- Les produits ont augmenté de 6,0 % (2,4 % selon un taux de
change constant(1)) par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent, pour s'établir à 789,7
millions $.
- Le BAIIA ajusté(1) s'est établi à 373,9 millions
$, une hausse de 5,5 % (2,3 % selon un taux de change
constant(1)).
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 123,8 millions $,
une hausse de 3,9 %.
- Le bénéfice dilué par action s'est établi à 2,67 $, en
hausse de 10,8 %.
- Les dépenses d'investissement nettes(1)(2) se
sont établies à 197,3 millions $, une hausse de 39,5 % (33,2 %
selon un taux de change constant). En excluant les projets
d'expansion du réseau(1), les dépenses d'investissement
nettes se sont établies à 131,5 millions $, une hausse de 8,2 %
(3,7 % selon un taux de change constant).
- Les acquisitions d'immobilisations corporelles se sont
chiffrées à 235,0 millions $, en hausse de 60,6 %.
- Les flux de trésorerie disponibles(1) se sont
établis à 109,5 millions $, une baisse de 19,4 % (19,0 % selon
un taux de change constant(1)), en raison de
l'intensification des projets d'expansion du réseau. Les flux de
trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du
réseau(1), se sont chiffrés à 175,3 millions $, une
hausse de 12,5 % (10,7 % selon un taux de change
constant).
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont
diminué de 34,8 %, pour s'établir à 193,8 millions $,
principalement en raison des éléments du fonds du
roulement.
- Rachat et annulation de 27 700 actions subalternes à droit
de vote de Cogeco, pour une contrepartie totale de 1,6 million
$.
- Les projections financières pour l'exercice 2023 ont été
révisées.
- Un dividende déterminé trimestriel de 0,731 $ par action a
été déclaré, comparativement à un dividende de 0,625 $ par action
pour le trimestre correspondant de l'exercice 2022, ce qui
représente une hausse de 17 %.
MONTRÉAL, le 12 janv. 2023 /CNW Telbec/ - Cogeco
inc. (TSX : CGO) (« Cogeco » ou la « Société ») a annoncé
aujourd'hui ses résultats financiers du premier trimestre clos le
30 novembre 2022, conformément aux Normes internationales
d'information financière (les « normes IFRS »).
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
Pour le premier trimestre de l'exercice 2023 :
- Les produits ont augmenté de 6,0 % pour atteindre 789,7
millions $. Sur la base d'un taux de change constant, les produits
ont augmenté de 2,4 %, essentiellement en raison des facteurs
expliqués ci-dessous :
-
- Les produits du secteur des télécommunications au Canada ont augmenté de 4,8 %, tels qu'ils sont
présentés et selon un taux de change constant, principalement en
raison de l'impact cumulatif des ajouts de clients du service
Internet haute vitesse au cours de l'exercice précédent, d'une
combinaison de produits à valeur plus élevée et des hausses
tarifaires.
- Les produits du secteur des télécommunications aux États-Unis
ont augmenté de 7,4 %. Sur la base d'un taux de change constant,
les produits ont diminué de 0,1 %. Ces produits stables selon un
taux de change constant découlent d'une combinaison de produits à
valeur plus élevée et des hausses tarifaires, contrebalancées par
la diminution du bassin de clientèle en Ohio.
- Les produits au sein du secteur des médias ont augmenté de 2,5
%.
- Le BAIIA ajusté a augmenté de 5,5 % pour s'établir à 373,9
millions $. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA
ajusté a augmenté de 2,3 %, en raison essentiellement des facteurs
suivants :
-
- Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications au
Canada a augmenté de 5,7 %, ou de
6,4 % selon un taux de change constant, principalement en raison de
la croissance des produits, contrebalancée en partie par la hausse
des charges d'exploitation.
- Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications aux
États-Unis a augmenté de 3,8 %. Sur la base d'un taux de change
constant, le BAIIA ajusté a diminué de 3,4 %, principalement en
raison d'une baisse inhabituelle des dépenses liées au marketing et
à la publicité et du personnel réduit en Ohio à l'exercice précédent, alors que les
actifs étaient encore exploités sous la marque de l'ancien
propriétaire.
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 123,8 millions $,
dont une tranche de 42,1 millions $, ou 2,67 $ par action après
dilution, était attribuable aux propriétaires de la Société, contre
119,1 millions $ et une tranche de 38,5 millions $, ou 2,41 $
par action après dilution, pour la période correspondante de
l'exercice 2022. L'augmentation tient surtout à une augmentation du
BAIIA ajusté et à une diminution des frais d'acquisition,
d'intégration, de restructuration et autres frais, facteurs
contrebalancés en partie par la hausse de la charge d'impôts sur le
résultat, des charges financières et de la dotation aux
amortissements.
- Les dépenses d'investissement nettes, qui tiennent compte des
subventions à la construction, se sont établies à 197,3 millions $,
comparativement à 141,5 millions $ pour la période correspondante
de l'exercice précédent, en raison de l'intensification des
activités d'expansion du réseau au Canada et aux États-Unis. En excluant les
projets d'expansion du réseau, les dépenses d'investissement nettes
se sont établies à 131,5 millions $, comparativement à 121,5
millions $ pour la période correspondante de l'exercice
précédent.
-
- Les projets d'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile se
sont poursuivis au Canada et aux
États-Unis, où environ 20 000 et 17
000 foyers ont été câblés au cours du trimestre,
respectivement.
- Les acquisitions d'immobilisations corporelles ont augmenté de
60,6 % pour s'établir à 235,0 millions $, principalement en raison
des projets d'expansion du réseau dans les deux pays.
- Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de 19,4 %, ou de
19,0 % selon un taux de change constant, pour s'établir à 109,5
millions $, principalement en raison de la hausse des dépenses
d'investissement nettes attribuable à l'intensification des
activités d'expansion du réseau dans les deux pays, et de la hausse
des charges financières, facteurs contrebalancés en partie par la
diminution des frais d'acquisition, d'intégration, de
restructuration et autres frais, l'augmentation du BAIIA ajusté et
la diminution des impôts exigibles. Les flux de trésorerie
disponibles excluant les projets d'expansion du réseau ont augmenté
de 12,5 %, ou de 10,7 % selon un taux de change constant, pour se
chiffrer à 175,3 millions $.
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont
diminué de 34,8 % pour s'établir à 193,8 millions $, en raison
d'une sortie de 69,9 millions $ liée aux activités d'exploitation
sans effet sur la trésorerie, par rapport à une entrée de 19,7
millions $ pour la période comparative, ce qui s'explique par le
calendrier des paiements des dettes fournisseurs et autres
créditeurs et par l'augmentation des intérêts et des impôts sur le
résultat payés, facteurs contrebalancés en partie par la hausse du
BAIIA ajusté et la diminution des frais d'acquisition,
d'intégration, de restructuration et autres frais.
- Cogeco a racheté et annulé 27 700 actions subalternes à droit
de vote pour une contrepartie totale de 1,6 million $.
- Au cours de sa réunion du 12 janvier 2023, le conseil
d'administration de Cogeco a déclaré un dividende déterminé
trimestriel de 0,731 $ par action, en hausse de 17 % par rapport au
dividende de 0,625 $ par action pour le trimestre correspondant de
l'exercice 2022.
- Le 12 janvier 2023, le conseil d'administration de Cogeco a
également approuvé le renouvellement de l'offre publique de rachat
dans le cours normal des activités (l'« OPRCNA ») de
Cogeco, visant le rachat aux fins d'annulation d'un maximum de 325
000 actions subalternes à droit de vote, sous réserve de
l'approbation de la Bourse de Toronto. L'OPRCNA actuelle expire le 17
janvier 2023.
« Nous avons atteint nos objectifs financiers au cours du
premier trimestre de l'exercice 2023 », a déclaré M. Philippe
Jetté, président et chef de la direction de Cogeco inc.
« Notre unité d'affaires du secteur des télécommunications au
Canada, Cogeco Connexion, a
affiché les résultats attendus », a ajouté M. Jetté. « Nous avons
poursuivi la connexion de nouveaux foyers à notre réseau dans le
cadre de l'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile au Québec
et nous commençons à en constater les effets positifs. »
« Aux États-Unis, les résultats financiers de Breezeline pour le
premier trimestre ont été conformes à nos attentes alors qu'une
combinaison de produits à valeur élevée a contrebalancé la
diminution prévue du nombre d'abonnés en Ohio, principalement en raison de l'incidence
restante de la migration de nos systèmes de gestion des clients et
de facturation », a ajouté M. Jetté. « Alors que l'inflation et la
concurrence accrue à l'échelle du pays présentent des défis,
notamment pour les produits d'entrée de gamme, nous travaillons à
la mise en œuvre de plusieurs initiatives visant à améliorer
continuellement l'expérience client. En Ohio, notre produit de télévision sur IP a été
lancé avec succès auprès de nos nouveaux clients du service de
vidéo et nous mettrons progressivement en œuvre ce service à
l'intention des clients actuels du service de vidéo de Breezeline
dans cet État à compter du début de 2023. »
« En ce qui a trait à nos activités de radiodiffusion, bien que
le marché demeure difficile, la performance de Cogeco Média a été
conforme à nos attentes, et nous avons continué à élargir nos
options de contenu audio multiplateforme en mettant l'accent sur
les solutions de technologie publicitaire numérique. De plus, les
résultats du classement Numeris réalisé à l'automne ont une fois de
plus confirmé notre position de chef de file sur le marché », a
conclu M. Jetté.
PROJECTIONS FINANCIÈRES RÉVISÉES POUR L'EXERCICE 2023
Cogeco a révisé ses projections financières pour l'exercice
2023, publiées le 13 juillet 2022, en matière de produits, de BAIIA
ajusté et de dépenses d'investissement nettes. Les projections à
l'égard des flux de trésorerie disponibles demeurent les mêmes que
celles qui ont déjà été communiquées. La Société prévoit une
réduction des taux de croissance des produits en raison du nombre
de clients moins élevé que prévu en Ohio et, dans une moindre mesure, de la
conjoncture économique actuelle, qui a une incidence sur les
dépenses discrétionnaires des clients, particulièrement en ce qui
concerne les services d'entrée de gamme de la Société, ainsi qu'en
raison de la concurrence accrue. La Société a mis en œuvre
plusieurs initiatives d'optimisation des coûts afin de
réduire au minimum l'incidence des produits sur le BAIIA ajusté et,
grâce à une stratégie prudente de gestion de la trésorerie, les
dépenses d'investissement nettes devraient être inférieures à
celles établies selon les projections financières précédentes.
En comparaison avec l'exercice 2022, sur la base d'un taux de
change constant et sur une base consolidée, la hausse des produits
et du BAIIA ajusté devrait maintenant se situer entre 0,5 % et 2,0
%. La croissance prévue des produits et du BAIIA ajusté découle
principalement de la croissance prévue du nombre de clients du
service Internet et d'une combinaison de produits à valeur élevée.
L'augmentation prévue des dépenses d'investissement nettes par
rapport à l'exercice 2022 découle principalement des
investissements nets continus dans les projets d'expansion du
réseau qui permettront d'augmenter la zone de couverture de la
Société au Canada et aux
États-Unis.
|
|
|
|
|
12 janvier
2023
|
13 juillet
2022
|
|
|
Projections
révisées(1)
|
Projections
initiales(1)
|
Données
réelles
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf les pourcentages)
|
Exercice
2023
(selon un taux de
change constant)(2)
|
Exercice
2023
(selon un taux de
change constant)(2)
|
Exercice
2022
|
$
|
$
|
$
|
|
|
|
|
Projections
financières
|
|
|
|
Produits
|
Augmentation de 0,5
% à 2,0 %
|
Augmentation de 2 % à 4
%
|
2 995
|
BAIIA ajusté
|
Augmentation de 0,5
% à 2,0 %
|
Augmentation de 1,5 % à
3,5 %
|
1 406
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
700 $ à 775
$
|
750 $ à 800
$
|
692
|
Dépenses
d'investissement nettes liées aux projets
d'expansion du réseau
|
180 $ à 230
$
|
180 $ à 230
$
|
157
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
Diminution de 2 % à
12 %(3)
|
Diminution de 2 % à 12
%(3)
|
433
|
Flux de trésorerie
disponibles, excluant les projets
d'expansion du réseau
|
Intervalle allant
d'une diminution de 5 %
à une augmentation de 5 %(3)
|
Intervalle allant d'une
diminution de 5 % à
une augmentation de 5 %(3)
|
590
|
|
|
|
|
(1)
|
Variations en
pourcentage par rapport à l'exercice 2022.
|
(2)
|
Les projections
financières pour l'exercice 2023 sont fondées sur un taux de change
constant de 1,2718 $ CA pour 1 $ US.
|
(3)
|
Le taux d'imposition
effectif présumé pour les impôts exigibles est d'environ 11
%.
|
Ces projections financières, y compris les diverses hypothèses
sous-jacentes, contiennent des énoncés prospectifs concernant les
perspectives financières de Cogeco et devraient être lues
conjointement avec la rubrique « Énoncés de nature
prospective » du présent communiqué de presse.
CONTEXTE OPÉRATIONNEL
L'instabilité économique et politique mondiale actuelle a
entraîné une hausse de l'inflation et des taux d'intérêt. Nous nous
efforçons d'en atténuer de façon proactive les répercussions sur la
Société, mais nous prévoyons que la combinaison de ces éléments
continuera d'exercer une pression sur les produits, car certains
clients chercheront des moyens de réduire leurs dépenses
mensuelles, ainsi que sur les coûts liés à la prestation de nos
services. Parallèlement, et en partie en réaction à un marché plus
difficile, certains fournisseurs de services de télécommunications
ont adopté des stratégies et des prix plus audacieux afin de
générer des activités de vente.
Bien que la Société ait connu une demande soutenue à l'égard de
son service Internet haute vitesse résidentiel en raison des
restrictions liées à la pandémie de COVID-19, on observe
actuellement un ralentissement du marché par suite de la
réouverture de l'économie au cours des derniers trimestres et du
retour au bureau. Bien que nous continuions de gérer la situation
avec prudence, notre priorité demeure d'assurer le bien-être de nos
employés, de nos clients et de nos partenaires d'affaires. Nous
avons mené nos activités de façon normale au cours des derniers
trimestres, mais nous resterons vigilants dans le cas où la
situation devrait changer à l'avenir.
De plus, nos activités radiophoniques ont subi l'incidence des
mesures prises par une partie de leur clientèle, notamment des
secteurs du voyage et de l'automobile, qui a réduit ses budgets
publicitaires dans un contexte de conjoncture économique difficile
et de perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Afin
d'atténuer l'incidence sur ses activités, Cogeco Média continue
d'exercer un contrôle serré de ses charges d'exploitation, comme
elle le fait depuis le début de la pandémie, tout en continuant
d'offrir une programmation de qualité.
Les résultats de la Société annoncés dans les présentes
pourraient ne pas être représentatifs des tendances opérationnelles
et de la performance financière futures. Se reporter à la rubrique
« Énoncés de nature prospective ».
(1)
|
Le BAIIA ajusté et les
dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un
total des secteurs. Les données présentées « sur la base d'un taux
de change constant », les dépenses d'investissement nettes,
excluant les projets d'expansion du réseau, les flux de trésorerie
disponibles et les flux de trésorerie disponibles, excluant les
projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non
conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change
constant est un ratio non conforme aux normes IFRS. Ces termes
désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS;
par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des
mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus
amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la
rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et
autres mesures financières » de ce communiqué de presse.
|
(2)
|
Les dépenses
d'investissement nettes sont présentées déduction faite des
subventions gouvernementales, ce qui comprend l'utilisation des
subventions reçues d'avance.
|
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Trimestres clos les
30 novembre
|
2022
|
2021(1)
|
Variation
|
Variation
selon un taux
de change
constant(2)(3)
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages
et les données par action)
|
$
|
$
|
%
|
%
|
Opérations
|
|
|
|
|
Produits
|
789 690
|
745 258
|
6,0
|
2,4
|
BAIIA
ajusté(3)
|
373 882
|
354 394
|
5,5
|
2,3
|
Frais d'acquisition,
d'intégration, de restructuration et autres
frais(4)
|
2 677
|
18 635
|
(85,6)
|
|
Bénéfice de la
période
|
123 808
|
119 139
|
3,9
|
|
Bénéfice de la période
attribuable aux propriétaires de la Société
|
42 081
|
38 523
|
9,2
|
|
Flux de
trésorerie
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation
|
193 821
|
297 342
|
(34,8)
|
|
Flux de trésorerie
disponibles(3)
|
109 483
|
135 820
|
(19,4)
|
(19,0)
|
Flux de trésorerie
disponibles, excluant les projets d'expansion du
réseau(3)
|
175 317
|
155 836
|
12,5
|
10,7
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles
|
235 008
|
146 329
|
60,6
|
|
Dépenses
d'investissement nettes(1)(3)
|
197 342
|
141 509
|
39,5
|
33,2
|
Dépenses
d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du
réseau(3)
|
131 508
|
121 493
|
8,2
|
3,7
|
Données par
action(5)
|
|
|
|
|
Bénéfice par
action
|
|
|
|
|
De base
|
2,68
|
2,42
|
10,7
|
|
Dilué
|
2,67
|
2,41
|
10,8
|
|
Dividendes
|
0,731
|
0,625
|
17,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 30 novembre
2022
|
Au 31 août
2022
|
|
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
|
|
Situation
financière
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
408 498
|
379 001
|
|
|
Total de
l'actif
|
9 777 227
|
9 468 025
|
|
|
Dette à long
terme
|
|
|
|
|
Tranche
courante
|
341 880
|
340 468
|
|
|
Tranche non
courante
|
4 671 508
|
4 398 142
|
|
|
Endettement
net(3)
|
4 734 886
|
4 545 809
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux propriétaires de la Société
|
956 837
|
919 843
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Les chiffres
comparatifs ont été retraités à la suite de l'application de la
décision de l'IFRS Interpretations Committee intitulée Dépôts à
vue soumis à des restrictions d'utilisation découlant d'un contrat
avec un tiers (IAS 7, Tableau des flux de trésorerie) au
cours du troisième trimestre de l'exercice 2022. De plus, la
Société a également modifié l'appellation de son indicateur de
rendement clé initialement intitulé « Acquisitions
d'immobilisations corporelles » pour le renommer « Dépenses
d'investissement nettes » à la suite de cette application. Pour
plus de détails, se reporter à la rubrique « Méthodes comptables »
du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice
2023.
|
(2)
|
Les indicateurs de
rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant
sont obtenus en convertissant les résultats financiers de la
période considérée libellés en dollars américains au taux de change
de la période correspondante de l'exercice précédent. Pour le
trimestre clos le 30 novembre 2021, le taux de change moyen utilisé
aux fins de la conversion était de 1,2559 $ CA pour 1 $
US.
|
(3)
|
Le BAIIA ajusté et les
dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un
total des secteurs. Les flux de trésorerie disponibles, les flux de
trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau,
et les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets
d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes
aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant est
un ratio non conforme aux normes IFRS. L'endettement net est une
mesure de gestion du capital. Ces termes désignés n'ont pas de
définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils
peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables
utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements
sur ces mesures financières, se reporbter à la rubrique « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures
financières » de ce communiqué de presse.
|
(4)
|
Pour le trimestre clos
le 30 novembre 2022, les frais d'acquisition, d'intégration, de
restructuration et autres frais étaient principalement attribuables
aux coûts de configuration et de personnalisation dans le cadre
d'accords d'infonuagique. Pour le trimestre clos le 30 novembre
2021, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et
autres frais découlaient surtout des frais engagés relativement à
l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio, conclue le
1er septembre 2021, et à leur intégration.
|
(5)
|
Par action à droits de
vote multiples et action subalterne à droit de vote.
|
ÉNONCÉS DE NATURE PROSPECTIVE
Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui
pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les
valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de
l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux
affaires, aux activités, à la performance financière, à la
situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco inc. («
Cogeco » ou la « Société ») et, dans certains cas, peuvent
être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », «
devrait », « s'attendre », « planifier », « anticiper », « croire
», « avoir l'intention de », « estimer », « prédire », « potentiel
», « continuer », « prévoir », « assurer » ou d'autres expressions
de même nature à l'égard de sujets qui ne constituent pas des faits
historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les
projections financières, les résultats d'exploitation et la
performance économique futurs de la Société, ainsi que ses
objectifs et stratégies, représentent des énoncés prospectifs. Ces
énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris
en ce qui a trait à la croissance prévue, aux résultats
d'exploitation, à la répartition du prix d'achat, aux taux
d'imposition, au coût moyen pondéré du capital, au rendement ainsi
qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco juge
raisonnables au moment de les formuler. Se reporter plus
particulièrement à la rubrique « Objectifs et stratégies de la
Société » du rapport de gestion annuel 2022
et du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice
2023 de la Société, ainsi qu'à la rubrique « Projections
financières pour l'exercice 2023 » du rapport de gestion annuel
2022 de la Société et à la rubrique « Projections financières
révisées pour l'exercice 2023 » du présent rapport de gestion pour
prendre connaissance de certaines hypothèses clés relatives à
l'économie, au marché et aux opérations que nous avons formulées
dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs. Bien que
la direction les considère comme raisonnables en fonction de
l'information dont elle dispose au moment de les formuler, ces
hypothèses pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs
sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les
risques et incertitudes, qui pourraient faire en sorte que les
résultats réels diffèrent considérablement des prévisions actuelles
de Cogeco. Ces facteurs comprennent certains risques, comme ceux
liés à la concurrence (l'écosystème concurrentiel changeant et les
stratégies concurrentielles perturbatrices adoptées par nos
concurrents), au commerce (y compris les perturbations
potentielles dans notre chaîne d'approvisionnement provoquées par
l'instabilité économique et géopolitique et d'autres facteurs, une
augmentation des délais de livraison, la rareté et la pénurie des
intrants et du matériel clé de télécommunications, ainsi que la
concurrence pour l'obtention de ressources limitées), à la
réglementation, à la technologie (y compris le risque lié à la
cybersécurité), aux finances (y compris les variations des taux de
change et des taux d'intérêt), à la conjoncture économique (y
compris la hausse de l'inflation vers des sommets historiques qui
exerce des pressions sur les produits en raison de la baisse des
dépenses des consommateurs, et qui augmente les coûts), aux menaces
humaines ou naturelles qui pèsent sur notre réseau (y compris
la fréquence accrue des phénomènes météorologiques extrêmes qui
pourraient perturber nos activités), sur nos infrastructures et sur
nos systèmes, à l'acceptation sociale, au comportement éthique, à
la propriété, aux litiges et à la santé et sécurité publiques, et
bon nombre de ces risques sont indépendants de la volonté de la
Société. De plus, les activités radiophoniques de la Société sont
exposées de façon importante au risque lié aux budgets
publicitaires du secteur du commerce de détail, lesquels peuvent
fluctuer en raison de l'évolution de la conjoncture économique.
Pour de plus amples renseignements sur ces risques et incertitudes,
la Société invite le lecteur à se reporter à la rubrique
« Incertitudes et principaux facteurs de risque » du
rapport de gestion annuel 2022 et du
rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice 2023 de la
Société. Ces facteurs n'ont pas pour objet de représenter une liste
complète des facteurs qui pourraient avoir une incidence sur
Cogeco, et les événements et résultats futurs pourraient être bien
différents de ce que la direction prévoit actuellement. La Société
invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur les
renseignements de nature prospective figurant dans le présent
communiqué de presse, renseignements qui représentent les attentes
de Cogeco à la date du présent communiqué de presse (ou à la date à
laquelle elles sont censées avoir été formulées), lesquels
pourraient changer après cette date. Bien que la direction puisse
décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle rejette
expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à modifier
ces renseignements de nature prospective à tout moment, à la
lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres
facteurs, sauf si la loi l'exige.
Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf
indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu
conjointement avec le rapport de gestion de la Société pour le
trimestre clos le 30 novembre 2022, les états financiers
consolidés intermédiaires résumés et les notes annexes de la
Société pour la même période préparés conformément aux Normes
internationales d'information financière (les « normes
IFRS ») et avec le rapport annuel de 2022 de la Société.
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX NORMES IFRS ET AUTRES
MESURES FINANCIÈRES
Le présent communiqué de presse comporte des renvois à des
mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures
financières utilisées par Cogeco. Ces mesures financières sont
examinées dans le cadre de l'évaluation du rendement de Cogeco et
elles sont utilisées dans le cadre du processus décisionnel à
l'égard de ses unités d'affaires.
Un rapprochement entre les mesures financières non conformes aux
normes IFRS et autres mesures financières et les mesures
financières les plus directement comparables conformes aux normes
IFRS est présenté ci-après. Certaines informations à présenter
additionnelles relatives aux mesures financières non conformes aux
normes IFRS et autres mesures financières utilisées dans le présent
communiqué ont été intégrées par renvoi et se trouvent à la
rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et
autres mesures financières » du rapport de gestion de la Société
pour le trimestre clos le 30 novembre 2022 qui est disponible sur
SEDAR, à www.sedar.com.
RAPPROCHEMENT DES DONNÉES PRÉSENTÉES SUR LA BASE D'UN TAUX DE
CHANGE CONSTANT ET DE L'INCIDENCE DU TAUX DE CHANGE
Données consolidées
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestres clos les 30
novembre
|
|
|
|
|
|
|
Variation
|
|
2022
|
Incidence
du taux de
change
|
Données de
2022
selon un taux
de
change constant(1)
|
2021
|
Données
réelles
|
Selon un taux
de change
constant
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
%
|
%
|
Produits
|
789 690
|
(26 910)
|
762 780
|
745 258
|
6,0
|
2,4
|
Charges
d'exploitation
|
415 808
|
(15 435)
|
400 373
|
390 864
|
6,4
|
2,4
|
BAIIA ajusté
|
373 882
|
(11 475)
|
362 407
|
354 394
|
5,5
|
2,3
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
109 483
|
594
|
110 077
|
135 820
|
(19,4)
|
(19,0)
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
197 342
|
(8 904)
|
188 438
|
141 509
|
39,5
|
33,2
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Les données du premier
trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont
converties selon le taux de change moyen en vigueur pour le premier
trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $
US.
|
Secteur des télécommunications au Canada
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestres clos les 30
novembre
|
|
|
|
|
|
|
Variation
|
|
2022
|
Incidence
du taux de
change
|
Données de
2022
selon un taux
de
change constant(1)
|
2021
|
Données
réelles
|
Selon un taux
de change
constant
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
%
|
%
|
Produits
|
372 084
|
--
|
372 084
|
355 047
|
4,8
|
4,8
|
Charges
d'exploitation
|
173 451
|
(1 168)
|
172 283
|
167 186
|
3,7
|
3,0
|
BAIIA ajusté
|
198 633
|
1 168
|
199 801
|
187 861
|
5,7
|
6,4
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
115 238
|
(3 360)
|
111 878
|
67 471
|
70,8
|
65,8
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Les données du premier
trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont
converties selon le taux de change moyen en vigueur pour le premier
trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $
US.
|
Secteur des télécommunications aux États-Unis
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestres clos les 30
novembre
|
|
|
|
|
|
|
Variation
|
|
2022
|
Incidence du taux
de change
|
Données de
2022
selon un taux
de change constant(1)
|
2021
|
Données
réelles
|
Selon un taux de
change constant
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
%
|
%
|
Produits
|
390 216
|
(26 910)
|
363 306
|
363 494
|
7,4
|
(0,1)
|
Charges
d'exploitation
|
207 710
|
(14 267)
|
193 443
|
187 730
|
10,6
|
3,0
|
BAIIA ajusté
|
182 506
|
(12 643)
|
169 863
|
175 764
|
3,8
|
(3,4)
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
80 408
|
(5 544)
|
74 864
|
73 227
|
9,8
|
2,2
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Les données du premier
trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont
converties selon le taux de change moyen en vigueur pour le premier
trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $
US.
|
RAPPROCHEMENT DES FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES
|
|
Trimestres clos les 30
novembre
|
|
2022
|
2021
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
193 821
|
297 342
|
Amortissement des coûts
de transaction différés et des escomptes sur la dette à long
terme(1)
|
3 062
|
2 942
|
Variations des autres
activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie
|
69 949
|
(19 729)
|
Impôts sur le résultat
payés
|
47 293
|
26 336
|
Impôts
exigibles
|
(9 290)
|
(15 549)
|
Intérêts
payés
|
61 206
|
32 872
|
Charges
financières
|
(57 527)
|
(45 608)
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
(197 342)
|
(141 509)
|
Remboursement des
obligations locatives
|
(1 689)
|
(1 277)
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
109 483
|
135 820
|
|
(1)
|
Inclus dans les charges
financières.
|
RAPPROCHEMENT DES DÉPENSES D'INVESTISSEMENT NETTES
|
|
|
|
Trimestres clos les 30
novembre
|
|
2022
|
2021(1)
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles
|
235 008
|
146 329
|
Subventions reçues
d'avance comptabilisées comme une réduction du coût des
immobilisations corporelles au cours
de la période
|
(37 666)
|
(4 820)
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
197 342
|
141 509
|
|
|
|
(1)
|
Les chiffres
comparatifs ont été retraités. Pour plus de détails, se reporter à
la rubrique « Méthodes comptables » du rapport de gestion du
premier trimestre de l'exercice 2023.
|
RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ
|
|
Trimestres clos les 30
novembre
|
|
2022
|
2021
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
Bénéfice de la
période
|
123 808
|
119 139
|
Impôts sur le
résultat
|
33 480
|
18 383
|
Charges
financières
|
57 527
|
45 608
|
Amortissements
|
156 390
|
152 629
|
Frais d'acquisition,
d'intégration, de restructuration et autres frais
|
2 677
|
18 635
|
BAIIA
ajusté
|
373 882
|
354 394
|
|
RAPPROCHEMENT DES DÉPENSES D'INVESTISSEMENT NETTES ET DES
FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES, EXCLUANT LES PROJETS D'EXPANSION DU
RÉSEAU
Dépenses d'investissement nettes
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestres clos les 30
novembre
|
|
|
|
|
|
|
Variation
|
|
2022
|
Incidence
du taux de
change
|
Données de
2022
selon un taux
de
change constant(1)
|
2021
|
Données
réelles
|
Selon un taux
de change
constant
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
%
|
%
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
197 342
|
(8 904)
|
188 438
|
141 509
|
39,5
|
33,2
|
Dépenses
d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du
réseau
|
65 834
|
(3 362)
|
62 472
|
20 016
|
--
|
--
|
Dépenses
d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du
réseau
|
131 508
|
(5 542)
|
125 966
|
121 493
|
8,2
|
3,7
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Les données du premier
trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont
converties selon le taux de change moyen en vigueur pour le premier
trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $
US.
|
Flux de trésorerie disponibles
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestres clos les 30
novembre
|
|
|
|
|
|
|
Variation
|
|
2022
|
Incidence
du taux de
change
|
Données de
2022
selon un taux
de
change constant(1)
|
2021
|
Données
réelles
|
Selon un taux
de change
constant
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
%
|
%
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
109 483
|
594
|
110 077
|
135 820
|
(19,4)
|
(19,0)
|
Dépenses
d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du
réseau
|
65 834
|
(3 362)
|
62 472
|
20 016
|
--
|
--
|
Flux de trésorerie
disponibles, excluant les projets
d'expansion du réseau
|
175 317
|
(2 768)
|
172 549
|
155 836
|
12,5
|
10,7
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Les données du premier
trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont
converties selon le taux de change moyen en vigueur pour le premier
trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $
US.
|
RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES
Des renseignements supplémentaires se rapportant à la Société
sont disponibles sur le site Internet de SEDAR, à l'adresse
www.sedar.com, et sur le site Internet de la Société, à
corpo.cogeco.com.
À PROPOS DE COGECO INC.
Enracinée dans les communautés qu'elle dessert et forte d'un
héritage de plus de 65 ans, Cogeco inc. est une force
concurrentielle en pleine croissance dans les secteurs des
télécommunications et des médias en Amérique du Nord. Par
l'entremise de ses unités d'affaires Cogeco Connexion et
Breezeline, Cogeco fournit des services Internet, de vidéo et de
téléphonie à 1,6 million de clients résidentiels et d'affaires au
Québec et en Ontario au
Canada ainsi que dans treize États
des États-Unis. Par l'entremise de Cogeco Média, elle possède et
exploite, principalement au Québec, 21 stations de radio ainsi
qu'une agence de presse. Les actions subalternes à droit de vote de
Cogeco sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CGO). Les actions subalternes à
droit de vote de Cogeco Communications inc. sont également
inscrites à la Bourse de Toronto
(TSX : CCA).
Conférence
téléphonique :
|
Vendredi 13 janvier 2023 à 9 h 30 (heure de
l'Est)
|
|
|
|
Une webdiffusion en
direct de la conférence téléphonique pour les analystes sera
disponible sur le site Internet de Cogeco à l'adresse
https://corpo.cogeco.com/cgo/fr/investisseurs/relations-avec-les-investisseurs/.
La retransmission Internet de celle-ci sera disponible pour une
période de trois mois. Les membres de la communauté financière
pourront accéder à la conférence téléphonique et soumettre des
questions. Les représentants des médias sont invités à assister à
titre d'auditeurs seulement.
|
|
|
|
Prière d'utiliser les
liaisons téléphoniques suivantes en composant, cinq à dix minutes
avant le début de la conférence, le :
|
|
|
|
Numéro local - Toronto : 1 416
764-8646
|
|
Numéro sans frais - Amérique du Nord : 1 888
396-8049
|
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|
|
Pour prendre part à la
conférence téléphonique, les participants devront fournir le nom de
l'entreprise tenant l'appel, c'est-à-dire Cogeco inc. ou Cogeco
Communications inc.
|
|
|
|
La conférence
téléphonique sera suivie des assemblées annuelles des actionnaires
qui se tiendront à 11 h 30 au Centre Mont-Royal à Montréal, Québec
(2200, rue Mansfield). Une retransmission Internet des assemblées
annuelles des actionnaires sera disponible en direct sur les sites
Internet de Cogeco et de Cogeco Communications. Vous serez en
mesure de vous connecter aux assemblées virtuelles à l'adresse
https://corpo.cogeco.com/cgo/fr/investisseurs/assemblees-des-actionnaires,
à compter de 10 h 30 le 13 janvier. Notez que les assemblées ne
sont pas accessibles via le navigateur Web Internet
Explorer.
|
SOURCE Cogeco inc.