TOP NEWS ITALIA: Campari soffre per molteplici tagli Tp ma outlook positivo
October 27 2023 - 12:15PM
MF Dow Jones (Italian)
MILANO (MF-NW)--Secondo giorno consecutivo sotto la parità per
Campari, che chiude a -1,36% e 10,17 euro dopo aver presentato
conti trimestrali che mostrano un rallentamento del fatturato e
dell'Ebit. Più ottimisti i toni adottati dagli analisti, che si
aspettano un recupero significativo già a partire dall'ultimo
trimestre del 2023 nonostante i molteplici tagli sul prezzo
obiettivo.
EQUITA: FOCUS SU CLIMA E MIX GEOGRAFICO
"Il rallentamento è legato principalmente all'Italia per
clima
sfavorevole e riduzione delle scorte", sostengono gli esperti di
Equita Sim, che confermano il rating hold e tagliano del 12% a 11,2
euro il prezzo obiettivo sul titolo a causa del rallentamento della
crescita organica delle vendite (a +4,4% a/a a fronte di stime a
+8% a/a) e dell'Ebit (+3,3% a/a contro aspettative a +7% a/a).
Equita taglia quindi le stime a fine anno del 2,5% sul fatturato,
del 6% sull'Ebit adjusted e, conseguentemente, sull'utile netto del
7%. Rating hold confermato e prezzo obiettivo tagliato del 12% a
11,2 euro.
BOFA: REAZIONE DEL MERCATO ECCESSIVA
Secondo gli esperti di BofA, che hanno un giudizio buy sul
titolo e un prezzo obiettivo di 12,6 euro, ridotto dai precedenti
13,3 euro, "la reazione del mercato è stata eccessiva" perchè la
contrazione della crescita organica del fatturato (che gli analisti
vedevano a +6,5%) è "riconducibile a ragioni specifiche" e perlopiù
di carattere straordinario. "Ci aspettiamo un'accelerazione nel
quarto trimestre e un 2024 forte, supportato da un'espansione della
marginalità di 120 punti base e una crescita dell'utile per azione"
a fine 2024 "del 20%", concludono gli esperti, che comunque hanno
ridotto le loro previsioni sull'Eps del 5-7% rispettivamente per il
2023 e il 2024 a causa degli oneri finanziari e dell'effetto cambi
sfavorevole.
MB/AKROS/ISP: ASPETTATIVE DISATTESE
Mediobanca Securities conferma il rating neutral e lima il
prezzo obiettivo a 11,5 euro dai precedenti 11,7 sul titolo. Gli
analisti rivedono al ribasso le stime sull'utile per azione nel
periodo 2023-2025 di circa il 7% in media, citando "un momentum più
debole della top line", che porta a un taglio di circa il 2% delle
stime sulle vendite tra fine 2023 e 2025, nonchè a una minore
marginalità. Intesa Sanpaolo, dal canto suo, ha ridotto da 12 a
10,4 euro il prezzo obiettivo, confermando la raccomandazione hold.
Gli esperti citano i risultati del terzo trimestre "deboli", a
seguito dei quali hanno abbassato le stime di Eps 2023-2025 del 5%.
Infine, Banca Akros ha confermato la raccomandazione accumulate e
ridotto da 13,4 a 12,2 euro il prezzo obiettivo sul titolo. I conti
dei primi nove mesi dell'anno sono stati "piú bassi delle attese",
spiegano gli analisti, che di riflesso hanno abbassato le loro
stime di crescita dei ricavi sull'anno in corso e il
successivo.
bon
andrea.bonfiglio@mfnewswires.it
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