La Société enregistre une croissance de 3,5 % des produits et de 7 % du BAIIA ajusté1 au T2 et met à jour ses perspectives pour 2024

MARKHAM, ON, le 6 août 2024 /CNW/ - Pet Valu Holdings Ltd. (« Pet Valu » ou la « Société ») (TSX : PET), principal détaillant spécialisé en nourriture et en accessoires pour animaux de compagnie au Canada, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre (« T2 ») clos le 29 juin 2024.

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Faits saillants du deuxième trimestre

  • Les ventes à l'échelle du réseau2 ont atteint 353,7 M$, une augmentation de 2,8 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. La croissance des ventes des magasins comparables2 s'est élevée à néant.

  • Les produits se sont élevés à 265,2 M$, en hausse de 3,5 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, ce qui est similaire à la croissance des ventes à l'échelle du réseau.

  • Le BAIIA ajusté s'est établi à 57,7 M$, en hausse de 7,3 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, et représente 21,8 % des produits. Le résultat d'exploitation a atteint 33,8 M$, une diminution de 16,0 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

  • Le résultat net s'est établi à 17,8 M$, en baisse par rapport à 24,1 M$ à la période correspondante de l'exercice précédent.

  • Le résultat net ajusté1 s'est établi à 25,9 M$, ou 0,36 $ par action après dilution, comparativement à 26,3 M$, ou 0,36 $ par action après dilution, pour la période correspondante de l'exercice précédent.

  • La Société a ouvert 5 nouveaux magasins et clôturé le trimestre avec un réseau de 799 magasins.

  • Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende de 0,11 $ par action ordinaire.

Perspectives pour 2024

  • La Société prévoit des produits entre 1,08 G$ et 1,11 G$, soutenus par l'ouverture de 40 à 50 nouveaux magasins, une croissance stable des ventes des magasins comparables, un BAIIA ajusté entre 243 M$ et 248 M$ et un résultat net ajusté par action après dilution3 entre 1,50 $ et 1,55 $.

« La Société a continué d'afficher une profitabilité et une croissance des produits solides tout en mettant en place des initiatives stratégiques clés au deuxième trimestre, notamment le lancement de notre plateforme numérique modernisé ainsi que le déploiement à l'échelle nationale de nos produits crus surgelés et douce cuisine de la ligne Culinary de la gamme performatrin, a affirmé Richard Maltsbarger, président et chef de la direction de Pet Valu.

« Nous avons continué sur notre lancée cet été, avec l'activation de l'automatisation de la préparation des commandes dans notre nouveau centre de distribution du Grand Toronto et l'ouverture de notre 800e magasin en juillet, continue M. Maltsbarger. Nos nouvelles perspectives pour 2024 reflètent l'évolution du contexte de consommation et des mesures que nous prenons afin de maintenir notre leadership dans le secteur. »

Résultats financiers pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024

Les données comparatives ci-dessous renvoient à la période de 13 semaines close le 29 juin 2024, en comparaison avec celles de la période de 13 semaines close le 1er juillet 2023.

Le total des produits s'est établi à 265,2 M$ au T2 2024, en hausse de 8,9 M$, ou 3,5 %, en regard de 256,4 M$ au T2 2023. L'augmentation du total des produits découle principalement de la hausse des produits tirés des franchises et autres produits.

La croissance des ventes des magasins comparables s'est élevée à néant pour le T2 2024 du fait principalement de la hausse de 2,5 % de la croissance des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables, contrebalancée en partie par la baisse de 2,4 % des transactions des magasins comparables. En comparaison, la croissance des ventes des magasins comparables était de 6,0 % au T2 2023 et découlait principalement de la hausse de 4,8 % de la croissance des transactions des magasins comparables et de l'augmentation de 1,2 % des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables.

Le profit brut a diminué de 4,4 M$, ou 4,8 %, pour s'établir à 87,7 M$ au T2 2024, contre 92,1 M$ au T2 2023. La marge bénéficiaire brute a été de 33,1 % au T2 2024, contre 35,9 % au T2 2023. En excluant le coût lié à la transformation de la chaîne d'approvisionnement de 1,1 % au T2 2024 et de 0,2 % au T2 2023, la marge bénéficiaire brute s'est chiffrée à 34,2 % au T2 2024 et à 36,1 % au T2 2023, et a diminué de 1,9 %. La diminution s'explique principalement par i) la hausse des coûts de distribution et d'occupation découlant du nouveau centre de distribution du Grand Toronto; ii) la hausse des ventes de gros; et iii) l'augmentation des rabais liés aux activités de promotion prévues.

Les charges de vente et d'administration se sont établies à 53,9 M$ au T2 2024, une augmentation de 2,0 M$, ou 3,9 %, par rapport à 51,9 M$ au T2 2023. Les charges de vente et d'administration correspondaient respectivement à 20,3 % et 20,2 % du total des produits pour le T2 2024 et le T2 2023. L'augmentation de 2,0 M$ des charges de vente et d'administration s'explique principalement par i) la hausse des dépenses liées à la technologie découlant des coûts d'implémentation des nouveaux systèmes; ii) la hausse de la dotation aux amortissements attribuables à la croissance des magasins et aux investissements dans d'autres actifs; le tout contrebalancé en partie par iii) la hausse du profit découlant de la vente des actifs des magasins refranchisés.

Le BAIIA ajusté a augmenté de 3,9 M$, ou 7,3 %, pour s'établir à 57,7 M$ au T2 2024, par rapport à 53,8 M$ au T2 2023. Le BAIIA ajusté ne tient pas compte d'un montant de 5,0 M$ au titre de la hausse globale nette des coûts de transformation de l'entreprise, de la transformation des technologies de l'information, de la rémunération fondée sur des actions, de la perte de change, et de la participation dans une entreprise associée et des coûts d'autres honoraires. Ces coûts étaient contrebalancés en partie par la baisse du BAIIA1 de 1,1 M$ au T2 2024 par rapport au T2 2023. Le BAIIA ajusté en pourcentage des produits3 a été de 21,8 % et de 21,0 % respectivement au T2 2024 et au T2 2023.

La charge d'intérêts nette s'est chiffrée à 8,7 M$ au T2 2024, une hausse de 1,5 M$, ou 21,2 %, par rapport à 7,2 M$ au T2 2023. La hausse s'explique principalement par l'augmentation de la charge d'intérêts sur les obligations locatives découlant des nouveaux centres de distribution du Grand Toronto et du Grand Vancouver.

Les impôts sur le résultat se sont établis à 7,0 M$ au T2 2024, contre 9,0 M$ au T2 2023, une baisse de 2,0 M$ d'un exercice à l'autre. La baisse des impôts sur le résultat découle principalement de la diminution du résultat imposable au T2 2024. Le taux d'imposition effectif a été de 28,2 % au T2 2024, contre 27,1 % au T2 2023. Au T2 2024 et au T2 2023, le taux d'imposition effectif était plus élevé que le taux prévu par la loi combiné de 26,5 % en raison surtout des charges non déductibles.

Le résultat net a diminué de 6,2 M$ pour se fixer à 17,8 M$ au T2 2024, en comparaison de 24,1 M$ au T2 2023. La diminution du résultat net s'explique principalement par la baisse des résultats d'exploitation et l'augmentation des charges d'intérêts nettes, le tout contrebalancé en partie par la baisse des impôts sur le résultat, comme il est décrit ci-dessus.

Le résultat net ajusté a diminué de 0,4 M$ pour atteindre 25,9 M$ au T2 2024, contre 26,3 M$ au T2 2023. La diminution d'un trimestre à l'autre découle des facteurs susmentionnés et des ajustements pour le dédoublement de l'amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d'utilisation, et la charge d'intérêts sur les obligations locatives liée aux initiatives de transformation de la chaîne d'approvisionnement au T2 2024. Le résultat net ajusté en pourcentage des produits3 a été de 9,8 % au T2 2024 et de 10,2 % au T2 2023.

Le résultat net ajusté par action après dilution était de 0,36 $ au T2 2024 et au T2 2023, principalement en raison des variations du résultat net ajusté et des facteurs susmentionnés.

La trésorerie totalisait 24,1 M$ à la fin du deuxième trimestre.

Les flux de trésorerie disponibles1 se sont établis à 7,7 M$ au T2 2024, en comparaison de 13,0 M$ au T2 2023, une diminution de 5,3 M$ attribuable surtout à une baisse de la trésorerie provenant des activités d'exploitation et à des remboursements plus élevés de capital et d'intérêts sur les obligations locatives imputable aux centres de distribution du Grand Toronto et du Grand Vancouver et à l'agrandissement du réseau de magasins; le tout contrebalancé en partie par une baisse de la trésorerie affectée aux activités d'investissement.

Les stocks à la fin du T2 2024 se chiffraient à 133,6 M$, comparativement à 122,1 M$ à la fin du T4 2023, une hausse de 11,5 M$ essentiellement en raison de l'augmentation de la taille de notre réseau et du calendrier des achats.

Dividendes

Le 5 août 2024, le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende de 0,11 $ par action ordinaire payable le 16 septembre 2024 aux porteurs d'actions ordinaires inscrits à la fermeture des bureaux le 30 août 2024.

Perspectives pour 2024

Compte tenu du rendement au T1 2024 et au T2 2024 ainsi que des attentes modestes à l'égard d'une amélioration du contexte macro-économique pour le deuxième semestre de l'année, la Société prévoit ce qui suit pour l'ensemble de l'exercice 2024 :

  • des produits de 1,08 G$ et 1,11 G$, soutenus par l'ouverture de 40 à 50 nouveaux magasins, une pénétration accrue des ventes en gros grâce aux magasins franchisés Chico et une croissance plus ou moins stable des ventes des magasins comparables;

  • un BAIIA ajusté entre 243 M$ et 248 M$, soutenu par le levier des charges d'exploitation, contrebalancé en partie par les investissements visant à améliorer le processus d'établissement des prix;

  • un résultat net ajusté par action après dilution entre 1,50 $ et 1,55 $, qui comprend un montant d'environ 20 M$ avant impôts, ou 0,20 $ par action après dilution, découlant d'une dépréciation additionnelle et d'une charge d'intérêts sur l'obligation locative liée aux nouveaux centres de distribution des régions du Grand Toronto et du Grand Vancouver;

  • des coûts de transformation de l'entreprise d'environ 17 M$ avant impôts, des coûts liés aux technologies de l'information d'environ 7 M$ avant impôts et une rémunération fondée sur des actions d'environ 12 M$ avant impôts, tous exclus du BAIIA ajusté et du résultat net ajusté par action après dilution;

  • des dépenses d'investissement nettes1 d'environ 50 M$, dont environ la moitié est attribuable à la transformation de la chaîne d'approvisionnement de la Société.

1)      

Mesure financière non conforme aux IFRS. Les mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée prescrite selon les IFRS. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Se reporter aux rubriques « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » et « Principales informations financières consolidées » ci-après pour un rapprochement entre les mesures non conformes aux IFRS (sauf les dépenses d'investissement nettes) utilisées dans le présent communiqué de presse et les mesures IFRS les plus directement comparables. Se reporter également aux rubriques « Comment nous  évaluons la performance de notre entreprise », « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » et « Principales informations financières consolidées et mesures sectorielles » du rapport de gestion pour le deuxième trimestre clos le 29 juin 2024, intégré par renvoi dans les présentes, pour plus de renseignements concernant le BAIIA, le BAIIA ajusté, le résultat net ajusté, les flux de trésorerie disponibles et les dépenses d'investissement nettes, y compris les définitions et les rapprochements aux mesures conformes aux IFRS pertinentes présentées.

2)     

Mesure financière supplémentaire. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-dessous ainsi qu'à la rubrique « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise » du rapport de gestion pour le deuxième trimestre clos le 29 juin 2024 pour les définitions des mesures financières supplémentaires.

3)     

Ratio non conforme aux IFRS. Les ratios non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée prescrite selon les IFRS. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-dessous ainsi qu'à la rubrique « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise » du rapport de gestion pour le deuxième trimestre clos le 29 juin 2024 pour les définitions des ratios non conformes aux IFRS et chaque mesure non conforme aux IFRS qui est utilisée comme composante de ces ratios non conformes aux IFRS.

Détails concernant la conférence téléphonique

Une conférence téléphonique afin de discuter des résultats du deuxième trimestre de la Société aura lieu le 6 août 2024 à 8 h 30 (HE). Pour accéder à la conférence téléphonique de Pet Valu, veuillez composer le 1 833 950 0062 (code d'accès : 683662). Une webémission en direct de la conférence téléphonique sera également accessible dans la section Events & Presentations du site Web de la Société à l'adresse : https://investors.petvalu.com/.

Pour les personnes qui ne seront pas en mesure de participer à la conférence téléphonique, une rediffusion sera mise à votre disposition peu après la fin de la conférence, laquelle sera accessible en composant le 1 866 813-9403 (code d'accès : 534270) jusqu'au 13 août 2024. La webémission sera également archivée et accessible dans la section Events & Presentations du site Web de la Société à l'adresse : https://investors.petvalu.com/.

À propos de Pet Valu

Pet Valu est le principal détaillant en nourriture et en accessoires pour animaux au Canada avec plus de 800 magasins appartenant à la Société ou à des franchisés partout au pays. Depuis plus de 45 ans, Pet Valu a su gagner la confiance et la loyauté des propriétaires d'animaux de compagnie grâce à son service à la clientèle éclairé, à son offre d'articles de qualité supérieure et à ses services en magasin agréables. De par ses magasins de proximité et sa plateforme numérique, Pet Valu offre plus de 9 000 articles à des prix concurrentiels, dont une vaste gamme de marques haut de gamme, de luxe et holistiques et de marques exclusives primées. Le siège social de la Société se situe à Markham, en Ontario, et ses actions sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : PET). Pour de plus amples renseignements, visitez le site : www.petvalu.ca.

Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières

Le présent communiqué de presse renvoie à des mesures et à des ratios non conformes aux IFRS. Ces mesures et ces ratios ne sont pas reconnus par les IFRS et n'ont pas de signification normalisée prescrite par celles-ci. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Ces mesures sont plutôt présentées à titre de complément des mesures conformes aux IFRS afin de favoriser une meilleure compréhension des résultats d'exploitation de la Société du point de vue de la direction. Par conséquent, elles ne doivent pas être considérées séparément ni comme un substitut à l'analyse de l'information financière de la Société présentée conformément aux IFRS. Pet Valu utilise des mesures non conformes aux IFRS, notamment le « BAIIA », le « BAIIA ajusté », le « résultat net ajusté », les « flux de trésorerie disponibles » et les « dépenses d'investissement nettes », et des ratios non conformes aux IFRS, notamment le « BAIIA ajusté en pourcentage des produits », le « résultat net ajusté en pourcentage des produits » et le « résultat net ajusté par action après dilution ». Le présent communiqué de presse renvoie également à certaines mesures financières supplémentaires utilisées couramment dans le secteur de la vente au détail, telles que les « ventes à l'échelle du réseau », les « ventes des magasins comparables », la « croissance des ventes des magasins comparables » et la « croissance des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables ». Ces mesures et ces ratios non conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires visent à fournir aux investisseurs d'autres mesures de la performance opérationnelle de Pet Valu et ainsi à mettre en lumière les tendances de ses activités de base qui pourraient autrement être plus difficiles à cerner en se fiant uniquement aux mesures financières conformes aux IFRS. La Société est également d'avis que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d'autres parties intéressées ont souvent recours à des mesures et à des ratios non conformes aux IFRS et à des mesures financières supplémentaires dans leur évaluation des émetteurs. La direction de la Société a recours à des mesures et à des ratios non conformes aux IFRS et à des mesures financières supplémentaires pour faciliter la comparaison de la performance opérationnelle d'une période à l'autre, pour établir le budget d'exploitation annuel, ainsi que pour déterminer les composantes de la rémunération de la direction. Se reporter au rapport de gestion pour le deuxième trimestre clos le 29 juin 2024 pour de plus amples renseignements sur les mesures et les ratios non conformes aux IFRS (y compris chaque mesure non conforme aux IFRS qui est utilisée comme composante de ces ratios non conformes aux IFRS) et les mesures supplémentaires, y compris leur définition et un rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures IFRS les plus comparables.

Information prospective

Certaines informations figurant dans le présent communiqué de presse constituent de l'information prospective. L'information prospective est fournie à la date d'établissement du présent communiqué de presse et repose sur les opinions, estimations et hypothèses de la direction formulées à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des tendances actuelles, des conditions courantes et des événements futurs attendus, de même que divers autres facteurs que la direction estime opportuns et raisonnables dans les circonstances. L'objectif de l'information prospective est de fournir une description des attentes et des plans de la direction, et cette information pourrait ne pas être appropriée à d'autres fins. Pet Valu ne s'engage aucunement à mettre à jour cette information prospective pour tenir compte de nouveaux renseignements ou événements ou pour toute autre raison, à moins que les lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables ne l'exigent. Les résultats réels et le calendrier des événements peuvent différer sensiblement de ceux qui sont prévus dans l'information prospective en raison de divers facteurs. Plus particulièrement, les informations portant sur nos attentes à l'égard des résultats futurs, des objectifs, de la performance, des perspectives et des occasions, y compris l'information figurant aux rubriques « Perspectives pour 2024 » et « Perspectives » du présent communiqué de presse, constituent de l'information financière de nature prospective ou une perspective financière au sens qu'en donne la législation sur les valeurs mobilières, fondée sur des facteurs et des hypothèses et assujettie aux risques, comme l'explique la notice annuelle de la Société datée du 4 mars 2024. Dans certains cas, on reconnaît l'information prospective à l'emploi de verbes ou d'expressions comme « planifier », « cibler », « croire », « s'attendre à », « être susceptible de » et « se produire », à la forme affirmative ou négative, au futur ou au conditionnel, et à l'emploi de termes comme « budget », « estimation », « perspective », « prévision »,  « projection »,  « stratégie »,  « avis »,  « intention »,  « possibilité »,  « éventualité », « continuer » ou d'autres termes semblables. En outre, les déclarations faisant état d'attentes, d'intentions, de prévisions ou d'autres faits ou circonstances à venir contiennent de l'information prospective.

De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Société, son niveau d'activité, son rendement ou ses réalisations, les événements à venir ou faits nouveaux, ou ses perspectives diffèrent de façon importante de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans l'information prospective, y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs décrits à la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle. La notice annuelle et les autres documents déposés publiquement par Pet Valu sont disponibles sous le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca.

La Société prévient le lecteur que la liste des facteurs de risques et des incertitudes, énoncée dans la notice annuelle, n'est pas exhaustive et que d'autres facteurs pourraient également avoir une incidence défavorable sur ses résultats. Les lecteurs sont priés d'examiner ces risques, incertitudes et hypothèses attentivement dans le cadre de leur évaluation de l'information prospective et ils sont avisés de ne pas se fier outre mesure à cette information.

PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES

États du résultat et du résultat global consolidés intermédiaires résumés
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)


Trimestre clos les

Cumul jusqu'aux


29 juin

2024

1er juill.

2023

29 juin

2024

1er juill.

2023


13 semaines

13 semaines

26 semaines

26 semaines

 

Produits :





Ventes au détail

100 157 $

103 012 $

200 466 $

205 031 $

Franchises et autres produits

165 071

153 361

325 548

301 634

Total des produits

265 228

256 373

526 014

506 665

Coût des ventes

177 535

164 268

350 970

327 346

Profit brut

87 693

92 105

175 044

179 319

Charges de vente et d'administration

53 897

51 881

107 949

104 228

Résultats d'exploitation

33 796

40 224

67 095

75 091

Charge d'intérêts nette

8 670

7 155

17 225

14 062

Perte (profit) de change

274

(113)

671

198

Autres pertes

--

133

--

1 558

Résultat avant impôts sur le résultat

24 852

33 049

49 199

59 273

Charge d'impôt sur le résultat

7 013

8 971

13 842

16 466

Résultat net

17 839

24 078

35 357

42 807

Autres éléments du résultat global, après impôts :





Écart de change pouvant être reclassé dans le résultat net,

après impôts

 

 

--

 

 

29

 

 

--

 

 

43

Résultat global pour la période attribuable aux actionnaires

de la Société

 

 

17 839 $

 

 

24 107 $

 

 

35 357 $

 

 

42 850 $

 

Résultat net par action attribuable aux actionnaires ordinaires - de base

 

 

0,25 $

 

 

0,34 $

 

 

0,49 $

 

 

0,60 $

Résultat net par action attribuable aux actionnaires ordinaires - dilué

 

0,25 $

 

0,33 $

 

0,49 $

 

0,59 $

Rapprochement du résultat net et du BAIIA et BAIIA ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)


Trimestres clos les

Cumul jusqu'aux


29 juin

2024

1er juillet
2023

29 juin

2024

1er juillet
2023


13 semaines

13 semaines

26 semaines

26 semaines

Rapprochement du résultat net et du BAIIA ajusté





Résultat net

17 839 $

24 078 $

35 357 $

42 807 $

Amortissements

16 479

10 904

32 598

21 532

Charge d'intérêts nette

8 670

7 155

17 225

14 062

Charge d'impôts sur le résultat

7 013

8 971

13 842

16 466

BAIIA

50 001

51 108

99 022

94 867

Ajustements au BAIIA :





Coûts de transformation des technologies de l'information1

2 341

429

4 473

1 151

Coûts de transformation de l'entreprise2

3 004

948

4 509

2 528

Autres honoraires3

302

349

758

349

Rémunération fondée sur des actions4

1 809

963

4 878

1 964

Perte (profit) de change5

274

(113)

671

198

Participation dans une entreprise associée6

--

133

--

1 558

BAIIA ajusté

57 731 $

53 817 $

114 311 $

102 615 $

BAIIA ajusté en pourcentage des produits

21,8 %

21,0 %

21,7 %

20,3 %

Notes :


1)

Correspondent aux coûts d'implémentation de nouveaux systèmes informatiques fondés sur des projets distincts et de logiciels-services au titre des initiatives de transformation à l'appui de la planification des marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, du commerce électronique et des capacités omnicanaux, de la gestion des relations clients et d'autres processus clés.

2)

Représentent les charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne d'approvisionnement, comme le dédoublement des coûts d'entreposage et de distribution, les coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques et les autres coûts de transition engagés pendant la transition vers un nouveau centre de distribution. Les coûts inclus dans le coût des ventes au T2 2024 et au cumul 2024 sont respectivement de 1,4 M$ et 2,1 M$ (0,5 M$ au T2 2023 et au cumul 2023). Les charges incluses dans les charges de vente et d'administration se sont élevées respectivement à 1,4 M$ et 2,2 M$ au T2 2024 et au cumul 2024 (0,4 M$ et 2,0 M$ respectivement au T2 2023 et au cumul 2023). En outre, les coûts de transformation de l'entreprise comprennent des charges de 0,2 M$ liées aux autres initiatives de transformation au T2 2024 et au cumul 2024 (néant au T2 2023 et au cumul 2023).

3)

Les honoraires essentiellement engagés en lien avec ce qui suit : i) l'examen par l'Agence du revenu du Canada (l'« ARC ») des déclarations de revenus canadiennes de la Société pour les exercices 2016 et 2018; et ii) les honoraires engagés en lien avec les reclassements des actions ordinaires de la Société réalisés le 1er juin 2023 (le « reclassement de 2023 ») et le 15 mai 2024 (« le reclassement de 2024 »).

4)

Correspond à la rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à long terme et notre régime d'unités d'actions différées.

5)

Correspond aux profits et pertes de change.

6)

Correspond à la quote-part de la Société de la perte de l'entreprise associée de respectivement 0,1 M$ et 0,3 M$ pour le T2 2023 et le cumul 2023 et la perte sur la juste valeur de l'option d'achat connexe de respectivement néant et 1,3 M$ pour le T2 2023 et le cumul 2023.

Rapprochement du résultat net et du résultat net ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)


Trimestres clos les

Cumul jusqu'aux


29 juin

2024

1er juillet
2023

29 juin

2024

1er juillet
2023


13 semaines

13 semaines

26 semaines

26 semaines

Rapprochement du résultat net et du résultat net ajusté





Résultat net

17 839 $

24 078 $

35 357 $

42 807 $

Ajustements au résultat net :





Coûts de transformation des technologies de l'information1

2 341

429

4 473

1 151

Coûts de transformation de l'entreprise2

5 641

948

9 797

2 528

Autres honoraires3

302

349

758

349

Rémunération fondée sur des actions4

1 809

963

4 878

1 964

Perte (profit) de change5

274

(113)

671

198

Participation dans une entreprise associée6

--

133

--

1 558

Incidence fiscale des ajustements au résultat net

(2 325)

(519)

(4 719)

(1 335)

Résultat net ajusté

25 881 $

26 268 $

51 215 $

49 220 $

Résultat net ajusté en pourcentage des produits

9,8 %

10,2 %

9,7 %

9,7 %

Résultat net ajusté par action après dilution

0,36 $

0,36 $

0,71 $

0,68 $

Notes :


1)

Correspondent aux coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques fondés sur des projets distincts et de logiciels-services au titre des initiatives de transformation à l'appui de la planification des marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, du commerce électronique et des capacités omnicanaux, de la gestion des relations clients et d'autres processus clés.

2)

Représentent les charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne d'approvisionnement, comme le dédoublement des coûts d'entreposage et de distribution, les coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques et les autres coûts de transition engagés pendant la transition vers un nouveau centre de distribution. Cela comprend également le dédoublement de l'amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d'utilisation, et la charge d'intérêts sur les obligations locatives. Les coûts inclus dans le coût des ventes au T2 2024 et au cumul 2024 sont respectivement de 3,0 M$ et 5,4 M$ (0,5 M$ au T2 2023 et au cumul 2023). Les charges incluses dans les charges de vente et d'administration se sont élevées respectivement à 1,4 M$ et 2,2 M$ au T2 2024 et au cumul 2024 (0,4 M$ et 2,0 M$ respectivement au T2 2023 et au cumul 2023). La charge d'intérêts sur les obligations locatives au T2 2024 et au cumul 2024 sont respectivement de 1,0 M$ et 2,0 M$ (néant au T2 2023 et au cumul 2023). En outre, les coûts de transformation de l'entreprise comprennent des charges de 0,2 M$ liées aux autres initiatives de transformation au T2 2024 et au cumul 2024 (néant au T2 2023 et au cumul 2023).

3)

Les honoraires essentiellement engagés en lien avec ce qui suit : i) l'examen par l'ARC des déclarations de revenus canadiennes de la Société pour les exercices 2016 et 2018; et ii) les honoraires engagés en lien avec les reclassements de 2023 et de 2024.

4)

Correspond à la rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à long terme et notre régime d'unités d'actions différées.

5)

Correspond aux profits et pertes de change.

6)

Correspond à la quote-part de la Société de la perte de l'entreprise associée de respectivement 0,1 M$ et 0,3 M$ pour le T2 2023 et le cumul 2023 et la perte sur la juste valeur de l'option d'achat connexe de respectivement néant et 1,3 M$ pour le T2 2023 et le cumul 2023.

Tableaux des flux de trésorerie consolidés intermédiaires résumés
(non audités, en milliers de dollars canadiens)


Trimestres clos les

Cumul jusqu'aux


29 juin

2024

1er juill.
2023

29 juin

2024

1er juill.
2023


13 semaines

13 semaines

26 semaines

26 semaines

Flux de trésorerie liés aux activités suivantes :





Activités d'exploitation





Résultat net de la période

17 839 $

24 078 $

35 357 $

42 807 $

Ajustements pour les éléments sans incidence sur la trésorerie :





Amortissements

16 479

10 904

32 598

21 532

Redevances de franchisage reportées

61

(20)

(93)

63

Profit à la cession d'immobilisations corporelles

(1 283)

(167)

(1 610)

(304)

Perte à la vente d'actifs au titre de droits d'utilisation

150

179

148

534

Perte (profit) de change

274

(113)

671

198

Perte sur instruments financiers

--

--

--

1 302

Charge de rémunération fondée sur des actions

1 809

963

4 878

1 964

Quote-part de la perte d'une entreprise associée

--

133

--

256

Charge d'intérêts nette

8 670

7 155

17 225

14 062

Charge d'impôt sur le résultat

7 013

8 971

13 842

16 466

Impôts sur le résultat payés

(8 910)

(9 360)

(16 000)

(33 770)

Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation :





Créances clients

562

(1 787)

(2 494)

(1 139)

Stocks

(3 648)

9 424

(11 355)

(12 280)

Charges payées d'avance

(10 834)

641

(2 132)

3 562

Créditeurs et charges à payer

3 574

(10 522)

5 605

(9 567)

Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation

31 756

40 479

76 640

45 686

Activités de financement





Produits tirés de l'exercice d'options sur actions

819

3 736

819

4 344

Dividendes payés sur actions ordinaires

(15 731)

(14 244)

(15 731)

(14 244)

Remboursement de la facilité à terme de 2021

(4 438)

(4 436)

(8 875)

(36 874)

Intérêts payés sur la dette à long terme

(5 484)

(2 094)

(11 312)

(3 867)

Remboursement du capital au titre des obligations locatives

(15 944)

(12 979)

(31 567)

(30 858)

Intérêts payés sur les obligations locatives

(5 857)

(3 393)

(11 629)

(6 597)

Commission d'engagement au titre de la lettre de crédit de soutien

--

(347)

--

(663)

Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement

(46 635)

(33 757)

(78 295)

(88 759)

Activités d'investissement





Acquisition d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise

--

(3 000)

--

(3 000)

Acquisition d'immobilisations corporelles

(14 168)

(16 663)

(26 478)

(27 381)

Acquisition d'immobilisations incorporelles

(536)

(1 432)

(1 264)

(1 975)

Produit de la cession d'immobilisations corporelles

2 230

918

3 256

1 201

Coûts directs initiaux liés aux actifs au titre de droits d'utilisation

(354)

(522)

(944)

(990)

Incitatifs à la location

19

221

869

648

Billets à recevoir

194

827

351

893

Créances locatives

8 548

7 364

16 939

14 577

Intérêts reçus sur les créances locatives et autres

2 983

2 534

5 990

5 509

Rachat de franchises

(971)

(512)

(971)

(512)

Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement

(2 055)

(10 265)

(2 252)

(11 030)

Incidence des taux de change sur la trésorerie

(129)

100

(450)

(124)

Diminution nette de la trésorerie

(17 063)

(3 443)

(4 357)

(54 227)

Trésorerie au début de la période

41 150

12 250

28 444

63 034

Trésorerie à la fin de la période

24 087 $

8 807 $

24 087 $

8 807 $

États de la situation financière consolidés intermédiaires résumés
(non audité, en milliers de dollars canadiens)


Trimestres clos les

Cumul jusqu'aux


29 juin

2024

1er juillet
2023

29 juin

2024

1er juillet
2023


13 semaines

13 semaines

26 semaines

26 semaines

Trésorerie provenant des activités d'exploitation

31 756 $

40 479 $

76 640 $

45 686 $

Trésorerie affectée aux activités d'investissement

(2 055)

(10 265)

(2 252)

(11 030)

Remboursement du capital au titre des obligations locatives

(15 944)

(12 979)

(31 567)

(30 858)

Intérêts payés sur les obligations locatives

(5 857)

(3 393)

(11 629)

(6 597)

Billets à recevoir

(194)

(827)

(351)

(893)

Flux de trésorerie disponibles

7 706 $

13 015 $

30 841 $

(3 692) $

États de la situation financière consolidés intermédiaires résumés
(non audité, en milliers de dollars canadiens)


Au 29 juin

2024

Au 30 décembre

2023

Actif



Actifs courants



Trésorerie

24 087 $

28 444 $

Créances clients et autres débiteurs

30 347

27 875

Stocks, montant net

133 600

122 069

Impôts sur le résultat recouvrables

8 270

6 012

Charges payées d'avance et autres actifs

21 534

19 403

Partie courante des créances locatives

36 329

34 332

Total des actifs courants

254 167

238 135

Actifs non courants



Créances locatives à long terme

165 304

159 101

Actifs au titre de droits d'utilisation, montant net

237 465

237 941

Immobilisations corporelles, montant net

134 528

120 493

Immobilisations incorporelles, montant net

51 552

52 205

Goodwill

98 337

97 562

Actifs d'impôt différé

7 230

7 230

Autres actifs

4 001

4 240

Total des actifs non courants

698 417

678 772

Total de l'actif

952 584 $

916 907 $

Passif et capitaux propres



Passifs courants



Créditeurs et charges à payer

99 044 $

88 416 $

Provisions

258

669

Partie courante des redevances de franchisage reportées

1 379

1 344

Partie courante des obligations locatives

67 175

64 068

Partie courante de la dette à long terme

17 750

17 750

Total des passifs courants

185 606

172 247

Passifs non courants



Redevances de franchisage reportées à long terme

4 312

4 166

Obligations locatives à long terme

388 152

379 833

Dette à long terme

267 173

275 474

Passifs d'impôt différé

8 864

8 864

Autres passifs

2 295

3 977

Provisions

2 669

2 626

Total des passifs non courants

673 465

674 940

Total du passif

859 071

847 187

Capitaux propres



Actions ordinaires

322 947

321 752

Surplus d'apport

9 849

6 877

Déficit

(239 142)

(258 768)

Réserve pour les écarts de conversion

(141)

(141)

Total des capitaux propres

93 513

69 720

Total du passif et des capitaux propres

952 584 $

916 907 $

SOURCE Pet Valu Canada Inc.

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