Croissance organique à deux chiffres en 2022
pour la 2ème année consécutive
Confiance pour l’année 2023
Regulatory News:
Publicis Groupe (Paris:PUB):
- Revenu net publié 2022 en hausse de +20%
- Croissance organique de +10,1% en 2022, après une très bonne
fin d’année et un T4 à +9,4%
- Epsilon et Publicis Sapient en hausse de +12% et +19%
respectivement en organique en 2022
- Marge opérationnelle de 18,0% avec un niveau record de
bonus, BNPA courant dilué de 6,35€ en hausse de +26% et free
cash-flow de 1,7Md€1
- N°1 des classements New Business en 2022 pour la quatrième
fois en cinq ans
- Croissance organique 2023 attendue en hausse de +3% à +5%
avec un taux de marge opérationnelle de 17,5% à 18%
- Proposition d’un dividende de 2,90€ par action au titre de
2022, intégralement versé en numéraire
Résultats annuels 2022
(M€)
2022
2022 vs 2021
Revenu net
12 572
+20%
Croissance organique
+10,1%
EBITDA
2 801
+21%
Marge opérationnelle
2 266
+23%
Taux de marge
opérationnelle
18,0%
+50pdb
Bénéfice net courant par action,
dilué (€)
6,35
+26%
Free Cash Flow
1 6971
+19%
Revenu du 4ème trimestre 2022
Revenu net
3 462
Croissance publiée
+18,0%
Croissance organique
+9,4%
Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe :
« 2022 a été une nouvelle année record pour le Groupe avec un
revenu net publié en hausse de +20%.
Pour la deuxième année consécutive, nous avons enregistré une
croissance organique à deux chiffres et de très bons ratios
financiers, avec un 4ème trimestre bien au-dessus des attentes.
La profonde transformation que nous avons opérée nous permet
aujourd’hui d’avoir un modèle qui tourne à plein régime, et
d’obtenir une fois encore des indicateurs clés supérieurs au
marché.
Grâce à notre data et à notre technologie, qui représentent
aujourd’hui un tiers de notre revenu, nous avons continué à
capturer les dépenses de nos clients vers la first-party data, les
activités de commerce ou encore de transformation digitale des
entreprises. En témoignent les chiffres d’Epsilon et de Publicis
Sapient, avec une croissance organique de +12% et +19%
respectivement. Cette dynamique a eu également un impact positif
sur nos activités de Média et de Création, et se retrouve dans
toutes nos régions, avec +10% aux Etats-Unis, +6,5% en Asie
Pacifique et +12,3% en Europe sur l’année 2022.
Le positionnement de notre offre, qui fait de Publicis un
partenaire clé dans la transformation de nos clients, nous permet
de gagner des parts de marché en termes de « New Business », et
d’être en tête des classements pour la quatrième fois sur les cinq
dernières années.
Enfin, notre organisation unique en plateforme, avec nos Global
Delivery Centers, nos centres de services partagés et notre modèle
pays accompagné par Marcel, nous permet d’enregistrer les meilleurs
ratios financiers du secteur tout en maintenant l’enveloppe de
bonus à un niveau record et en récompensant l’ensemble des
collaborateurs au sein du groupe. Notre taux de marge
opérationnelle s’est élevé à 18,0%, le free cash-flow a atteint 1,7
milliard d’euros, tandis que notre bénéfice net courant dilué par
action a augmenté de 26%, ce qui nous permet de proposer un
dividende de 2,90 euros par action.
C’est cette même combinaison d’un mix d’activité unique, du
positionnement de notre offre et de notre organisation en
plateforme qui nous rend confiants pour l’année à venir, malgré les
défis actuels de l’environnement économique mondial. Pour 2023,
nous prévoyons de maintenir la dynamique que nous avons connue
depuis la pandémie, en enregistrant une croissance organique de 3 à
5%, en ligne avec notre taux moyen des trois dernières années, tout
en maintenant une marge opérationnelle parmi les plus élevées du
secteur, entre 17,5% et 18%.
Bien sûr, rien de tout cela ne serait possible sans la confiance
de nos clients et les remarquables efforts de nos collaborateurs,
que je voudrais vivement et sincèrement remercier pour tout ce que
nous avons accompli ensemble jusqu’à maintenant. »
Le Conseil de Surveillance de Publicis Groupe, réuni le 1er
février 2023 sous la présidence de Monsieur Maurice Lévy, a examiné
les résultats annuels 2022 présentés par Monsieur Arthur Sadoun,
Président du Directoire.
CHIFFRES CLÉS
En millions d’euros, à
l’exception des données par action et des %
2022
2021
2022 vs 2021
Données extraites du compte de
résultat et du tableau de flux de trésorerie
Revenu net
12 572
10 487
+19,9%
Revenu des coûts
refacturables
1 624
1 251
+29,8%
Revenu
14 196
11 738
+20,9%
EBITDA
2 801
2 317
+20,9%
En % du revenu net
22,3%
22,1%
+20pdb
Marge opérationnelle
2 266
1 840
+23,1%
En % du revenu net
18,0%
17,5%
+50pdb
Résultat opérationnel
1 767
1 434
+23,2%
Résultat net part du Groupe
1 222
1 027
+19,0%
Bénéfice par action
4,87
4,13
+17,9%
Bénéfice courant par action,
dilué2
6,35
5,02
+26,3%
Dividende par action3
2,90
2,40
+20,8%
Free cash-flow avant variation du
BFR
1 6974
1 427
+18,9%
Données extraites du
bilan
31 12 2022
31 12 2021
Total de l’actif
35 898
32 846
Capitaux propres, part du
Groupe
9 635
8 588
Endettement financier net
(trésorerie nette)
(634)
76
REVENU NET DE L’ANNÉE 2022
Le revenu net de Publicis Groupe en 2022 est de 12 572 millions
d’euros, en hausse de 19,9% par rapport à 10 487 millions d’euros
en 2021. Les variations de taux de change sur l’exercice ont eu un
effet positif de 864 millions d’euros et les acquisitions (nettes
de cession) ont contribué pour 77 millions d’euros au revenu
net.
La croissance organique s’élève à +10,1% en 2022 par rapport à
2021. Cela implique une croissance organique de +13% par rapport à
2019, qui s’est accélérée sur le second semestre à +15%, après un
premier semestre à +11%.
Avec une croissance organique 2022 une nouvelle fois à deux
chiffres, le Groupe continue à démontrer sa capacité à saisir les
changements structurels du secteur vers la first-party data, les
médias numériques, le commerce et la transformation digitale des
entreprises. Ceci est particulièrement visible à travers la hausse
de la croissance organique globale d’Epsilon et de Publicis
Sapient, respectivement de +12,0% et +18,5%, toutes deux
contribuant encore une fois significativement à la croissance du
Groupe. Ceci est également démontré par la performance des
activités Media et Créative du Groupe, qui ont connu une
progression à deux chiffres et mid-single digit respectivement.
Répartition du revenu net 2022 par secteur
Automobile
15%
Finance
15%
TMT
13%
Santé
13%
Alimentation et boissons
12%
Grande consommation
11%
Distribution
10%
Secteur public & autres
4%
Loisirs et voyages
4%
Energie & industrie
3%
Sur la base de 3 620 clients représentant 92% du revenu net
total du Groupe.
Répartition du revenu net 2022 par zone géographique
Millions
Revenu net
Croissance
Croissance
d’euros
2022
2021
publiée
organique
Amérique du Nord
7 869
6 368
+23,6%
+9,9%
Europe
2 879
2 534
+13,6%
+12,3%
Asie Pacifique
1 176
1 038
+13,3%
+6,5%
Moyen Orient & Afrique
359
304
+18,1%
+7,5%
Amérique Latine
289
243
+18,9%
+10,4%
Total
12 572
10 487
+19,9%
+10,1%
En Amérique du Nord, la croissance publiée est de +23,6%
en 2022, incluant un effet positif significatif du taux de change
dollar américain par rapport à l’Euro. La croissance organique de
la région est de +9,9%. Les Etats-Unis ont également affiché
une croissance organique de +9,9%, soit un chiffre similaire à
celui de l’exercice précédent. Epsilon a vu son revenu net croître
de +12,2% en 2022, avec une performance particulièrement solide du
Digital Media. Bénéficiant de la forte demande en transformation
digitale des entreprises, Publicis Sapient a généré une croissance
organique de +17,5%, après +20% en 2021. Les activités Créatives
ont connu une croissance mid-single digit et celles du Média une
croissance à deux chiffres.
En Europe le revenu net a été en hausse de +13,6% en
publié et de +12,3% en organique, dont +22,3% au Royaume-Uni,
+8,5%5 en France et +4,3% en Allemagne. L’Europe Centrale et de
l’Est a enregistré une croissance organique de +10,3% malgré une
activité en Ukraine quasiment à l’arrêt. En excluant les activités
d’affichage dans les transports et le Drugstore, la croissance
organique en Europe s’est élevée à +12,8%.
La région Asie-Pacifique a vu son revenu net croître de
+13,3% en publié, et de +6,5% en organique. En Chine la croissance
organique s’est accélérée au cours de l’année pour atteindre +6,6%
à fin 2022, et ce grâce aux gains de nouveaux contrats et en dépit
des confinements appliqués dans le pays.
Le revenu net de la région Moyen-Orient et Afrique a
progressé de +18,1% en publié, et +7,5% en organique.
En Amérique Latine, le revenu net publié a
augmenté de +18,9% et la croissance organique s’est établie à
+10,4%.
REVENU NET DU QUATRIÈME TRIMESTRE
Le revenu net de Publicis Groupe au 4ème trimestre 2022 est de 3
462 millions d’euros, en hausse de +18,0% par rapport à 2 935
millions d’euros au 4ème trimestre 2021. Les variations de taux de
change ont eu un effet positif de 215 millions d’euros. Les
acquisitions, nettes de cessions, ont eu un impact positif de 15
millions d’euros.
La croissance organique est de +9,4% au 4ème trimestre 2022,
au-dessus des dernières perspectives communiquées par le Groupe en
octobre 2022.
Répartition du revenu net du 4ème trimestre par zone
géographique
Millions
Revenu net
Croissance
Croissance
d’euros
T4 2022
T4 2021
publiée
organique
Amérique du Nord
2 133
1 734
+23,0%
+10,0%
Europe
814
720
+13,1%
+13,2%
Asie Pacifique
323
302
+7,0%
+2,9%
Moyen-Orient et Afrique
104
94
+10,6%
+2,4%
Amérique Latine
88
85
+3,5%
-4,0%
Total
3 462
2 935
+18,0%
+9,4%
Le revenu net en Amérique du Nord est en hausse de +23,0%
en publié, en incluant un effet positif du taux de change dollar
américain / Euro. La croissance organique de la région s’élève à
+10,0%. Les Etats-Unis réalisent une nouvelle fois un
trimestre solide avec une croissance organique à +10,1%. Le Media
affiche à nouveau une croissance à deux chiffres sur le trimestre,
tandis que les activités Créatives ont enregistré une croissance
mid-single digit, notamment grâce aux bonnes performances de la
Production. Epsilon enregistre une croissance organique de +13,5%,
portée par une progression particulièrement forte du Digital Media.
Publicis Sapient est en hausse de +15,4% en organique, par rapport
à une base de comparaison très élevée de +22% l’an dernier.
En Europe le revenu net publié est en hausse de +13,1%.
Il s’est élevé à +13,2% en organique, dont +17,7% hors activités
d’affichage dans les transports et le Drugstore. Le Royaume-Uni a
enregistré une performance exceptionnelle avec une croissance
organique à +38,0% grâce à Publicis Sapient et au soutien très
solide des activités Média et Créatives. La France affiche une
croissance organique à +5.3%6, portée par le Média et le Créatif.
En Allemagne, la croissance organique a progressé de +7,0%. Le
revenu net en Europe Centrale et de l’Est est en hausse de +7,5% en
organique malgré quasiment aucune activité en Ukraine.
Le revenu net en Asie-Pacifique a augmenté de +7,0% en
publié et de +2,9% en organique. Malgré les confinements en Chine,
sa croissance organique a continué à accélérer, passant de +5,9% au
3ème trimestre à +8,1% au 4ème trimestre, grâce à la montée en
charge des nouveaux contrats. L’Asie du Sud-Est est restée
globalement stable sur le trimestre. Singapour et la Nouvelle
Zélande ont enregistré des performances très solides, compensant la
Thaïlande en baisse, pénalisée par une base de comparaison très
élevée.
Le revenu net de la région Moyen-Orient et Afrique est en
hausse de +10,6% en publié et de +2,4% en organique. La croissance
organique est portée par le Média, tandis que Publicis Sapient est
globalement stable malgré une base de comparaison particulièrement
élevée.
En Amérique Latine, le revenu net est en progression de
+3,5% en publié, et en baisse de -4,0% en organique, la
décroissance au Brésil n’ayant pas été totalement compensée par les
autres pays de la région.
ANALYSE DES CHIFFRES CLÉS DE L’ANNÉE 2022
Compte de résultat
L’EBITDA s’établit à 2 801 millions d’euros en 2022,
contre 2 317 millions d’euros en 2021, soit une hausse de 20,9%. Le
taux de marge d’EBITDA ressort à 22,3% du revenu net (22,1% en
2021).
- Les charges de personnel atteignent 8 211 millions
d’euros en 2022, en hausse de 23,7% contre 6 639 millions d’euros
en 2021. Elles représentent 65,3% du revenu net sur l’année, contre
63,3% en 2021. Les coûts fixes de personnel s’établissent à 7 109
millions d’euros et représentent 56,5% du revenu net contre 54,6%
en 2021. Par ailleurs, le coût des free-lances a augmenté de 64
millions d’euros en 2022, et représente 456 millions d’euros. Les
charges de restructuration atteignent 82 millions d’euros, en
augmentation par rapport au point bas de 53 millions d’euros en
2021.
- Les autres charges opérationnelles (hors amortissements)
sont de 3 184 millions d’euros et se comparent à 2 782 millions
d’euros en 2021. Ce poste représente 25,3% du revenu net à comparer
à 26,5% en 2021. La structure agile du Groupe a permis de contenir
les frais généraux et administratifs dans un contexte
d’augmentation du revenu. Par ailleurs, comme mentionné dans les
résultats annuels 2021, le traitement comptable consécutif au
renouvellement des deux contrats d’affichage majeurs en France pour
5 et 10 ans a conduit à un impact technique positif de c. 75 points
de base, totalement compensé au niveau des dépréciations. En effet,
ces contrats étaient comptabilisés en tant que coût des ventes en
2021. Ces derniers sont désormais reconnus en droits d’utilisation
relatifs aux contrats de location donnant lieu à dépréciation en
2022.
Les dotations aux amortissements sont de 535 millions
d’euros en 2022, en hausse de 58 millions d’euros par rapport à
2021. Cette augmentation provient à la fois des taux de change et
de la contrepartie de la comptabilisation des contrats décrite plus
haut. Elle est compensée partiellement par les actions mises en
place au cours des dernières années pour optimiser notre empreinte
immobilière.
En conséquence, la marge opérationnelle s’établit à 2 266
millions d’euros, en hausse de +23,2% par rapport à 2021. Le taux
de marge ressort ainsi à 18,0%, en hausse de 50 points de base par
rapport à 17,5% en 2021.
Les taux de marge opérationnelle s’élèvent à 18,8% pour
l’Amérique du Nord, 16,1% pour l’Europe, 21,2% pour
l’Asie-Pacifique, 8,7% pour l’Amérique Latine et 14,2% pour la
région Moyen-Orient et Afrique.
Les amortissements sur immobilisations incorporelles liées
aux acquisitions sont de 287 millions d’euros pour l’année, en
hausse par rapport aux 256 millions d’euros de 2021. Les pertes de
valeur s’élèvent à 109 millions d’euros (122 millions d’euros en
2021), et concernent essentiellement le plan de consolidation
immobilière “All in One”, qui engendre une réduction du nombre de
sites, tout en permettant une meilleure collaboration entre les
équipes. Par ailleurs, les autres charges et produits non courants
représentent une charge de 103 millions d’euros en 2022 (contre une
charge de 28 millions d’euros en 2021). Ce poste inclut une perte
de 87 millions d’euros sur la cession de la filiale du Groupe en
Russie, comme annoncé en mars 2022.
Le résultat opérationnel s’élève à 1 767 millions d’euros
en 2022, contre 1 434 millions d’euros en 2021.
Le résultat financier, composé du coût de l’endettement
net et d’autres charges et produits financiers, est une charge de
117 millions d’euros en 2022, au niveau de celle de l’an dernier à
118 millions d’euros.
- La charge (nette de produits) sur l’endettement financier est
de 17 millions d’euros en 2022 (contre une charge de 85 millions
d’euros en 2021). Cette charge inclut 102 millions d’euros
d’intérêts sur l’endettement brut liés principalement à
l’acquisition d’Epsilon, partiellement compensée par des produits
financiers pour 85 millions d’euros, soit une hausse de 71 millions
d’euros par rapport à 2021 compte tenu, notamment aux Etats-Unis,
d’un niveau moyen de trésorerie et de taux d’intérêts plus
élevés.
- Les autres charges et produits financiers représentent une
charge de 100 millions d’euros en 2022, et comprennent notamment 87
millions d’euros d’intérêts sur les obligations locatives ainsi
qu’un produit de 9 millions d’euros de réévaluation de la juste
valeur des fonds communs de placement. En 2021, les autres charges
et produits financiers représentaient une charge de 33 millions
d’euros, incluant notamment 70 millions d’euros d’intérêts sur les
obligations locatives et un produit de 42 millions d’euros de
réévaluation de la juste valeur des fonds communs de
placement.
La charge de réévaluation des earn-outs s’établit à 2 millions
d’euros, à comparer à un produit de 27 millions d’euros en
2021.
La charge d’impôt est de 431 millions d’euros, soit un taux
effectif d’impôt sur 2022 de 24,8%. En 2021, elle représentait 307
millions d’euros, soit un taux effectif d’impôt de 23,4%.
La quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence
est un produit de 5 millions d’euros (non significative en
2021).
La part des intérêts minoritaires dans le résultat net est non
significative, contre un produit de 9 millions d’euros en 2021.
Au total, le résultat net part du Groupe est un bénéfice
de 1 222 millions d’euros en 2022, en hausse de 19,0% par rapport à
1 027 millions d’euros en 2021.
Free cash-flow
En millions d’euros
2022
2021
EBITDA
2 801
2 317
Intérêts financiers payés,
nets
(17)
(80)
Remboursement des obligations
locatives et intérêts associés
(404)
(365)
Impôt payé
(430)
(362)
Autres
51
53
Flux de trésorerie générés par
l’activité avant variation du BFR
2 001
1 563
Investissements en
immobilisations (nets)
(194)
(136)
Free cash-flow avant variation
du BFR
1 807
1 427
Paiement additionnel en janvier
2023 de l’impôt relatif à 2022 lié à l’application de la
réglementation TCJA
(110)
-
Free cash-flow avant variation
du BFR, après TCJA payé en 2023
1 697
1 427
Les intérêts financiers payés, incluant principalement les
intérêts relatifs à la dette d’Epsilon et des produits financiers
plus élevés compte tenu d’un encours moyen de trésorerie et de taux
d’intérêts en hausse, s’élèvent à 17 millions d’euros, en
amélioration de 63 millions d’euros par rapport à 2021. Les impôts
payés s’établissent à 430 millions d’euros, en hausse de 68
millions, par rapport aux 362 millions de 2021. Les investissements
nets en immobilisations s’élèvent à 194 millions d’euros et sont en
hausse de 58 millions d’euros par rapport aux 136 millions de
2021.
Ainsi, le free cash-flow publié du Groupe, avant variation du
besoin en fonds de roulement, s’établit à 1 807 millions d’euros,
en hausse de 26,6% par rapport à 2021.
En janvier 2023, le Groupe a procédé au versement d’un montant
additionnel de 110 millions d’euros au titre de l’exercice fiscal
2022, reflétant la mise en place du « Tax Cuts and Jobs Act »
(TCJA) aux Etats-Unis, qui a été confirmé fin Décembre 2022. Ce
changement de législation fiscale requiert la capitalisation et
l’amortissement des dépenses de R&D aux Etats-Unis sur cinq ans
et n’a pas d’impact sur le taux effectif d’impôt.
En tenant compte de ce paiement additionnel, le free cash-flow
du Groupe a été de 1 697 millions d’euros en 2022, en hausse de 19%
par rapport à 1 427 millions d’euros en 2021.
Endettement financier net
Au 31 décembre 2022, le Groupe présentait une position de
trésorerie nette de 634 millions d’euros, à comparer à un
endettement financier net de 76 millions d’euros au 31 décembre
2021.
La dette nette moyenne du Groupe sur l’année s’est élevée à 685
millions d’euros contre 1 530 millions d’euros en 2021.
ACQUISITIONS ET CESSIONS
Le 8 mars 2022, Publicis a finalisé l’acquisition de
Tremend, société basée à Bucarest (Roumanie), une entreprise
technologique spécialisée dans le développement de logiciels.
Tremend est un acteur majeur de ce secteur, avec plus de 60
millions d’utilisateurs finaux de ses logiciels développés pour ses
clients. Publicis Sapient s’appuiera sur l’expertise technologique
de Tremend pour développer son nouveau centre de distribution
mondial en Europe. Tremend jouit d’une forte expertise développée
au cours des 16 dernières années et compte plus de 650 ingénieurs
et développeurs de logiciels aux compétences très recherchées.
Le 15 mars 2022, Publicis a annoncé son désengagement de
Russie, avec la cession du contrôle de ses agences au management
local. Le Groupe a transféré le contrôle de ses opérations à Sergey
Koptev, Président fondateur de Publicis en Russie, avec
l’engagement contractuel d’assurer un avenir à ses 1 200
collaborateurs dans le pays. Publicis a ainsi procédé à l’arrêt
immédiat de ses activités et investissements en Russie. Cette
cession, effective immédiatement, a conduit à une perte de cession
exceptionnelle de 87 millions d’euros dans les comptes du premier
trimestre. La Russie est déconsolidée depuis le 1er avril 2022.
Le 3 mai 2022, Publicis a annoncé l'acquisition de
Profitero, une plateforme SaaS, leader mondial dans
l’e-Commerce intelligence, qui permet aux marques d’analyser et
d’optimiser leurs ventes, leur marketing et leurs performances
opérationnelles sur 70 millions de produits vendus en ligne au
travers de plus de 700 sites de e-commerce dans le monde. Les
produits, la technologie et les 300 salariés de Profitero
permettront de renforcer les expertises « Commerce » existantes de
Publicis Groupe dans le monde entier.
Le 14 juin 2022, Publicis a annoncé l'acquisition de
Wiredcraft, une société de conseil en produits numériques et
de technologie dont l’activité est axée sur la Chine et
l’Asie-Pacifique, avec des bureaux à Shanghai et Singapour.
Wiredcraft rassemble plus de 100 experts locaux et internationaux
en technologie, design, ingénierie, gestion de produits, conseil et
data, pour aider les marques mondiales à créer et lancer des
produits numériques. Wiredcraft propose des solutions dans les
domaines de la transformation numérique, du e-commerce et des
données de fidélisation des clients.
Le 19 septembre 2022, Publicis a finalisé l’acquisition
de Changi Consulting, une société de cloud solutions basée à
Dubai et fondée en 2010. Changi est un des cinq premiers
partenaires Salesforce dans la région Moyen-Orient/Afrique du Nord,
qui construit et délivre des solutions basées sur le cloud à plus
de 120 clients grâce à son expertise dans toutes les principales
industries et fonctions des sociétés. En tant que partenaire de
choix pour la transformation digitale des entreprises, Changi
servira de base à la forte expansion de Publicis Groupe dans la
région Moyen-Orient / Afrique du Nord et renforcera le partenariat
avec Salesforce à l'échelle mondiale.
Le 3 novembre 2022, Epsilon a annoncé le lancement de ses
activités en Amérique latine avec l'acquisition de
Retargetly, une société leader dans la data et la
technologie. Retargetly travaille avec des distributeurs et des
éditeurs pour combiner des first-party data avec des données de
partenaires pour un ciblage et une mesure d'audience personnalisés
sur les canaux digitaux. Retargetly permet à Epsilon de proposer sa
plateforme de données, de technologie et de médias en Amérique
latine, en plus de l'Amérique du Nord, de l'Europe, du Moyen-Orient
et de l'Asie-Pacifique.
Le 8 novembre 2022, le groupe Carrefour et
Publicis Groupe ont annoncé leur intention de créer une
joint-venture pour répondre au marché en plein essor du
Retail Media en Europe continentale et en Amérique latine. En
combinant la technologie " CitrusAd powered by Epsilon " de
Publicis avec les connaissances et l'expertise retail media de
Carrefour Links, cette nouvelle joint-venture permettra de
construire un acteur média complet qui couvrira l'ensemble de la
chaîne de valeur du Retail Media. La plateforme développera la
technologie pour la création d’espaces publicitaires et l’accès à
la data pour les retailers et ira jusqu’à la commercialisation
complète de solutions média et data auprès des annonceurs,
s’appuyant directement sur les transactions, en Europe
continentale, au Brésil et en Argentine. La joint-venture sera
détenue à 51% par Carrefour et à 49% par Publicis Groupe. Elle
devrait démarrer ses activités au cours du premier semestre 2023,
sous réserve des conditions réglementaires habituelles et des
consultations juridiques habituelles.
Le 3 janvier 2023, Publicis a annoncé l’acquisition de
Yieldify, une société de technologie marketing basée à
Londres. Fondée en 2013, la plateforme et le service de premier
plan de Yieldify permettent aux entreprises de mieux personnaliser
les expériences des consommateurs sur les sites Web, en générant
des revenus supplémentaires et d'autres résultats souhaités en
délivrant le bon message/la bonne expérience au bon moment en
fonction du profil du consommateur et de l'étape de son parcours
d'achat. Yieldify sera intégrée à Epsilon, et ses offres de
personnalisation sur site, d'optimisation des conversions et de
parcours client viendront compléter Epsilon PeopleCloud pour mieux
répondre aux besoins du milieu de segment.
Le 10 janvier 2023, Publicis a annoncé l'acquisition
d'Advertise BG, l'une des principales agences de performance
marketing en Bulgarie. Cette acquisition stratégique renforcera
encore les compétences de Publicis Groupe Bulgarie en matière de
transformation numérique, en ajoutant de la puissance de feu à son
offre existante à travers la stratégie numérique, la data, le
social media et la création de contenu digital.
GOUVERNANCE ET NOMINATIONS
Le 14 septembre 2022, le Conseil de surveillance du Groupe a
approuvé le renouvellement du mandat d’Arthur Sadoun en tant que
Président du Directoire et Directeur Général de Publicis Groupe
pour quatre ans.
Les mandats au Directoire d’Anne-Gabrielle Heilbronner,
Secrétaire Générale, et de Michel-Alain Proch, Directeur Financier
du Groupe, ont également été renouvelés pour quatre ans.
Steve King a été nommé Chairman de Publicis Groupe Europe,
prenant ainsi de nouvelles fonctions en dehors du Directoire.
Le Groupe a annoncé la création d’une nouvelle équipe de
management, le Directoire +, composée de :
- Carla Serrano, Directrice de la Stratégie de Publicis
Groupe
- Dave Penski, CEO Publicis Media U.S.
- Nigel Vaz, CEO Publicis Sapient
- Agathe Bousquet, Présidente France de Publicis Groupe
PERSPECTIVES
Dans le contexte d’un environnement macro-économique qui demeure
incertain en ce début d’année 2023, le Groupe est confiant dans sa
capacité à générer une croissance profitable grâce à son mix
d’activités différenciant et son organisation en plateforme qui
rendent son modèle unique.
Pour l’année 2023, le Groupe prévoit une croissance
organique de +3% à +5%, le milieu de la fourchette
correspondant au taux de croissance annualisé moyen sur les trois
dernières années. Le Groupe anticipe également une croissance
organique comprise entre +3% et +5% pour le premier trimestre
2023.
Le Groupe prévoit de maintenir à nouveau des ratios
financiers très solides en 2023 :
- La marge opérationnelle est attendue entre 17,5% et 18%,
le Groupe continuant à la fois d’investir dans ses talents et
d’améliorer sa compétitivité grâce à l’efficacité de ses structures
dans un contexte d’inflation.
- Le free cash-flow est attendu à environ 1,6 milliard
d’euros7 en 2023. Ce montant prend en compte deux paiements
additionnels la même année liés à l’impact transitoire de la
nouvelle application du TCJA sur la capitalisation des dépenses de
R&D aux Etats-Unis, qui a été confirmé fin décembre 2022 : (i)
un paiement de 110 millions d’euros relatif à l’année fiscale 2022
et réalisé en janvier 2023 comme détaillé en page 10, et (ii) un
montant estimé de 90 millions d’euros au titre de l’année fiscale
2023, qui sera payé par tranches au cours de l’année. En
excluant le paiement de 110 millions d’euros relatif à l’année
fiscale 2022, le free cash-flow du Groupe est par conséquent
attendu en 2023 à un niveau similaire à celui de 2022, soit
environ 1,7 milliard d’euros.
ALLOCATION DU CAPITAL
Sur la base de sa prévision de free cash-flow et de sa solide
structure financière, le Groupe a fixé l’allocation suivante pour
2023 :
- Dividende pour un total d’environ 740 millions d’euros
versé intégralement en numéraire, soit 2,90 euros par action. Ce
dividende sera soumis au vote des actionnaires à l’Assemblée
Générale du 31 mai 2023. Il correspond à un taux de distribution de
45,7%, et à une augmentation de 21% par rapport à l’année
précédente.
- Une enveloppe comprise entre 500 et 600 millions
d’euros, stable par rapport 2022, dédiée à des
acquisitions ciblées pour continuer de renforcer les
capacités du Groupe dans les domaines de la data, de la technologie
et du commerce.
- Un programme de rachat d’actions estimé à environ 200
millions d’euros et portant sur un total de 3 millions
d’actions afin de stabiliser le nombre d’actions en circulation. Ce
programme a pour objectif de couvrir les obligations liées aux
plans d’actions gratuites au bénéfice des salariés.
- Poursuite du désendettement pour environ 100 millions
d’euros.
POLITIQUE ESG DU GROUPE EN 2022
Les actions engagées par le Groupe en matière ESG se poursuivent
comme en témoignent les évaluations externes ESG en progression et
l’intégration de Publicis Groupe dans deux nouveaux indices : DJSI
Europe et DJSI World.
La santé et la protection des salariés sont restées une
préoccupation constante durant toute l’année 2022 au regard de
l’évolution sanitaire de chaque pays ; une grande majorité des
collaborateurs du Groupe sont restés en télétravail, et un modèle
hybride d’organisation s’est également mis en place, alternant
télétravail et travail au bureau dans de nombreuses agences. Les
services mis en œuvre pendant la pandémie pour aider chacune et
chacun à mieux faire face à la fatigue physique et psychique ont
été pérennisés et intégrés dans l’offre locale de soins accessible
à tous, pour permettre une meilleure santé mentale et physique.
#WorkWithCancer
En janvier 2023, Publicis a lancé le programme #WorkWithCancer,
pour mieux accompagner les salariés confrontés à la maladie ou de
ceux devenant un aidant pour un proche. Ce programme repose sur la
mobilisation de Publicis Groupe et de dirigeants d’autres grandes
entreprises à l’occasion du World Economic Forum de Davos, chacun
d’eux signant une charte autour de 4 engagements :
- Sécuriser le salaire des collaborateurs touchés par la maladie
au minimum durant un an ;
- Offrir aux salariés concernés un accompagnement individualisé
pour les aider à gérer les difficultés professionnelles et
personnelles ;
- Créer une communauté interne de personnes touchées directement
ou indirectement par la maladie au sein de l’entreprise ;
- Permettre aux salariés aidants, l’accès à un accompagnement
individualisé pour faire face à cette période compliquée.
Diversité, Equité et Inclusion
En Ukraine, la collecte auprès des salariés et son abondement
par Publicis Groupe ont permis de récolter 750 000 euros dont la
moitié a d’ores et déjà permis de soutenir une trentaine de
salariés confrontés à des dommages matériels très importants. Le
Groupe a décidé de maintenir en 2023 le paiement des salaires des
équipes locales, comme cela a été fait en 2022.
2022 a été une année importante en matière de partage de la
valeur avec les salariés, avec pour l’ensemble des salariés ne
bénéficiant pas de bonus et ayant une certaine ancienneté,
l’attribution d’une semaine de salaire supplémentaire à deux
reprises : en avril 2022 au titre des résultats exceptionnels de
l’année 2021, et en novembre 2022 pour faire face au contexte
inflationniste, soit un total de 85 millions d’euros partagés.
L’objectif du Groupe d’avoir 45% de femmes en 2025 aux postes de
leadership clefs du Groupe avec le point de passage de 42% en 2022
atteint. Aux Etats-Unis, au Royaume Uni, en France, en Inde, et
dans de nombreux autres pays, les efforts se sont poursuivis autour
d’un recrutement plus ouvert et inclusif, notamment à travers les
différentes initiatives en faveur des jeunes éloignés de nos
métiers avec plusieurs programmes, tels que le MCTP pour la 14ème
année aux Etats-Unis et Publicis Track en France.
En matière de formation, la plateforme Marcel Classes a continué
de fédérer les programmes permettant aux salariés d’améliorer leurs
compétences et de se former à de nouveaux environnements de travail
digitaux. Marcel a également mis en place le Growth Dashboard, qui
est une approche personnalisée des différents contenus auxquels les
salariés peuvent accéder en fonction de leurs intérêts
professionnels. Enfin, Marcel a un rôle-clé dans l’accompagnement
des salariés à travers ses 120 communautés internes dynamiques.
2022 a été la première année du programme interne
#WorkYourWorld, permettant aux salariés de travailler pendant 6
semaines dans un pays ou une ville de leur choix ; 2 340 salariés
en ont bénéficié pour une durée moyenne de séjour de 33 jours.
Le Global Meeting du Women’s Forum for the Economy and the
Society s’est déroulé en novembre dans un format hybride pendant
trois jours, réunissant physiquement plus de 2 300 personnes à
Paris dont une centaine de jeunes de 18 à 25 ans, et 30 000
participants en ligne, issus de 115 pays.
Marketing responsable
En matière de marketing responsable, inclusif et durable, les
efforts du Groupe se sont poursuivis dans chaque activité avec
comme ambition de faire progresser les pratiques et standards
professionnels. Le niveau de maturité des agences françaises
(Publicis France maintient sa position de premier réseau d’agences
labellisées « RSE Actives » de l’interprofession française en
partenariat avec l’Afnor, avec 11 agences certifiées) a permis de
lancer au plan international le programme NIBI (No Impact For Big
Impact). Cette formation est destinée à permettre aux salariés
d’intégrer l’eco&socio-conception dans leurs pratiques
quotidiennes et à faire évoluer les process professionnels
spécifiques, puis à partager ces évolutions avec les clients.
La OnceForAllCoalition privilégiant les media en faveur de
groupes de populations sous-représentées aux Etats-Unis accueille
désormais plus de 30 clients qui ont accru de 65% leurs
investissements auprès de medias représentant la diversité la plus
large.
Les questions d’éthique des affaires sont partie intégrante des
métiers du Groupe et intégrés à l’objectif de maintenir des
standards élevés dans des domaines-clés comme la lutte contre la
corruption, la protection des données et la sécurité des systèmes
d’information. 85% des équipes IT (Groupe Security Office) ont été
certifiées ISO 27001 ; le Groupe a été évalué 945/1000 par
Cybervadis, conservant le statut « mature », illustrant une
coopération avec les équipes GDPO (Groupe Data Protection
Office).
Lutte contre le dérèglement climatique
En matière de lutte contre le dérèglement climatique, les
objectifs du Groupe validés par SBTi (Science Based Targets
Initiative) dessinent une trajectoire de réduction des émissions
carbone de 50% d’ici 2030 (Near-Term Target – Scopes 1+2+3) et de
90% d’ici 2040 (Long-Term Target – Scopes 1+2+3) par rapport aux
émissions de 2019. Le Groupe reste aligné avec l’Accord de Paris et
le scenario à 1,5°. En matière d’énergies renouvelables, le Groupe
progresse vers son objectif de 100% en source directe, avec le
pallier de +14% atteint en 2022.
Notre outil propriétaire d’évaluation des impacts des campagnes
et projets clients A.L.I.C.E (Advertising Limiting Impacts &
Carbon Emissions) a fait l’objet de revues par des tiers
indépendants afin de renforcer la robustesse des calculs et a noué
des partenariats techniques pour le calcul de l’empreinte des
media. En parallèle, le Groupe participe aux travaux sectoriels
conduits par Ad Net Zero, visant à homogénéiser les méthodologies
de calcul de l’empreinte carbone de nos métiers, notamment la
partie media.
Les membres du Comité ESG et les membres du Conseil de
surveillance qui l’ont souhaité ont reçu une formation sur les
enjeux climatiques afin de mieux appréhender les défis en la
matière. Dans le prolongement des travaux conduits en matière
d’analyse des risques Climats, une Climate Task Force interne est
désormais en place avec pour objet d’anticiper les différentes
problématiques en s’alignant sur les scenarii du GIEC et leur
évolution.
Viva la Différence
Pour la troisième année, le séminaire interne Viva la Difference
a rassemblé virtuellement tous les collaborateurs du Groupe en
décembre 2022 afin de faire le point sur cette année singulière et
de se projeter sur 2023. Les salariés se sont connectés sur Marcel
pour suivre cet évènement de 3 jours sous un format digital, avec
des sessions en direct depuis New-York et des intervenants issus du
monde entier. Ce séminaire a permis de détailler les ambitions
stratégiques du Groupe en matière de Creative Commerce et de sa
déclinaison à travers les différents métiers et practices du
Groupe, en abordant les nouvelles offres proposées aux clients. Le
Créatif est resté à l’honneur avec la remise des CannesDoAwards
pour récompenser les meilleures campagnes sélectionnées par un vote
des salariés. Le séminaire a été suivi d’une journée de
table-rondes internes dans chaque région afin de permettre au Top
Management de répondre plus longuement à toutes les questions des
salariés.
NEW BUSINESS
EUROPE
Primark (Data), abrdn (Media), Heineken (Content), Biffa PLC
(Commerce), HomeExchange (Digital Media Planning & Buying),
Wild (Creative), LVMH (Media), Air Liquide (Digital), Churchilll
Insurance (Creative), Neue Zürcher Zeitung AG (Creative), Valoria
Capital (Creative), Aroma-Zone (Creative), Metro (Creative),
Mundicenter (Creative), Sky Italia (Creative), Sberbank (Content),
Mapfre (Media), The Ministry of Education and Science of Bulgaria
(Influence), Landkreditt Bank (Media), United Parcel Service
(Data), Ferrero (Creative), Expo Serbia (Creative), Campari
(Influence), BNP Paribas (Creative), Avon Products (Media),
Barclaycard (Creative), Betclic (Creative), Santé Publique France
(Production & Digital), Piaggio (Media), South Western Railway
(DBT), Hammerson (Creative), Assurpeople.com (Creative), Softbank
(Creative), Open (Creative), Castel Afrique (Creative), My Money
Bank (Creative), D&G (Creative), Promod (Creative), Royal Canin
(Creative), Atlantic Grupa (Content), TotalEnergies (Content),
Storytel (Creative), Shopee (Media), Société Générale (Content),
Wolters Kluwer Health (Media), Finderella (DBT), BSH Home
Appliances (Content), Volvo Cars (Media), Ferrero (DBT), Battersea
Dogs & Cats Home (DBT), Covea (Creative), AXA (CRM),
Commerzbank (Creative), Enel (Creative), Alcon (DBT), Marriott
International (Creative), LG (Creative), Adevinta (CRM), Matmut
(Commerce, Creative, Production), Orangina (Creative), MEGGLE Group
(Media), Showroomprive.com (Media), Moderna Therapeutics (Media),
Enterprise Rent-A-Car (Media), Dream Games (Media), Pierre Fabre
(Content, Creative, Production), Clarins Fragrance Group (Media),
Lindt & Sprüngli (Media), Morrisons (Creative), Nomad Foods
(Media), La Poste (Media), Alvarium Tiedemann (Creative), Subway
(Creative)
AMERIQUE DU NORD
McDonald’s (Media), Walmart (Media), Toyota Motor Corporation
(Media, DBT, Influence), KFC (Media), Boar's Head (DBT), Auto Club
Group (Integrated), CVS Health (Creative), Kruger Inc (Influence),
Properly (Influence), Liquor Control Board Of Ontario (Influence),
Dos Equis (Digital), Colgate (Digital), Off-Lease Only Auto
(Digital), Unilever (Shopper), Nestlé (Digital), Inspire Brands
(Digital & CRM), The Kraft Heinz Company (Digital), Zespri
(Digital), Trident (Creative), The Scotts Miracle-Gro Company
(DBT), Xero (Influence), Amazon (Data), Loblaw (Influence), Regal
Entertainment Group (Production), Pacaso (Creative), Nestlé (Data),
Intel (Shopper), Cherry Lane Canada (Influence), Heineken
(Commerce), Suntory Group (Commerce), HP (Commerce), Dalio
Philanthropies (DBT), Nearmap (Influence), Metrolinx (Content),
Pernod Ricard (Commerce), MTY Food Group (Influence), Takeda
Pharmaceuticals (Media), Texas Capital Bank (Creative), CME Group
Inc. (CRM), France Canada Chamber of Commerce (Influence), Ontario
Hockey Federation (Influence), IBM (CRM), Reliant Energy
(Creative), Laboratory Corporation of America Holdings (Creative),
World Vision International (Influence), Sporting Life (Influence),
Stellantis (Creative), Regal Entertainment Group (Production),
Molson Coors Brewing Company (Influence), Frontier Communications
(Media), Central Garden & Pet (Media), Pernod Ricard (Media),
Kellogg Company (Media), TEMU (Creative & Production), Barclays
(Creative), IBM (Creative), Dunkin' (Creative)
ASIE PACIFIQUE / MOYEN-ORIENT/
AFRIQUE
ByteDance (Media), L'Oréal (Media/Content/Production),
Volkswagen Group (Influence), Vivo Communication Technology Co
(Content), Nestlé (Media & Influence), McDonald's (Creative),
Wellington Management Company (DBT), PlayerzPot Media Pvt. Ltd.
(Creative), SmarTone Telecommunications Holdings Limited (Media),
Abbott Laboratories (Commerce), Singapore Telecommunications
(Content), Geely Auto Group (Content), Deliveroo (Media),
PlayerzPot Media Pvt. Ltd. (Media), Jardine Restaurant Group
(Media), Clarins Group (Media), Cool Inc (Media), Humsafar Trust
(Creative), Zoomcar (Media), XYXX Apparels (Media), BMW Malaysia
(Creative & Digital), PepsiCo (Media & Creative), e& -
Etisalat (Creative), Krungthai Bank (Content), Infinix Mobility
(Content), Citigroup (Content), Easy Crypto NZ (Media), Meta
(Creative), Singapore Ministry of Communications and Information
(Media), Westpac Banking Corporation (CRM), Cashrewards (Media),
City of Melbourne (Media), Shandong Hongchang cultural and Creative
Industrial Park (DBT), New Balance (Production), Amica Financial
Technologies (Media), Body Cupid (Commerce), Bank of China (Media),
Samsung (DBT), Essity Hygiene & Health (Media), GlaxoSmithKline
(DBT & Production), Neom (Media), Shandong Culture & Travel
Media Group (DBT), SAIC Volkswagen (Creative), Eureka Forbes
(Media), Chunghwa Telecom (Creative), Sephora (Creative), Procter
& Gamble (Creative), Lexus (Creative), Ekaterra - Lipton Tea,
Pukka Herbs (Media), Edrington (Media), Mix & Match Travel
(Media), Crino Biotechnology (DBT), Bose (Creative), Bank of
Queensland (Media), FrieslandCampina (Media), Cross River Rail
(Media), Trident (Creative), Uniqlo (Media), Genesis Motor
(Production), Superloop (Creative), Cue Learn (Media), Hyatt Hotels
(Media), Charlotte Tilbury Beauty (Production), Alibaba (Creative),
New Balance (Creative), Marriott International (Creative),
Victorian Plumbing (Creative), Niva Bupa (Creative), BingoPlus
(Creative), LG Electronics (Media), Mitsubishi Electric Corporation
(Creative), Lindt & Sprüngli (Media), Amway (Creative), Danone
(Creative), Athletic Greens (Creative), Toyota Motor Corporation
(Creative), UNIQLO (Media), Subway (Creative)
AMERIQUE LATINE
AB InBev (Creative), MeatMe (Media & Content), Autoridad del
Canal de Panama (Media), Scotiabank Inc (Creative), Compania
Nacional de Chocolates de Peru (Content), SodaStream (Media),
Alfred Kärcher SE & Co. KG (Media), Celebrity Cruises (Media),
Alpina (Creative), Citigroup (Creative), Walmart (Media &
Content), VeriTran (Creative), Nestlé (Content & CRM), Logitech
(Media), Unimed Seguros Saúde (Creative & Media), The Hershey
Company (Influence), Chep do Brasil (Content), Mondelez
International (Media & Creative), Scotiabank (Media)
GLOBAL
AB InBev (Media), Siemens (Creative), Aldi (Media), Norwegian
Cruise Line (Media), Singapore Tourism Board (Media &
Creative), Mondelez International (Media), Standard Chartered
(Creative), Stellantis (CRM), Crocs (Creative & Media), Jim
Beam (Creative), Spar International (Retail Media), Binance
(Creative), Swarovski (Media), Verizon (Media)
Avertissement
Certaines informations autres qu’historiques contenues dans le
présent document sont susceptibles de constituer des déclarations
prospectives ou des prévisions financières non auditées. Ces
déclarations prospectives et prévisions sont sujettes à des risques
et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des données
réelles substantiellement différentes. Ces déclarations
prospectives et prévisions sont présentées à la date du présent
document et Publicis Groupe n’assume aucune obligation quant à leur
mise à jour du fait d’informations ou d’événements nouveaux ou de
toute raison autre que les réglementations applicables. Publicis
Groupe vous invite à prendre connaissance avec attention des
informations relatives aux facteurs de risques susceptibles
d’affecter son activité telles que figurant dans son Document
d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’Autorité des marchés
financiers (AMF), consultable notamment sur le site de Publicis
Groupe (www.publicisgroupe.com).
About Publicis Groupe - The Power of One
Publicis Groupe [Euronext Paris FR0000130577, CAC 40] is a
global leader in communication. The Groupe is positioned at every
step of the value chain, from consulting to execution, combining
marketing transformation and digital business transformation.
Publicis Groupe is a privileged partner in its clients’
transformation to enhance personalization at scale. The Groupe
relies on ten expertise concentrated within four main activities:
Communication, Media, Data and Technology. Through a unified and
fluid organization, its clients have a facilitated access to all
its expertise in every market. Present in over 100 countries,
Publicis Groupe employs around 97,000 professionals.
www.publicisgroupe.com | Twitter:@PublicisGroupe | Facebook |
LinkedIn | YouTube | Viva la Difference!
Annexes
Revenu net : calcul de la
croissance organique
(en millions d’euros)
T1
T2
T3
T4
12 mois
Impact des taux de change au
31 décembre 2022 (en millions d’euros)
Revenu net 2021
2 392
2 539
2 621
2 935
10 487
GBP (2)
7
Impact des taux de change (2)
125
229
295
215
864
USD (2)
745
Revenu net 2021au taux de change 2022
(a)
2 517
2 768
2 916
3 150
11 351
Autres
112
Revenu net 2022 avant acquisitions (1)
(b)
2 781
3 052
3 215
3 447
12 495
Total
864
Revenu net des acquisitions (1)
19
21
22
15
77
Revenu net 2022
2 800
3 073
3 237
3 462
12 572
Croissance organique (b/a)
+10,5%
+10,3%
+10,3%
+9,4%
+10,1%
(1)
Acquisitions (CitrusAd, Tremend,
Profitero, Boomerang, Balance Internet, BBK, Wiredcraft,
Retargetly, Cheat, Changi, Taylor Herring, Octopus UK, Means
Advertising, Like-A-Rainbow, VivNetworks), nettes de cessions
(Russia, DPZ&T, Nexus et Makers Lab)
(2)
EUR = 1.054 USD en moyenne en
2022 vs. USD 1.181 en moyenne en 2021
EUR = 0.853 GBP en moyenne en
2022 vs. GBP 0.859 en moyenne en 2021
Définitions
Revenu net : Revenu après déduction des coûts refacturables
aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités
de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge
des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas
partie du périmètre d’analyse des opérations, l’indicateur revenu
net est le plus pertinent pour la mesure de la performance
opérationnelle des activités du Groupe.
Croissance organique : Variation du revenu net, hors
impact des acquisitions, des cessions et des variations de taux de
change.
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and
Amortization) : Marge opérationnelle avant amortissements.
Marge opérationnelle : Revenu après déduction des charges
de personnel, autres charges opérationnelles (hors autres produits
et charges non courants) et dotations aux amortissements (hors
incorporels liés aux acquisitions).
Taux de marge opérationnelle : Marge opérationnelle
exprimée en pourcentage du revenu net.
Résultat net courant part du Groupe : Résultat net part
du Groupe après élimination des pertes de valeur/charge de
consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés
aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de
cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers et
de la réévaluation des earn-out.
BNPA (bénéfice net part du groupe par action) : Résultat
net part du Groupe divisé par le nombre moyen d’actions sur une
base non diluée.
BNPA dilué (bénéfice net part du groupe par action dilué)
: Résultat net part du Groupe divisé par le nombre moyen d’actions
sur une base diluée.
BNPA Courant dilué (bénéfice net courant part du groupe par
action dilué) : Résultat net courant part du Groupe divisé par
le nombre moyen d’actions sur une base diluée.
Investissements (capex) : Acquisitions d’immobilisations
corporelles et incorporelles nettes hors participations et autres
actifs financiers.
Free cash-flow avant variation de BFR : Flux nets de
trésorerie générés par l’activité après produits financiers reçus
& intérêts financiers décaissés, remboursement des engagements
sur loyers et intérêts liés, et avant variation de BFR lié à
l’activité.
Free cash-flow : Flux nets de trésorerie générés par
l’activité après produits financiers reçus & intérêts
financiers décaissés et remboursement des engagements sur loyers et
intérêts liés
Dette nette (ou dette financière nette) : Somme des
dettes financières long et court terme et des dérivés de couverture
associés, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie, hors obligations locatives depuis le 1er janvier
2018.
Dette nette moyenne : Moyenne des dettes nettes moyennes
mensuelles fin de mois.
Dividend pay-out (ou taux de distribution) :
Dividende unitaire / BNPA Courant dilué.
Croissance organique 2019 : calculée selon la formule ([1
+ croissance organique(n-2)]*[1 + croissance organique(n-1)]*[1 +
croissance organique(n)]) – 1
Compte de résultat consolidé
(en millions d’euros)
2022
2021
Revenu net8
12 572
10 487
Revenu des coûts refacturables
1 624
1 251
Revenu
14 196
11 738
Charges de personnel
(8 211)
(6 639)
Autres charges opérationnelles
(3 184)
(2 782)
Marge opérationnelle avant
amortissements
2 801
2 317
Dotation aux amortissements (hors
incorporels liés aux acquisitions)
(535)
(477)
Marge opérationnelle
2 266
1 840
Dotation aux amortissements des
incorporels liés aux acquisitions
(287)
(256)
Perte de valeur
(109)
(122)
Autres produits et charges non
courants
(103)
(28)
Résultat opérationnel
1 767
1 434
Charges financières
(118)
(115)
Produits financiers
101
30
Coût de l'endettement financier
net
(17)
(85)
Réévaluation des compléments de prix sur
acquisitions
(2)
27
Autres charges et produits financiers
(100)
(33)
Résultat avant impôt des entreprises
consolidées
1 648
1 343
Impôt sur le résultat
(431)
(307)
Résultat net des entreprises
consolidées
1 217
1 036
Quote-part dans les résultats des mises en
équivalence
5
-
Résultat net
1 222
1 036
Dont :
- Résultat net attribuable aux
participations ne donnant pas le contrôle
-
9
Résultat net attribuable aux
propriétaires de la société mère du Groupe
1 222
1 027
Données par action (en
euros) - Résultat net attribuable
aux propriétaires de la
société mère du Groupe
Nombre d’actions
250 972 110
248 620 158
Bénéfice net par action
4,87
4,13
Nombre d’actions dilué
253 605 167
251 695 105
Bénéfice net par action –
dilué
4,82
4,08
Etat de résultat global consolidé
(en millions d’euros)
2022
2021
Résultat net de la période
(a)
1 222
1 036
Eléments du résultat global qui ne
seront pas reclassés en résultat
- Gains (et pertes) actuariels sur régime
à prestations définies
42
48
- Impôts différés relatifs aux éléments du
résultat global qui ne seront pas reclassés en résultat
(10)
(8)
Eléments du résultat global
susceptibles d’être reclassés en résultat
- Réévaluation des instruments de
couverture
(21)
29
- Ecarts de conversion de
consolidation
311
590
Total des autres éléments du résultat
global (b)
322
659
Résultat global de la période (a) +
(b)
1 544
1 695
Dont :
- Résultat global de la période
attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
0
9
- Résultat global de la période
attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe
1 544
1 686
Bilan consolidé
(en millions d’euros)
31 décembre 2022
31 décembre 2021
Actif
Écarts d'acquisition nets
12 546
11 760
Immobilisations incorporelles nettes
1 247
1 379
Droits d’utilisation relatifs aux contrats
de location
1 753
1 489
Immobilisations corporelles nettes
610
615
Impôts différés actifs
186
175
Titres mis en équivalence
55
25
Autres actifs financiers
394
276
Actifs non courants
16 791
15 719
Stocks et en-cours de production
327
277
Clients et comptes rattachés
12 089
11 315
Actifs sur contrats
1 149
979
Autres créances et actifs courants
926
897
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
4 616
3 659
Actifs courants
19 107
17 127
Total de l'actif
35 898
32 846
Passif
Capital
102
101
Réserves consolidées, part du Groupe
9 533
8 487
Capitaux propres attribuables aux
propriétaires de la société mère du Groupe (Part du Groupe)
9 635
8 588
Participations ne donnant pas le contrôle
(Intérêts minoritaires)
(35)
(33)
Total capitaux propres
9 600
8 555
Dettes financières à plus d’un an
2 989
3 446
Obligations locatives à plus d’un an
2 197
1 801
Impôts différés passifs
219
274
Provisions à long terme
504
543
Passifs non courants
5 909
6 064
Fournisseurs et comptes rattachés
15 660
14 479
Passifs sur contrats
549
470
Dettes financières à moins d’un an
627
184
Obligations locatives à moins d’un an
360
288
Dettes d'impôts sur les sociétés
486
328
Provisions à court terme
291
274
Autres dettes et passifs courants
2 416
2 204
Passifs courants
20 389
18 227
Total du passif
35 898
32 846
Tableau des flux de trésorerie consolidés
(en millions d’euros)
2022
2021
Flux de
trésorerie liés à l’activité
Résultat net
1 222
1 036
Neutralisation des produits et charges
calculés :
Impôt sur le résultat
431
307
Coût de l'endettement financier net
17
85
Moins-values (plus-values) de cession
d'actifs (avant impôt)
103
28
Dotation aux amortissements et pertes de
valeur
931
855
Rémunérations fondées sur des actions
64
52
Autres produits et charges calculés
86
5
Quote-part de résultat des sociétés mises
en équivalence
(5)
-
Dividendes reçus des sociétés mises en
équivalence
3
2
Impôt payé
(430)
(362)
Variation du besoin en fonds de roulement
lié à l’activité (1)
(5)
(216)
Flux net de trésorerie liés à
l’activité (I)
2 417
1 792
Flux de
trésorerie liés aux opérations d’investissement
Acquisitions d'immobilisations corporelles
et incorporelles
(198)
(139)
Cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles
4
3
Acquisitions nettes d'immobilisations
financières
11
4
Acquisitions de filiales
(523)
(276)
Cessions de filiales
(43)
3
Flux net de trésorerie liés aux
opérations d’investissement (II)
(749)
(405)
Flux de
trésorerie liés aux opérations de financement
Dividendes versés aux actionnaires de la
société mère
(603)
(227)
Dividendes versés aux participations ne
donnant pas le contrôle
(4)
(9)
Encaissements provenant de nouveaux
emprunts
-
9
Remboursement des emprunts
(10)
(862)
Remboursement des obligations
locatives
(317)
(295)
Intérêts payés sur obligations
locatives
(87)
(70)
Intérêts financiers payés
(101)
(106)
Intérêts financiers encaissés
84
26
Rachats de participations ne donnant pas
le contrôle
(3)
(14)
(Achats)/Ventes nets d'actions propres et
exercice de BSA
41
(127)
Flux net de trésorerie liés aux
opérations de financement (III)
(1 000)
(1 675)
Incidence des variations de taux de
change (IV)
300
238
Variation de la trésorerie consolidée
(I + II + III + IV)
968
(50)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au
1er janvier
3 659
3700
Soldes créditeurs de banques au 1er
janvier
(12)
(3)
Trésorerie à l'ouverture (V)
3 647
3 697
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
la clôture
4 616
3 659
Soldes créditeurs de banques à la
clôture
(1)
(12)
Trésorerie à la clôture (VI)
4 615
3 647
Variation de la trésorerie consolidée
(VI – V)
968
(50)
(1) Détail de la variation du besoin en
fonds de roulement lié à l’activité
Variation des stocks et en-cours de
production
(46)
(23)
Variation des créances clients et autres
créances
(710)
(1 218)
Variations des dettes fournisseurs, autres
dettes et provisions
751
1 025
Variation du besoin en fonds de
roulement lié à l’activité
(5)
(216)
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
Nombre d'actions en
circulation
(en millions d’euros)
Capital social
Réserves liées au
capital
Réserves et résultats
consolidés
Réserve de
conversion
Réserve de juste
valeur
Capitaux propres attribuables
aux proprié- taires de la société mère
Participations ne donnant pas
le contrôle
Total capitaux propres
249 600 509
31 décembre 2021
101
4 581
4 056
(226)
76
8 588
(33)
8 555
Résultat net
1 222
1 222
0
1 222
Autres éléments du résultat
global nets d’impôts
311
11
322
0
322
Total des produits et charges
de la période
-
-
1 222
311
11
1 544
0
1 544
-
Dividendes
(559)
(44)
(603)
(4)
(607)
246 225
Rémunérations fondées sur des
actions nettes d’impôts
66
66
66
Effet des acquisitions et des
engagements de rachat des participations ne donnant pas le
contrôle
(1)
(1)
2
1
603 226
Exercices de Bons de Souscription
d’Actions
1
15
16
16
1 542 105
(Achats)/Ventes d’actions
propres
25
25
25
251 992 065
31 décembre 2022
102
4 037
5 324
85
87
9 635
(35)
9 600
Nombre d'actions en
circulation
(en millions d’euros)
Capital social
Réserves liées au
capital
Réserves et résultats
consolidés
Réserve de
conversion
Réserve de juste
valeur
Capitaux propres attribuables
aux proprié- taires de la société mère
Participations ne donnant pas
le contrôle
Total capitaux propres
245 577 779
31 décembre 2020
99
4 307
3 585
(816)
7
7 182
(22)
7 160
Résultat net
1 027
1 027
9
1 036
Autres éléments du résultat
global nets d’impôts
590
69
659
659
Total des produits et charges
de la période
1 027
590
69
1 686
9
1 695
5 018 232
Dividendes
2
264
(493)
(227)
(9)
(236)
296 350
Rémunérations fondées sur des
actions nettes d’impôts
61
61
61
Effet des acquisitions et des
engagements de rachat des participations ne donnant pas le
contrôle
13
13
(11)
2
378 789
Exercices de Bons de Souscription
d’Actions
10
10
10
(1 670 641)
(Achats)/Ventes d’actions
propres
(137)
(137)
(137)
249 600 509
31 décembre 2021
101
4 581
4 056
(226)
76
8 588
(33)
8 555
Bénéfice net par action (de base et dilué)
(en millions d'euros, sauf les
actions)
2022
2021
Bénéfice net retenu pour le calcul du
BNPA
Résultat net part attribuable aux
propriétaires de la société mère du Groupe
A
1 222
1 027
Impact des instruments dilutifs :
- Economies de frais financiers liés à la
conversion des instruments de dettes, nettes d’impôt
-
-
Résultat net part du Groupe – dilué
B
1 222
1 027
Nombre d’actions retenu pour le calcul
du BNPA
Nombre d’actions au 1er janvier
253 462 409
247 769 038
Actions créées sur l’exercice
393 965
2 929 864
Actions propres à déduire (moyenne sur
l’exercice)
(2 884 264)
(2 078 744)
Nombre d’actions moyen retenu pour le
calcul
C
250 972 110
248 620 158
Impact des instruments dilutifs :
- Actions gratuites et stock-options
dilutifs (1)
2 633 057
2 784 437
- Bons de Souscription d'Actions (BSA)
(1)
-
290 510
Nombre d’actions – dilué
D
253 605 167
251 695 105
(en euros)
Bénéfice net par action
A/C
4,87
4,13
Bénéfice net par action – dilué
B/D
4,82
4,08
(1)
Seuls les stock-options et BSA
ayant un effet dilutif, c’est-à-dire dont le prix d’exercice est
inférieur au cours moyen de l’exercice, sont pris en considération.
Au 31 décembre 2022, les stock-options non encore exercés n’ont pas
été pris en compte du fait de leur effet relutif sur le bénéfice
net par action.
Bénéfice net courant par action (de base et dilué)
(en millions d'euros, sauf les
actions)
2022
2021
Bénéfice net retenu pour le calcul du
BNPA courant (1)
Résultat net part du Groupe
1 222
1 027
Eléments exclus :
- Amortissement des incorporels liés aux
acquisitions, net d’impôt
215
191
- Perte de valeur (2), nette d’impôt
80
91
- Principales plus ou moins values de
cession et d’ajustement de juste valeur des actifs financiers, nets
d’impôt
92
(18)
- Réévaluation des compléments de prix
d’acquisition
2
(27)
Résultat net courant part du Groupe
E
1 611
1 264
Impact des instruments dilutifs :
- Economies de frais financiers liés à la
conversion des instruments de dette, nettes d’impôt
-
-
Résultat net courant part du Groupe –
dilué
F
1 611
1 264
Nombre d’actions retenu pour le calcul
du BNPA
Nombre d’actions au 1er janvier
253 462 409
247 769 038
Actions créées sur l’exercice
393 965
2 929 864
Actions propres à déduire (moyenne sur
l’exercice)
(2 884 264)
(2 078 744)
Nombre d’actions moyen retenu pour le
calcul
C
250 972 110
248 620 158
Impact des instruments dilutifs :
- Actions gratuites et stock-options
dilutifs
2 633 057
2 784 437
- Bons de Souscription d'Actions (BSA)
-
290 510
Nombre d’actions – dilué
D
253 605 167
251 695 105
(en euros)
Bénéfice net courant par action
(1)
E/C
6,42
5,08
Bénéfice net courant par action – dilué
(1)
F/D
6,35
5,02
(1)
BNPA après élimination des pertes
de valeur, de l’amortissement des incorporels liés aux
acquisitions, des principales plus (moins)- values de cession et
d’ajustement de juste valeur des actifs financiers et de la
réévaluation des compléments de prix.
(2)
Ce montant inclut les pertes de
valeur sur les écarts d’acquisition pour 19 millions d’euros et sur
les droits d’utilisation relatifs aux contrats de location pour 61
millions d’euros en 2022. En 2021, les pertes de valeur
correspondaient à 91 millions d’euros relatifs aux contrats de
location.
__________________________ 1 Free Cash Flow (FCF) avant
variation du BFR. Le FCF publié pour 2022 est de 1 807M€
avant le paiement d’un impôt additionnel de 110M€ réalisé en
janvier 2023 relatif à 2022. Ce versement reflète l’application de
la nouvelle législation américaine « Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) »
sur la capitalisation des dépenses de R&D, confirmée fin
décembre 2022. 2 Résultat net part du Groupe après élimination des
pertes de valeur, des charges de consolidation immobilière, de
l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des
principales plus ou (moins)-values de cession, de la variation de
juste valeur des actifs financiers, de la réévaluation des
earn-outs, divisé par le nombre moyen d’actions sur une base
diluée. 3 Soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale des
actionnaires du 31 mai 2023 4 Voir note 1 en page 1 5 Hors
activités d’affichage dans les transports et le Drugstore 6 Hors
activités d’affichage dans les transports et le Drugstore 7 Sur la
base d’un taux de change Euro / US dollar de 1,08 8 Revenu net :
Revenu après déduction des coûts refacturables aux clients. Ces
coûts concernent essentiellement des activités de production et de
média, ainsi que des frais divers à la charge des clients. Ces
éléments refacturables aux clients ne faisant pas partie du
périmètre d’analyse des opérations, l’indicateur, revenu net est le
plus pertinent pour la mesure de la performance opérationnelle des
activités du Groupe.
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