TheSpac: da soci ok a Business combination con Franchi Umberto Marmi
July 27 2020 - 5:55AM
MF Dow Jones (Italian)
L'assemblea degli azionisti di TheSpac, riunitasi in sede
ordinaria e straordinaria sabato 25 luglio, in seconda
convocazione, ha approvato la realizzazione dell'operazione di
integrazione con Franchi Umberto Marmi, azienda leader nel settore
della lavorazione e della commercializzazione del marmo di Carrara,
con il voto favorevole del 99,386% dei presenti corrispondente al
53,94% del capitale sociale ordinario.
A convincere gli azionisti di TheSpac - spiega una nota - è
stato il valore della target individuata dai promotori al termine
di un accurato lavoro di ricerca e selezione: Franchi Umberto Marmi
è infatti un'azienda storica, con un business solido e prospettive
di lungo periodo, che lavora un prodotto unico e richiesto in tutto
il mondo dove è riconosciuto come uno dei simboli della bellezza e
del lusso Made in Italy.
Al 31 dicembre 2019 Franchi Umberto Marmi ha registrato un
Valore della Produzione pari a 65,2 milioni euro con Cagr 2017-2019
pari al 13%, un Adjusted Ebitda pari a 27 milioni di euro (41,3%
Adjusted Ebitda margin), un utile netto pari a 16,6 milioni (25,4%
sul Valore della Produzione) e una posizione finanziaria netta
positiva per 6,4 milioni.
L'accordo prevede una valorizzazione complessiva di Franchi
Umberto Marmi pari ad un equity value di 290 milioni corrispondenti
ad un multiplo implicito EV/Ebitda adjusted 2019 pari a 10,5x e a
un multiplo implicito P/E 2019 pari 17,5x, mentre TheSpac sarà
valorizzata in base alla propria cassa disponibile al momento della
business combination pari a 59,4 milioni (60 milioni al netto dei
costi per un massimo dell'1%) prima degli eventuali recessi.
Si prevede che l'operazione di business combination possa
giungere a completamento entro il mese di ottobre 2020 con la
quotazione di Franchi Umberto Marmi sul mercato Aim Italia.
Successivamente alla business combination, l'obiettivo è quello di
presentare la domanda di ammissione al Mercato Telematico Azionario
(Mta, eventualmente segmento Star), organizzato e gestito da Borsa
Italiana, possibilmente entro 6 mesi dalla data di efficacia della
fusione.
La fusione è stata inoltre approvata dall'assemblea
straordinaria di Fum il 24 luglio.
Marco Galateri, Presidente e promotore di TheSpac, ha cosí
commentato: "Siamo molto soddisfatti dell'esito dell'assemblea, che
conferma la qualità di un progetto in cui noi promotori abbiamo
creduto fermamente, lavorando con passione e impegno durante uno
dei periodi più difficili della storia recente del nostro Paese.
Franchi Umberto Marmi è una delle vere eccellenze del made in
Italy: azienda storica, con un business solido e prospettive di
lungo periodo, lavora un prodotto unico e richiesto in tutto il
mondo, il marmo di Carrara, conosciuto fin dall'antichità e grande
protagonista della scultura rinascimentale. Come promotori, dopo la
giornata di oggi guardiamo al futuro con ottimismo ancora maggiore,
consapevoli delle grandi potenzialità di questo progetto di
investimento industriale a medio-lungo termine: le caratteristiche
del business e l'unicità del suo prodotto rendono Franchi Umberto
Marmi molto attrattiva per il mercato, che siamo convinti saprà
apprezzare e valorizzare una realtà presente e competitiva a
livello internazionale, con ottime prospettive di crescita".
com/cce
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July 27, 2020 05:40 ET (09:40 GMT)
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