Amélioration de la performance séquentielle
grâce à nos initiatives commerciales
KINGSEY
FALLS, QC, le 4 août
2022 /CNW Telbec/ - Cascades inc. (TSX: CAS) annonce
ses résultats financiers non audités pour la période de trois mois
terminée le 30 juin 2022.
Faits saillants du T2
2022
- Ventes de 1 119 M$ (par rapport à 1 038 M$ au T1 2022 et à 956 M$ au T2 2021)
- Tel que divulgué (incluant les éléments spécifiques)
-
- Bénéfice (perte) d'exploitation de 32 M$ (par rapport à (4) M$
au T1 2022 et à 23 M$ au T2
2021)
- Bénéfice d'exploitation avant amortissement (BEAA) de 95 M$
(par rapport à 56 M$ au T1 2022 et à
87 M$ au T2 2021)
- Bénéfice net par action ordinaire de 0,10 $ (par rapport à une
perte nette par action ordinaire de (0,15) $ au T1 2022 et à un bénéfice net par action ordinaire de
0,02 $ au T2 2021)
- Ajusté (excluant les éléments spécifiques1)
-
- Bénéfice (perte) d'exploitation de 28 M$ (par rapport à (2) M$
au T1 2022 et à 34 M$ au T2
2021)
- Bénéfice d'exploitation avant amortissement (BEAA) de 91 M$
(par rapport à 58 M$ au T1 2022 et à
98 M$ au T2 2021)
- Bénéfice net par action ordinaire de 0,10 $ (par rapport à une
perte nette par action ordinaire de (0,15) $ au T1 2022 et à un bénéfice net par action ordinaire de
0,07 $ au T2 2021)
- Dette nette1 de 1 712 M$ au 30 juin 2022 (par
rapport à 1 549 M$ au 31 mars 2022). Ratio de dette nette sur BEAA
ajusté1 de 5,4 x en hausse par rapport à 4,8 x au 31
mars 2022.
- Total des investissements en capital, déduction faite des
produits de cessions, de 116 M$ au T2 2022,
et de 212 M$ pour le premier semestre de 2022. Les
investissements nets prévus sont de 450 M$ à 470 M$ pour 2022, dont
310 M$ à 330 M$ pour le projet de conversion de l'usine de
carton-caisse de Bear Island
située en Virginie, aux États-Unis.
1
|
Certaines
informations représentent des mesures non conformes aux IFRS,
d'autres mesures financières ou des ratios non conformes aux IFRS
qui ne sont pas normalisés selon les IFRS et pourraient donc ne pas
être comparables à des mesures financières similaires divulguées
par d'autres sociétés. Voir la section « Information
supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres
mesures financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
Mario Plourde, président et chef
de la direction, a émis les commentaires suivants : « Nos
secteurs de l'emballage ont réalisé une bonne performance
séquentielle au deuxième trimestre grâce à l'augmentation des prix
de vente, à l'amélioration de l'assortiment des produits vendus, à
la hausse des volumes et à la baisse des coûts des matières
premières pour le secteur du carton-caisse, ce qui a compensé
l'impact de l'inflation continue des coûts. Séquentiellement, les
résultats de notre secteur des papiers tissu démontrent la
dynamique générée par les initiatives de profitabilité en cours.
Bien que les augmentations de prix et l'amélioration de
l'assortiment des ventes réalisées à ce jour aient permis
d'atténuer l'augmentation sans précédent des coûts, ces initiatives
peinent à suivre la cadence de l'inflation sur les intrants, mais
elles continueront de générer des contributions importantes dans la
deuxième moitié de 2022. Ces initiatives sont suivies de près et
régulièrement ajustées pour faire face à l'évolution des coûts.
Le projet de Bear Island a
poursuivi sa progression durant le trimestre. Les investissements
de ce projet, qui totalisent 81 M$ au deuxième trimestre et
145 M$ pour le semestre, combinés à la baisse de nos résultats
consolidés, ont engendré une augmentation de notre ratio
d'endettement pour le deuxième trimestre de 2022. Comme nous
l'avons précédemment déclaré, cette tendance devrait s'inverser
avec l'amélioration de notre performance d'ici la fin de
2022 et tout au long de 2023 ainsi
qu'avec la contribution positive de cette usine à la suite de
son démarrage. »
En ce qui concerne les perspectives à court terme,
M. Plourde a déclaré : « Nous nous concentrons sur la
réalisation des bénéfices provenant de nos initiatives de
profitabilité en cours dans le secteur des papiers tissu. Bien que
la prévision du niveau des contributions financières à long terme
demeure intacte, des vents contraires persistants sur les coûts et
le calendrier ajusté de mise en place des augmentations de prix
dans l'industrie ont réduit la cible du BEAA de ce secteur à un
intervalle de 25 M$ à 40 M$ pour l'année 2022, qui était
auparavant annoncée entre 60 M$ et 80 M$2.
Toutefois, cette révision ne change en aucun cas la cible de 2024
du BEAA énoncée en février 2022 dans le cadre de notre plan
stratégique. L'environnement inflationniste actuel a aussi eu des
impacts sur notre projet de Bear
Island en 2022. Des coûts plus élevés combinés à des
contraintes de disponibilité de main-d'œuvre et de matériel ont
occasionné des délais temporaires dans certaines étapes importantes
de la construction, ce qui a augmenté notre prévision des coûts
totaux du projet à une fourchette de 595 M$ à 615 M$
(470 M$ US à 485 M$ US). Notre équipe travaille de près
avec les entrepreneurs pour atténuer tout délai potentiel causé par
ces éléments afin de rencontrer la date cible de mise en service
prévue à la mi-décembre 2022. Néanmoins, puisque le calendrier de
certaines étapes critiques de construction peut être compromis en
raison de ces enjeux, le démarrage de la production de papier
pourrait être retardé au premier trimestre de 2023.
Au niveau des opérations, nous prévoyons des résultats
séquentiellement stables dans nos secteurs de l'emballage puisqu'il
est prévu que les augmentations de prix de vente pourront atténuer
l'inflation continue des coûts au troisième trimestre. Tel que
déclaré précédemment, le secteur des papiers tissu devrait
retrouver une trajectoire positive au cours des prochains
trimestres alors que des bénéfices significatifs provenant de la
mise en œuvre des initiatives de profitabilité commenceront
à avoir leur plein effet. »
Sommaire financier
Renseignements consolidés choisis
(en millions de dollars
canadiens, sauf les montants par action ordinaire) (non
audités)
|
T2 2022
|
T1 2022
|
T2 2021
|
|
|
|
|
Ventes
|
1 119
|
1 038
|
956
|
Tel que
divulgué
|
|
|
|
Bénéfice
d'exploitation avant amortissement (BEAA)
|
95
|
56
|
87
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
32
|
(4)
|
23
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
10
|
(15)
|
3
|
par action
ordinaire
|
0,10
$
|
(0,15) $
|
0,02 $
|
Marge
(BEAA)
|
8,5 %
|
5,4 %
|
9,1 %
|
Ajusté1
|
|
|
|
Bénéfice
d'exploitation avant amortissement (BEAA)
|
91
|
58
|
98
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
28
|
(2)
|
34
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
10
|
(15)
|
8
|
par action
ordinaire
|
0,10
$
|
(0,15) $
|
0,07 $
|
Marge
(BEAA)
|
8,1 %
|
5,6 %
|
10,3 %
|
BEAA par secteur d'activité
Tel que divulgué
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
T2
2022
|
T1 2022
|
T2 2021
|
|
|
|
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
Carton-caisse
|
98
|
72
|
95
|
Produits
spécialisés
|
25
|
28
|
18
|
|
|
|
|
Papiers
tissu
|
(4)
|
(18)
|
(5)
|
|
|
|
|
Activités
corporatives
|
(24)
|
(26)
|
(21)
|
BEAA tel que
divulgué
|
95
|
56
|
87
|
BEAA ajusté1 par secteur d'activité
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
T2
2022
|
T1 2022
|
T2 2021
|
|
|
|
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
Carton-caisse
|
99
|
80
|
100
|
Produits
spécialisés
|
25
|
22
|
18
|
|
|
|
|
Papiers
tissu
|
(8)
|
(17)
|
1
|
|
|
|
|
Activités
corporatives
|
(25)
|
(27)
|
(21)
|
BEAA
ajusté1
|
91
|
58
|
98
|
1
|
Voir la section «
Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS
et autres mesures financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
2
|
Veuillez vous
référer à l'analyse de la direction du T2 2022 pour plus
d'information.
|
Analyse des résultats pour la période de trois mois terminée le
30 juin 2022 (par rapport à l'année précédente)
Les ventes ont atteint 1 119 M$, ce qui représente une
augmentation de 163 M$ par rapport à la même période de l'exercice
précédent. Cette hausse reflète un bénéfice de 146 M$ provenant de
l'amélioration des prix et du mix des ventes dans tous les
secteurs. Le taux de change du dollar canadien par rapport au
dollar américain a aussi eu un impact favorable dans tous les
secteurs, ajoutant 24 M$ au niveau des ventes sur une base
consolidée. Ces facteurs ont été partiellement compensés par une
baisse des volumes de 16 M$ dans les secteurs du carton-caisse et
des papiers tissu.
La Société a enregistré un bénéfice d'exploitation avant
amortissement (BEAA) de 95 M$ au deuxième trimestre de 2022, en
hausse par rapport à 87 M$ au deuxième trimestre de 2021. Sur une
base ajustée1, le BEAA a atteint 91 M$ au deuxième
trimestre, ce qui représente une diminution de 7 M$, ou 7 %, par
rapport aux 98 M$ générés pendant la période correspondante de
l'exercice précédent. Cette diminution est attribuable à la hausse
des coûts des matières premières, de production, de l'énergie et de
la logistique dans tous les secteurs, dont les effets n'ont pas été
entièrement compensés par l'amélioration des prix et du mix des
ventes dans tous les secteurs et par un taux de change favorable
pour les secteurs des produits d'emballage.
Au cours du deuxième trimestre de 2022, les principaux éléments
spécifiques suivants, avant impôts, ont engendré des répercussions
sur le BEAA et/ou le bénéfice net :
- 4 M$ de gain sur le règlement d'un contrat d'approvisionnement
dans le secteur des papiers tissu (BEAA et bénéfice net);
- 3 M$ de perte de change sur la dette à long terme et sur les
instruments financiers (bénéfice net).
Pour la période de trois mois terminée le
30 juin 2022, la Société a enregistré une bénéfice net de
10 M$, ou de 0,10 $ par action ordinaire, par rapport à un bénéfice
net de 3 M$, ou 0,02 $ par action ordinaire, pour la même période
de 2021. Sur une base ajustée1, la Société a généré une
bénéfice net de 10 M$ au deuxième trimestre de 2022, ou de 0,10 $
par action ordinaire, comparativement à un bénéfice net de 8 M$, ou
0,07 $ par action ordinaire, pour la même période de 2021.
1
|
Voir la section «
Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS
et autres mesures financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
Dividende sur les actions
ordinaires et rachat dans le cours normal des affaires
Le conseil d'administration de Cascades a déclaré un dividende
trimestriel de 0,12 $ par action ordinaire, payable le
1er septembre 2022 aux actionnaires inscrits le 17 août
2022 en fermeture de séance. Le dividende payé par Cascades est un
dividende désigné à l'égard de la Loi
de l'impôt sur le revenu (L.R.C. (1985), Canada). Au deuxième trimestre de 2022,
Cascades a procédé au rachat d'aucune action ordinaire pour
annulation.
Conférence téléphonique portant
sur les résultats du deuxième trimestre de 2022
La direction discutera des résultats financiers du deuxième
trimestre de 2022 à l'occasion d'une conférence téléphonique qui se
tiendra aujourd'hui à 12 h, HAE. Pour écouter la conférence
téléphonique, composez le 1 888 390-0620 (à l'étranger,
le 1 416 764-8651). La conférence téléphonique, y compris
la présentation aux investisseurs, sera également diffusée en
direct sur le site web de la Société (www.cascades.com) sous
l'onglet « Investisseurs ». L'enregistrement de la
conférence téléphonique sera accessible en différé sur le site web
de la Société, et par téléphone, jusqu'au 4 septembre 2022 en
composant le 1 888 390-0541 (à l'étranger, le 1
416-764-8677) et en utilisant le code d'accès 567197.
Fondée en 1964, Cascades propose des solutions durables,
innovantes et créatrices de valeur en matière d'emballage,
d'hygiène et de récupération. L'entreprise compte environ
10 000 femmes et hommes travaillant dans un réseau de
près de 80 unités d'exploitation situées en Amérique du Nord. Sa
philosophie de gestion, son expérience d'un demi-siècle dans le
recyclage, ses efforts soutenus en recherche et développement sont
autant de forces qui lui permettent de créer des produits novateurs
pour ses clients tout en contribuant au mieux-être des personnes,
des communautés et de la planète. Les actions de Cascades se
négocient à la Bourse de Toronto
sous le symbole CAS. Certaines déclarations contenues dans ce
communiqué, y compris celles concernant les résultats et
performances futurs, sont des déclarations prospectives basées sur
les anticipations actuelles. L'exactitude de telles déclarations
est sujette à un certain nombre de risques, d'incertitudes et
d'hypothèses pouvant occasionner une différence entre les résultats
réels et ceux projetés, y compris, mais non de façon limitative,
l'effet général des conditions économiques, la diminution de la
demande pour les produits de la Société, l'augmentation des prix de
la matière première, les fluctuations de la valeur relative de
diverses devises, les fluctuations des prix de vente et les
changements négatifs des conditions générales du marché et de
l'industrie ainsi que d'autres facteurs.
BILANS CONSOLIDÉS
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
30 juin
2022
|
31 décembre
2021
|
Actifs
|
|
|
Actifs à court
terme
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
70
|
174
|
Comptes
débiteurs
|
605
|
510
|
Impôts
débiteurs
|
10
|
19
|
Stocks
|
584
|
494
|
Partie à court terme
des actifs financiers
|
5
|
1
|
|
1 274
|
1 198
|
Actifs à long
terme
|
|
|
Participations dans des
entreprises associées et des coentreprises
|
92
|
87
|
Immobilisations
corporelles
|
2 657
|
2 522
|
Actifs incorporels à
durée de vie limitée
|
80
|
88
|
Actifs
financiers
|
9
|
6
|
Autres
actifs
|
56
|
54
|
Actifs d'impôt
différé
|
156
|
138
|
Écarts d'acquisition et
autres actifs incorporels à durée de vie illimitée
|
478
|
473
|
|
4 802
|
4 566
|
Passifs et capitaux
propres
|
|
|
Passifs à court
terme
|
|
|
Emprunts et avances
bancaires
|
1
|
1
|
Comptes créditeurs et
charges à payer
|
696
|
707
|
Impôts
créditeurs
|
6
|
12
|
Partie à court terme de
la dette à long terme
|
71
|
74
|
Partie à court terme
des provisions pour éventualités et charges
|
8
|
12
|
Partie à court terme
des passifs financiers et autres passifs
|
16
|
16
|
|
798
|
822
|
Passifs à long
terme
|
|
|
Dette à long
terme
|
1 710
|
1 450
|
Provisions pour
éventualités et charges
|
46
|
47
|
Passifs
financiers
|
12
|
6
|
Autres
passifs
|
88
|
122
|
Passifs d'impôt
différé
|
207
|
192
|
|
2 861
|
2 639
|
Capitaux
propres
|
|
|
Capital-actions
|
614
|
614
|
Surplus
d'apport
|
14
|
14
|
Bénéfices non
répartis
|
1 266
|
1 274
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
(3)
|
(23)
|
Capitaux propres des
actionnaires
|
1 891
|
1 879
|
Part des actionnaires
sans contrôle
|
50
|
48
|
Capitaux propres
totaux
|
1 941
|
1 927
|
|
4 802
|
4 566
|
RÉSULTATS CONSOLIDÉS
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 30 juin
|
Pour les périodes
de six mois
terminées les 30 juin
|
(en millions de dollars
canadiens, sauf les montants par action ordinaire et les
nombres
d'actions ordinaires) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Ventes
|
1 119
|
956
|
2 157
|
1 898
|
Coût des produits
vendus et charges
|
|
|
|
|
Coût des produits
vendus (incluant l'amortissement de 63 M$ pour la période de
trois mois
(2021 -- 64 M$) et de 123 M$ pour la période de six mois
(2021 -- 129 M$))
|
1 001
|
834
|
1 952
|
1 631
|
Frais de vente et
d'administration
|
93
|
87
|
181
|
174
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
(4)
|
--
|
(10)
|
--
|
Baisse de valeur et
frais de restructuration
|
--
|
6
|
1
|
11
|
Perte (gain) de
change
|
(3)
|
1
|
(2)
|
2
|
Perte sur instruments
financiers dérivés
|
--
|
5
|
7
|
13
|
|
1 087
|
933
|
2 129
|
1 831
|
Bénéfice
d'exploitation
|
32
|
23
|
28
|
67
|
Frais de
financement
|
17
|
20
|
32
|
42
|
Charge d'intérêts sur
avantages du personnel et autres passifs
|
1
|
1
|
2
|
2
|
Perte (gain) de change
sur la dette à long terme et sur les instruments
financiers
|
3
|
(3)
|
2
|
(6)
|
Part des résultats des
entreprises associées et des coentreprises
|
(6)
|
(5)
|
(10)
|
(7)
|
Bénéfice avant
impôts sur les résultats
|
17
|
10
|
2
|
36
|
Charge
(recouvrement) d'impôts sur les résultats
|
3
|
2
|
(1)
|
8
|
Bénéfice net pour la
période des activités poursuivies incluant la part des actionnaires
sans contrôle
|
14
|
8
|
3
|
28
|
Résultats générés
par les activités abandonnées
|
--
|
(3)
|
--
|
5
|
Bénéfice net pour la
période incluant la part des actionnaires sans
contrôle
|
14
|
5
|
3
|
33
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires sans contrôle
|
4
|
2
|
8
|
8
|
Bénéfice net (perte
nette) pour la période attribuable aux actionnaires
|
10
|
3
|
(5)
|
25
|
Bénéfice net (perte
nette) des activités poursuivies par action
ordinaire
|
|
|
|
|
De base
|
0,10
$
|
0,04 $
|
(0,05)
$
|
0,21 $
|
Dilué
|
0,10
$
|
0,04 $
|
(0,05)
$
|
0,21 $
|
Bénéfice net (perte
nette) par action ordinaire
|
|
|
|
|
De base
|
0,10
$
|
0,02 $
|
(0,05)
$
|
0,24 $
|
Dilué
|
0,10
$
|
0,02 $
|
(0,05)
$
|
0,24 $
|
Nombre moyen pondéré
de base d'actions ordinaires en circulation
|
100 588 470
|
102 281 072
|
100 705 048
|
102 280 243
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires diluées
|
101 083 826
|
103 285 361
|
101 344 843
|
103 360 930
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette) attribuable aux actionnaires :
|
|
|
|
|
Activités
poursuivies
|
10
|
5
|
(5)
|
22
|
Activités
abandonnées
|
--
|
(2)
|
--
|
3
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
10
|
3
|
(5)
|
25
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 30 juin
|
Pour les périodes
de six mois
terminées les 30 juin
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Bénéfice net
incluant la part des actionnaires sans contrôle pour la
période
|
14
|
5
|
3
|
33
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
|
|
|
Éléments qui
peuvent être reclassés ultérieurement aux résultats
|
|
|
|
|
Écarts de
conversion
|
|
|
|
|
Variation des écarts
de conversion cumulés des filiales étrangères autonomes
|
32
|
(14)
|
21
|
(29)
|
Variation des écarts
de conversion cumulés des filiales étrangères autonomes
générée par les activités abandonnées
|
--
|
(1)
|
--
|
(20)
|
Variation des écarts
de conversion cumulés relative aux activités de couverture des
investissements nets
|
(9)
|
9
|
(6)
|
18
|
Variation des écarts
de conversion cumulés relative aux activités de couverture des
investissements nets générée par les activités
abandonnées
|
--
|
--
|
--
|
12
|
Couverture de flux
de trésorerie
|
|
|
|
|
Variation de la juste
valeur des instruments financiers dérivés de
marchandises
|
1
|
2
|
7
|
3
|
Recouvrement
(charge) d'impôts sur les résultats
|
1
|
(2)
|
(1)
|
(3)
|
Charge d'impôts sur
les résultats générée par les activités abandonnées
|
--
|
--
|
--
|
(2)
|
|
25
|
(6)
|
21
|
(21)
|
Éléments qui ne sont
pas reclassés aux résultats
|
|
|
|
|
Gain actuariel sur
avantages du personnel
|
12
|
4
|
31
|
21
|
Charge d'impôts sur
les résultats
|
(3)
|
(1)
|
(8)
|
(6)
|
|
9
|
3
|
23
|
15
|
Autres éléments du
résultat global
|
34
|
(3)
|
44
|
(6)
|
Résultat global pour
la période incluant la part des actionnaires sans
contrôle
|
48
|
2
|
47
|
27
|
Résultat global pour
la période des actionnaires sans contrôle
|
5
|
2
|
9
|
(1)
|
Résultat global pour
la période attribuable aux actionnaires
|
43
|
--
|
38
|
28
|
Résultat global
attribuable aux actionnaires :
|
|
|
|
|
Activités
poursuivies
|
43
|
3
|
38
|
27
|
Activités
abandonnées
|
--
|
(3)
|
--
|
1
|
Résultat
global
|
43
|
--
|
38
|
28
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES CAPITAUX PROPRES
|
Pour la période de
six mois terminée le 30 juin 2022
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
CAPITAL-ACTIONS
|
SURPLUS
D'APPORT
|
BÉNÉFICES NON
RÉPARTIS
|
CUMUL DES
AUTRES ÉLÉMENTS
DU RÉSULTAT
GLOBAL
|
CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
DES
ACTIONNAIRES
|
PART DES
ACTIONNAIRES
SANS CONTRÔLE
|
CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
|
Solde au début de la
période
|
614
|
14
|
1 274
|
(23)
|
1 879
|
48
|
1 927
|
Résultat
global
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
--
|
--
|
(5)
|
--
|
(5)
|
8
|
3
|
Autres éléments du
résultat global
|
--
|
--
|
23
|
20
|
43
|
1
|
44
|
|
--
|
--
|
18
|
20
|
38
|
9
|
47
|
Dividendes
|
--
|
--
|
(24)
|
--
|
(24)
|
(6)
|
(30)
|
Coût de rémunération à
base d'options
|
--
|
1
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
Émission d'actions
ordinaires sur exercice d'options
|
2
|
(1)
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
Rachat d'actions
ordinaires
|
(2)
|
--
|
(3)
|
--
|
(5)
|
--
|
(5)
|
Acquisitions de parts
des actionnaires sans contrôle
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
(1)
|
--
|
Solde à la fin de la
période
|
614
|
14
|
1 266
|
(3)
|
1 891
|
50
|
1 941
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pour la période de six
mois terminée le 30 juin 2021
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
CAPITAL-ACTIONS
|
SURPLUS
D'APPORT
|
BÉNÉFICES NON
RÉPARTIS
|
CUMUL DES
AUTRES ÉLÉMENTS
DU RÉSULTAT
GLOBAL
|
CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
DES
ACTIONNAIRES
|
PART DES
ACTIONNAIRES
SANS CONTRÔLE
|
CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
|
Solde au début de la
période
|
622
|
13
|
1 146
|
(28)
|
1 753
|
204
|
1 957
|
Résultat
global
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
|
--
|
--
|
25
|
--
|
25
|
8
|
33
|
Autres éléments du
résultat global
|
--
|
--
|
15
|
(12)
|
3
|
(9)
|
(6)
|
|
--
|
--
|
40
|
(12)
|
28
|
(1)
|
27
|
Dividendes
|
--
|
--
|
(16)
|
--
|
(16)
|
(7)
|
(23)
|
Dividendes payés pour
la part des
actionnaires sans contrôle des activités
abandonnées
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(3)
|
(3)
|
Acquisitions de parts
des actionnaires
sans contrôle
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
(1)
|
--
|
Solde à la fin de la
période
|
622
|
13
|
1 171
|
(40)
|
1 766
|
192
|
1 958
|
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE
TRÉSORERIE
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 30 juin
|
Pour les périodes
de six mois
terminées les 30 juin
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Activités
d'exploitation des activités poursuivies
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette) pour la période attribuable aux actionnaires
|
10
|
3
|
(5)
|
25
|
Résultats générés par
les activités abandonnées
|
--
|
3
|
--
|
(5)
|
Résultats générés par
les activités abandonnées attribuables aux actionnaires sans
contrôle
|
--
|
(1)
|
--
|
2
|
Bénéfice net (perte
nette) des activités poursuivies
|
10
|
5
|
(5)
|
22
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
Frais de financement
et charge d'intérêts sur avantages du personnel et autres
passifs
|
18
|
21
|
34
|
44
|
Amortissement
|
63
|
64
|
123
|
129
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
(4)
|
--
|
(10)
|
--
|
Baisse de valeur et
frais de restructuration
|
--
|
6
|
1
|
11
|
Perte non réalisée sur
instruments financiers dérivés
|
--
|
5
|
7
|
13
|
Perte (gain) de change
sur la dette à long terme et sur les instruments
financiers
|
3
|
(3)
|
2
|
(6)
|
Charge (recouvrement)
d'impôts sur les résultats
|
3
|
2
|
(1)
|
8
|
Part des résultats des
entreprises associées et des coentreprises
|
(6)
|
(5)
|
(10)
|
(7)
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires sans contrôle
|
4
|
3
|
8
|
6
|
Frais de financement
nets payés
|
(4)
|
(4)
|
(34)
|
(44)
|
Impôts reçus (payés)
nets
|
(3)
|
(1)
|
(4)
|
1
|
Dividendes
reçus
|
5
|
5
|
5
|
5
|
Provisions pour
éventualités et charges et autres passifs
|
(8)
|
(11)
|
(16)
|
(13)
|
|
81
|
87
|
100
|
169
|
Variation des éléments
hors caisse du fonds de roulement
|
(59)
|
(47)
|
(151)
|
(72)
|
|
22
|
40
|
(51)
|
97
|
Activités
d'investissement des activités poursuivies
|
|
|
|
|
Cessions de
participations dans des entreprises associées et des
coentreprises
|
--
|
1
|
--
|
1
|
Paiements
d'immobilisations corporelles
|
(117)
|
(66)
|
(219)
|
(137)
|
Produits de cessions
d'immobilisations corporelles
|
1
|
1
|
7
|
1
|
Variation d'actifs
incorporels et d'autres actifs
|
(2)
|
(7)
|
(3)
|
(11)
|
|
(118)
|
(71)
|
(215)
|
(146)
|
Activités de
financement des activités poursuivies
|
|
|
|
|
Emprunts et avances
bancaires
|
(6)
|
2
|
--
|
(4)
|
Évolution des crédits
bancaires
|
191
|
(1)
|
248
|
(1)
|
Augmentation des autres
dettes à long terme
|
--
|
5
|
--
|
5
|
Versements sur les
autres dettes à long terme, incluant les obligations
locatives
|
(40)
|
(20)
|
(49)
|
(44)
|
Émission d'actions
ordinaires sur exercice d'options
|
1
|
--
|
1
|
--
|
Rachat d'actions
ordinaires
|
--
|
--
|
(5)
|
--
|
Dividendes payés pour
la part des actionnaires sans contrôle
|
(2)
|
(3)
|
(6)
|
(7)
|
Acquisitions de parts
des actionnaires sans contrôle
|
(2)
|
(2)
|
(2)
|
(2)
|
Dividendes payés aux
actionnaires de la Société
|
(12)
|
(8)
|
(24)
|
(16)
|
|
130
|
(27)
|
163
|
(69)
|
Variation de la
trésorerie et équivalents de trésorerie des activités poursuivies
au
cours de la période
|
34
|
(58)
|
(103)
|
(118)
|
Variation de la
trésorerie et équivalents de trésorerie des activités
abandonnées
|
--
|
(99)
|
--
|
(94)
|
Variation nette de
la trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de
la période
|
34
|
(157)
|
(103)
|
(212)
|
Écarts de conversion
sur la trésorerie et équivalents de trésorerie
|
(1)
|
--
|
(1)
|
(1)
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie au début de la période
|
37
|
328
|
174
|
384
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à la fin de la période
|
70
|
171
|
70
|
171
|
INFORMATION SECTORIELLE
La Société évalue la performance de ses secteurs d'activité en
se basant sur leur bénéfice d'exploitation avant amortissement, qui
n'est pas une mesure de performance définie par les Normes
internationales d'information financière (IFRS). Cependant, le
principal décideur opérationnel utilise cette mesure afin d'évaluer
la performance opérationnelle de chacun de ces secteurs. Les
résultats de chaque secteur d'exploitation sont préparés selon les
mêmes normes que ceux de la Société. Les activités
intersectorielles sont comptabilisées sur les mêmes bases que les
ventes à des clients externes, soit à la juste valeur. Les
conventions comptables des secteurs isolables sont les mêmes que
celles de la Société décrites dans les plus récents états
financiers consolidés audités pour l'exercice terminé le
31 décembre 2021.
Les secteurs opérationnels de la Société sont présentés de
manière cohérente avec l'information interne fournie au principal
décideur opérationnel. Le chef de la direction a le pouvoir
d'affectation des ressources et de gestion de la performance de la
Société et constitue donc le principal décideur opérationnel.
La Société exerce ses activités dans les trois secteurs suivants
: carton-caisse et produits spécialisés (formant les produits
d'emballage de la Société) et papiers tissu.
|
|
|
|
|
VENTES À
|
|
|
|
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 30
juin
|
|
Canada
|
États-Unis
|
Total
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
337
|
309
|
232
|
188
|
569
|
497
|
Produits
spécialisés
|
65
|
49
|
103
|
82
|
168
|
131
|
Ventes
intersecteurs
|
(5)
|
(3)
|
(5)
|
(4)
|
(10)
|
(7)
|
|
397
|
355
|
330
|
266
|
727
|
621
|
Papiers
tissu
|
74
|
58
|
268
|
239
|
342
|
297
|
Ventes intersecteurs
et activités corporatives
|
44
|
34
|
6
|
4
|
50
|
38
|
|
515
|
447
|
604
|
509
|
1 119
|
956
|
|
|
|
|
|
VENTES À
|
|
|
|
|
Pour les périodes de
six mois
terminées les 30
juin
|
|
Canada
|
États-Unis
|
Total
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
665
|
614
|
438
|
386
|
1 103
|
1 000
|
Produits
spécialisés
|
122
|
96
|
203
|
157
|
325
|
253
|
Ventes
intersecteurs
|
(9)
|
(7)
|
(9)
|
(7)
|
(18)
|
(14)
|
|
778
|
703
|
632
|
536
|
1 410
|
1 239
|
Papiers
tissu
|
139
|
115
|
517
|
474
|
656
|
589
|
Ventes intersecteurs
et activités corporatives
|
81
|
65
|
10
|
5
|
91
|
70
|
|
998
|
883
|
1 159
|
1 015
|
2 157
|
1 898
|
|
BÉNÉFICE D'EXPLOITATION
AVANT AMORTISSEMENT
|
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 30 juin
|
Pour les périodes
de six mois
terminées les 30 juin
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
98
|
95
|
170
|
191
|
Produits
spécialisés
|
25
|
18
|
53
|
36
|
|
123
|
113
|
223
|
227
|
Papiers
tissu
|
(4)
|
(5)
|
(22)
|
13
|
Activités
corporatives
|
(24)
|
(21)
|
(50)
|
(44)
|
Bénéfice
d'exploitation avant amortissement
|
95
|
87
|
151
|
196
|
Amortissement
|
(63)
|
(64)
|
(123)
|
(129)
|
Frais de financement et
charge d'intérêts sur avantages du personnel et autres
passifs
|
(18)
|
(21)
|
(34)
|
(44)
|
Gain (perte) de change
sur la dette à long terme et sur les instruments
financiers
|
(3)
|
3
|
(2)
|
6
|
Part des résultats des
entreprises associées et des coentreprises
|
6
|
5
|
10
|
7
|
Bénéfice avant
impôts sur les résultats
|
17
|
10
|
2
|
36
|
|
PAIEMENTS
D'IMMOBILISATIONS CORPORELLES
|
|
Pour les périodes de
trois mois
terminées les 30 juin
|
Pour les périodes de
six mois
terminées les 30 juin
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Produits
d'emballage
|
|
|
|
|
Carton-caisse
|
84
|
52
|
159
|
106
|
Produits
spécialisés
|
6
|
8
|
17
|
16
|
|
90
|
60
|
176
|
122
|
Papiers
tissu
|
17
|
4
|
22
|
12
|
Activités
corporatives
|
7
|
7
|
15
|
11
|
Acquisitions
totales
|
114
|
71
|
213
|
145
|
Acquisitions d'actifs
au titre du droit d'utilisation et d'immobilisations corporelles
incluses
dans les autres emprunts
|
(12)
|
(12)
|
(33)
|
(12)
|
|
102
|
59
|
180
|
133
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles incluses dans les comptes créditeurs
et charges
à payer
|
|
|
|
|
Début de la
période
|
51
|
34
|
75
|
31
|
Fin de la
période
|
(36)
|
(27)
|
(36)
|
(27)
|
Paiements
d'immobilisations corporelles
|
117
|
66
|
219
|
137
|
Produits de cessions
d'immobilisations corporelles
|
(1)
|
(1)
|
(7)
|
(1)
|
Paiements
d'immobilisations corporelles, déduction faite des produits de
cessions
|
116
|
65
|
212
|
136
|
INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE SUR LES
MESURES NON CONFORMES AUX IFRS ET AUTRES MESURES
FINANCIÈRES
ÉLÉMENTS SPÉCIFIQUES
La Société compose avec certains éléments spécifiques qui ont
une incidence positive ou négative sur ses résultats
d'exploitation. Nous croyons qu'il est pertinent d'informer les
lecteurs de leur existence, car ils permettent de mieux mesurer la
performance et de comparer les résultats d'exploitation et la
liquidité de la Société de façon analogue entre les périodes,
nonobstant ces éléments spécifiques. La direction croit que ces
éléments spécifiques ne sont pas nécessairement le reflet de ses
opérations régulières quant à la mesure et à la comparaison de sa
performance et de ses perspectives. Notre définition des éléments
spécifiques peut différer de celle d'autres sociétés et certains
d'entre eux peuvent survenir de nouveau dans le futur et pourraient
réduire nos liquidités disponibles.
Les éléments spécifiques incluent, notamment et de façon non
exhaustive, les baisses (reprises) de valeur d'actifs, les frais ou
gains de restructuration, les pertes sur le refinancement et le
rachat de la dette à long terme, les renversements ou provisions
d'actifs d'impôts futurs, les primes payées sur le rachat de dette
à long terme, les gains ou pertes sur cession ou acquisition
d'unités d'exploitation, les gains ou pertes sur la part des
résultats des entreprises associées et des coentreprises, les gains
ou pertes non réalisés sur des instruments financiers pour lesquels
la comptabilité de couverture ne peut s'appliquer, les gains ou
pertes non réalisés sur des swaps de taux d'intérêt et la
réévaluation à la juste valeur d'option, les gains ou pertes de
change sur la dette à long terme et les instruments financiers, les
gains et pertes sur réévaluation à la juste valeur de placements,
les éléments spécifiques inclus dans les activités abandonnées et
tout autre élément significatif de nature inhabituelle, non
monétaire ou non récurrente.
RAPPROCHEMENT ET UTILISATION DES MESURES NON CONFORMES AUX
IFRS ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES
Afin de fournir plus de renseignements en vue d'évaluer la
performance de la Société, l'information financière incluse dans
cette section renferme des données qui ne sont pas des mesures de
performance définies par les normes IFRS (« mesures non conformes
aux IFRS »), qui sont également calculées sur une base ajustée
afin d'exclure les éléments spécifiques. Nous croyons que le fait
de fournir certaines mesures clés de performance et de gestion du
capital, ainsi que des mesures non conformes aux IFRS, est utile
aussi bien pour la direction que pour les investisseurs, car elles
fournissent des renseignements additionnels permettant de mesurer
la performance et la situation financière de la Société. Cela
ajoute également de la transparence et de la clarté à l'information
financière. Les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures
financières suivantes sont utilisées dans nos
divulgations financières :
Mesures non conformes aux IFRS
- BEAA ajusté : utilisé pour mesurer la performance
opérationnelle et la contribution de chaque secteur sur une base
comparable.
- Bénéfice d'exploitation ajusté : utilisé pour mesurer la
performance opérationnelle de chaque secteur sur une base
comparable.
- Bénéfice net ajusté : utilisé pour mesurer la performance
financière de la Société sur une base consolidée et
comparable.
- Flux de trésorerie ajustés disponibles : utilisés pour mesurer
la capacité de générer des flux de trésorerie suffisants de la
Société afin de respecter les engagements financiers et/ou
d'engager des dépenses discrétionnaires, comme des rachats
d'actions, une hausse des dividendes ou des investissements
stratégiques.
- Fonds de roulement : utilisé pour évaluer les liquidités
disponibles à court terme de la Société.
Autres mesures financières
- Dette totale : utilisée pour calculer toute la dette de la
Société, y compris la dette à long terme et les emprunts bancaires.
Souvent mis en relation avec les capitaux propres pour calculer le
ratio d'endettement.
- Dette nette : utilisée pour calculer la dette totale de la
Société moins la trésorerie et équivalents de trésorerie. Souvent
mis en relation avec le BEAA ajusté pour calculer le ratio de la
dette nette sur le BEAA ajusté.
Ratios non conformes aux IFRS
- Ratio de la dette nette sur le BEAA ajusté : utilisé pour
mesurer la performance de la Société à rembourser ses dettes et
évaluer le levier financier.
- Ratio pro forma de la dette nette sur le BEAA ajusté : utilisé
pour mesurer la performance de la Société sur le crédit et évaluer
le levier financier sur une base comparative incluant les
acquisitions d'entreprises significatives et excluant les
dispositions d'entreprises significatives, le cas échéant.
- Marge BEAA ajusté : utilisé pour mesurer la performance
opérationnelle et la contribution de chaque secteur sur une base
comparable.
- Bénéfice net ajusté par action ordinaire : utilisé pour mesurer
la performance financière de la Société sur une base consolidée et
comparable.
- Dette nette / Dette nette + Capitaux propres : utilisé pour
évaluer le levier financier de la Société et donc le risque pour
les actionnaires.
- Fonds de roulement en pourcentage des ventes : utilisés pour
évaluer la performance de la Société dans sa gestion des liquidités
d'exploitation.
- Flux de trésorerie ajustés disponibles par action ordinaire :
utilisé pour évaluer la flexibilité financière de la Société.
Les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières
proviennent essentiellement des états financiers consolidés, mais
n'ont pas de définition prescrite par les IFRS. Ces mesures
comportent des limites sur une base analytique et ne doivent pas
être considérées de façon isolée ou comme un substitut à une
analyse de nos résultats divulgués conformément aux normes IFRS. De
plus, nos définitions des mesures non conformes aux IFRS et autres
mesures financières peuvent différer de celles d'autres sociétés.
Toute modification ou reformulation peut avoir une incidence
significative.
Le rapprochement du bénéfice (perte) d'exploitation au BEAA, au
bénéfice (perte) d'exploitation ajusté1 et au BEAA
ajusté1 est présenté par secteur dans les tableaux
ci-dessous :
|
T2
2022
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
69
|
20
|
(23)
|
(34)
|
32
|
Amortissement
|
29
|
5
|
19
|
10
|
63
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
|
98
|
25
|
(4)
|
(24)
|
95
|
Éléments spécifiques
:
|
|
|
|
|
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
--
|
--
|
(4)
|
--
|
(4)
|
Perte (gain) non
réalisé sur instruments financiers dérivés
|
1
|
--
|
--
|
(1)
|
--
|
|
1
|
--
|
(4)
|
(1)
|
(4)
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
ajusté1
|
99
|
25
|
(8)
|
(25)
|
91
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation ajusté1
|
70
|
20
|
(27)
|
(35)
|
28
|
|
T1 2022
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
44
|
24
|
(35)
|
(37)
|
(4)
|
Amortissement
|
28
|
4
|
17
|
11
|
60
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
|
72
|
28
|
(18)
|
(26)
|
56
|
Éléments spécifiques
:
|
|
|
|
|
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
--
|
(6)
|
--
|
--
|
(6)
|
Frais de
restructuration
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
Perte (gain) non
réalisé sur instruments financiers dérivés
|
8
|
--
|
--
|
(1)
|
7
|
|
8
|
(6)
|
1
|
(1)
|
2
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
ajusté1
|
80
|
22
|
(17)
|
(27)
|
58
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation ajusté1
|
52
|
18
|
(34)
|
(38)
|
(2)
|
|
T2 2021
|
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
Carton-caisse
|
Produits
spécialisés
|
Papiers
tissu
|
Activités
corporatives
|
Consolidé
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
64
|
14
|
(22)
|
(33)
|
23
|
Amortissement
|
31
|
4
|
17
|
12
|
64
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
|
95
|
18
|
(5)
|
(21)
|
87
|
Éléments spécifiques
:
|
|
|
|
|
|
Baisse de
valeur
|
--
|
--
|
1
|
--
|
1
|
Frais de
restructuration
|
--
|
--
|
5
|
--
|
5
|
Perte non réalisée sur
instruments financiers dérivés
|
5
|
--
|
--
|
--
|
5
|
|
5
|
--
|
6
|
--
|
11
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
ajusté1
|
100
|
18
|
1
|
(21)
|
98
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation ajusté1
|
69
|
14
|
(16)
|
(33)
|
34
|
1
|
Voir la section «
Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS
et autres mesures financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
Le tableau suivant rapproche le bénéfice net (perte nette),
selon les IFRS, avec le bénéfice (perte) d'exploitation, le
bénéfice (perte) d'exploitation ajusté1 ainsi que le
bénéfice d'exploitation avant amortissement ajusté1
:
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
T2
2022
|
T1 2022
|
T2 2021
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette) pour la période attribuable aux actionnaires
|
10
|
(15)
|
3
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires sans contrôle
|
4
|
4
|
2
|
Résultats générés par
les activités abandonnées
|
--
|
--
|
3
|
Charge (recouvrement)
d'impôts sur les résultats
|
3
|
(4)
|
2
|
Part des résultats des
entreprises associées et des coentreprises
|
(6)
|
(4)
|
(5)
|
Perte (gain) de change
sur la dette à long terme et sur les instruments
financiers
|
3
|
(1)
|
(3)
|
Frais de financement et
charge d'intérêts sur avantages du personnel et autres passifs et
perte sur le rachat de dette à
long terme
|
18
|
16
|
21
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
32
|
(4)
|
23
|
Éléments spécifiques
:
|
|
|
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
(4)
|
(6)
|
--
|
Baisse de
valeur
|
--
|
--
|
1
|
Frais de
restructuration
|
--
|
1
|
5
|
Perte non réalisée sur
instruments financiers dérivés
|
--
|
7
|
5
|
|
(4)
|
2
|
11
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation ajusté1
|
28
|
(2)
|
34
|
Amortissement
|
63
|
60
|
64
|
Bénéfice
d'exploitation avant amortissement
ajusté1
|
91
|
58
|
98
|
1
|
Voir la section «
Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS
et autres mesures financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
Le tableau suivant rapproche le bénéfice net (perte nette) ainsi
que le bénéfice net (perte nette) par action ordinaire, selon les
IFRS, et le bénéfice net (perte nette) ajusté1 ainsi que
le bénéfice net (perte nette) ajusté par action
ordinaire1 :
(en millions de dollars
canadiens, sauf les montants par action ordinaire et le nombre
d'actions ordinaires)
(non audités)
|
BÉNÉFICE NET (PERTE
NETTE)
|
|
BÉNÉFICE NET (PERTE
NETTE)
PAR ACTION
ORDINAIRE2
|
|
T2
2022
|
T1 2022
|
T2 2021
|
|
T2
2022
|
T1 2022
|
T2 2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Selon les
IFRS
|
10
|
(15)
|
3
|
|
0,10
$
|
(0,15)
$
|
0,02 $
|
Éléments spécifiques
:
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
(4)
|
(6)
|
--
|
|
(0,03)
$
|
(0,05)
$
|
--
|
Baisse de
valeur
|
--
|
--
|
1
|
|
--
|
--
|
0,01 $
|
Frais de
restructuration
|
--
|
1
|
5
|
|
--
|
0,01 $
|
0,04 $
|
Perte non réalisée sur
instruments financiers dérivés
|
--
|
7
|
5
|
|
--
|
0,05 $
|
0,03 $
|
Perte (gain) de change
sur la dette à long terme et sur les instruments
financiers
|
3
|
(1)
|
(3)
|
|
0,03
$
|
(0,01)
$
|
(0,03)
$
|
Effet d'impôt sur les
éléments spécifiques, autres ajustements relatifs à l'impôt et
attribuables aux actionnaires sans contrôle2
|
1
|
(1)
|
(3)
|
|
--
|
--
|
--
|
|
--
|
--
|
5
|
|
--
|
--
|
0,05 $
|
Ajusté1
|
10
|
(15)
|
8
|
|
0,10
$
|
(0,15)
$
|
0,07 $
|
Nombre moyen pondéré
de base d'actions ordinaires en circulation
|
|
|
|
|
100 588
470
|
100 822 921
|
102 281 072
|
1
|
Voir la section «
Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS
et autres mesures financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
2
|
Les éléments
spécifiques par action ordinaire sont calculés sur une base après
impôt et excluant la portion attribuable aux actionnaires sans
contrôle. Les montants par action de la ligne « Effet d'impôt sur
les éléments spécifiques, autres ajustements relatifs à l'impôt et
attribuables aux actionnaires sans contrôle » incluent seulement
l'effet des ajustements d'impôt.
|
Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés
(utilisés) par les activités d'exploitation des activités
poursuivies et le bénéfice (perte) d'exploitation ainsi que le
bénéfice (perte) d'exploitation avant amortissement :
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
T2
2022
|
T1 2022
|
T2 2021
|
Flux de trésorerie
générés (utilisés) par les activités d'exploitation des activités
poursuivies
|
22
|
(73)
|
40
|
Variation des éléments
hors caisse du fonds de roulement
|
59
|
92
|
47
|
Amortissement
|
(63)
|
(60)
|
(64)
|
Impôts payés
nets
|
3
|
1
|
1
|
Frais de financement
nets payés
|
4
|
30
|
4
|
Gain sur acquisitions,
cessions et autres
|
4
|
6
|
--
|
Baisse de valeur et
frais de restructuration
|
--
|
(1)
|
(6)
|
Perte non réalisée sur
instruments financiers dérivés
|
--
|
(7)
|
(5)
|
Provisions pour
éventualités et charges et autres passifs, net des dividendes
reçus
|
3
|
8
|
6
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
32
|
(4)
|
23
|
Amortissement
|
63
|
60
|
64
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant amortissement
|
95
|
56
|
87
|
Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés
(utilisés) par les activités d'exploitation des activités
poursuivies et les flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation des activités poursuivies (excluant la variation des
éléments hors caisse du fonds de roulement) ainsi que les flux de
trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des
activités poursuivies1. Il rapproche également les flux
de trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des
activités poursuivies1 aux flux de trésorerie ajustés
disponibles utilisés1, calculés également sur la base
par action ordinaire.
(en millions de dollars
canadiens, sauf les montants par action ordinaire ou lorsque
mentionné autrement) (non audités)
|
T2
2022
|
T1 2022
|
T2 2021
|
Flux de trésorerie
générés (utilisés) par les activités d'exploitation des activités
poursuivies
|
22
|
(73)
|
40
|
Variation des éléments
hors caisse du fonds de roulement
|
59
|
92
|
47
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies
(excluant la variation des
éléments hors caisse du fonds de roulement)
|
81
|
19
|
87
|
Frais de
restructuration payés
|
--
|
7
|
2
|
Flux de trésorerie
ajustés générés par les activités d'exploitation des activités
poursuivies1
|
81
|
26
|
89
|
Dépenses en
capital
|
(117)
|
(102)
|
(66)
|
Variation d'actifs
incorporels et d'autres actifs
|
(2)
|
(1)
|
(7)
|
Paiements en vertu des
obligations locatives
|
(13)
|
(13)
|
(11)
|
Produits de cessions
d'immobilisations corporelles
|
1
|
6
|
1
|
|
(50)
|
(84)
|
6
|
Dividendes payés pour
la part des actionnaires sans contrôle
|
(2)
|
(4)
|
(3)
|
Dividendes payés aux
actionnaires de la Société et aux actionnaires sans
contrôle
|
(12)
|
(12)
|
(8)
|
Flux de trésorerie
ajustés disponibles utilisés1
|
(64)
|
(100)
|
(5)
|
Flux de trésorerie
ajustés disponibles utilisés1 par action
ordinaire (en dollars canadiens)
|
(0,64)$
|
(0,99)$
|
($0,05)
|
Nombre moyen pondéré
de base d'actions ordinaires en circulation
|
100 588 470
|
100 822 921
|
102 281 072
|
1
|
Voir la section «
Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS
et autres mesures financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
Le tableau suivant rapproche la dette totale1 et la
dette nette1 et le ratio de dette nette1 sur
le bénéfice d'exploitation avant amortissement ajusté (BEAA
ajusté1) :
(en millions de dollars
canadiens) (non audités)
|
30
juin
2022
|
31 mars
2022
|
30 juin
2021
|
Dette à long
terme
|
1 710
|
1 510
|
1 799
|
Partie à court terme de
la dette à long terme
|
71
|
69
|
72
|
Emprunts et avances
bancaires
|
1
|
7
|
7
|
Dette
totale1
|
1 782
|
1 586
|
1 878
|
Moins : Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
70
|
37
|
171
|
Dette
nette1 telle que divulguée
|
1 712
|
1 549
|
1 707
|
BEAA ajusté1
tel que divulgué selon les douze derniers mois
|
318
|
325
|
492
|
Ratio dette nette /
BEAA ajusté1
|
5,4
x
|
4,8 x
|
3,5 x
|
1
|
Voir la section «
Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS
et autres mesures financières » pour un rapprochement complet
des montants.
|
SOURCE Cascades Inc.