Structure financière puissante permettant au
Groupe de se développer
Regulatory News:
Vivendi (Paris:VIV):
Note : ce communiqué présente des résultats
consolidés non audités, établis selon les normes IFRS, arrêtés par
le Directoire de Vivendi du 26 août 2015 et examinés par le Comité
d’audit du 27 août 2015 ainsi que par le Conseil de surveillance de
Vivendi du 2 septembre 2015.
Chiffres clés du premier semestre
20151
Variation par
rapport au
premier
semestre
2014
Variation à change et
périmètre2 constantspar rapport aupremier
semestre2014
5 095 M€ +8,3 %
+2,4 %
- Résultat opérationnel (EBIT)3
1 027 M€
x3,7
- Résultat net, part du groupe3
1 991 M€
+4,1 %
- Résultat opérationnel courant (ROC)3
500 M€ -1,4 %
-3,1 %
- Résultat opérationnel ajusté (EBITA)3
516 M€ +13,4 %
+11,2 %
329 M€
+30,0 %
+6,3 Mds€ vs. +4,6 Mds€ au 31 décembre 2014
_________________________
1 En application de la norme IFRS 5, SFR et Maroc Telecom, cédés
en 2014, ainsi que GVT, cédé le 28 mai 2015, sont présentés comme
des activités cédées ou en cours de cession. En pratique, les
produits et charges de ces métiers ont été traités de la manière
suivante :- leur contribution jusqu’à leur cession effective, à
chaque ligne du compte de résultat consolidé de Vivendi (avant
intérêts minoritaires) est regroupée sur la ligne « Résultat net
des activités cédées ou en cours de cession » ;- la plus-value de
cession réalisée est présentée sur la ligne « Résultat net des
activités cédées ou en cours de cession » ;- leur quote-part de
résultat net et la plus-value de cession réalisée sont exclues du
résultat net ajusté de Vivendi.2 Le périmètre constant permet de
retraiter les impacts de l’acquisition de Thema par Groupe Canal+,
le 28 octobre 2014.3 Pour la réconciliation de l’EBIT à l’EBITA et
au ROC, ainsi que du résultat net, part du groupe, au résultat net
ajusté, voir annexe V.
Le Conseil de surveillance de Vivendi, réuni ce jour sous la
présidence de Vincent Bolloré, a examiné les comptes consolidés du
Groupe du premier semestre 2015, arrêtés par le Directoire le 26
août 2015.
Ces comptes traduisent la solidité du modèle économique des
activités du Groupe focalisé sur les contenus et les médias dans un
contexte volatile et confortent les perspectives annoncées pour
l’ensemble de l’année sauf dans l’hypothèse d’un changement
important du contexte économique international.
L’activité de Groupe Canal+ reste soutenue par les bonnes
performances de ses entités à l’international, de ses chaînes
gratuites en France et de Studiocanal. Universal Music Group (UMG)
bénéficie de la croissance de l’ensemble de ses activités.
Les bonnes performances d’UMG, principalement dans la musique
enregistrée, et le plan de transformation mis en œuvre par
Watchever (Vivendi Village) soutiennent le résultat opérationnel
courant (ROC) de Vivendi. Celui-ci s’affiche cependant en baisse de
1,4 % (-3,1 % à change et périmètre constants) en raison du
renforcement des investissements de Groupe Canal+ dans les
programmes et droits sportifs.
Cette évolution est largement compensée par les diminutions des
charges de restructuration ainsi que des coûts d’intégration et de
transition, avec un résultat opérationnel ajusté (EBITA) à 516
millions d’euros, en hausse de 13,4 % (+11,2 % à change et
périmètre constants).
Le résultat net ajusté, représentatif de l’activité économique
des métiers de Vivendi, progresse de 30,0 % par rapport au premier
semestre 2014, à 329 millions d’euros, grâce à la hausse du
résultat opérationnel ajusté, à la baisse des frais financiers et à
l’augmentation des produits perçus des investissements financiers,
et cela malgré une charge supplémentaire d’impôt sur les
résultats.
Le résultat net, part du groupe, est un bénéfice de 1 991
millions d’euros, à comparer avec 1 913 millions d’euros au
premier semestre 2014. Le résultat net des activités cédées ou en
cours de cession, à 1 279 millions d’euros contre 2 064
millions d’euros au premier semestre 2014, comprend pour
l’essentiel la plus-value de cession de GVT, le 28 mai dernier,
pour 1 818 millions d’euros (avant impôts de 612 millions
d’euros).
Evolution des participations
Vivendi est devenu l’actionnaire de référence de Telecom Italia
le 24 juin dernier. Le Groupe en détient 14,9 % des actions
ordinaires.4
Fin juillet, Vivendi s’est totalement désengagé de Telefonica
Brasil, dont il détenait 7,5 % du capital reçus suite à la cession
de GVT et après échange de titres Telecom Italia. Le Groupe a
échangé 3,5 % du capital de Telefonica Brasil contre une entrée au
capital de Telefonica à hauteur de 0,95 % et a cédé le reliquat
pour un montant de l’ordre d’environ 800 millions d’euros.5
La sortie des télécoms au Brésil et l’entrée au capital de
Telecom Italia se sont faites dans les deux cas de manière très
avantageuse pour les actionnaires de Vivendi. La valorisation de
GVT s’est faite, lors de la signature définitive en 2014, sur une
base supérieure à 10x EV/EBITDA6 et celle de Telecom Italia
intervient sur une base estimée de 6,8x EV/EBITDA en 20157.
______________________
4 L’option de vente et l’option d’achat portant sur 5,6 % des
actions ordinaires ont été dénouées.5 Sous réserve de l’accord de
l’autorité de la concurrence brésilienne (Cade).6 Sur la base du
consensus des estimations des analystes pour l’EBITDA 2014 attendu
à 0,7 milliard d’euros.7 Source : Thomson One.
Vivendi a accru sa participation dans Dailymotion de 10 %
supplémentaires le 30 juillet et détient dorénavant 90 % du capital
de l’une des plus grandes plateformes d’agrégation et de diffusion
de contenus vidéo au monde. Le Groupe avait finalisé l’acquisition
de 80 % de Dailymotion auprès d’Orange le 30 juin.
Vivendi a mis un point final à son désengagement complet de
Numericable-SFR après avoir encaissé le 19 août le solde du prix de
vente de sa participation dans cette entreprise pour un montant
total de 1,974 milliard d’euros.
Par ailleurs, à l’issue de l’offre publique d’achat auprès des
actionnaires de la Société d’Edition de Canal Plus (SECP) qui s’est
tenue du 9 juillet au 12 août, Vivendi détient 93,6 % du capital et
des droits de vote de cette société. Conformément à la
réglementation, l’offre d’achat a été rouverte le 31 août et
jusqu’au 11 septembre pour permettre aux actionnaires qui n’ont pas
apporté leurs titres de le faire.
Compte tenu de ces différentes opérations, la structure de bilan
de Vivendi se voit encore significativement renforcée, permettant
au Groupe de se développer et d’envisager des acquisitions. La
trésorerie nette retraitée des opérations réalisées depuis le 30
juin est proche de 9 milliards d’euros, ce qui représente près de
30 % de la capitalisation boursière du Groupe. Au 30 juin 2015,
Vivendi disposait d’une trésorerie nette de 6,3 milliards
d’euros.
Avec le versement du dividende en 2015, et ceux versés en 2016
(dont un deuxième acompte de 1 euro par action est prévu le 3
février 2016) et en 2017, Vivendi aura distribué à ses actionnaires
un montant total de 6,8 milliards d’euros, dont 2,7 milliards
d’euros au cours de l’année 2015. En fonction de l’évolution des
marchés boursiers mondiaux, le Groupe pourrait envisager par
ailleurs la mise en œuvre du programme de rachats d’actions
autorisé lors de l’Assemblée générale du 17 avril dernier.
Vivendi est entré en négociations exclusives pour devenir un
partenaire minoritaire du futur troisième groupe mondial de
création de programmes de flux qui résultera du rapprochement entre
Banijay et Zodiak.
Evolution de la composition du Conseil de
surveillance
Vivendi prend acte du départ de Daniel Camus du Conseil de
surveillance après cinq ans pendant lesquels il a contribué à la
pleine transformation de la Société en un groupe industriel centré
sur les contenus et les médias. Vivendi le remercie pour sa
contribution et son grand professionnalisme, notamment au sein du
Comité d’Audit dans une restructuration ayant conduit à un
désendettement complet du Groupe.
Vivendi a coopté aujourd’hui Cathia Lawson-Hall en qualité de
membre de son Conseil de surveillance, féminisant ainsi davantage
sa composition.
Cathia Lawson-Hall est Banquier Conseil chez Société Générale
Corporate & Investment Banking (SG CIB), responsable de la
relation globale et du conseil stratégique auprès de grandes
entreprises et institutions financières africaines clientes de la
banque. Son expérience – elle a été analyste crédit en charge du
secteur des télécoms et des médias – sera particulièrement
précieuse au sein du Conseil.
Cette cooptation sera soumise à la ratification de la prochaine
Assemblée générale.
Un groupe industriel de médias et de
création de contenus
Vivendi est aujourd’hui un groupe industriel pleinement centré
sur les médias et la création de contenus.
Groupe Canal+ poursuit une stratégie d’investissement dans des
contenus exclusifs, puissants et de qualité. Fort d’une grille de
programmes renouvelée, qui met l’accent sur son offre premium,
Canal+ entend amplifier la production d’émissions de divertissement
cryptées et de créations originales, en particulier de séries, qui
ont vocation à irriguer tous les écrans et être distribuées dans le
monde entier, grâce notamment aux plates-formes digitales. Groupe
Canal+ développe dans le même temps sa présence à l’international
sur des marchés à forte croissance, notamment en Afrique, et entend
conclure des accords de distribution avec des opérateurs télécoms
dans de nombreux pays.
Universal Music Group (UMG) a notamment pour objectif
d’accélérer la monétisation de la musique dans le numérique,
d’élargir la diffusion de ses contenus audio et vidéo en
élargissant le nombre de ses partenariats, et continuera à être la
référence de son secteur dans le développement de tous les
artistes. UMG poursuivra également ses investissements dans des
marchés à fort potentiel pour la musique comme l’Afrique, l’Inde et
la Chine.
Vivendi Village entend renforcer la présence du Groupe au sein
d’entreprises au cœur des mutations de l’économie numérique et dans
le spectacle vivant (le live). Il soutiendra également activement
l’éclosion de nombreux jeunes talents.
Avec Dailymotion, Vivendi dispose d’une plateforme numérique de
référence pour exposer tous les contenus du Groupe à l’échelle
mondiale.
Commentaires des principaux indicateurs
financiers consolidés
A/ Analyse de l’évolution du compte de résultat
consolidé
En application de la norme IFRS 5, SFR et Maroc Telecom,
cédés en 2014, ainsi que GVT, cédé le 28 mai 2015, sont présentés
comme des activités cédées ou en cours de cession. En pratique, les
produits et charges de ces métiers ont été traités de la manière
suivante :
- leur contribution, jusqu’à leur cession
effective, à chaque ligne du compte de résultat consolidé de
Vivendi (avant intérêts minoritaires) est regroupée sur la ligne
« Résultat net des activités cédées ou en cours de
cession » ;
- la plus-value de cession réalisée est
présentée sur la ligne « Résultat net des activités cédées ou
en cours de cession » ;
- leur quote-part de résultat net et la
plus-value de cession réalisée sont exclues du résultat net ajusté
de Vivendi.
Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 5
095 millions d’euros contre 4 706 millions d’euros au
premier semestre 2014, en progression de 8,3 % et de
2,4 % à taux de change et périmètre constants.
Le résultat opérationnel (EBIT) s’élève à 1
027 millions d’euros, contre 279 millions d’euros au premier
semestre 2014. Cette progression s’explique en particulier par la
plus-value de cession de la participation de 20 % dans
Numericable-SFR pour 651 millions d’euros (avant impôts) et
une reprise à hauteur de 60 millions d’euros de la provision
pour dépréciation de la participation de Groupe Canal+ dans TVN en
Pologne, cédée le 1er juillet 2015.
Le résultat net, part du groupe est un bénéfice de 1
991 millions d’euros (1,47 euro par action) contre
1 913 millions d’euros au premier semestre 2014
(1,42 euro par action).
- Le résultat net, après intérêts
minoritaires, des activités poursuivies (Groupe Canal+, UMG et
Vivendi Village ainsi que le Siège du Groupe) est un bénéfice de
712 millions d’euros contre un bénéfice de 69 millions d’euros sur
le premier semestre 2014, en amélioration de 643 millions
d’euros.
- Le résultat net des activités cédées
ou en cours de cession après intérêts minoritaires s’élève à
1 279 millions d’euros, contre 1 844 millions
d’euros sur le premier semestre 2014. Au premier semestre 2015, il
comprend essentiellement la plus-value de cession, le 28 mai 2015,
de GVT pour 1 818 millions d’euros, avant impôts de
612 millions d’euros, la dépréciation des titres Telefonica
Brasil détenus depuis le 28 mai 2015 (-59 millions d’euros)
ainsi que le résultat net de GVT jusqu’à sa cession pour
179 millions d’euros. Sur le premier semestre 2014, il
comprenait essentiellement les plus-values de cession de la
participation dans Maroc Telecom (786 millions d’euros, avant
impôt) et de 41,5 millions d’actions Activision Blizzard (84
millions d’euros) ainsi que les résultats nets de GVT, SFR et Maroc
Telecom pour un montant global de 821 millions d’euros.
B/Analyse de l’évolution du compte de résultat ajusté
Compte tenu de l’application de la norme IFRS 5 à SFR et
Maroc Telecom, cédés en 2014, et à GVT, activité cédée le 28 mai
2015, le compte de résultat ajusté présente les résultats de Groupe
Canal+, UMG et des activités de Vivendi Village ainsi que les coûts
du Siège du groupe.
Le résultat opérationnel courant (ROC) s’établit à
500 millions d’euros, contre 507 millions d’euros sur le
premier semestre 2014 (-1,4 %). A taux de change constants, le
résultat opérationnel courant diminue de 2,6 %. La progression
de Vivendi Village (+45 millions d’euros), grâce au
développement de ses activités et au plan de transformation mis en
œuvre chez Watchever depuis le second semestre 2014, et celle
d’Universal Music Group (+20 millions d’euros), principalement
due à de bonnes ventes de la musique enregistrée, sont compensées
par l’évolution du résultat de Groupe Canal+ (-57 millions
d’euros). Cette évolution traduit notamment un renforcement des
investissements dans les contenus et un impact positif non
récurrent lié à la résolution d’un litige au premier semestre
2014.
Le résultat opérationnel ajusté (EBITA) s’élève à
516 millions d’euros, contre 455 millions d’euros sur le
premier semestre 2014, soit une augmentation de 13,4 %. A taux
de change constants, le résultat opérationnel ajusté progresse de
11,7 %. La légère baisse du résultat opérationnel courant
(ROC) est plus que compensée par la diminution des charges de
restructuration, des coûts d’intégration et de transition ainsi que
l’impact des autres charges et produits opérationnels.
Le coût du financement s’établit à 14 millions
d’euros, contre 33 millions d’euros au premier semestre 2014, en
amélioration de 57,3 %.
L'impôt dans le résultat net ajusté est une charge nette
de 147 millions d'euros contre 129 millions d'euros au
premier semestre 2014. Le taux effectif de l’impôt dans le résultat
net ajusté s’établit à 28,0 % contre 30,4 % sur le premier semestre
2014.
La part du résultat net ajusté revenant aux intérêts
minoritaires est restée stable à 40 millions d’euros et
correspond aux intérêts minoritaires de la Société d’Edition de
Canal Plus (SECP), de Canal+ Overseas et de nc+.
Le résultat net ajusté est un bénéfice de
329 millions d’euros (0,24 euro par action) contre
253 millions d’euros sur la même période en 2014
(0,19 euro par action), en augmentation de 30,0 %. Cette
évolution reflète l’augmentation du résultat opérationnel ajusté
(EBITA) (+61 millions d’euros), l’amélioration du coût du
financement (+19 millions d’euros) ainsi que la hausse des
produits perçus des investissements financiers (+18 millions
d’euros), partiellement compensés par l’augmentation de la charge
d’impôt sur les résultats (-18 millions d’euros).
Commentaires sur les activités de
Vivendi
Groupe Canal+
Le chiffre d’affaires de Groupe Canal+ s’élève à 2 734
millions d’euros, en augmentation de 2,5 % (+1,4 % à taux de
change et périmètre constants) par rapport au premier semestre
2014.
Groupe Canal+ affiche un portefeuille global de 15,3 millions
d'abonnements, en hausse de 176 000 en un an, grâce aux bonnes
performances de Canal+ en Afrique et au Vietnam et du service de
streaming Canalplay en France métropolitaine.
Le chiffre d’affaires des activités de télévision payante en
France métropolitaine est en léger recul sur un an, dans un
contexte économique et concurrentiel difficile. Hors de France, le
chiffre d’affaires des activités de télévision payante progresse de
9,1 % par rapport au premier semestre 2014, grâce à la
croissance soutenue du parc d’abonnés.
Le chiffre d'affaires publicitaire des chaînes gratuites
bénéficie de l’accroissement des audiences de D8, chaîne leader sur
la TNT, et d’iTélé.
Le chiffre d’affaires de Studiocanal progresse de manière
significative grâce en particulier au succès des films Paddington,
Imitation Game et Shaun le Mouton.
Le résultat opérationnel courant (ROC) s’élève à 368 millions
d’euros, contre 425 millions d’euros au premier semestre 2014, et
le résultat opérationnel ajusté (EBITA) à 388 millions d’euros
contre 420 millions d'euros un an plus tôt. Cet écart s'explique
principalement par un renforcement des investissements dans les
programmes et droits sportifs : sécurisation de l’intégralité
des droits du Championnat de France de rugby (TOP 14) en
exclusivité et diffusion de la chaîne Eurosport en exclusivité sur
Canalsat.
Le 1er juillet, Groupe Canal+ et ITI Group ont finalisé la
cession de leur participation de contrôle dans TVN, premier groupe
de télévision privée en Pologne, à Southbank Media, faisant partie
de Scripps Network Interactive, pour un montant global payé en
numéraire de 584 millions d’euros, dont 273 millions d’euros pour
Groupe Canal+.
Universal Music Group
Le chiffre d’affaires d’Universal Music Group (UMG) s’établit à
2 311 millions d’euros, en hausse de 3,4 % à taux de
change et périmètre constants (+15,4 % en données réelles) par
rapport au premier semestre 2014, porté par la croissance de
l’ensemble de ses activités.
Le chiffre d’affaires de la musique enregistrée progresse de
3,6 % à taux de change et périmètre constants grâce aux ventes
significatives de nouveaux albums et de titres, ainsi qu’au produit
relatif au dénouement d’un litige. La croissance des revenus liés
aux abonnements et au streaming (+34 %) compense largement la
baisse des ventes de téléchargements numériques (-5 %) et des
ventes physiques.
Le chiffre d’affaires de l’édition musicale augmente de
2,7 % à taux de change constants, également porté par la
croissance des revenus liés aux abonnements et au streaming. Le
chiffre d’affaires du merchandising et autres activités est en
croissance de 3,2 % à taux de change constants grâce à un plus
grand nombre de tournées de concerts.
Parmi les meilleures ventes de musique enregistrée du premier
semestre 2015 figurent les titres de Taylor Swift et Sam Smith, la
bande originale du film Cinquante Nuances de Grey et les nouveaux
albums de Drake, Maroon 5 et Mumford & Sons.
Le résultat opérationnel courant (ROC) d’UMG s’établit à 179
millions d’euros, en hausse de 9,2 % à taux de change et
périmètre constants (+12,5 % en données réelles) par rapport au
premier semestre 2014.
Le ROC exclut les charges de restructuration ainsi que le
produit relatif au dénouement d’un litige au premier semestre 2015
et des reprises de provision exceptionnelles au premier semestre
2014.
Le résultat opérationnel ajusté (EBITA) d’UMG s’élève à 171
millions d’euros, en hausse de 7,4 % à taux de change et
périmètre constants (+11,9 % en données réelles) par rapport au
premier semestre 2014. Cette bonne performance s’explique par la
croissance du chiffre d’affaires et la maîtrise des coûts.
Vivendi Village
Le chiffre d’affaires de Vivendi Village s’élève à 51 millions
d’euros contre 46 millions d’euros au premier semestre de 2014. Il
tient compte de l’intégration depuis le 1er janvier 2015 de
L’Olympia, précédemment chez UMG.
Le résultat opérationnel courant (ROC) comme le résultat
opérationnel ajusté (EBITA) de Vivendi Village, qui s’élèvent tous
deux à 8 millions d’euros, deviennent positifs au premier semestre
2015 grâce au plan de transformation mis en œuvre par Watchever, le
service de vidéo à la demande par abonnement.
MyBestPro, précédemment Wengo, société de services de conseil et
de mise en relation digitale entre particuliers et professionnels,
s’est donné pour ambition de créer le premier label communautaire
de recommandation de professionnels en France. Sa plateforme
Juritravail.com a inauguré en juin 2015 un pôle d’information
juridique à La Rochelle, dont la mission est d’aider les clients de
grandes entreprises (banques, assurances) à obtenir des réponses
juridiques en ligne ou par téléphone.
Quelques mois après avoir proposé des contenus d’Universal Music
Group à ses abonnés, Watchever met à présent à leur disposition des
centaines de films et d’épisodes de séries télévisées de
Studiocanal, plaçant ainsi les contenus de Vivendi au cœur de son
offre.
Pour toute information complémentaire, se référer au document
« Rapport financier semestriel 2015 » qui sera mis en
ligne ultérieurement sur le site internet de Vivendi
(www.vivendi.com).
Eléments biographiques sur Cathia Lawson-Hall (photo
disponible sur demande)
Cathia Lawson-Hall est Banquier Conseil, responsable de la
relation globale et du conseil stratégique avec les clients grandes
entreprises et institutions financières africaines de la Société
Générale Corporate & Investment Banking (SG CIB) depuis mars
2015. Elle était précédemment Managing Director, co-Responsable
Marchés de Capitaux Dettes pour les entreprises pour la France, la
Belgique et le Luxembourg. Cathia Lawson-Hall a rejoint SG CIB en
1999 en qualité d’analyste credit sales-side responsable des
télécommunications et des médias avant de se diriger vers le
conseil en financement. Cathia Lawson-Hall a plus de 18 ans
d’expérience, principalement en Marchés de Capitaux Dettes et en
analyse financière. Elle est titulaire d’un Diplôme d’Etudes
Approfondies (DEA) de Finances de Paris-Dauphine.
A propos de Vivendi
Groupe industriel intégré dans les médias et les contenus,
Vivendi est présent sur toute la chaîne de valeur qui va de la
découverte des talents à la création, l’édition et la distribution
de contenus. Groupe Canal+ est le numéro un de la télévision
payante en France, présent également en Afrique, en Pologne et au
Vietnam. Sa filiale Studiocanal occupe la première place du cinéma
européen en termes de production, vente et distribution de films et
de séries TV. Universal Music Group est le leader mondial de la
musique présent tant dans la musique enregistrée que l’édition
musicale et le merchandising. Il dispose de plus de 50 labels
couvrant tous les genres musicaux. Vivendi Village rassemble
Vivendi Ticketing (billetterie au Royaume-Uni et en France),
MyBestPro (conseil d’experts), Watchever (vidéo à la demande par
abonnement) et L’Olympia (salle de concerts parisienne). Avec 2,5
milliards de vidéos vues par mois, Dailymotion est l’une des plus
grandes plateformes d’agrégation et de diffusion de contenus vidéo
au monde. www.vivendi.com, www.cultureswithvivendi.com,
www.themediashaker.com
Avertissement Important
Déclarations prospectives. Le présent communiqué de presse
contient des déclarations prospectives relatives à la situation
financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la
stratégie et aux perspectives de Vivendi, y compris en termes
d’impact de certaines opérations ainsi que de paiement de
dividendes et de distributions tout comme de rachats d’action. Même
si Vivendi estime que ces déclarations prospectives reposent sur
des hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties
quant à la performance future de la société. Les résultats
effectifs peuvent être très différents des déclarations
prospectives en raison d'un certain nombre de risques et
d'incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle,
notamment les risques liés à l'obtention de l'accord d'autorités de
la concurrence et d’autres autorités réglementaires ainsi que
toutes les autres autorisations qui pourraient être requises dans
le cadre de certaines opérations et les risques décrits dans les
documents déposés par Vivendi auprès de l'Autorité des Marchés
Financiers, également disponibles en langue anglaise sur notre site
(www.vivendi.com). Les investisseurs et les détenteurs de valeurs
mobilières peuvent obtenir gratuitement copie des documents déposés
par Vivendi auprès de l'Autorité des Marchés Financiers
(www.amf-france.org) ou directement auprès de Vivendi. Le présent
communiqué de presse contient des informations prospectives qui ne
peuvent s'apprécier qu'au jour de sa diffusion. Vivendi ne prend
aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces
déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle,
d’un évènement futur ou de tout autre raison.
ADR non sponsorisés. Vivendi ne sponsorise pas de programme
d’American Depositary Receipt (ADR) concernant ses actions. Tout
programme d’ADR existant actuellement est « non sponsorisé » et n’a
aucun lien, de quelque nature que ce soit, avec Vivendi. Vivendi
décline toute responsabilité concernant un tel programme.
CONFERENCE ANALYSTES & INVESTISSEURS (en anglais avec
traduction française)
Intervenants :Arnaud de PuyfontainePrésident du
DirectoireHervé PhilippeMembre du Directoire et Directeur
Financier
Date : mercredi 2 septembre 2015Présentation à 18h00
heure de Paris – 17h00 heure de Londres – 12h00 heure de New
York
Les journalistes peuvent seulement écouter la
conférence.
Internet : La conférence pourra être suivie sur
Internet : www.vivendi.com (audiocast)
Numéros à composer pour suivre la conférence EN
DIRECT :
- Depuis la France : +33 (0)1 76 77 22 24- Depuis le
Royaume-Uni : +44 (0) 203 427 1912- Depuis les
Etats-Unis : +1 646 254 3365
Code pour se connecter à la conférence en version originale
(anglais) : 632 25 30Code pour se connecter à la conférence
sur la traduction simultanée (français) : 863 72 02
Codes pour suivre la conférence EN REPLAY :
- Depuis la France : +33 (0)1 74 20 28 00- Depuis le
Royaume-Uni : +44 (0) 203 427 0598- Depuis les
Etats-Unis : +1 347 366 9565
Code pour se connecter à la conférence en version originale
(anglais) : 632 25 30Code pour se connecter à la conférence
sur la traduction simultanée (français) : 863 72 02
Sur notre site www.vivendi.com seront
disponibles les numéros pour le service de ré-écoute (14 jours), un
service de web cast audio et les "slides" de la présentation.
ANNEXE I
VIVENDI
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
(IFRS, non audité)
2e trimestres clos le 30 juin % de variation
Semestres clos le 30 juin % de variation 2015 2014
2015 2014
2 603 2
389 + 9,0% Chiffre d'affaires 5 095 4
706 + 8,3% (1 559) (1 394) Coût des ventes (3 069) (2
842) (724) (666) Charges administratives et commerciales hors
amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements
d'entreprises (1 481) (1 344) (22) (59) Charges de
restructuration (29) (65) (105) (83) Amortissements des
actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprises (203) (166)
717 3 Autres produits 718 3 - (11) Autres charges (4)
(13)
910 179 x 5,1
Résultat opérationnel (EBIT) 1 027 279 x
3,7 (1) 4 Quote-part dans le résultat net des sociétés
mises en équivalence (7) (2) (9) (22) Coût du financement
(14) (33) 12 3 Produits perçus des investissements
financiers 21 3 23 9 Autres produits financiers 35 12
(16) (21) Autres charges financières (34) (36)
919 152 x 6,0 Résultat des activités
avant impôt 1 028 223 x 4,6 (206)
(53) Impôt sur les résultats (282) (120)
713 99 x 7,3 Résultat net des
activités poursuivies 746 103 x 7,3
1 262 1 480 Résultat net des activités cédées ou en cours de
cession 1 279 2 064
1 975 1
579 + 25,2% Résultat net 2 025 2
167 - 6,5% (17) (97) Intérêts minoritaires (34)
(254)
1 958 1 482 +
32,1% Résultat net, part du groupe 1 991 1
913 + 4,1% 696 79 x 8,8
dont résultat
net des activités poursuivies, part du groupe 712
69 x 10,3 1,44 1,10 Résultat net, part du groupe par
action 1,47 1,42 1,43 1,10 Résultat net, part du groupe dilué par
action 1,46 1,42
Données en millions d’euros, informations par
action en euros.
Nota :
En application de la norme IFRS 5, SFR et Maroc Telecom,
cédés en 2014, ainsi que GVT, cédé le 28 mai 2015, sont présentés
comme des activités cédées ou en cours de cession. En pratique, les
produits et charges de ces métiers ont été traités de la manière
suivante :
- leur contribution jusqu’à leur cession effective, à chaque
ligne du compte de résultat consolidé de Vivendi (avant intérêts
minoritaires) est regroupée sur la ligne « Résultat net des
activités cédées ou en cours de cession » ;
- la plus-value de cession réalisée est présentée sur la ligne
« Résultat net des activités cédées ou en cours de
cession » ;
- leur quote-part de résultat net et la plus-value de cession
réalisée sont exclues du résultat net ajusté de Vivendi.
Pour toute information complémentaire, se référer au document
« Rapport financier semestriel 2015 » qui sera mis en
ligne ultérieurement sur le site internet de Vivendi
(www.vivendi.fr).
ANNEXE II
VIVENDI
COMPTE DE RESULTAT AJUSTE (IFRS, non audité) 2e
trimestres clos le 30 juin % de variation Semestres
clos le 30 juin % de variation 2015 2014
2015 2014
2 603 2 389
+ 9,0% Chiffre d'affaires 5 095 4 706
+ 8,3% 282 303 - 7,0%
Résultat opérationnel courant (ROC) 500 507
- 1,4% 298 270 + 10,4%
Résultat opérationnel ajusté (EBITA) 516 455
+ 13,4% (1) 4 Quote-part dans le résultat net des
sociétés mises en équivalence (7) (2) (9) (22) Coût du
financement (14) (33) 12 3 Produits perçus des
investissements financiers 21 3 300 255
+ 17,6% Résultat des activités avant impôt ajusté 516 423 + 22,0%
(86) (89) Impôt sur les résultats (147) (129)
214 166 + 29,2% Résultat net ajusté avant
minoritaires 369 294 + 25,6% (21) (22) Intérêts minoritaires
(40) (41)
193 144 +
34,4% Résultat net ajusté 329 253 +
30,0% 0,14 0,11 Résultat net ajusté par action 0,24 0,19
0,14 0,11 Résultat net ajusté dilué par action 0,24 0,19
Données en millions d’euros, informations par
action en euros.
La réconciliation du résultat opérationnel (EBIT) au résultat
opérationnel ajusté (EBITA) et au résultat opérationnel courant
(ROC), ainsi que du résultat net, part du groupe au résultat net
ajusté est présentée en annexe V.
Nota :
Compte tenu de l’application de la norme IFRS 5
à SFR et Maroc Telecom, cédés en 2014, ainsi qu’à GVT, cédé le 28
mai 2015, le compte de résultat ajusté présente les résultats de
Groupe Canal+, Universal Music Group et des activités de Vivendi
Village ainsi que les coûts du Siège du groupe.
ANNEXE III VIVENDI CHIFFRE
D’AFFAIRES,
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT
ET RESULTAT OPERATIONNEL AJUSTE PAR
METIER
(IFRS, non audité) 2e trimestres clos le 30 juin (en
millions d'euros) 2015 2014 % de variation
% de variation à
taux de change
constants
% de variation
à taux de change et
périmètre
constants (a)
Chiffre d'affaires Groupe Canal+ 1 364 1 350
+1,0% +0,1% -0,3% Universal Music Group 1 214 1 019 +19,0% +4,3%
+4,5% Vivendi Village 26 25 +3,6% -1,2% -10,4% Nouvelles
Initiatives 1 - Eliminations des opérations intersegment (2) (5)
Total Vivendi 2
603 2 389 +9,0% +2,1% +1,9%
Résultat opérationnel courant (ROC) Groupe Canal+ 214 246
-12,8% -12,4% -12,9% Universal Music Group 91 93 -2,0% -3,3% -2,8%
Vivendi Village 4 (17) na na na Nouvelles Initiatives (1) -
Corporate (26) (19)
Total
Vivendi 282 303 -7,0% -7,1%
-7,4% Résultat opérationnel ajusté
(EBITA) Groupe Canal+ 223 245 -9,0% -8,6% -9,1% Universal Music
Group 89 97 -7,7% -11,5% -11,0% Vivendi Village 4 (67) na na na
Nouvelles Initiatives (1) - Corporate (17) (5)
Total Vivendi 298 270
+10,4% +9,4% +9,0% Semestres
clos le 30 juin (en millions d'euros) 2015 2014 % de
variation
% de variation à
taux de change
constants
% de variation à
taux de change et
périmètre
constants (a)
Chiffre d'affaires Groupe Canal+ 2 734 2 667
+2,5% +1,8% +1,4% Universal Music Group 2 311 2 003 +15,4% +3,1%
+3,4% Vivendi Village 51 46 +9,9% +5,8% -5,6% Nouvelles Initiatives
1 - Eliminations des opérations intersegment (2) (10)
Total Vivendi 5 095 4 706
+8,3% +2,6% +2,4% Résultat
opérationnel courant (ROC) Groupe Canal+ 368 425 -13,3% -13,4%
-14,0% Universal Music Group 179 159 +12,5% +8,5% +9,2% Vivendi
Village 8 (37) na na na Nouvelles Initiatives (1) - Corporate (54)
(40)
Total Vivendi
500 507 -1,4% -2,6% -3,1%
Résultat opérationnel ajusté (EBITA) Groupe Canal+
388 420 -7,6% -7,6% -8,2% Universal Music Group 171 153 +11,9%
+6,7% +7,4% Vivendi Village 8 (87) na na na Nouvelles Initiatives
(1) - Corporate (50) (31)
Total Vivendi 516 455 +13,4%
+11,7% +11,2%
na : non applicable.
a. Le périmètre constant permet de retraiter les impacts de
l’acquisition de Thema par Groupe Canal+ le 28 octobre 2014
ainsi que du transfert managérial de l’Olympia d’Universal Music
Group à Vivendi Village à compter du 1er janvier 2015.
La réconciliation du résultat opérationnel (EBIT) au résultat
opérationnel ajusté (EBITA) et au résultat opérationnel courant
(ROC) est présentée en annexe V.
Le secteur opérationnel « Nouvelles
Initiatives » rassemble Vivendi Contents (créé en février 2015
et qui a acquis 100 % des sociétés Flab Prod, la Parisienne
d’Images, renommée Studio+, et Can’t Stop au cours du premier
semestre 2015) et Dailymotion (à compter du 30 juin 2015).
ANNEXE IV VIVENDI BILAN CONSOLIDE
(IFRS, non audité) 30 juin 2015 31 décembre
2014 (en millions d'euros) (non audité)
ACTIF
Ecarts d'acquisition 10 023 9 329 Actifs de contenus non courants 2
559 2 550 Autres immobilisations incorporelles 227 229
Immobilisations corporelles 706 717 Titres mis en équivalence 98
306 Actifs financiers non courants 4 874 6 144 Impôts différés 768
710
Actifs non courants 19 255 19 985
Stocks 120 114 Impôts courants 527 234 Actifs de contenus courants
793 1 135 Créances d'exploitation et autres 1 972 1 983 Actifs
financiers courants 2 973 49 Trésorerie et équivalents de
trésorerie 7 519 6 845
13 904 10 360 Actifs détenus
en vue de la vente 1 841 - Actifs des métiers cédés ou en cours de
cession - 5 393
Actifs courants 15 745 15 753
TOTAL ACTIF 35 000 35 738
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF Capital 7 501 7 434 Primes
d'émission 5 283 5 160 Actions d'autocontrôle (1) (1) Réserves et
autres 8 758 10 013
Capitaux propres attribuables aux
actionnaires de Vivendi SA 21 541 22 606 Intérêts
minoritaires 382 382
Capitaux propres 21 923 22
988 Provisions non courantes 2 849 2 888 Emprunts et
autres passifs financiers à long terme 2 103 2 074 Impôts différés
739 657 Autres passifs non courants 118 121
Passifs non
courants 5 809 5 740 Provisions courantes
245 290 Emprunts et autres passifs financiers à court terme 276 273
Dettes d'exploitation et autres 6 195 5 306 Impôts courants 552 47
7 268 5 916 Passifs associés aux actifs des métiers
cédés ou en cours de cession - 1 094
Passifs courants 7
268 7 010 Total passif 13 077 12
750 TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 35
000 35 738 ANNEXE V VIVENDI
RECONCILIATIONS DES MESURES DU COMPTE DE RESULTAT
A CARACTERE NON STRICTEMENT
COMPTABLE
(IFRS, non audité)
Le résultat opérationnel courant (ROC), le
résultat opérationnel ajusté (EBITA - adjusted earnings before
interest and income taxes) et le résultat net ajusté (ANI -
adjusted net income), mesures à caractère non strictement
comptable, doivent être considérés comme des informations
complémentaires, qui ne peuvent se substituer à toute mesure des
performances opérationnelles et financières du groupe à caractère
strictement comptable et Vivendi considère qu’ils sont des
indicateurs pertinents des performances opérationnelles et
financières du groupe. La Direction de Vivendi utilise le résultat
opérationnel courant, le résultat opérationnel ajusté et le
résultat net ajusté dans un but informatif, de gestion et de
planification car ils illustrent mieux les performances des
activités et permettent d’exclure la plupart des éléments non
opérationnels et non récurrents.
2e trimestres clos le 30 juin Semestres clos le 30
juin (en millions d'euros) 2015 2014 2015 2014
Résultat opérationnel (EBIT) (a) 910 179 1
027 279 Ajustements Amortissements des actifs
incorporels liés aux regroupements d'entreprises 105 83 203 166
Dépréciations des actifs incorporels liés aux regroupements
d'entreprises (a) - - - - Autres produits (a) (717) (3) (718) (3)
Autres charges (a) - 11 4 13
Résultat opérationnel ajusté
(EBITA) 298 270 516 455 Ajustements
Charges de restructuration (a) 22 59 29 65 Charges relatives aux
rémunérations fondées sur des instruments de capitaux propres
dénoués par émission d'actions 8 1 10 9 Autres charges et produits
opérationnels non courants (46) (27) (55) (22)
Résultat
opérationnel courant (ROC) 282 303 500
507 2e trimestres clos le 30 juin
Semestres clos le 30 juin (en millions d'euros) 2015 2014
2015 2014
Résultat net, part du groupe (a)
1 958 1 482 1 991 1 913 Ajustements
Amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements
d'entreprises 105 83 203 166 Autres produits (a) (717) (3) (718)
(3) Autres charges (a) - 11 4 13 Autres produits financiers (a)
(23) (9) (35) (12) Autres charges financières (a) 16 21 34 36
Résultat net des activités cédées ou en cours de cession (a) (1
262) (1 480) (1 279) (2 064) Dont plus-value de cession de GVT,
après impôts (1 206) - (1 206) - plus-value de cession du groupe
Maroc Telecom - (786) - (786) plus-value de cession de 41,5
millions d'actions Activision Blizzard - (84) - (84) Variation de
l'actif d'impôt différé lié aux régimes de l'intégration fiscale de
Vivendi SA et du bénéfice mondial consolidé 26 (14) 70 35 Eléments
non récurrents de l'impôt 125 4 127 9 Impôt sur les ajustements
(31) (26) (62) (53) Intérêts minoritaires sur les ajustements (4)
75 (6) 213
Résultat net ajusté 193 144
329 253
a. Tel que présenté au compte de résultat consolidé.
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MédiasParisJean-Louis Erneux, +33 (0) 1 71 71 15
84Solange Maulini, +33 (0) 1 71 71 11 73ouNew YorkJim
Fingeroth (Kekst), +1 212 521 4819Dawn Dover (Kekst), +1 212 521
4817ouLondresTim Burt (StockWell), +44 20 7240
2486ouRelations InvestisseursParisLaurent Mairot, +33
(0) 1 71 71 35 13Julien Dellys, +33 (0) 1 71 71 13 30
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