- Les produits ont augmenté de 4,5 % (8,1 % selon un taux de
change constant(1)) par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent, pour atteindre
632,7 millions $.
- Le BAIIA ajusté(1) s'est établi à
290,6 millions $, une baisse de 1,3 % (hausse de 1,7 % selon
un taux de change constant(1)) par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent.
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 103,4 millions $,
une hausse de 7,5 %.
- Les flux de trésorerie disponibles(1) se sont
établis à 71,4 millions $, une baisse de 35,9 % (37,7 % selon
un taux de change constant(1)) par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent en raison de l'accélération
de l'achat d'équipement.
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont
augmenté de 10,5 %, pour atteindre 281,5 millions $.
- Cogeco Connexion a obtenu le droit d'acquérir 38 licences de
spectre dans le cadre des enchères relatives à la bande de 3 500
MHz, pour un prix d'achat total de 295 millions $.
- Les projections financières préliminaires pour l'exercice
2022 ont été révisées à la suite de l'acquisition des systèmes de
câblodistribution en Ohio.
- Un dividende déterminé trimestriel de 0,705 $ a été déclaré,
comparativement à 0,64 $ pour l'exercice précédent.
MONTRÉAL, le 11 nov. 2021 /CNW
Telbec/ - Cogeco Communications inc. (TSX: CCA) (« Cogeco
Communications » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses
résultats financiers du quatrième trimestre clos le 31 août
2021, conformément aux Normes internationales d'information
financière (les « normes IFRS »).
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2021 :
- Les produits ont augmenté de 4,5 % pour atteindre
632,7 millions $. Sur la base d'un taux de change constant,
les produits ont augmenté de 8,1 %, essentiellement en raison des
facteurs expliqués ci-dessous :
-
- Les produits tirés des Services à large bande canadiens ont
augmenté de 10,1 % principalement en raison de l'acquisition de
DERYtelecom conclue le 14 décembre 2020
et, dans une moindre mesure, en raison de la croissance du
nombre de clients du service Internet et d'une combinaison de
produits à valeur plus élevée, conjuguées à des hausses tarifaires
entrées en vigueur pour certains services, facteurs contrebalancés
en partie par la diminution du nombre de clients des services de
vidéo et de téléphonie, alors que certains clients ont décidé de
s'abonner uniquement aux services Internet.
- Les produits des Services à large bande américains ont augmenté
de 5,8 % selon un taux de change constant, en raison principalement
du nombre plus élevé de clients du service Internet ainsi que d'une
combinaison de produits à valeur plus élevée, conjugués à des
hausses tarifaires annuelles entrées en vigueur pour certains
services.
- Le BAIIA ajusté a diminué de 1,3 % pour s'établir à
290,6 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, le
BAIIA ajusté a augmenté de 1,7 %, en raison essentiellement des
facteurs suivants :
-
- Le BAIIA ajusté des Services à large bande canadiens a augmenté
de 1,7 % selon un taux de change constant, principalement en raison
de l'incidence de l'acquisition de DERYtelecom et des hausses
tarifaires entrées en vigueur pour certains services, facteurs
contrebalancés en partie par une diminution inhabituelle des
charges de 4 millions $ à l'exercice précédent et par le
ralentissement des activités de marketing et de publicité à
l'exercice précédent dans le contexte de la pandémie de
COVID-19.
- Le BAIIA ajusté des Services à large bande américains a
augmenté de 4,6 % selon un taux de change constant, principalement
en raison de la croissance des produits découlant de l'impact
cumulatif des ajouts de clients du service Internet haute vitesse
au cours de l'exercice et des hausses tarifaires entrées en vigueur
pour certains services, facteurs contrebalancés en partie par une
hausse des frais de marketing et de publicité afin de soutenir la
croissance globale de notre bassin de clients.
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 103,4 millions $,
dont une tranche de 96,2 millions $, ou 2,05 $ par action, était
attribuable aux propriétaires de la Société, contre 96,1 millions $
et une tranche de 90,8 millions $, ou 1,90 $ par action, pour la
période correspondante de l'exercice 2020. Cette augmentation
découle principalement de la diminution des charges financières.
Cette incidence favorable est contrebalancée en partie par la
baisse du BAIIA ajusté, qui a été défavorablement touchée par la
dépréciation du dollar américain et l'intensification des activités
de marketing et de publicité au sein des secteurs des
Services à large bande canadiens et américains, ainsi que par la
hausse de la dotation aux amortissements.
- Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de 35,9 % (37,7
% selon un taux de change constant) pour s'établir à 71,4 millions
$, principalement en raison de la hausse des dépenses
d'investissement et, dans une moindre mesure, de l'augmentation des
impôts exigibles, facteurs partiellement contrebalancés par la
diminution des charges financières découlant de la baisse des taux
d'intérêt, ainsi que par la hausse du BAIIA ajusté selon un taux de
change constant. Les dépenses d'investissement importantes au
quatrième trimestre sont principalement attribuables à
l'accélération de l'achat d'équipement chez l'abonné et de matériel
de réseau en raison des perturbations de la chaîne
d'approvisionnement dans plusieurs secteurs, à la croissance des
affaires et à l'expansion du réseau Internet haute
vitesse.
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont
augmenté de 10,5 % pour atteindre 281,5 millions $, principalement
en raison de l'amélioration des éléments du fonds de roulement et
de la diminution des intérêts versés, facteurs contrebalancés en
partie par l'augmentation des impôts sur le résultat payés en
raison du versement en septembre 2020 d'une partie des acomptes
provisionnels de l'exercice précédent, les gouvernements ayant
accordé un sursis de paiement partiel compte tenu de la pandémie de
COVID-19.
- Cogeco Communications a racheté et annulé 391 500 actions
subalternes à droit de vote, pour une contrepartie totale de 46,0
millions $.
- Au cours de sa réunion du 11 novembre 2021, le conseil
d'administration de Cogeco Communications a déclaré un dividende
déterminé trimestriel de 0,705 $ par action, comparativement à un
dividende de 0,64 $ par action au cours du trimestre correspondant
de l'exercice 2020.
|
(1)
|
Les termes désignés
n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par
conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures
semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de détails,
et pour un rapprochement avec les mesures financières les plus
comparables conformes aux normes IFRS, se reporter à la rubrique «
Mesures financières non conformes aux normes IFRS » de ce
communiqué de presse.
|
« Nous sommes satisfaits de la performance globale de Cogeco
Communications, les produits et le BAIIA ajusté étant conformes à
nos projections financières révisées pour l'exercice 2021 », a
déclaré M. Philippe Jetté, président et chef de la direction
de Cogeco Communications inc.
« Au Canada, les résultats du quatrième trimestre cadrent avec
les attentes, et nous continuons d'observer une tendance positive
en ce qui a trait à nos services Internet », a déclaré M. Jetté.
« L'intégration de DERYtelecom au sein de Cogeco Connexion
progresse bien, et la majorité des synergies ont déjà été
réalisées. Cogeco Connexion a bien fait progresser les divers
projets d'expansion de son réseau au Québec et en Ontario. Nous avons également eu le plaisir
d'annoncer en juillet un investissement de 295 millions $ pour
acquérir 38 licences de spectre visant des régions stratégiques de
l'Ontario et du Québec dans le
cadre des enchères de la bande de 3 500 MHz. Cet investissement
représente un pas de plus vers l'ajout d'un service sans fil mobile
à l'offre de Cogeco Communications. »
« Aux États-Unis, Atlantic Broadband a affiché de bons résultats
au cours du dernier trimestre, ceux-ci étant conformes à nos
projections financières annuelles », a ajouté M. Jetté.
« L'acquisition des systèmes de câblodistribution de WOW! en
Ohio a été conclue le
1er septembre, et nous avons hâte de rendre compte des
activités d'intégration au prochain trimestre. »
« Je suis très fier du fait que Cogeco a signé le Pacte
mondial des Nations Unies (ONU), la plus importante initiative en
matière de durabilité d'entreprise à l'échelle mondiale. Par ce
geste, nous nous engageons à harmoniser nos stratégies et nos
activités avec les dix principes de l'ONU portant sur les droits de
la personne, la main-d'œuvre, l'environnement et la lutte contre la
corruption, et à prendre des mesures stratégiques pour faire
progresser des objectifs sociétaux plus vastes, tels que les
objectifs de développement durable de l'ONU, en mettant l'accent
sur la collaboration et l'innovation. De plus, nous avons récemment
tenu notre première Journée d'engagement communautaire Cogeco, une
initiative annuelle à l'échelle de la Société qui donne l'occasion
aux employés de Cogeco de soutenir les communautés où ils vivent et
travaillent. Cette année, l'initiative a permis de planter 1 879
arbres ou semences pour appuyer 16 organismes à but non lucratif
dans 46 communautés à l'intérieur de notre zone de couverture
au Canada et aux États-Unis », a
conclu M. Jetté.
ACQUISITION DES SYSTÈMES DE CÂBLODISTRIBUTION DE WIDEOPENWEST
EN OHIO
Le 1er septembre 2021, Atlantic Broadband a conclu
l'acquisition des systèmes de câblodistribution de WideOpenWest,
Inc. (« WOW! ») en Ohio (les
« systèmes de câblodistribution en Ohio »), pour un prix
d'achat de 1,125 milliard $ US, sous réserve des ajustements
postérieurs à la clôture habituels. Avec
la clôture de cette transaction, Atlantic Broadband élargit
ses activités en Ohio et accroît
considérablement sa clientèle. Le prix d'achat et les coûts de
transaction ont été financés par l'émission d'un emprunt à terme B
garanti de 900 millions $ US par Atlantic Broadband, lequel
arrivera à échéance en 2028, et par
les fonds en caisse excédentaires.
PROJECTIONS FINANCIÈRES RÉVISÉES POUR L'EXERCICE 2022
Cogeco Communications a révisé ses projections financières
préliminaires pour l'exercice 2022, publiées le 14 juillet 2021,
pour tenir compte de l'incidence de l'acquisition des systèmes de
câblodistribution en Ohio, conclue
le 1er septembre 2021. Au cours de l'exercice 2022,
sur la base d'un taux de change constant, la Société prévoit que la
croissance des produits se situera entre 15 % et 17 %, et celle du
BAIIA ajusté, entre 14 % et 16 %. Les acquisitions
d'immobilisations corporelles devraient se chiffrer entre 815
millions $ et 845 millions $, y compris des acquisitions liées à
l'intégration des systèmes de câblodistribution en Ohio et des investissements nets liés à des
projets d'expansion du réseau se chiffrant environ entre
230 millions $ et 240 millions $ au Canada et aux États-Unis. En raison de ces
initiatives de croissance, les flux de trésorerie disponibles
devraient diminuer de 33 % à 43 %. Compte non tenu des projets
d'expansion du réseau pour l'exercice 2022, la croissance des flux
de trésorerie disponibles devrait autrement se situer entre 5 % et
15 % sur la base d'un taux de change constant et sur une base
consolidée.
PANDÉMIE DE COVID-19
La pandémie de COVID-19 continue d'avoir une incidence sur nos
activités quotidiennes même si les restrictions en matière de santé
publique continuent à être levées et que les campagnes de
vaccination se poursuivent au Canada et aux États-Unis. Notre priorité
demeure d'assurer le bien-être de nos employés, de nos clients et
de nos partenaires d'affaires. Au cours de l'exercice 2021, les
tendances observées au cours des derniers trimestres se sont
maintenues. Celles-ci sont principalement liées à la demande
soutenue à l'égard de notre service Internet haute vitesse
résidentiel, étant donné que les clients passent plus de temps à la
maison pour le travail, pour l'éducation en ligne et pour le
divertissement, ainsi qu'à la réduction de certaines charges en
raison d'une clientèle plus stable (moins de connexions et de
déconnexions) et à l'impossibilité d'utiliser l'ensemble des
circuits de vente habituels. En ces circonstances inhabituelles,
certaines activités de marketing et de publicité ont été reportées
au cours de l'exercice 2021 dans les deux pays. Nous nous attendons
à ce que la tendance actuelle du travail à distance se poursuive
après la pandémie de COVID-19, où un plus grand nombre de personnes
travailleront à distance qu'avant la pandémie, que ce soit
périodiquement ou à temps plein. Nos divers projets d'expansion du
réseau devraient profiter de cette tendance, surtout dans les zones
mal desservies ou non desservies. Bien que nous sommes satisfaits
des résultats financiers de l'exercice 2021, nous continuons de
gérer la situation avec prudence, puisque des incertitudes
subsistent quant aux éventuelles répercussions de la pandémie sur
les aspects humain, opérationnel et financier. Les résultats de la
Société annoncés dans les présentes pourraient ne pas être
représentatifs des tendances opérationnelles et de la performance
financière futures.
FAITS SAILLANTS
|
|
|
|
Trimestres clos les
31 août
|
Exercices clos les 31
août
|
(en milliers de
dollars
canadiens, sauf les
pourcentages et les
données par action)
|
2021
|
2020
|
Variation
|
Variation
selon un taux
de change
constant(1)(2)
|
Incidence
du taux
de
change(1)
|
2021
|
2020
|
Variation
|
Variation
selon un taux
de change
constant(1)(2)
|
Incidence
du taux
de
change(1)
|
$
|
$
|
%
|
%
|
$
|
$
|
$
|
%
|
%
|
$
|
Opérations
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits
|
632
684
|
605 168
|
4,5
|
8,1
|
(21 515)
|
2 510
453
|
2 384 283
|
5,3
|
8,1
|
(67 157)
|
BAIIA
ajusté(2)
|
290
570
|
294 535
|
(1,3)
|
1,7
|
(8 965)
|
1 205
656
|
1 148 729
|
5,0
|
7,4
|
(28 367)
|
Marge du BAIIA
ajusté(2)
|
45,9%
|
48,7%
|
|
|
|
48,0%
|
48,2%
|
|
|
|
Frais d'intégration,
de restructuration
et d'acquisition(3)
|
3
974
|
3 955
|
0,5
|
|
|
8
744
|
9 486
|
(7,8)
|
|
|
Bénéfice de la
période
|
103
406
|
96 148
|
7,5
|
|
|
431
647
|
396 591
|
8,8
|
|
|
Bénéfice de la
période attribuable aux propriétaires de la Société
|
96
200
|
90 834
|
5,9
|
|
|
401
517
|
375 174
|
7,0
|
|
|
Flux de
trésorerie
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
281
547
|
254 745
|
10,5
|
|
|
1 019
059
|
917 819
|
11,0
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles(4)
|
175
180
|
128 195
|
36,7
|
43,7
|
(9 013)
|
533
186
|
483 990
|
10,2
|
15,0
|
(23 200)
|
Flux de trésorerie
disponibles(2)
|
71
423
|
111 372
|
(35,9)
|
(37,7)
|
1 997
|
486
877
|
455 436
|
6,9
|
6,7
|
927
|
Intensité du
capital(2)
|
27,7%
|
21,2%
|
|
|
|
21,2%
|
20,3%
|
|
|
|
Situation
financière
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
|
|
|
|
|
365
520
|
366 497
|
(0,3)
|
|
|
Total de
l'actif
|
|
|
|
|
|
7 351
692
|
6 804 197
|
8,0
|
|
|
Endettement(2)(5)
|
|
|
|
|
|
3 319
708
|
3 179 926
|
4,4
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux propriétaires de la Société
|
|
|
|
|
|
2 415
144
|
2 268 246
|
6,5
|
|
|
Données par
action(6)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
2,05
|
1,90
|
7,9
|
|
|
8,47
|
7,74
|
9,4
|
|
|
Dilué
|
2,03
|
1,88
|
8,0
|
|
|
8,40
|
7,67
|
9,5
|
|
|
Dividendes
|
0,64
|
0,58
|
10,3
|
|
|
2,56
|
2,32
|
10,3
|
|
|
(1)
|
Les indicateurs de
rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant
sont obtenus en convertissant les résultats financiers des périodes
considérées libellés en dollars américains aux taux de change des
périodes correspondantes de l'exercice précédent. Pour le trimestre
et l'exercice clos le 31 août 2020, les taux de change moyens
utilisés aux fins de la conversion étaient de 1,3424 $ CA pour 1 $
US et de 1,3456 $ CA pour 1 $ US, respectivement.
|
(2)
|
Les termes désignés
n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par
conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures
semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de détails,
et pour un rapprochement avec les mesures financières les plus
comparables conformes aux normes IFRS, se reporter à la rubrique «
Mesures financières non conformes aux normes IFRS » de ce
communiqué de presse.
|
(3)
|
Pour le trimestre et
l'exercice clos le 31 août 2021, les frais d'intégration, de
restructuration et d'acquisition découlaient surtout des coûts
engagés relativement à l'acquisition et à l'intégration de
DERYtelecom, dont l'acquisition a été conclue le 14 décembre 2020,
et des frais de vérification diligente et des frais juridiques liés
à l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio, conclue
le 1er septembre 2021. Pour le trimestre et l'exercice
clos le 31 août 2020, les frais d'intégration, de
restructuration et d'acquisition étaient principalement
attribuables aux changements organisationnels apportés à l'échelle
de la Société, qui se sont traduits par une optimisation des coûts,
ainsi qu'aux coûts liés à l'acquisition et à l'intégration de
Thames Valley Communications et d'iTéract.
|
(4)
|
Pour le trimestre et
l'exercice clos le 31 août 2021, les acquisitions d'immobilisations
corporelles se sont chiffrées à 184,2 millions $ et à 556,4
millions $, respectivement, selon un taux de change
constant.
|
(5)
|
L'endettement est
défini comme le total de l'endettement bancaire et du capital de la
dette à long terme.
|
(6)
|
Par action à droits
de vote multiples et action subalterne à droit de vote.
|
ÉNONCÉS DE NATURE PROSPECTIVE
Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui
pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les
valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de
l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux
affaires, aux activités, à la performance financière, à la
situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco
Communications inc. (« Cogeco Communications » ou la « Société
») et, dans certains cas, peuvent être introduits par des termes
comme « pourrait », « sera », « devrait », « s'attendre », «
planifier », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », «
estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « prévoir »,
« assurer » ou d'autres expressions de même nature à l'égard de
sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière
plus précise, les énoncés concernant les projections financières,
les résultats d'exploitation et la performance économique futurs de
la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des
énoncés prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs
et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue,
aux résultats d'exploitation, à la répartition du prix d'achat, aux
taux d'imposition, au coût moyen pondéré du capital, au rendement
ainsi qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco
Communications juge raisonnables au moment de les formuler. Se
reporter plus particulièrement aux rubriques « Stratégies et
objectifs de l'entreprise » et « Projections financières pour
l'exercice 2022 » du rapport de gestion annuel 2021 de la
Société pour prendre connaissance de certaines hypothèses clés
relatives à l'économie, au marché et aux opérations que nous avons
formulées dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs.
Bien que la direction les considère comme raisonnables en fonction
de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, ces
hypothèses pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs
sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les risques et
incertitudes, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels
diffèrent considérablement des prévisions actuelles de Cogeco
Communications. Ces facteurs comprennent certains risques, comme
ceux liés à la concurrence, au commerce (y compris les
perturbations potentielles dans notre chaîne d'approvisionnement),
à la réglementation, à la technologie (y compris le
risque lié à la cybersécurité), aux finances (y compris les
variations des taux de change et des taux d'intérêt), à la
conjoncture économique, aux menaces humaines ou naturelles qui
pèsent sur notre réseau, sur nos infrastructures et sur nos
systèmes, à l'acceptation sociale, au comportement éthique, à la
propriété, aux litiges et aux crises et aux urgences en matière de
santé publique, comme l'actuelle pandémie de COVID-19, et bon
nombre de ces risques sont indépendants de la volonté de la
Société. Pour de plus amples renseignements sur ces risques et
incertitudes, la Société invite le lecteur à se reporter à la
rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de
risque » du rapport de gestion annuel 2021 de la Société. Ces
facteurs n'ont pas pour objet de représenter une liste complète des
facteurs qui pourraient avoir une incidence sur Cogeco
Communications, et les événements et résultats futurs pourraient
être bien différents de ce que la direction prévoit actuellement.
La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur
les renseignements de nature prospective figurant dans le présent
communiqué de presse, renseignements qui représentent les attentes
de Cogeco Communications à la date du présent communiqué de presse
(ou à la date à laquelle elles sont censées avoir été formulées),
lesquels pourraient changer après cette date. Bien que la direction
puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle
rejette expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à
modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, à
la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou
d'autres facteurs, sauf si la loi l'exige.
Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf
indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu
conjointement avec le rapport de gestion inclus dans le rapport
annuel 2021 de la Société, les états financiers consolidés et les
notes annexes de la Société, préparés conformément aux Normes
internationales d'information financière (les « normes
IFRS ») pour l'exercice clos le 31 août 2021.
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX NORMES
IFRS
Cette rubrique décrit les mesures financières non conformes aux
normes IFRS qu'utilise Cogeco Communications tout au long de ce
communiqué de presse. Ces mesures financières sont examinées dans
le cadre de l'évaluation du rendement de la Société et elles sont
utilisées dans le cadre du processus décisionnel à l'égard de ses
unités d'affaires. Le rapprochement entre le « BAIIA ajusté », la «
marge du BAIIA ajusté », les « flux de trésorerie disponibles »,
l'« intensité du capital », l'« endettement » et l'« endettement
net » et les mesures financières les plus comparables conformes aux
normes IFRS est également présenté. Ces mesures financières n'ont
pas de définition normalisée prescrite par les normes IFRS et elles
peuvent donc ne pas être comparables à des mesures semblables
utilisées par d'autres sociétés.
Le présent communiqué de presse présente également des
indicateurs de rendement clés sur la base d'un taux de change
constant, y compris les produits, le « BAIIA ajusté », les
acquisitions d'immobilisations corporelles et les « flux de
trésorerie disponibles ». Les mesures sur la base d'un taux de
change constant sont considérées comme des mesures financières non
conformes aux normes IFRS et n'ont pas de définition normalisée
selon les normes IFRS; par conséquent, elles peuvent ne pas être
comparables avec des mesures semblables présentées par d'autres
sociétés.
|
|
|
|
|
|
|
Mesures
financières non conformes aux normes IFRS
|
|
Utilisation
|
|
Calcul
|
|
Mesures
financières les plus comparables conformes aux normes
IFRS
|
BAIIA ajusté
et marge du BAIIA ajusté
|
|
Le BAIIA ajusté et la
marge du BAIIA ajusté sont des mesures clés couramment présentées
et utilisées dans le secteur des télécommunications, puisqu'ils
permettent d'établir une comparaison entre des sociétés dont la
structure du capital diffère et qu'ils constituent des mesures
plus actuelles, celles-ci ne comprenant pas les investissements
passés dans les actifs. Le BAIIA ajusté compte parmi les
mesures clés utilisées par les milieux financiers pour évaluer une
entreprise et sa santé financière.
Le BAIIA ajusté des
unités d'affaires de Cogeco Communications correspond au bénéfice
sectoriel (à la perte sectorielle) présenté à la note 5 des états
financiers consolidés.
|
|
BAIIA
ajusté :
- bénéfice de
la période ou de l'exercice;
Ajouter :
- impôts sur le
résultat;
- charges
financières;
-
amortissements; et
- frais
d'intégration, de restructuration et d'acquisition.
|
|
Bénéfice de la
période ou de l'exercice
|
|
|
|
|
Marge du BAIIA
ajusté :
- BAIIA
ajusté;
Diviser
par :
-
produits.
|
|
Aucune mesure
financière comparable conforme aux normes IFRS
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
|
La direction et les
investisseurs utilisent les flux de trésorerie disponibles pour
mesurer la capacité de Cogeco Communications à rembourser sa
dette, à distribuer des capitaux à ses actionnaires et à
financer sa croissance.
|
|
Flux de trésorerie
disponibles :
- BAIIA
ajusté;
Ajouter :
- amortissement
des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à
long terme;
- paiement
fondé sur des actions;
- perte
(profit) sur cessions et radiations d'immobilisations corporelles;
et
- charge au
titre des régimes à prestations définies, déduction faite des
cotisations;
Déduire :
- frais
d'intégration, de restructuration et d'acquisition;
- charges
financières(1);
- impôts
exigibles;
- acquisitions
d'immobilisations corporelles(2); et
- remboursement
des obligations locatives.
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
Sur la base d'un taux
de change constant
|
|
Les produits, les
charges d'exploitation, le BAIIA ajusté, les
acquisitions d'immobilisations corporelles et les flux de
trésorerie disponibles sont des mesures présentées sur la base d'un
taux de change constant afin de permettre une meilleure
compréhension de la performance financière sous-jacente de la
Société, en excluant l'incidence des variations des taux de
change.
|
|
Les données sur la
base d'un taux de change constant sont obtenues en convertissant
les résultats financiers des périodes considérées libellés en
dollars américains aux taux de change en vigueur pour les périodes
correspondantes de l'exercice précédent.
|
|
Aucune mesure
financière comparable conforme aux normes IFRS
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Exclut le profit sans
effet sur la trésorerie lié à une modification de la dette de 22,9
millions $ comptabilisé au cours du deuxième trimestre de
l'exercice 2020.
|
(2)
|
Exclut l'acquisition
sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits
d'utilisation et les achats de licences de spectre.
|
|
|
|
|
|
|
|
Mesures
financières non conformes aux normes IFRS
|
|
Utilisation
|
|
Calcul
|
|
Mesures
financières les plus comparables conformes aux normes
IFRS
|
Intensité du
capital
|
|
La direction de
Cogeco Communications et les investisseurs utilisent
l'intensité du capital afin d'évaluer les dépenses d'investissement
engagées par la Société pour maintenir un certain niveau de
produits.
|
|
Intensité du
capital :
- acquisitions
d'immobilisations corporelles(1);
Diviser
par :
-
produits.
|
|
Aucune mesure
financière comparable conforme aux normes IFRS
|
Endettement et
endettement net
|
|
L'endettement et
l'endettement net sont des mesures utilisées par la direction et
les investisseurs pour évaluer le levier financier de Cogeco
Communications, puisqu'elles représentent la dette et la dette qui
n'est pas couverte par la trésorerie et les équivalents de
trésorerie disponibles, respectivement.
|
|
Endettement
:
Ajouter :
- capital de la
dette à long terme; et
- endettement
bancaire.
|
|
Dette à long terme, y
compris la tranche courante
|
|
|
Endettement net
:
-
endettement
Déduire :
- trésorerie et
équivalents de trésorerie.
|
|
Dette à long terme, y
compris la tranche courante
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
Exclut l'acquisition
sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits
d'utilisation et les achats de licences de spectre.
|
RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ ET DE LA MARGE DU BAIIA
AJUSTÉ
Le rapprochement entre le BAIIA ajusté et la mesure financière
la plus comparable conforme aux normes IFRS, ainsi que le calcul de
la marge du BAIIA ajusté, se présentent comme suit :
|
Trimestres clos les
31 août
|
Exercices clos les 31
août
|
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Bénéfice de la
période
|
103
406
|
96 148
|
431
647
|
396 591
|
Impôts sur le
résultat
|
28
466
|
30 305
|
130
726
|
112 321
|
Charges
financières
|
23
608
|
39 302
|
124
163
|
131 093
|
Amortissements
|
131
116
|
124 825
|
510
376
|
499 238
|
Frais d'intégration,
de restructuration et d'acquisition
|
3
974
|
3 955
|
8
744
|
9 486
|
BAIIA
ajusté
|
290
570
|
294 535
|
1 205
656
|
1 148 729
|
Produits
|
632
684
|
605 168
|
2 510
453
|
2 384 283
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
45,9%
|
48,7%
|
48,0%
|
48,2%
|
RAPPROCHEMENT DES FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES
Le rapprochement entre les flux de trésorerie disponibles et la
mesure financière la plus comparable conforme aux normes IFRS se
présente comme suit :
|
|
|
|
Trimestres clos les
31 août
|
Exercices clos les 31
août
|
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
281
547
|
254 745
|
1 019
059
|
917 819
|
Amortissement des
coûts de transaction différés et des escomptes
sur la dette à long terme
|
2
342
|
2 344
|
9
277
|
9 503
|
Variations des autres
activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie
|
(50
068)
|
(1 116)
|
(40
289)
|
55 194
|
Impôts sur le
résultat payés (recouvrés)
|
25
320
|
(7 410)
|
101
715
|
20 004
|
Impôts
exigibles
|
(20
331)
|
(13 713)
|
(65
070)
|
(57 632)
|
Intérêts
payés
|
32
185
|
45 162
|
123
657
|
153 434
|
Charges
financières(1)
|
(23
608)
|
(39 302)
|
(124
163)
|
(153 991)
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles
|
(175
180)
|
(128 195)
|
(533
186)
|
(483 990)
|
Remboursement des
obligations locatives
|
(784)
|
(1 143)
|
(4
123)
|
(4 905)
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
71
423
|
111 372
|
486
877
|
455 436
|
(1)
|
Exclut le profit sans
effet sur la trésorerie lié à une modification de la dette de
22,9 millions $ comptabilisé au cours du deuxième
trimestre de l'exercice 2020.
|
RAPPROCHEMENT DE L'INTENSITÉ DU CAPITAL
Le calcul de l'intensité du capital se présente comme suit :
|
|
|
|
Trimestres clos les
31 août
|
Exercices clos les 31
août
|
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les pourcentages)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles
|
175
180
|
128 195
|
533
186
|
483 990
|
Produits
|
632
684
|
605 168
|
2 510
453
|
2 384 283
|
Intensité du
capital
|
27,7%
|
21,2%
|
21,2%
|
20,3%
|
RAPPROCHEMENT DE L'ENDETTEMENT ET DE L'ENDETTEMENT
NET
Le rapprochement entre l'endettement et l'endettement net et la
mesure financière la plus comparable conforme aux normes IFRS se
présente comme suit :
|
|
|
Aux 31
août
|
2021
|
2020
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
Dette à long terme, y
compris la tranche courante
|
3 272
216
|
3 116 602
|
Escomptes, coûts de
transaction et autres
|
43
032
|
55 714
|
Endettement
bancaire
|
4
460
|
7 610
|
Endettement
|
3 319
708
|
3 179 926
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
(365
520)
|
(366 497)
|
Endettement
net
|
2 954
188
|
2 813 429
|
RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES
Des renseignements supplémentaires se rapportant à la Société, y
compris sa notice annuelle, sont disponibles sur le site Internet
de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com, ou sur le site Internet de la
Société, à corpo.cogeco.com.
AU SUJET DE COGECO COMMUNICATIONS INC.
Cogeco Communications inc. est une société de communications.
Elle est le 8e câblodistributeur en importance en
Amérique du Nord. Au Canada, elle
exerce ses activités sous le nom Cogeco Connexion au Québec et en
Ontario et, aux États-Unis dans 12
États, sous le nom d'Atlantic Broadband. La Société fournit à sa
clientèle résidentielle et d'affaires des services Internet, de
vidéo et de téléphonie au moyen de ses réseaux de fibres
bidirectionnels à large bande. Les actions subalternes à droit de
vote de Cogeco Communications inc. sont inscrites à la Bourse de
Toronto (TSX : CCA).
Renseignements :
Investisseurs
Patrice
Ouimet
Premier vice-président et chef de la direction financière
Cogeco Communications inc.
Tél. : 514 764-4700
patrice.ouimet@cogeco.com
Médias
Marie-Hélène Labrie
Première vice-présidente et chef des affaires publiques, des
communications et de la stratégie
Cogeco Communications inc.
Tél. : 514 764-4700
marie-helene.labrie@cogeco.com
Conférence
téléphonique :
|
Le vendredi 12
novembre 2021 à 11 h (heure de l'Est)
|
|
|
|
Une webdiffusion en
direct sera disponible sur le site Internet de Cogeco
Communications à l'adresse
https://corpo.cogeco.com/cca/fr/investisseurs/relations-avec-les-investisseurs/.
La retransmission Internet de celle-ci sera disponible pour une
période de trois mois. Les membres de la communauté financière
pourront accéder à la conférence téléphonique et soumettre des
questions. Les représentants des médias sont invités à assister à
titre d'auditeurs seulement.
|
|
|
|
Prière d'utiliser les
liaisons téléphoniques suivantes en composant, 10 minutes
avant le début de la conférence, le :
|
|
|
|
Numéro d'accès pour
le Canada et les États-Unis : 1 877 291-4570
|
|
Numéro d'accès
international : + 1 647 788-4919
|
|
|
|
Pour prendre part à
la conférence téléphonique, les participants devront fournir le nom
de l'entreprise tenant l'appel, c'est-à-dire Cogeco inc. ou Cogeco
Communications inc.
|
SOURCE Cogeco Communications Inc.