Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix («
Propriétés de Choix » ou la « Fiducie ») (TSX : CHP.UN) a annoncé
aujourd’hui ses résultats financiers consolidés pour le trimestre
clos le 31 mars 2022. Le rapport du premier trimestre de 2022 aux
porteurs de parts pourra être consulté sous l’onglet «
Investisseurs » de son site Web, à l’adresse www.choicereit.ca,
ainsi que sur SEDAR, à l’adresse www.sedar.com.
« Nous sommes ravis d’annoncer d’excellents résultats en ce
début d’exercice, le taux de recouvrement des loyers étant demeuré
élevé dans un contexte de location favorable. Notre portefeuille et
notre situation financière sont solides, comme en témoigne la
hausse de 4,8 % de la valeur liquidative par part enregistrée pour
le trimestre, qui est attribuable à la demande continue liée aux
commerces essentiels, au dynamisme du marché industriel et à
l’avancement de notre programme d’aménagement, a déclaré M. Rael
Diamond, président et chef de la direction de la Fiducie. À la
suite de la récente réalisation de la vente stratégique de six
immeubles de bureaux à Allied Properties REIT, nous sommes bien
positionnés pour consacrer notre temps et nos dépenses
d’investissement à nos principales catégories d’actifs que sont les
immeubles de commerce de détail, les immeubles industriels et notre
plateforme résidentielle en pleine expansion, ainsi qu’à notre
solide programme d’aménagement. »
La Fiducie a aussi annoncé aujourd’hui la publication de son
rapport d’environnement, société et gouvernance 2021 (« rapport ESG
»). Selon M. Diamond, « le rapport présente les ambitieux objectifs
en matière d’environnement, de société et de gouvernance qui
guideront nos activités dans l’avenir. Nous sommes satisfaits des
progrès réalisés en 2021 et sommes impatients d’annoncer nos
futures avancées. Il y a beaucoup à faire, mais nous sommes prêts à
relever le défi. »
Sommaire des résultats financiers selon les PCGR
Trimestres
(en milliers de dollars, sauf
indication contraire) (non audité)
31 mars 2022
31 mars 2021
Variation
Bénéfice net (perte nette)
386 986
$
(62 198
)
$
449 184
$
Bénéfice net (perte nette) par part après
dilution
0,535
(0,086
)
0,621
Produits locatifs
328 049
326 539
1 510
Profit (perte) lié(e) à la juste valeur
des parts échangeablesi)
(118 736
)
(217 683
)
98 947
Profits (pertes) lié(e)s à la juste
valeur, compte non tenu des parts échangeablesii)
301 177
59 220
241 957
Entrées nettes de trésorerie liées aux
activités d’exploitation
113 117
148 632
(35 515
)
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation après dilutioniii)
723 466 930
722 930 485
536 445
i)
Les parts échangeables sont comptabilisées
à leur juste valeur selon le prix des parts de fiducie sur le
marché, ce qui a une incidence défavorable sur les résultats
financiers lorsque le prix des parts de fiducie augmente et une
incidence favorable lorsque leur prix diminue.
ii)
Les profits (pertes) lié(e)s à la juste
valeur, compte non tenu des parts échangeables, comprennent des
ajustements de la juste valeur des immeubles de placement et de la
rémunération fondée sur des parts.
iii)
Comprend les parts et les parts
échangeables de la Fiducie.
Résultats trimestriels
Propriétés de Choix a comptabilisé un bénéfice net de 387,0
millions de dollars pour le premier trimestre de 2022,
comparativement à une perte nette de 62,2 millions de dollars pour
le premier trimestre de 2021. L’augmentation trimestrielle par
rapport à l’exercice précédent est essentiellement attribuable à la
variation favorable de 243,5 millions de dollars de la juste valeur
des immeubles de placement découlant des profits liés à la juste
valeur dans les portefeuilles d’immeubles industriels, de projets
d’aménagement et d’immeubles de commerce de détail de la Fiducie, à
la hausse de 106,5 millions de dollars du bénéfice des
coentreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence et à la variation favorable de 98,9 millions de dollars
de la juste valeur des parts échangeables de la Fiducie.
Sommaire des résultats financiers selon une base
proportionnelle1)
Trimestres
À la date indiquée ou pour la
période close à cette date (en milliers de dollars, sauf indication
contraire)
31 mars 2022
31 mars 2021
Variation
Produits locatifsi)
345 108
$
341 608
$
3 500
$
Résultat d’exploitation net (« REN »),
selon la méthode de la comptabilité de trésoreriei), ii)
237 277
229 633
7 644
REN des actifs comparables, selon la
méthode de la comptabilité de trésoreriei), ii)
223 130
214 725
8 405
Ajustement de la juste valeur des
immeubles de placementi)
412 680
60 895
351 785
Taux d’occupation (% de la SLB)
97,0
%
97,0
%
—
%
Fonds provenant des activités
d’exploitation (« FPAE »)i)
175 136
170 608
4 528
FPAEi) par part après dilution
0,242
0,236
0,006
Montant ajusté des fonds provenant des
activités d’exploitation (« montant ajusté des FPAE »)i)
160 749
155 316
5 433
Montant ajusté des FPAEi) par part après
dilution
0,222
0,215
0,007
Ratio de distribution du montant ajusté
des FPAEi) après dilution
83,3
%
86,1
%
(2,8
)
%
Distributions en trésorerie déclarées
133 836
133 706
130
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation après dilutioniii)
723 466 930
722 930 485
536 445
i)
Il y a lieu de se reporter à la rubrique «
Mesures financières non conformes aux PCGR et informations
financières supplémentaires ».
ii)
Comprend une provision pour créances
douteuses et des réductions de loyer.
iii)
Comprend les parts et les parts
échangeables de la Fiducie.
Résultats trimestriels
Les fonds provenant des activités d’exploitation (les « FPAE »,
mesure non conforme aux PCGR) du trimestre clos le 31 mars 2022 se
sont établis à 175,1 millions de dollars, soit 0,242 $ par part
après dilution, comparativement à 170,6 millions de dollars, soit
0,236 $ par part après dilution, pour le trimestre clos le 31 mars
2021.
Les FPAE ont augmenté de 4,5 millions de dollars par rapport à
ceux de l’exercice précédent en raison surtout de la croissance du
résultat d’exploitation net découlant de l’accroissement des loyers
lors des renouvellements dans le portefeuille d’immeubles de
commerce de détail, des gains liés aux causes en appel en matière
d’impôts fonciers et de la hausse des recouvrements de capital, de
la diminution de la charge au titre des créances douteuses et des
charges d’intérêt et de la hausse des produits d’intérêt.
Transactions et financements survenus au cours du
trimestre
La Fiducie a réalisé des transactions d’une valeur de 854,4
millions de dollars au premier trimestre.
- Vente de six immeubles de bureaux à Allied Properties REIT («
Allied ») en contrepartie d’environ 11,8 millions de partsi),
évaluées à environ 550,7 millions de dollars, d’une société liée à
Allied et d’un billet à ordre d’une valeur nominale de 200,0
millions de dollars (juste valeur de 193,2 millions de dollars). La
juste valeur de la contrepartie nette reçue s’élève à 733,8
millions de dollars.
- Acquisition d’une participation de 3 % d’un associé et
annulation de l’option du même associé qui lui permettait
d’augmenter sa participation dans les projets résidentiels Brixton
et East Liberty, comparativement à 17,1 millions de dollars et à
18,7 millions de dollars, respectivement, faisant ainsi passer de
47 % à 50 % la participation de la Fiducie dans ces projets.
- Acquisition stratégique d’un actif de commerce de détail à
Montréal et d’un immeuble industriel à Ottawa auprès de Loblaw pour
un montant totalisant 29,6 millions de dollars.
- Cession de trois actifs non essentiels de commerce de détail et
industriels pour un produit de 55,2 millions de dollars.
La Fiducie a investi dans son programme d’aménagement,
effectuant des dépenses totalisant 13,2 millions de dollars pour le
trimestre selon une base proportionnelle1). Au cours du trimestre,
la Fiducie a transféré, depuis les biens en voie d’aménagement vers
les immeubles à revenu, des locaux de commerce de détail d’une
superficie de 23 000 pieds carrés, à une valeur de 10,2 millions de
dollars selon une base proportionnelle1).
Au cours du trimestre clos le 31 mars 2022, la Fiducie a
acquitté trois prêts hypothécaires totalisant 52,3 millions de
dollars dont le taux d’intérêt moyen pondéré était de 3,3 %.
i)
La Fiducie a reçu 11 809 145 parts de
catégorie B d’Allied Properties Exchangeable Limited Partnership
(les « parts de catégorie B »), une société liée à Allied. Les
parts peuvent être échangées contre des parts de fiducie cotées en
bourse d’Allied (les « parts d’Allied »), et ont une valeur
économique équivalente à celles-ci. Aucune restriction ne sera
imposée à l’échange de parts de catégorie B en parts d’Allied, mais
les parts d’Allied (en cas d’échange) seront soumises à blocage à
la clôture de la transaction, de sorte que 25% des parts de
catégorie B ou des parts d’Allied, le cas échéant, seront
débloquées tous les trois mois après le premier anniversaire de la
clôture de la transaction. En tant que porteur des parts d’Allied
Properties Exchangeable Limited Partnership, la Fiducie a droit aux
distributions versées par Allied. Les parts de catégorie B sont
comptabilisées à la juste valeur établie selon le cours de marché
des parts d’Allied. Au 31 mars 2022, la juste valeur par part a été
établie à 46,63 $.
Perspectives
Propriétés de Choix est une fiducie de placement immobilier chef
de file qui crée une valeur durable en détenant, en exploitant et
en développant des propriétés résidentielles et commerciales de
grande qualité. Nous avons pour objectif d’offrir, dans une
perspective à long terme, une appréciation de la valeur
liquidative, une croissance stable de notre résultat d’exploitation
net et la préservation du capital. Propriétés de Choix est
convaincue que son modèle économique, la stabilité de ses
locataires, son solide bilan et son approche disciplinée en matière
de gestion financière continueront de bien la servir en vue de sa
réussite future.
Notre portefeuille diversifié d’immeubles de commerce de détail,
d’immeubles industriels, d’immeubles résidentiels et d’immeubles à
usage mixte affiche un taux d’occupation de 97,0 %. De plus, nous
pouvons compter sur des locataires de grande qualité partout au
Canada. Notre portefeuille est principalement loué à des
détaillants de biens de première nécessité et à des fournisseurs de
services logistiques, qui sont moins sensibles à la volatilité
économique, ce qui procure donc une stabilité à notre portefeuille
dans son ensemble. Cette stabilité est mise en évidence par celle
des résultats financiers que nous avons enregistrés pour l’exercice
précédent et pour le dernier trimestre. Nous sommes encouragés par
les mesures mises en place en vue de la réouverture qui se poursuit
et qu’a rendue possible les taux de vaccination contre COVID-19
élevés. Cet optimisme se manifeste dans notre bassin de locataires,
alors que nous observons une dynamique positive de location dans
l’ensemble de notre portefeuille.
L’an passé, nous avons pris la décision stratégique de consacrer
du temps et des dépenses d’investissement afin de saisir les
occasions liées à nos principales activités, soit les immeubles de
commerce de détail essentiels, les immeubles industriels et la
plateforme résidentielle en pleine expansion, ainsi qu’à notre
solide programme d’aménagement. Il s’agit de catégories d’actifs
pour lesquelles nous avons la capacité d’accroître notre envergure,
de réaliser des efficiences sur le plan de l’exploitation, de créer
de nouvelles occasions de placement et d’attirer les gens les plus
talentueux. Cette décision a donné lieu à la vente stratégique de
six immeubles de bureaux de grande qualité à Allied Properties REIT
au premier trimestre. Nous ne présenterons plus nos résultats
relatifs aux immeubles de bureaux comme une catégorie d’actifs
distincte.
Nous continuons de faire progresser notre programme
d’aménagement, lequel constitue pour nous le meilleur moyen
d’ajouter à notre portefeuille des biens immobiliers de grande
qualité et à un coût raisonnable et d’accroître la valeur
liquidative au fil du temps. Nos projets d’aménagement en cours
sont diversifiés par la taille, l’ampleur et la complexité. Ils
comprennent à la fois des projets de densification d’immeubles de
commerce de détail, des projets d’aménagement industriels et des
projets résidentiels locatifs situés dans des marchés urbains et
axés sur l’accessibilité du transport en commun. Dans le secteur
résidentiel, nous poursuivons la construction de deux projets
d’immeubles résidentiels de grande hauteur, le premier étant situé
près de la station Mount Pleasant du réseau GO à Brampton, en
Ontario, et le second, dans le quartier Westboro d’Ottawa, en
Ontario. Nous cherchons également à accroître notre plateforme
industrielle grâce à nos activités d’aménagement. Nous avons deux
projets d’aménagement industriels en cours, qui offriront, selon
nos prévisions, 0,6 million de pieds carrés d’espace logistique de
nouvelle génération. Notre projet industriel situé à Horizon
Business Park à Edmonton (Alberta), qui comprend deux immeubles
dont la superficie totalise 0,3 million de pieds carrés, avance,
les premiers locataires étant attendus à la fin du deuxième
trimestre de 2022. Après la clôture du premier trimestre, nous
avons commencé la construction de notre deuxième site industriel en
activité, une installation logistique moderne d’une superficie de
0,3 million de pieds carrés située dans un quartier industriel de
premier plan à Surrey, en Colombie-Britannique.
En plus de nos projets en cours, nous disposons d’un important
programme de projets plus complexes d’aménagement d’immeubles à
usage mixte de plus grande envergure et de terrains destinés à des
projets d’aménagement industriels futurs, lesquels devraient
contribuer collectivement à une croissance significative de la
valeur liquidative à l’avenir. Nous continuons de faire progresser
le processus de changement de zonage de plusieurs sites à usage
mixte, 11 projets représentant plus de 10,5 millions de pieds
carrés et étant actuellement à différents stades du processus de
changement de zonage et de planification. Nous avons réussi à faire
approuver une modification du plan officiel et du règlement de
zonage pour un important projet à usage mixte à Grenville et à
Grosvenor, à Toronto (Ontario) au cours du trimestre. Après la
clôture du premier trimestre, nous avons acquis une parcelle de
terrain adjacente au terrain destiné à des projets d’aménagement
industriels futurs qui avait été acquis dans la région du Grand
Toronto en 2021, ce qui porte à environ 380 acres la superficie
nette totale destinée à des projets d’aménagement industriels
futurs dans ce parc industriel comptant plusieurs phases et ouvre
la voie à de multiples possibilités de croissance pour notre
portefeuille d’immeubles industriels.
Les taux d’intérêt ont considérablement augmenté depuis le début
de l’exercice, alors que la Banque du Canada a déjà augmenté son
taux de financement à un jour de 75 points de base et que plusieurs
autres hausses sont attendues d’ici la fin de l’année 2022. Les
taux d’intérêt à long terme ont également enregistré une hausse, le
taux de rendement des obligations de référence à 10 ans de la
Banque du Canada ayant augmenté de 1,6 % au début de 2022, pour se
fixer à environ 2,8 % à la date des présentes. Nous continuons de
surveiller l’incidence du contexte de hausse globale des taux sur
nos résultats d’exploitation et notre situation financière. Nous
avons des dettes d’approximativement 623 millions de dollars
arrivant à échéance en 2022, que nous avons l’intention de
refinancer à l’aide de titres d’emprunt à plus long terme,
essentiellement des débentures non garanties et des emprunts
hypothécaires commerciaux. Pour ce qui est des liquidités, la
Fiducie a accès à environ 1,5 milliard de dollars en liquidités
disponibles, montant qui comprend la tranche inutilisée de 1,4
milliard de dollars de la facilité de crédit renouvelable de la
Fiducie ainsi que 35,2 millions de dollars de trésorerie et
d’équivalents de trésorerie et environ 12,4 milliards de dollars
d’actifs non grevés. Nos liquidités abondantes, nos actifs non
grevés et le profil d’échéances échelonnées de notre dette nous
procurent une marge de manœuvre dans le contexte actuel.
Mesures financières non conformes aux PCGR et informations
financières supplémentaires
Outre les mesures de performance déterminées conformément aux
Normes internationales d’information financière (les International
Financial Reporting Standards ou « IFRS » ou, encore, les « PCGR
»), Propriétés de Choix utilise certaines mesures non conformes aux
PCGR pour évaluer sa performance, et elle fournit ces mesures dans
le présent communiqué de presse afin que les investisseurs puissent
en faire de même. Ces mesures ainsi que les montants par part
connexes ne sont pas définis aux termes des IFRS et, par
conséquent, ne devraient pas être considérés comme des mesures de
substitution au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux
activités d’exploitation établis selon les IFRS. Par ailleurs, les
mesures supplémentaires utilisées par la direction pourraient ne
pas être comparables à des mesures semblables présentées par
d’autres fiducies de placement immobilier ou d’autres entreprises
immobilières. Les mesures non conformes aux PCGR dont il est
question dans le présent communiqué de presse sont définies et
rapprochées avec les mesures conformes aux PCGR les plus
comparables ci-après. Propriétés de Choix estime que ces mesures
financières non conformes aux PCGR fournissent de l’information
utile à la direction et aux investisseurs pour évaluer la
performance financière et la situation financière de la Fiducie,
pour les raisons indiquées ci-après.
Mesures non conformes aux PCGR
Description
Base proportionnelle
- S’entend de l’information financière ajustée pour tenir compte
des coentreprises de la Fiducie comptabilisées selon la méthode la
mise en équivalence, des actifs immobiliers financiers et de la
quote-part du bénéfice net (de la perte nette) attribuable aux
coentreprises comptabilisées selon la méthode la mise en
équivalence et aux actifs immobiliers financiers revenant à la
Fiducie selon une base proportionnelle consolidée en fonction du
pourcentage de participation de la Fiducie dans le placement
connexe.
- La direction croit que cette méthode est appropriée pour
démontrer la capacité de la Fiducie à gérer les aspects économiques
sous-jacents des placements connexes, y compris la performance
financière et les flux de trésorerie et qu’elle illustre également
dans quelle mesure les actifs sous‑jacents sont financés par
emprunt, ce qui constitue une composante importante de la gestion
du risque.
Résultat d’exploitation net (« REN »),
selon le référentiel comptable
- S’entend des produits locatifs, compte tenu des produits
locatifs comptabilisés sur une base linéaire, du remboursement de
produits tirés de contrats de location et des paiements pour
cessions de bail reçus, diminués des charges d’exploitation liées
aux immeubles directes et des impôts fonciers et excluant certaines
charges telles que les charges d’intérêts et les charges
d’exploitation indirectes afin de fournir des résultats qui
reflètent les activités d’exploitation d’un immeuble compte non
tenu de la façon dont il est financé ou des coûts d’exploitation de
l’entité qui le détient.
- La direction est d’avis que le REN est une mesure importante de
la performance sur le plan de l’exploitation pour les actifs
immobiliers commerciaux de la Fiducie qui est utilisée par les
analystes du secteur immobilier, les investisseurs et la direction
et qu’il constitue également une donnée clé pour déterminer la
juste valeur du portefeuille de Propriétés de Choix.
REN, selon la méthode de la comptabilité
de trésorerie
- S’entend des produits locatifs compte non tenu des produits
locatifs comptabilisés sur une base linéaire, des charges
d’exploitation liées aux immeubles directes et des impôts fonciers,
et ne tient pas compte de certaines charges comme les charges
d’intérêts et les charges d’exploitation indirectes pour fournir
des résultats qui reflètent l’exploitation d’un immeuble compte non
tenu de la façon dont il est financé ou des coûts d’exploitation de
l’entité qui le détient.
- La direction estime que le REN est une mesure utile pour
comprendre les variations d’une période à l’autre du résultat
d’exploitation attribuables aux taux d’occupation, aux loyers, aux
charges d’exploitation et aux impôts fonciers.
REN des actifs comparables, selon la
méthode
de la comptabilité de trésorerie
et
REN des actifs comparables, selon le
référentiel comptable
- Le REN des actifs comparables est utilisé à des fins
d’évaluation de la performance, d’une période à l’autre, des
immeubles détenus et exploités par Propriétés de Choix depuis le
1er janvier 2021, inclusivement.
- Le REN des biens qui ont été i) acquis, ii) sortis ou iii)
modifiés considérablement en raison de nouveaux aménagements, de
projets de réaménagement, de travaux d’agrandissement ou de
démolitions (collectivement, les « transactions ») n’est pas pris
en compte dans l’établissement du REN des actifs comparables.
- Le REN des actifs comparables, selon la méthode de la
comptabilité de trésorerie, est utile pour évaluer la réalisation
des variations des loyers contractuels prévues aux contrats de
location ou la fin des périodes de location gratuite. Il s’agit
aussi d’une mesure utile à la compréhension des variations, d’une
période à l’autre, du REN attribuables aux taux d’occupation, aux
loyers, aux charges d’exploitation et aux impôts fonciers, compte
non tenu des variations du REN qui peuvent être imputables aux
transactions et aux activités d’aménagement.
Fonds provenant des activités
d’exploitation (« FPAE »)
- Calculés conformément au document de l’Association des biens
immobiliers du Canada (« REALpac ») portant sur les fonds provenant
des activités d’exploitation (« FPAE ») et sur le montant ajusté
des fonds provenant des activités d’exploitation (« montant ajusté
des FPAE ») en vertu des IFRS publié en janvier 2022.
- La direction considère les FPAE comme étant une mesure utile de
la performance sur le plan de l’exploitation puisqu’elle réintègre
au bénéfice net (ou à la perte nette) les éléments ne découlant pas
des activités d’exploitation ou ne donnant pas nécessairement une
représentation fidèle de la performance passée ou récurrente de la
Fiducie, tels que les ajustements de la juste valeur des parts
échangeables, des immeubles de placement et de la rémunération
fondée sur des parts. À l’occasion, la Fiducie peut conclure des
transactions dont l’incidence sur le calcul de cette mesure est
considérable; le cas échéant, elle n’en tient pas compte dans son
calcul de ce montant établi pour les besoins de la direction.
- La direction utilise les FPAE et estime qu’ils constituent une
mesure utile de la performance de la Fiducie qui, lorsqu’ils sont
comparés d’une période à l’autre, reflètent l’incidence sur les
activités d’exploitation des tendances en matière de taux
d’occupation, de loyers, de charges d’exploitation, d’impôts
fonciers, d’activités d’acquisition et de charges d’intérêts.
Montant ajusté des fonds provenant des
activités d’exploitation (« montant ajusté des FPAE »)
- Calculés conformément au document de REALpac portant sur les
fonds provenant des activités d’exploitation (« FPAE ») et sur le
montant ajusté des fonds provenant des activités d’exploitation («
montant ajusté des FPAE ») en vertu des IFRS publié en janvier
2022.
- La direction considère le montant ajusté des FPAE comme étant
une mesure utile de la performance sur le plan de l’exploitation
puisqu’elle ajuste davantage les FPAE pour tenir compte des
dépenses d’investissement engagées pour maintenir la capacité
productive des immeubles à revenu et élimine l’incidence des loyers
comptabilisés sur une base linéaire. Le caractère saisonnier des
dépenses d’investissement liées aux immeubles a une incidence sur
le montant ajusté des FPAE.
- Lors du calcul du montant ajusté des FPAE, les FPAE sont
ajustés en excluant les ajustements liés aux loyers comptabilisés
sur une base linéaire, ainsi que les coûts engagés au titre des
activités de location internes et des dépenses d’investissement
liées aux immeubles. Les variations du fonds de roulement,
considérées comme des besoins en trésorerie à court terme ou des
surplus, sont réputées être des activités de financement selon la
méthodologie et ne sont pas prises en compte lors du calcul du
montant ajusté des FPAE.
- Les dépenses d’investissement qui sont exclues et qui ne sont
pas déduites du calcul du montant ajusté des FPAE comprennent les
dépenses qui génèrent de nouveaux flux d’investissement, comme la
construction d’un nouvel ensemble de commerces de détail au cours
d’un projet d’agrandissement ou de densification, les activités
d’aménagement ou les activités d’acquisition.
- Par conséquent, le montant ajusté des FPAE diffère des FPAE
puisqu’il ne tient pas compte dans sa définition de certains
produits et charges hors trésorerie comptabilisés selon les PCGR,
notamment les loyers comptabilisés sur une base linéaire, mais
qu’il tient compte des dépenses d’investissement et des frais de
location engagés au cours de la période qui sont inscrits à l’actif
aux fins des PCGR. À l’occasion, la Fiducie peut conclure des
transactions dont l’incidence sur le calcul de cette mesure est
considérable; le cas échéant, elle n’en tient pas compte dans son
calcul de ce montant établi pour les besoins de la direction.
Ratio de distribution du montant ajusté
des FPAE
- Le ratio de distribution du montant ajusté des FPAE est une
mesure supplémentaire utilisée par la direction pour évaluer le
caractère durable des paiements de distribution de la Fiducie.
- Ce ratio correspond au montant des distributions en trésorerie
déclarées divisé par le montant ajusté des FPAE.
Le tableau qui suit présente un rapprochement du bénéfice net
(de la perte nette) établi(e) selon les PCGR au résultat net
présenté selon une base proportionnelle pour le trimestre clos le
31 mars 2022.
Trimestres
Pour les périodes closes les 31 mars (en
milliers de dollars)
Selon les PCGR
Consolidation et
éliminationsi)
Selon une base
proportionnelle
Résultat d’exploitation net
Produits locatifs
328 049
$
17 059
$
345 108
$
Charges d’exploitation liées aux
immeubles
(99 551
)
(6 762
)
(106 313
)
228 498
10 297
238 795
Autres produits et charges
Produits d’intérêts
7 491
(3 943
)
3 548
Produits de commissions
1 091
—
1 091
Charges d’intérêts nettes et autres
charges financières
(130 803
)
(2 195
)
(132 998
)
Charges générales et administratives
(10 840
)
—
(10 840
)
Quote-part du bénéfice (de la perte) des
coentreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence
114 596
(114 596
)
—
Amortissement des immobilisations
incorporelles
(250
)
—
(250
)
Coûts de transaction liés aux acquisitions
et autres charges connexes
(5 236
)
—
(5 236
)
Autres profits (pertes) lié(e)s à la juste
valeur, montant net
(1 066
)
—
(1 066
)
Ajustement de la juste valeur des parts
échangeables
(118 736
)
—
(118 736
)
Ajustement de la juste valeur des
immeubles de placement
302 243
110 437
412 680
Bénéfice (perte) avant impôt sur le
résultat
386 988
—
386 988
Recouvrement d’impôt sur le résultat
(2
)
—
(2
)
Bénéfice net (perte nette)
386 986
$
—
$
386 986
$
i)
Les ajustements reflètent la quote-part du
bénéfice net (de la perte nette) attribuable aux coentreprises
comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et aux
actifs immobiliers financiers revenant à la Fiducie selon une base
proportionnelle consolidée en fonction du pourcentage de
participation de la Fiducie dans le placement connexe.
Le tableau qui suit présente un rapprochement du bénéfice net
(de la perte nette) établi(e) selon les PCGR au résultat net
présenté selon une base proportionnelle pour le trimestre clos le
31 mars 2021.
Trimestres
Pour les périodes closes les 31 mars
(en milliers de dollars)
Selon les PCGR
Consolidation et
éliminationsi)
Selon une base
proportionnelle
Résultat d’exploitation net
Produits locatifs
326 539
$
15 069
$
341 608
$
Charges d’exploitation liées aux
immeubles
(100 136
)
(5 892
)
(106 028
)
226 403
9 177
235 580
Autres produits et charges
Produits d’intérêts
4 148
(1 333
)
2 815
Produits de commissions
1 039
—
1 039
Charges d’intérêts nettes et autres
charges financières
(133 563
)
(1 927
)
(135 490
)
Charges générales et administratives
(9 574
)
—
(9 574
)
Quote-part du bénéfice (de la perte) des
coentreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence
8 069
(8 069
)
—
Amortissement des immobilisations
incorporelles
(250
)
—
(250
)
Autres profits (pertes) lié(e)s à la juste
valeur, montant net
477
—
477
Ajustement de la juste valeur des parts
échangeables
(217 683
)
—
(217 683
)
Ajustement de la juste valeur des
immeubles de placement
58 743
2 152
60 895
Bénéfice (perte) avant impôt sur le
résultat
(62 191
)
—
(62 191
)
Charge d’impôt sur le résultat
(7
)
—
(7
)
Bénéfice net (perte nette)
(62 198
)
$
—
$
(62 198
)
$
i)
Les ajustements reflètent la quote-part du
bénéfice net (de la perte nette) attribuable aux coentreprises
comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et aux
actifs immobiliers financiers revenant à la Fiducie selon une base
proportionnelle consolidée en fonction du pourcentage de
participation de la Fiducie dans le placement connexe.
Le tableau qui suit présente un rapprochement du bénéfice net
(de la perte nette) établi(e) selon les PCGR au résultat
d’exploitation net présenté selon la méthode de la comptabilité de
trésorerie pour les périodes closes aux dates indiquées.
Trimestres
Pour les périodes closes les 31 mars
(en milliers de dollars)
2022
2021
Variation
Bénéfice net (perte nette)
386 986
$
(62 198
)
$
449 184
$
Charges générales et administratives
10 840
9 574
1 266
Produits de commissions
(1 091
)
(1 039
)
(52
)
Charges d’intérêts nettes et autres
charges financières
130 803
133 563
(2 760
)
Produits d’intérêts
(7 491
)
(4 148
)
(3 343
)
Quote-part du bénéfice (de la perte) des
coentreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence
(114 596
)
(8 069
)
(106 527
)
Amortissement des immobilisations
incorporelles
250
250
—
Coûts de transaction liés aux acquisitions
et autres charges connexes
5 236
—
5 236
Autres profits (pertes) lié(e)s à la juste
valeur, montant net
1 066
(477
)
1 543
Ajustement de la juste valeur des parts
échangeables
118 736
217 683
(98 947
)
Ajustement de la juste valeur des
immeubles de placement
(302 243
)
(58 743
)
(243 500
)
Charge d’impôt sur le résultat
2
7
(5
)
Résultat d’exploitation net, selon le
référentiel comptable – selon les PCGR
228 498
226 403
2 095
Produits locatifs comptabilisés sur une
base linéaire
(511
)
(4 477
)
3 966
Paiements pour cession de bail reçus
(398
)
(1 124
)
726
Résultat d’exploitation net, selon la
méthode de la comptabilité de trésorerie – selon les PCGR
227 589
220 802
6 787
Ajustement pour tenir compte des
coentreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence et des actifs immobiliers financiers
9 688
8 831
857
Résultat d’exploitation net, selon la
méthode de la comptabilité de trésorerie – selon une base
proportionnelle
237 277
$
229 633
$
7 644
$
Le tableau qui suit présente un rapprochement du résultat
d’exploitation net, selon la méthode de la comptabilité de
trésorerie, au résultat d’exploitation net des actifs comparables,
selon la méthode de la comptabilité de trésorerie, pour les
périodes closes aux dates indiquées.
Trimestres
Pour les périodes closes les 31 mars
(en milliers de dollars)
2022
2021
Variation
Résultat d’exploitation net, selon la
méthode de la comptabilité de trésorerie – selon une base
proportionnelle
237 277
$
229 633
$
7 644
$
REN lié aux transactions, selon la méthode
de la comptabilité de trésorerie
14 147
14 908
(761
)
REN des actifs comparables, selon la
méthode de la comptabilité de trésorerie
223 130
$
214 725
$
8 405
$
Le tableau qui suit présente un rapprochement du résultat net
établi selon les PCGR aux fonds provenant des activités
d’exploitation pour les périodes closes aux dates indiquées.
Trimestres
Pour les périodes closes les 31 mars (en
milliers de dollars)
2022
2021
Variation
Bénéfice net (perte nette)
386 986
$
(62 198
)
$
449 184
$
Amortissement des immobilisations
incorporelles
250
250
—
Coûts de transaction liés aux acquisitions
et autres charges connexes
5 236
—
5 236
Autres profits (pertes) lié(e)s à la juste
valeur, montant net
1 066
(477
)
1 543
Ajustement de la juste valeur des parts
échangeables
118 736
217 683
(98 947
)
Ajustement de la juste valeur des
immeubles de placement
(302 243
)
(58 743
)
(243 500
)
Ajustement de la juste valeur de
l’immeuble de placement détenu par l’intermédiaire de la
coentreprise comptabilisée selon la méthode de la mise en
équivalence
(110 437
)
(2 152
)
(108 285
)
Intérêts au titre de l’aménagement
autrement inscrits à l’actif au titre des coentreprises
comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence
240
1 021
(781
)
Distributions sur les parts
échangeables
73 221
73 221
—
Frais de location internes
2 079
1 996
83
Charge d’impôt sur le résultat
2
7
(5
)
Fonds provenant des activités
d’exploitation
175 136
$
170 608
$
4 528
$
FPAE par part après dilutioni)
0,242
$
0,236
$
0,006
$
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation après dilutionii)
723 466 930
722 930 485
536 445
i)
Le ratio de distribution des FPAE
correspond au montant des distributions en trésorerie déclarées
divisé par le montant des FPAE.
ii)
Comprend les parts et les parts
échangeables de la Fiducie.
Le tableau qui suit présente un rapprochement des fonds
provenant des activités d’exploitation au montant ajusté des fonds
provenant des activités d’exploitation pour les périodes closes aux
dates indiquées.
Trimestres
Pour les périodes closes les 31 mars (en
milliers de dollars)
2022
2021
Variation
Fonds provenant des activités
d’exploitation
175 136
$
170 608
$
4 528
$
Frais de location internes
(2 079
)
(1 996
)
(83
)
Produits locatifs comptabilisés sur une
base linéaire
(511
)
(4 477
)
3 966
Ajustement pour tenir compte de la
quote-part des produits locatifs comptabilisés sur une base
linéaire tirés des coentreprises comptabilisées selon la méthode de
la mise en équivalence et des actifs immobiliers financiers
(399
)
(346
)
(53
)
Dépenses d’investissement liées aux
immeubles
(2 364
)
(2 684
)
320
Frais directs de location
(1 799
)
(1 044
)
(755
)
Améliorations locatives
(6 117
)
(4 262
)
(1 855
)
Ajustement pour tenir compte de la
quote-part des dépenses d’investissement liées à l’exploitation
provenant des coentreprises comptabilisées selon la méthode de la
mise en équivalence et des actifs immobiliers financiers
(1 118
)
(483
)
(635
)
Montant ajusté des fonds provenant des
activités d’exploitation
160 749
$
155 316
$
5 433
$
Montant ajusté des FPAE par part après
dilution
0,222
$
0,215
$
0,007
$
Ratio de distribution du montant ajusté
des FPAE après dilutioni)
83,3
%
86,1
%
(2,8
)
%
Distribution déclarée par part
0,185
$
0,185
$
—
$
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation après dilutionii)
723 466 930
722 930 485
536 445
i)
Le ratio de distribution du montant ajusté
des FPAE correspond au montant des distributions en trésorerie
déclarées divisé par le montant ajusté des FPAE.
ii)
Comprend les parts et les parts
échangeables de la Fiducie.
Rapport de gestion, états financiers consolidés et notes
afférentes
L’information figurant dans le présent communiqué de presse est
un bref sommaire des résultats. Le présent communiqué de presse
devrait être lu à la lumière du rapport du premier trimestre de
2022 aux porteurs de parts de Propriétés de Choix, qui comprend les
états financiers consolidés résumés et le rapport de gestion de la
Fiducie et qui est publié à l’adresse www.choicereit.ca, et sur
SEDAR, à l’adresse www.sedar.com.
Téléconférence et webémission
La direction tiendra une téléconférence (en anglais seulement)
le jeudi 28 avril 2022 à 9 h (heure de l’Est) et diffusera
simultanément une webémission audio. Pour accéder à la
téléconférence, veuillez composer le 240-789-2714 ou le
1‑888‑330‑2454, puis composer le code d’accès 4788974.
L’enregistrement de la webémission pourra être écouté à l’adresse
www.choicereit.ca/fr/events-webcasts-fr/.
À propos de la Fiducie de placement immobilier Propriétés de
Choix
Propriétés de Choix est une fiducie de placement immobilier chef
de file qui crée une valeur durable en détenant, en exploitant et
en développant des propriétés résidentielles et commerciales de
grande qualité.
Nous croyons que la création d’espaces qui améliorent la façon
de vivre, de travailler et de créer des liens de nos locataires et
de nos communautés génère de la valeur. Nous nous efforçons de
comprendre les besoins de nos locataires et de gérer nos propriétés
selon les normes les plus élevées. Nous aspirons à développer des
communautés viables et résilientes en mettant au premier plan la
durabilité sociale, économique et environnementale. Dans tout ce
que nous faisons, nous sommes guidés par une série de valeurs
communes ancrées dans les piliers Engagement, Tenir à cœur, Respect
et Excellence. Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez
visiter le site Web de Propriétés de Choix, à l’adresse
www.choicereit.ca, et le profil d’émetteur de Propriétés de Choix
sur SEDAR, à l’adresse www.sedar.com.
Mise en garde concernant énoncés prospectifs
Le présent communiqué de presse renferme des énoncés prospectifs
qui portent sur les activités de Propriétés de Choix et sur le
contexte dans lequel la Fiducie évolue. Ils sont fondés sur les
attentes, estimations, prévisions et projections de la direction et
ne sont pas garants de la performance future de la Fiducie. Ils
comportent de nombreux risques et incertitudes qui sont
indépendants de sa volonté et difficilement prévisibles. Par
conséquent, les résultats réels pourraient différer
considérablement de ceux qu’expriment ces énoncés prospectifs. Les
lecteurs ne devraient donc pas se fier indûment à ces énoncés
prospectifs. Qui plus est, un énoncé prospectif n’est valable qu’à
la date à laquelle il est formulé. Sauf dans la mesure où la loi
l’exige, la direction ne s’engage aucunement à publier une mise à
jour de ces énoncés de manière à rendre compte de nouvelles
informations, de l’occurrence de nouveaux événements ou d’un
changement éventuel de circonstances.
Bon nombre de risques et incertitudes pourraient faire en sorte
que les résultats réels de la Fiducie diffèrent sensiblement de
ceux qui sont exprimés explicitement ou implicitement ou de ceux
qui sont prévus dans les énoncés prospectifs, notamment ceux qui
sont décrits à la rubrique 12, « Risques d’entreprise et gestion
des risques », du rapport de gestion de la Fiducie pour l’exercice
clos le 31 décembre 2021, lequel comprend le détail des risques et
de l’information à présenter à l’égard de la COVID‑19 et de son
incidence sur la Fiducie, ainsi que ceux présentés dans la notice
annuelle de la Fiducie pour l’exercice clos le 31 décembre
2021.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20220427006124/fr/
Personnes-ressources Pour obtenir de plus amples
renseignements, veuillez communiquer avec : investor@choicereit.ca
Mario Barrafato Chef des finances Tél. : 416-628-7872 Courriel :
Mario.Barrafato@choicereit.ca
Choice Properties Real E... (TSX:CHP.UN)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to May 2023
Choice Properties Real E... (TSX:CHP.UN)
Historical Stock Chart
From May 2022 to May 2023
