- Les produits ont augmenté de 16,3 % (14,9 % selon un taux de
change constant(1)) par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent, pour atteindre 754,8
millions $.
- Le BAIIA ajusté(1) s'est établi à 353,5 millions
$, une hausse de 16,9 % (15,7 % selon un taux de change
constant(1)).
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 108,5 millions $,
une hausse de 3,3 %.
- Les flux de trésorerie disponibles(1) se sont
établis à 109,0 millions $, une baisse de 20,2 % (19,9 % selon un
taux de change constant(1)), compte tenu de
l'intensification des activités d'expansion du réseau.
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont
augmenté de 32,2 %, pour atteindre 355,7 millions $.
- Cogeco publie ses projections financières pour l'exercice
2023.
- Un dividende déterminé trimestriel de 0,625 $ par action a
été déclaré, comparativement à un dividende de 0,545 $ par action
au cours du trimestre correspondant de l'exercice 2021.
MONTRÉAL, le 13 juill. 2022 /CNW Telbec/ - Cogeco
inc. (TSX: CGO) (« Cogeco » ou la « Société ») a annoncé
aujourd'hui ses résultats financiers du troisième trimestre clos le
31 mai 2022, conformément aux Normes internationales
d'information financière (les « normes IFRS »).
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
Pour le troisième trimestre de l'exercice 2022 :
- Les produits ont augmenté de 16,3 % par rapport à l'exercice
précédent pour atteindre 754,8 millions $. Sur la base d'un taux de
change constant, les produits ont augmenté de 14,9 %,
essentiellement en raison des facteurs expliqués ci-dessous :
-
- Les produits des Services à large bande américains ont augmenté
de 31,7 % selon un taux de change constant, en raison
principalement de l'acquisition des systèmes de câblodistribution
en Ohio conclue le 1er
septembre 2021, ainsi que de la croissance interne des produits
découlant du nombre plus élevé de clients du service Internet,
d'une combinaison de produits à valeur plus élevée et des hausses
tarifaires annuelles entrées en vigueur pour certains
services.
- Les produits des Services à large bande canadiens ont augmenté
de 2,5 %, principalement en raison d'une diminution des produits de
4,6 millions $ au cours de l'exercice précédent découlant de
l'incidence rétroactive de la décision rendue par le CRTC au sujet
des services d'accès Internet haute vitesse de gros, ainsi que de
la croissance interne des produits.
- Les produits au sein du secteur des médias ont augmenté de 6,8
%, principalement à la suite de l'assouplissement des restrictions
en matière de santé publique, alors que pour le troisième trimestre
de l'exercice précédent, les produits tirés de la publicité à la
radio avaient été directement touchés par les mesures de
confinement liées à la COVID-19.
- Le BAIIA ajusté a augmenté de 16,9 % par rapport à l'exercice
précédent pour s'établir à 353,5 millions $. Sur la base d'un taux
de change constant, le BAIIA ajusté a augmenté de 15,7 %, en raison
essentiellement des facteurs suivants :
-
- Le BAIIA ajusté des Services à large bande américains a
augmenté de 33,3 % selon un taux de change constant, principalement
en raison de l'acquisition des systèmes de câblodistribution en
Ohio et de la marge plus élevée
découlant de la croissance interne des produits, facteurs
contrebalancés en partie par la hausse des frais de marketing et de
publicité, ce qui comprend les coûts liés au repositionnement de
marque de Breezeline.
- Le BAIIA ajusté des Services à large bande canadiens a augmenté
de 3,9 % selon un taux de change constant, principalement en raison
d'une diminution des produits de 4,6 millions $ au cours de
l'exercice précédent découlant de l'incidence rétroactive de la
décision rendue par le CRTC au sujet des services d'accès Internet
haute vitesse de gros, ainsi que de la croissance interne.
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 108,5 millions $,
dont une tranche de 37,5 millions $, ou 2,38 $ par action, était
attribuable aux propriétaires de la Société, contre 105,0 millions
$ et une tranche de 34,5 millions $, ou 2,17 $ par action, pour la
période correspondante de l'exercice 2021. L'augmentation tient
surtout à une augmentation du BAIIA ajusté et à une diminution de
la charge d'impôts sur le résultat, facteurs contrebalancés en
partie par la hausse de la dotation aux amortissements et des
charges financières.
- Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de 20,2 % (19,9
% selon un taux de change constant) par rapport à l'exercice
précédent, pour s'établir à 109,0 millions $, principalement en
raison de la hausse des dépenses d'investissement attribuable à
l'accélération des activités de construction de Cogeco Connexion
relatives à l'expansion de son réseau Internet haute vitesse, et de
la hausse des charges financières et des impôts exigibles, facteurs
contrebalancés en partie par l'augmentation du BAIIA ajusté.
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont
augmenté de 32,2 % par rapport à l'exercice précédent, pour
atteindre 355,7 millions $, principalement en raison de la hausse
du BAIIA ajusté, de l'amélioration des éléments du fonds de
roulement et de la diminution des impôts sur le résultat payés,
facteurs contrebalancés en partie par l'augmentation des intérêts
payés.
- Cogeco maintient ses projections financières pour l'exercice
2022, publiées le 13 avril 2022.
- Cogeco a racheté et annulé 37 014 actions subalternes à droit
de vote, pour une contrepartie totale de 2,8 millions $.
- Au cours de sa réunion du 13 juillet 2022, le conseil
d'administration de Cogeco a déclaré un dividende déterminé
trimestriel de 0,625 $ par action, comparativement à un dividende
de 0,545 $ par action au cours du trimestre correspondant de
l'exercice 2021.
(1)
|
Les termes désignés
n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par
conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures
semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de détails,
et pour un rapprochement avec les mesures financières les plus
directement comparables conformes aux normes IFRS, se reporter à la
rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS » de
ce communiqué de presse.
|
« Notre performance pour le troisième trimestre de l'exercice
2022 a été conforme aux attentes, malgré un contexte économique de
plus en plus difficile », a déclaré M. Philippe Jetté, président et
chef de la direction de Cogeco inc.
« Notre unité d'affaires des Services à large bande canadiens,
Cogeco Connexion, a affiché de bons résultats pour le trimestre. La
performance financière et opérationnelle a été conforme aux
attentes, alors que le taux d'augmentation du nombre de clients
reflétait un ralentissement dans l'industrie. Nous bâtissons
activement de nouveaux réseaux en collaboration avec les différents
gouvernements, auxquels un nombre croissant de foyers sont
connectés et se voient offrir les services de Cogeco », a affirmé
M. Jetté.
« Aux États-Unis, nous avons constaté une bonne croissance des
produits et du BAIIA ajusté au sein de Breezeline, même si les
effets de la conjoncture économique difficile et de la faiblesse
des marchés se répercutent sur l'acquisition de clients », a ajouté
M. Jetté. « L'équipe de Breezeline a repositionné avec succès la
marque de ses activités à Cleveland et à Columbus, en Ohio, parallèlement à la transition du système
de gestion des clients. »
« En ce qui concerne nos activités de radiodiffusion, Cogeco
Média a continué de se démarquer dans les cotes d'écoute alors que
l'équipe a trouvé des moyens novateurs de relever les défis du
marché publicitaire traditionnel, notamment en redéfinissant
progressivement nos stations de radio en tant que fournisseurs de
contenu audio multiplateforme », a poursuivi M. Jetté. « En plus
des résultats du classement Numeris, où plusieurs de nos stations
de radio se sont trouvées en tête du classement, dont le 98,5 qui
est une fois de plus la station de radio la plus populaire au
Canada, Cogeco Média était bien
représentée dans la première liste des 30 meilleurs balados
francophones au Canada établie par
Triton, alors que six de ses balados figurent sur cette liste
prestigieuse. »
« Nous sommes également heureux de figurer pour la
cinquième année consécutive dans le palmarès des 50 meilleures
entreprises citoyennes au Canada
de Corporate Knights pour 2022. Ce classement très respecté
reconnaît les entreprises canadiennes qui servent de modèles pour
le leadership en matière de croissance durable », a conclu M.
Jetté.
PROJECTIONS FINANCIÈRES POUR
L'EXERCICE 2023
Cogeco a publié ses projections financières pour l'exercice
2023. Sur la base d'un taux de change constant, la Société prévoit
que pour l'exercice 2023 la croissance des produits se situera
entre 2 % et 4 %, et celle du BAIIA ajusté, entre 1,5 % et
3,5 %. Les dépenses d'investissement
nettes(1) devraient s'établir entre 750 millions $
et 800 millions $, ce qui comprend des investissements nets liés à
des projets d'expansion du réseau se chiffrant environ entre 180
millions $ et 230 millions $ qui permettront d'augmenter la zone de
couverture de la Société au Canada
et aux États-Unis. En raison de ces initiatives de croissance, la
diminution des flux de trésorerie disponibles devrait se situer
entre 2 % et 12 %. Compte non tenu des projets d'expansion du
réseau pour l'exercice 2023, la variation des flux de trésorerie
disponibles devrait autrement se situer dans un intervalle allant
d'une diminution de 5 % à une augmentation de 5 %, sur la base d'un
taux de change constant et sur une base consolidée.
CONTEXTE OPÉRATIONNEL
Bien que les effets de la pandémie de COVID-19 sur la Société se
stabilisent de façon générale, notre priorité demeure d'assurer le
bien-être de nos employés, de nos clients et de nos partenaires
d'affaires. Nous avons mené nos activités de façon normale au cours
des derniers trimestres et nous resterons vigilants dans le cas où
la situation devait changer à l'avenir.
En ce qui concerne nos activités radiophoniques, la pandémie a
eu des répercussions importantes sur le marché publicitaire en
raison des restrictions imposées sur certains segments de la
clientèle, notamment dans le secteur du voyage, ainsi qu'en raison
des perturbations de la chaîne d'approvisionnement qui nuisent aux
entreprises d'autres clients, comme dans le secteur automobile. De
plus, les auditeurs ont passé moins de temps à se déplacer en
voiture depuis le début de la pandémie, ce qui a eu une incidence
défavorable sur les heures d'écoute. Toutefois, les perspectives
pour l'économie ont été positives compte tenu de la levée de la
majorité des mesures en matière de santé publique. Afin d'atténuer
l'incidence sur ses activités, Cogeco Média continue d'exercer un
contrôle serré de ses charges d'exploitation, comme elle le fait
depuis le début de la pandémie, tout en continuant d'offrir une
programmation de qualité.
Au sein de nos activités de télécommunications, la récente
instabilité économique et politique mondiale a entraîné une hausse
de l'inflation, ainsi qu'une pénurie accrue et des délais de
livraison plus longs pour certains produits achetés. Nous nous
efforçons d'en atténuer de façon proactive les répercussions sur la
Société, mais nous prévoyons que la combinaison de ces éléments
exercera une pression sur les produits, car certains clients
chercheront des moyens de réduire leurs dépenses mensuelles, ainsi
que sur les coûts liés à la prestation de nos services.
Les résultats de la Société annoncés dans les présentes
pourraient ne pas être représentatifs des tendances opérationnelles
et de la performance financière futures. Se reporter à la rubrique
« Énoncés de nature prospective ».
(1)
|
Au cours du troisième
trimestre de l'exercice 2022, la Société a modifié l'appellation de
son indicateur de rendement clé initialement intitulé «
Acquisitions d'immobilisations corporelles » pour le renommer «
Dépenses d'investissement nettes ». Les dépenses d'investissement
nettes n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS;
par conséquent, elles peuvent ne pas être comparables avec des
mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de
détails, se reporter à la rubrique « Mesures financières non
conformes aux normes IFRS » de ce communiqué de presse.
|
FAITS SAILLANTS
FINANCIERS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestres clos les 31
mai
|
Périodes de neuf mois
closes les 31 mai
|
|
|
|
(en milliers de
dollars canadiens,
sauf les pourcentages
et les données par action)
|
2022
|
2021(1)
|
Variation
|
Variation
selon un
taux
de
change
constant(2(3)
|
Incidence
du taux de
change(2)
|
2022
|
2021(1)
|
Variation
|
Variation
selon un
taux de
change constant(2)(3)
|
Incidence du taux
de change(2)
|
$
|
$
|
%
|
%
|
$
|
$
|
$
|
%
|
%
|
$
|
Opérations
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits
|
754 777
|
649 260
|
16,3
|
14,9
|
9 056
|
2 248 101
|
1 948 771
|
15,4
|
15,9
|
(9 637)
|
BAIIA
ajusté(3)
|
353 473
|
302 340
|
16,9
|
15,7
|
3 691
|
1 057 078
|
931 844
|
13,4
|
13,9
|
(4 751)
|
Frais d'intégration, de
restructuration
et d'acquisition(4)
|
2 286
|
1 272
|
79,7
|
|
|
22 372
|
4 783
|
--
|
|
|
Bénéfice de la
période
|
108 456
|
104 994
|
3,3
|
|
|
346 376
|
335 597
|
3,2
|
|
|
Bénéfice de la période
attribuable aux propriétaires
de la Société
|
37 493
|
34 548
|
8,5
|
|
|
112 675
|
108 774
|
3,6
|
|
|
Flux de
trésorerie
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités
d'exploitation
|
355 681
|
269 078
|
32,2
|
|
|
931 791
|
746 229
|
24,9
|
|
|
Flux de trésorerie
disponibles(3)
|
108 954
|
136 567
|
(20,2)
|
(19,9)
|
(458)
|
398 477
|
425 358
|
(6,3)
|
(5,9)
|
(1 699)
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles
|
198 271
|
126 745
|
56,4
|
|
|
502 753
|
358 984
|
40,0
|
|
|
Dépenses
d'investissement nettes(1)(3)(5)
|
183 107
|
126 745
|
44,5
|
42,0
|
3 159
|
467 091
|
358 984
|
30,1
|
30,5
|
(1 558)
|
Situation
financière(6)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
|
|
|
|
|
379 232
|
551 968
|
(31,3)
|
|
|
Total de
l'actif
|
|
|
|
|
|
9 167 638
|
7 536 313
|
21,6
|
|
|
Endettement
net(3)(7)
|
|
|
|
|
|
4 444 729
|
3 008 681
|
47,7
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux propriétaires
de la Société
|
|
|
|
|
|
887 811
|
816 658
|
8,7
|
|
|
Données par
action(8)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
2,38
|
2,17
|
9,7
|
|
|
7,11
|
6,84
|
3,9
|
|
|
Dilué
|
2,37
|
2,16
|
9,7
|
|
|
7,07
|
6,80
|
4,0
|
|
|
Dividendes
|
0,625
|
0,545
|
14,7
|
|
|
1,875
|
1,635
|
14,7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Les chiffres
comparatifs ont été retraités à la suite de l'application de la
décision de l'IFRS Interpretations Committee intitulée Dépôts à
vue soumis à des restrictions d'utilisation découlant d'un contrat
avec un tiers (IAS 7, Tableau des flux de trésorerie) au
cours du troisième trimestre de l'exercice 2022. De plus, la
Société a également modifié l'appellation de son indicateur de
rendement clé initialement intitulé « Acquisitions
d'immobilisations corporelles » pour le renommer « Dépenses
d'investissement nettes » à la suite de cette application. Pour
plus de détails, se reporter à la rubrique « Méthodes comptables »
du rapport de gestion.
|
(2)
|
Les indicateurs de
rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant
sont obtenus en convertissant les résultats financiers des périodes
considérées libellés en dollars américains aux taux de change des
périodes correspondantes de l'exercice précédent. Pour le trimestre
et la période de neuf mois clos le 31 mai 2021, les taux de change
moyens utilisés aux fins de la conversion étaient de 1,2399 $ CA
pour 1 $ US et de 1,2771 $ CA pour 1 $ US,
respectivement.
|
(3)
|
Les termes désignés
n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par
conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures
semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de détails,
et pour un rapprochement avec les mesures financières les plus
directement comparables conformes aux normes IFRS, se reporter à la
rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS » de
ce communiqué de presse.
|
(4)
|
Pour le trimestre et la
période de neuf mois clos le 31 mai 2022, les frais d'intégration,
de restructuration et d'acquisition découlaient surtout des coûts
engagés relativement à l'acquisition des systèmes de
câblodistribution en Ohio, conclue le 1er septembre
2021, et de leur intégration, qui est toujours en cours, ainsi que
des coûts d'intégration liés à l'acquisition de DERYtelecom. Pour
le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2021,
les frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition
découlaient surtout des frais de vérification diligente liés à
l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio et des
coûts liés à l'acquisition de DERYtelecom, conclue le 14 décembre
2020, et à son intégration.
|
(5)
|
Pour le trimestre et la
période de neuf mois clos le 31 mai 2022, les dépenses
d'investissement nettes se sont chiffrées à 179,9 millions $ et à
468,6 millions $, respectivement, selon un taux de change
constant.
|
(6)
|
Au 31 mai 2022 et au 31
août 2021.
|
(7)
|
L'endettement net est
défini comme le total de l'endettement bancaire et du capital de la
dette à long terme, déduction faite de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie, exclusion faite de la trésorerie avec
restrictions d'utilisation.
|
(8)
|
Par action à droits de
vote multiples et action subalterne à droit de vote.
|
ÉNONCÉS DE NATURE
PROSPECTIVE
Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui
pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les
valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de
l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux
affaires, aux activités, à la performance financière, à la
situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco inc. («
Cogeco » ou la « Société ») et, dans certains cas, peuvent
être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », «
devrait », « s'attendre », « planifier », « anticiper », « croire
», « avoir l'intention de », « estimer », « prédire », « potentiel
», « continuer », « prévoir », « assurer » ou d'autres expressions
de même nature à l'égard de sujets qui ne constituent pas des faits
historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les
projections financières, les résultats d'exploitation et la
performance économique futurs de la Société, ainsi que ses
objectifs et stratégies, représentent des énoncés prospectifs. Ces
énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris
en ce qui a trait à la croissance prévue, aux résultats
d'exploitation, à la répartition du prix d'achat, aux taux
d'imposition, au coût moyen pondéré du capital, au rendement ainsi
qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco juge
raisonnables au moment de les formuler. Se reporter plus
particulièrement aux rubriques « Stratégies et objectifs de
l'entreprise » et « Projections financières pour l'exercice
2022 » du rapport de gestion annuel 2021 et du présent rapport de gestion de la
Société et « Projections financières pour l'exercice 2023 » du
présent rapport de gestion pour prendre connaissance de certaines
hypothèses clés relatives à l'économie, au marché et aux opérations
que nous avons formulées dans le cadre de la préparation des
énoncés prospectifs. Bien que la direction les considère comme
raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au
moment de les formuler, ces hypothèses pourraient se révéler
inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi assujettis à certains
facteurs, y compris les risques et incertitudes, qui
pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent
considérablement des prévisions actuelles de Cogeco. Ces facteurs
comprennent certains risques, comme ceux liés à la concurrence, au
commerce (y compris les perturbations potentielles dans notre
chaîne d'approvisionnement aggravées par l'instabilité géopolitique
croissante résultant de la guerre en Ukraine et d'autres facteurs, une augmentation
des délais de livraison, la rareté des intrants et la pénurie des
jeux de puces, des semiconducteurs et du matériel clé de
télécommunications, ainsi que la concurrence pour l'obtention de
ressources), à la réglementation, à la technologie (y compris le
risque lié à la cybersécurité), aux finances (y compris les
variations des taux de change et des taux d'intérêt), à la
conjoncture économique (y compris une hausse de l'inflation vers
des sommets historiques qui exerce des pressions sur les produits
en raison de la baisse des dépenses des consommateurs, et qui
augmente les coûts), aux menaces humaines ou naturelles qui pèsent
sur notre réseau, sur nos infrastructures et sur nos systèmes, à
l'acceptation sociale, au comportement éthique, à la propriété, aux
litiges et aux crises et aux urgences en matière de santé publique,
comme la pandémie de COVID-19, et bon nombre de ces risques sont
indépendants de la volonté de la Société. De plus, les activités
radiophoniques de la Société sont exposées de façon importante au
risque lié aux budgets publicitaires du secteur du commerce de
détail, lesquels peuvent fluctuer en raison de l'évolution de la
conjoncture économique. Pour de plus amples renseignements sur ces
risques et incertitudes, la Société invite le lecteur à se reporter
à la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de
risque » du rapport de gestion annuel 2021 de la Société et du
présent rapport de gestion. Ces facteurs n'ont pas pour objet de
représenter une liste complète des facteurs qui pourraient avoir
une incidence sur Cogeco, et les événements et résultats futurs
pourraient être bien différents de ce que la direction prévoit
actuellement. La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre
mesure sur les renseignements de nature prospective figurant dans
le présent communiqué de presse, renseignements qui représentent
les attentes de Cogeco à la date du présent communiqué de presse
(ou à la date à laquelle elles sont censées avoir été formulées),
lesquels pourraient changer après cette date. Bien que la direction
puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle
rejette expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à
modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, à
la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou
d'autres facteurs, sauf si la loi l'exige.
Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf
indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu
conjointement avec le rapport de gestion de la Société pour le
trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2022, les
états financiers consolidés intermédiaires résumés et les notes
annexes de la Société pour les mêmes périodes préparés conformément
aux Normes internationales d'information financière (les « normes
IFRS ») et avec le rapport annuel de 2021 de la Société.
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES
AUX NORMES IFRS
Cette rubrique décrit les mesures financières non conformes aux
normes IFRS qu'utilise Cogeco tout au long de ce communiqué de
presse. Ces mesures financières sont examinées dans le cadre de
l'évaluation du rendement de la Société et elles sont utilisées
dans le cadre du processus décisionnel à l'égard de ses unités
d'affaires. Le rapprochement entre le « BAIIA ajusté », les « flux
de trésorerie disponibles », les « dépenses d'investissement nettes
» et l'« endettement net » et les mesures financières les plus
directement comparables conformes aux normes IFRS est également
présenté. Ces mesures financières n'ont pas de définition
normalisée prescrite par les normes IFRS et elles peuvent donc ne
pas être comparables à des mesures semblables utilisées par
d'autres sociétés.
Le présent communiqué de presse présente également des
indicateurs de rendement clés sur la base d'un taux de change
constant, y compris les produits, le « BAIIA ajusté », les «
dépenses d'investissement nettes » et les « flux de trésorerie
disponibles ». Les mesures sur la base d'un taux de change constant
sont considérées comme des mesures financières non conformes aux
normes IFRS et n'ont pas de définition normalisée selon les normes
IFRS; par conséquent, elles peuvent ne pas être comparables avec
des mesures semblables présentées par d'autres sociétés. De plus,
il est fait mention dans le présent communiqué de presse de la
marge du BAIIA ajusté et de l'intensité du capital des secteurs des
Services à large bande canadiens et des Services à large bande
américains, des indicateurs de rendement clés qu'utilisent la
direction de Cogeco Communications et les investisseurs pour
évaluer, respectivement, sa performance et ses dépenses
d'investissement nettes engagées pour maintenir un certain niveau
de produits. Ces mesures financières n'ont pas de définition
normalisée prescrite par les normes IFRS et elles peuvent donc ne
pas être comparables à des mesures semblables utilisées par
d'autres sociétés.
|
|
|
|
|
|
|
Mesures
financières non conformes aux normes IFRS
|
|
Utilisation
|
|
Calcul
|
|
Mesures
financières
les plus directement comparables
conformes aux
normes IFRS
|
BAIIA ajusté et
marge du
BAIIA ajusté
|
|
Le BAIIA ajusté, qui
permet d'établir une
comparaison entre des sociétés dont la structure
du capital diffère et qui constitue une mesure plus
actuelle, car il ne comprend pas les investissements
passés dans les actifs, est une mesure clé
couramment présentée et utilisée dans le secteur des
télécommunications. Le BAIIA ajusté compte parmi
les mesures clés utilisées par les milieux financiers
pour évaluer une entreprise et sa santé financière.
Le BAIIA ajusté des
unités d'affaires de Cogeco
correspond au bénéfice sectoriel (à la perte
sectorielle) présenté à la note 4 des états financiers
consolidés intermédiaires résumés.
|
|
BAIIA
ajusté :
-
bénéfice de la période;
Ajouter :
-
impôts sur le résultat;
-
charges financières;
-
amortissements; et
-
frais d'intégration, de restructuration
et
d'acquisition.
|
|
Bénéfice de la
période
|
|
|
|
|
Marge du BAIIA
ajusté :
-
BAIIA ajusté;
Diviser
par :
-
produits.
|
|
Aucune mesure
financière
directement
comparable conforme
aux normes IFRS
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
|
La direction et les
investisseurs utilisent les flux de
trésorerie disponibles pour mesurer la capacité de
Cogeco à rembourser sa dette, à distribuer des
capitaux à ses actionnaires et à financer sa
croissance.
|
|
Flux de trésorerie
disponibles :
-
BAIIA ajusté;
Ajouter :
-
amortissement des coûts de transaction
différés et des escomptes sur la
dette à long terme;
-
paiement fondé sur des
actions;
-
perte (profit) sur cessions et radiations
d'immobilisations corporelles;
et
-
charge au titre des régimes à prestations
définies, déduction faite des
cotisations;
Déduire :
-
frais d'intégration, de restructuration
et d'acquisition;
-
charges financières;
-
impôts exigibles;
-
dépenses d'investissement
nettes; et
-
remboursement des obligations
locatives.
|
|
Flux de trésorerie
liés
aux activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Mesures
financières non conformes aux normes IFRS
|
|
Utilisation
|
|
Calcul
|
|
Mesures
financières
les plus directement comparables
conformes aux
normes IFRS
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
|
Les dépenses
d'investissement nettes sont une
mesure utilisée par la direction de Cogeco afin
d'évaluer les dépenses d'investissement totales de
la Société, déduction faite des subventions
comptabilisées comme une réduction du coût des
immobilisations corporelles au cours de la période,
qu'elles aient été reçues d'avance ou non. Les
subventions reçues d'avance sont comptabilisées
comme une réduction du coût des immobilisations
corporelles, selon les coûts engagés relativement
aux projets de construction liés à l'expansion du
réseau Internet haute vitesse par rapport au total
des coûts prévus.
Les dépenses
d'investissement nettes des unités
d'affaires de Cogeco correspondent à la mesure
présentée à la note 4 des états financiers consolidés
intermédiaires résumés.
|
|
Dépenses
d'investissement nettes :
-
acquisitions d'immobilisations
corporelles;(1)
Déduire :
-
subventions reçues d'avance
comptabilisées comme une réduction du
coût des immobilisations corporelles
au cours de la période.
|
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles
|
Sur la base d'un
taux de change constant
|
|
Les produits, les
charges d'exploitation, le BAIIA
ajusté, les dépenses d'investissement nettes et les
flux de trésorerie disponibles sont des mesures
présentées sur la base d'un taux de change constant
afin de permettre une meilleure compréhension de
la performance financière sous-jacente de la
Société, en excluant l'incidence des variations des
taux de change.
|
|
Les données sur la base
d'un taux de change constant sont obtenues en convertissant les
résultats financiers des périodes considérées libellés en dollars
américains aux taux de change en vigueur pour les périodes
correspondantes de l'exercice précédent.
|
|
Aucune mesure
financière
directement
comparable
conforme aux normes IFRS
|
Intensité du
capital
|
|
La direction de Cogeco
Communications et
les investisseurs utilisent l'intensité du capital afin
d'évaluer les dépenses d'investissement engagées
par Cogeco Communications pour maintenir un
certain niveau de produits.
|
|
Intensité du
capital :
-
dépenses d'investissement
nettes;
Diviser
par :
-
produits.
|
|
Aucune mesure
financière
directement
comparable
conforme aux
normes IFRS
|
Endettement
net
|
|
L'endettement net, qui
représente la dette après
déduction de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie non soumis à restrictions disponibles, est
une mesure utilisée par la direction et les
investisseurs pour évaluer le levier financier de
Cogeco.
|
|
Endettement net
:
Ajouter :
-
capital de la dette à long terme;
et
-
endettement bancaire;
Déduire :
-
trésorerie et équivalents de trésorerie,
exclusion faite de la trésorerie avec
restrictions
d'utilisation.
|
|
Dette à long terme, y
compris la tranche courante
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Exclut l'acquisition
sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits
d'utilisation et les achats de licences de spectre.
|
RAPPROCHEMENT DU BAIIA
AJUSTÉ
Le rapprochement entre le BAIIA ajusté et la mesure financière
la plus directement comparable conforme aux normes IFRS se présente
comme suit :
|
|
Trimestres
clos
les 31 mai
|
Périodes de neuf mois
closes les
31 mai
|
|
|
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Bénéfice de la
période
|
108 456
|
104 994
|
346 376
|
335 597
|
Impôts sur le
résultat
|
29 369
|
32 182
|
79 934
|
104 786
|
Charges
financières
|
45 810
|
34 523
|
136 904
|
103 677
|
Amortissements
|
167 552
|
129 369
|
471 492
|
383 001
|
Frais d'intégration, de
restructuration et d'acquisition
|
2 286
|
1 272
|
22 372
|
4 783
|
BAIIA
ajusté
|
353 473
|
302 340
|
1 057 078
|
931 844
|
|
RAPPROCHEMENT DES FLUX DE
TRÉSORERIE DISPONIBLES
Le rapprochement entre les flux de trésorerie disponibles et la
mesure financière la plus directement comparable conforme aux
normes IFRS se présente comme suit :
|
|
Trimestres
clos
les 31 mai
|
Périodes de neuf mois
closes les
31 mai
|
|
|
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
355 681
|
269 078
|
931 791
|
746 229
|
Amortissement des coûts
de transaction différés et des escomptes sur la dette à long
terme
|
2 944
|
2 354
|
8 896
|
6 994
|
Variations des autres
activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie
|
(51 178)
|
(14 795)
|
(45 472)
|
12 817
|
Impôts sur le résultat
payés
|
291
|
18 681
|
31 764
|
77 398
|
Impôts
exigibles
|
(17 651)
|
(7 052)
|
(43 349)
|
(46 668)
|
Intérêts
payés
|
49 379
|
31 092
|
123 060
|
95 594
|
Charges
financières
|
(45 810)
|
(34 523)
|
(136 904)
|
(103 677)
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
(183 107)
|
(126 745)
|
(467 091)
|
(358 984)
|
Remboursement des
obligations locatives
|
(1 595)
|
(1 523)
|
(4 218)
|
(4 345)
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
108 954
|
136 567
|
398 477
|
425 358
|
|
RAPPROCHEMENT DES DÉPENSES
D'INVESTISSEMENT NETTES
Le rapprochement entre les dépenses d'investissement nettes et
la mesure financière la plus directement comparable conforme aux
normes IFRS se présente comme suit :
|
|
|
|
|
|
Trimestres
clos
les 31 mai
|
Périodes de neuf mois
closes les
31 mai
|
|
|
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles
|
198 271
|
126 745
|
502 753
|
358 984
|
Subventions reçues
d'avance comptabilisées comme une réduction du coût des
immobilisations corporelles
au cours de la période
|
(15 164)
|
--
|
(35 662)
|
--
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
183 107
|
126 745
|
467 091
|
358 984
|
|
|
|
|
|
RAPPROCHEMENT DE L'ENDETTEMENT
NET
Le rapprochement entre l'endettement net et la mesure financière
la plus directement comparable conforme aux normes IFRS se présente
comme suit :
|
|
|
|
Au 31 mai
2022
|
Au 31 août
2021
|
|
|
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
Dette à long terme,
y compris la tranche courante
|
4 607
365
|
3 329 910
|
Escomptes, coûts de
transaction et autres
|
53 894
|
42 745
|
Endettement
bancaire
|
14 830
|
4 460
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie, exclusion faite de la trésorerie avec
restrictions d'utilisation
|
(231 360)
|
(368 434)
|
Endettement
net
|
4 444
729
|
3 008 681
|
|
|
|
À PROPOS DE COGECO INC.
Enracinée dans les communautés qu'elle dessert et forte d'un
héritage de 65 ans, Cogeco inc. (TSX: CGO) est une force
concurrentielle en pleine croissance dans les secteurs des
télécommunications et des médias en Amérique du Nord. Par
l'entremise de ses unités d'affaires Cogeco Connexion et Breezeline
(anciennement Atlantic Broadband), Cogeco fournit des services
Internet, de vidéo et de téléphonie à 1,6 million de clients
résidentiels et d'affaires au Québec et en Ontario au Canada ainsi que dans douze États des
États-Unis. Par l'entremise de Cogeco Média, elle possède et
exploite, principalement dans la province de Québec, 21 stations de
radio ainsi qu'une agence de presse. Pour en savoir plus sur la
stratégie de croissance de Cogeco et sur son engagement à soutenir
ses communautés, à promouvoir une croissance inclusive et à lutter
contre les changements climatiques, veuillez nous visiter en ligne
à corpo.cogeco.com.
Renseignements :
Investisseurs
Patrice
Ouimet
Premier vice-président et chef de la direction financière
Cogeco inc.
Tél. : 514 764-4700
patrice.ouimet@cogeco.com
Médias
Marie-Hélène Labrie
Première vice-présidente et chef des affaires publiques, des
communications et de la stratégie
Cogeco inc.
Tél. : 514 764-4700
marie-helene.labrie@cogeco.com
Conférence
téléphonique :
|
Jeudi 14 juillet
2022 à 11 h (heure de l'Est)
Une webdiffusion en direct sera disponible sur le site Internet de
Cogeco à l'adresse
https://corpo.cogeco.com/cgo/fr/investisseurs/relations-avec-les-investisseurs/.
Les membres de la communauté financière pourront accéder à la
conférence téléphonique et soumettre des questions. Les
représentants des médias sont invités à assister à titre
d'auditeurs seulement. La retransmission Internet de celle-ci sera
disponible pour une période de trois mois.
Prière d'utiliser les liaisons téléphoniques suivantes en
composant, 5 à 10 minutes avant le début de la conférence, le :
Numéro d'accès pour le Canada et les États-Unis : 1 888
396-8049 Numéro d'accès international : 1 416
764-8646
Pour prendre part à la conférence téléphonique, les participants
devront fournir le nom de l'entreprise tenant l'appel, c'est-à-dire
Cogeco inc. ou Cogeco Communications inc.
|
SOURCE Cogeco inc.