Eramet : Stabilité du chiffre d’affaires au 3ème trimestre 2020,
les ventes de la division Mines et Métaux compensent les effets de
la profonde crise aéronautique
Paris, le 28 octobre 2020, 7h30
COMMUNIQUE DE PRESSE
Eramet : Stabilité du chiffre
d’affaires au 3ème trimestre
2020, les ventes de la division Mines et Métaux compensent les
effets de la profonde crise aéronautique
- Chiffre d’affaires de 850 M€ (- 5 % par
rapport au 3ème trimestre 2019)
- Forte baisse des ventes d’Aubert &
Duval : - 18 % par rapport à 2019, - 34 % sur deux
ans
- Très bonne performance de production et de vente des
activités minières, tirée par le rebond de l’acier en
Chine, dans un contexte de marché perturbé :
- Hausse des volumes de minerai de manganèse produits au 3ème
trimestre (+ 15 %) et vendus (+ 65 %)
- Hausse des volumes de minerai de nickel produits (+ 20 %) et
exportés (+ 6 %), conduisant à un cash cost de la SLN en nette
amélioration à 5,24 $/lb au 3ème trimestre
- Ramp-up très rapide de la production de ferroalliages de nickel
à Weda Bay avec 13 kt Ni depuis le démarrage en mai
- Hausse de la production de sables minéralisés (+ 13 %), à un
rythme de 730 kt par an
- Prix de vente des matières premières globalement en
forte baisse : - 26 % pour le minerai de manganèse, - 17 %
pour le ferronickel ; à l’inverse, très forte croissance du
prix du minerai de nickel (+ 35 %)
- Perspectives 2020 :
- Production de minerai de manganèse relevée à 5,8 Mt (+ 22 % vs
2019)
- Ouverture en octobre du nouveau plateau minier au Gabon
permettant la montée progressive de la production vers une capacité
de 7 Mt de minerai de manganèse d’ici 2022
- Exports de minerai de nickel confirmés à 2,5 Mth (+ 54 % vs
2019)
- Compte tenu des améliorations opérationnelles, et en
particulier de la hausse de la production minière, l’EBITDA
prévisionnel devrait être en forte augmentation au 2nd
semestre 2020 par rapport à celui du 1er semestre. Il restera
toutefois en baisse significative sur l’ensemble de l’année.
Christel Bories, Président-Directeur Général du
groupe Eramet :
"Nous avons réalisé un trimestre remarquable en
termes de production minière, dans un contexte économique qui
demeure très volatil.
Nos activités minières poursuivent avec succès
leur dynamique de croissance, en particulier au Gabon qui a atteint
un rythme de plus de 6 Mt par an de production de minerai de
manganèse. En Nouvelle-Calédonie, le développement des exportations
de minerai de nickel a pris une nouvelle dimension, avec une hausse
de près de 60 %. La SLN reste cependant fragile et la réussite de
son plan de sauvetage est plus que jamais cruciale : nous
comptons sur la mobilisation de toutes les parties prenantes.
La division Alliages Haute-Performance est
profondément impactée par l’effondrement du transport aérien et ses
répercussions sur l’ensemble du secteur aéronautique. Des mesures
drastiques d’ajustement des coûts ont été prises. Par ailleurs,
dans le cadre de sa revue stratégique, le Groupe cherche les
meilleures solutions pour l’activité d’Aubert & Duval,
entreprise stratégique pour la filière, toutes les options étant
envisagées.
Toutes les équipes du Groupe pilotent l’activité
au plus près de leurs marchés et de leurs clients et restent
concentrées sur la préservation du cash."
Sécurité et mesures de prévention de la
pandémie
Le Groupe reste fortement mobilisé sur la
sécurité au travail. Le taux de fréquence des accidents du travail
(TF21) s’établit à 4,1 en cumul à fin septembre 2020, en baisse
continue (- 24 % par rapport à 2019).
Le protocole sanitaire mis en place sur
l’ensemble des sites du Groupe fait l’objet de révisions régulières
pour anticiper les évolutions de la pandémie et se conformer aux
recommandations des autorités locales. Dans ces conditions, toutes
nos activités ont fonctionné sans perturbations au 3ème trimestre
2020.
Chiffre d’affaires du groupe Eramet par
activité
(Millions d’euros)1 |
T3 2020 |
T3 2019 |
Variation2 (%) |
9m 2020 |
9m 2019 |
Variation2 (%) |
DIVISION
MINES ET METAUX |
|
|
|
|
|
|
BU Manganèse |
|
420 |
427 |
- 2 % |
1 259 |
1 331 |
- 5 % |
BU Nickel |
|
216 |
216 |
- |
582 |
562 |
+ 4 % |
BU Sables Minéralisés |
63 |
62 |
+ 2 % |
202 |
201 |
+ 0% |
Total Division |
699 |
705 |
- 1 % |
2 043 |
2 094 |
- 2 % |
DIVISION ALLIAGES HAUTE PERFORMANCE |
|
|
|
|
A&D et Erasteel |
|
154 |
192 |
- 20 % |
499 |
615 |
- 19 % |
HOLDING ET ELIMINATIONS |
(3) |
(2) |
n.a. |
(5) |
(6) |
n.a. |
GROUPE ERAMET |
850 |
895 |
- 5 % |
2 537 |
2 703 |
- 6 % |
1 Données arrondies au
million le plus proche.2 Données arrondies au % supérieur ou
inférieur.
Nota : l’ensemble des variations commentées
du 3ème trimestre 2020 (« T3 2020 ») sont calculées par
rapport au 3ème trimestre 2019 (« T3 2019 »), sauf
indication contraire ; de même, les variations concernent les
neuf premiers mois de l’année en cumul (« 9m 2020 ») sont
calculées par rapport à l’année précédente (« 9m
2019 »).
Au T3 2020, le chiffre d’affaires du Groupe
s’élève à 850 M€, en baisse de - 5 %. L’impact change s’élève à - 3
% compte tenu de l’affaiblissement du dollar par rapport à l’euro.
A périmètre et change constants2, le chiffre d’affaires est en
recul de - 2 %, en raison principalement de l’impact de la crise
aéronautique sur l’activité d’Aubert & Duval.
Au 30 septembre 2020, la trésorerie du Groupe
reste élevée.
Un dividende de 8 M€ a été versé en octobre aux
actionnaires minoritaires de Comilog au titre de l’exercice
2019.
Division Mines et Métaux
BU Manganèse
La production de minerai au Gabon a
atteint un rythme de plus de 6 Mt par an au T3 2020 et les volumes
de minerai vendus sont en hausse de près de 65 %. Les volumes
d’alliages produits et vendus sont en recul compte tenu de la
contraction du secteur sidérurgique. Bien qu’en baisse à la fois
par rapport au T3 2019 et par rapport au
1er semestre de l’année, le prix
du minerai s’est stabilisé à 4,2 $/dmtu en moyenne sur le
trimestre.
Le chiffre d’affaires de la BU Manganèse, qui
représente un peu plus de 49 % du chiffre d’affaires consolidé du
Groupe, s’élève à 420 M€ en très légère baisse (- 1,6 %) au T3
2020. La croissance des volumes de ventes de minerai a permis de
compenser la baisse des prix et le recul des ventes d’alliages.
Tendances de marché & prix
La production mondiale d’acier au carbone,
principal débouché du manganèse, est en hausse de + 0,9 %3 au T3
2020 pour atteindre 475 Mt. La production en Chine, qui représente
environ 57 % de la production mondiale, a fortement progressé
(+ 9,6 %3), tirée notamment par la construction d’infrastructures
pour relancer l’activité économique, avec des records jamais
atteints au T3. La production dans le reste du monde demeure en
forte baisse (- 9,6 %3), conséquence du repli de la demande en
Europe (- 20,8 %3) et en Amérique du Nord (- 22,5 %3) frappées par
la crise sanitaire.
En cumul sur les neuf premiers mois de l’année,
la production d’acier au carbone atteint 1,36 Mdt, en baisse
de - 3,8 %3 par rapport à la même période en 2019.
Malgré la contraction de la demande, la
production mondiale de minerai de manganèse a augmenté de + 8,3 %
au T3, incitée par les bons niveaux de prix du T2 et amplifiée par
un retour en puissance de l’Afrique du Sud après la fermeture des
mines au T2. Le bilan offre/demande reste ainsi excédentaire et les
stocks de minerai dans les ports chinois s’élèvent à 6,6 Mt4 à fin
septembre 2020 (soit environ 11,5 semaines de consommation par
rapport à environ 9 semaines fin juin 2020).
Le prix moyen du minerai de manganèse CIF Chine
44 % s’est stabilisé à environ 4,2 USD/dmtu5 au T3 2020, en baisse
d’environ - 26 %6,7 par rapport au T3 2019 (5,7
USD/dmtu6).
Les prix des alliages de manganèse en Europe ont
affiché une baisse marquée au T3 2020, en particulier pour les
alliages affinés (ferromanganèse moyen carbone à environ 1 306
€/t6, soit - 12 % par rapport au T3 2019) mais aussi pour
les alliages standard (silico-manganèse à environ 863 €/t6, soit -
10 %).
Activités
Au Gabon, la production de minerai de manganèse
de Comilog est en hausse de +15 % à 1,5 Mt au T3 2020 (4,3 Mt
en cumul à fin septembre). Les volumes de minerai transportés ont
également augmenté (+ 24 %), en ligne avec le niveau record atteint
au T2 2020. Cette bonne performance de la mine et des moyens
logistiques traduit les progrès opérationnels réalisés. Ces
derniers ainsi qu’un moindre niveau de ventes internes (à
destination des usines d’alliages de manganèse du Groupe) ont
permis une progression des volumes de vente externe de minerai de
près de 65 % à 1,5 Mt au T3 (3,9 Mt en cumul à fin septembre).
Sur le trimestre, la production des usines
d’alliages de manganèse a continué à s’adapter au niveau de la
demande dans un marché affecté par le fort ralentissement de la
production d’acier en Europe et aux Etats-Unis. Ceci s’est traduit
par une baisse de la production de - 16 % au T3 2020 (511 kt en
cumul à fin septembre), avec toutefois une moindre baisse des
volumes de ventes à 162 kt (- 8 %) sur la même période.
L’activité d’électrolyse pour la production de
manganèse métal au Gabon a été définitivement arrêtée au T3.
L‘activité de production de silico-manganèse est maintenue.
Perspectives
Compte tenu de la bonne performance à fin
septembre, et avec la mise en œuvre du programme de croissance
modulaire et optimisée du minerai de manganèse, l’objectif 2020 est
de nouveau réhaussé à 5,8 Mt de volumes produits (soit plus de 20 %
par rapport à 2019).
L’ouverture du nouveau plateau d’Okouma en
octobre et sa mise en production selon une approche modulaire et
flexible devraient permettre une montée progressive de la
production visant une capacité de 7 Mt de minerai de manganèse
d’ici 2022.
Afin d’accompagner cette croissance très
rentable avec un temps de retour très rapide, des investissements
d’un montant de l’ordre de 85 M€ devraient être réalisés en
2020.
En ce qui concerne la production d’acier au
carbone, la poursuite d’une activité soutenue en Chine et un début
de reprise dans le reste du monde est attendu au T4, avec toutefois
des disparités de croissance entre les zones géographiques.
BU Nickel
Les marchés de la BU Nickel ont été
fortement impactés par le repli marqué du secteur de
l’inox sur les 9iers mois de l’année, et par une
baisse des prix du nickel au LME. Cependant, la croissance des
exports de minerai de nickel, tirée à la fois par les volumes et
par une très forte augmentation des prix, a permis à la BU
d’afficher un chiffre d’affaires stable au T3 2020.
Le chiffre d’affaires de la SLN est en très
légère hausse (+ 1 %) à 194 M€ au T3 2020. Les ventes de l’usine de
Sandouville restent pénalisées par la perte de marchés à forte
valeur ajoutée compte tenu de la crise et affichent une baisse de -
5 % à 22 M€.
Tendances de marché & prix
L’industrie de l’acier inoxydable (2/3 de la
demande mondiale de nickel) connait un choc historique en 2020 avec
une production mondiale en recul de - 7,6 %8 à 35,9 Mt sur les
9iers mois de l’année, malgré une baisse limitée au T3 2020 (- 1,6
%8) grâce à la Chine. La production chinoise, qui représente près
de 65 % de la production globale, affiche une nette reprise au T3
2020 (+ 6,9 %8) sous l’effet de stimuli du gouvernement visant à
soutenir les infrastructures, les transports et la construction. A
l’inverse, le reste du monde enregistre un recul très marqué sur la
période (- 14,2 %8). L’Indonésie affiche une progression de 19,0 %8
au T3, après la baisse exceptionnelle des volumes au S1.
La demande en nickel primaire affiche ainsi des
signes de reprise au T3 2020, avec une progression de + 1,2 %8.
La production mondiale de nickel primaire est
stable à 0,6 Mt8 au T3 2020, soutenue par le développement continu
de la production de ferroalliages de nickel en Indonésie (+ 52,9
%8) qui a compensé le recul de la production traditionnelle.
Partant d’un bilan offre/demande du nickel
fortement excédentaire au S1 2020, la balance est quasi à
l’équilibre au T3. Les stocks de nickel au LME9 et SHFE9 n’ont
ainsi que très légèrement augmenté par rapport à fin juin (+ 1,2 %)
pour s’élever à 266 kt à fin septembre 2020. Ils représentent
désormais 8 semaines de consommation10, ce qui constitue toujours
un niveau bas.
Au T3 2020, la moyenne des cours au LME s’est
élevée à 6,45 USD/lb (14 213 USD/t), en baisse par rapport au T3
2019 (- 9 %11) mais en forte hausse par rapport au S1 2020 (+ 14
%). Les prix du ferronickel sont en baisse de - 16,5 % au T3 2020,
mais en hausse de + 22 % par rapport au S1. Compte tenu de la
reprise de la demande d’acier inox, les prix de vente du
ferronickel subissent une décote plus faible par rapport au LME sur
le trimestre.
En revanche, la moyenne des prix de minerai de
nickel 1,8% CIF Chine s’élève à 81,1 $/th12, en très forte hausse
(+ 35 %) par rapport à la moyenne de 60,2 $/th12 du T3 2019. Elle
reflète l’entrée en vigueur depuis janvier 2020 de l’interdiction
d’exporter les minerais de nickel depuis l’Indonésie qui limite
l’offre vers la Chine. Les stocks de minerai de nickel dans les
ports en Chine13, en légère hausse par rapport à fin juin,
s’élèvent à 8,8 Mth à fin septembre, soit l’équivalent d’environ
8 semaines de consommation.
Activités
En Nouvelle-Calédonie, la
production minière de la SLN a augmenté de + 20 % à 1,6 Mth14 au T3
2020 (3,8 Mth en cumul à fin septembre, + 15 %).
Les exportations de minerai de nickel à faible
teneur ont atteint 0,6 Mth sur la période, en hausse de + 6 % par
rapport au T3 2019. Sur la base du mois de septembre, les exports
affichent un rythme de plus de 3,5 Mth par an. Au total, les
volumes de minerai exportés s’élèvent à 1,7 Mth en cumul sur les
9iers mois (+ 61 % par rapport à la même période en 2019).
La production de ferronickel est en hausse de +
15 % à 13 kt au T3 2020 (+ 5 % à 37 kt en cumul sur les neuf
premiers mois de l’année). Les volumes de ventes augmentent
également de + 10 % à 13 kt au T3 2020 (+ 9 % à 39
kt en cumul à fin septembre).
L’augmentation des exports de minerai de nickel
ainsi que l’impact positif des facteurs externes se traduisent par
une nette amélioration du cash cost qui ressort à 5,24 USD/lb en
moyenne au 3ème trimestre 2020, en baisse par rapport au S1 2020
(5,65 USD/lb) et au T3 2019 (5,76 USD/lb). Le cash cost devrait
continuer à s’améliorer au T4 grâce notamment à l’augmentation
significative du prix du minerai, qui a enregistré une nouvelle
hausse à date de plus de + 20 % par rapport à la moyenne du
T315.
L’atteinte de l’ensemble des objectifs du plan
de sauvetage reste une condition nécessaire à la pérennité de la
SLN, en particulier l’obtention du Gouvernement de la
Nouvelle-Calédonie de l’autorisation d’exporter 2 Mth
supplémentaires de minerai à faible teneur (passant de 4 Mth à
6 Mth d’exports par an).
En Normandie, après avoir été
particulièrement affectée par l’impact de la crise sanitaire au S1,
l’usine de Sandouville a de nouveau vu sa production et ses ventes
baisser au T3 par rapport au T3 2019, compte tenu notamment de
l’arrêt technique en juillet, dans un environnement de marché qui
reste dégradé.
En Indonésie, la rapide montée
en puissance des opérations minières et de la production de
ferroalliages de nickel basse teneur est un succès. Depuis son
ouverture en octobre 2019, la mine a produit près de 2,3 Mth de
minerai. Dans le cadre du contrat d’offtake Eramet, une première
cargaison de ferroalliages de nickel basse teneur, achetée par des
clients chinois, a été expédiée en septembre. L’usine fonctionne
désormais à capacité optimisée (35 kt/an Ni). Les volumes produits
s’élèvent à 13 kt Ni en cumul à fin septembre à un coût cash de
production très compétitif.
Perspectives
L’objectif de volumes d’exportations de minerai
de nickel de la SLN est confirmé à 2,5 Mth. De même, la
production de ferronickel de l’usine de Doniambo devrait s’établir
à près de 50 kt en 2020.
La production de la mine de Weda Bay et celle de
l’usine devraient s’élever respectivement à plus de 2,5 Mth et à 20
kt de ferroalliages de nickel basse teneur (en Ni contenu) en
2020.
La production d’inox, et avec elle la demande de
nickel dans l’inox, devrait rester soutenue dans les tous prochains
mois grâce aux divers plans de relance de l’économie mondiale,
notamment en Chine.
BU Sables Minéralisés
Dans un contexte de marché défavorable,
la BU Sables Minéralisés affiche un chiffre d’affaires en
progression de + 1,6 % à 63 M€ au T3 2020.
Dans un environnement de prix dégradés, les
ventes de GCO au Sénégal sont en recul de - 21 % à 27 M€,
tandis que celles de l’usine de TTI en Norvège progressent de
+ 32 % à 37 M€, par rapport au niveau bas du T3
2019.
Tendances de marché & prix
Le marché des céramiques, principal débouché du
zircon16, a été fortement impacté par la pandémie et la demande
industrielle de zircon est restée faible dans tous les secteurs et
toutes les géographies. La demande mondiale de zircon est en baisse
au T3 2020 mais marque un léger rebond par rapport au T2 2020.
La balance offre/demande du zircon devrait ainsi
être excédentaire en 2020, malgré les baisses de production des
principaux producteurs. En conséquence, le prix moyen du zircon
s’est élevé à 1 320 USD/t17 au T3 2020, en baisse de - 3 % par
rapport au S1 2020 et en baisse de - 17 %18 par rapport au T3
2019.
La demande mondiale de pigments TiO2, principal
débouché des produits titanifères19,20, s’est fortement contractée
au S1 2020, impactée notamment par la pandémie (secteur de la
construction à l’arrêt plusieurs semaines, industrie automobile en
repli). Elle s’est améliorée au T3 2020. En parallèle, l’offre de
produits titanifères devrait également diminuer en 2020, permettant
au bilan offre/demande en produits titanifères d’afficher un très
léger excédent en 2020.
Le prix moyen du laitier de titane de qualité
CP21, produit à forte valeur ajoutée, est en retrait de
- 3 % à 770 USD/t22 au T3 2020 par rapport au S1
2020 mais affiche une hausse de + 1 %18 par rapport au T3
2019. L’amélioration de la demande de pigments TiO2 au T3 2020,
principalement en Chine, a en effet tiré la demande de laitier de
titane de qualité sulfate.
Activités
Au Sénégal, la production de
sables minéralisés23 est en hausse de + 13 % à 183 kt au T3 2020
(+ 3 % à 554 kt en cumul à fin septembre), reflétant
la bonne performance opérationnelle. Les volumes de ventes de
zircon sont en baisse de - 5 % à 13 kt au 3ème
trimestre, reflétant un décalage logistique des expéditions sur le
T4.
En Norvège, sur le trimestre,
la production de laitier de titane qui reflète un niveau normal,
est en hausse de + 40 % à 52 kt compte tenu de la faible base de
comparaison au T3 2019. De même, les volumes de vente sont en
hausse de + 49 % à 51 kt.
Perspectives
L’objectif annuel de production de sables
minéralisés s’élève à 730 kt pour 2020, en ligne avec 2019.
L’accord de cession de l’usine norvégienne de
TiZir à Tronox reste soumis à l’obtention d’autorisations
règlementaires. Ce processus est actuellement en cours.
Les marchés des sables minéralisés sont
fortement corrélés au PIB mondial, l’utilisation de pigments et de
céramiques étant liée aux dynamiques d’urbanisation et de
modernisation des économies. Les divers plans de relance devraient
soutenir la demande en sables minéralisés dans les mois à
venir.
Division Alliages Haute
Performance
L’effondrement du secteur aéronautique
et le repli accentué du secteur automobile ont continué à peser
fortement sur la division Alliages Haute performance au T3 2020,
qui affiche un chiffre d’affaires de - 20 % à 154 M€ (- 36 % sur
deux ans).
Les ventes d’Aubert & Duval
(« A&D »)24 sont en recul de - 18 % à 122 M€ sur la
période, et celles d’Erasteel baissent de - 26 % à 32 M€.
Tendances de marché & prix
Le secteur aéronautique, qui représente environ
70 % du chiffre d’affaires d’A&D, est très durement touché par
la crise Covid-19, avec un ralentissement extrêmement marqué du
transport aérien. Les répercussions sont d’une ampleur inédite sur
la chaîne d’approvisionnement aéronautique. Boeing estime que le
marché mettra dix ans à se remettre de cette crise.
Les livraisons d’avions commerciaux ont atteint
un point historiquement bas cette année, et les perspectives des
analystes du secteur indiquent une possible nouvelle dégradation
dans les mois à venir. En particulier, Airbus a annoncé fin
septembre avoir livré 341 appareils depuis le début de l’année, ce
qui représente une réduction d'environ 40 % par rapport à la même
période en 2019 (571 livraisons d'appareils).
Les marchés de la défense, de l’énergie et du
nucléaire se maintiennent notamment grâce aux programmes
d’investissement publics.
L’industrie automobile, qui représente près de
la moitié des ventes d’Erasteel, est restée très déprimée sur le
trimestre, à l’exception d’un rebond marqué en Chine.
Activités
Dans ce contexte, le chiffre d’affaires
aéronautique d’A&D s’élève à 81 M€. Les ventes ont ainsi baissé
de - 31 % au T3 2020 et de - 21 % en cumul sur les
9iers mois de l’année, alors que l’année précédente affichait un
niveau déjà bas, soit - 37 % sur 2 ans.
Le chiffre d’affaires hors aéronautique est en
forte croissance (+ 31 %), notamment les ventes de disques pour
turbines terrestres.
Sur le trimestre, A&D a ajusté le niveau de
production site par site grâce aux dispositifs en vigueur. Ainsi,
l’objectif est de viser un niveau d’activité ajusté au carnet de
commandes pour chaque ligne de produit, atelier par atelier.
Une demande d’APLD (Activité Partielle
Longue Durée), applicable au 1er octobre, a été approuvée par les
autorités françaises. Elle devrait permettre de réduire
significativement les heures travaillées pour les 6 mois à
venir.
La production et les ventes d’Erasteel ont également été
pénalisées par le contexte de marché toujours dégradé, et le
dispositif de production a été ajusté au plus près du besoin des
clients.
Perspectives
Partant d’une base de comparaison basse en 2019,
la baisse du chiffre d’affaires d‘A&D en 2020, pourrait être de
l’ordre de - 15 %. Sur 2 ans, cette baisse devrait atteindre près
de - 34 % en cumul.
Les avionneurs continuent d’ajuster leur cadence
de production à la demande. Les impacts pourraient être plus
profonds et plus prolongés pour les gros porteurs.
Le retour aux niveaux d’activité de 2019 du
marché de l’aéronautique est estimé à horizon 2025.
Le rebond pourrait avoir lieu dès l’année
prochaine pour le marché automobile.
Le Groupe poursuit la revue stratégique
d’A&D dans ce nouveau contexte ; toutes les options sont
envisagées, y compris celle d’une cession. La priorité est de
trouver les meilleures solutions pour l’activité de la filiale,
entreprise stratégique pour la filière aéronautique.
Perspectives
Au 2nd semestre, le niveau de production de
minerai de manganèse et de minerai de nickel, ainsi que les
améliorations opérationnelles associées, devraient permettre
d’améliorer encore la performance intrinsèque du Groupe.
L’EBITDA prévisionnel devrait ainsi être en
forte augmentation au 2nd semestre 2020 par rapport à celui du 1er
semestre. Il restera toutefois en baisse significative sur
l’ensemble de l’année.
L’environnement de marché et de prix reste
néanmoins particulièrement incertain et volatil compte tenu du
contexte de crise mondiale.
Calendrier
16/02/2021 : Publication des résultats annuels 2020
26/04/2021 : Publication du chiffre d’affaires du 1er trimestre
2021
À PROPOS D’ERAMET
Eramet, groupe minier et métallurgique mondial,
est un acteur clé de l’extraction et de la valorisation de métaux
(manganèse, nickel, sables minéralisées) et de l’élaboration et la
transformation d’alliages à forte valeur ajoutée (aciers rapides,
aciers à hautes performances, superalliages, alliages d’aluminium
ou de titane).
Le groupe accompagne la transition énergétique
en développant des activités à fort potentiel de croissance, telles
que l’extraction et le raffinage du lithium, et le recyclage.
Eramet se positionne comme le partenaire
privilégié de ses clients des secteurs de la sidérurgie, l’aciérie
inox, l’aéronautique, l’industrie des pigments, l’énergie, et les
nouvelles générations de batteries.
En s’appuyant sur l’excellence opérationnelle,
la qualité de ses investissements et le savoir-faire de ses
collaborateurs, le groupe déploie un modèle industriel, managérial
et sociétal vertueux et créateur de valeur. Entreprise citoyenne et
contributive, Eramet œuvre pour une industrie durable et
responsable.
Eramet compte près de 13 000 collaborateurs dans
une vingtaine de pays et a réalisé en 2019 un chiffre d’affaires
d’environ 4 milliards d’euros.
Pour plus d’information, rendez-vous sur www.eramet.com
CONTACT
INVESTISSEURS Executive VP Strategy and Innovation
- Investor Relations Philippe
GundermannT. +33 1 45 38 42 78 Investor Relations
manager Sandrine Nourry-DabiT. +33 1 45
38 37 02 |
CONTACT
PRESSE Directrice de la Communication
Pauline Briand T. +33 1 45 38 31 76
pauline.briand@eramet.com Image 7
Marie ArtznerT. +33 1 53 70 74 31 | M. +33 6 75 74
31 73martzner@image7.fr |
ANNEXES
Annexe 1 : Chiffre
d’affaires
En millions d’euros (M€) 1 |
T3 2020 |
T2 2020 |
T1 2020 |
T4 2019 |
T3 2019 |
T2 2019 |
T1 2019 |
DIVISION MINES ET METAUX |
|
|
|
|
|
|
|
BU Manganèse |
420 |
480 |
359 |
434 |
427 |
470 |
434 |
BU Nickel |
216 |
215 |
151 |
216 |
216 |
182 |
164 |
BU Sables Minéralisés |
63 |
69 |
70 |
85 |
62 |
80 |
59 |
DIVISION ALLIAGES HAUTE PERFORMANCE |
|
|
|
|
|
|
|
A&D et Erasteel |
154 |
149 |
196 |
232 |
192 |
206 |
217 |
GROUPE |
|
|
|
|
|
|
|
Holding & éliminations |
(3) |
0 |
(2) |
1 |
(2) |
(3) |
(1) |
Groupe Eramet comptes publiés IFRS2 |
850 |
913 |
774 |
968 |
895 |
935 |
873 |
1 Données arrondies au
million le plus proche.2 Application de la norme IFRS 11 «
Partenariats ».
Annexe 2 : Productions et
ventes
En milliers de tonnes |
T3 2020 |
T2 2020 |
T1 2020 |
T4 2019 |
T3 2019 |
T2 2019 |
T1 2019 |
9m 2020 |
9m 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BU MANGANESE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Production de minerai et aggloméré de
manganèse |
1
537 |
1
475 |
1 288 |
1
309 |
1
340 |
1
112 |
1 004 |
4 300 |
3 456 |
Transport de minerai et aggloméré de
manganèse1 |
1
615 |
1
620 |
1 242 |
1
306 |
1
303 |
1
022 |
996 |
4 478 |
3 321 |
Ventes externes de minerai de manganèse |
1
492 |
1
418 |
1 000 |
1
322 |
911 |
861 |
776 |
3 910 |
2 548 |
Production d’alliages de manganèse |
170 |
146 |
196 |
163 |
201 |
185 |
191 |
511 |
577 |
Ventes d’alliages de manganèse |
162 |
165 |
181 |
190 |
175 |
193 |
175 |
508 |
543 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BU NICKEL |
Production de minerai de nickel (en milliers
de tonnes humides) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SLN |
1603 |
1
286 |
918 |
1
356 |
1
331 |
1
096 |
872 |
3 806 |
3 299 |
Weda Bay Nickel (100 %) |
579 |
827 |
397 |
470 |
0 |
0 |
0 |
1 803 |
0 |
Production de ferronickel - SLN |
12,8 |
11,7 |
12,1 |
12,5 |
11,1 |
11,6 |
12,2 |
36,6 |
34,9 |
Production de ferroalliages de nickel basse teneur
- Weda Bay Nickel (en kt de Ni contenu – 100%) |
8,4 |
4,5 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
12,9 |
0 |
Vente de minerai de nickel (en milliers de tonnes
humides) |
589 |
760 |
331 |
578 |
556 |
254 |
235 |
1 680 |
1 045 |
SLN |
Weda Bay Nickel (100%) |
182 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
182 |
0 |
Ventes de ferronickel - SLN |
12,8 |
14,3 |
11,6 |
11,4 |
11,6 |
12,0 |
12,0 |
38,7 |
35,6 |
Ventes de ferroalliages de nickel basse teneur -
Weda Bay Nickel / Off-take Eramet (en kt de Ni contenu – 100%) |
0,8 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,8 |
0 |
Production de sels de nickel et nickel métal haute
pureté |
1,6 |
2,2 |
1,5 |
0,8 |
2 |
2,3 |
1,8 |
5,2 |
6,1 |
Ventes de sels de nickel et nickel métal haute
pureté |
1,3 |
2,1 |
1,6 |
1,1 |
1,6 |
2,4 |
1,6 |
5,0 |
5,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BU SABLES MINERALISES |
Production de sables minéralisés |
183 |
183 |
188 |
195 |
162 |
207 |
171 |
554 |
540 |
Production de zircon |
14 |
15 |
14 |
15 |
12 |
16 |
15 |
43 |
43 |
Production de laitier de titane |
52 |
50 |
48 |
51 |
37 |
48 |
53 |
150 |
138 |
Ventes de zircon |
13 |
16 |
17 |
15 |
14 |
16 |
13 |
46 |
43 |
Ventes de laitier de titane |
51 |
48 |
52 |
49 |
34 |
58 |
39 |
150 |
131 |
1 Produit et
transporté
Annexe 3 : Prix et index
|
T3 2020 |
S1 2020 |
S2 2019 |
T3 2019 |
S1 2019 |
Var. T3 2020 / T3 20196 |
Var.T3 2020 / S1 20206 |
|
|
|
|
|
|
|
|
BU MANGANESE |
Mn CIF Chine 44% (USD/dmtu)1 |
4,21 |
4,98 |
4,85 |
5,66 |
6,42 |
- 25,7 % |
- 15,5 % |
Ferromanganèse MC - Europe (EUR/t) 1 |
1
306 |
1 422 |
1
417 |
1
479 |
1
551 |
- 11,7 % |
- 8,1 % |
Silico-manganese - Europe (EUR/t) 1 |
863 |
949 |
921 |
955 |
976 |
- 9,6 % |
- 9,1 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
BU NICKEL |
Ni LME (USD/lb)2 |
6,45 |
5,65 |
7,03 |
7,08 |
5,59 |
- 8,9 % |
14,1 % |
Ni LME (USD/t) 2 |
14
213 |
12 455 |
15
489 |
15
606 |
12
315 |
- 8,9 % |
14,1 % |
Ni ore CIF Chine 1,8% (USD/wmt)3 |
81,1 |
68,5 |
66,3 |
60,2 |
50,7 |
34,7 % |
18,4 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
BU SABLES MINERALISES |
Zircon (USD/t) 4 |
1
320 |
1 355 |
1
565 |
1
585 |
1
585 |
- 16,7 % |
- 2,6 % |
CP grade titanium dioxide (USD/t) 5 |
770 |
798 |
758 |
761 |
746 |
1,2 % |
- 3,4 % |
1 Moyenne
trimestrielle des prix de marché, calcul et analyse Eramet2 Prix
LME (London Metal Exchange)3 CNFEOL (China FerroAlloy Online),
“Autres pays miniers” en T3 2020 et SMM (Shanghai Metals Market)
“Philippines” en 2019 et S1 20204 TZMI, analyse Eramet (zircon
premium)5 Analyse marché et Eramet6 Calcul Eramet (sur la base de
l’index de prix mensuel CRU pour le minerai de manganèse et les
alliages de manganèse uniquement), arrondi à la décimale la plus
proche
Annexe 4 : Glossaire
financier
Indicateurs de performance consolidés
Les indicateurs de performance consolidés
utilisés pour la communication financière des résultats et de la
performance économique du Groupe et présentés dans ce document sont
des données retraitées issues du Reporting du Groupe et suivies par
le Comex.
Chiffre d‘affaires à périmètre et change
constants
Le chiffre d’affaires à périmètre et change
constants correspond au chiffre d’affaires corrigé de l’effet des
changements de périmètre et de variation de taux de change d’un
exercice à l’autre.
L’effet périmètre se calcule : pour les sociétés
acquises au cours de l’exercice, en éliminant le chiffre d’affaires
sur la période en cours et pour les sociétés acquises au cours de
la période précédente, en intégrant, sur la période précédente, le
chiffre d’affaires en année pleine ; pour les sociétés cédées, en
éliminant le chiffre d’affaires sur la période considérée et sur la
période comparable antérieure.
L’effet de change se calcule en appliquant au
chiffre d’affaires de l’exercice considéré les taux de change de
l’exercice précédent.
EBITDA (« Earnings before interest,
taxes, depreciation and amortisation”)
Résultat avant charges et produits financiers et
autres charges et produits opérationnels, impôts sur les résultats,
provision pour risques et charges et amortissements et
dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles.
Cash-cost de la SLN
Le cash-cost de la SLN est défini comme
l’ensemble des coûts de production et de structure (R&D y
compris la géologie d’exploration, frais administratifs, frais
logistiques et commerciaux), net des crédits des sous-produits
(dont exports de minerai de nickel) et prestations locales, qui
couvrent toutes les étapes d’élaboration industrielle du produit
fini jusqu’à la livraison au client final et qui impactent l’EBITDA
dans les comptes sociaux de cette société, rapporté au tonnage
vendu.
Break-even cost de la
SLN
Le break-even cost de la SLN est défini comme le
cash cost de la SLN tel que défini ci-dessus, auquel s’ajoutent les
investissements (investissements réalisés rapportés au tonnage de
l’année pour les comptes annuels ; investissements
prévisionnels et tonnage prévisionnels en cours d’année), les
produits et charges non courantes et les frais financiers
(comptabilisés dans les comptes sociaux de la SLN).
Annexe 5 : Sensibilités de l’EBITDA Groupe
Sensibilités |
Variation |
Impact EBITDA (+/-) |
Prix du minerai de manganèse (CIF Chine 44%) |
+$1/dmtu |
c.185 M€1 |
Prix des alliages de manganèse |
+$100/t |
c.60 M€1 |
Prix du nickel (LME) |
+$1/lb |
c.100 M€1 |
Prix du minerai de nickel (CIF Chine 1,8%) |
+$10/th |
c.20 M€1 |
Taux de change |
-$/€0,1 |
c.145 M€ |
Prix du baril de pétrole (brent) |
+$10/bbl |
c.(20) M€1 |
1 Pour un taux de change $/€ de 1,13
1 TF2 = nombre d’accidents avec et sans arrêt pour 1 million
d’heures travaillées (employés et sous-traitants)
2 Cf. Glossaire financier en Annexe 43 Estimations Eramet sur la
base des données de production World Steel Association 4
Source : CNFEOL (China FerroAlloy Online)5 Moyenne
semestrielle des prix de marché, calcul et analyse Eramet6 Minerai
de manganèse : CRU CIF Chine 44% spot price ; alliages de
manganèse : CRU Western Europe spot price7 Corrigé de l’effet
devises défavorable (appréciation de l’euro par rapport au dollar),
la baisse de prix en euros affiche -29 % à trimestres comparables8
International Stainless Steel forum (ISSF) et estimations Eramet9
LME : London Metal Exchange ; SHFE : Shanghai
Futures Exchange10 Y compris les stocks chez les producteurs11
Corrigé de l’effet devises favorable, la hausse de prix en euros
affiche – 13 % à trimestres comparables12 Prix CIF Chine 1,8%
“Autres pays miniers” au T3 2020 (CNFEOL), et “Philippines” en 2019
et S1 2020 (SMM)13 Stocks hors Inland Chine (MySteel 12
ports)14 Mth : millions de tonnes humides ; kth :
milliers de tonnes humides15 Prix CIF Chine 1,8% “Autres pays
miniers” (CNFEOL)16 Environ 50 % des débouchés du zircon17 Source
Zircon premium : FerroAlloyNet.com, analyse Eramet18 Compte
tenu de l’effet devises favorable, les évolutions de prix en euros
du zircon et du laitier de titane de qualité CP affichent
respectivement – 21 % et - 4 % à trimestres comparables19 Laitier
de titane, ilménite, leucoxène et rutile20 Environ 90 % des
débouchés des produits titanifères21 Destiné à la fabrication de
pigments par voie chlorure (« CP slag »)
22 Source : Market consulting, analyse
Eramet 23 Zircon et minerai titanifère (ilménite, leucoxène et
rutile)24 Sociétés Aubert & Duval, EHA et autres
- Eramet CP T3 2020_FR VF Finale