- Les produits ont augmenté de 16,6 % (15,2 % selon un taux de
change constant(1)) par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent, pour atteindre 728,1
millions $.
- Le BAIIA ajusté(1) s'est établi à 347,6 millions
$, une hausse de 17,0 % (15,8 % selon un taux de change
constant(1)).
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 105,4 millions $,
une hausse de 2,5 %.
- Les flux de trésorerie disponibles(1) se sont
établis à 104,8 millions $, une baisse de 20,7 % (20,3 % selon un
taux de change constant(1)), compte tenu de
l'intensification des activités d'expansion du réseau.
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont
augmenté de 33,4 %, pour atteindre 353,0 millions $.
- Cogeco Communications publie ses projections financières
pour l'exercice 2023.
- Un dividende déterminé trimestriel de 0,705 $ par action a
été déclaré, comparativement à un dividende de 0,64 $ par action au
cours du trimestre correspondant de l'exercice
2021.
MONTRÉAL, le 13 juill. 2022 /CNW Telbec/ - Cogeco
Communications inc. (TSX: CCA) (« Cogeco Communications » ou la «
Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du
troisième trimestre clos le 31 mai 2022, conformément aux
Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS
»).
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
Pour le troisième trimestre de l'exercice 2022 :
- Les produits ont augmenté de 16,6 % par rapport à l'exercice
précédent pour atteindre 728,1 millions $. Sur la base d'un taux de
change constant, les produits ont augmenté de 15,2 %,
essentiellement en raison des facteurs expliqués ci-dessous :
-
- Les produits des Services à large bande américains ont augmenté
de 31,7 % selon un taux de change constant, en raison
principalement de l'acquisition des systèmes de câblodistribution
en Ohio conclue le 1er
septembre 2021, ainsi que de la croissance interne des produits
découlant du nombre plus élevé de clients du service Internet,
d'une combinaison de produits à valeur plus élevée et des hausses
tarifaires annuelles entrées en vigueur pour certains
services.
- Les produits des Services à large bande canadiens ont augmenté
de 2,5 %, principalement en raison d'une diminution des produits de
4,6 millions $ au cours de l'exercice précédent découlant de
l'incidence rétroactive de la décision rendue par le CRTC au sujet
des services d'accès Internet haute vitesse de gros, ainsi que de
la croissance interne des produits.
- Le BAIIA ajusté a augmenté de 17,0 % par rapport à l'exercice
précédent pour s'établir à 347,6 millions $. Sur la base d'un taux
de change constant, le BAIIA ajusté a augmenté de 15,8 %, en raison
essentiellement des facteurs suivants :
-
-
- Le BAIIA ajusté des Services à large bande américains a
augmenté de 33,3 % selon un taux de change constant, principalement
en raison de l'acquisition des systèmes de câblodistribution en
Ohio et de la marge plus élevée
découlant de la croissance interne des produits, facteurs
contrebalancés en partie par la hausse des frais de marketing et de
publicité, ce qui comprend les coûts liés au repositionnement de
marque de Breezeline.
- Le BAIIA ajusté des Services à large bande canadiens a augmenté
de 3,9 % selon un taux de change constant, principalement en raison
d'une diminution des produits de 4,6 millions $ au cours de
l'exercice précédent découlant de l'incidence rétroactive de la
décision rendue par le CRTC au sujet des services d'accès Internet
haute vitesse de gros, ainsi que de la croissance interne.
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 105,4 millions $,
dont une tranche de 100,3 millions $, ou 2,17 $ par action, était
attribuable aux propriétaires de la Société, contre 102,8 millions
$ et une tranche de 95,7 millions $, ou 2,02 $ par action, pour la
période correspondante de l'exercice 2021. L'augmentation tient
surtout à une augmentation du BAIIA ajusté et à une diminution de
la charge d'impôts sur le résultat, facteurs contrebalancés en
partie par la hausse de la dotation aux amortissements et des
charges financières.
- Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de 20,7 % (20,3
% selon un taux de change constant) par rapport à l'exercice
précédent, pour s'établir à 104,8 millions $, principalement en
raison de la hausse des dépenses d'investissement attribuable à
l'accélération des activités de construction de Cogeco Connexion
relatives à l'expansion de son réseau Internet haute vitesse, et de
la hausse des charges financières et des impôts exigibles, facteurs
contrebalancés en partie par l'augmentation du BAIIA ajusté.
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont
augmenté de 33,4 % par rapport à l'exercice précédent, pour
atteindre 353,0 millions $, principalement en raison de la hausse
du BAIIA ajusté, de l'amélioration des éléments du fonds de
roulement et de la diminution des impôts sur le résultat payés,
facteurs contrebalancés en partie par l'augmentation des intérêts
payés.
- Cogeco Communications maintient ses projections financières
pour l'exercice 2022, publiées le 13 avril 2022.
- Cogeco Communications a racheté et annulé 294 800 actions
subalternes à droit de vote, pour une contrepartie totale de 30,6
millions $.
- Au cours de sa réunion du 13 juillet 2022, le conseil
d'administration de Cogeco Communications a déclaré un dividende
déterminé trimestriel de 0,705 $ par action, comparativement à un
dividende de 0,64 $ par action au cours du trimestre correspondant
de l'exercice 2021.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
|
(1)
|
Les termes désignés
n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par
conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures
semblables utilisées par d'autres sociétés.
Pour plus de détails,
et pour un rapprochement avec les mesures financières les plus
directement comparables conformes aux normes IFRS, se reporter à la
rubrique « Mesures financières non
conformes aux normes
IFRS » de ce communiqué de presse.
|
« Notre performance pour le troisième trimestre de l'exercice
2022 a été conforme aux attentes, malgré un contexte économique de
plus en plus difficile », a déclaré M. Philippe Jetté, président et
chef de la direction de Cogeco Communications inc.
« Notre unité d'affaires des Services à large bande canadiens,
Cogeco Connexion, a affiché de bons résultats pour le trimestre. La
performance financière et opérationnelle a été conforme aux
attentes, alors que le taux d'augmentation du nombre de clients
reflétait un ralentissement dans l'industrie. Nous bâtissons
activement de nouveaux réseaux en collaboration avec les différents
gouvernements, auxquels un nombre croissant de foyers sont
connectés et se voient offrir les services de Cogeco », a affirmé
M. Jetté.
« Aux États-Unis, nous avons constaté une bonne croissance des
produits et du BAIIA ajusté au sein de Breezeline, même si les
effets de la conjoncture économique difficile et de la faiblesse
des marchés se répercutent sur l'acquisition de clients », a
ajouté M. Jetté. « L'équipe de Breezeline a repositionné avec
succès la marque de ses activités à Cleveland et à Columbus, en Ohio, parallèlement à la transition du système
de gestion des clients. »
« Nous sommes également heureux de figurer pour la cinquième
année consécutive dans le palmarès des 50 meilleures
entreprises citoyennes au Canada
de Corporate Knights pour 2022. Ce classement très respecté
reconnaît les entreprises canadiennes qui servent de modèles pour
le leadership en matière de croissance durable », a conclu M.
Jetté.
PROJECTIONS FINANCIÈRES POUR
L'EXERCICE 2023
Cogeco Communications a publié ses projections financières pour
l'exercice 2023. Sur la base d'un taux de change constant, la
Société prévoit que pour l'exercice 2023 la croissance des produits
se situera entre 2 % et 4 %, et celle du BAIIA ajusté, entre 1,5 %
et 3,5 %. Les dépenses d'investissement nettes(1)
devraient s'établir entre 750 millions $ et 800 millions $, ce qui
comprend des investissements nets liés à des projets d'expansion du
réseau se chiffrant environ entre 180 millions $ et
230 millions $ qui permettront d'augmenter la zone de
couverture de la Société au Canada
et aux États-Unis. En raison de ces initiatives de croissance, la
diminution des flux de trésorerie disponibles devrait se situer
entre 2 % et 12 %. Compte non tenu des projets d'expansion du
réseau pour l'exercice 2023, la variation des flux de trésorerie
disponibles devrait autrement se situer dans un intervalle allant
d'une diminution de 5 % à une augmentation de 5 %, sur la base d'un
taux de change constant et sur une base consolidée.
CONTEXTE OPÉRATIONNEL
Bien que les effets de la pandémie de COVID-19 sur la Société se
stabilisent de façon générale, notre priorité demeure d'assurer le
bien-être de nos employés, de nos clients et de nos partenaires
d'affaires. Nous avons mené nos activités de façon normale au cours
des derniers trimestres et nous resterons vigilants dans le cas où
la situation devait changer à l'avenir.
La récente instabilité économique et politique mondiale a
entraîné une hausse de l'inflation, ainsi qu'une pénurie accrue et
des délais de livraison plus longs pour certains produits achetés.
Nous nous efforçons d'en atténuer de façon proactive les
répercussions sur la Société, mais nous prévoyons que la
combinaison de ces éléments exercera une pression sur les produits,
car certains clients chercheront des moyens de réduire leurs
dépenses mensuelles, ainsi que sur les coûts liés à la prestation
de nos services.
Les résultats de la Société annoncés dans les présentes
pourraient ne pas être représentatifs des tendances opérationnelles
et de la performance financière futures. Se reporter à la rubrique
« Énoncés de nature prospective ».
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
|
(1)
|
Au cours du troisième
trimestre de l'exercice 2022, la Société a modifié l'appellation de
son indicateur de rendement clé initialement intitulé «
Acquisitions d'immobilisations corporelles » pour
le renommer « Dépenses
d'investissement nettes ». Les dépenses d'investissement nettes
n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par
conséquent, elles peuvent ne pas être
comparables avec des
mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de
détails, se reporter à la rubrique « Mesures financières non
conformes aux normes IFRS » de ce communiqué
de presse.
|
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestres clos les 31
mai
|
Périodes de neuf mois
closes les 31 mai
|
|
|
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf
les pourcentages et les
données par action)
|
2022
|
2021(1)
|
Variation
|
Variation
selon
un taux de
change
constant(2)(3)
|
Incidence
du taux
de
change(2)
|
2022
|
2021(1)
|
Variation
|
Variation
selon
un taux de
change
constant(2)(3)
|
Incidence
du taux
de
change(2)
|
$
|
$
|
%
|
%
|
$
|
$
|
$
|
%
|
%
|
$
|
Opérations
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits
|
728 118
|
624 308
|
16,6
|
15,2
|
9 056
|
2 175
208
|
1 877 769
|
15,8
|
16,4
|
(9 637)
|
BAIIA
ajusté(3)
|
347 614
|
296 999
|
17,0
|
15,8
|
3 691
|
1 045
988
|
915 086
|
14,3
|
14,8
|
(4 751)
|
Marge du BAIIA
ajusté(3)
|
47,7 %
|
47,6 %
|
|
|
|
48,1 %
|
48,7 %
|
|
|
|
Frais d'intégration,
de restructuration
et d'acquisition(4)
|
2 263
|
1 225
|
84,7
|
|
|
22 349
|
4 770
|
--
|
|
|
Bénéfice de la
période
|
105 406
|
102 786
|
2,5
|
|
|
341 927
|
328 241
|
4,2
|
|
|
Bénéfice de la période
attribuable
aux
propriétaires de la Société
|
100 250
|
95 702
|
4,8
|
|
|
318 362
|
305 317
|
4,3
|
|
|
Flux de
trésorerie
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie liés
aux
activités d'exploitation
|
353 001
|
264 621
|
33,4
|
|
|
921 145
|
737 512
|
24,9
|
|
|
Flux de trésorerie
disponibles(3)
|
104 795
|
132 070
|
(20,7)
|
(20,3)
|
(458)
|
389 906
|
415 454
|
(6,1)
|
(5,7)
|
(1 699)
|
Acquisitions
d'immobilisations
corporelles
|
197 345
|
126 570
|
55,9
|
|
|
501 066
|
358 006
|
40,0
|
|
|
Dépenses
d'investissement
nettes(1)(3)(5)
|
182 181
|
126 570
|
43,9
|
41,4
|
3 159
|
465 404
|
358 006
|
30,0
|
30,4
|
(1 558)
|
Intensité du
capital(3)
|
25,0 %
|
20,3 %
|
|
|
|
21,4 %
|
19,1 %
|
|
|
|
Situation
financière(6)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents
de trésorerie
|
|
|
|
|
|
377 710
|
549 054
|
(31,2)
|
|
|
Total de
l'actif
|
|
|
|
|
|
8 976
551
|
7 351 692
|
22,1
|
|
|
Endettement
net(3)(7)
|
|
|
|
|
|
4 384
376
|
2 954 188
|
48,4
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux
propriétaires de la Société
|
|
|
|
|
|
2 647
271
|
2 415 144
|
9,6
|
|
|
Données par
action(8)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De
base
|
2,17
|
2,02
|
7,4
|
|
|
6,87
|
6,42
|
7,0
|
|
|
Dilué
|
2,16
|
2,01
|
7,5
|
|
|
6,81
|
6,36
|
7,1
|
|
|
Dividendes
|
0,705
|
0,64
|
10,2
|
|
|
2,115
|
1,92
|
10,2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Les chiffres
comparatifs ont été retraités à la suite de l'application de la
décision de l'IFRS Interpretations Committee intitulée Dépôts à
vue soumis à des restrictions d'utilisation
découlant
d'un contrat avec
un tiers (IAS 7, Tableau des flux de trésorerie) au
cours du troisième trimestre de l'exercice 2022. De plus, la
Société a également modifié l'appellation de son indicateur
de
rendement clé
initialement intitulé « Acquisitions d'immobilisations corporelles
» pour le renommer « Dépenses d'investissement nettes » à la suite
de cette application. Pour plus de détails, se
reporter à la
rubrique « Méthodes comptables » du rapport de gestion.
|
(2)
|
Les indicateurs de
rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant
sont obtenus en convertissant les résultats financiers des périodes
considérées libellés en dollars américains
aux taux de change des
périodes correspondantes de l'exercice précédent. Pour le trimestre
et la période de neuf mois clos le 31 mai 2021, les taux de change
moyens utilisés aux fins de la
conversion étaient de
1,2399 $ CA pour 1 $ US et de 1,2771 $ CA pour 1 $ US,
respectivement.
|
(3)
|
Les termes désignés
n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par
conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures
semblables utilisées par d'autres sociétés.
Pour plus de détails,
et pour un rapprochement avec les mesures financières les plus
directement comparables conformes aux normes IFRS, se reporter à la
rubrique « Mesures financières non
conformes aux normes
IFRS » de ce communiqué de presse.
|
(4)
|
Pour le trimestre et la
période de neuf mois clos le 31 mai 2022, les frais d'intégration,
de restructuration et d'acquisition découlaient surtout des coûts
engagés relativement à l'acquisition des
systèmes de
câblodistribution en Ohio, conclue le 1er septembre
2021, et de leur intégration, qui est toujours en cours, ainsi que
des coûts d'intégration liés à l'acquisition de DERYtelecom.
Pour
le trimestre et la
période de neuf mois clos le 31 mai 2021, les frais
d'intégration, de restructuration et d'acquisition découlaient
surtout des frais de vérification diligente liés à l'acquisition
des
systèmes de
câblodistribution en Ohio et des coûts liés à l'acquisition de
DERYtelecom, conclue le 14 décembre 2020, et à son
intégration.
|
(5)
|
Pour le trimestre et la
période de neuf mois clos le 31 mai 2022, les dépenses
d'investissement nettes se sont chiffrées à 179,0 millions $ et à
467,0 millions $, respectivement, selon un taux
de change
constant.
|
(6)
|
Au 31 mai 2022 et au 31
août 2021.
|
(7)
|
L'endettement net est
défini comme le total de l'endettement bancaire et du capital de la
dette à long terme, déduction faite de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie, exclusion faite de
la trésorerie avec
restrictions d'utilisation.
|
(8)
|
Par action à droits de
vote multiples et action subalterne à droit de vote.
|
ÉNONCÉS DE NATURE PROSPECTIVE
Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui
pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les
valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de
l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux
affaires, aux activités, à la performance financière, à la
situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco
Communications inc. (« Cogeco Communications » ou la « Société
») et, dans certains cas, peuvent être introduits par des termes
comme « pourrait », « sera », « devrait », « s'attendre », «
planifier », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », «
estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « prévoir »,
« assurer » ou d'autres expressions de même nature à l'égard de
sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière
plus précise, les énoncés concernant les projections financières,
les résultats d'exploitation et la performance économique futurs de
la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des
énoncés prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs
et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue,
aux résultats d'exploitation, à la répartition du prix d'achat, aux
taux d'imposition, au coût moyen pondéré du capital, au rendement
ainsi qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco
Communications juge raisonnables au moment de les formuler. Se
reporter plus particulièrement aux rubriques « Stratégies et
objectifs de l'entreprise » et « Projections financières pour
l'exercice 2022 » du rapport de gestion annuel 2021 et du présent rapport de gestion de la
Société et « Projections financières pour
l'exercice 2023 » du présent rapport de gestion pour
prendre connaissance de certaines hypothèses clés relatives à
l'économie, au marché et aux opérations que nous avons formulées
dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs. Bien que
la direction les considère comme raisonnables en fonction de
l'information dont elle dispose au moment de les formuler, ces
hypothèses pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs
sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les
risques et incertitudes, qui pourraient faire en sorte que les
résultats réels diffèrent considérablement des prévisions actuelles
de Cogeco Communications. Ces facteurs comprennent certains
risques, comme ceux liés à la concurrence, au commerce (y compris
les perturbations potentielles dans notre chaîne
d'approvisionnement aggravées par l'instabilité géopolitique
croissante résultant de la guerre en Ukraine et d'autres facteurs, une augmentation
des délais de livraison, la rareté des intrants et la pénurie des
jeux de puces, des semiconducteurs et du matériel clé de
télécommunications, ainsi que la concurrence pour l'obtention de
ressources), à la réglementation, à la technologie (y compris le
risque lié à la cybersécurité), aux finances (y compris les
variations des taux de change et des taux d'intérêt), à la
conjoncture économique (y compris une hausse de l'inflation
vers des sommets historiques qui exerce des pressions sur les
produits en raison de la baisse des dépenses des consommateurs, et
qui augmente les coûts), aux menaces humaines ou naturelles qui
pèsent sur notre réseau, sur nos infrastructures et sur nos
systèmes, à l'acceptation sociale, au comportement éthique, à la
propriété, aux litiges et aux crises et aux urgences en matière de
santé publique, comme la pandémie de COVID-19, et bon nombre de ces
risques sont indépendants de la volonté de la Société. Pour de plus
amples renseignements sur ces risques et incertitudes, la Société
invite le lecteur à se reporter à la rubrique « Incertitudes
et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion
annuel 2021 de la Société et du présent rapport de gestion. Ces
facteurs n'ont pas pour objet de représenter une liste complète des
facteurs qui pourraient avoir une incidence sur Cogeco
Communications, et les événements et résultats futurs pourraient
être bien différents de ce que la direction prévoit actuellement.
La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur
les renseignements de nature prospective figurant dans le présent
communiqué de presse, renseignements qui représentent les attentes
de Cogeco Communications à la date du présent communiqué de presse
(ou à la date à laquelle elles sont censées avoir été formulées),
lesquels pourraient changer après cette date. Bien que la direction
puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle
rejette expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à
modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, à
la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou
d'autres facteurs, sauf si la loi l'exige.
Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf
indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu
conjointement avec le rapport de gestion de la Société pour le
trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2022, les
états financiers consolidés intermédiaires résumés et les notes
annexes de la Société pour les mêmes périodes préparés conformément
aux Normes internationales d'information financière (les « normes
IFRS ») et avec le rapport annuel de 2021 de la Société.
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX
NORMES IFRS
Cette rubrique décrit les mesures financières non conformes aux
normes IFRS qu'utilise Cogeco Communications tout au long de ce
communiqué de presse. Ces mesures financières sont examinées dans
le cadre de l'évaluation du rendement de la Société et elles sont
utilisées dans le cadre du processus décisionnel à l'égard de ses
unités d'affaires. Le rapprochement entre le « BAIIA ajusté », la «
marge du BAIIA ajusté », les « flux de trésorerie disponibles »,
les « dépenses d'investissement nettes », l'« intensité du capital
» et l'« endettement net » et les mesures financières les plus
directement comparables conformes aux normes IFRS est également
présenté. Ces mesures financières n'ont pas de définition
normalisée prescrite par les normes IFRS et elles peuvent donc ne
pas être comparables à des mesures semblables utilisées par
d'autres sociétés.
Le présent communiqué de presse présente également des
indicateurs de rendement clés sur la base d'un taux de change
constant, y compris les produits, le « BAIIA ajusté », les «
dépenses d'investissement nettes » et les « flux de trésorerie
disponibles ». Les mesures sur la base d'un taux de change constant
sont considérées comme des mesures financières non conformes aux
normes IFRS et n'ont pas de définition normalisée selon les normes
IFRS; par conséquent, elles peuvent ne pas être comparables avec
des mesures semblables présentées par d'autres sociétés.
|
|
|
|
|
|
|
Mesures financières
non conformes aux
normes
IFRS
|
|
Utilisation
|
|
Calcul
|
|
Mesures
financières
les plus
directement
comparables
conformes
aux
normes
IFRS
|
BAIIA ajusté
et marge du BAIIA ajusté
|
|
Le BAIIA ajusté et la
marge du BAIIA ajusté, qui
permettent d'établir
une comparaison entre des sociétés
dont la structure du
capital diffère et qui constituent des
mesures plus actuelles,
car ils ne comprennent pas les
investissements passés
dans les actifs, sont des mesures
clés couramment
présentées et utilisées dans le secteur
des télécommunications.
Le BAIIA ajusté compte parmi
les mesures clés
utilisées par les milieux financiers pour
évaluer une entreprise
et sa santé financière.
Le BAIIA ajusté des
unités d'affaires de Cogeco
Communications
correspond au bénéfice sectoriel (à la
perte sectorielle)
présenté à la note 4 des états
financiers consolidés
intermédiaires résumés.
|
|
BAIIA
ajusté :
-
bénéfice de la période;
Ajouter :
-
impôts sur le résultat;
-
charges financières;
-
amortissements; et
-
frais d'intégration, de restructuration
et d'acquisition.
|
|
Bénéfice de
la période
|
|
|
|
|
Marge du BAIIA
ajusté :
-
BAIIA ajusté;
Diviser
par :
-
produits.
|
|
Aucune
mesure
financière
directement
comparable
conforme
aux normes
IFRS
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
|
La direction et les
investisseurs utilisent les flux de
trésorerie disponibles
pour mesurer la capacité de
Cogeco Communications à
rembourser sa dette, à
distribuer des capitaux
à ses actionnaires et à financer
sa
croissance.
|
|
Flux de trésorerie
disponibles :
-
BAIIA ajusté;
Ajouter :
-
amortissement des coûts de transaction
différés
et
des escomptes sur la dette à long terme;
-
paiement fondé sur des
actions;
-
perte (profit) sur cessions et
radiations
d'immobilisations corporelles; et
-
charge au titre des régimes à prestations
définies,
déduction faite des cotisations;
Déduire :
-
frais d'intégration, de restructuration
et
d'acquisition;
-
charges financières;
-
impôts exigibles;
-
dépenses d'investissement
nettes; et
-
remboursement des obligations
locatives.
|
|
Flux de trésorerie
liés
aux
activités
d'exploitation
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
|
Les dépenses
d'investissement nettes sont une mesure
utilisée par la
direction de Cogeco Communications afin
d'évaluer les dépenses
d'investissement totales de la
Société, déduction
faite des subventions comptabilisées
comme une réduction du
coût des immobilisations
corporelles au cours de
la période, qu'elles aient été
reçues d'avance
ou non. Les subventions reçues
d'avance
sont comptabilisées
comme une réduction du coût des
immobilisations
corporelles, selon les coûts engagés
relativement aux
projets de construction liés à
l'expansion du réseau
Internet haute vitesse par rapport
au total des coûts
prévus.
Les dépenses
d'investissement nettes des unités
d'affaires de Cogeco
Communications correspondent à la
mesure présentée à la
note 4 des états financiers
consolidés
intermédiaires résumés.
|
|
Dépenses
d'investissement nettes :
-
acquisitions d'immobilisations
corporelles;(1)
Déduire :
-
subventions reçues d'avance
comptabilisées comme
une
réduction du coût des immobilisations
corporelles au cours de la période.
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
corporelles
|
Sur la base d'un
taux
de change
constant
|
|
Les produits, les
charges d'exploitation, le BAIIA ajusté,
les dépenses
d'investissement nettes et les flux de
trésorerie disponibles
sont des mesures présentées sur
la base d'un taux de
change constant afin de permettre
une meilleure
compréhension de la performance
financière sous-jacente
de la Société, en excluant
l'incidencedes
variations des taux de change.
|
|
Les données sur la base
d'un taux de change constant
sont obtenues en
convertissant les résultats financiers
des périodes
considérées libellés en dollars américains
aux taux de change en
vigueur pour les périodes
correspondantes de
l'exercice précédent.
|
|
Aucune
mesure
financière
directement
comparable
conforme
aux normes
IFRS
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Exclut l'acquisition
sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits
d'utilisation et les achats de licences de spectre.
|
|
|
|
|
|
|
|
Mesures
financières
non conformes
aux
normes
IFRS
|
|
Utilisation
|
|
Calcul
|
|
Mesures
financières
les plus
directement
comparables
conformes
aux
normes
IFRS
|
Intensité du
capital
|
|
La direction de Cogeco
Communications et
les investisseurs
utilisent l'intensité du capital afin
d'évaluer les dépenses
d'investissement engagées par la
Société pour maintenir
un certain niveau de produits.
|
|
Intensité du
capital :
-
dépenses d'investissement
nettes;
Diviser
par :
-
produits.
|
|
Aucune
mesure
financière
directement
comparable
conforme
aux normes
IFRS
|
Endettement
net
|
|
L'endettement net, qui
représente la dette après
déduction de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie
non soumis à
restrictions disponibles, est une mesure
utilisée par la
direction et les investisseurs pour évaluer
le levier financier de
Cogeco Communications.
|
|
Endettement net
:
Ajouter :
-
capital de la dette à long terme;
et
-
endettement bancaire;
Déduire :
-
trésorerie et équivalents de trésorerie,
exclusion faite
de la trésorerie avec
restrictions d'utilisation.
|
|
Dette à long terme,
y
compris la
tranche
courante
|
|
|
|
|
|
|
|
RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ ET DE
LA MARGE DU BAIIA AJUSTÉ
Le rapprochement entre le BAIIA ajusté et la mesure financière
la plus directement comparable conforme aux normes IFRS, ainsi que
le calcul de la marge du BAIIA ajusté, se présentent comme suit
:
|
|
|
|
|
|
Trimestres
clos
les 31 mai
|
Périodes de neuf mois
closes les 31
mai
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Bénéfice de la
période
|
105 406
|
102 786
|
341 927
|
328 241
|
Impôts sur le
résultat
|
28 202
|
31 326
|
78 373
|
102 260
|
Charges
financières
|
45 334
|
33 506
|
135 268
|
100 555
|
Amortissements
|
166 409
|
128 156
|
468 071
|
379 260
|
Frais d'intégration, de
restructuration et d'acquisition
|
2 263
|
1 225
|
22 349
|
4 770
|
BAIIA
ajusté
|
347
614
|
296 999
|
1 045 988
|
915 086
|
Produits
|
728
118
|
624 308
|
2 175 208
|
1 877 769
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
47,7 %
|
47,6 %
|
48,1 %
|
48,7 %
|
|
|
|
|
|
RAPPROCHEMENT DES FLUX DE TRÉSORERIE
DISPONIBLES
Le rapprochement entre les flux de trésorerie disponibles et la
mesure financière la plus directement comparable conforme aux
normes IFRS se présente comme suit :
|
|
Trimestres
clos
les 31 mai
|
Périodes de neuf mois
closes les 31
mai
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
353 001
|
264 621
|
921 145
|
737 512
|
Amortissement des coûts
de transaction différés et des escomptes sur la dette à long
terme
|
2 926
|
2 334
|
8 841
|
6 935
|
Variations des autres
activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie
|
(54 184)
|
(15 536)
|
(44 814)
|
9 779
|
Impôts sur le résultat
payés
|
(369)
|
18 085
|
29 692
|
76 395
|
Impôts
exigibles
|
(16 734)
|
(6 504)
|
(42 083)
|
(44 739)
|
Intérêts
payés
|
48 984
|
30 342
|
121 137
|
91 472
|
Charges
financières
|
(45 334)
|
(33 506)
|
(135 268)
|
(100 555)
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
(182 181)
|
(126 570)
|
(465 404)
|
(358 006)
|
Remboursement des
obligations locatives
|
(1 314)
|
(1 196)
|
(3 340)
|
(3 339)
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
104 795
|
132 070
|
389 906
|
415 454
|
|
|
|
|
|
RAPPROCHEMENT DES DÉPENSES
D'INVESTISSEMENT NETTES
Le rapprochement entre les dépenses d'investissement nettes et
la mesure financière la plus directement comparable conforme aux
normes IFRS se présente comme suit :
|
|
|
|
|
|
Trimestres
clos
les 31 mai
|
Périodes de neuf mois
closes les 31
mai
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles
|
197
345
|
126 570
|
501
066
|
358 006
|
Subventions reçues
d'avance comptabilisées comme une réduction du coût des
immobilisations corporelles au cours de
la
période
|
(15 164)
|
--
|
(35 662)
|
--
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
182
181
|
126 570
|
465
404
|
358 006
|
|
|
|
|
|
RAPPROCHEMENT DE L'INTENSITÉ DU
CAPITAL
Le calcul de l'intensité du capital se présente comme suit :
|
|
|
|
|
|
Trimestres
clos
les 31 mai
|
Périodes de neuf mois
closes les 31
mai
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Dépenses
d'investissement nettes
|
182 181
|
126 570
|
465
404
|
358 006
|
Produits
|
728 118
|
624 308
|
2 175
208
|
1 877 769
|
Intensité du
capital
|
25,0 %
|
20,3 %
|
21,4 %
|
19,1 %
|
|
|
|
|
|
RAPPROCHEMENT DE L'ENDETTEMENT
NET
Le rapprochement entre l'endettement net et la mesure financière
la plus directement comparable conforme aux normes IFRS se présente
comme suit :
|
|
|
|
Au 31 mai
2022
|
Au 31 août
2021
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
Dette à long terme,
y compris la tranche courante
|
4 545 871
|
3 272 216
|
Escomptes, coûts de
transaction et autres
|
54 548
|
43 032
|
Endettement
bancaire
|
13 795
|
4 460
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie, exclusion faite de la trésorerie avec
restrictions d'utilisation
|
(229 838)
|
(365 520)
|
Endettement
net
|
4 384 376
|
2 954 188
|
|
|
|
À PROPOS DE COGECO COMMUNICATIONS
INC.
Enracinée dans les communautés qu'elle dessert et forte d'un
héritage de 65 ans, Cogeco Communications inc. (TSX : CCA) est
une force concurrentielle en pleine croissance dans le secteur
des télécommunications en Amérique du Nord. Par l'entremise de ses
unités d'affaires Cogeco Connexion et Breezeline (anciennement
Atlantic Broadband), Cogeco Communications fournit des services
Internet, de vidéo et de téléphonie à 1,6 million de clients
résidentiels et d'affaires au Québec et en Ontario au Canada ainsi que dans douze États des
États-Unis. Pour en savoir plus sur la stratégie de croissance de
Cogeco Communications et sur son engagement à soutenir ses
communautés, à promouvoir une croissance inclusive et à lutter
contre les changements climatiques, veuillez nous visiter en ligne
à corpo.cogeco.com.
Renseignements :
Investisseurs
Patrice
Ouimet
Premier vice-président et chef de la direction financière
Cogeco Communications inc.
Tél. : 514 764-4700
patrice.ouimet@cogeco.com
Médias
Marie-Hélène Labrie
Première vice-présidente et chef des affaires publiques, des
communications et de la stratégie
Cogeco Communications inc.
Tél. : 514 764-4700
marie-helene.labrie@cogeco.com
Conférence
téléphonique:
|
Jeudi 14 juillet
2022 à 11 h (heure de l'Est)
|
|
Une webdiffusion en
direct sera disponible sur le site Internet de Cogeco
Communications à l'adresse
https://corpo.cogeco.com/cca/fr/investisseurs/relations-avec-les-investisseurs/.
Les membres de la communauté financière
pourront accéder à la
conférence téléphonique et soumettre des questions. Les
représentants des médias sont invités à assister
à titre d'auditeurs
seulement. La retransmission Internet de celle-ci sera disponible
pour une période de trois mois.
|
|
|
|
Prière d'utiliser les
liaisons téléphoniques suivantes en composant, 5 à 10 minutes avant
le début de la conférence, le :
|
|
|
|
Numéro d'accès pour le
Canada et les États-Unis : 1 888 396-8049
|
|
Numéro d'accès
international : 1 416 764-8646
|
|
|
|
Pour prendre part à la
conférence téléphonique, les participants devront fournir le nom de
l'entreprise tenant l'appel, c'est-à-dire Cogeco inc. ou Cogeco
Communications inc.
|
SOURCE Cogeco Communications Inc.