A.M. Best Revisa la Perspectiva de la Calificación Crediticia de Emisor y de la Calificación en Escala Nacional México de ...
August 03 2016 - 4:28PM
Business Wire
A.M. Best ha afirmado la calificación de fortaleza
financiera (FSR) de A (Excelente), la calificación crediticia de
emisor (ICR) de “a+” y la calificación en escala nacional México
(NSR) de “aaa.MX” a XL Seguros México, S.A. de C.V. (XLSM)
(Ciudad de México, México). La perspectiva para la calificación
crediticia de emisor y para la calificación en escala nacional
México se revisó a estable de negativa, mientras que la perspectiva
para la calificación de fortaleza financiera se mantiene
estable.
La revisión de la perspectiva del ICR y el NSR reflejan la menor
preocupación de A.M. Best sobre el XL Group plc (XL) en
relación al proceso de integración derivado de la adquisición de XL
Catlin que tuvo lugar en Mayo 2015. Aunque la organización XL aún
tiene una labor sustancial para lograr mayores eficiencias y
beneficios de largo plazo, A.M. Best cree que una porción
significativa de la incertidumbre y riesgo alrededor de una
transacción compleja como ésta, es ahora significativamente menor
para la organización.
Las calificaciones reflejan la importancia regional de XLSM para
XL Group plc (XL), la fortaleza financiera derivada de su programa
de reaseguro y el soporte financiero de su compañía matriz, los
cuales son beneficios de ser parte del XL Group. Contrarrestando
parcialmente estos factores positivos de calificación están la
dependencia a sus ingresos por comisiones de reaseguro y su
exposición a eventos crediticios adversos.
XLSM es una entidad operativa de XL, proveedor líder de
soluciones globales de cobertura de seguros y reaseguro a firmas
industriales, comerciales y de servicios profesionales, compañías
de seguros y otras empresas a nivel mundial. A diciembre de 2015,
XL tuvo primas emitidas de USD11 mil millones y activos por USD58.7
mil millones. XLSM se constituyó y comenzó operaciones en 2004 como
una subsidiaria de XL Swiss Holdings Limited. XL Swiss Holdings Ltd
es dueña del 99.99% de la compañía y es parte de la compañías que
pertenecen a XL. A través de la oficina de la Ciudad de México, la
compañía provee a empresas locales y multinacionales así como a sus
afiliadas en América Latina y el Caribe con soluciones
personalizadas en ingeniería de riesgos y de seguros.
La compañía se beneficia de estar integrada a XL Group, logrando
un apalancamiento operativo a través de las mismas prácticas y
procedimientos, reaseguro, suscripción y administración de riesgos
que el grupo. XLSM sirve como un canal de suscripción para éste,
cediendo 99.9% de sus primas emitidas a su afiliada británica. Lo
cual le permite a la compañía reducir su riesgo de prima y de
reservas. Sin embargo, dada la naturaleza de su operación, la
compañía es susceptible al riesgo crediticio dado el alto monto de
recuperables por reaseguro; lo cual no debería ser una preocupación
mayor dado que estás exposiciones son totalmente dentro del
grupo.
Históricamente XLSM ha producido pérdidas marginales, sin
embargo en 2015 la compañía fue capaz de producir un resultado neto
positivo derivado de eficiencias en gastos operativos y
administrativos.
XL ha demostrado históricamente el soporte a XLSM a través de
aportaciones de capital durante los últimos 5 años. Durante 2015,
XLSM recibió otra aportación de capital, equivalente al 18% del
capital reportado en 2014. Esto, en conjunto con los buenos
indicadores de rentabilidad para fin de año 2015 resultó en una
mejora en su capital ajustado por riesgos medido por el Coeficiente
de Adecuación de Capital de Best (BCAR). Durante 2016, A.M. Best
espera que XLSM continúe con un desempeño operativo positivo y que
potencialmente se beneficie de la liberación de reservas derivadas
de la implementación del nuevo marco regulatorio en México.
Si existieran acciones positivas de
calificación en las principales subsidiarias operativas de XL
Group, las calificaciones en escala global de XLSM se moverían en
conjunto a estas. De la misma manera, si hubiera acciones negativas
de calificación en XL Group las calificaciones de la subsidiaria
mexicana reflejarían los mismos ajustes. Adicionalmente,
movimientos a la baja en la calificación podrían ocurrir si en
nuestra opinión se debilita la importancia estratégica de la
compañía para su grupo.
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la
Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una
explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y
contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el
proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia
de Best puede ser encontrada en
http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.
Criterios clave de seguros empleados:
- Calificaciones en escala nacional de
A.M. Best (Septiembre 6 de 2014)
- Análisis de la liquidez de una compañía
tenedora de seguros (Marzo 25 de 2013)
- Análisis de catástrofes en las
calificaciones de A.M. Best (Noviembre 3 de 2011)
- Evaluación de riesgos del país (Mayo 2
de 2011)
- Compañía tenedora de seguros y
calificaciones de deuda (Mayo 6 de 2014)
- Calificación a miembros de grupos de
aseguradoras (Diciembre 15 de 2014)
- Control de riesgos y el proceso de
calificación para las compañías aseguradoras (Abril 2 de 2013)
- Entendimiento del coeficiente BCAR
Universal (Abril 28 de 2016)
- Entendimiento del coeficiente BCAR para
aseguradores de danos en E.U.A. (Abril 7 de 2016) (solo disponible
en inglés)
Ver una descripción general de las políticas y procedimientos
utilizados para determinar las calificaciones crediticias.
Adicionalmente, en cumplimiento con la regulación en México, el
siguiente vínculo provee acceso a desgloses de información
adicional requeridos – A.M. Best América Latina Revelación de
Información Suplementaria.
- Fecha de la previa acción de
calificación: 5 de mayo de 2015.
- Fecha de la última información
financiera analizada: 31 de marzo de 2016.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es)
que han sido publicadas en el sito web de A.M. Best. Para toda la
información de las calificaciones relativa a la divulgación
pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina
por la emisión de cada una de las calificaciones individuales
mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de
internet con Actividad Reciente de Calificaciones de
A.M. Best.
Las calificaciones crediticias de A.M. Best América Latina,
S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no
declaraciones de hechos. A.M. Best no es un asesor de inversiones,
no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa
o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de
estructuración o asesoramiento financiero. Las opiniones de crédito
de A.M. Best no son recomendaciones para comprar, vender o mantener
valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión.
Consultar el aviso completo para conocer más
información.
A.M. Best recibe compensación por servicios de calificación
interactivos prestados a las organizaciones que califica. A.M. Best
puede también recibir compensación de entidades calificadas por
servicios o productos no relacionados con calificación ofrecidos
por A.M. Best. Asimismo no ofrece servicios de consultoría o
asesoramiento. Para obtener más información sobre el proceso de
calificación de A.M. Best, incluido el manejo de información
confidencial (no pública) la información, la independencia, y
evitar conflictos de intereses, favor de consultar el Código
de Conducta de A.M. Best.
A.M. Best es la fuente de información y la calificadora de
seguros más antigua y respetada del mundo. Para más información,
visite www.ambest.com.
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Financieroeli.sanchez@ambest.comoChristopher Sharkey,
(908) 439-2200, ext. 5159Director de Relaciones
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