Jefferies Group LLC a annoncé aujourd’hui ses résultats
financiers pour le troisième trimestre de l’exercice 2015.
Points saillants des résultats du trimestre clos le 31 août
2015, présentant des montants rajustés pour exclure les résultats
d’exploitation de la division Bache ainsi que les coûts associés à
la réduction progressive de ses opérations, lesquels représentent
une grande partie du total des coûts prévus pour la réduction
progressive de ses opérations et des éléments à radier du bilan
dans la cadre de la dernière période d’exploitation effective de la
division Bache :
- Produits d’exploitation nets de 390
millions de dollars issus des services bancaires
d’investissement
- Produits d’exploitation nets de 185
millions de dollars issus du commerce des valeurs mobilières
- Produits d’exploitation nets rajustés
totaux de 583 millions de dollars (à l’exclusion de la division
Bache)
- Bénéfice net rajusté de 47 millions de
dollars (à l’exclusion de la division Bache)
- Bénéfice net de 2 millions de dollars
(y compris la division Bache)
Points saillants des résultats de la période de neuf mois close
le 31 août 2015, présentant des montants rajustés pour exclure les
résultats d’exploitation de la division Bache ainsi que les coûts
associés à la réduction progressive de ses opérations :
- Produits d’exploitation nets de 1 066
millions de dollars issus des services bancaires
d’investissement
- Produits d’exploitation nets de 896
millions de dollars issus du commerce des valeurs mobilières
- Produits d’exploitation nets rajustés
totaux de 1 882 millions de dollars (à l’exclusion de la division
Bache)
- Bénéfice net rajusté de 153 millions de
dollars (à l’exclusion de la division Bache)
- Bénéfice net de 75 millions de dollars
(y compris la division Bache)
Richard B. Handler, PDG, et Brian P. Friedman, président du
conseil de direction, ont formulé les observations suivantes :
« Malgré de solides résultats dans les domaines des services
bancaires d’investissement et du commerce des valeurs mobilières,
nos résultats sont décevants dans leur ensemble. Nos produits
d’exploitation nets pour le trimestre ont atteint 583 millions de
dollars, et notre bénéfice net, 47 millions de dollars, à
l’exclusion de la division Bache. Après un solide deuxième
trimestre, le commerce des valeurs mobilières a d’abord été freiné
en raison des craintes d’un éventuel retrait de la Grèce de la zone
euro, et les conditions sont ensuite devenues plus volatiles et
plus difficiles au cours de la deuxième moitié du trimestre alors
que l’annonce du ralentissement de la croissance économique en
Chine a accentué la baisse du volume des transactions et du prix
des actions à travers le monde. La hausse marquée de la volatilité
a touché presque toutes les classes d’actifs, et ce, à l’échelle
mondiale. Tout cela a eu un impact considérable, notamment sur le
marché du crédit, déjà en difficulté, et particulièrement dans le
secteur énergétique. »
« Les produits d’exploitation nets issus des opérations sur les
titres à revenu fixe pour le trimestre ont reculé pour atteindre
-14 millions de dollars, traduisant le ralentissement du marché et
la volatilité qui ont entraîné une réduction de la valeur de nos
actifs financiers selon leur évaluation à la valeur du marché. Le
commerce des valeurs mobilières, particulièrement en ce qui
concerne les titres à haut rendement, en difficulté, a eu un impact
négatif sur nos résultats pour le trimestre. À titre de teneur de
marché dans un marché en difficulté, Jefferies détient des
positions en titres dans les secteurs où la clientèle de la société
et le marché sont les plus actifs, et enregistre quotidiennement
des gains et des pertes comptabilisés selon la valeur marchande des
titres. Au cours des neuf derniers mois, des pertes totalisant 900
millions de dollars ont été enregistrées sur quelque 25 positions
en titres énergétiques en difficulté. Pour cette période de neuf
mois, nous avons enregistré des pertes d’environ 4 à 19 millions de
dollars pour chacune des dix plus importantes positions
déficitaires, soit une perte moyenne d’environ 8 millions de
dollars. Ces pertes, en plus du ralentissement des activités et,
dans une moindre mesure, de la réduction de valeur des stocks dans
quelques autres secteurs du commerce de titres à revenu fixe,
expliquent une grande partie des autres facteurs qui ont poussé à
la baisse nos résultats dans le commerce des titres à revenu fixe.
Nous sommes un des principaux fournisseurs de services bancaires
d’investissement au service du secteur énergétique et nous avons
récemment participé à d’importantes opérations de restructuration
et de financement. Il va sans dire que nous continuerons de bien
servir nos clients du secteur énergétique. »
« Nous croyons que la plupart des problèmes survenus au cours du
dernier trimestre dans le commerce des titres à revenu fixe
découlaient de facteurs distincts, largement liés au bouleversement
de l’industrie pétrolière et gazière, dont l’influence a commencé à
se faire sentir il y a un an environ. Pour les neuf premiers mois
de 2015, nous avons servi nos clients en leur fournissant des
liquidités et en négociant des titres énergétiques en difficulté
d’une valeur d’environ 5 milliards de dollars. Notre exposition au
commerce de titres énergétiques en difficulté a diminué d’environ
50 % au cours du trimestre et se chiffre actuellement à seulement
70 millions de dollars en valeur marchande nette. Nous croyons que
nos résultats futurs seront bien meilleurs étant donné cette
importante réduction de notre exposition aux titres en difficulté.
»
« Bien que durement touchée par la vente massive de titres sur
les marchés mondiaux au cours du mois d’août, notre division du
commerce des valeurs mobilières a obtenu un rendement raisonnable.
Les produits d’exploitation nets issus du commerce des valeurs
mobilières pour la période ont atteint 203 millions de dollars. Les
produits d’exploitation nets issus des services bancaires
d’investissement de Jefferies se sont élevés à 390 millions de
dollars, un excellent résultat qui inclut notre meilleur trimestre
à ce jour sur les marchés des capitaux. Au cours de la période de
neuf mois close le 31 août 2015, nos services d’investissement
tarifés ont représenté 54 % des produits d’exploitation nets, une
proportion semblable à la même période l’an dernier. Notre carnet
de commandes de services bancaires d’investissement demeure robuste
et diversifié en matière de produits, secteurs et régions. La
proportion de nos actifs de niveau 3 demeure inférieure à 3 %, et
les ratios tirés du bilan ainsi que les mesures de la liquidité se
situent à l’intérieur des marges de fluctuation dans le passé. Nous
avons réduit notre position en titres de KCG au cours du trimestre
en mettant en vente 6,5 millions d’actions au prix de 14 $ par
action et réalisé 91 millions de dollars au comptant. »
« Nous avons pratiquement terminé la liquidation de la division
Bache conformément à nos attentes en ce qui concerne le calendrier,
les coûts et la radiation d’éléments d’actif. Nous avons transféré
virtuellement tous les comptes clients à la Société Générale et à
d’autres fournisseurs de services. Aucun risque significatif se
rapportant à la division Bache ne figurait dans nos comptes à la
fin du troisième trimestre. Voici des chiffres permettant de mettre
en perspective l’impact de la division Bache sur nos résultats
récents. En 2014, le bénéfice net de l’ensemble de nos activités,
158 millions de dollars, comprenait une perte nette de 100 millions
de dollars attribuable à la division Bache. De même, pour
l’ensemble de l’exercice 2015, nous prévoyons que Jefferies
enregistrera une perte nette similaire attribuable à la division
Bache, soit environ 100 millions de dollars, y compris tous les
coûts associés à la réduction progressive de ses opérations. Pour
les neuf premiers mois de 2015, nos résultats comprennent une perte
nette de 77 millions de dollars attribuable à la division Bache.
Ces résultats comprennent une radiation de la survaleur de 52
millions de dollars en 2014 et une radiation hors trésorerie de 24
millions de dollars avant impôts en 2015. Nous sommes heureux de
pouvoir enfin passer à autre chose. »
« Bien que le marché subisse des perturbations de temps à autre,
ces dernières nous donnent l’occasion de mettre à profit notre
position concurrentielle unique alors que nous continuons
d’investir dans tous les secteurs d’activité de Jefferies afin de
renforcer notre capacité à servir une clientèle croissante. Nous
avons pourvu des postes clés cet été dans les secteurs des services
bancaires d’investissement, du commerce des valeurs mobilières et
des titres à revenu fixe, et nous comptons continuer à accroître
notre part de marché en offrant des services de qualité à nos
clients actuels et à de nouveaux clients dans le monde entier.
»
« Notre gamme de produits et services simplifiée et plus ciblée
en raison de la liquidation de la division Bache devrait nous
permettre d’obtenir régulièrement de bons résultats. Les progrès
réalisés par notre société ont été neutralisés par les pertes
commerciales et la léthargie de quelques divisions. Notre principal
objectif est d’obtenir au quatrième trimestre et en 2016 des
résultats qui reflètent le plein potentiel de gains de Jefferies
dans les opérations sur les actions et les titres à revenu fixe et
les services bancaires d’investissement. »
Les tableaux financiers ci-dessous doivent être consultés
parallèlement à notre rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour
le trimestre clos le 31 mai 2015 et à notre rapport annuel sur
formulaire 10-K pour l’exercice clos le 30 novembre 2014. Les
montants se rapportant à la période close le 31 août 2015
représentent une estimation préliminaire en date du présent
communiqué et pourront être révisés dans notre rapport annuel sur
formulaire 10-Q pour le trimestre clos le 31 mai 2014. Les mesures
financières rajustées mentionnées ci-dessus sont des mesures
financières non PCGR à propos desquelles la direction est d’avis
qu’elles fournissent des informations précieuses permettant aux
investisseurs d’évaluer les résultats de la société dans le
contexte de la cession de la division Bache. Reportez-vous aux
tableaux complémentaires présentés aux pages 6 à 8 pour un
rapprochement des mesures rajustées et des mesures financières
correspondantes conformes aux PCGR aux États-Unis.
Le présent communiqué de presse contient des « déclarations
prospectives » au sens de l’article 27A de la Securities Act de
1933, et de l’article 21E de la Securities Exchange Act de 1934.
Les déclarations prospectives comprennent des énoncés relatifs à
nos résultats et rendements à venir, y compris la part du marché,
les résultats financiers escomptés et les coûts de liquidation de
la division Bache. Il est possible que les résultats réels
diffèrent sensiblement des résultats prévus indiqués dans ces
déclarations prospectives. Veuillez consulter notre dernier rapport
annuel sur formulaire 10-K pour de plus amples renseignements sur
les principaux facteurs qui pourraient faire en sorte que les
résultats réels diffèrent sensiblement de ceux prévus dans ces
déclarations prospectives.
Jefferies, une société internationale de services bancaires
d’investissement axée sur le service à la clientèle depuis plus de
50 ans, est un chef de file qui met au service des investisseurs,
des entreprises et des gouvernements ses connaissances du marché,
son expertise et ses capacités d’exécution. La société offre une
gamme complète de services d’investissement, de vente, de
négociation, de recherche et d’établissement de stratégies portant
sur toutes les classes d’actifs, les instruments à revenu fixe et
les devises ainsi que des services de gestion de patrimoine dans
les Amériques, en Europe et en Asie. Jefferies Group LLC est une
filiale en propriété exclusive de Leucadia National Corporation
(NYSE : LUK), une société de portefeuille diversifiée.
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES RÉSULTATS
CONSOLIDÉS (en milliers de dollars) (non
vérifiés) Trimestre clos le 31 août 2015
31 mai 2015 31 août 2014
Produits d’exploitation : Commissions 172 284 $
173 508 $ 159 085 $ Opérations de contrepartie (50
297 ) 155 962 144 354 Services bancaires d’investissement 389 820
404 262 467 793 Honoraires de gestion d’actifs et produit financier
des fonds sous gestion 4 182 5 650 8 463 Intérêts créditeurs 230
805 240 552 249 251 Autres produits d’exploitation 34 329
28 576 26 489 Total des produits
d’exploitation 781 123 1 008 510 1 055 435 Intérêts débiteurs
202 195 216 956 212 126
Produits d’exploitation nets 578 928 791 554
843 309 Charges autres que d’intérêts :
Rémunération et avantages sociaux 336 499 480 770 477 268
Charges hors rémunération : Frais de courtage et de compensation 45
307 58 713 55 967 Informatique et communications 89 378 72 361 67
286 Charges locatives et location de matériel 25 967 24 420 28 477
Prospection commerciale 30 527 26 401 27 800 Services
professionnels 24 684 27 419 31 231 Autres charges 19 473
16 758 19 645 Total des charges
hors rémunération 235 336 226 072
230 406 Total des charges autres que d’intérêts
571 835 706 842 707 674
Bénéfice avant impôt 7 093 84 712 135 635 Charge fiscale 4
609 24 530 51 762 Bénéfice net 2
484 60 182 83 873 Bénéfice net attribuable aux participations
minoritaires 427 349 312
Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC 2 057
$ 59 833 $ 83 561
$ Marge d’exploitation avant impôt 1,2 % 10,7 % 16,1 % Taux
d’imposition effectif 65,0 % 29,0 % 38,2 %
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES RÉSULTATS CONSOLIDÉS
(en milliers de dollars) (non vérifiés)
Période de neuf mois close le 31 août 2015
31 août 2014 Produits d’exploitation :
Commissions 512 714 $ 488 526 $ Opérations de
contrepartie 211 142 566 133 Services bancaires d’investissement 1
066 077 1 213 262 Honoraires de gestion d’actifs et produit
financier des fonds sous gestion (perte) (5 ) 15 319 Intérêts
créditeurs 700 227 782 059 Autres produits d’exploitation 82
810 57 962 Total des produits d’exploitation 2
572 965 3 123 261 Intérêts débiteurs 610 811
657 932 Produits d’exploitation nets 1 962 154
2 465 329 Charges autres que d’intérêts :
Rémunération et avantages sociaux 1 182 484 1 390 043
Charges hors rémunération : Frais de courtage et de compensation
159 100 159 500 Informatique et communications 234 126 201 849
Charges locatives et location de matériel 74 571 81 652 Prospection
commerciale 78 865 79 193 Services professionnels 76 359 81 395
Autres charges 51 960 54 656 Total des
charges hors rémunération 674 981 658 245
Total des charges autres que d’intérêts 1 857 465
2 048 288 Bénéfice avant impôt 104 689 417 041
Charge fiscale 29 470 155 962 Bénéfice
net 75 219 261 079 Bénéfice net attribuable aux participations
minoritaires 1 647 3 760 Bénéfice net
attribuable à Jefferies Group LLC 73 572 $
257 319 $ Marge d’exploitation avant
impôt 5,3 % 16,9 % Taux d’imposition effectif 28,2 % 37,4 %
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES CONSOLIDATION DE
DONNÉES FINANCIÈRES CHOISIES ET RAJUSTÉES (en milliers de
dollars) (non vérifiée)
Trimestre clos le 31 août 2015 PCGR
Rajustement Montant rajusté Produits
d’exploitation nets 578 928 $ (4 289 ) $ (1)
583 217 $ Charges autres que d’intérêts : Rémunération et
avantages sociaux 336 499 22 117 (2) 314 382 Charges hors
rémunération 235 336 37 708 (3)
197 628 Total des charges autres que d’intérêts 571
835 59 825 (4) 512 010
Bénéfice (perte) d’exploitation 7 093 $
(64 114 ) $ 71 207 $ Bénéfice net
(perte nette) 2 484 $ (44 318 ) $
46 802 $ Ratio de rémunération (a) 58,1
% 53,9 %
Trimestre clos le 31 mai 2015 PCGR
Rajustement Montant rajusté Produits
d’exploitation nets 791 554 $ 35 697 $ (1) 755 857 $ Charges
autres que d’intérêts : Rémunération et avantages sociaux 480 770
34 473 (2) 446 297 Charges hors rémunération 226 072
38 536 (3) 187 536 Total des charges
autres que d’intérêts 706 842 73 009
633 833 Bénéfice (perte) d’exploitation
84 712 $ (37 312 ) $ 122
024 $ Bénéfice net (perte nette) 60 182
$ (25 505 ) $ 85 687 $
Ratio de rémunération (a) 60,7 % 59,0 %
Trimestre clos le
31 août 2014 PCGR Rajustement Montant
rajusté Produits d’exploitation nets 843 309 $ 47 928 $
(1) 795 381 $ Charges autres que d’intérêts : Rémunération
et avantages sociaux 477 268 22 602 (2) 454 666 Charges hors
rémunération 230 406 36 068 (3)
194 338 Total des charges autres que d’intérêts 707
674 58 670 649 004
Bénéfice (perte) d’exploitation 135 635 $
(10 742 ) $ 146 377 $ Bénéfice
net (perte nette) 83 873 $ (5
660 ) $ 89 533 $ Ratio de rémunération
(a) 56,6 % 57,2 %
(a) Le rapprochement du ratio de rémunération selon les PCGR aux
États-Unis et du ratio de rémunération rajusté est dérivé du
rapprochement des composants ci-dessus.
Cette présentation des données financières rajustées est une
mesure financière non PCGR non vérifiée. Les données financières
rajustées se fondent sur les données préparées en conformité aux
PCGR aux États-Unis, puis ces résultats sont rajustés pour exclure
les opérations de la division Bache. La société est d’avis que les
mesures financières rajustées et tout autre rajustement éventuel à
ces mesures, lorsque présentés en complément des mesures
comparables conformes aux PCGR aux États-Unis, sont utiles aux
investisseurs, car elles leur permettent d’évaluer les résultats de
la société dans le contexte de la liquidation de la division Bache.
Ces mesures ne se substituent pas et ne sont pas supérieures aux
mesures conformes aux PCGR aux États-Unis.
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES CONSOLIDATION DE
DONNÉES FINANCIÈRES CHOISIES ET RAJUSTÉES (en milliers de
dollars) (non vérifiée)
Période de neuf mois close le 31 août 2015 PCGR
Rajustement Montant rajusté Produits
d’exploitation nets 1.962.154 $ 80.562 $ (1)
1.881.592 $ Charges autres que d’intérêts : Rémunération et
avantages sociaux 1.182.484 80.570 (2) 1.101.914 Charges hors
rémunération 674.981 114.841 (3)
560.140 Total des charges autres que d’intérêts
1.857.465 195.411 (4) 1.662.054
Bénéfice (perte) d’exploitation 104.689
$ (114.849 ) $ 219.538 $
Bénéfice net (perte nette) 75.219 $
(77.437 ) $ 152.656 $ Ratio de
rémunération (a) 60,3 % 58,6 %
Période de neuf
mois close le 31 août 2014 PCGR Rajustement
Montant rajusté Produits d’exploitation nets
2.465.329 $ 147.890 $ (1) 2.317.439 $ Charges autres que
d’intérêts : Rémunération et avantages sociaux 1.390.043 76.824 (2)
1.313.219 Charges hors rémunération 658.245
104.511 (3) 553.734 Total des charges autres
que d’intérêts 2.048.288 181.335
1.866.953 Bénéfice (perte) d’exploitation
417.041 $ (33.445 ) $
450.486 $ Bénéfice net (perte nette)
261.079 $ (17.130 ) $ 278.209
$ Ratio de rémunération (a) 56,4 % 56,7 %
(a) Le rapprochement du ratio de rémunération selon les PCGR aux
États-Unis et du ratio de rémunération rajusté est dérivé du
rapprochement des composants ci-dessus.
Cette présentation des données financières rajustées est une
mesure financière non PCGR non vérifiée. Les données financières
rajustées se fondent sur les données préparées en conformité aux
PCGR aux États-Unis, puis ces résultats sont rajustés pour exclure
les opérations de la division Bache. La société est d’avis que les
mesures financières rajustées et tout autre rajustement éventuel à
ces mesures, lorsque présentés en complément des mesures
comparables conformes aux PCGR aux États-Unis, sont utiles aux
investisseurs, car elles leur permettent d’évaluer les résultats de
la société dans le contexte de la liquidation de la division Bache.
Ces mesures ne se substituent pas et ne sont pas supérieures aux
mesures conformes aux PCGR aux États-Unis.
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES
CONSOLIDATION DE DONNÉES FINANCIÈRES
CHOISIES ET RAJUSTÉES
NOTES AFFÉRENTES
(1) Les produits d’exploitation générés par la division Bache, y
compris les commissions, les produits des opérations de
contrepartie et le produit de l’intérêt pour la période ont été
classés comme étant une réduction des produits d’exploitation dans
la présentation des mesures financières rajustées.
(2) La rémunération et les avantages sociaux comptabilisés
durant la période pour les employés affectés à la division Bache, y
compris le personnel de salle des marchés et le personnel de
soutien, ont été classés comme une réduction de la rémunération et
des avantages sociaux dans la présentation des mesures financières
rajustées.
(3) Les charges directement liées aux opérations de la division
Bache pour les périodes représentées ont été exclues des charges
autres que de rémunération rajustées. Ces charges comprennent les
frais de courtage et de compensation, l’amortissement des logiciels
immobilisés utilisés par la division Bache dans la conduite de ses
opérations, les charges locatives et les charges liées à
l’informatique attribuables à la division Bache et les dépenses
liées à la prospection commerciale et aux services professionnels
engagées par la division Bache dans le cadre du commerce de valeurs
mobilières, y compris le coût de certains services de soutien à la
division Bache.
(4) Le total des charges autres que d’intérêts pour les périodes
de trois mois et de neuf mois closes le 31 août 2015 comprend des
coûts de 33,1 millions de dollars et 61,7 millions de dollars avant
impôt, respectivement, liés à la liquidation de la division Bache.
L’impact après impôt de ces coûts est de 23,7 millions de dollars
et de 44,2 millions de dollars pour les trois mois et les neuf mois
clos le 31 août 2015, respectivement. Ces coûts se composent
principalement d’indemnités de départ, de primes de maintien en
fonction et de paiements de prestations aux employés, de
l’amortissement différentiel d’actions subalternes en circulation
et de primes en argent, de coûts de résiliation de contrat et de
charges d’amortissement différentiel de logiciels immobilisés qui
ne devraient plus être utilisés par suite de la liquidation de la
division. Nous nous attendons à engager des coûts supplémentaires
de 11,8 millions de dollars et de 8,5 millions de dollars avant et
après impôt, respectivement, au cours du reste de l’exercice
2015.
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES DONNÉES
STATISTIQUES (en milliers de dollars, sauf les autres
données) (non vérifiées) Trimestre clos
le 31 août 2015 31 mai 2015 31 août 2014
Produits
d’exploitation selon la source
Actions 203.077 $ 228.198 $ 171.708 $ Titres à
revenu fixe (18.151 ) 153.444 195.345 Total pour le commerce
de valeurs mobilières 184.926 381.642 367.053
Capitaux propres 127.051 108.805 93.309 Dette 113.928
154.670 175.597 Marchés financiers 240.979 263.475 268.906
Conseil 148.841 140.787 198.887 Produits des services
bancaires d’investissement 389.820 404.262 467.793
Honoraires de gestion d’actifs et produit financier des
fonds sous gestion (perte) : Honoraires de gestion d’actifs 7.067
4.903 7.379 Produit financier des fonds sous gestion (perte) (2.885
) 747 1.084 Total 4.182 5.650 8.463
Produits d’exploitation nets 578.928 $
791.554 $
843.309 $
Autres
données
Nombre de séances boursières 65 63 64 Nombre de séances s’étant
conclues par une perte 21 10 9 Nombre de séances s’étant conclues
par une perte hormis la vente de titres de KCG 18 5 2 VàR
moyenne à l’échelle de la société (en millions) (A) 13,77 $ 12,80 $
13,50 $ VAR moyenne à l’échelle de la société hormis la vente de
titres de KCG (en millions) (A) 12,16 $ 9,86 $ 8,25 $
(A) La VAR (valeur à risque) correspond à la perte de valeur
potentielle de nos positions en titres causée par les fluctuations
défavorables du marché sur une journée à un coefficient de
confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul
de la VAR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II,
point 7 « Analyse de la direction » de notre rapport annuel sur
formulaire 10-K pour l’exercice clos le 30 novembre 2014.
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES DONNÉES
STATISTIQUES (en milliers de dollars, sauf pour les autres
données) (non vérifiées) Période
de neuf mois close le 31 août 2015 31 août 2014
Produits
d’exploitation selon la source
Actions 634.754 $ 537.769 $ Titres à revenu fixe
261.328 698.979 Total pour le commerce de valeurs
mobilières 896.082 1.236.748 Capitaux propres
314.927 271.773 Dette 329.474 495.635 Marchés
financiers 644.401 767.408 Conseil 421.676 445.854
Produits des services bancaires d’investissement 1.066.077
1.213.262 Honoraires de gestion d’actifs et produit
financier des fonds sous gestion (perte) :issus des fonds en
gestion : Honoraires de gestion d’actifs 25.955 21.752 Produit
financier des fonds sous gestion (perte) (25.960 ) (6.433 ) Total
(5 ) 15.319
Produits d’exploitation nets
1.962.154 $
2.465.329 $
Autres
données
Nombre de séances boursières 189 188 Nombre de séances s’étant
conclues par une perte 42 27 Nombre de séances s’étant conclues par
une perte hormis la vente de titres de KCG 32 11 VàR moyenne
à l’échelle de la société (en millions) (A) 13,29 $ 14,88 $ VAR
moyenne à l’échelle de la société hormis la vente de titres de KCG
(en millions) (A) 10,47 $ 9,80 $
(A) La VAR (valeur à risque) correspond à la perte de valeur
potentielle de nos positions en titres causée par les fluctuations
défavorables du marché sur une journée à un coefficient de
confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul
de la VAR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II,
point 7, « Analyse de la direction » de notre rapport annuel sur
formulaire 10-K pour l’exercice clos le 30 novembre 2014.
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES FAITS
SAILLANTS (en millions de dollars, sauf indication
contraire) (non vérifiés)
Trimestre clos le 31 août 2015 31 mai 2015
31 août 2014
Situation
financière :
Total de l’actif (1) 42 785 $ 44 142 $ 44 764
$ Actif total moyen pour la période (1) 48 327 $ 51 013 $ 51 369 $
Actif total moyen minoré de la survaleur et des actifs incorporels
durant la période (1) 46 432 $ 49 118 $ 49 387 $ Liquidités
(1) 3 442 $ 3 289 $ 4 035 $ Liquidités et autres sources de
liquidités (1) (2) 5 151 $ 4 951 $ 5 913 $ Liquidités et autres
sources de liquidités – % du total de l’actif (1) (2) 12,0 % 11,2 %
13,2 % Liquidités et autres sources de liquidités – % du total de
l’actif moins la survaleur
et les actifs incorporels (1) (2)
12,6 % 11,7 % 13,8 % Instruments financiers détenus (1) 18
892 $ 18 843 $ 18 420 $ Survaleur et actifs incorporels (1) 1 891 $
1 895 $ 1 978 $ Total des capitaux propres (y compris les
participations minoritaires) 5 514 $ 5 520 $ 5 602 $ Total de
l’actif attribuable aux membres 5 481 $ 5 480 $ 5 571 $ Actif
corporel attribuable aux membres (3) 3 590 $ 3 584 $ 3 593 $
Actif attribuable à la division Bache (4) 263 $ 2 955 $ 3 641 $
Instruments
financiers de niveau 3 :
Instruments financiers de niveau 3 détenus (1) (5) (6) 474 $ 540 $
462 $ Instruments financiers de niveau 3 détenus – % du total de
l’actif (1) (6) 1,1 % 1,2 % 1,0 % Instruments financiers de niveau
3 détenus – % du total des instruments financiers (1) (6) 2,5 % 2,9
% 2,5 % Instruments financiers de niveau 3 détenus – % de l’actif
corporel attribuable aux membres (1) (6) 13,2 % 15,1 % 12,9 %
Autres données et
ratios financiers :
Capital total (1) (7) 10 850 $ 10 860 $ 11 970 $ Ratio de levier
financier (1) (8) 7,8 8,0 8,0 Ratio de levier financier rajusté (1)
(9) 10,3 10,3 10,5 Ratio de levier financier brut corporel (1) (10)
11,4 11,8 11,9 Ratio de levier financier – excluant l’impact de la
transaction avec Leucadia (1) (11) 9,8 10,1 10,1 Nombre de
séances boursières 65 63 64 Nombre de séances s’étant conclues par
une perte 21 10 9 Nombre de séances s’étant conclues par une perte
hormis la vente de titres de KCG 18 5 2 VàR moyenne à l’échelle de
la société (12) 13,77 $ 12,80 $ 13,50 $ VAR moyenne à l’échelle de
la société hormis la vente de titres de KCG (12) 12,16 $ 9,86 $
8,25 $ Nombre d’employés à la fin de la période 3 665 3 830
3 885
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES
NOTES AFFÉRENTES
(1) Les montants se rapportant à la période close le 31 août
2015 représentent une estimation préliminaire en date du présent
communiqué et pourront être révisés dans notre rapport annuel sur
formulaire 10-Q pour le trimestre clos le 31 août 2015.
(2) Au 31 août 2015, les autres sources de liquidités incluent
des titres d’État souverains de haute qualité et des conventions de
revente garantis par des titres du gouvernement des États-Unis et
d’autres titres souverains de haute qualité d’une valeur de 1 263
millions de dollars au total, et de 446 millions de dollars en ce
qui concerne l’estimation du financement garanti supplémentaire
pouvant raisonnablement être obtenu de nos instruments financiers
qui ne sont pas actuellement assignés en gage. Au 31 mai 2015 et au
31 août 2014, les montants comprenaient également des fonds
supplémentaires disponibles en vertu des facilités de crédit
renouvelable garanti de premier rang offertes à Jefferies Bache en
cas de besoin en fonds de roulement. Les montants correspondants
inclus dans les autres sources de liquidités au 31 mai 2015
s’élevaient à 1 135 millions de dollars et 527 millions de dollars,
respectivement, et au 31 août 2014, à 1 530 millions de dollars et
348 millions de dollars, respectivement.
(3) L’actif corporel attribuable aux membres (une mesure
financière non PCGR) représente le total de l’actif corporel
attribuable aux membres minoré de la survaleur et des actifs
incorporels identifiables. Nous considérons que la mesure de
l’actif corporel attribuable aux membres est utile à des fins
d’évaluation, car les sociétés financières sont souvent évaluées
selon un multiple de l’actif corporel attribuable aux membres, ce
qui fait de ces ratios des mesures utiles aux investisseurs.
(4) Les actifs de la division Bache (une mesure financière non
PCGR) comprennent les liquidités, l’encaisse et les valeurs
mobilières distinctes, les instruments financiers détenus, les
valeurs mobilières achetées en vertu de conventions de revente et
les créances attribuables à la division Bache.
(5) Les instruments financiers de niveau 3 représentent les
instruments financiers classés comme tels en vertu de la norme ASC
820, comptabilisés à leur juste valeur et intégrés aux instruments
financiers détenus.
(6) En mai 2015, le Financial Accounting Standards Board a
publié la mise à jour numéro 2015-07 de ses normes de comptabilité,
intitulée : « Fair Value Measurement (Topic 820) - Disclosures for
Investments in Certain Entities That Calculate Net Asset Value per
Share (or Its Equivalent) ». Ces normes éliminent la nécessité
d’inclure les investissements dans la hiérarchie de la juste valeur
pour laquelle la juste valeur est mesurée à la valeur nette de
l’actif à l’aide de la méthode pratique décrite dans les « Fair
Value Measurements and Disclosures (Topic 820) ». Ces normes
éliminent également la nécessité de fournir certains renseignements
sur tous les investissements qui sont admissibles à être évalués à
la juste valeur à l’aide de la méthode pratique de la valeur de
l’actif net. Ces renseignements se limitent plutôt aux
investissements pour lesquels nous avons choisi de mesurer la juste
valeur en utilisant cette méthode pratique. Ces normes sont
rétroactives et nous les avons adoptées durant le deuxième
trimestre de l’exercice 2015.
(7) Au 31 août 2015, au 31 mai 2014 et au 31 août 2014, le
capital total inclut la dette à long terme de 5 337 millions de
dollars, 5 340 millions de dollars et 6 368 millions de dollars,
respectivement, et le total des capitaux propres. La dette à long
terme incluse dans le capital total est réduite des montants dus en
vertu des facilités de crédit renouvelable et du montant de la
dette venant à échéance dans moins d’un an, le cas échéant.
(8) Le ratio de levier financier correspond à l’actif total
divisé par le total des capitaux propres.
(9) Le ratio de levier financier rajusté (une mesure financière
non PCGR) correspond aux actifs rajustés divisés par le total des
capitaux propres ordinaires, correspondant au total des capitaux
propres minoré de la survaleur et des actifs incorporels
identifiables. Les actifs rajustés (une mesure financière non PCGR)
correspondent à l’actif total minoré des titres empruntés, des
titres achetés en vertu de conventions de revente, de l’encaisse et
des titres distincts, de la survaleur et des actifs incorporels
identifiables plus les instruments financiers vendus, non encore
achetés (net des passifs dérivés). Au 31 août 2015, au 31 mai 2015
et au 31 août 2014, les actifs rajustés totalisaient respectivement
37 241 millions de dollars, 37 172 millions de dollars et 38 100
millions de dollars. Nous considérons que ces actifs rajustés
constituent une mesure utile, car elle exclut certains actifs qui
sont considérés comme étant à moindre risque du fait qu’ils sont
généralement autofinancés par les engagements de clients au moyen
de nos activités de prêt de titres.
(10) Le ratio de levier financier brut (une mesure financière
non PCGR) correspond à l’actif total minoré de la survaleur et des
actifs incorporels identifiables divisé par l’actif corporel
attribuable aux membres. Cette mesure est utilisée par les agences
de notation pour évaluer notre ratio de levier financier.
(11) Le ratio de levier financier excluant l’impact de la
transaction Leucadia (une mesure financière non PCGR) est calculé
comme suit :
31 août 31 mai 31
août En millions de $
2015 2015 2014 Total
de l’actif 42 785 $ 44 142 $ 44 764 $
Rajustement de la survaleur et de la juste valeur comptable de
l’acquisition dans la comptabilisation de la
transaction avec Leucadia
(1 957 ) (1 957 ) (1 957 ) Amortissement net comptabilisé au cours
du trimestre sur le rajustement lié à l’achat d’actifs 120
116 42 Total de l’actif (excluant l’impact de la
transaction) 40 948 $ 42 301 $
42 849 $ Total des capitaux propres 5 514 $ 5 520 $ 5
602 $ Capitaux propres issus de la contrepartie de la transaction
(1 426 ) (1 426 ) (1 426 ) Actions privilégiées prises en charge
par Leucadia 125 125 125 Amortissement net comptabilisé au cours du
trimestre sur le rajustement lié à l’achat, net d’impôt (41 ) (31 )
(58 ) Total des capitaux propres, excluant l’impact de la
transaction 4 172 $ 4 188 $ 4
243 $ Ratio de levier financier, excluant l’impact de
la transaction avec Leucadia 9,8 10,1 10,1
(12) La VAR (valeur à risque) correspond à la perte de valeur
potentielle de nos positions en titres causée par les fluctuations
défavorables du marché sur une journée à un coefficient de
confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul
de la VAR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II,
point 7 « Analyse de la direction » de notre rapport annuel sur
formulaire 10-K pour l’exercice clos le 30 novembre 2014.
Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune
manière être considéré comme officiel. La seule version du
communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue
d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte
source, qui fera jurisprudence.
Consultez la
version source sur businesswire.com : http://www.businesswire.com/news/home/20150920005064/fr/
Jefferies Group LLCPeregrine C. Broadbent, 212-284-2338Directeur
financier
Leucadia (NYSE:LUK)
Historical Stock Chart
From Aug 2024 to Sep 2024
Leucadia (NYSE:LUK)
Historical Stock Chart
From Sep 2023 to Sep 2024