- Produits de 217,7 millions de dollars, en hausse de 4 % en
regard de ceux de 210,3 millions de dollars au deuxième trimestre
de 2019
- Résultat dilué par action de 1,19 $, comparativement à 1,37 $
au deuxième trimestre de 2019
- Résultat ajusté dilué par action de 1,52 $, en progression de 5
% par rapport à 1,45 $ au deuxième trimestre de 2019
- Entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation de
130,9 millions de dollars, en hausse de 17 % en regard de 111,5
millions de dollars au deuxième trimestre de 2019
- Augmentation de 0,04 $, ou 6 %, du dividende trimestriel par
action ordinaire, qui est passé à 0,70 $ par action ordinaire
TORONTO, le 5 août 2020 /CNW/ -
Groupe TMX Limitée (TSX: X) (le « Groupe TMX »)
a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre clos
le 30 juin 2020.
À propos du contexte d'exploitation et de la performance de la
société au cours du deuxième trimestre de 2020, John McKenzie,
chef de la direction par intérim et chef de la direction financière
du Groupe TMX, a déclaré :
« Notre performance pour le deuxième trimestre illustre la
profondeur de notre modèle d'affaires diversifié et évolutif et
elle témoigne de la résilience des marchés boursiers canadiens
durant cette période de turbulences sans précédent. Les produits
pour le deuxième trimestre ont augmenté de 4 % sur douze mois,
grâce surtout à la hausse des produits provenant de nos activités
de négociation et de compensation de titres de participation ainsi
que du secteur Solutions globales, perspectives et stratégies
d'analyse, ce qui a été contrebalancé en partie par la baisse
des produits provenant de notre secteur Formation de capital
et de ceux tirés des dérivés. Étant donné que la pandémie de
COVID-19 continue d'avoir des conséquences importantes sur notre
environnement d'exploitation, la rapide transition vers un
environnement de travail virtuel a aussi accéléré notre
transformation numérique, ce qui a joué un rôle de catalyseur pour
nos solutions novatrices et évolutives axées sur le client à
l'échelle de nos activités. Nous ne perdons pas de vue nos
principales initiatives et nous poursuivons la mise en œuvre de
notre stratégie à long terme, qui consiste à dégager une croissance
dont profiteront nos actionnaires. »
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
Mesures financières non conformes aux IFRS
Le résultat ajusté par action, le résultat ajusté dilué par
action et le bénéfice net ajusté sont des mesures non conformes aux
Normes internationales d'information financière
(les « IFRS ») et n'ont pas de sens normalisé
conformément aux IFRS. En conséquence, il est peu probable que ces
mesures puissent être comparées à des mesures similaires présentées
par d'autres sociétés. Le résultat ajusté par action, le résultat
ajusté dilué par action et le bénéfice net ajusté servent à
présenter notre performance financière continue d'une période à
l'autre, abstraction faite d'un certain nombre d'ajustements. Ces
ajustements comprennent l'amortissement des immobilisations
incorporelles liées aux acquisitions, les charges liées au
recentrage stratégique, le profit sur la vente de la participation
dans la Bourse des Bermudes, les coûts liés aux transactions, la
variation des passifs nets d'impôt différé résultant de la
réduction du taux d'imposition des sociétés de l'Alberta, l'augmentation des passifs d'impôt
différé liée à la modification du taux d'imposition des sociétés du
Royaume-Uni et les coûts nets liés au règlement d'un litige. La
direction a recours à ces mesures tout en excluant certains
éléments, car elle considère que cette approche donne lieu à une
meilleure analyse de la performance sous-jacente sur le plan de
l'exploitation et sur le plan financier, y compris, dans certains
cas, de notre capacité à générer de la trésorerie. En excluant ces
éléments, nous pouvons aussi faire des comparaisons d'une période à
une autre. Le fait d'exclure certains éléments ne signifie pas
qu'ils sont de nature non récurrente ou qu'ils ne sont pas utiles
aux investisseurs.
Comparaison du trimestre clos le 30 juin 2020
(« deuxième trimestre de 2020 » ou
« T2 2020 ») et du trimestre clos le 30 juin
2019 (« deuxième trimestre de 2019 » ou
« T2 2019 »)
L'information qui suit porte sur les états financiers du Groupe
TMX pour le deuxième trimestre de 2020 comparativement au deuxième
trimestre de 2019. Certains chiffres comparatifs ont été reclassés
pour les rendre conformes à la présentation de l'information
financière adoptée au cours de l'exercice à l'étude.
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars, sauf les montants par action)
|
T2
2020
|
|
T2 2019
|
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation
(diminution)
en pourcentage
|
|
Produits
|
217,7
|
$
|
210,3
|
$
|
7,4
|
$
|
4
|
%
|
|
Charges
d'exploitation
|
119,3
|
|
106,2
|
|
13,1
|
|
12
|
%
|
|
Bénéfice
d'exploitation
|
98,4
|
|
104,1
|
|
(5,7)
|
|
(5)
|
%
|
|
Bénéfice
net
|
67,8
|
|
77,2
|
|
(9,4)
|
|
(12)
|
%
|
|
Bénéfice net
ajusté1
|
86,6
|
|
81,8
|
|
4,8
|
|
6
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
1,20
|
|
1,38
|
|
(0,18)
|
|
(13)
|
%
|
|
Dilué
|
1,19
|
|
1,37
|
|
(0,18)
|
|
(13)
|
%
|
|
Résultat ajusté par
action2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
1,54
|
|
1,46
|
|
0,08
|
|
5
|
%
|
|
Dilué
|
1,52
|
|
1,45
|
|
0,07
|
|
5
|
%
|
|
Entrées de trésorerie
liées aux activités d'exploitation
|
130,9
|
|
111,5
|
|
19,4
|
|
17
|
%
|
|
___________________________
|
|
1 Voir l'analyse à la rubrique
Mesures financières non conformes aux IFRS.
|
|
2 Voir l'analyse à la rubrique
Mesures financières non conformes aux IFRS.
|
Bénéfice net et résultat par action
Le bénéfice net du deuxième trimestre de 2020 s'est chiffré à
67,8 millions de dollars, ou 1,20 $ par action ordinaire
de base et 1,19 $ par action ordinaire après dilution, contre
un bénéfice net de 77,2 millions de dollars, ou 1,38 $
par action ordinaire de base et 1,37 $ par action ordinaire
après dilution, au deuxième trimestre de 2019. La baisse du
bénéfice net et du résultat par action entre le deuxième trimestre
de 2019 et le deuxième trimestre de
2020 a découlé de l'accroissement des charges d'exploitation,
lequel est essentiellement attribuable à des coûts nets liés au
règlement d'un litige s'élevant à 12,4 millions de dollars
(0,16 $ par action ordinaire de base et après dilution). Par
ailleurs, la charge d'impôt et le taux d'impôt effectif du deuxième
trimestre de 2019 étaient inférieurs à ceux du deuxième trimestre
de 2020. La baisse du bénéfice net a été quelque peu compensée par
les produits plus élevés réalisés au deuxième trimestre de 2020 par
rapport au deuxième trimestre de 2019. La diminution du résultat
dilué par action découle également de l'accroissement du nombre
moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours du
deuxième trimestre de 2020 en regard du deuxième trimestre de
2019.
Rapprochement du résultat ajusté par
action3 du deuxième trimestre de 2020 et du deuxième trimestre de 2019
Le tableau qui suit présente un rapprochement du résultat par
action et du résultat ajusté par action.
|
|
|
|
T2
2020
|
T2 2019
|
|
(non
audité)
|
De
base
|
|
Dilué
|
|
De base
|
|
Dilué
|
|
|
Résultat par
action
|
1,20
|
$
|
1,19
|
$
|
1,38
|
$
|
1,37
|
$
|
|
Ajustements pour tenir
compte de ce qui suit :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux acquisitions
|
0,18
|
|
0,17
|
|
0,17
|
|
0,17
|
|
|
Charges liées au
recentrage stratégique4
|
--
|
|
--
|
|
0,02
|
|
0,02
|
|
|
Coûts nets liés au
règlement d'un litige
|
0,16
|
|
0,16
|
|
--
|
|
--
|
|
|
Profit sur la vente de
la participation dans la Bourse des Bermudes
|
--
|
|
--
|
|
(0,04)
|
|
(0,04)
|
|
|
Coûts liés aux
transactions
|
--
|
|
--
|
|
0,01
|
|
0,01
|
|
|
Variation des passifs
nets d'impôt différé résultant de la réduction du taux
d'imposition des sociétés de l'Alberta
|
--
|
|
--
|
|
(0,08)
|
|
(0,08)
|
|
|
Résultat ajusté par
action5
|
1,54
|
$
|
1,52
|
$
|
1,46
|
$
|
1,45
|
$
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation
|
56 384
554
|
|
56 920
125
|
|
56 006 062
|
|
56 459 282
|
|
Le résultat ajusté dilué par action a augmenté de 5 %,
passant de 1,45 $ au deuxième trimestre de 2019 à 1,52 $
au deuxième trimestre de 2020. Ce résultat s'explique en grande
partie par l'accroissement des produits, atténué par les charges
d'exploitation plus élevées, compte non tenu des coûts nets liés au
règlement d'un litige s'élevant à 12,4 millions de dollars
(0,16 $ par action ordinaire de base et après dilution).
L'augmentation du résultat ajusté dilué par action a été amoindrie
dans une certaine mesure par l'augmentation du nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation au deuxième trimestre de 2020
par rapport au deuxième trimestre de 2019.
|
___________________________
|
|
3 Voir l'analyse à la rubrique
Mesures financières non conformes aux IFRS.
|
|
4 Se
reporter à la rubrique Charges liées au recentrage
stratégique dans notre rapport de gestion du deuxième trimestre
de 2020 pour obtenir davantage de renseignements. Voir
l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux
IFRS.
|
|
5 Voir l'analyse à la rubrique
Mesures financières non conformes aux IFRS.
|
Rapprochement du bénéfice net ajusté6 du
deuxième trimestre de 2020 et du
deuxième trimestre de 2019
Le tableau qui suit présente un rapprochement du bénéfice net et
du bénéfice net ajusté.
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
(non
audité)
|
T2
2020
|
|
T2 2019
|
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation
(diminution)
en pourcentage
|
|
Bénéfice net
|
67,8
|
$
|
77,2
|
$
|
(9,4)
|
$
|
(12)
|
%
|
|
Ajustements pour tenir
compte de ce qui suit :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux acquisitions
|
9,7
|
|
9,4
|
|
0,3
|
|
3
|
%
|
|
Charges liées au
recentrage stratégique7
|
--
|
|
0,9
|
|
(0,9)
|
|
(100)
|
%
|
|
Coûts nets liés au
règlement d'un litige
|
9,1
|
|
--
|
|
9,1
|
|
s. o.
|
|
|
Profit sur la vente de
la participation dans la Bourse des Bermudes
|
--
|
|
(2,0)
|
|
2,0
|
|
(100)
|
%
|
|
Coûts liés aux
transactions
|
--
|
|
0,6
|
|
(0,6)
|
|
(100)
|
%
|
|
Variation des passifs
nets d'impôt différé résultant de la réduction du taux d'imposition
des sociétés de l'Alberta
|
--
|
|
(4,3)
|
|
4,3
|
|
(100)
|
%
|
|
Bénéfice net
ajusté8
|
86,6
|
$
|
81,8
|
$
|
4,8
|
$
|
6
|
%
|
Le bénéfice net ajusté a progressé de 6 %, passant de
81,8 millions de dollars au deuxième trimestre de 2019 à
86,6 millions de dollars au deuxième trimestre de 2020 par
suite, pour l'essentiel, de l'augmentation des produits,
contrebalancée en partie par les charges d'exploitation plus
élevées, compte non tenu des coûts nets liés au règlement d'un
litige s'élevant à 12,4 millions de dollars.
|
___________________________
|
|
6 Voir l'analyse à la rubrique
Mesures financières non conformes aux IFRS.
|
|
7 Se
reporter à la rubrique Charges liées au recentrage
stratégique dans notre rapport de gestion du deuxième trimestre
de 2020 pour obtenir davantage de renseignements. Voir l'analyse à
la rubrique Mesures financières non conformes aux
IFRS.
|
|
8 Voir l'analyse à la rubrique
Mesures financières non conformes aux IFRS.
|
Produits
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
T2
2020
|
|
T2 2019
|
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation
(diminution)
en pourcentage
|
|
Formation de
capital
|
48,1
|
$
|
52,6
|
$
|
(4,5)
|
$
|
(9)
|
%
|
|
Négociation et
compensation de titres de participation et de titres à revenu
fixe
|
59,5
|
|
48,6
|
|
10,9
|
|
22
|
%
|
|
Négociation et
compensation de dérivés
|
30,0
|
|
33,8
|
|
(3,8)
|
|
(11)
|
%
|
|
Solutions globales,
perspectives et stratégies d'analyse
|
81,0
|
|
75,6
|
|
5,4
|
|
7
|
%
|
|
Autres
|
(0,9)
|
|
(0,3)
|
|
(0,6)
|
|
(200)
|
%
|
|
217,7
|
$
|
210,3
|
$
|
7,4
|
$
|
4
|
%
|
Les produits se sont chiffrés à 217,7 millions de dollars
au deuxième trimestre de 2020, en hausse de 7,4 millions de
dollars, ou 4 %, par rapport à 210,3 millions de dollars
au deuxième trimestre de 2019 par suite des hausses des produits
tirés des secteurs Négociation et compensation de titres de
participation et de titres à revenu fixe et Solutions
globales, perspectives et stratégies d'analyse, contrebalancées
par des baisses des produits tirés des secteurs Formation de
capital et Négociation et compensation de dérivés.
Charges d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
T2
2020
|
|
T2 2019
|
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation
(diminution)
en pourcentage
|
|
Rémunération et
avantages
|
55,2
|
$
|
52,1
|
$
|
3,1
|
$
|
6
|
%
|
|
Systèmes
d'information et de négociation
|
13,3
|
|
12,2
|
|
1,1
|
|
9
|
%
|
|
Frais de vente et
charges générales et administratives
|
31,3
|
|
21,2
|
|
10,1
|
|
48
|
%
|
|
Amortissements des
immobilisations corporelles et incorporelles
|
19,5
|
|
19,4
|
|
0,1
|
|
1
|
%
|
|
Charges liées au
recentrage stratégique
|
--
|
|
1,3
|
|
(1,3)
|
|
(100)
|
%
|
|
119,3
|
$
|
106,2
|
$
|
13,1
|
$
|
12
|
%
|
Les charges d'exploitation se sont établies à
119,3 millions de dollars au deuxième trimestre de 2020, en
hausse de 13,1 millions de dollars, ou 12 %, par rapport
à celles de 106,2 millions de dollars inscrites au deuxième
trimestre de 2019. Cet accroissement
des charges provient principalement des coûts nets liés au
règlement d'un litige s'élevant à 12,4 millions de dollars
(0,16 $ par action de base et après dilution) inscrits dans
les frais de vente et charges générales et administratives
au cours du deuxième trimestre de 2020. Les coûts recouvrables liés
à La Caisse canadienne de dépôt de valeurs (la
« CDS ») ont également augmenté. Des coûts
recouvrables de 1,9 million de dollars liés aux activités de
compensation de la CDS, qui avaient été compensés au deuxième
trimestre de 2019, ont été inclus à la fois dans les produits de la
CDS et dans les frais de vente et charges générales et
administratives au deuxième trimestre de 2020. En outre, les
charges au titre des régimes incitatifs liés au rendement, les
coûts des services professionnels en matière de technologie de
l'information, les coûts liés à la gestion de nos activités durant
la pandémie de COVID-19 et les créances irrécouvrables ont
augmenté. Ces hausses ont été quelque peu contrebalancées par le
recul des frais de déplacement et de divertissement, des honoraires
de consultation ainsi que des indemnités de départ. Par ailleurs,
des charges liées au recentrage stratégique de
1,3 million de dollars ont été inscrites au deuxième trimestre
de 2019, tandis qu'aucune charge de cette nature n'a été
comptabilisée au deuxième trimestre de 2020.
Informations supplémentaires
Charge d'impôt sur le résultat et taux d'impôt
effectif
|
|
|
Charge d'impôt sur
le résultat (en millions de dollars)
|
Taux d'impôt
effectif (en pourcentage)
|
|
T2
2020
|
|
T2 2019
|
|
T2
2020
|
|
T2 2019
|
|
|
24,2
|
$
|
21,0
|
$
|
26
|
%
|
21
|
%
|
- Compte non tenu de l'ajustement indiqué ci-dessous, le taux
d'impôt effectif se serait établi à environ 26 % pour le
deuxième trimestre de 2019.
- Au deuxième trimestre de 2019, le taux général d'imposition des
sociétés de l'Alberta a été
réduit, ce qui a donné lieu à une diminution des passifs nets
d'impôt différé et à une baisse correspondante de 4,3 millions
de dollars de la charge d'impôt sur le résultat.
Comparaison du semestre clos le 30 juin 2020 (le
« premier semestre de 2020 ») et du semestre clos le
30 juin 2019 (le « premier semestre de
2019 »)
L'information qui suit porte sur les états financiers du Groupe
TMX pour le semestre clos le 30 juin 2020 comparativement au
semestre clos le 30 juin 2019. Certains chiffres comparatifs
ont été reclassés pour les rendre conformes à la présentation de
l'information financière adoptée au cours de l'exercice à
l'étude.
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars, sauf les montants par action)
|
Semestre
clos le
30 juin 2020
|
Semestre
clos le
30 juin 2019
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation
(diminution)
en
pourcentage
|
|
Produits
|
438,0
|
$
|
407,8
|
$
|
30,2
|
$
|
7
|
%
|
|
Charges
d'exploitation
|
228,6
|
|
213,5
|
|
15,1
|
|
7
|
%
|
|
Bénéfice
d'exploitation
|
209,4
|
|
194,3
|
|
15,1
|
|
8
|
%
|
|
Bénéfice
net
|
137,9
|
|
138,4
|
|
(0,5)
|
|
0
|
%
|
|
Bénéfice net
ajusté9
|
173,6
|
|
155,0
|
|
18,6
|
|
12
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
2,45
|
|
2,47
|
|
(0,02)
|
|
(1)
|
%
|
|
Dilué
|
2,42
|
|
2,46
|
|
(0,04)
|
|
(2)
|
%
|
|
Résultat ajusté par
action10
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
3,08
|
|
2,76
|
|
0,32
|
|
12
|
%
|
|
Dilué
|
3,05
|
|
2,75
|
|
0,30
|
|
11
|
%
|
|
Entrées de trésorerie
liées aux activités d'exploitation
|
209,9
|
|
164,0
|
|
45,9
|
|
28
|
%
|
|
___________________________
|
|
9 Voir l'analyse à la rubrique
Mesures financières non conformes aux IFRS.
|
|
10 Voir l'analyse à la rubrique
Mesures financières non conformes aux IFRS.
|
Bénéfice net et résultat par action
Pour le semestre clos le 30 juin 2020, le bénéfice net
s'est chiffré à 137,9 millions de dollars, ou 2,45 $ par
action ordinaire de base et 2,42 $ par action ordinaire après
dilution, contre un bénéfice net de 138,4 millions de dollars,
ou 2,47 $ par action ordinaire de base et 2,46 $ par
action ordinaire après dilution, pour le semestre clos le
30 juin 2019. La légère diminution du bénéfice net et du
résultat par action a essentiellement découlé de l'accroissement
marqué de la charge d'impôt et du taux d'impôt effectif plus élevé
au premier semestre de 2020 en regard du premier semestre de
2019.
- Au cours du premier semestre de 2020, il y a eu une
modification du taux d'imposition des sociétés du Royaume-Uni,
donnant lieu à une augmentation des passifs d'impôt différé et à
une hausse correspondante de la charge d'impôt, soit de
7,4 millions de dollars, ce qui est venu réduire le bénéfice
net.
- Au cours du premier semestre de 2019, le taux général
d'imposition des sociétés de l'Alberta a été réduit, donnant lieu à une
diminution des passifs nets d'impôt différé et à une baisse
correspondante de 4,3 millions de dollars de la charge d'impôt
sur le résultat.
La diminution du résultat dilué par action découle également de
l'accroissement du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en
circulation au cours du premier semestre de 2020 en regard du
premier semestre de 2019.
Ces reculs ont été en grande partie compensés par l'augmentation
de 15,1 millions de dollars du bénéfice d'exploitation.
L'accroissement du bénéfice d'exploitation entre le premier
semestre de 2019 et le premier
semestre de 2020 s'explique par des produits accrus de
30,2 millions de dollars, neutralisés par une augmentation de
15,1 millions de dollars des charges d'exploitation. La hausse
des charges d'exploitation provient pour l'essentiel des coûts nets
liés au règlement d'un litige s'élevant à 12,4 millions de
dollars (0,16 $ par action ordinaire de base et après
dilution) inscrits au deuxième trimestre de 2020.
Rapprochement du résultat ajusté par
action11 du semestre clos le 30 juin
2020 et du semestre clos le
30 juin 2019
Le tableau qui suit présente un rapprochement du résultat par
action et du résultat ajusté par action.
|
|
|
|
Semestre clos le
30 juin
2020
|
Semestre clos le
30 juin
2019
|
|
(non
audité)
|
De
base
|
|
Dilué
|
|
De base
|
|
Dilué
|
|
|
Résultat par
action
|
2,45
|
$
|
2,42
|
$
|
2,47
|
$
|
2,46
|
$
|
|
Ajustements pour
tenir compte de ce qui suit :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux acquisitions
|
0,34
|
|
0,34
|
|
0,34
|
|
0,34
|
|
|
Charges liées au
recentrage stratégique12
|
--
|
|
--
|
|
0,06
|
|
0,06
|
|
|
Augmentation des
passifs d'impôt différé liée à la modification du taux d'imposition
des sociétés du Royaume-Uni
|
0,13
|
|
0,13
|
|
--
|
|
--
|
|
|
Coûts nets liés au
règlement d'un litige
|
0,16
|
|
0,16
|
|
--
|
|
--
|
|
|
Profit sur la vente de
la participation dans la Bourse des Bermudes
|
--
|
|
--
|
|
(0,04)
|
|
(0,04)
|
|
|
Coûts liés aux
transactions
|
--
|
|
--
|
|
0,01
|
|
0,01
|
|
|
Variation des passifs
nets d'impôt différé résultant de la réduction du taux d'imposition
des sociétés de l'Alberta
|
--
|
|
--
|
|
(0,08)
|
|
(0,08)
|
|
|
Résultat ajusté par
action13
|
3,08
|
$
|
3,05
|
$
|
2,76
|
$
|
2,75
|
$
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation
|
56 332
419
|
|
56 891
688
|
|
55 924 166
|
|
56 343 757
|
|
Le résultat ajusté dilué par action a augmenté de 11 %,
passant de 2,75 $ au premier semestre de 2019 à 3,05 $ au
premier semestre de 2020, grâce surtout à la hausse des produits,
quelque peu atténuée par l'augmentation des charges d'exploitation,
compte non tenu des coûts nets liés au règlement d'un litige
s'élevant à 12,4 millions de dollars.
L'augmentation du résultat ajusté dilué par action a été
compensée dans une certaine mesure par l'augmentation du nombre
moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au premier
semestre de 2020 par rapport au premier semestre de 2019.
|
____________________________
|
|
11 Voir l'analyse à la rubrique
Mesures financières non conformes aux IFRS.
|
|
12 Se
reporter à la rubrique INITIATIVES ET RÉALISATIONS - Recentrage
stratégique dans le rapport de gestion de 2019 pour obtenir
davantage de renseignements.
|
|
13 Voir l'analyse à la rubrique
Mesures financières non conformes aux IFRS.
|
Rapprochement du bénéfice net ajusté14 du
semestre clos le 30 juin 2020 et
du semestre clos le 30 juin 2019
Le tableau qui suit présente un rapprochement du bénéfice net et
du bénéfice net ajusté.
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
(non
audité)
|
Semestre
clos le
30 juin 2020
|
Semestre
clos le
30 juin 2019
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation
(diminution)
en pourcentage
|
|
Bénéfice
net
|
137,9
|
$
|
138,4
|
$
|
(0,5)
|
$
|
0
|
%
|
|
Ajustements pour
tenir compte de ce qui suit :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux acquisitions
|
19,2
|
|
18,9
|
|
0,3
|
|
2
|
%
|
|
Charges liées au
recentrage stratégique15
|
--
|
|
3,4
|
|
(3,4)
|
|
(100)
|
%
|
|
Augmentation des
passifs d'impôt différé liée à la modification du taux d'imposition
des sociétés du Royaume-Uni
|
7,4
|
|
--
|
|
7,4
|
|
s. o.
|
|
|
Coûts nets liés au
règlement d'un litige
|
9,1
|
|
--
|
|
9,1
|
|
s. o.
|
|
|
Profit sur la vente de
la participation dans la Bourse des Bermudes
|
--
|
|
(2,0)
|
|
2,0
|
|
(100)
|
%
|
|
Coûts liés aux
transactions
|
--
|
|
0,6
|
|
(0,6)
|
|
(100)
|
%
|
|
Variation des passifs
nets d'impôt différé résultant de la réduction du taux d'imposition
des sociétés de l'Alberta
|
--
|
|
(4,3)
|
|
4,3
|
|
(100)
|
%
|
|
Bénéfice net
ajusté16
|
173,6
|
$
|
155,0
|
$
|
18,6
|
$
|
12
|
%
|
Le bénéfice net ajusté a augmenté de 12 %, passant de
155,0 millions de dollars au premier semestre de 2019 à
173,6 millions de dollars au premier semestre de 2020, grâce
surtout à la hausse des produits, quelque peu atténuée par
l'augmentation des charges d'exploitation, compte non tenu des
coûts nets liés au règlement d'un litige s'élevant à
12,4 millions de dollars.
|
____________________________
|
|
14 Voir l'analyse à la rubrique
Mesures financières non conformes aux IFRS.
|
|
15 Se reporter à la rubrique
INITIATIVES ET RÉALISATIONS - Recentrage stratégique du
rapport de gestion de 2019 pour obtenir davantage de
renseignements.
|
|
16 Voir l'analyse à la
rubrique Mesures financières non conformes aux
IFRS.
|
Produits
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
Semestre
clos le
30 juin 2020
|
Semestre
clos le
30 juin 2019
|
Augmentation
(diminution)
en
dollars
|
Augmentation
(diminution)
en
pourcentage
|
|
Formation de
capital
|
88,2
|
$
|
94,4
|
$
|
(6,2)
|
$
|
(7)
|
%
|
|
Négociation et
compensation de titres de participation et de titres à revenu
fixe
|
117,7
|
|
97,1
|
|
20,6
|
|
21
|
%
|
|
Négociation et
compensation de dérivés
|
70,5
|
|
66,4
|
|
4,1
|
|
6
|
%
|
|
Solutions globales,
perspectives et stratégies d'analyse
|
160,8
|
|
150,2
|
|
10,6
|
|
7
|
%
|
|
Autres
|
0,8
|
|
(0,3)
|
|
1,1
|
|
(367)
|
%
|
|
438,0
|
$
|
407,8
|
$
|
30,2
|
$
|
7
|
%
|
Les produits se sont chiffrés à 438,0 millions de dollars
au premier semestre de 2020, en hausse de 30,2 millions de
dollars, ou 7 %, par rapport à 407,8 millions de dollars
au premier semestre de 2019, par suite des hausses des produits
tirés des secteurs Négociation et compensation de titres de
participation et de titres à revenu fixe, Négociation et
compensation de dérivés et Solutions globales, perspectives
et stratégies d'analyse, contrebalancées par la baisse des
produits tirés du secteur Formation de capital.
Charges d'exploitation
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
Semestre clos
le
30 juin 2020
|
Semestre clos le
30 juin 2019
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation
(diminution)
en pourcentage
|
|
Rémunération et
avantages
|
111,4
|
$
|
105,1
|
$
|
6,3
|
$
|
6
|
%
|
|
Systèmes
d'information et de négociation
|
26,0
|
|
24,7
|
|
1,3
|
|
5
|
%
|
|
Frais de vente et
charges générales et administratives
|
51,9
|
|
39,4
|
|
12,5
|
|
32
|
%
|
|
Amortissements des
immobilisations corporelles et incorporelles
|
39,3
|
|
39,7
|
|
(0,4)
|
|
(1)
|
%
|
|
Charges liées au
recentrage stratégique
|
--
|
|
4,6
|
|
(4,6)
|
|
(100)
|
%
|
|
228,6
|
$
|
213,5
|
$
|
15,1
|
$
|
7
|
%
|
Les charges d'exploitation se sont établies à
228,6 millions de dollars au premier semestre de 2020, en
hausse de 15,1 millions de dollars, ou 7 %, par rapport à
celles de 213,5 millions de dollars inscrites au premier
semestre de 2019. Cet accroissement
des charges provient principalement des coûts nets liés au
règlement d'un litige s'élevant à 12,4 millions de dollars
(0,16 $ par action de base et après dilution) inscrits dans
les frais de vente et charges générales et
administratives au cours du deuxième trimestre de 2020.
Les coûts recouvrables liés à la CDS ont également augmenté. Des
coûts recouvrables de 3,0 millions de dollars liés aux
activités de compensation de la CDS, qui avaient été compensés au
premier semestre de 2019, ont été inclus à la fois dans les
produits de la CDS et dans les frais de vente et charges
générales et administratives au premier semestre de 2020. En
outre, les charges au titre des régimes incitatifs liés au
rendement, les coûts des services professionnels en matière de
technologie de l'information, les créances irrécouvrables et les
coûts liés à la gestion de nos activités durant la pandémie de
COVID-19 ont augmenté. Ces hausses ont été quelque peu
contrebalancées par le recul des frais de déplacement et de
divertissement, des honoraires de consultation ainsi que des
indemnités de départ. Par ailleurs, des charges liées au
recentrage stratégique de 4,6 millions de dollars ont été
inscrites au premier semestre de 2019, tandis qu'aucune charge de
cette nature n'a été comptabilisée au premier semestre de 2020.
Informations supplémentaires
Charge d'impôt sur le résultat et taux d'impôt
effectif
|
|
|
Charge d'impôt sur
le résultat (en millions de dollars)
|
Taux d'impôt
effectif (en pourcentage)
|
|
Semestre clos
le
30 juin 2020
|
Semestre clos le
30 juin 2019
|
Semestre clos
le
30 juin 2020
|
Semestre clos le
30 juin 2019
|
|
58,5
|
$
|
42,1
|
$
|
30
|
%
|
23
|
%
|
Compte non tenu des ajustements, lesquels se rapportent
principalement aux éléments indiqués ci-dessous, le taux d'impôt
effectif se serait établi à environ 26 % pour le premier
semestre de 2020 et pour le premier
semestre de 2019.
Premier semestre de 2020
- Au cours du premier semestre de 2020, les passifs d'impôt
différé ont augmenté et une hausse correspondante de la charge
d'impôt de 7,4 millions de dollars a été inscrite en lien avec
le taux d'imposition des sociétés du Royaume-Uni. Au cours du
premier trimestre de 2020, il a été annoncé que le taux
d'imposition des sociétés du Royaume-Uni ne diminuerait pas,
contrairement à ce qui avait été prévu. Par conséquent, nous avons
dû réévaluer les passifs d'impôt différé liés aux immobilisations
incorporelles acquises.
Premier semestre de 2019
- Au cours du premier semestre de 2019, le taux général
d'imposition des sociétés de l'Alberta a été réduit, ce qui a donné lieu à
une diminution des passifs nets d'impôt différé et à une baisse
correspondante de 4,3 millions de dollars de la charge d'impôt
sur le résultat.
PRATIQUE DE GOUVERNANCE À L'ÉGARD DES ÉTATS
FINANCIERS
Le comité des finances et de l'audit du conseil d'administration
du Groupe TMX (le « conseil ») a passé en revue le
présent communiqué de presse ainsi que les états financiers
intermédiaires consolidés résumés non audités pour le deuxième
trimestre de 2020 et le rapport de
gestion connexe, et il a recommandé que le conseil les
approuve. Les états financiers intermédiaires consolidés
résumés non audités pour le deuxième trimestre de 2020, le rapport
de gestion s'y rapportant et le contenu du présent communiqué de
presse ont été approuvés par tous les membres du conseil suivant
leur examen.
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Nos états financiers intermédiaires consolidés résumés non
audités pour le deuxième trimestre de 2020 sont établis en
conformité avec les IFRS et sont présentés en dollars canadiens,
sauf indication contraire. Les mesures financières comprises
dans le rapport de gestion et le présent communiqué de presse sont
fondées sur des états financiers qui ont été préparés conformément
aux IFRS, sauf indication contraire, et sont en dollars canadiens,
sauf indication contraire.
ACCÈS AUX DOCUMENTS
Le Groupe TMX a déposé ses états financiers intermédiaires
consolidés résumés non audités et son rapport de gestion pour le
deuxième trimestre de 2020 auprès des Autorités canadiennes en
valeurs mobilières. Le présent communiqué de presse doit être
lu à la lumière de nos états financiers intermédiaires consolidés
résumés non audités et notre rapport de gestion pour le deuxième
trimestre de 2020. Ces documents sont disponibles à l'adresse
www.sedar.com ou sur le site Web du Groupe TMX, à
l'adresse www.tmx.com. Ce communiqué de presse ne reprend pas
les renseignements figurant sur le site Web. En outre, il sera
possible d'obtenir sans frais des exemplaires de ces documents en
communiquant avec l'équipe des relations avec les investisseurs du
Groupe TMX par téléphone, au 416 947-4277, ou par
courriel, à TMXshareholder@tmx.com.
MISE EN GARDE CONCERNANT L'INFORMATION PROSPECTIVE
Le présent communiqué de presse du Groupe TMX renferme de
l'« information prospective » (au sens attribué à ce
terme dans la législation en valeurs mobilières canadienne
applicable) qui est fondée sur des attentes, des hypothèses, des
estimations, des prévisions et d'autres facteurs que la direction
estime pertinents en date du présent communiqué de presse. On
reconnaît souvent, mais pas toujours, l'information prospective à
l'emploi de termes et d'expressions de nature prospective comme
« prévoir », « s'attendre à »,
« budgéter », « planifier »,
« viser », « estimer », « avoir
l'intention de », ou « croire », ou des variantes de
ces termes et expressions ou leur forme négative ou des
déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains
événements ou résultats « peuvent »,
« devraient », « pourraient » ou
« pourront », ou non, être prises, survenir ou se
matérialiser. En raison de sa nature, l'information prospective
exige que nous formulions des hypothèses et est exposée à des
risques et à des incertitudes d'importance en raison desquels nos
attentes, nos conclusions et nos hypothèses pourraient se
révéler inexactes.
L'information prospective contenue dans le présent communiqué de
presse comprend notamment les objectifs de croissance; l'effet
attendu de l'acquisition de VisoTech sur les résultats du Groupe
TMX; la relance proposée du contrat à terme sur obligations du
gouvernement du Canada de deux
ans; nos cibles à l'égard du ratio de distribution des dividendes;
la capacité du Groupe TMX de réduire la dette ainsi que le
calendrier connexe; la modernisation des plateformes de
compensation, notamment les dépenses en trésorerie prévues
relativement à la modernisation de nos plateformes de compensation
et le moment où cette modernisation se concrétisera; d'autres
énoncés portant sur les réductions de coûts; l'incidence de la
capitalisation boursière globale des émetteurs inscrits à la Bourse
de Toronto (« TSX ») et
à la Bourse de croissance TSX (« TSXV ») (de 2019 à
2020) sur les produits du Groupe TMX; les changements futurs au
taux d'impôt prévu par la loi du Groupe TMX anticipé pour 2020;
d'autres facteurs relatifs aux bourses de valeurs, aux produits
dérivés et aux chambres de compensation ainsi qu'à l'entreprise,
aux objectifs et aux priorités stratégiques, à la conjoncture du
marché, aux tarifs, aux projets de nature technologique et à
d'autres initiatives, ainsi qu'aux résultats financiers ou à la
situation financière, aux activités et aux perspectives du Groupe
TMX, qui comportent des risques et des incertitudes
d'importance.
Ces risques incluent la concurrence d'autres bourses ou marchés,
y compris les systèmes de négociation parallèles et les
nouvelles technologies, à l'échelle nationale ou internationale; la
dépendance à l'égard de l'économie canadienne; les répercussions
défavorables sur nos résultats de la conjoncture ou de
l'incertitude entourant l'économie mondiale (y compris la
COVID-19), notamment les modifications aux cycles commerciaux qui
ont une incidence sur notre secteur; l'incapacité de recruter et de
maintenir en poste du personnel qualifié; des facteurs
géopolitiques et autres qui pourraient entraîner une interruption
des activités (y compris la COVID-19); la dépendance à l'égard de
la technologie de l'information; la vulnérabilité de nos réseaux et
des fournisseurs de services tiers à l'égard des risques de
sécurité, notamment des cyberattaques; l'incapacité de formuler ou
de mettre en œuvre adéquatement nos stratégies; les contraintes
imposées par la réglementation; les contraintes imposées en raison
de notre niveau d'endettement; les risques liés aux litiges ou à
d'autres procédures; la dépendance envers une clientèle suffisante;
l'incapacité d'élaborer, de commercialiser ou de faire accepter de
nouveaux produits; l'incapacité d'intégrer les entreprises acquises
de manière à atteindre les objectifs économiques prévus ou de nous
dessaisir d'activités moins rentables de manière efficace; le
risque de change; l'incidence défavorable de nouvelles activités
commerciales; les incidences défavorables de dessaisissements
d'activités; l'incapacité de répondre à nos besoins de trésorerie
en raison de notre structure de société de portefeuille et des
restrictions applicables au versement de dividendes; la dépendance
envers des fournisseurs tiers de produits et de services; la
dépendance des activités de négociation à l'égard d'un petit nombre
de clients; les risques liés à nos activités de compensation; les
défis de l'expansion internationale; les restrictions sur la
propriété d'actions ordinaires du Groupe TMX; notre incapacité
de protéger notre propriété intellectuelle; les répercussions
défavorables d'un événement de marché systémique sur certaines de
nos activités; les risques liés au crédit des clients; le fait que
les structures de coûts sont largement fixes; l'incapacité de
réaliser des réductions de coûts selon les montants ou le
calendrier prévus; la dépendance à l'égard du niveau d'activité
boursière qui échappe à notre volonté; les contraintes
réglementaires qui s'appliquent aux activités du Groupe TMX et
de ses filiales réglementées, les coûts relatifs aux services de
compensation et de dépôt, les volumes de négociation (qui
pourraient être supérieurs ou inférieurs aux prévisions) et les
produits; les niveaux futurs des produits, qui pourraient être
moins importants que prévu, ou des coûts, qui pourraient être plus
importants que prévu.
L'information prospective est fondée sur un certain nombre
d'hypothèses qui peuvent se révéler inexactes, notamment les
hypothèses relatives à la capacité du Groupe TMX de soutenir
la concurrence mondiale et régionale; la conjoncture économique et
commerciale en général; les cours de change (notamment les
estimations des cours de change entre le dollar canadien et le
dollar américain ou la livre sterling); les prix des marchandises;
le niveau des opérations et de l'activité sur les marchés et
particulièrement le niveau des opérations sur les principaux
produits du Groupe TMX; les activités d'expansion, de
marketing et de vente; la disponibilité continue de financement à
des conditions acceptables pour des initiatives futures; les
niveaux de productivité du Groupe TMX, de même que ceux de ses
concurrents; la concurrence sur le marché; les activités de
recherche et de développement; la capacité de lancer avec succès de
nouveaux produits et leur acceptation par les clients; le lancement
réussi de diverses ressources et capacités technologiques;
l'incidence de divers règlements sur le Groupe TMX et ses
clients; le maintien de bonnes relations entre le Groupe TMX
et son personnel, et la durée de toute interruption de travail,
panne du matériel ou autre interruption importante des activités à
l'un de ses établissements, à l'exception des interruptions pour
entretien et autres interruptions similaires prévues.
Outre les hypothèses énoncées ci-dessus, l'information
prospective se rapportant aux objectifs à long terme de taux de
croissance annuel composé (« TCAC ») des produits et aux
objectifs à long terme de TCAC du résultat ajusté par action est
fondée sur des hypothèses, notamment :
- le succès obtenu par le Groupe TMX dans la réalisation
d'initiatives de croissance et l'atteinte d'objectifs
commerciaux;
- la poursuite des investissements dans des entreprises de
croissance et dans des initiatives de transformation, dont des
systèmes post-négociation de la prochaine génération;
- l'absence de variations importantes de notre taux d'impôt
effectif, de nos produits récurrents et du nombre de nos actions en
circulation;
- des niveaux modérés de volatilité au sein des marchés;
- des niveaux d'inscriptions, de négociation et de compensation
conformes à l'activité historique;
- une croissance économique conforme à l'activité historique;
- l'absence de modifications importantes dans la
réglementation;
- la poursuite de la gestion disciplinée des charges dans
l'ensemble de nos activités;
- la révision continue des priorités d'investissement en faveur
de solutions d'entreprise et de nouvelles capacités;
- la génération de flux de trésorerie disponibles conformes aux
montants annualisés historiques;
- une incidence limitée de la pandémie de COVID-19 sur nos plans
de croissance des activités à long terme, y compris sur la capacité
de nos émetteurs inscrits de mobiliser des capitaux.
Bien que nous estimions que des événements ou des faits
subséquents pourraient nous amener à modifier notre point de vue,
nous n'avons nullement l'intention de mettre à jour la présente
information prospective, à moins que la législation en valeurs
mobilières applicable ne nous y oblige. Il ne faut pas se fier à la
présente information prospective comme s'il s'agissait de notre
avis à une date postérieure à celle du présent communiqué de
presse. Nous avons tenté de répertorier les facteurs importants
susceptibles de faire différer sensiblement les mesures, événements
ou résultats réels de ceux qui sont actuellement présentés dans
l'information prospective. Toutefois, il peut exister d'autres
facteurs pouvant faire différer sensiblement les mesures,
événements ou résultats de ceux qui sont actuellement prévus,
estimés ou attendus. Rien ne garantit que l'information prospective
se révélera exacte, étant donné que les résultats réels et les
événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus
dans ces énoncés. Par conséquent, le lecteur ne doit pas se fier
outre mesure à l'information prospective. La liste des facteurs
susceptibles d'avoir une incidence sur nous ne se veut pas
exhaustive. Une description des facteurs susmentionnés est
présentée à la rubrique Gestion des risques
d'entreprise de notre rapport de gestion annuel de 2019,
lequel est intégré par renvoi à notre rapport de gestion du
deuxième trimestre de 2020, ainsi qu'à la rubrique Mise à jour
de la gestion des risques d'entreprise du rapport de gestion du
deuxième trimestre de 2020.
À propos du Groupe TMX (TSX : X)
Le Groupe TMX exploite des marchés mondiaux. Il met au point des
solutions d'analyse et bâtit des communautés numériques appuyant le
financement, la croissance et la réussite des entreprises, des
négociateurs et des investisseurs. Les principales activités
du Groupe TMX comprennent la Bourse de Toronto, la Bourse de croissance TSX, la
Bourse Alpha TSX, La Caisse canadienne de dépôt de valeurs, la
Bourse de Montréal, la Corporation canadienne de compensation de
produits dérivés et Trayport, qui offrent des marchés
d'inscription, des marchés de négociation, des mécanismes de
compensation, des services de dépôt, des solutions technologiques,
des produits d'information et d'autres services à la communauté
financière mondiale. Le Groupe TMX a son siège social à
Toronto et des bureaux dans
l'ensemble de l'Amérique du Nord (Montréal, Calgary, Vancouver et New
York), ainsi que dans des marchés internationaux clés, dont
Londres et Singapour. Pour en savoir plus sur le Groupe TMX,
visitez le www.tmx.com. Suivez le Groupe TMX sur Twitter :
@TMXGroup.
Conférence téléphonique / Webdiffusion audio
Le Groupe TMX tiendra une conférence téléphonique, qui sera
aussi diffusée sur le Web, afin de discuter des résultats
financiers du deuxième trimestre de 2020.
Horaire : de 8 h à 9 h HE, le jeudi 6 août
2020
Les participants à la conférence téléphonique sont priés de
téléphoner au numéro ci-après au moins 15 minutes avant le
début de la conférence.
La webdiffusion audio de la conférence sera aussi disponible sur
le site Web du Groupe TMX au www.tmx.com, sous l'onglet
Investisseurs. http://www.tmx.com/
Conférence téléphonique : 647 427-7450 ou
1 888 231-8191
Enregistrement : 416 849-0833 ou
1 855 859-2056
Le code d'accès pour l'enregistrement est 9749889.
SOURCE Groupe TMX Limitée