L'Oréal : Communiqué : "Résultats Annuels 2019"
Clichy, le 6 février 2020 à 18h00
Résultats Annuels 2019
Meilleure croissance de la décennie : +
8,0 %1Marge d’exploitation record : 18,6
%
- Chiffre d’affaires : 29,87 milliards
d’euros
- + 8,0 % à données comparables 1
- + 8,8 % à taux de change constants
- + 10,9 % à données publiées
- Résultat d’exploitation : 5,54 milliards d’euros,
en progression de + 12,7 % 2
- Bénéfice net par action 3 : 7,74 euros, en
croissance de + 9,3 %
- Cash-flow opérationnel 4 : 5,03
milliards d’euros, en progression de + 29,8 %
- Dividende 5 : 4,25 euros, en progression de + 10,4
%
Le Conseil d’Administration de L’Oréal s’est
réuni le 6 février 2020 sous la Présidence de Jean-Paul Agon et en
présence des Commissaires aux Comptes. Le Conseil a arrêté les
comptes consolidés et les comptes sociaux pour l’exercice 2019.
Commentant les résultats annuels, Jean-Paul
Agon, Président-Directeur Général de L'Oréal, a
indiqué :
« L’Oréal clôture la décennie avec sa
meilleure année de croissance depuis 2007, à + 8,0 % à données
comparables 1, et un excellent quatrième trimestre, dans un marché
de la beauté toujours très dynamique.
Toutes les Divisions sont en croissance. L’Oréal
Luxe dépasse les 11 milliards d’euros de chiffre d’affaires, grâce
à la dynamique forte de ses quatre grandes marques, Lancôme, Yves
Saint Laurent, Giorgio Armani et Kiehl’s, toutes en progression à
deux chiffres. La Division Cosmétique Active réalise sa meilleure
année historique, avec en particulier La Roche-Posay qui dépasse le
milliard d’euros de chiffre d’affaires. La progression de la
Division des Produits Grand Public est tirée notamment par L’Oréal
Paris qui signe une belle année. Enfin, la croissance de la
Division des Produits Professionnels s’améliore et est marquée par
la performance à deux chiffres de Kérastase.
Par Zone géographique, les performances sont
contrastées. Les Nouveaux Marchés enregistrent leur plus forte
croissance depuis plus de 10 ans 1. La Zone Asie Pacifique devient
la première Zone du Groupe, avec une fin d’année remarquable en
Chine, mais également de belles progressions en Corée du Sud, en
Inde, en Indonésie ou encore en Malaisie. L’Europe de l’Est
maintient son rythme de croissance soutenu, et l’Europe de l’Ouest
marque une année de retour à la croissance. L’Amérique du Nord est
impactée par la contre-performance dans le maquillage.
Le e-commerce et le Travel Retail, également
puissants moteurs de croissance, contribuent fortement au succès du
Groupe. Le e-commerce progresse de façon spectaculaire de + 52,4 %
6 et représente 15,6 % du chiffre d’affaires. Le Travel Retail
continue sa forte dynamique et enregistre une progression de + 25,3
% 1.
L’année 2019 est aussi marquée par une belle
progression de nos résultats. La forte croissance de l’activité et
l’augmentation de la marge brute, conjuguées à une baisse du poids
des frais de fonctionnement, nous ont permis à la fois d’investir
davantage dans nos marques et d’améliorer notre
rentabilité.
Cette année encore, la force du business model équilibré de L’Oréal
porte ses fruits. C’est à la fois la présence universelle de
L’Oréal qui couvre tout le marché de la beauté, associée à des
équipes talentueuses partout dans le monde, qui permet au Groupe de
continuer d’afficher une croissance profitable et pérenne, et de
conforter à nouveau sa position de leader du marché de la
beauté.
Parallèlement, dans un monde particulièrement
heurté en 2019 par des incertitudes climatiques, L’Oréal poursuit
ses actions en faveur d’une croissance responsable et durable. Le
Groupe a notamment été primé par le CDP, pour la quatrième année
consécutive, avec trois notes A pour ses actions de lutte contre le
changement climatique, de gestion durable de l’eau et de lutte
contre la déforestation. L’Oréal a également été récompensé, pour
la dixième fois, comme l’une des entreprises les plus éthiques au
monde par l’Institut Ethisphere. Enfin, le Groupe joue un rôle
majeur dans le domaine de l’égalité femmes-hommes et a ainsi été
reconnu pour son leadership par Equileap et Bloomberg. Ces
performances extra-financières sont une fierté pour le Groupe qui
s’attache à promouvoir un modèle citoyen et durable.
Les semaines à venir seront certainement
difficiles pour le peuple chinois qui lutte contre l’épidémie du
coronavirus, et nous tenons à lui témoigner notre solidarité. Nous
sommes unis avec nos équipes chinoises dans cette épreuve et les
soutenons au quotidien, et nous suivons de près l’évolution de la
situation. Nous faisons également confiance aux autorités chinoises
pour prendre les mesures efficaces et adaptées visant à
circonscrire le mieux possible cette épidémie.
Ce contexte impactera momentanément le marché de
la beauté dans la région et par conséquent nos affaires en Chine et
au Travel Retail Asie, même s’il est encore trop tôt pour
l’évaluer. Notre expérience de situations similaires que nous avons
vécues dans le passé (SRAS, MERS, etc.), montre que, après une
période de turbulence, la consommation repart plus fortement
qu’avant. Par conséquent, à ce stade et en considérant que cette
épidémie se déroule comme les précédentes, nous sommes confiants en
notre capacité à surperformer, cette année encore, le marché de la
beauté et à réaliser une nouvelle année de croissance du chiffre
d’affaires et des
résultats. »
Le Conseil d’Administration proposera à
l’Assemblée Générale des actionnaires du 21 avril 2020 le
renouvellement des mandats d’administrateur de Mme Béatrice
Guillaume-Grabisch et de M. Jean-Victor Meyers pour une durée de
quatre ans.
Le mandat de M. Jean-Pierre Meyers,
administrateur de L’Oréal depuis 1987, Vice-Président du Conseil
d’Administration depuis 1994, et membre des Comités Stratégie et
Développement Durable, Ressources Humaines et Rémunérations,
Nominations et Gouvernance, arrive à échéance à l’issue de cette
Assemblée Générale. M. Jean-Pierre Meyers a informé le Conseil
qu’il ne demanderait pas le renouvellement de son mandat
d’administrateur, en déclarant que le moment lui paraissait
bienvenu après 33 années d’exercice de sa fonction de favoriser la
poursuite de la relève familiale, en soulignant l’attachement
profond et durable de la famille à L’Oréal. M. Jean-Paul Agon, au
nom du Conseil d’Administration, a remercié chaleureusement M.
Jean-Pierre Meyers pour sa contribution majeure aux travaux du
Conseil et de ses Comités tout au long de ces années. Il a salué
particulièrement sa profonde connaissance de l’entreprise, son
souci permanent d’en préserver les valeurs, son exigence en matière
de gouvernance et le soutien qu’il a apporté au développement et à
la réussite internationale du Groupe. À titre personnel, M.
Jean-Paul Agon a tenu à remercier M. Jean-Pierre Meyers pour sa
grande disponibilité et ses conseils toujours précieux et
avisés.
Sur la proposition de Mme Françoise Bettencourt
Meyers et de sa famille, le Conseil proposera à l’Assemblée
Générale la candidature en qualité de nouvel administrateur de M.
Nicolas Meyers pour une durée de quatre ans.
M. Bernard Kasriel, administrateur de L’Oréal
depuis 2004 et membre du Comité Stratégie et Développement Durable,
a informé le Conseil d’Administration qu’il ne souhaitait pas
solliciter le renouvellement de son mandat. Le Conseil a tenu à
témoigner à M. Bernard Kasriel sa reconnaissance pour la qualité de
sa contribution durant ces 16 années de mandat. Il a apporté au
Conseil son expérience de dirigeant d’un grand groupe industriel
international. Le Conseil le remercie pour son engagement, sa
grande liberté de jugement et sa force de proposition dans les
travaux des différents Comités dont il a été membre ou
Président.
Mme Eileen Naughton, administrateur de L’Oréal
depuis 2016, a informé le Conseil d’Administration qu’elle ne
sollicitait pas le renouvellement de son mandat. Le Conseil
remercie Mme Eileen Naughton pour son implication dans les débats
du Conseil et les travaux du Comité des Ressources Humaines et des
Rémunérations dont elle était membre.
Le Conseil proposera à l’Assemblée Générale la
candidature en qualité de nouvel administrateur indépendant de
Mme Ilham Kadri, CEO du groupe Solvay.
Si l’Assemblée Générale vote les renouvellements
et les nominations qui lui sont proposés, le nombre
d’administrateurs indépendants serait de 6 sur 12 administrateurs
nommés par l’Assemblée, soit 50 %, et le nombre de femmes dans le
Conseil d’administration serait de 7 sur 12, soit un taux de
représentation des femmes de 58 % 7.
Les nominations et renouvellements proposés
ayant une incidence sur la composition des Comités, celle-ci est
détaillée dans le tableau ci-après, sous réserve du vote des
renouvellements et nominations lors de l’Assemblée Générale des
actionnaires du 21 avril 2020.
Projection de la composition du Conseil
et des Comités à l’issue de l’Assemblée Générale du 21 avril
2020
|
|
Échéance du mandat en cours |
Comités d’Études du Conseil |
Stratégie et Développement Durable |
Audit |
RH et Rémunérations |
Nominations et Gouvernance |
M. Jean-Paul Agon |
Président- Directeur général |
2022 |
P |
|
|
|
Mme Françoise
Bettencourt Meyers |
Vice-Présidente |
2021 |
l |
|
l |
l |
M. Paul
Bulcke |
Vice-Président |
2021 |
l |
|
l |
l |
Mme Ana Sofia
Amaral |
Adm. salarié |
2022 |
|
|
l |
|
Mme Sophie
Bellon |
n |
2023 |
|
l |
P |
P |
M. Patrice
Caine |
n |
2022 |
l |
|
|
l |
Mme Fabienne
Dulac |
n |
2023 |
|
l |
l |
|
Mme Belén
Garijo |
n |
2022 |
|
|
l |
|
Mme Béatrice
Guillaume-Grabisch |
|
2024 |
|
l |
|
|
Mme Ilham
Kadri |
n |
2024 |
|
|
|
|
M. Georges
Liarokapis |
Adm. salarié |
2022 |
|
l |
|
|
M. Jean-Victor Meyers |
|
2024 |
l |
l |
|
|
M. Nicolas
Meyers |
|
2024 |
|
|
|
|
Mme Virginie
Morgon |
n |
2021 |
|
P |
|
|
- Administrateur indépendant au sens des critères du Code
AFEP-MEDEF
|
Évolution du chiffre d’affaires
2019
À données comparables,
c'est-à-dire à structure et taux de change identiques, la
croissance du chiffre d'affaires du groupe L’Oréal ressort à + 8,0
%.L'effet net de changement de structure est de +
0,8 %.La croissance à taux de change constants
ressort à + 8,8 %. À fin décembre 2019, les effets
monétaires ont eu un impact positif de + 2,1
%. À données publiées, le chiffre d'affaires
du Groupe, au 31 décembre 2019, atteint 29,87 milliards d'euros, en
progression de + 10,9 %.
Chiffre d’affaires par Division et Zone
géographique
|
4e trimestre 2019 |
Au 31 décembre 2019 |
|
|
Croissance à données |
|
Croissance à données |
|
M€ |
Comparables |
Publiées |
M€ |
Comparables |
Publiées |
Par Division |
|
|
|
|
|
|
Produits Professionnels |
906,6 |
+ 3,9 % |
+ 5,8 % |
3 441,9 |
+ 3,2 % |
+ 5,5 % |
Produits Grand Public |
3 214,3 |
+ 4,4 % |
+ 5,7 % |
12 748,2 |
+ 3,3 % |
+ 6,0 % |
L’Oréal Luxe |
3 117,8 |
+ 15,1 % |
+ 17,6 % |
11 019,8 |
+ 13,8 % |
+ 17,6 % |
Cosmétique Active |
640,6 |
+ 20,9 % |
+ 22,5 % |
2 663,7 |
+ 15,5 % |
+ 17,1 % |
Total Groupe |
7 879,3 |
+ 9,6 % |
+ 11,4 % |
29 873,6 |
+ 8,0 % |
+ 10,9 % |
Par Zone géographique |
|
|
|
|
|
|
Europe de l'Ouest |
2 135,7 |
+ 2,3 % |
+ 2,9 % |
8 277,1 |
+ 1,8 % |
+ 2,6 % |
Amérique du Nord |
1 866,6 |
- 2,0 % |
+ 0,9 % |
7 567,0 |
- 0,8 % |
+ 4,6 % |
Nouveaux Marchés, dont : |
3 876,9 |
+ 21,1 % |
+ 23,1 % |
14 029,5 |
+ 17,9 % |
+ 20,5 % |
- Asie Pacifique |
2 751,0 |
+ 30,5 % |
+ 33,3 % |
9 658,0 |
+ 25,5 % |
+ 30,4 % |
- Amérique latine 8 |
450,6 |
+ 0,6 % |
- 2,8 % |
1 773,1 |
+ 2,0 % |
- 0,7 % |
- Europe de l'Est |
510,6 |
+ 8,4 % |
+ 12,4 % |
1 909,7 |
+ 9,0 % |
+ 8,9 % |
- Afrique, Moyen-Orient |
164,7 |
- 4,4 % |
- 2,1 % |
688,7 |
- 4,1 % |
- 0,7 % |
Total Groupe |
7 879,3 |
+ 9,6 % |
+ 11,4 % |
29 873,6 |
+ 8,0 % |
+ 10,9 % |
PRODUITS PROFESSIONNELS
La Division des Produits Professionnels
réalise une année à + 3,2 % à données comparables et à + 5,5 % à
données publiées.L’année est marquée par le retour à une
croissance supérieure au marché de la Division, avec une nette
accélération au second semestre. Premier contributeur à la
croissance, le soin du cheveu bénéficie de la spectaculaire
dynamique de la marque Kérastase, en croissance à deux chiffres,
qui conjugue le succès de Blond Absolu à la solidité des services
personnalisés en salons Fusio-Dose, et de la robustesse de la gamme
Total Results chez Matrix. La coloration est dynamisée par
Shades EQ chez Redken, qui enregistre une nouvelle année de
croissance à deux chiffres et par le succès des franchises
iconiques Inoa et Dia, porté notamment par Dialight, chez L’Oréal
Professionnel.La Division renforce ses positions au niveau mondial,
portée par la croissance soutenue aux États-Unis et dans la Zone
Asie Pacifique. L’Europe de l’Est poursuit sa dynamique. Par
ailleurs, la Division est en forte accélération en e-commerce
6.
PRODUITS GRAND PUBLIC
La Division des Produits Grand Public
termine l’année à + 3,3 % à données comparables et
+ 6,0 % à données publiées. L’Oréal Paris a
connu sa plus forte année de croissance depuis 2007 grâce notamment
à de grands lancements comme Rouge Signature en maquillage et
Revitalift Filler à l’acide hyaluronique en soin, déployé partout
dans le monde en ampoules ou en sérum. Garnier est en progression,
tirée par les pays émergents, le succès mondial des Masques Tissus
et des Eaux Micellaires, ainsi que ses initiatives sur le Bio et le
naturel comme Garnier Bio ou Fructis Hair Food. Par ailleurs, 3CE
Stylenanda confirme son grand succès en Asie. Le soin de la peau
progresse significativement. En maquillage, le marché a ralenti
dans les pays développés et plus particulièrement aux États-Unis.
Dans ce contexte plus difficile, Maybelline New York a continué
avec succès le déploiement de Fit Me! et Superstay Matte Ink, et
progressé fortement dans les Nouveaux Marchés.La Division a encore
accéléré en e-commerce 6 et en Travel Retail.
L’ORÉAL LUXE
L’Oréal Luxe progresse de + 13,8 % à
données comparables et + 17,6 % à données publiées.La
Division surperforme le marché et confirme son succès en soin de la
peau et en parfum. Les quatre marques milliardaires de la Division
signent une croissance à deux chiffres. Lancôme est portée
notamment par ses excellentes performances en soin de la peau, avec
la nouvelle formule de Génifique et la gamme Absolue, ainsi que le
succès de son nouveau parfum Idôle. Yves Saint Laurent et Giorgio
Armani réalisent une très belle année en parfums avec le lancement
réussi de Libre et les bonnes performances de Black Opium, Y et Sì
Passione, ainsi que dans la catégorie du teint. Atelier Cologne
poursuit son accélération et Valentino réalise un bon démarrage.
L’Oréal Luxe confirme aussi son succès en soin de la peau avec,
entre autres, les belles performances de Helena Rubinstein et
Kiehl’s, tirée par le succès de la gamme Calendula et Ultra Facial
Cream. Au total, L’Oréal Luxe gagne des parts de marché notamment
en Asie Pacifique et en Europe de l’Ouest, malgré un contexte plus
difficile aux États-Unis. La Division signe aussi une belle
performance sur des marchés dynamiques en Travel Retail, en Europe
de l'Est et en Amérique latine. Dans le même temps, la Division
poursuit son accélération en e-commerce 6 qui dépasse dorénavant
les 20 % de son chiffre d’affaires.
COSMÉTIQUE ACTIVE
La Division Cosmétique Active enregistre
une croissance record à + 15,5 % à données comparables, la plus
forte croissance de la Division des 20 dernières années. La
croissance à données publiées est à + 17,1 %.Le chiffre
d’affaires de la Division croît à un rythme soutenu, deux fois
supérieur à la croissance du marché dermocosmétique. La Roche-Posay
affiche une croissance à deux chiffres, gagne des parts de marché
dans toutes les Zones, et dépasse le milliard d’euros de chiffre
d’affaires. Vichy poursuit sa croissance avec des performances
notables en Europe de l’Est et en Amérique latine. La marque lance
Liftactiv Peptide-C, innovation anti-âge dans un format ampoule.
SkinCeuticals est en croissance dans toutes les Zones, et en
particulier aux États-Unis et en Chine où elle triple presque ses
ventes en un an. Discoloration Defense, déployé à l’international,
devient déjà la cinquième référence de la marque. CeraVe, en
croissance spectaculaire aux États-Unis, poursuit son développement
mondial.Toutes les Zones contribuent à la croissance, avec de
fortes performances notamment en Asie et en Amérique du
Nord. La Division croît dans tous ses circuits de distribution
et poursuit son accélération dans le e-commerce 6. Synthèse
par Zone géographique
EUROPE DE L’OUEST
La Zone enregistre une croissance de + 1,8 % à
données comparables et + 2,6 % à données publiées.L’Oréal Luxe a
surperformé son marché grâce au succès du lancement des parfums
Libre d’Yves Saint Laurent et Idôle de Lancôme, au dynamisme des
marques Giorgio Armani et Kiehl’s, et au bon démarrage d’IT
Cosmetics dans plusieurs pays. La marque Lancôme devient la
première marque du marché sélectif féminin. La Division Cosmétique
Active a également confirmé sa vitalité, avec la croissance
soutenue de La Roche-Posay et SkinCeuticals, ainsi que le
développement de CeraVe. Sur un marché atone, la Division des
Produits Grand Public a gagné des parts de marché dans plusieurs
pays clés, en particulier l’Allemagne, le Royaume-Uni, l’Espagne et
les Pays-Bas, et maintenu sa très forte position en France. La
Division a également surperformé les marchés du maquillage et du
soin visage. La Division des Produits Professionnels a poursuivi sa
transformation qui devrait porter ses fruits dès 2020.
AMÉRIQUE DU NORD
La Zone est à - 0,8 % à données comparables et +
4,6 % à données publiées, avec des performances contrastées par
Division. Les difficultés persistantes du marché du maquillage
pénalisent les Divisions Produits Grand Public et L’Oréal Luxe.
Toutefois, ces Divisions profitent du dynamisme du soin de la peau
où elles gagnent des parts de marché avec les gammes Revitalift
Derm Intensives de L’Oréal Paris, Ultra Facial de Kiehl’s et
Confidence de IT Cosmetics. L’Oréal Luxe surperforme également sur
le segment des parfums notamment grâce aux très bons résultats de
Idôle de Lancôme et Libre de Yves Saint Laurent. La Division
Cosmétique Active poursuit sa percée sur le marché nord-américain
avec une croissance à deux chiffres grâce à toutes ses marques et
en particulier CeraVe, La Roche-Posay et SkinCeuticals, toutes en
croissance à deux chiffres. La Division des Produits Professionnels
affiche également d’excellentes performances portées par la
coloration avec Shades EQ de Redken et le soin du cheveu.
NOUVEAUX MARCHÉS
Asie Pacifique : la Zone
progresse à + 25,5 % à données comparables et + 30,4 % à données
publiées. Toutes les Divisions enregistrent des croissances à deux
chiffres. La croissance du quatrième trimestre est notamment tirée
par la performance exceptionnelle de la Journée des Célibataires
(11/11) en Chine, pays où l’activité est en croissance tout au long
de l’année et où le Groupe gagne des parts de marché
significatives. L’activité est fortement impactée à Hong Kong par
le contexte social, notamment lors du dernier trimestre de l’année.
La croissance de la Zone est également portée par les pays d’Asie
du Sud-Est, notamment l’Inde, l’Indonésie et la Malaisie, ainsi que
par les marques du luxe, Lancôme, Kiehl’s, Yves Saint Laurent et
Giorgio Armani. La Division des Produits Grand Public bénéficie
d’une bonne année de L’Oréal Paris, du succès de la marque coréenne
3CE Stylenanda et de la bonne performance de Garnier dans de
nombreux pays d’Asie. Quant à la Division des Produits
Professionnels, la croissance est notamment tirée par la marque
Kérastase et la coloration. La Division Cosmétique Active continue
sa bonne progression dans tous les marchés notamment grâce aux
succès de La Roche-Posay et SkinCeuticals.
Amérique latine : la Zone est à
+ 2,0 % à données comparables et - 0,7 % à données publiées.
L’année est marquée par un fort contraste entre les Divisions. D’un
côté, les Divisions L’Oréal Luxe et Cosmétique Active enregistrent
de belles croissances, avec Cosmétique Active qui gagne des parts
de marché, tandis que les Divisions Produits Grand Public et
Produits Professionnels peinent à progresser. La catégorie du soin
de la peau, qui bénéficie d’un marché dynamique, devient le moteur
de croissance principal de la Zone. Au Brésil, le contraste entre
Divisions est particulièrement marqué, avec de fortes croissances
pour les Divisions L’Oréal Luxe et Cosmétique Active. Le Mexique et
le Chili sont en progression.
Europe de l’Est : la Zone
enregistre une croissance de + 9,0 % à données comparables et de +
8,9 % à données publiées, tirée par la Russie, la Turquie,
l’Ukraine et la Roumanie. Les Divisions Produits Grand Public,
L’Oréal Luxe et Cosmétique Active ont gagné des parts de marché,
avec, pour le Groupe, des gains en maquillage, en soin de la peau
et en capillaire. Le e-commerce poursuit sa forte progression,
atteignant désormais 10 % du chiffre d’affaires de la Zone.
Afrique, Moyen-Orient : la
Zone est à - 4,1 % à données comparables et à - 0,7 % à données
publiées.La Zone a été marquée par une forte décélération au
quatrième trimestre dans les pays du Levant, en particulier au
Liban. Sur l’année, le Pakistan, l’Égypte, l’Arabie saoudite et le
Maroc sont en croissance à deux chiffres. La Division Cosmétique
Active a tiré la croissance avec des gains de parts de marché au
Maghreb-Moyen-Orient et en Afrique subsaharienne.
Faits marquants
de la période du
01/10/19
au
31/12/19
et événements postérieurs à la clôture
- Le 21 octobre, L’Oréal et le groupe Clarins ont signé, à la
suite de la consultation des instances représentatives du personnel
des deux parties, le contrat qui formalise la cession des marques
Mugler et des parfums Azzaro, au travers de l’acquisition par
L’Oréal du pôle fragrance de Clarins. L’acquisition devrait être
finalisée, sous réserve de conditions suspensives classiques et de
l’accord des autorités réglementaires, au cours du premier
trimestre 2020.
- Le 11 décembre, L’Oréal et Prada S.p.A. ont signé un contrat de
licence à long terme pour la création, le développement et la
distribution de produits de beauté de luxe pour la marque Prada. Ce
contrat entrera en vigueur le 1er janvier 2021 après obtention des
autorisations réglementaires éventuelles.
- Le 23 décembre, L’Oréal Chine a remporté le premier prix de la
transformation digitale décerné par Alibaba, le Alibaba Grand ONE
Business Award. Ce prix récompense l’innovation digitale de L’Oréal
centrée sur le consommateur, dans les domaines du marketing, du
retail et de l’intelligence artificielle ainsi que sa gestion des
talents, sa culture et son organisation.
- Le 3 février, pour la quatrième année consécutive, L’Oréal a
été reconnu comme leader mondial en matière de développement
durable par le CDP, organisation à but non-lucratif dont le système
d’évaluation de la performance environnementale des entreprises
fait référence en matière de transparence environnementale. L’Oréal
a obtenu la note « A » pour les trois thématiques
évaluées par le CDP, à savoir la lutte contre le changement
climatique, la gestion durable de l’eau et la préservation des
forêts.
- Le 4 février, à l’issue d’une réflexion stratégique pour
assurer le meilleur développement de la marque Roger & Gallet,
L’Oréal a annoncé l’entrée en négociations exclusives avec le
holding d’investissement français Impala pour la cession de la
marque Roger & Gallet. Le projet fera l’objet d’une
information-consultation des instances représentatives du personnel
de L’Oréal et pourrait être réalisé l’été prochain.
Résultats 2019 Comptes audités,
certification en cours.
Rentabilité d’exploitation à 18,6 % du chiffre
d’affaires Comptes de résultat consolidé : du chiffre
d’affaires au résultat d’exploitation.
|
2018 |
2019 |
|
M€ |
% CA |
M€ |
% CA |
Chiffre d’affaires |
26 937,4 |
100,0 % |
29 873,6 |
100,0 % |
Coût des ventes |
- 7 331,6 |
27,2 % |
- 8 064,7 |
27,0 % |
Marge brute |
19 605,8 |
72,8 % |
21 808,9 |
73,0 % |
Frais de R & I |
- 914,4 |
3,4 % |
- 985,3 |
3,3 % |
Frais publi-promotionnels |
- 8 144,7 |
30,2 % |
- 9 207,8 |
30,8 % |
Frais commerciaux & administratifs |
- 5 624,7 |
20,9 % |
- 6 068,3 |
20,3 % |
Résultat d’exploitation |
4 922,0 |
18,3 % |
5 547,5 |
18,6 % |
La marge brute, à 21 808
millions d’euros, ressort à 73,0 % du chiffre d’affaires, à
comparer à 72,8 % en 2018, soit une amélioration de 20 points de
base.
Les frais de recherche, à 985
millions d’euros, augmentent de 7,8 % par rapport à 2018.
Les frais publi-promotionnels
progressent de 60 points de base, à 30,8 % du chiffre
d’affaires.
Les frais commerciaux et
administratifs, à 20,3 % du chiffre d’affaires, sont en
diminution de 60 points de base.
Au total, le résultat
d’exploitation progresse de 12,7 % à 5 547 millions
d’euros, et ressort à 18,6 % du chiffre d’affaires, soit une
amélioration de 30 points de base. Hors impacts liés à
l’application de la norme IFRS 16, cette progression ressort à 11,8
%.
Résultat d’exploitation par
Division
|
2018 |
2019 |
|
M€ |
% CA |
M€ |
% CA |
Par Division |
|
|
|
|
Produits Professionnels |
651,5 |
20,0 % |
691,6 |
20,1 % |
Produits Grand Public |
2 428,1 |
20,2 % |
2 574,6 |
20,2 % |
L’Oréal Luxe |
2 072,4 |
22,1 % |
2 493,7 |
22,6 % |
Cosmétique Active |
523,0 |
23,0 % |
620,8 |
23,3 % |
Total des Divisions |
5 675,0 |
21,1 % |
6 380,7 |
21,4 % |
Non alloué 9 |
- 753,1 |
- 2,8 % |
- 833,2 |
- 2,8 % |
Groupe |
4 922,0 |
18,3 % |
5 547,5 |
18,6 % |
La rentabilité de la Division des
Produits Professionnels s’établit à 20,1 %, en progression
de 10 points de base.
La rentabilité de la Division des
Produits Grand Public est stable à 20,2 %.
La rentabilité de L’Oréal Luxe,
à 22,6 %, progresse de 50 points de base.
La rentabilité de la Division Cosmétique
Active s’établit à 23,3 %, en progression de 30 points de
base.
Les dépenses non-allouées
s’élèvent à 833 millions d’euros, stables en valeur relative.
Résultat net Comptes de résultat
consolidé : du résultat d’exploitation au résultat net hors
éléments non récurrents.
En M€ |
2018 |
2019 |
Évolution |
Résultat d’exploitation |
4 922,0 |
5 547,5 |
+ 12,7 % |
Produits et charges financiers hors dividendes Sanofi |
- 1,9 |
- 62,7 |
|
Dividendes Sanofi |
358,3 |
363,0 |
|
Résultat avant impôt hors éléments non récurrents |
5 278,4 |
5 847,9 |
+ 10,8 % |
Impôt sur les résultats hors éléments non récurrents |
- 1 286,8 |
- 1 486,7 |
|
Résultat net des sociétés mises en équivalence hors éléments non
récurrents |
+ 0,1 |
+ 1,0 |
|
Intérêts minoritaires |
- 4,1 |
- 5,4 |
|
Résultat net part du groupe hors éléments non
récurrents |
3 987,6 |
4 356,9 |
+ 9,3 % |
|
|
|
|
BNPA 10(€) |
7,08 |
7,74 |
+ 9,3 % |
Résultat net part du groupe |
3 895,4 |
3 750,0 |
|
Résultat net dilué par action part du groupe (€) |
6,92 |
6,66 |
|
Nombre d’actions moyen dilué |
563 098 506 |
562 813 129 |
|
La charge financière nette
ressort à 62 millions d’euros, dont 54 millions d’euros du fait de
l’application de la norme IFRS 16.
Les dividendes de Sanofi se
sont élevés à 363 millions d’euros.
L’impôt sur les
résultats hors éléments non récurrents s’est élevé à 1 486
millions d’euros, soit un taux d’imposition de 25,4 %.
Le résultat net part du groupe hors
éléments non récurrents s’élève à 4 356 millions
d’euros, en croissance de + 9,3 %.
Le Bénéfice net par action, à
7,74 euros est en croissance de + 9,3 %.
Les éléments non récurrents part du
groupe 11 se sont élevés à 606 millions d’euros net
d’impôts.
Le résultat net part du groupe
ressort à 3 750 millions d’euros.
Marge Brute d’Autofinancement, Bilan et
Situation de trésorerie
La marge brute
d’autofinancement s’élève à 5 802 millions d’euros, en
croissance de 12,1 %.
Le besoin en fonds de roulement
est en diminution de 460 millions d’euros.
À 1 230 millions d’euros, les
investissements représentent 4,1 % du chiffre
d’affaires.
Le cash-flow opérationnel 12 à
5 031 millions d’euros, est en augmentation de 29,8 %.
Le bilan est particulièrement
robuste avec des capitaux propres qui s’élèvent à 29,4 milliards
d’euros. Après prise en compte de la dette financière de location
pour un montant de 2 035 millions d’euros, la
trésorerie nette s’établit à 2 399 millions
d’euros au 31 décembre 2019.
Dividende proposé à l’Assemblée Générale du 21
avril 2020
Le Conseil d’Administration a décidé de proposer
à l’Assemblée Générale des actionnaires du 21 avril 2020, un
dividende de 4,25 euros, en croissance de + 10,4 %, par rapport au
dividende versé en 2019. Ce dividende sera mis en paiement le 30
avril 2020 (date de détachement le 28 avril à 00h00 heure de
Paris).
Capital Social
À la date du 31 décembre 2019, le capital de la
société est composé de 558 117 205 actions ayant chacune un
droit de vote.
« Ce communiqué ne constitue pas une offre de
vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres L’Oréal. Si
vous souhaitez obtenir des informations plus complètes concernant
L’Oréal, nous vous invitons à vous reporter aux documents publics
déposés en France auprès de l’Autorité des Marchés Financiers,
également disponibles en version anglaise sur notre site Internet
www.loreal-finance.com.Ce communiqué peut contenir certaines
déclarations de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime
que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la
date de publication du présent communiqué, elles sont par nature
soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un
écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces
déclarations. »
Contacts L'ORÉAL (standard : 01.47.56.70.00)
Actionnaires individuels et Autorités de
MarchéM. Jean Régis CAROFTél. :
01.47.56.83.02jean-regis.carof@loreal.com
Analystes financiers et Investisseurs
InstitutionnelsMme Françoise LAUVINTél. :
01.47.56.86.82francoise.lauvin@loreal.com
JournalistesMme Domitille FAFINTél :
01.47.56.76.71
domitille.fafin@loreal.com
Pour plus d'informations, veuillez consulter les
banques, les sociétés de bourse ou les établissements financiers
(Code I.S.I.N. : FR0000120321), ainsi que vos journaux
habituels, le site Internet dédié aux actionnaires et
investisseurs, www.loreal-finance.com, ou l’application mobile
L’Oréal Finance, ou contacter le numéro vert : 0.800.66.66.66
(appel gratuit).
Annexes
Annexe 1 : chiffre d’affaires du Groupe L’Oréal
2018/2019 (en millions d’euros)
|
2018 |
2019 |
Premier trimestre |
6 778,6 |
7 550,5 |
Deuxième trimestre |
6 612,1 |
7 261,0 |
Total premier semestre |
13 390,7 |
14 811,5 |
Troisième trimestre |
6 473,3 |
7 182,8 |
Total neuf mois |
19 864,0 |
21 994,3 |
Quatrième trimestre |
7 073,4 |
7 879,3 |
Total année |
26 937,4 |
29 873,6 |
Annexe 2 : comptes de résultat consolidé
comparés
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
2017 (1) |
Chiffre d’affaires |
29 873,6 |
26 937,4 |
26 023,7 |
Coût
des ventes |
-8 064,7 |
-7 331,6 |
-7 359,2 |
Marge brute |
21 808,9 |
19 605,8 |
18 664,5 |
Frais
de recherche et innovation |
-985,3 |
-914,4 |
-877,1 |
Frais
publi-promotionnels |
-9 207,8 |
-8 144,7 |
-7 650,6 |
Frais
commerciaux et administratifs |
-6 068,3 |
-5 624,7 |
-5 460,5 |
Résultat d’exploitation |
5 547,5 |
4 922,0 |
4 676,3 |
Autres
produits et charges |
-436,5 |
-94,7 |
-276,3 |
Résultat opérationnel |
5 111,0 |
4 827,3 |
4 400,0 |
Coût
de l’endettement financier brut |
-75,4 |
-34,8 |
-35,5 |
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie |
28,7 |
47,9 |
38,5 |
Coût de l’endettement financier net |
-46,7 |
13,1 |
3,1 |
Autres
produits et charges financiers |
-16,0 |
-15,0 |
-26,0 |
Dividendes Sanofi |
363,0 |
358,3 |
350,0 |
Résultat avant impôt et sociétés mises en
équivalence |
5 411,4 |
5 183,7 |
4 727,0 |
Impôts
sur les résultats |
-1 657,2 |
-1 284,3 |
-901,3 |
Résultat net des sociétés mises en équivalence |
1,0 |
0,1 |
-0,1 |
Résultat net des activités poursuivies |
3 755,2 |
3 899,5 |
3 825,6 |
Résultat net des activités abandonnées |
- |
- |
-240,1 |
Résultat net |
3 755,2 |
3 899,5 |
3 585,5 |
Dont : |
|
|
|
• part
du groupe |
3 750,0 |
3 895,4 |
3 581,4 |
• part
des minoritaires |
5,2 |
4,1 |
4,1 |
Résultat net par action part du groupe (en euros) |
6,70 |
6,96 |
6,40 |
Résultat net dilué par action part du groupe (en euros) |
6,66 |
6,92 |
6,36 |
Résultat net par action part du groupe des activités poursuivies
(en euros) |
6,70 |
6,96 |
6,83 |
Résultat net dilué par action part du groupe des activités
poursuivies (en euros) |
6,66 |
6,92 |
6,78 |
Résultat net par action hors éléments non récurrents part du groupe
des activités poursuivies (en euros) |
7,78 |
7,13 |
6,70 |
Résultat net dilué par action hors éléments non récurrents
part du groupe des activités poursuivies (en euros) |
7,74 |
7,08 |
6,65 |
(1) Le compte de
résultat consolidé 2017 est présenté pour refléter les impacts de
la norme IFRS 5 relative aux activités abandonnées, en retraitant
l’activité de The Body Shop sur une seule ligne « Résultat net des
activités abandonnées ».
Annexe 3 : état du résultat global
consolidé
En millions d'euros |
2019 |
2018 |
2017* |
Résultat net consolidé de l'exercice |
3 755,2 |
3 899,5 |
3 585,5 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
- |
- |
-597,1 |
Couverture des flux de trésorerie |
2,9 |
-60,3 |
88,9 |
Réserves de conversion |
188,2 |
126,4 |
-824,8 |
Impôt sur les éléments recyclables (1) (2) |
-1,9 |
14,8 |
4,5 |
Éléments recyclables en résultat |
189,2 |
80,9 |
-1 328,5 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat global |
1 650,6 |
450,5 |
- |
Gains et pertes actuariels |
-327,7 |
-58,5 |
280,0 |
Impôt sur les éléments non recyclables (1) (2) |
29,7 |
0,5 |
-107,9 |
Éléments non recyclables en résultat |
1 352,6 |
392,5 |
172,1 |
Autres éléments du résultat global |
1 541,8 |
473,4 |
-1 156,5 |
Résultat global
consolidé |
5 297,0 |
4 372,9 |
2 428,9 |
Dont
: |
|
|
|
•
part du groupe |
5 291,9 |
4 368,7 |
2 424,8 |
• part
des minoritaires |
5,1 |
4,2 |
4,1 |
* Incluant
The Body Shop sur huit mois en 2017.
(1) Dont en 2017, respectivement
20,4 millions d'euros et - 21,5 millions d'euros
liés à la revalorisation de l’impôt différé en France à la suite du
changement de taux à horizon 2022 et de l’impôt différé aux
États-Unis à la suite du changement de taux au 1er janvier
2018.
(2) L’effet d’impôt se décline comme
suit :
En millions d'euros |
|
2019 |
2018 |
2017 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
- |
- |
37,3 |
Couverture des flux de trésorerie |
|
-1,9 |
14,8 |
-32,8 |
Éléments recyclables en résultat |
|
-1,9 |
14,8 |
4,5 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat global |
|
-51,7 |
-14,0 |
- |
Gains et pertes actuariels |
|
81,4 |
14,5 |
-107,9 |
Éléments non recyclables en résultat |
|
29,7 |
0,5 |
-107,9 |
TOTAL |
|
27,8 |
15,4 |
-103,4 |
Annexe 4 : bilans consolidés comparés
▌ ACTIF
En millions d'euros |
31.12.2019 |
31.12.2018 |
31.12.2017 (1) |
Actifs non courants |
29 893,3 |
25 991,2 |
24 320,1 |
Écarts
d'acquisition |
9 585,6 |
9 597,1 |
8 872,3 |
Autres
immobilisations incorporelles |
3 163,8 |
3 087,3 |
2 579,1 |
Droits
d'utilisation relatifs aux contrats de location |
1 892,3 |
- |
- |
Immobilisations corporelles |
3 644,3 |
3 624,6 |
3 571,1 |
Actifs
financiers non courants |
10 819,1 |
9 100,5 |
8 766,2 |
Titres
mis en équivalence |
10,9 |
9,0 |
1,1 |
Impôts
différés actifs |
777,3 |
572,7 |
530,3 |
Actifs courants |
13 916,5 |
12 466,3 |
11 019,0 |
Stocks |
2 920,8 |
2 821,9 |
2 494,6 |
Créances clients |
4 086,7 |
3 983,2 |
3 923,4 |
Autres
actifs courants |
1 474,9 |
1 509,1 |
1 393,8 |
Impôts
sur les bénéfices |
148,1 |
160,1 |
160,6 |
Trésorerie et équivalents de
trésorerie |
5 286,0 |
3 992,0 |
3 046,6 |
TOTAL |
43 809,8 |
38 457,5 |
35 339,1 |
▌ PASSIF
En millions d'euros |
31.12.2019 |
31.12.2018 |
31.12.2017 (1) |
Capitaux propres |
29 426,0 |
26 933,6 |
24 818,5 |
Capital |
111,6 |
112,1 |
112,1 |
Primes |
3 130,2 |
3 070,3 |
2 935,3 |
Autres
réserves |
16 930,9 |
15 952,5 |
14 761,8 |
Autres
éléments du résultat global |
5 595,8 |
4 242,1 |
3 895,0 |
Réserves de conversion |
-99,2 |
-287,4 |
-413,5 |
Actions auto-détenues |
- |
-56,5 |
-56,5 |
Résultat net part du groupe |
3 750,0 |
3 895,4 |
3 581,4 |
Capitaux propres - part du groupe |
29 419,3 |
26 928,4 |
24 815,7 |
Intérêts minoritaires |
6,7 |
5,2 |
2,8 |
Passifs non courants |
3 515,3 |
1 412,2 |
1 347,2 |
Provisions pour retraites et autres avantages |
772,9 |
388,9 |
301,9 |
Provisions pour risques et charges et autres passifs non
courants |
367,1 |
336,1 |
434,9 |
Impôts
différés passifs |
737,7 |
673,7 |
597,0 |
Emprunts et dettes financières non courants |
9,6 |
13,5 |
13,4 |
Dettes financières de location - part
non courante |
1 628,0 |
- |
- |
Passifs courants |
10 868,5 |
10 111,6 |
9 173,4 |
Dettes
fournisseurs |
4 658,4 |
4 550,0 |
4 140,8 |
Provisions pour risques et charges |
1 117,8 |
979,8 |
889,2 |
Autres
passifs courants |
3 508,5 |
3 138,9 |
2 823,9 |
Impôts
sur les bénéfices |
334,8 |
215,1 |
158,5 |
Emprunts et dettes financières courants |
841,2 |
1 227,8 |
1 161,0 |
Dettes financières de location - part
courante |
407,9 |
- |
- |
TOTAL |
43 809,8 |
38 457,5 |
35 339,1 |
(1) Les bilans au
31 décembre 2017 ont été retraités pour tenir compte du changement
de méthode comptable relatif à la norme IFRS 9 « Instruments
financiers ».
Annexe 5 : tableaux des variations des capitaux
propres consolidés
En millions d'euros |
Nombre d’actions en circulation |
Capital |
Primes |
Autres réserves et résultat |
Autres éléments du résultat global |
Actions auto- détenues |
Réserves de conversion |
Capitaux propres part du groupe |
Intérêts minori- taires |
Capitaux propres |
Situation au 31.12.2016 (1) |
560 098 396 |
112,4 |
2 817,3 |
17 067,6 |
4 227,3 |
-133,6 |
410,9 |
24 501,9 |
2,1 |
24 504,0 |
Résultat net consolidé de l'exercice |
|
|
|
3 581,4 |
|
|
|
3 581,4 |
4,1 |
3 585,5 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
-559,7 |
|
|
-559,7 |
|
-559,7 |
Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
55,5 |
|
|
55,5 |
0,4 |
55,9 |
Réserves de conversion |
|
|
|
|
|
|
-824,5 |
-824,5 |
-0,3 |
-824,8 |
Autres éléments du résultat global et recyclables en
résultat |
|
|
|
|
-504,2 |
|
-824,5 |
-1 328,7 |
0,1 |
-1 328,6 |
Gains et pertes actuariels |
|
|
|
|
172,1 |
|
|
172,1 |
|
172,1 |
Autres éléments du résultat global et non recyclables en
résultat |
|
|
|
|
172,1 |
|
|
172,1 |
- |
172,1 |
Résultat global consolidé |
|
|
|
3 581,4 |
-332,2 |
|
-824,5 |
2 424,8 |
4,1 |
2 428,9 |
Augmentation de capital |
1 509 951 |
0,3 |
118,0 |
|
|
|
|
118,3 |
|
118,3 |
Annulation d'actions auto-détenues |
|
-0,6 |
|
-498,6 |
|
499,2 |
|
- |
|
- |
Dividendes versés (hors actions propres) |
|
|
|
-1 857,7 |
|
|
|
-1 857,7 |
-3,5 |
-1 861,2 |
Rémunérations payées en actions |
|
|
|
128,8 |
|
|
|
128,8 |
|
128,8 |
Variations nettes des titres L’Oréal auto-détenus |
-1 860 384 |
|
|
-77,2 |
|
-422,0 |
|
-499,2 |
|
-499,2 |
Variations de périmètre |
|
|
|
-1,3 |
|
|
|
-1,3 |
|
-1,3 |
Autres
variations |
|
|
|
0,3 |
|
|
|
0,2 |
|
0,2 |
Situation au 31.12.2017 (1) |
559 747 963 |
112,1 |
2 935,3 |
18 343,3 |
3 895,0 |
-56,5 |
-413,5 |
24 815,7 |
2,8 |
24 818,5 |
Changement de méthode comptable au 01.01.2018 |
|
|
|
-12,0 |
|
|
|
-12,0 |
-0,9 |
-12,9 |
Situation au 01.01.2018 (2) |
559 747 963 |
112,1 |
2 935,3 |
18 331,3 |
3 895,0 |
-56,5 |
-413,5 |
24 803,7 |
1,9 |
24 805,6 |
Résultat net consolidé de l'exercice |
|
|
|
3 895,4 |
|
|
|
3 895,4 |
4,1 |
3 899,5 |
Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
-45,3 |
|
|
-45,3 |
-0,2 |
-45,5 |
Réserves de conversion |
|
|
|
|
|
|
114,5 |
114,5 |
0,3 |
114,8 |
Hyperinflation |
|
|
|
|
|
|
11,6 |
11,6 |
|
11,6 |
Autres éléments du résultat global et recyclables en
résultat |
|
|
|
|
-45,3 |
|
126,1 |
80,8 |
0,1 |
80,9 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat global |
|
|
|
|
436,5 |
|
|
436,5 |
|
436,5 |
Gains et pertes actuariels |
|
|
|
|
-44,0 |
|
|
-44,0 |
|
-44,0 |
Autres éléments du résultat global et non recyclables en
résultat |
|
|
|
|
392,5 |
|
|
392,5 |
- |
392,5 |
Résultat global consolidé |
|
|
|
3 895,4 |
347,2 |
|
126,1 |
4 368,7 |
4,2 |
4 372,9 |
Augmentation de capital |
2 375 378 |
0,5 |
135,0 |
-0,2 |
|
|
|
135,3 |
|
135,3 |
Annulation d'actions auto-détenues |
|
-0,5 |
|
-498,9 |
|
499,4 |
|
- |
|
- |
Dividendes versés (hors actions propres) |
|
|
|
-2 006,6 |
|
|
|
-2 006,6 |
-3,8 |
-2 010,4 |
Rémunérations payées en actions |
|
|
|
126,4 |
|
|
|
126,4 |
|
126,4 |
Variations nettes des titres L’Oréal auto-détenus |
-2 497 814 |
|
|
|
|
-499,4 |
|
-499,4 |
|
-499,4 |
Variations de périmètre |
|
|
|
-2,9 |
|
|
|
-2,9 |
2,9 |
|
Autres
variations |
|
|
|
3,4 |
-0,1 |
|
|
3,3 |
|
3,3 |
SITUATION AU 31.12.2018 |
559 625 527 |
112,1 |
3 070,3 |
19 847,8 |
4 242,1 |
-56,5 |
-287,4 |
26 928,4 |
5,2 |
26 933,6 |
(1) Après prise en compte du
changement de méthode comptable relatif à IFRS 9 « Instruments
financiers ».
(2) Après prise en compte du
changement de méthode comptable relatif à IFRS 15 « Produits des
activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients
».
(3) Après prise en compte du
changement de méthode comptable relatif à IFRS 16 « Contrats de
location ».
En millions d'euros |
Nombre d’actions en circulation |
Capital |
Primes |
Autres réserves et résultat |
Autres éléments du résultat global |
Actions auto- détenues |
Réserves de conversion |
Capitaux propres part du groupe |
Intérêts minori- taires |
Capitaux propres |
SITUATION AU 31.12.2018 |
559 625 527 |
112,1 |
3 070,3 |
19 847,8 |
4 242,1 |
-56,5 |
-287,4 |
26 928,4 |
5,2 |
26 933,6 |
Changement de méthode comptable au 01.01.2019 |
|
|
|
-81,5 |
|
|
|
-81,5 |
|
-81,5 |
Situation au 01.01.2019 (3) |
559 625 527 |
112,1 |
3 070,3 |
19 766,3 |
4 242,1 |
-56,5 |
-287,4 |
26 847,0 |
5,2 |
26 852,2 |
Résultat net consolidé de l'exercice |
|
|
|
3 750,0 |
|
|
|
3 750,0 |
5,2 |
3 755,2 |
Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
1,1 |
|
|
1,1 |
-0,1 |
1,0 |
Réserves de conversion |
|
|
|
|
|
|
174,1 |
174,1 |
|
174,1 |
Hyperinflation |
|
|
|
|
|
|
14,1 |
14,1 |
0,0 |
14,1 |
Autres éléments du résultat global et recyclables en
résultat |
|
|
|
|
1,1 |
|
188,2 |
189,3 |
-0,1 |
189,2 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat global |
|
|
|
|
1 598,9 |
|
|
1 598,9 |
|
1 598,9 |
Gains et pertes actuariels |
|
|
|
|
-246,3 |
|
|
-246,3 |
|
-246,3 |
Autres éléments du résultat global et non recyclables en
résultat |
|
|
|
|
1 352,6 |
|
|
1 352,6 |
- |
1 352,6 |
Résultat global consolidé |
|
|
|
3 750,0 |
1 353,7 |
|
188,2 |
5 291,9 |
5,1 |
5 297,0 |
Augmentation de capital |
1 491 678 |
0,3 |
59,9 |
-0,1 |
|
|
|
60,0 |
|
60,0 |
Annulation d'actions auto-détenues |
|
-0,8 |
|
-803,0 |
|
803,8 |
|
- |
|
- |
Dividendes versés (hors actions propres) |
|
|
|
-2 176,7 |
|
|
|
-2 176,7 |
-3,6 |
-2 180,3 |
Rémunérations payées en actions |
|
|
|
144,4 |
|
|
|
144,4 |
|
144,4 |
Variations nettes des titres L’Oréal auto-détenus |
-3 000 000 |
|
|
|
|
-747,3 |
|
-747,3 |
|
-747,3 |
Engagement de rachat de titres de minoritaires |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
- |
Variations de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
- |
Autres
variations |
|
|
|
-0,1 |
|
|
|
-0,1 |
|
-0,1 |
SITUATION AU 31.12.2019 |
558 117 205 |
111,6 |
3 130,2 |
20 680,9 |
5 595,8 |
0,0 |
-99,2 |
29 419,3 |
6,7 |
29 426,0 |
(1) Après prise en compte du
changement de méthode comptable relatif à IFRS 9 « Instruments
financiers ».
(2) Après prise en compte du
changement de méthode comptable relatif à IFRS 15 « Produits des
activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients
».
(3) Après prise en compte du
changement de méthode comptable relatif à IFRS 16 « Contrats de
location ».
Annexe 6 : tableaux des flux de trésorerie
consolidés comparés
En millions d'euros |
2019 |
2018 |
2017 (1) |
Flux de trésorerie liés à l'activité |
|
|
|
Résultat net part du groupe |
3 750,0 |
3 895,4 |
3 581,4 |
Intérêts minoritaires |
5,2 |
4,1 |
4,1 |
Élimination des charges et des produits sans incidence sur la
trésorerie ou non liés à l'activité : |
|
|
|
•
amortissements, provisions et autres passifs non courants |
1 958,3 |
1 109,3 |
1 218,5 |
•
variation des impôts différés |
-42,5 |
43,0 |
-194,8 |
•
charge de rémunération des plans de stock-options/d'actions
gratuites |
144,4 |
126,4 |
126,7 |
• plus
ou moins-values de cessions d'actifs |
-14,0 |
-2,7 |
-3,9 |
Autres
opérations sans incidence sur la trésorerie |
1,9 |
2,7 |
- |
Résultat net des activités abandonnées |
- |
- |
240,1 |
Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes
reçus |
-1,0 |
-0,1 |
0,1 |
Marge brute d'auto-financement |
5 802,3 |
5 178,1 |
4 972,2 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
460,5 |
113,8 |
261,1 |
Flux
de trésorerie générés par l'activité liés aux activités
abandonnées |
- |
- |
-36,7 |
Flux de trésorerie générés par l'activité (A) |
6 262,8 |
5 291,9 |
5 196,6 |
Flux de trésorerie liés aux opérations
d'investissement |
|
|
|
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
-1 231,0 |
-1 416,1 |
-1 263,5 |
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
16,6 |
5,6 |
8,2 |
Variation des autres actifs financiers (y compris les titres non
consolidés) |
-65,9 |
61,0 |
-70,7 |
Incidence des variations de périmètre |
-9,3 |
-666,5 |
-166,5 |
Flux
nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement des
activités abandonnées |
- |
- |
-24,4 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations
d'investissement (B) |
-1 289,6 |
-2 016,0 |
-1 516,9 |
Flux de trésorerie liés aux opérations de
financement |
|
|
|
Dividendes versés |
-2 221,1 |
-2 061,4 |
-1 870,7 |
Augmentation de capital de la société mère |
60,0 |
135,3 |
118,3 |
Valeur
de cession / (acquisition) des actions propres |
-747,3 |
-499,4 |
-499,2 |
Rachat
d'intérêts minoritaires |
- |
- |
-2,0 |
Émission (remboursement) d'emprunts à court terme |
-354,9 |
62,3 |
-86,6 |
Émission d'emprunts à long terme |
- |
- |
- |
Remboursement d'emprunts à long terme |
-0,6 |
-4,3 |
-7,0 |
Remboursement de la dette de
location |
-425,8 |
- |
- |
Flux nets
de trésorerie liés aux opérations de financement des activités
abandonnées |
- |
- |
71,5 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement
(C) |
-3 689,6 |
-2 367,5 |
-2 275,7 |
Incidence des variations de cours des devises et de juste valeur
(D) |
10,5 |
36,9 |
-65,3 |
Variation de trésorerie (A+B+C+D) |
1 294,0 |
945,4 |
1 338,7 |
Trésorerie d'ouverture (E) |
3 992,0 |
3 046,6 |
1 746,0 |
Incidence sur la trésorerie des
activités abandonnées (F) |
- |
- |
-38,1 |
TRÉSORERIE DE CLÔTURE
(A+B+C+D+E+F) |
5 286,0 |
3 992,0 |
3 046,6 |
(1) Le tableau de flux
de 2017 est présenté pour refléter les impacts de la norme IFRS 5
relative aux activités abandonnées.
1 À données comparables : à structure
et taux de change identiques.
2 La progression ressort à 11,8 % hors impacts IFRS 16.
3 Résultat net dilué par action des activités
poursuivies, hors éléments non récurrents part du groupe.
4 Cash-flow opérationnel = Marge brute
d’autofinancement + variation du besoin en fonds de roulement -
investissements.
5 Proposé à l’Assemblée Générale du 21 avril
2020.
6 Chiffre d’affaires sur nos sites en propre +
estimation du chiffre d’affaires réalisé par nos marques
correspondant aux ventes sur les sites e-commerce de nos
distributeurs (donnée non auditée).
7 Les deux administrateurs représentant les
salariés n’étant pas comptabilisés pour le calcul de ces
pourcentages en application du Code AFEP-MEDEF.
8 Le Groupe applique la norme IAS 29
(Information financière dans les économies hyperinflationnistes) à
l’Argentine depuis le 1er juillet 2018. En 2019, l’impact négatif
de cet ajustement s’élève à 340 points de base sur la croissance à
données comparables de l’Amérique latine et à 20 points de base sur
celle de l’ensemble du groupe L’Oréal.
9 Non alloué = Frais centraux Groupe, recherche
fondamentale, actions gratuites et divers. En % du chiffre
d’affaires.
10 Résultat net dilué par action, hors éléments
non récurrents part du groupe.
11 Les éléments non récurrents incluent les
dépréciations d’actifs, le résultat net des activités abandonnées,
les coûts de restructuration et les effets d’impôts sur éléments
non récurrents.
12 Cash-flow opérationnel = Marge brute
d’autofinancement + variation du besoin en fonds de roulement -
investissements.
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