur d'instruments
|
|
|
|
|
|
financiers dérivés
|
(247)
|
(1 438)
|
|
(1
951)
|
927
|
Variation de la juste
valeur du placement dans des
|
|
|
|
|
|
titres de
capitaux propres
|
(18)
|
47
|
|
(3
991)
|
47
|
(Gain) perte de
change
|
671
|
929
|
|
3
484
|
(1 094)
|
Frais
d'acquisition
|
-
|
-
|
|
-
|
171
|
(Gain) perte sur
cession
|
|
|
|
|
|
d'immobilisations corporelles
|
(384)
|
(25)
|
|
(588)
|
(300)
|
(Gain) perte sur
cession d'actifs détenus en vue de
|
|
|
|
|
|
la vente
|
-
|
-
|
|
-
|
(931)
|
(Gain) perte sur les
contreparties éventuelles
|
-
|
-
|
|
-
|
(61)
|
BAIIA
ajusté
|
11
939
|
11 854
|
|
48
562
|
37 284
|
Les ventes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés
le 30 juin 2021 se sont chiffrées à 67 830 $ et
226 647 $ par rapport à 61 019 $ et
236 022 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice
précédent. Ceci représente une augmentation de 11 % et une
diminution de 4 % respectivement. Cependant, TerraVest a
acquis la totalité des actifs de Argo Sales Inc.
(« Argo ») en décembre 2019 qui n'a seulement que
partiellement contribué à la période correspondante de neuf mois de
l'exercice précédent. En excluant Argo, les ventes pour les neuf
mois terminés le 30 juin 2021 se sont chiffrées à
200 164 $ par rapport à 209 685 $ pour la
période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une
diminution de 5 % pour le portefeuille de base de
TerraVest (en excluant Argo).
Les ventes pour le troisième trimestre terminé le
30 juin 2021 ont augmenté par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent puisque les marchés finaux
de TerraVest ont commencé à montrer des signes d'une reprise depuis
la pandémie de COVID-19. La demande pour les produits de chauffage
résidentiels et les produits commerciaux en fibre de verre ainsi
que pour les équipements de transformation de gaz et de pétrole et
le service dans l'Ouest canadien ont augmenté pour le troisième
trimestre de l'exercice 2021 par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent. Ces augmentations ont été
partiellement contrebalancées par une demande plus faible pour les
équipements d'entreposage et de distribution de GPL et de GNL de
TerraVest. La diminution nette des ventes pour la période de neuf
mois est le résultat d'une demande plus faible pour la plupart des
lignes de produits de TerraVest sauf pour les produits de chauffage
résidentiels par rapport à la période correspondante de
l'exercice précédent.
Le résultat net pour le troisième trimestre et les neuf mois
terminés le 30 juin 2021 se sont établis à 4 347 $
et 27 022 $ par rapport à 3 854 $ et
15 546 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice
précédent. Ceci représente des augmentations de 13 % et
74 % respectivement. Les hausses sont le résultat d'une
combinaison de produits plus avantageuse, des subventions
salariales gouvernementales afin d'aider à préserver les emplois
pendant la pandémie de COVID-19 et d'autres subventions
gouvernementales disponibles pour des entreprises qui ont subi une
baisse de revenus importante ainsi que des mesures de contrôle des
coûts mises en place. L'augmentation des ventes pour le troisième
trimestre et une variation favorable de la juste valeur du
placement dans des titres de capitaux propres ont également
contribué aux augmentations. Les hausses du résultat net ont été
partiellement contrebalancées par une baisse des activités de
ventes pour les neuf mois expliquée ci-dessus et sont aussi le
résultat des variations présentées dans le
tableau ci-dessus.
Le BAIIA ajusté pour le troisième trimestre et les neuf mois
terminés le 30 juin 2021 se sont établis à 11 939 $
et 48 562 $ par rapport à 11 854 $ et
37 284 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice
précédent. Ceci représente des augmentations de 1 % et
30 % respectivement, qui sont le résultat des explications
mentionnées ci-dessus.
Au cours des neuf premiers mois, TerraVest a comptabilisé
9 112 $ au résultat net, en lien avec la subvention
salariale d'urgence du Canada
(« SSUC ») dans le cadre de la réponse à la pandémie de
COVID-19 du gouvernement fédéral. Si le programme SSUC n'avait pas
été disponible, TerraVest aurait progressivement fait d'importantes
réductions de personnel afin d'atténuer les activités commerciales
réduites. TerraVest a également comptabilisé 3 065 $ au
résultat net au cours des neuf premiers mois en lien avec d'autres
subventions gouvernementales disponibles dans le cadre de la
réponse à la pandémie de COVID-19.
Le tableau ci-dessous rapproche les flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation à la trésorerie disponible à des fins de
distribution pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés
le 30 juin 2021 et pour les
périodes correspondantes de l'exercice 2020.
|
Troisièmes
trimestres
terminés
les
|
|
Neuf
mois
terminés
les
|
|
30 juin 2021
|
30 juin 2020
|
|
30 juin 2021
|
30 juin 2020
|
|
$
|
$
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
2
245
|
16 921
|
|
24
545
|
48 219
|
Ajouter
(soustraire) :
|
|
|
|
|
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds
|
|
|
|
|
|
de roulement
|
8
035
|
(4 281)
|
|
9
753
|
(17 961)
|
Dépenses
d'investissement au titre de l'entretien
|
(2
342)
|
(495)
|
|
(4
476)
|
(2 640)
|
Remboursement des
obligations locatives
|
(1
109)
|
(940)
|
|
(3
258)
|
(2 571)
|
Trésorerie
disponible à des fins de distribution
|
6
829
|
11 205
|
|
26
564
|
25 047
|
Dividendes
versés
|
1
844
|
1 874
|
|
5
560
|
5 469
|
Ratio de distribution
de dividendes
|
27
%
|
17 %
|
|
21
%
|
22 %
|
Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation pour le
troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021
se sont établis à 2 245 $ et 24 545 $ par
rapport à 16 921 $ et 48 219 $ pour les
périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente
des diminutions de 87 % et 49 % respectivement. Les
diminutions des flux de trésorerie sont le résultat des
fluctuations du fonds de roulement et l'augmentation de l'impôt sur
le résultat versé, partiellement contrebalancé par une hausse du
résultat net.
Les dépenses d'investissement au titre de l'entretien se sont
élevées à 2 342 $ pour le troisième trimestre terminé le
30 juin 2021 par rapport à 495 $ pour la période
correspondante de l'exercice précédent représentant une
augmentation de 373 %. Cette variation est due au moment de
certains projets importants d'investissement qui ont été effectués
dans cette période. Au cours du troisième trimestre, le total des
acquisitions d'immobilisations corporelles de TerraVest payé était
de 6 436 $, dont un montant de 4 094 $ est
considéré comme de l'investissement pour la croissance des
activités. L'investissement pour la croissance des activités engagé
au cours du troisième trimestre consiste à des ajouts au parc
locatif de la Société et des dépôts pour du nouvel équipement
robotisé pour l'automatisation de certaines lignes de fabrication.
Il est attendu que ces projets de croissance augmentent la capacité
et améliorent l'efficacité de plusieurs filiales
de TerraVest.
La trésorerie disponible à des fins de distribution pour le
troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021
a diminué de 39 % et augmenté de 6 % respectivement par
rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. La
diminution et l'augmentation sont le résultat des raisons
expliquées ci-dessus et précédemment dans ce communiqué
de presse.
Le ratio de distribution de dividendes pour le troisième
trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 se
sont établis à 27 % et 21 % par rapport à 17 % et
22 % respectivement pour les périodes correspondantes de
l'exercice précédent.
Perspectives
La pandémie mondiale actuelle continue de créer un environnement
commercial difficile pour TerraVest sur de nombreux fronts. Au
cours de la dernière année, la Société et ses employés ont fait un
excellent travail de gestion malgré les restrictions relatives à la
pandémie de COVID-19, tout en gardant un contrôle serré sur les
coûts opérationnels et améliorant l'efficacité de production.
Cependant, de nouveaux défis continuent de se présenter, résultant
de la pandémie de COVID-19, notamment les chaînes
d'approvisionnement perturbées ayant comme conséquence une hausse
des prix des matières premières, et dans plusieurs situations, des
pénuries en approvisionnement. De plus, plusieurs secteurs
subissent les effets d'une bien plus longue reprise qui continue de
peser sur le niveau d'activité du secteur de l'énergie et
ultimement, sur certaines filiales de TerraVest. Relever ces défis,
tout en continuant de garder ses employés, ses clients et ses
fournisseurs en sécurité sera la principale priorité pour la
Société pour le restant de l'année. De plus, TerraVest va demeurer
vigilant dans la gestion de sa structure de coûts et fera des
investissements ciblés pour l'amélioration de l'efficacité de
production et continuera à poursuivre sa
stratégie d'acquisition.
RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS
La section suivante présente les résultats financiers des
activités de TerraVest pour le troisième trimestre et les neuf mois
terminés le 30 juin 2021 et pour
les périodes correspondantes de l'exercice 2020.
|
Troisièmes
trimestres
terminés
les
|
|
Neuf
mois
terminés
les
|
|
30 juin 2021
|
30 juin 2020
|
|
30 juin 2021
|
30 juin 2020
|
|
$
|
$
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
67
830
|
61 019
|
|
226
647
|
236 022
|
Coût des
ventes
|
51
776
|
45 915
|
|
167
668
|
183 136
|
Résultat
brut
|
16
054
|
15 104
|
|
58
979
|
52 886
|
|
|
|
|
|
|
Frais
administratifs
|
6
914
|
7 491
|
|
19
381
|
24 850
|
Frais de
vente
|
1
662
|
1 040
|
|
4
945
|
4 482
|
Charges
financières
|
940
|
1 175
|
|
2
857
|
4 202
|
Quote-part dans les
résultats d'entreprises associées
|
|
|
|
|
|
et coentreprise
|
295
|
-
|
|
295
|
-
|
Autres (gains)
pertes
|
22
|
(487)
|
|
(3
046)
|
(1 412)
|
|
9
833
|
9 219
|
|
24
432
|
32 122
|
|
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
6
221
|
5 885
|
|
34
547
|
20 764
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
1
874
|
2 031
|
|
7
525
|
5 218
|
Résultat
net
|
4
347
|
3 854
|
|
27
022
|
15 546
|
Attribuable à la
participation ne donnant pas
|
|
|
|
|
|
le contrôle
|
(73)
|
(28)
|
|
(201)
|
(120)
|
Résultat net
attribuable aux actionnaires ordinaires
|
4
420
|
3 882
|
|
27
223
|
15 666
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en
|
|
|
|
|
|
circulation - de
base
|
17 870
820
|
18 685 491
|
|
18 279
415
|
18 420 527
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en
|
|
|
|
|
|
circulation -
dilué
|
18 130
103
|
18 995 139
|
|
18 552
523
|
19 071 235
|
Résultat net par
action - de base
|
0,25
$
|
0,21 $
|
|
1,49
$
|
0,85 $
|
Résultat net par
action - dilué
|
0,24
$
|
0,20 $
|
|
1,47
$
|
0,83 $
|
Les ventes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés
le 30 juin 2021 ont augmenté de 11 % et diminué de
4 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de
l'exercice précédent. Les explications ont été mentionnées
précédemment dans ce communiqué de presse.
Le résultat brut pour le troisième trimestre et les neuf mois
terminés le 30 juin 2021 ont augmenté de 6 % et
12 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes
de l'exercice précédent. Ceci est principalement expliqué par une
combinaison de produits plus avantageuse, partiellement
contrebalancé par la baisse de volume des ventes de certaines
sociétés du portefeuille de base de TerraVest ce qui créé de la
pression sur le résultat brut puisqu'il y a moins de volume pour
absorber les frais fixes d'opération. Le montant des subventions
gouvernementales comptabilisé au cours du troisième trimestre
terminé le 30 juin 2021 est également inférieur par
rapport à la période correspondante de
l'exercice précédent.
Les frais administratifs pour le troisième trimestre et les neuf
mois terminés le 30 juin 2021 ont diminué de 8 % et
22 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes
de l'exercice précédent. La variation est principalement le
résultat des subventions salariales gouvernementales, des mesures
de contrôle des coûts et des frais d'acquisition non-récurrents
encourus au cours de l'exercice 2020, contrebalancé par
l'ajout de Argo aux résultats de TerraVest.
Les frais de vente pour le troisième trimestre et les neuf mois
terminés le 30 juin 2021 ont augmenté de 60 %
et 10 % respectivement par rapport aux périodes
correspondantes de l'exercice précédent. L'augmentation par rapport
au trimestre correspondant de l'exercice précédent est
principalement le résultat de commissions plus élevées en raison
des ventes plus élevées.
Les charges financières pour le troisième trimestre et les neuf
mois terminés le 30 juin 2021 ont diminué
de 20 % et 32 % respectivement par rapport aux
périodes correspondantes de l'exercice précédent. Les diminutions
sont principalement expliquées par une baisse de la dépense
d'intérêt suite aux réductions du taux préférentiel en
mars 2020 et en avril 2020 ainsi que le solde de la
dette réduit.
La variation des autres (gains) pertes pour le troisième
trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2021 est
le résultat des variations favorables de la juste valeur
d'instruments financiers dérivés (défavorable pour le troisième
trimestre) et du placement dans des titres de capitaux propres,
ainsi qu'un gain sur cession d'immobilisations corporelles qui ont
partiellement été contrebalancée par une perte de change.
La charge d'impôt sur le résultat a diminué pour le troisième
trimestre et augmenté pour les neuf mois terminés le
30 juin 2021 par rapport aux périodes correspondantes de
l'exercice précédent. La diminution marginale pour le troisième
trimestre terminé 30 juin 2021 est principalement
expliquée par le moment des ajustements de la charge d'impôt sur le
résultat ainsi que des éléments non imposables alors que la hausse
pour les neuf mois terminés 30 juin 2021 est le résultat
d'une hausse du résultat imposable, partiellement contrebalancé par
une réduction des taux d'imposition pour certaines filiales
de TerraVest.
En raison de ce qui précède, le résultat net attribuable aux
actionnaires ordinaires pour le troisième trimestre et les neuf
mois terminés le 30 juin 2021 ont augmenté de 14 %
et 74 % respectivement par rapport aux périodes
correspondantes de l'exercice précédent.
DIVIDENDES
TerraVest a le plaisir d'annoncer que le conseil
d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,10 $
par action ordinaire à payer le 12 octobre 2021 aux
actionnaires inscrits le 30 septembre 2021. Le dividende
est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de
l'impôt sur le revenu au Canada.
Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez
consulter les états financiers consolidés intermédiaires résumés de
TerraVest et son rapport de gestion disponibles sur SEDAR
à www.sedar.com.
Mesures financières non conformes aux IFRS
Le présent communiqué fait référence à certaines mesures
financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas
reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux
termes des IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de
celles de d'autres émetteurs et ne peuvent donc pas être comparées
à des mesures portant le même titre et utilisées par d'autres
émetteurs. La Société utilise des mesures financières non conformes
aux IFRS, notamment le BAIIA ajusté, la trésorerie disponible à des
fins de distribution, le ratio de distribution de dividendes et les
dépenses d'investissement au titre de l'entretien.
BAIIA ajusté : se définit comme étant le résultat
net ajusté pour la charge d'impôt sur le résultat, les charges
financières, les amortissements, les gains ou pertes sur la cession
d'immobilisations corporelles et sur la cession d'actifs détenus en
vue de la vente, la variation de la juste valeur d'instruments
financiers dérivés, les gains et pertes de change, les frais
d'acquisition non-récurrents, les charges de dépréciation et les
autres éléments non-récurrents et/ou non-reliés aux opérations
courantes en cours de TerraVest. La direction est d'avis que cette
mesure financière est pertinente dans le cadre de l'évaluation de
la performance des opérations en cours de la Société. Les lecteurs
sont avertis que le BAIIA ajusté ne peut être substitué au résultat
net déterminé selon les IFRS comme un indicateur de la performance
de la Société.
Trésorerie disponible à des fins de distribution :
se définit comme étant les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation ajustés de la variation des éléments hors trésorerie
du fonds de roulement, des dépenses d'investissement au titre de
l'entretien et du remboursement des obligations locatives. La
direction est d'avis que la trésorerie disponible à des fins de
distribution, à titre de mesure de la liquidité, est une mesure
complémentaire utile pour indiquer le montant de trésorerie
disponible dans les opérations en cours pouvant être distribué sous
forme de dividendes aux actionnaires. Les lecteurs sont avertis que
la trésorerie disponible à des fins de distribution ne peut être
substituée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
déterminés selon les IFRS comme un indicateur de liquidité et de
flux de trésorerie de la Société.
Ratio de distribution de dividendes : se définit
comme étant les dividendes versés en trésorerie au cours de la
période divisés par la trésorerie disponible à des fins de
distribution pour la période. La direction est d'avis que le ratio
de distribution de dividendes est une mesure pertinente puisqu'elle
indique la capacité de la Société à maintenir sa politique sur les
dividendes actuelle. Il n'existe aucune mesure IFRS directement
comparable au ratio de distribution de dividendes.
Dépenses d'investissement au titre de l'entretien :
sont définies comme étant des dépenses d'investissement effectuées
pour supporter les activités d'exploitation de TerraVest et pour
maintenir la capacité de production des sociétés au cours d'un
cycle économique, qu'elles génèrent ou pas une efficience de
production ou de coûts. La direction est d'avis que les dépenses
d'investissement au titre de l'entretien devraient être financées
par les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
disponibles et qu'elles soient ainsi déduites dans le calcul de la
trésorerie disponible à des fins de distribution. Il n'existe
aucune mesure IFRS directement comparable aux dépenses
d'investissement au titre de l'entretien.
Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs
Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les
énoncés contenus dans ce communiqué, sauf ceux qui portent sur des
faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans
s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique
et à l'évaluation des secteurs d'exploitation et de TerraVest dans
son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de
TerraVest ou la mettant en cause. Les lecteurs pourront reconnaître
bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que :
« s'attendre à » ou « prévoir », y compris leur
forme négative, ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction
estime que les attentes écrites dans ces énoncés prospectifs sont
raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.
Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des
hypothèses; ils sont donc sujet à des risques et incertitudes qui
leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que ces
énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions les lecteurs de
ce communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs,
car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la
situation, les résultats, les conditions, les actions ou les
événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes,
estimations ou intensions exprimés dans les énoncés prospectifs et
des hypothèses qui les sous-tendent.
Les hypothèses et analyses relatives au rendement de TerraVest
dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'exploitation, aux
marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur
valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de
TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en
verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation
financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres
plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs
sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la
demande de produits et de services de ses secteurs d'exploitation
sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable
et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas
significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de
ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels
pourraient différer de manière importante des énoncés
prospectifs.
SOURCE TerraVest Industries Inc.