MONTRÉAL, le 24 févr. 2022 /CNW Telbec/ - Le Fonds de
placement immobilier BTB (TSX : BTB.UN)
(« BTB » ou le « Fonds ») publie
aujourd'hui ses résultats financiers du trimestre et exercice
financier clos le 31 décembre 2021 comparés aux mêmes périodes de
2020 et communique les faits
saillants suivants :
- BTB répète encore une solide performance au quatrième
trimestre :
Le portefeuille de BTB continue d'afficher une
amélioration notable dans toutes ses catégories d'actifs ainsi que
toutes ses régions géographiques. La performance financière du
quatrième trimestre n'a pas été impactée par la pandémie de la
COVID-19. Avec ses assises solides, BTB a démarré un plan de
croissance.
- 183M$ d'acquisitions conclues en 2021 : l'année
2021 a été marquée par une vague d'acquisitions et une expansion
dans l'ouest canadien :
-
- 29 juin 2021 (Q2) : Acquisition d'une propriété
industrielle de 99 000 pieds carrés, située au 6000 rue
Kieran, Montréal, Québec pour 15M$ ;
- 8 novembre 2021 (Q4) : Acquisition de deux immeubles de
bureaux d'une superficie totale de 237 978 pieds carrés,
dédiés aux hautes technologies et sciences de la vie situées au
2344 et 2600 boulevard Alfred-Nobel,
Montréal, Québec pour 74M$ ;
- 24 décembre 2021 (Q4) : Acquisition d'un portefeuille de
421 293 pieds carrés, situé dans l'ouest canadien comprenant 9
immeubles industriel et 1 propriété de bureaux situées à
Edmonton, Alberta et Saskatoon, Saskatchewan pour 94M$.
- Le résultat d'exploitation net (REN) du portefeuille
comparable (1) : Augmentation de
6,9% comparé au T4 2020 en raison d'efforts additionnels de
recouvrement, de la diminution des charges découlant de la pandémie
et d'une combinaison de taux d'occupation plus élevé et de la
croissance du taux moyen des baux renouvelés.
_________________________________
|
(1) Il s'agit d'une
mesure financière non conforme aux IFRS. Se reporter à l'Annexe
1.
|
- Activité de location : BTB est demeuré actif
dans sa stratégie de renouvellements et nouvelles locations au
cours du trimestre en louant un total de 803 561 pi.ca.
résultant à un taux d'occupation de 93,4%.
-
- T4 2021 : 378 341 pi.ca. de baux
échéant au cours du trimestre et en anticipation de la fin de leur
terme en 2022 et après ont été
renouvelés. BTB a également conclu 77 049 pi.ca. de
nouvelles transactions au cours du trimestre.
- Exercice financier 2021 : un total de
621 286 pi.ca. ont été renouvelés à des locataires
existants tandis que 182 275 pi.ca. de nouvelles
transactions ont été conclues.
- Taux de perception de loyers : BTB a encaissé
98,0 % des loyers au cours du T4 2021 et 99,1 % des loyers cumulatifs pour
l'année 2021.
- Fonds provenant de l'exploitation (FPE)
(1) : incidence
favorable des FPE au cours du T4 2021 en raison de l'augmentation
des recouvrements, de la diminution de la réserve au titre des
pertes de crédit, de l'amélioration des taux d'occupation dans
l'ensemble des secteurs d'activité et de la croissance du taux
moyen des baux renouvelés.
-
- T4 2021 : FPE récurrents (1) de
11,0 ¢ par part, comparativement à 9,9 ¢
par part en T4 2020. Le ratio de distribution des FPE récurrents
(1) était
68,0 % pour le trimestre, comparativement à 75,5 % au T4
2020 ;
- Exercice financier 2021 : FPE récurrents
(1) de 42,1 ¢ par part,
comparativement à 38,3¢ par part pour l'exercice de 2020. Le ratio
de distribution des FPE récurrents (1) était
71,2% pour l'année, comparativement à 88,7% pour 2020 ;
- Fonds provenant de l'exploitation
ajustés (FPEA) (1) :
-
- T4 2021 : FPEA récurrents (1) de
9,4 ¢ par part, comparativement à 9,8 ¢ par
part en T4 2020. Le ratio de distribution des FPE récurrents
(1) était
80,0 % pour le trimestre, comparativement à 76,3 % au T4
2020 ;
- Exercice financier 2021 : FPEA récurrents
(1) de 38,5 ¢ par part,
comparativement à 35,0¢ par part pour l'exercice de 2020. Le ratio
de distribution des FPE récurrents (1) était
77,9% pour l'année, comparativement à 97,1 % pour 2020 ;
- Le bénéfice net et résultat global : ont totalisé
23,2M$ pour le trimestre, comparativement à 3,9M$ au
Q4 2020, représentant une augmentation de 19,3M$ attribuable
à :
_________________________________
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(1) Il s'agit d'une
mesure financière non conforme aux IFRS. Se reporter à l'Annexe
1.
|
-
- Augmentation de la juste valeur des immeubles de
placement : de 19,6M$ comparé à 2,1M$ en 2020 ;
- Augmentation du REN : pour approximativement
2,0M$.
- Les produits locatifs et le REN: se chiffrent à
26,8M$ et 14,8M$ respectivement pour le trimestre,
représentant une augmentation de 19,3% et 15,7%
comparativement au T4 2020. Pour l'exercice financier de 2021, les
produits locatifs se sont chiffrés à 100,3M$ et le REN
56,3M$, représentant une augmentation respective de
7,9% et 9,9%.
- Ratio d'endettement total (1) : BTB a
conclu l'année avec un ratio d'endettement total de 60,5%
représentant un recul temporaire de 1,1% comparativement au T4
2020. Cet impact a été
majoritairement attribuable aux acquisitions conclues au cours du
T4 2021 qui ont été financées par la dette à long-terme, des fonds
en caisse et de la facilité de crédit existence.
Le Fonds a utilisé le produit net de la vente des propriétés de
Cornwall (transaction annoncée en
décembre 2021 et conclue en janvier
2022) pour rembourser une partie de l'encours de ses facilités de
crédit et conséquemment, diminuer son ratio de d'endettement.
- Trésorerie : BTB a conclu l'année avec une
trésorerie se chiffrant à 7,2M$ et a 48M$ disponible sur ses
facilités de crédit.
UN MESSAGE DE LA PART DE MICHEL LÉONARD, PRÉSIDENT ET CHEF DE
LA DIRECTION
« BTB a réalisé un autre trimestre remarquable. En
fait, ce sont les meilleurs résultats des sept derniers trimestres,
ce qui témoigne de la solidité de notre base fondamentale et marque
une réalisation fabuleuse à l'occasion de notre 15e
anniversaire. Nos efforts de ont été solides, car les taux de
location et d'occupation ont augmenté considérablement. Le
résultat d'exploitation net (REN) du portefeuille comparable
(1) a augmenté de 6,9 % sur douze mois. Nous
avons conclu un total de plus de 800 000 pieds carrés de
transactions de location, par des renouvellements ou de nouvelles
transactions, une autre réalisation importante pour BTB. Les
détaillants opérant des commerces essentiels à grande-surface ont
tous renouvelé leurs baux à long terme, démontrant également leur
désir de maintenir leurs emplacements dans le portefeuille de
BTB. Les indicateurs de performance de nos propriétés
s'améliorent également. Nos acquisitions de 2021, qui
totalisent près de 200 M$ en juste valeur, ont donné lieu à un
portefeuille de qualité supérieure qui a fait ses preuves, luttant
contre la COVID-19. »
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(1) Il s'agit d'une
mesure financière non conforme aux IFRS. Se reporter à l'Annexe
1.
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ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE
- Acquisition du 979 & 1031 rue Bank, Ottawa, Ontario : Le 7 janvier 2022, le
Fonds a conclu l'acquisition de deux immeubles de bureaux de
catégorie A situés au 979 Bank Street et 1031 Bank Street dans le
quartier de Glebe à Ottawa, en
Ontario. Acquises pour
38,1M$ (excluant les frais de transaction et ajustements),
cette acquisition est financée au moyen de la capacité non prélevée
de l'emprunt bancaire du Fonds et de la trésorerie disponible. Ces
deux immeubles ont augmenté la superficie locative totale du Fonds
de 116 226 pieds carrés.
- Vente du portefeuille de Cornwall : Le 27 janvier 2022, le Fonds a
conclu la vente de quatre immeubles industriels situés au 705,
725 et 805 Boundary Road et 2901
Marleau Avenue à Cornwall, en
Ontario. Ils ont été vendus pour
26M$ (excluant les frais de transaction et ajustements).
Après le remboursement de ses emprunts hypothécaires sur les
immeubles, le Fonds a touché un produit net d'environ 19M$. La
vente de ces quatre immeubles a fait diminuer le nombre d'immeubles
détenues par le Fonds à 73 et réduit la superficie locative totale
par 450 776 pieds carrés.
- Entente conditionnelle de développement : BTB a conclu
une entente de développement conditionnelle pour développer une
composante résidentielle sur un de ses sites commerciaux où 900
unités pourraient être construites, libérant ainsi
approximativement 30M$ de gain. L'entente est conditionnelle, entre
autres, à un changement de zonage.
SOMMAIRE DES ÉLÉMENTS IMPORTANTS AU 31 DÉCEMBRE 2021
- Nombre total d'immeubles: 75
- Superficie locative totale: environ 6,0M de pi.ca.
- Valeur de l'actif total: 1,1G$
- Capitalisation boursière: 302M$
INFORMATION FINANCIÈRE
Les deux tableaux suivants présentent un résumé des résultats
des trimestres et exercices financiers se terminant le 31 décembre
2021 et 2020.
Renseignements Trimestriels et Annuels
|
|
|
Périodes closes les
31 décembre
|
Trimestre
|
Annuel
|
(en milliers de
dollars, sauf les ratios et données par part)
|
2021
|
2020
|
∆
|
2021
|
2020
|
∆
|
|
$
|
$
|
%
|
$
|
$
|
%
|
Information
financière
|
|
|
|
|
|
|
Produits
locatifs
|
26
789
|
22 455
|
19,3
|
100
343
|
92 969
|
7,9
|
Résultat
d'exploitation net
|
14
776
|
12 767
|
15,7
|
56
336
|
51 260
|
9,9
|
Bénéfice net et
résultat global
|
23
219
|
3 850
|
503,1
|
41
568
|
2 919
|
1 324,0
|
Résultat net
immobilier du portefeuille
comparable (1)
|
13
278
|
12 667
|
4,8
|
54
184
|
50 184
|
8,0
|
Distributions
|
5
578
|
4 778
|
16,7
|
21
464
|
21 513
|
(0,2)
|
Fonds provenant de
l'exploitation (FPE) (1) récurrents
|
8
194
|
6 322
|
29,6
|
30
144
|
24 229
|
24,4
|
Fonds provenant de
l'exploitation ajustés récurrents (FPEA)
(1)
|
6
962
|
6 253
|
11,3
|
27
568
|
22 145
|
24,5
|
Entrées nettes de
trésorerie liées aux activités d'exploitation (IFRS)
|
25
137
|
15 954
|
57,6
|
56
538
|
46 145
|
22,5
|
Actif
total
|
|
|
|
1 129
901
|
926 666
|
21,9
|
Ratio d'endettement
total (1)
|
|
|
|
60,5
%
|
59,4 %
|
1,1 %
|
Taux d'intérêt moyen
pondéré de la dette hypothécaire
|
|
|
|
3,49
%
|
3,57 %
|
(0,08) %
|
Capitalisation
boursière
|
|
|
|
302
438
|
223 941
|
34,1
|
Information
financière par part
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net et
résultat global
|
31,2
¢
|
6,1 ¢
|
25,1 ¢
|
58,1
¢
|
4,6 ¢
|
53,5 ¢
|
Distributions
|
7,5
¢
|
7,5 ¢
|
(0,0) ¢
|
30,0
¢
|
34,0 ¢
|
(4,0) ¢
|
FPE récurrents
(1)
|
11,0
¢
|
9,9 ¢
|
1,1 ¢
|
42,1
¢
|
38,3 ¢
|
(3,8) ¢
|
FPEA récurrents
(1)
|
9,4
¢
|
9,8 ¢
|
(0,4) ¢
|
38,5
¢
|
35,0 ¢
|
(3,5) ¢
|
(1) Il s'agit d'une
mesure financière non conforme aux IFRS. Se reporter à l'Annexe
1.
|
Réconciliation des entrées nettes de trésorerie liées aux
activités d'exploitation et les fonds provenant de l'exploitation
ajustés (FPEA) (1)
|
|
|
Périodes clos les 31
décembre
|
Trimestre
|
Annuel
|
(en milliers de
dollars, sauf les données par part)
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Entrées nettes de
trésorerie liées aux activités d'exploitation
|
25
137
|
15 954
|
56
538
|
46 145
|
Charges salariales de
location
|
208
|
146
|
784
|
616
|
Coûts de transaction
à l'achat et la disposition
d'immeubles de placement et frais de
remboursement anticipé
|
(109)
|
-
|
(297)
|
(1 790)
|
Ajustements liés à la
variation des autres éléments du
fonds de roulement
|
(11
604)
|
(3 518)
|
(3
934)
|
1 465
|
Produits
financiers
|
158
|
208
|
739
|
564
|
Charges
d'intérêts
|
(5
940)
|
(5 895)
|
(22
693)
|
(23 467)
|
Réserve pour
investissements de maintien non
récupérables (1)
|
(539)
|
(445)
|
(2
007)
|
(1 855)
|
Réserve pour frais de
location non récupérés (1)
|
(375)
|
(375)
|
(1
500)
|
(1 500)
|
Autres
éléments
|
(84)
|
(263)
|
(360)
|
(263)
|
FPEA
(1)
|
6
853
|
5 813
|
27
271
|
19 915
|
Élément non
récurrent
|
|
|
|
|
Coûts de transaction
à l'achat et la disposition
d'immeubles de placement et frais de remboursement
anticipé
|
109
|
440
|
297
|
2 230
|
FPEA
Récurrents (1)
|
6
962
|
6 253
|
27
568
|
21 145
|
(1) Il s'agit d'une
mesure financière non conforme aux IFRS. Se reporter à l'Annexe
1.
|
INFORMATIONS RELATIVES À L'APPEL TRIMESTRIEL
La direction tiendra une conférence téléphonique le vendredi
25 février 2022, à 10 heures, heure de l'est, afin
de présenter les résultats financiers et la performance du Fonds
pour le quatrième trimestre 2021.
DATE :
|
Vendredi 25 février,
2022
|
|
|
HEURE :
|
10 heures, heure de
l'est
|
|
|
APPEL :
|
Toronto et
outre-mer : 1-416-764-8688
|
|
Amérique du Nord
(sans frais) :
1-888-390-0546
|
|
|
AUDIO :
|
https://produceredition.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1524814&tp_key=f13eaf04f7
|
|
|
VISUEL
:
|
Une présentation sera
téléchargée sur le site web de BTB avant la tenue de
l'appel.
|
|
|
|
https://www.btbreit.com/fr/informations-aux-investisseurs/presentations-annuelles/
|
Les représentants des médias, de même que toute partie
intéressée, peuvent assister à la téléconférence en mode écoute
seulement.
Les opérateurs de la conférence téléphonique coordonneront la
période de questions et réponses (pour les analystes
seulement) et vous guideront dans les procédures relatives à
celles-ci.
L'extrait audio de la conférence sera disponible en rediffusion
jusqu'au 4 mars 2022, en composant le : 1-416-764-8677
(local) ou, 1-888-390-0541 (sans frais) et en utilisant
le code d'accès suivant : 393076 #.
À PROPOS DE BTB
BTB est une fiducie de placement immobilier dont les parts se
transigent à la Bourse de Toronto.
BTB est un propriétaire immobilier actif dans l'est et l'ouest du
Canada et en date de ce
communiqué, est propriétaire de 73 propriétés totalisant
environ 5,7 millions de pieds carrés dont la valeur
de son actif total dépasse 1,1 Milliard $.
LES OBJECTIFS DE BTB
- Produire des distributions en espèces fiscalement avantageuses
pour les porteurs de parts;
- Croître ses actifs par la croissance interne et par des
acquisitions relutives pour supporter les distributions;
- Optimiser la valeur des actifs par une gestion dynamique des
propriétés pour maximiser la valeur à long terme des
propriétés.
BTB offre un plan de réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts, lequel permet aux participants de réinvestir
leurs distributions mensuelles en parts additionnelles de BTB, à un
prix calculé en fonction du cours moyen pondéré des parts à la
Bourse de Toronto durant les cinq
jours de bourse qui précèdent immédiatement la date de
distribution, escompté de 3%.
Pour de l'information plus détaillée, visitez le site internet
du Fonds au www.btbreit.com.
ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs
concernant BTB. Ces énoncés se reconnaissent habituellement à
l'emploi de termes tels que « pouvoir »,
« prévoir », « estimer », « avoir
l'intention de », « être d'avis » ou
« continuer », la forme négative de ces termes et leurs
variantes, ainsi qu'à l'emploi du conditionnel et du futur. Le
rendement et les résultats réels de BTB pourraient différer
sensiblement de ceux qui sont exprimés dans ces énoncés ou qui y
sont sous-entendus. Ces énoncés sont faits sous réserve des risques
et incertitudes inhérents aux attentes. Parmi les facteurs
importants en conséquence desquels les résultats réels pourraient
différer sensiblement des attentes, citons les facteurs généraux
liés à la conjoncture économique et aux marchés, la concurrence, la
modification de la réglementation gouvernementale et les facteurs
exposés dans les documents déposés par BTB auprès des organismes de
réglementation au Canada. La
présente mise en garde s'applique à tous les énoncés prospectifs
attribuables à BTB et aux personnes qui agissent en son nom. Sauf
indication contraire ou exigée par la loi applicable, tous les
énoncés prospectifs sont à jour à la date du présent
communiqué.
ANNEXE 1 : RÉCONCILIATION DES MESURES NON CONFORMES AUX
IFRS
Mesures financières non-conformes aux IFRS
Certains termes et mesures utilisés dans le présent communiqué
de presse sont énumérés et définis dans le tableau figurant
ci-après, incluant les informations par part, si applicable, ne
sont pas des mesures reconnues par les normes internationales
d'information financière (« IFRS ») et n'ont pas de
signification normalisée aux termes des IFRS. Ces mesures
pourraient différer de calculs semblables présentés par des entités
similaires et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à
des mesures semblables présentées par ces autres entités.
Les règlements sur les valeurs mobilières exigent que ces
mesures financières non conformes aux IFRS soient définies
clairement et qu'on n'y accorde pas plus d'importance qu'aux
mesures conformes aux IFRS. Les mesures financières non conformes
aux IFRS mentionnées, qui sont rapprochées aux mesures conformes
aux IFRS les plus semblables dans le tableau figurant ci-après,
n'ont pas de sens normalisé aux termes des IFRS et ne sont donc pas
comparables à des mesures semblables présentées par d'autres
émetteurs.
MESURES NON-
COFORMES AUX IFRS
|
DÉFINITION
|
REN du
portefeuille comparable
|
Le bénéfice net
ajusté est une mesure financière non conforme aux IFRS qui débute
avec le résultat net et le résultat global et supprime l'effet des
éléments suivants : i) l'ajustement de la juste valeur des
immeubles de placement ; ii) l'ajustement de la juste valeur des
instruments financiers dérivés; iii) l'ajustement de la juste
valeur des parts de catégorie B et iv) les coûts de transaction à
l'acquisition et à la disposition d'immeubles de placement et frais
de remboursement anticipé.
Le Fonds est d'avis qu'il
s'agit d'une mesure utile de la performance opérationnelle, étant
donné que les ajustements de la juste valeur peuvent grandement
fluctuer en fonction des marchés et que les coûts de transaction
sont de nature non récurrente.
|
|
|
Fonds provenant de
l'exploitation (« FPE »)
et
FPE
récurrents
|
Les FPE sont une
mesure financière non conforme aux IFRS utilisée par la plupart des
fonds de placement immobilier canadiens en fonction d'une
définition normalisée établie par l'Association des biens
immobiliers du Canada (« REALPAC ») dans son Livre blanc
de février 2019 (le « livre blanc »).
Les FPE sont définis comme le
résultat net et le résultat global diminués de certains
ajustements, sur une base proportionnelle, y compris : i) les
ajustements de la juste valeur des immeubles de placement, des
parts de catégorie B et des instruments financiers dérivés; ii)
l'amortissement des incitatifs à la location; iii) les coûts de
location additionnels et iv) les distributions sur les parts de
catégorie B. Les FPE sont rapprochés au résultat net et au résultat
global, qui sont les mesures conformes aux IFRS les plus
directement comparables. Les FPE sont également rapprochés avec les
entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation, une
mesure conforme aux IFRS.
Les FPE récurrents sont
également une mesure non conforme aux IFRS qui débute avec les FPE
et en soustrait l'incidence d'éléments non récurrents comme les
coûts de transactions à l'acquisition et la disposition d'immeubles
de placement et les frais de remboursement anticipé.
Le Fonds est d'avis que les
FPE et les FPE récurrents sont des mesures clés de la performance
opérationnelle et permettent aux investisseurs de comparer ses
performances passées.
|
|
|
Fonds provenant de
l'exploitation ajustés (« FPEA »)
et
FPEA
récurrents
|
Les FPEA sont une
mesure financière non conforme aux IFRS utilisée par la plupart des
fonds de placement immobilier canadiens en fonction d'une
définition normalisée établie par l'Association des biens
immobiliers du Canada (« REALPAC ») dans son Livre blanc de février
2019 (le « livre blanc »).
Les FPEA sont définis comme les FPE diminués de : i) l'ajustement
des produits locatifs selon la méthode linéaire; ii) la
désactualisation des intérêts effectifs; iii) l'amortissement des
autres immobilisations corporelles; iv) les charges de rémunération
fondée sur des parts; v) la réserve pour dépenses d'investissement
non récupérables et vi) la réserve pour frais de location non
récupérés (liés aux charges de location régulières). Les FPEA sont
rapprochées au résultat net et au résultat global, qui sont la
mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable. Les FPEA
sont également rapprochés avec les entrées de trésorerie liées aux
activités d'exploitation, une mesure conforme aux IFRS.
Les FPEA récurrents sont
également une mesure non conforme aux IFRS qui débutent avec les
FPEA et en soustraient l'incidence d'éléments non récurrents comme
les coûts de transactions à l'achat et la disposition d'immeubles
de placement et frais de remboursement anticipé.
Le Fonds juge que les FPEA et
les FPEA récurrents sont des mesures utiles des résultats
économiques récurrents et qu'elles sont pertinentes pour comprendre
sa capacité à s'acquitter de sa dette, à financer ses dépenses
d'investissement et à verser des distributions aux porteurs de
parts.
|
|
|
Ratio de
distribution des FPE et FPEA
et
Ratio de distribution
des FPE récurrents et FPEA récurrents
|
Les ratios de
distribution des FPE et des FPEA et les ratios de distribution des
FPE récurrents et des FPEA récurrents sont des mesures financières
non conformes aux IFRS. Ces ratios de distribution se calculent en
divisant les distributions réelles par part par les FPE, FPEA, FPE
récurrents et FPEA récurrents par part à chaque période.
Le Fonds juge ces mesures
utiles pour évaluer sa capacité de versement de
distributions.
|
|
|
Ratio
d'endettement total
|
Le ratio
d'endettement total est une mesure financière non conforme aux IFRS
du levier financier du Fonds, qui est calculée en prenant le total
de la dette à long terme dont on soustrait la trésorerie, divisé
par la valeur brute totale des actifs du Fonds déduction faite de
la trésorerie.
Le Fonds juge cette mesure
utile, car elle est une indication de sa capacité à s'acquitter de
ses dettes et de sa capacité à procéder à de futures
acquisitions.
|
|
|
Réserve pour
dépenses d'investissement
non récupérables
|
Dans le calcul des
FPEA, le Fonds déduit une réserve pour dépenses d'investissement
non récupérables pour tenir compte des dépenses d'investissement
requises pour maintenir la qualité de ses immeubles et pour
préserver ses produits locatifs. La réserve pour dépenses
d'investissement non récupérables est calculée sur la base de 2 %
des produits locatifs et est fondée sur l'évaluation de la
direction des pratiques de l'industrie ainsi que sur sa prévision
des investissements requis pour les prochains exercices.
|
|
|
Réserve pour frais
de location non recouvrés
|
Le Fonds déduit
également une réserve pour frais de location non recouvrés d'un
montant approximatif de 25 ¢ par pied carré sur une base annuelle.
Même si les déboursés pour frais de location peuvent fluctuer de
façon importante d'un trimestre à l'autre, la direction estime que
cette réserve représente fidèlement, à long terme, les déboursés
moyens non récupérés à même l'établissement du loyer que devra
engager le Fonds. Ces déboursés sont constitués des incitatifs
versés ou accordés à la signature des baux à des locataires qui
sont généralement amortis sur la durée des baux et contribuent à
une hausse du loyer au pied carré, ainsi que des commissions de
courtage et des charges salariales de location.
|
|
|
Total de la dette
à long terme moins la trésorerie et les équivalents de
trésorerie
|
Il s'agit d'une
mesure financière non conforme aux IFRS. La dette à long terme
diminuée de la trésorerie et les équivalents de tésorerie est une
mesure financière non conforme aux IFRS, calculée comme étant le
total : i) des emprunts hypothécaires à taux fixe; ii) des
emprunts hypothécaires à taux variables; iii) du montant de capital
de la débenture de série G; iv) du capital de la débenture de série
F ajusté pour tenir compte de la composante non dérivée diminuée
des options de conversion exercées par les détenteurs et v) des
facilités de crédit diminuées de la trésorerie et des équivalents
de trésorerie.
La mesure conforme aux IFRS
la plus directement comparable à la dette nette est la
dette.
|
|
|
Valeur brute
totale des actifs du Fonds moins la trésorerie et les équivalents
de trésorerie
|
Il s'agit d'une
mesure financière non conforme aux IFRS. La valeur brute des actifs
du Fonds diminuée de la trésorerie et équivalents de trésorerie est
une mesure non conforme aux IFRS définie comme le total des actifs
du Fonds majorés de l'amortissement cumulé des immobilisations
corporelles et diminué de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie. La mesure conforme aux IFRS la plus directement
comparable à la valeur brute du total des actifs moins la
trésorerie est le total des actifs.
|
FONDS PROVENANT DE L'EXPLOITATION
(FPE) (1)
Le tableau suivant présente le rapprochement entre le bénéfice
net et le résultat global établi selon les IFRS et les FPE
(1) pour les trimestres et exercices financiers clos les
31 décembre 2021 et 2020 :
|
|
|
Périodes closes les
31 décembre (en milliers
de dollars, sauf les données par part)
|
Trimestre
|
Exercice
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Bénéfice net et
résultat global
|
23
219
|
3 850
|
41
568
|
2 919
|
Ajustement de la juste
valeur des immeubles de placement
|
(19
571)
|
(2 130)
|
(19
571)
|
8 375
|
Ajustement de la juste
valeur des parts de catégorie B
|
21
|
242
|
231
|
(778)
|
Amortissement des
incitatifs de location
|
858
|
794
|
3
292
|
3 068
|
Ajustement de la juste
valeur des instruments financiers dérivés
|
3
297
|
2 950
|
3
246
|
7 642
|
Charges salariales de
location
|
208
|
146
|
784
|
616
|
Distributions sur
parts de catégorie B
|
30
|
30
|
108
|
157
|
Rémunération fondée
sur des parts (réévaluation du prix des parts)
(5)
|
23
|
-
|
189
|
-
|
FPE (1)
|
8
085
|
5 882
|
29
847
|
21 999
|
Élément non
récurrent
|
|
|
|
|
Coûts de transactions
à l'achat et la disposition d'immeubles
de placement et frais de remboursement anticipé
|
109
|
440
|
297
|
2 230
|
FPE
récurrents (1)
|
8
194
|
6 322
|
30
144
|
24 229
|
FPE par
part (1) (2)
(3)
|
10,9 ¢
|
9,2 ¢
|
41,7 ¢
|
34,8 ¢
|
FPE récurrents par
part (1) (2)
(4)
|
11,0 ¢
|
9,9 ¢
|
42,1 ¢
|
38,3 ¢
|
Ratio de distribution
des FPE (1)
|
68,9
%
|
81,1 %
|
71,9
%
|
97,7 %
|
Ratio de distribution
des FPE
récurrents (1)
|
68,0
%
|
75,5 %
|
71,2
%
|
88,7 %
|
|
____________________________________
|
- Il s'agit d'une mesure financière non
conforme aux IFRS.
- En tenant compte des parts de catégorie
B.
- Il s'agit d'une mesure financière non
conforme aux IFRS. Le ratio des FPE par part est calculé en
divisant les FPE (1) par les parts en circulation
du Fonds à la clôture de la période (y compris les parts de
catégorie B en circulation à la clôture de la période).
- Il s'agit d'une mesure financière non
conforme aux IFRS. Le ratio des FPE récurrents par part est calculé
en divisant les FPE récurrents (1) par les parts en
circulation du Fonds à la clôture de la période (y compris les
parts de catégorie B en circulation à la clôture de la
période).
- L'incidence de la réévaluation du prix des
parts sur le régime de rémunération en parts différées a été prise
en compte dans le calcul des FPE (1) et des FPEA
récurrents (1) depuis le deuxième trimestre de 2021. À
titre indicatif, l'incidence cumulative pour le période de 12 mois
consécutif en 2020 représentait une augmentation de 373 $
(milliers) ou 0,1 ¢ par part.
|
FONDS PROVENANT DE L'EXPLOITATION AJUSTÉS
(FPEA) (1)
Le tableau suivant présente le rapprochement entre les FPE
(1) et les FPEA (1) pour les trimestres et
exercices financiers clos les 31 décembre 2021 et 2020 :
|
|
|
Périodes closes les
31 décembre
(en milliers de dollars, sauf les données par part)
|
Trimestre
|
Exercice
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
FPE (1)
|
8
085
|
5 882
|
29
847
|
21 999
|
Ajustement des
produits locatifs selon la méthode linéaire
|
(758)
|
108
|
(1
334)
|
(249)
|
Désactualisation des
intérêts effectifs
|
275
|
343
|
1
301
|
1 244
|
Amortissement des
autres immobilisations corporelles
|
22
|
23
|
87
|
100
|
Rémunération fondée
sur des parts
|
143
|
281
|
877
|
181
|
Réserve pour dépenses
d'investissement non récupérables (1)
|
(539)
|
(449)
|
(2
007)
|
(1 859)
|
Réserve pour frais de
location non récupérés (1)
|
(375)
|
(375)
|
(1
500)
|
(1 500)
|
FPEA
(1)
|
6
853
|
5 813
|
27
271
|
19 915
|
Élément non
récurrent
|
|
|
|
|
Coûts de transaction à
l'achat et la disposition d'immeubles de
placement et frais de remboursement anticipé
|
109
|
440
|
297
|
2 230
|
FPEA
récurrents (1)
|
6
962
|
6 253
|
27
568
|
22 145
|
FPEA par
part (1) (2) (3)
|
9,2 ¢
|
9,1 ¢
|
38,1 ¢
|
31,5 ¢
|
FPEA récurrents
par part (1) (2) 4)
|
9,4 ¢
|
9,8 ¢
|
38,5 ¢
|
35,0 ¢
|
Ratio de distribution
des FPEA (1)
|
81,3
%
|
82,1 %
|
78,7
%
|
108,0 %
|
Ratio de distribution
des FPEA récurrents (1)
|
80,0
%
|
76,3 %
|
77,9
%
|
97,1 %
|
_________________________________
|
- Il s'agit d'une mesure financière non
conforme aux IFRS.
- En tenant compte des parts de catégorie
B.
- Il s'agit d'une mesure financière non
conforme aux IFRS. Le ratio des FPEA par part est calculé en
divisant les FPEA (1) par le nombre de parts en
circulation du Fonds à la clôture de la période (y compris les
parts de catégorie B en circulation à la clôture de la
période).
- Il s'agit d'une mesure financière non
conforme aux IFRS. Le ratio des FPEA récurrents par part est
calculé en divisant les FPEA récurrents (1) par le
nombre de parts en circulation du Fonds à la clôture de la période
(y compris les parts de catégorie B en circulation à la clôture de
la période).
|
RATIOS D'ENDETTEMENT (1)
Le tableau suivant présente le sommaire des ratios d'endettement
du Fonds aux 31 décembre 2021 et
2020(1:
|
|
|
(en milliers de
dollars)
|
31 décembre
2021
|
31 décembre
2020
|
|
$
|
$
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
(7
191)
|
(9 062)
|
Emprunts
hypothécaires en cours (2)
|
607
038
|
486 242
|
Débentures
convertibles (2)
|
44
564
|
53 385
|
Facilités de
crédit
|
35
468
|
15 300
|
Total de la dette
à long terme moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie
(6)
|
679
879
|
545 865
|
Valeur brute totale
des actifs du Fonds moins la trésorerie et équivalents de
trésorerie (6)
|
1 123
702
|
918 508
|
Ratio d'endettement
hypothécaire (excluant les débentures convertibles et les facilités
de crédit) (3)
|
54,0
%
|
52,9 %
|
Ratio d'endettement -
Débentures convertibles (4)
|
4,0
%
|
5,8 %
|
Ratio d'endettement -
Emprunts bancaires (5)
|
3,2
%
|
1,7 %
|
Ratio d'endettement
total (6)
|
60,5
%
|
59,4 %
|
|
________________________________________
|
- Il s'agit d'une mesure financière non
conforme aux IFRS
- Avant les frais de financement non amortis et
les ajustements non amortis au titre de la prise en charge liés à
la juste valeur, comme susmentionné.
- Il s'agit d'une mesure financière non
conforme aux IFRS. Le ratio d'endettement hypothécaire est calculé
en divisant les emprunts hypothécaires impayés par la valeur brute
totale des actifs du Fonds déduction faite de la trésorerie et les
équivalents de trésorerie.
- Il s'agit d'une mesure financière non
conforme aux IFRS. Le ratio d'endettement - débentures convertibles
est calculé en divisant les débentures convertibles par la valeur
brute totale des actifs du Fonds déduction faite de la trésorerie
et les équivalents de trésorerie.
- Il s'agit d'une mesure financière non
conforme aux IFRS. Le ratio d'endettement - facilités de crédit est
calculé en divisant les facilités de crédit par la valeur brute
totale des actifs du Fonds déduction faite de la trésorerie et les
équivalents de trésorerie.
- Il s'agit d'une mesure financière non
conforme aux IFRS.
|
SOURCE Fonds de placement immobilier BTB