Regulatory News:
Tikehau Capital (Paris:TKO) a accéléré sa croissance au cours
du 1er semestre 2021, avec des levées de fonds records pour son
activité de gestion d'actifs et une forte progression des
déploiements au sein de ses fonds, tout en maintenant un haut
niveau de sélectivité et de discipline. Porté par une forte culture
d'entreprise et un esprit entrepreneurial, Tikehau Capital a
également renforcé son profil financier avec la finalisation de sa
réorganisation et reste particulièrement bien positionné pour
atteindre ses objectifs à horizon 2022.
- Levées de fonds pour l’activité de gestion d’actifs à leur
plus haut historique sur douze mois, atteignant 5,5 mds€ en
cumulé depuis le 30 juin 2020, avec :
- 2,4 mds€ levés au cours du 1er semestre 2021, soit le
double du montant levé au cours du 1er semestre 2020, avec une
contribution positive de toutes les classes d’actifs ;
- Des levées records réalisées au cours du 2ème trimestre
2021 à hauteur de 1,9 md€ ;
- Actifs sous gestion du Groupe de 30,9 mds€1 (soit une
croissance de +20,3% sur 12 mois et de +28,6% par an en moyenne
depuis 2016), dépassant la barre des 30 mds€, soit
trois fois le niveau des encours du Groupe lors de son introduction
en bourse, dont 29,4 mds€ pour l'activité de gestion
d'actifs (croissance de +22,5% sur 12 mois et de +31,6% par an en
moyenne depuis 2016) ;
- Accélération du déploiement avec 1,9 md€
investi par les fonds fermés du Groupe depuis le 31 décembre 2020
(contre 0,8 md€ au 1er semestre 2020), dont 1,0 md€ investi au
cours du 2ème trimestre 2021, tout en maintenant un niveau élevé de
discipline et de sélectivité avec un pipeline prometteur
d’opportunités à venir ;
- Mise en œuvre de la réorganisation du Groupe, finalisée
le 15 juillet 20212 et largement soutenue par ses actionnaires avec
un taux d’approbation de près de 100%, et mise en place d'une
organisation managériale tournée vers l'avenir pour Tikehau
Capital ;
- Poursuite du renforcement de la plateforme de gestion
d’actifs avec l’arrivée de nouveaux talents et des
collaborateurs expérimentés dans toutes les zones géographiques
;
- Élargissement de la plateforme impact de Tikehau
Capital, matérialisé tant au niveau de ses fonds que des
financements du Groupe.
Encours au 30 juin 2021
Évolution sur 12 mois
Évolution sur le trimestre
En m€
Montant (m€)
Poids (%)
En %
en m€
En %
en m€
Dette privée
9 865
32%
+18,4%
+1 536
+6,2%
+573
Actifs réels
10 934
35%
+14,4%
+1 374
+4,4%
+464
Capital markets strategies
4 679
15%
+22,0%
+843
+10,4%
+440
Private equity
3 936
13%
+71,5%
+1 641
+6,7%
+246
Gestion d’actifs
29 415
95%
+22,5%
+5 394
+6,2%
+1 723
Investissements directs
1 495
5%
(11,2)%
(188)
(10,1)%
(168)
Total actifs sous
gestion
30 909
100%
+20,3%
+5 205
+5,3%
+1 555
1. ACTIVITÉ DE GESTION D’ACTIFS : LEVÉES DE FONDS SOLIDES ET
DÉPLOIEMENT SOUTENU
Levées de fonds records au 2ème
trimestre 2021 pour l’activité de gestion d'actifs
Au 30 juin 2021, les encours pour l'activité de gestion d'actifs
s'élevaient à 29,4 mds€, en hausse de 5,4 mds€ ou de 22,5%
sur les douze derniers mois. Au 2ème trimestre 2021, les encours
ont progressé de 6,2%, portant la croissance au cours du premier
semestre à 7,5%.
Cette progression est portée par 1,9 md€ de levées3 au
2ème trimestre 2021, le plus haut niveau jamais atteint par Tikehau
Capital en un trimestre, reflétant la solide performance des
stratégies du Groupe et l'intérêt soutenu des investisseurs dans
les classes d'actifs sur lesquelles le Groupe est positionné. Cette
performance démontre à nouveau la capacité de Tikehau Capital à
maintenir une forte dynamique commerciale en dépit de perturbations
persistantes sur les déplacements de ses équipes, en lien avec la
pandémie de Covid-19.
Au 1er semestre, en particulier au cours du 2ème trimestre,
toutes les classes d’actifs ont contribué positivement à la
collecte nette du Groupe. Le mix de collecte depuis le 31 décembre
2020 reflète le cycle naturel des levées de fonds dans l'ensemble
des stratégies et des classes d'actifs :
- La dette privée a été le premier contributeur aux levées
de fonds du 2ème trimestre 2021 avec 762 m€, grâce notamment à de
nouveaux engagements pour la cinquième génération de la stratégie
phare de Tikehau Capital en Direct Lending, dont les encours au 30
juin 2021 dépassent 1 md€. En outre, les levées se sont poursuivies
pour les autres stratégies de dette privée du Groupe, dont
notamment celles d’Impact Lending et de dette privée secondaire,
toutes deux lancées au 4ème trimestre 2020. Le rythme de levée de
ces fonds est conforme aux attentes du Groupe et témoigne de
l’intérêt des investisseurs pour des stratégies innovantes et à
impact positif.
- Les levées de fonds pour les actifs réels ont atteint
504 m€ sur le deuxième trimestre 2021, grâce principalement au
dynamisme de la collecte pour les stratégies de Sofidy (encours de
7,0 mds€ au 30 juin 2021, contre 6,7 mds€ au 31 décembre 2020)
ainsi qu’à l’acquisition d’un portefeuille d’actifs résidentiels
dans la péninsule ibérique à travers un fonds dédié de
co-investissement, permettant aux investisseurs dans les fonds du
Groupe de compléter leurs allocations.
- L'activité capital markets strategies a bénéficié d'une
demande très robuste de la part des clients-investisseurs. La
collecte nette totale pour la stratégie s'est élevée à 392 m€ au
2ème trimestre 2021, soit un niveau supérieur à celui enregistré
sur l’ensemble de l'année 2020, un résultat principalement porté
par les stratégies obligataires. En particulier, le fonds
obligataire Tikehau Short Duration (anciennement dénommé Tikehau
Taux Variables) a dépassé à date les 2 mds€ d’encours, avec une
base d’investisseurs plus diversifiée et plus internationale.
- Le private equity a contribué à hauteur de 213 m€ aux
levées de fonds du Groupe au 2ème trimestre 2021, après un 1er
trimestre marqué par le closing final de sa stratégie dédiée à la
transition énergétique.
- La levée du 2ème trimestre a été portée par le premier closing
de 100 m€ du fonds dédié à l’aéronautique et à la défense en
Espagne. De plus, le Groupe a enregistré de nouveaux engagements
pour son fonds de venture et capital croissance dédié à la
cybersécurité, le plus important fonds dédié à cette thématique à
date en Europe.
- Le Groupe a par ailleurs finalisé l'acquisition de
Foundation Private Equity à Singapour qui propose des
solutions secondaires aux gérants de fonds et clients-investisseurs
à travers toute l'Asie.
- L’équipe Tactical Strategies a clôturé avec succès la
deuxième génération de la stratégie européenne dédiée aux
opportunités spéciales (TSO II)4, avec un total de 617 m€ levés,
dépassant l’objectif initial de 500 m€ et levant un montant plus de
quatre fois supérieur à la génération de fonds précédente. Ce
succès démontre la pertinence de la stratégie de situations
spéciales de Tikehau Capital qui développe des solutions
d’investissement opportunistes et flexibles dans des situations de
dislocation de marché avec des possibilités de financement plus
rares.
Tikehau Capital a également élargi sa gamme à destination des
investisseurs individuels avec le lancement consécutif de deux
stratégies innovantes via des unités de compte, l'une en dette
privée avec le groupe MASCF, premier assureur pour les
professionnels de la santé, l'autre en private equity avec CNP
Assurances, acteur de référence de l’assurance de personnes sur le
marché français. À date, ces deux initiatives ont suscité une forte
demande de la part des investisseurs particuliers. En orientant
l’épargne mondiale vers les besoins de financement des acteurs de
l’économie réelle, le positionnement de Tikehau Capital répond
efficacement à la demande croissante des investisseurs privés. Le
Groupe prévoit de diversifier encore davantage son offre à court et
moyen terme.
Accélération du déploiement des fonds
avec sélectivité et discipline, et solide pipeline
d’opportunités
Au cours du 2ème trimestre 2021, les fonds fermés gérés par
Tikehau Capital ont investi 1,0 md€, portant le total des
déploiements depuis le 31 décembre 2020 à 1,9 md€, soit plus du
double du montant déployé au cours du premier semestre 2020 (0,8
md€).
Cette accélération du déploiement des fonds s’appuie sur la
plateforme multi-locale de Tikehau Capital qui tire parti
d'une présence locale et d'un efficace sourcing d’opportunités
d’investissement. En parallèle, le Groupe a maintenu une solide
discipline en matière d'investissement et a continué à intégrer les
enjeux ESG dans son processus d’analyse à travers toutes les
classes d'actifs. Les déploiements au cours du 1er semestre 2021
ont été principalement portés par les fonds de dette privée, suivis
par les actifs réels.
Le Groupe dispose d’un riche pipeline de déploiement dans toutes
les classes d'actifs. Au 30 juin 2021, Tikehau Capital disposait
d'un niveau de dry powder de 6,4 mds€ au sein de ses fonds
(contre 5,9 mds€ au 31 mars 2021 et 6,2 mds€ au 31 décembre 2020),
lui permettant ainsi de saisir des opportunités
d'investissement.
Croissance et renforcement de la
plateforme de gestion d’actifs de Tikehau Capital
Depuis le début de l'année 2021, Tikehau Capital a continué à
renforcer ses équipes avec l'arrivée de nouveaux talents et de
collaborateurs expérimentés dans toutes les zones
géographiques. Au 30 juin 2021, le Groupe comptait 629
collaborateurs, en hausse de 5,9% par rapport au 31 décembre
2020.
Tikehau Capital a ainsi étendu sa présence en Allemagne
et sa plateforme de dette privée à travers l'ouverture de son
bureau à Francfort, dirigé par Dominik P. Felsmann. L'équipe de
dette privée a été renforcée par la nomination de Laura
Scolan au poste de Responsable de la France et Directrice des
opérations, ainsi que de Christoph Zens au poste de Directeur des
activités de CLO. Le Groupe a également renforcé ses équipes Sales
& Marketing au Royaume-Uni et en Amérique du
Nord.
Ces nominations et arrivées sont des atouts supplémentaires pour
soutenir Tikehau Capital dans le lancement de nouvelles stratégies,
renforcer les relations du Groupe avec les clients-investisseurs et
diversifier les expertises du Groupe dans toutes les classes
d'actifs.
2. PORTEFEUILLE D’INVESTISSEMENTS
Au cours du 1er semestre, Tikehau Capital a engagé 221 m€ de
son bilan dans ses propres stratégies, renforçant ainsi
davantage l’alignement des intérêts avec ses
clients-investisseurs.
Le portefeuille d'investissements du Groupe s'élevait à 2,9
mds€ au 30 juin 2021 (contre 2,4 mds€ au 31 décembre 2020),
dont 1,8 md€ investis dans les fonds et stratégies développés et
gérés par Tikehau Capital, soit 64,0% du portefeuille.
Au-delà des 1,8 md€ déjà investis dans les fonds et stratégies
de gestion d'actifs, s’ajoutent 1,0 md€ d'engagements
complémentaires pris par le bilan de Tikehau Capital et non-encore
décaissés, qui seront appelés à mesure que les fonds déploient leur
capital. Ainsi, le total des engagements (appelés et non-appelés)
pris par Tikehau Capital dans ses stratégies de gestion d’actifs
s’élevait à 2,8 mds€ au 30 juin 2021.
En avril 2021, le premier SPAC (Special Purpose Acquisition
Company5) sponsorisé par Tikehau Capital, Pegasus Europe, a
levé avec succès 500 m€ au travers d'un placement privé et est à ce
jour le SPAC le plus important en Europe. Tikehau Capital a
investi 25 m€ de son bilan dans le cadre du placement privé et
s’est engagé à hauteur de 50 m€ dans le cadre d’un engagement
d’acquisition à terme (Forward Purchase Agreement), ce montant
pouvant être appelé au moment du rapprochement avec la société
sélectionnée.
Enfin, Tikehau Capital a investi environ 22 m€ dans
l’augmentation de capital réalisée par IREIT Global pour un
montant total de 127 mS$ (environ 80 m€6) réalisée le 21 juillet
2021 afin de financer l’acquisition d’un portefeuille de 27 sites
en France auprès de Decathlon.
Tikehau Capital entend continuer de mettre son bilan, atout
différenciant et accélérateur de croissance, au service du
lancement de nouvelles gammes de fonds et véhicules tout en
maintenant sa stratégie d’alignement d’intérêts avec ses
clients-investisseurs.
3. TIKEHAU CAPITAL EST PRÊT À OUVRIR UN NOUVEAU CHAPITRE DE SA
CROISSANCE
Finalisation de la réorganisation
opérationnelle de Tikehau Capital et mise en œuvre d'une
organisation managériale tournée vers l'avenir
Le 20 mai 2021, Tikehau Capital a annoncé son projet visant à
simplifier son organisation sur la base de deux piliers principaux
: (i) regrouper les fonctions et expertises centrales au
sein du périmètre coté et (ii) remodeler les flux financiers
entre Tikehau Capital et ses parties liées. Cette réorganisation,
qui se traduit par une amélioration sensible du profil financier et
de la politique de distribution de Tikehau Capital, a été fortement
soutenue par les actionnaires du Groupe, avec un taux d'approbation
proche de 100% enregistré lors de l'Assemblée Générale Mixte du 15
juillet 2021.
Le Groupe a par ailleurs mis en place une organisation
managériale tournée vers l'avenir alors qu’il aborde sa
nouvelle phase de croissance et de développement. À ce titre,
Cécile Cabanis a été nommée Directrice générale adjointe du Groupe
et pilotera les fonctions Capital Humain, ESG/RSE, Communication et
Brand Marketing du Groupe. Elle travaillera aux côtés d’Henri
Marcoux et Thomas Friedberger, Directeurs généraux adjoints du
Groupe.
Élargissement de la plateforme impact
de Tikehau Capital
Au cours des dernières années, le Groupe a lancé avec succès
plusieurs stratégies dédiées à la lutte contre l'urgence
climatique et la décarbonisation de l'économie, au travers de
fonds de private equity, de dette privée ou de capital markets
strategies. Ces fonds dédiés bénéficient d'une forte dynamique et
Tikehau Capital a d'autres stratégies prometteuses en préparation
pour répondre à ces enjeux majeurs.
De plus, Tikehau Capital a été actif au cours du premier
semestre afin que sa stratégie ESG volontariste puisse être
reflétée au sein de ses financements, avec :
- Le placement avec succès, en mars 2021, d’une émission
obligataire durable inaugurale de 500 m€ avec une maturité de 8
ans et un coupon de 1,625%, coupon le plus bas jamais atteint par
le Groupe. Il s'agit de la toute première obligation durable
publique de référence émise par un gestionnaire d'actifs
alternatifs en euros ;
- Le refinancement de la ligne de crédit bancaire existante de
700 m€ avec le remboursement du prêt à terme tiré de 200 m€ et
l’augmentation de la ligne de crédit renouvelable passant de 0,5
md€ à 0,7 md€. Cette ligne de crédit renouvelable est désormais
indexée à des critères ESG et dispose d’une maturité étendue à
5 ans ainsi qu’une option d’extension de 2 ans. À travers cette
initiative, Tikehau Capital a également réussi à diversifier et
internationaliser son pool de banques partenaires avec près de 50%
des encours provenant de banques internationales.
Ces financements permettent à Tikehau Capital d’allonger la
maturité moyenne de sa dette à 5,6 ans au 30 juin 2021 (contre 4,4
ans au 31 décembre 2020) et de porter la part de la dette
intégrant des critères ESG à environ 60% de la dette totale du
Groupe à fin juin 2021.
4. PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS
Tikehau Capital annonce avoir prolongé à l’identique jusqu’au 15
septembre 2021 inclus, date d’annonce de ses résultats semestriels
2021, le mandat de rachat signé et annoncé le 19 mars 2020 et
prolongé le 18 mars 2021 jusqu’à ce jour.
À ce jour, 3 097 714 actions ont été rachetées dans le cadre de
ce mandat. Le descriptif du programme de rachat d’actions (figurant
au paragraphe 8.3.4 du Document d’enregistrement de Tikehau Capital
déposé par l’Autorité des marchés financiers le 1er avril 2021 sous
le numéro D. 21-0246) est disponible sur le site internet de la
société à la rubrique Informations réglementées
(www.tikehaucapital.com/fr/finance/regulatory-information).
Agenda
15 septembre 2021
Résultats semestriels 2021 (après bourse)
9 novembre 2021
Actifs sous gestion au 30 septembre 2021 (après bourse)
À PROPOS DE TIKEHAU
CAPITAL
Tikehau Capital est un groupe mondial de gestion d’actifs
alternatifs qui gère 30,9 milliards d’euros d’actifs (au 30 juin
2021). Tikehau Capital a développé un large éventail d’expertises
dans quatre classes d’actifs (dette privée, actifs réels, private
equity, capital markets strategies) ainsi que des stratégies axées
sur les solutions multi-actifs et les situations spéciales.
Dirigé par ses cofondateurs, Tikehau Capital est doté d’un
modèle économique différenciant, d’un bilan solide, d’un accès
privilégié à des opportunités de transactions au niveau mondial et
d’une solide expérience dans l’accompagnement d’entreprises et de
dirigeants de grande qualité.
Profondément ancré dans l’économie réelle, Tikehau Capital
fournit des solutions de financement alternatives sur-mesure et
innovantes aux entreprises qu’elle accompagne, et s’emploie à créer
de la valeur à long terme pour ses investisseurs tout en générant
un impact positif sur la société. S’appuyant sur des fonds propres
importants (2,8 milliards d’euros au 31 décembre 2020), le Groupe
investit son capital aux côtés de ses clients-investisseurs au sein
de chacune de ses stratégies.
Contrôlée par son management, aux côtés de partenaires
institutionnels de premier rang, Tikehau Capital est guidé par un
esprit et un ADN entrepreneurial forts, partagés par ses 629
collaborateurs (au 30 juin 2021) répartis dans ses 12 bureaux en
Europe, en Asie et en Amérique du Nord. Tikehau Capital est coté
sur le marché réglementé d’Euronext à Paris, Compartiment A (code
ISIN : FR0013230612 ; Ticker : TKO.FP).
Pour en savoir plus : www.tikehaucapital.com
AVERTISSEMENT :
Ce document ne constitue pas une offre de vente de titres, de
parts de fonds ou de tous instruments financiers, ni de services de
conseil en investissement. Ce document contient uniquement des
informations générales et n’est pas destiné à représenter des
conseils en investissement généraux ou spécifiques. Les
performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des
résultats futurs et les objectifs ne sont pas garantis.
Certaines déclarations et données prévisionnelles sont basées
sur les prévisions actuelles, les conditions actuelles de marché et
la situation économique actuelle, les estimations, projections, et
les opinions de Tikehau Capital et/ou de ses sociétés affiliées. En
raison de divers risques et incertitudes, les résultats réels
peuvent différer considérablement de ceux reflétés ou envisagés
dans ces déclarations prospectives ou dans n’importe laquelle des
études de cas ou prévisions. En particulier, l'investissement dans
un fonds d'investissement est spéculatif et comporte des risques
dont le risque de perte en capital.
Toutes les références aux activités de conseil de Tikehau
Capital aux États-Unis ou à l’égard de ressortissants américains
concernent Tikehau Capital North America.
Annexe – dÉtails de l’Évolution des actifs sous gestion
Évolution sur 12 mois (en m€)
Encours 30/06/2020
Collecte nette
Distributions
Effets de marché
Effets de périm.
Encours 30/06/2021
Var.
(%)
Var.
(m€)
Dette privée
8 329
2 177
(747)
106
-
9 865
+18,4%
+1 536
Actifs réels
9 560
1 067
(290)
58
539
10 934
+14,4%
+1 374
Capital markets strategies
3 836
586
(8)
266
-
4 679
+22,0%
+843
Private equity
2 296
1 621
(56)
26
49
3 936
+71,5%
+1 641
Total gestion d’actifs
24 021
5 451
(1 101)
456
588
29 415
+22,5%
+5 394
S1 2021 (en m€)
Encours 31/12/2020
Collecte nette
Distributions
Effets de marché
Effets de périm.
Encours 30/06/2021
Var.
(%)
Var.
(m€)
Dette privée
9 342
882
(384)
25
-
9 865
+5,6%
+523
Actifs réels
10 334
682
(144)
63
-
10 934
+5,8%
+601
Capital markets strategies
4 184
398
(6)
103
-
4 679
+11,8%
+495
Private equity
3 491
394
(33)
36
49
3 936
+12,8%
+446
Total gestion d’actifs
27 351
2 355
(567)
227
49
29 415
+7,5%
+2 064
1 Les actifs sous gestion du Groupe ne font pas l’objet d’un
audit. Les chiffres présentés ont été arrondis à des fins de
présentation, ce qui pourrait dans certains cas engendrer des
écarts d’arrondis. 2 Voir les communiqués de presse des 20 mai 2021
et 15 juillet 2021 pour plus d’informations sur la réorganisation
opérationnelle du Groupe. 3 Collecte nette totale réalisée auprès
d’investisseurs tiers et du bilan de Tikehau Capital. 4 Le Fonds
TSO II n’est désormais plus en phase de commercialisation, voir le
communiqué de presse dédié du 26 juillet 2021. 5 Société dédiée
spécifiquement à une acquisition. 6 Sur base d’un taux de change S$
/ € de 0,62 au 21 juillet 2021.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20210729005870/fr/
PRESSE : Tikehau Capital : Valérie Sueur – +33 1 40 06 39 30
Image 7 : Charlotte Le Barbier & Juliette Mouraret – +33 1 53
70 74 70 press@tikehaucapital.com
ACTIONNAIRES ET INVESTISSEURS : Louis Igonet – +33 1 40 06 11 11
shareholders@tikehaucapital.com
Tikehau Capital (EU:TKO)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Tikehau Capital (EU:TKO)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024