BOUYGUES : Résultats des neuf premiers mois 2020
COMMUNIQUÉ DE PRESSE – Paris, 19/11/2020
Résultats des neuf premiers mois 2020
- GROUPE :
- Très bon T3 2020
- Résultat opérationnel courant : 813 M€ (+22% vs. T3
2019)
- Marge opérationnelle courante : 8% (+1,5 pt vs. T3
2019)
- Structure financière solide et liquidité élevée
- Perspectives revues à la hausse pour le S2 2020
- ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION :
- Très haut niveau du carnet de commandes
- Retour à un niveau normal d’activité dans presque tous les
pays
- Résultat opérationnel courant largement positif au T3 2020
: 570 M€ (-437 M€ au S1 2020)
- TF1 :
- Très bonne performance des Antennes au T3 2020
- BOUYGUES TELECOM :
- Bonne performance commerciale
- Chiffre d’affaires Services et EBITDA après Loyer :
+7% aux 9M 2020 sur un an
- Objectif de cash-flow libre d’environ 250 M€ confirmé pour
2020
CHIFFRES CLÉS (millions d’euros) |
9M 2019 |
9M 2020 |
Variation |
|
T3 2019 |
T3 2020 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
27 601 |
24 948 |
-10%a |
|
10 155 |
10 190 |
0% |
Résultat opérationnel courant |
1 118 |
681 |
-437 M€ |
|
665 |
813 |
+148 M€ |
Marge opérationnelle courante |
4,1% |
2,7% |
-1,4 pt |
|
6,5% |
8% |
+1,5 pt |
Résultat opérationnel |
1 168b |
636c |
-532 M€ |
|
673 |
812 |
+139 M€ |
Résultat net part du Groupe |
848 |
283 |
-565 M€ |
|
623 |
527 |
-96 M€ |
|
|
|
|
|
|
|
|
Endettement (-) / Excédent (+) financier net |
(4 643) |
(3 661) |
+982 M€ |
|
|
|
|
(a) -9 % à périmètre et change constants (b) Dont +50 M€ de
produits et charges non courants (c) Dont -45 M€ de produits et
charges non courants
Les résultats du Groupe sur les neuf
premiers mois 2020 reflètent une amélioration significative de
l’activité et de la profitabilité au troisième trimestre, après un
premier semestre fortement impacté par la crise liée à la
Covid-19
- Le chiffre d’affaires ressort à 24,9 milliards
d’euros, en baisse de 10% par rapport aux neuf premiers mois 2019.
Il est en forte amélioration au troisième trimestre (+1%1 après
-8%1 au premier trimestre et -21%1 au deuxième trimestre 2020 sur
un an). Cette performance traduit le rattrapage d’activité dans les
activités de construction et des investissements publicitaires chez
TF1 ainsi que la croissance soutenue du chiffre d’affaires Services
chez Bouygues Telecom.
- Le résultat opérationnel courant s’établit à
681 millions d’euros sur les neuf premiers mois 2020 contre une
perte de 132 millions d’euros au premier semestre et la marge
opérationnelle courante atteint 2,7% (versus -0,9% au premier
semestre).
- Le résultat net part du Groupe redevient
largement positif à 283 millions d’euros aux neuf
premiers mois 2020 (contre -244 millions d’euros au premier
semestre). Il inclut une contribution d’Alstom de 51 millions
d’euros (contre 238 millions d’euros aux neuf premiers mois
2019).
La profitabilité du Groupe est en forte
hausse au troisième trimestre 2020 et ressort meilleure
qu’attendueLe résultat opérationnel courant du Groupe
atteint 813 millions d’euros, en croissance de 148 millions d’euros
(+22%) par rapport au troisième trimestre 2019. La marge
opérationnelle courante s’élève à 8%, en amélioration de 1,5 point
sur la période. Cette performance reflète :
- Dans les activités de construction, le
rattrapage d’activité principalement en France, les mesures
d’économies mises en place et des indemnisations consécutives à
l’arrêt des chantiers au deuxième trimestre 2020 ;
- Chez TF1, le rattrapage des investissements
publicitaires de la part des annonceurs combiné aux économies
réalisées sur le coût des programmes ;
- Chez Bouygues Telecom, la
solide croissance des revenus et de l’EBITDA après Loyer.
Le Groupe dispose d’un niveau de
liquidité élevé et d’une structure financière particulièrement
solide
- La trésorerie disponible s’élève à 10,1
milliards d’euros à fin septembre 2020 et comprend 2,4 milliards
d’euros de trésorerie et 7,7 milliards d’euros de facilités de
crédit moyen et long terme non utilisées, dont 7,1 milliards
d’euros sans covenant.
- L’endettement financier net
s’élève à 3,7 milliards d’euros à fin septembre 2020, en baisse de
982 millions d’euros par rapport à fin septembre 2019. Il n’intègre
pas encore la cession partielle des 11 millions de titres Alstom
pour 450 millions d’euros, l’acquisition d’EIT dont le closing est
attendu d’ici début 2021 et le premier paiement des fréquences 5G
pour un montant de 90 millions d’euros2.
- Le ratio d’endettement net3 atteint 32%
(contre 41% fin septembre 2019).
PERSPECTIVES
Dans certains pays où le Groupe est présent, des
nouvelles mesures de confinement ont été récemment mises en place
dans un contexte de détérioration de la situation sanitaire liée à
la Covid-19 qui rendent nécessaires des ajustements réguliers.
Néanmoins, à date, les Métiers poursuivent leurs activités
opérationnelles. Les perspectives ci-dessous s’entendent hors
nouvelle évolution défavorable de la situation sanitaire.
Les très bons résultats du troisième
trimestre 2020 confirment le retour à une large profitabilité du
Groupe et le conduisent à revoir ses perspectives à la hausse pour
le second semestre 2020. Le Groupe attend
désormais une marge opérationnelle courante au second
semestre 2020 très légèrement supérieure à celle du second semestre
2019. Pour rappel, le Groupe attendait une large
profitabilité au deuxième semestre 2020, sans toutefois retrouver
les niveaux particulièrement élevés du deuxième semestre 2019.
Bouygues Telecom révise à la hausse
sa guidance de chiffre d’affaires Services et
maintient son objectif de cash-flow libre annuel, confirmant ainsi
son choix de maintenir un haut niveau d’investissement afin de
renforcer la qualité de ses réseaux.Ses objectifs pour
2020 sont :
- Croissance du chiffre d’affaires Services
estimée entre 5% et 6% (contre
environ 4% auparavant), en dépit de la forte
baisse du chiffre d’affaires roaming due à la Covid-19 ;
- Investissements bruts de 1,25 milliard
d’euros (y compris les investissements nécessaires à
l’intégration d’EIT et hors fréquences 5G) ;
- Cash-flow libre d’environ
250 millions d’euros.
Compte tenu des incertitudes actuelles liées à
l’évolution de la crise sanitaire, TF1 n’a pas
fixé de nouveaux objectifs pour 2020.
Par ailleurs, le Groupe tiendra le 16
décembre 2020 son Climate Markets Day, au
cours duquel il communiquera, pour chacun de ses Métiers, un
objectif de réduction des émissions de gaz à effet de serre d’ici à
2030 compatible avec l’Accord de Paris (limitation à 1,5°C du
réchauffement climatique), assorti de plans d’actions.
ANALYSE DETAILLÉE PAR
ACTIVITÉ
ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION
Le carnet de commandes des activités de
construction atteint le niveau très élevé de 33,5
milliards d’euros à fin septembre 2020, en hausse de 3%4 sur un an
et proche du niveau record de septembre 2018 (33,8 milliards
d’euros). Il offre une bonne visibilité sur l’activité à venir.
En France, le carnet de
commandes est en léger repli de 1%5 à 13,9 milliards d’euros,
impacté par la crise sanitaire et les élections municipales.
- Le carnet de commandes de Bouygues Construction est stable à
8,5 milliards d’euros ;
- La légère baisse de 1% du carnet de commandes de Colas traduit
une croissance soutenue dans le Rail qui compense presque
intégralement la baisse de 8% dans la Route Métropole. Cette baisse
s’inscrit dans un contexte de lent redémarrage de la commande
publique, malgré les mesures de soutien prises par le Gouvernement
en faveur des collectivités locales ;
- La diminution de 3% du carnet de commandes de Bouygues
Immobilier s’explique par la baisse des réservations en lien avec
un moindre stock à l’offre, compte tenu d’une reprise plus lente
que prévu des attributions des permis de construire. En outre, les
particuliers sont impactés par le durcissement des conditions
d’octroi de crédits immobiliers. Cette baisse est atténuée par la
vente en bloc de 1 749 lots à CDC Habitat (341 lots sur le
troisième trimestre 2020).
À l’international, le carnet de
commandes des activités de construction croît de 6%6 sur un an à
19,6 milliards d’euros à fin septembre 2020, grâce à la hausse
respective de 7% et 4% des carnets de Bouygues Construction et de
Colas par rapport à fin septembre 2019. Cette bonne performance
commerciale est portée par les segments Travaux Publics
(compléments de contrats en Australie et au Royaume-Uni notamment),
Energies & Services et Rail (dont le 1er contrat de voies
ferrées urbaines au Canada remporté par Colas).
L’international représente désormais 62%
du carnet de commandes de Bouygues Construction et Colas
au 30 septembre 2020, contre 61% fin septembre 2019.
Après un premier semestre 2020 fortement marqué
par la pandémie de Covid-19, les activités de construction
sont revenues à une situation profitable sur les neuf premiers mois
de l’année.
Le chiffre d’affaires s’établit
à 18,9 milliards d’euros sur les neuf premiers mois 2020, en repli
de 12% par rapport aux neuf premiers mois 2019. Au
troisième trimestre, l’activité a fortement rebondi par
rapport au premier semestre (-1% au troisième trimestre 2020
comparé au troisième trimestre 2019 contre -19% au premier semestre
2020 comparé au premier semestre 2019), portée à la fois par un
rattrapage d’activité au cours de l’été en France et un retour à un
niveau d’activité normal dans presque tous les pays.
Le résultat opérationnel
courant des activités de construction est positif et
s’élève à 133 millions d’euros aux neuf premiers mois 2020 contre
une perte de 437 millions d’euros au premier semestre 2020. La
marge opérationnelle des activités de construction redevient
positive à 0,7% (contre -4% au premier semestre). Cette
amélioration résulte de la forte activité au troisième trimestre
entraînant une meilleure couverture des coûts fixes, des mesures
d’économies de coûts mises en œuvre par les Métiers et des
indemnisations liées aux interruptions de chantiers au deuxième
trimestre 2020.
À 72 millions d’euros, le résultat
opérationnel des neuf premiers mois 2020 intègre 61
millions d’euros de charges non courantes (réorganisation des
activités routières en France et poursuite des travaux de
démantèlement du site de Dunkerque chez Colas), contre 10 millions
d’euros de charges non courantes aux neuf premiers mois 2019.
TF1
Les résultats des neuf premiers mois de l’année
démontrent à la fois les effets de la crise sanitaire sur le
premier semestre et le fort rebond de l’activité des Antennes au
troisième trimestre.
Sur les neuf premiers mois de l’année, le
chiffre d’affaires s’établit à 1 361 millions d’euros, en
baisse de 16% par rapport à la même période l’an dernier. Les
revenus publicitaires affichent au troisième trimestre une hausse
de 7,5% par rapport au troisième trimestre 2019, dans un contexte
marqué par une augmentation de la consommation de télévision (+16
minutes7 sur un an) et par le retour des investissements
publicitaires de la part des annonceurs dans plusieurs secteurs
d’activité.
Le résultat opérationnel courant des neuf
premiers mois de 2020 s’élève à 126 millions d’euros, en repli de
58 millions d’euros sur un an contre un repli de 95 millions au
premier semestre 2020 comparé au premier semestre 2019. Cette
amélioration reflète la hausse du chiffre d’affaires au troisième
trimestre et les économies supplémentaires réalisées notamment sur
le coût des programmes (138 millions d’euros sur les neuf premiers
mois 2020 dont 31 millions d’euros au troisième trimestre).
BOUYGUES TELECOM
Sur les neuf premiers mois de l’année 2020,
Bouygues Telecom poursuit sa croissance.
Le parc forfait Mobile hors MtoM atteint 12
millions de clients à fin septembre 2020, en hausse de 455 000
nouveaux clients depuis fin 2019, dont 181 000 sur le seul
troisième trimestre. À fin septembre 2020, le parc de clients FTTH
atteint 1,4 million, grâce au gain de 378 000 nouveaux clients
depuis fin 2019 dont 169 000 au troisième trimestre. Le taux
de pénétration FTTH poursuit sa progression à 34% contre 22% un an
auparavant. À fin septembre 2020, le parc Fixe total s’élève à 4,1
millions de clients.
Le déploiement du réseau FTTH de Bouygues
Telecom s’accélère. À fin septembre 2020, l’opérateur dispose de
15,8 millions de prises FTTH commercialisées, comparé à 11,8
millions fin 2019. Il bénéficie de ses partenariats avec CityFast
en ZTD et avec Vauban Infrastructure Partners en ZMD. En zone RIP,
il a décidé d’augmenter fortement son nombre de prises
commercialisées. En conséquence, Bouygues Telecom relève son
objectif de prises commercialisées fin 2022 à 27 millions contre 22
millions auparavant.
Le chiffre d’affaires des neuf premiers mois
2020 ressort à 4 675 millions d’euros, en hausse de 6%, porté
par la croissance de 7% du chiffre d’affaires Services, et ce
malgré l’impact de la chute du roaming sur la période (-63 millions
d’euros8). Il bénéficie de l’augmentation de la base clients Mobile
et Fixe et des ABPU (l’ABPU Mobile retraité de l’impact roaming
augmente de 0,4€ sur un an à 20,3€ par client par mois9 et l’ABPU
Fixe est en hausse de 1,5€ sur un an à 28,1€ par client par mois).
Le chiffre d’affaires Autres est en légère progression de 1% sur
les neuf premiers mois 2020 par rapport aux neuf premiers mois
2019, grâce à la reprise des travaux et des ventes de terminaux dès
la fin du premier confinement.Sur le seul troisième trimestre 2020,
le chiffre d’affaires Services croît de 5% par rapport au troisième
trimestre 2019, soutenu par la forte progression du chiffre
d’affaires Services Fixe (+10%) et la hausse du chiffre d’affaires
Services Mobile (+3% en dépit de l’impact négatif lié au
roaming).
À 1 123 millions d’euros, l’EBITDA après
Loyer progresse de 73 millions d’euros (+7%) par rapport aux neuf
premiers mois 2019. Il intègre 20 millions d’euros de coûts non
récurrents liés au repositionnement de la marque et aux campagnes
de publicité associées au titre du premier trimestre 2020 et 20
millions d’euros de coûts liés à la Covid-19 au titre du premier
semestre 2020. La marge d’EBITDA après Loyer est stable par rapport
aux neuf premiers mois 2019, malgré la chute du roaming, et
s’établit à 30,9%. Retraitée de l’impact du roaming, la marge
d’EBITDA après Loyer s’élève à 31,9%8.
Le résultat opérationnel courant ressort à 444
millions d’euros sur les neuf premiers mois 2020, en hausse de 39
millions d’euros sur un an. À 460 millions d’euros, le résultat
opérationnel est, quant à lui, en léger repli de 5 millions d’euros
sur la période, en raison d’une baisse des produits non courants
(16 millions d’euros aux neuf premiers mois 2020 contre 60 millions
d’euros un an auparavant, essentiellement liés aux moindres
cessions de sites Mobile).
Les investissements bruts d’exploitation
ressortent à 837 millions sur les neuf premiers mois 2020, en
hausse de 103 millions d’euros sur un an, en lien avec la stratégie
de renforcement de la qualité des réseaux. Sur la même période, les
cessions atteignent 222 millions d’euros, dont une très large part
est liée à la cession de prises FTTH à la SDAIF au premier semestre
2020 (185 millions d’euros).
En septembre 2020, Bouygues Telecom a participé
aux enchères 5G et a obtenu 70 MHz dans la bande de fréquences 3,5
GHz lui permettant de doubler son spectre disponible à un prix
raisonnable de 602 millions d’euros. Bouygues Telecom détient ainsi
près du quart du spectre français disponible. Fidèle à son approche
pragmatique, Bouygues Telecom déploiera son réseau 5G de manière
progressive en lien avec les bénéfices pour les clients qui se
matérialiseront en deux grandes étapes. La première étape apportera
de la capacité pour maintenir une bonne qualité de service dans les
zones très denses où la consommation de données est très forte
(+40% par an8). Dans un second temps, la 5G favorisera de nouveaux
usages, pour les individus et surtout pour les
entreprises grâce à ses nouvelles fonctionnalités (faible
latence, meilleur débit, capacité à connecter de nombreux objets,
etc.). Pour déployer son réseau 5G, Bouygues Telecom a
décidé à la fois d’installer de nouvelles antennes pour
utiliser la bande de fréquence 3,5 GHz nouvellement acquise et de
migrer progressivement les bandes de fréquences existantes 4G en
5G. En parallèle, Bouygues Telecom poursuivra la densification de
son réseau en termes de capacité et de couverture, notamment dans
les zones très denses, nécessaire tant pour la 5G que pour la 4G.
Il se donne pour objectif d’avoir plus de 28 000 sites d’ici
2023.Bouygues Telecom ouvrira commercialement son réseau 5G le 1er
décembre 2020, avec un objectif de couverture nationale d’ici un
an.
Concernant l’acquisition d’EIT, les instances
représentatives du personnel ont été consultées et la notification
remise à l’Autorité de la Concurrence. Bouygues Telecom est
confiant pour finaliser, d’ici début 2021, le closing de
l’opération.
ALSTOM
La contribution d’Alstom au
résultat net du Groupe s’élève à 51 millions d’euros sur les neuf
premiers mois 2020, contre une contribution de 238 millions d’euros
sur les neuf premiers mois 2019. Pour rappel, la contribution des
neuf premiers mois 2019 intégrait 172 millions d’euros de
plus-value nette liée à la vente, par Bouygues, de 13% du capital
social d’Alstom le 12 septembre 2019.
La plus-value nette de 87 millions d’euros liée
à la cession partielle par Bouygues de 11 millions d’actions Alstom
(représentant 4,8% du capital social), à la suite du dénouement le
3 novembre de la vente à terme conclue avec BNP Paribas, n’est pas
enregistrée dans les comptes des neuf premiers mois 2020. Cette
plus-value sera comptabilisée au quatrième trimestre de cette
année.
Par ailleurs, Bouygues a annoncé le 17 novembre
avoir cédé une partie de ses droits préférentiels de souscription à
l’augmentation de capital d’Alstom lancée le 16 novembre 2020.Le
produit de cette cession sera intégralement réinvesti par Bouygues
pour financer l’exercice du solde de ses droits préférentiels de
souscription, limitant ainsi sa dilution. Cette opération confirme
le soutien de Bouygues à la stratégie d’Alstom et au projet
d’acquisition de Bombardier Transport, sans engager de capitaux
supplémentaires.Elle donnera lieu à la constatation d’un profit de
dilution net d’environ 30 millions d’euros qui sera comptabilisé
dans les comptes de Bouygues au quatrième trimestre 2020. Au titre
de cette opération, Bouygues s’est engagé à conserver ses titres
Alstom jusqu’au 7 mars 2021. A l’issue de cette augmentation
de capital, Bouygues détiendra une participation d’environ 8% du
capital social d’Alstom.
SITUATION
FINANCIÈRE
Sur les neuf premiers mois de l’année 2020,
Bouygues s’est employé à sécuriser et renforcer sa
trésorerie et, plus globalement, ses ressources
financières.
Il a renouvelé, sans covenant, ses lignes
de crédit moyen et long terme au fur et à mesure de leurs
échéances. Il a par ailleurs réalisé avec succès un emprunt
obligataire pour 1 milliard d’euros en avril, et remboursé, en
juillet, un emprunt obligataire du même montant arrivé à échéance.
Au 30 septembre 2020, la maturité moyenne des émissions
obligataires du Groupe est de 5,4 ans et le taux d’intérêt moyen du
coupon de ces obligations s’élève à 2,93%. L’échéancier de la dette
est bien réparti dans le temps.
La trésorerie du Groupe atteint 2,4 milliards
d’euros à fin septembre 2020. Les facilités de crédit moyen et long
terme non utilisées s’élèvent à 7,7 milliards d’euros, dont 7,1
milliards d’euros sans covenant.Ainsi, la trésorerie disponible
ressort à 10,1 milliards d’euros à fin septembre 2020 contre 9,9
milliards d’euros à fin septembre 2019.
L’endettement financier net s’établit à 3,7
milliards d’euros à fin septembre 2020 contre 4,6 milliards d’euros
à fin septembre 2019 et contre 2,2 milliards d’euros à fin décembre
2019. Sur les neuf premiers mois de l’année, la très forte
mobilisation des Métiers dans la crise sanitaire a permis
de :
- limiter à 106 millions d’euros la baisse du cash-flow libre du
Groupe qui atteint 541 millions d’euros à fin septembre 2020
(contre 647 millions d’euros hors dividendes d’Alstom aux neuf
premiers mois 2019), dans un contexte où, sur la même période, le
résultat opérationnel courant a baissé de 437 millions d’euros
;
- diminuer d’environ 1 milliard d’euros sa consommation de BFR
lié à l’activité.
L’endettement financier net n’intègre pas, au 30
septembre 2020, l’acquisition d’EIT par Bouygues Telecom, le
premier paiement lié aux enchères 5G (90 millions d’euros), et le
produit issu de la cession partielle de 11 millions d’actions
Alstom (450 millions d’euros).
GOUVERNANCE
Le Groupe a décidé de procéder à de nouvelles
nominations à la tête de Bouygues Immobilier et de
Bouygues Construction.
À compter du 7 décembre 2020, Bernard Mounier,
actuel directeur général délégué de Bouygues Construction en charge
de Bouygues Bâtiment France Europe, rejoindra Bouygues Immobilier
aux côtés de Pascal Minault, président de Bouygues Immobilier, afin
de se préparer à lui succéder. Le Conseil de Bouygues Immobilier se
réunira le moment venu pour le nommer président à compter du 1er
mars 2021.
Le 1er avril, Pascal Minault rejoindra Bouygues
Construction aux côtés de Philippe Bonnave afin de se préparer à
lui succéder au poste de président-directeur général. Il sera
soumis au Conseil d’administration de Bouygues Construction la
nomination de Pascal Minault comme directeur général de Bouygues
Construction au 1er juillet 2021, puis, comme président-directeur
général au conseil d’administration du mois d’août. Philippe
Bonnave exercera les fonctions de président de Bouygues
Construction entre le 1er juillet et ce dernier conseil
d’administration.
Ces périodes de transitions permettront de
préparer dans les meilleures conditions les nouvelles prises de
fonction de Bernard Mounier et Pascal Minault.
PROCHAINS RENDEZ-VOUS FINANCIERS
- 16 décembre 2020 : Climate Markets Day (14h30 CET)
- 18 février 2021 : résultats annuels de l’année 2020 (7h30
CET)
Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité
des commissaires aux comptes et le rapport correspondant a été
émis.Retrouvez l’intégralité des comptes et annexes sur le site
www.bouygues.com/finance/resultats. Le call de présentation des
résultats aux analystes se tiendra le 19 novembre 2020 à partir de
9H (CET). Les détails de connexion sont disponibles sur le site
www.bouygues.com.La présentation sera disponible avant le démarrage
du call sur le site www.bouygues.com/finance/presentations.
À propos de bouygues
Bouygues est un groupe de services diversifié
présent dans plus de 90 pays et riche de 130 500
collaborateurs au service du progrès humain dans la vie
quotidienne. Porteuses de croissance, ses activités répondent à des
besoins essentiels et en constante évolution : activités de
construction (Bouygues Construction, Bouygues Immobilier,
Colas) ; médias (TF1) et télécoms
(Bouygues Telecom).
CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES
:INVESTORS@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20 10 79
CONTACT PRESSE :presse@bouygues.com • Tél.
: +33 (0)1 44 20 12 01
BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378 Paris
CEDEX 08 •
bouygues.com
ACTIVITÉ COMMERCIALE DES NEUF PREMIERS MOIS
2020
CARNET DE COMMANDESDES ACTIVITÉS DE
CONSTRUCTION(millions d’euros) |
Fin septembre |
|
2019 |
2020 |
Variation |
Bouygues
Construction |
21 160 |
22 063 |
+4% |
Bouygues
Immobilier |
2 245 |
2 192 |
-2% |
Colas |
9 084 |
9 274 |
+2% |
Total |
32 489 |
33 529 |
+3% |
BOUYGUES CONSTRUCTIONPRISES DE
COMMANDES(millions d’euros) |
9 premiers mois |
|
2019 |
2020 |
Variation |
France |
3 550 |
3 185 |
-10% |
International |
4 512 |
5 756 |
+28% |
Total |
8 062 |
8 941 |
+11% |
BOUYGUES
IMMOBILIERRÉSERVATIONS(millions
d’euros) |
9 premiers mois |
|
2019 |
2020 |
Variation |
Logement |
1 408 |
1 177 |
-16% |
Immobilier d’entreprise |
44 |
121 |
Ns |
Total |
1 452 |
1 298 |
-11% |
COLASCARNET DE COMMANDES(millions
d’euros) |
Fin septembre |
|
2019 |
2020 |
Variation |
France
métropolitaine |
3 292 |
3 260 |
-1% |
International et Outre-Mer |
5 792 |
6 014 |
+4% |
Total |
9 084 |
9 274 |
+2% |
TF1PART D’AUDIENCEa |
Fin septembre |
|
2019 |
2020 |
Variation |
Total |
32,1% |
31,8% |
-0,3 pt |
(a) Source Médiamétrie – Femmes de moins de 50 ans responsables
des achats
BOUYGUES TELECOMPARC CLIENTS (en
milliers) |
|
Fin déc 2019 |
Fin sept 2020 |
Variation |
Parc Clients Mobile
hors MtoM |
11 958 |
12 336 |
+378 |
Parc Forfait Mobile hors MtoM |
11 543 |
11 999 |
+455 |
Parc total Mobile |
17 800 |
18 450 |
+650 |
Parc total Fixe |
3 916 |
4 053 |
+137 |
PERFORMANCE FINANCIÈRE DES NEUF PREMIERS
MOIS 2020
|
|
|
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RESUMÉ (millions
d’euros) |
9M 2019 |
9M 2020 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
27 601 |
24 948 |
-10%a |
Résultat opérationnel
courant |
1 118 |
681 |
-437 M€ |
Autres produits et charges opérationnels |
50b |
(45)c |
-95 M€ |
Résultat opérationnel |
1 168 |
636 |
-532 M€ |
Coût de l’endettement financier net |
(162) |
(132) |
+30 M€ |
Charges d’intérêts sur obligations
locatives |
(42) |
(40) |
+2 M€ |
Autres produits et charges financiers |
19 |
(19) |
-38 M€ |
Impôt |
(325) |
(203) |
+122 M€ |
Quote-part du résultat net des coentreprises
et entités associées |
286 |
109 |
-177 M€ |
dont Alstom |
238 |
51 |
-187 M€ |
Résultat
net des activités poursuivies |
944 |
351 |
-593 M€ |
Résultat net
attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
(96) |
(68) |
+28 M€ |
Résultat
net part du Groupe |
848 |
283 |
-565 M€ |
(a) -9 % à périmètre et change constants (b) Dont 10 M€ de
charges non courantes chez Bouygues Construction correspondant à
des coûts de restructuration et 60 M€ de produits non courants chez
Bouygues Telecom principalement liés à la plus-value de cession de
sites Mobile
(c) Dont 61 M€ de charges non courantes chez
Colas liées à la réorganisation des activités routières en France
et la poursuite des travaux de démantèlement du site de Dunkerque
et 16 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom
principalement liés à la plus-value de cession de sites Mobile
|
|
|
CALCUL DE L’EBITDA APRÈS LOYERa (millions
d’euros) |
9M 2019 |
9M 2020 |
Variation |
Résultat opérationnel courant |
1 118 |
681 |
-437 M€ |
Charges d’intérêts sur obligations
locatives |
(42) |
(40) |
+2
M€ |
Dotations nettes aux amortissements des
immobilisations corporelles et incorporelles |
1
278 |
1
342 |
+64
M€ |
Dotations aux provisions et
dépréciations nettes de reprises utilisées |
171 |
119 |
-52
M€ |
Reprise de provisions et dépréciations non utilisées et autres |
(173) |
(194) |
-21 M€ |
EBITDA après Loyera |
2 352 |
1 908 |
-444 M€ |
(a) Voir glossaire pour les définitions
|
|
|
|
|
|
CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS (millions
d’euros) |
9M 2019 |
9M 2020 |
Variation |
Effet change |
Effet périmètre |
A |
PCCc |
Activités de constructiona |
21 583 |
18 928 |
-12% |
+0,1% |
+0,4% |
-12% |
dont Bouygues Construction |
9
899 |
8
611 |
-13% |
-0,4% |
0,0% |
-13% |
dont Bouygues Immobilier |
1
610 |
1
323 |
-18% |
+0,1% |
0,0% |
-18% |
dont
Colas |
10 182 |
9 085 |
-11% |
+0,5% |
+0,8% |
-9% |
TF1 |
1 615 |
1 361 |
-16% |
0,0% |
-0,1% |
-16% |
Bouygues Telecom |
4 426 |
4 675 |
+6% |
0,0% |
-0,2% |
+6% |
Bouygues SA et
autres |
145 |
137 |
Ns |
- |
- |
Ns |
Retraitements intra-Groupeb |
(276) |
(244) |
Ns |
- |
- |
Ns |
Chiffre d’affaires du
Groupe |
27 601 |
24 948 |
-10% |
0,0% |
+0,3% |
-9% |
dont France |
16
043 |
14
306 |
-11% |
0,0% |
+0,7% |
-10% |
dont
international |
11 558 |
10 642 |
-8% |
+0,1% |
-0,2% |
-8% |
(a) Somme des chiffres d’affaires contributifs (après
retraitements internes aux activités de construction)(b) Dont
retraitements intra-groupe des activités de construction(c) À
périmètre et change constants
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À L’EBITDA APRÈS LOYER DU
GROUPE (millions d’euros) |
9M 2019 |
9M 2020 |
Variation |
Activités de construction |
980 |
546 |
-434 M€ |
dont Bouygues
Construction |
395 |
79 |
-316 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
32 |
(5) |
-37 M€ |
dont Colas |
553 |
472 |
-81 M€ |
TF1 |
328 |
253 |
-75 M€ |
Bouygues
Telecom |
1 050 |
1 123 |
+73 M€ |
Bouygues SA et autres |
(6) |
(14) |
-8 M€ |
EBITDA après Loyer du Groupe |
2 352 |
1 908 |
-444 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
DU GROUPE (millions d’euros) |
9M 2019 |
9M 2020 |
Variation |
Activités de construction |
545 |
133 |
-412 M€ |
dont Bouygues
Construction |
280 |
19 |
-261 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
42 |
(10) |
-52 M€ |
dont Colas |
223 |
124 |
-99 M€ |
TF1 |
184 |
126 |
-58 M€ |
Bouygues
Telecom |
405 |
444 |
+39 M€ |
Bouygues SA et autres |
(16) |
(22) |
-6 M€ |
Résultat opérationnel courant du Groupe |
1 118 |
681 |
-437 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DU
GROUPE (millions d’euros) |
9M 2019 |
9M 2020 |
Variation |
Activités de construction |
535 |
72 |
-463 M€ |
dont Bouygues
Construction |
270 |
19 |
-251 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
42 |
(10) |
-52 M€ |
dont Colas |
223 |
63 |
-160 M€ |
TF1 |
184 |
126 |
-58 M€ |
Bouygues
Telecom |
465 |
460 |
-5 M€ |
Bouygues SA et autres |
(16) |
(22) |
-6 M€ |
Résultat opérationnel du Groupe |
1 168a |
636b |
-532 M€ |
(a) Dont 10 M€ de charges non courantes chez Bouygues
Construction correspondant à de coûts de restructuration et 60 M€
de produits non courants chez Bouygues Telecom principalement liés
à la plus-value de cession de sites Mobile
(b) Dont 61 M€ de charges non courantes chez
Colas liées à la réorganisation des activités routières en France
et la poursuite des travaux de démantèlement du site de Dunkerque
et 16 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom
principalement liés à la plus-value de cession de sites Mobile
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT NET PART DU
GROUPE (millions d’euros) |
9M 2019 |
9M 2020 |
Variation |
Activités de construction |
381 |
6 |
-375 M€ |
dont Bouygues
Construction |
226 |
5 |
-221 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
20 |
(18) |
-38 M€ |
dont Colas |
135 |
19 |
-116 M€ |
TF1 |
52 |
34 |
-18 M€ |
Bouygues Telecom |
251 |
253 |
+2 M€ |
Alstom |
238 |
51 |
-187 M€ |
Bouygues SA et autres |
(74) |
(61) |
+13 M€ |
Résultat net part du Groupe |
848 |
283 |
-565 M€ |
ENDETTEMENT FINANCIER NET (-) / EXCÉDENT FINANCIER
NETa (+) PAR MÉTIER
(millions d’euros) |
À fin déc. 2019 |
À fin sept 2020 |
Variation |
Bouygues
Construction |
3 113 |
2 297 |
-816 M€ |
Bouygues
Immobilier |
(279) |
(434) |
-155 M€ |
Colas |
(367) |
(838) |
-471 M€ |
TF1 |
(127) |
(71) |
+56 M€ |
Bouygues
Telecom |
(1 454) |
(1 659) |
-205 M€ |
Bouygues SA et autres |
(3 108) |
(2 956) |
+152 M€ |
Endettement (-) / Excédent (+) financier net |
(2 222) |
(3 661) |
-1 439 M€ |
Obligations locatives courantes et non courantes |
(1 686) |
(1 592) |
+94 M€ |
(a) Voir glossaire pour les définitions
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AUX INVESTISSEMENTS
D’EXPLOITATION
NETS (millions d’euros) |
9M 2019 |
9M 2020 |
Variation |
Activités de construction |
304 |
177 |
-127 M€ |
dont Bouygues
Construction |
149 |
67 |
-82 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
7 |
3 |
-4 M€ |
dont Colas |
148 |
107 |
-41 M€ |
TF1 |
161 |
169 |
+8 M€ |
Bouygues Telecom |
638 |
615 |
-23 M€ |
Bouygues SA et autres |
2 |
2 |
0 M€ |
Investissements d’exploitation nets du Groupe |
1 105 |
963 |
-142 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU CASH-FLOW
LIBREa DU GROUPE
(millions d’euros) |
9M 2019 |
9M 2020 |
Variation |
Activités de construction |
400 |
172 |
-228 M€ |
dont Bouygues
Construction |
147 |
(24) |
-171 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
(20) |
(18) |
+2 M€ |
dont Colas |
273 |
214 |
-59 M€ |
TF1 |
117 |
47 |
-70 M€ |
Bouygues Telecom |
205 |
377 |
+172 M€ |
Bouygues SA et autres |
266b |
(55) |
-321 M€ |
Cash-flow librea du Groupe |
988 |
541 |
-447 M€ |
Hors dividendes de 341 M€ d’Alstom |
647 |
541 |
-106 M€ |
(a) Voir glossaire pour les définitions(b) Dont 341 M€ de
dividendes Alstom
PERFORMANCE FINANCIÈRE DU TROISIÈME
TRIMESTRE 2020
CHIFFRES CLÉS (millions
d’euros) |
|
T3 2020 |
Variation vs. T3 2019 |
Chiffre d’affaires du Groupe |
|
10 190 |
0% |
Résultat
opérationnel courant du Groupe |
|
813 |
+148 M€ |
Dont Activités de construction |
|
570 |
+97 M€ |
dont Bouygues Construction |
|
114 |
+13 M€ |
dont Bouygues Immobilier |
|
28 |
+15 M€ |
dont Colas |
|
428 |
+69 M€ |
Dont TF1 |
|
58 |
+37 M€ |
Dont Bouygues Telecom |
|
191 |
+16 M€ |
Marge opérationnelle courante |
|
8% |
+1,5 pt |
Résultat opérationnel du Groupe |
|
812 |
+139 M€ |
Résultat net part du Groupe |
|
527 |
-96 M€ |
POUR RAPPEL, IMPACT ESTIMÉ DE LA COVID-19 AU PREMIER
SEMESTRE 2020
IMPACT ESTIMÉ DE LA COVID-19 AU PREMIER SEMESTRE 2020
(millions d’euros) |
Chiffre d’affaires |
Résultat opérationnel courant |
Activités de construction |
-2 460 |
-530 |
dont Bouygues
Construction |
-1
250 |
-290 |
dont Bouygues
Immobilier |
-400 |
-50 |
dont Colas |
-810 |
-190 |
TF1 |
-250 |
-100 |
Bouygues Telecom |
-70 |
-20 |
L’impact estimé par métier détaillé ci-dessus
est élaboré par référence au premier semestre 2019 ou au budget
2020.
Compte tenu de la reprise des activités,
il n’est plus possible au troisième trimestre d’isoler dans la
variation de la performance la part qui serait imputable à la
Covid-19.
GLOSSAIRE
Activités de
construction : Bouygues Construction, Bouygues
Immobilier et Colas
ABPU (Average Billing Per User):
- Dans le Mobile, il est égal à la somme des
chiffres d’affaires Mobile facturés au client pour les clients
Grand Public et Entreprise divisée par le nombre de clients moyen
sur la période. Il ne prend pas en compte les cartes SIM MtoM et
SIM gratuites.- Pour le Fixe, il est égal à la somme des chiffres
d’affaires Fixe facturés au client pour les clients Grand Public
(hors Entreprises) divisée par le nombre de clients moyen sur la
période
BtoB (business to
business) : décrit les activités d'échanges entre les
entreprises.
Carnet de
commandes (Bouygues Construction,
Colas) : représente le volume d'activité traitée restant à
réaliser pour les opérations ayant fait l'objet d'une prise de
commande ferme, c'est-à-dire dont le contrat a été signé et est
entré en vigueur (après l’obtention de l’ordre de service et la
levée des conditions suspensives).
Carnet de commandes (Bouygues
Immobilier) : il est composé du chiffre d’affaires des
ventes notariées restant à réaliser et du montant du chiffre
d’affaires total des réservations signées restant à notarier. En
application de la norme IFRS 11, Bouygues Immobilier exclut de son
carnet de commandes le chiffre d’affaires des réservations
réalisées à travers des sociétés mises en équivalence (société en
co-promotion en cas de contrôle conjoint).
Cash-flow libre : capacité
d’autofinancement nette (déterminée après coût de l’endettement
financier net, après charges d’intérêts sur obligations locatives
et après impôts décaissés) diminuée des investissements nets
d’exploitation ainsi que du remboursement des obligations
locatives. Il est calculé avant variation du besoin en fonds de
roulement lié à l’activité et hors fréquences 5G.
Cash-flow libre après
BFR : capacité d’autofinancement nette (déterminée
après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts
sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des
investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des
obligations locatives.Il est calculé après variation du besoin en
fonds de roulement lié à l’activité et hors fréquences 5G.
Chiffre d’affaires Autres (Bouygues
Telecom) : différence entre le chiffre d’affaires
total de Bouygues Telecom et le chiffre d’affaires Services. Il
comprend en particulier :- Les ventes de terminaux,
d’accessoires, d’assurances ou autres- Les revenus d’itinérance-
Les prestations de services autres que Telecom (construction de
sites ou installation de lignes FTTH)- Le cofinancement
publicitaire
Chiffre d’affaires Services (Bouygues
Telecom) : il comprend :- Le chiffre d’affaires
facturé au client qui intègre :
- Dans le Mobile :
-
Pour les clients Grand Publics : le chiffre d’affaires des
appels sortants (voix, SMS et données), des frais de mise en
service, des services à valeur ajoutée
-
Pour les clients Entreprise : le chiffre d’affaires des appels
sortants (voix, SMS et données), des frais de mise en service, des
services à valeur ajoutée, ainsi que le chiffre d’affaires des
services rendus aux Entreprises
-
Le chiffre d’affaires du Machine-To-Machine (MtoM)
-
Le chiffre d’affaires de l’itinérance (roaming visiteurs)
-
Le chiffre d’affaires réalisé avec les opérateurs de réseaux
mobiles virtuels (MVNO);
-
Dans le Fixe :
-
Pour les clients Grand Public, le chiffre d’affaires des appels
sortants, des services fixes haut débit, des services de télévision
(notamment Video On Demand et TV Replay) et le chiffre d’affaires
relatif aux frais de mise en service et à la location
d’équipements
-
Pour les clients Entreprise, le chiffre d’affaires des appels
sortants, des services fixes haut débit, des services de télévision
(notamment Video On Demand et TV Replay) et le chiffre d’affaires
relatif aux frais de mise en service et à la location
d’équipements, ainsi que le chiffre d’affaires des services rendus
aux Entreprises
-
Le chiffre d’affaires de vente en gros réalisé avec d’autres
opérateurs de réseaux fixes ;
- Le revenu des appels entrants Voix et SMS- L’étalement de la
subvention sur la durée de vie prévisionnelle du client,
conséquence d’IFRS 15- L’activation, puis l’étalement sur la durée
de vie prévisionnelle du client des chiffres d’affaires liées aux
mises en services
Consommation 4G : données
consommées sur les réseaux cellulaires 4G, hors Wi-Fi
EBITDA après Loyer : correspond
au résultat opérationnel courant, après prise en compte des charges
d’intérêts sur obligations locatives, corrigé des dotations nettes
aux amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles, aux provisions et dépréciations ainsi que des effets
liés aux prises et aux pertes de contrôle. Ces derniers concernent
l’impact lié aux réévaluations des lots antérieurement détenus ou
des lots conservés.
Excédent / Endettement financier
net : la position de trésorerie du Groupe se calcule
en tenant en compte la trésorerie et équivalents de trésorerie, les
soldes créditeurs de banque, les dettes financières non courantes
et courantes et les instruments financiers. L’endettement/excédent
financier n’inclut pas les obligations locatives non courantes et
courantes. Selon que ce solde est positif ou négatif, il s’agit
respectivement d’un excédent financier net ou d’un endettement
financier net. Les principaux éléments de variation de
l’endettement net sont présentés en note 7 de l’annexe aux comptes
consolidés au 30 septembre 2020 disponible sur le site internet du
Groupe Bouygues.
Evolution du chiffre d’affaires à
périmètre et change constants :- A change
constant : évolution après conversion du chiffre d’affaires en
devises de la période en cours aux taux de change de la période de
comparaison- A périmètre constant : évolution du chiffre
d’affaires des périodes à comparer, recalculé de la façon
suivante:
- En cas d’acquisition, est déduit de la période en cours le
chiffre d’affaires de la société acquise qui n’a pas de
correspondance dans la période de comparaison
- En cas de cession, est déduit de la période de comparaison le
chiffre d’affaires de la société cédée qui n’a pas de
correspondance dans la période en cours
FTTH (Fiber to the
Home - Fibre jusqu’à l’abonné) : correspond au déploiement
de la fibre optique depuis le nœud de raccordement optique (lieu
d’implantation des équipements de transmission de l’opérateur)
jusque dans les logements ou locaux à usage professionnel
(définition Arcep)
Marge d’EBITDA après Loyer (Bouygues
Telecom) : EBITDA après Loyer sur chiffre d’affaires
Services
MtoM : les communications
« machine à machine » ou « MtoM » consistent en la mise en relation
de machines ou d’objets intelligents, ou entre un objet intelligent
et une personne, avec un système d’information via des réseaux de
communications mobiles généralement sans intervention humaine
Prises FTTH sécurisées :
horizontal déployé ou en cours de déploiement ou commandé et ce,
jusqu’au point de mutualisation
Prises FTTH commercialisées :
prises pour lesquelles l’horizontal et la verticale sont déployés
et connectés via le point de mutualisation
Prise de commandes (Bouygues
Construction, Colas) : une affaire est enregistrée
dans la prise de commandes dès lors que le contrat est signé et
entré en vigueur (obtention de l'ordre de service et levée de
l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement est
mis en place. Le montant enregistré correspond au chiffre
d’affaires à réaliser sur cette affaire.
Réservations en valeur (Bouygues
Immobilier) : montant exprimé en euro de
la valeur des biens immobiliers réservés sur une période
donnée.- Logements : somme des valeurs des contrats de
réservation, unité et bloc, signés par les clients et validés en
interne, nettes des désistements enregistrés. - Immeubles de
bureaux : ils sont enregistrés dans les réservations à la vente
notairePour les opérations immobilières réalisées en
co-promotion :
- Si Bouygues Immobilier détient le contrôle exclusif de la
société de co-promotion (intégration globale), alors 100 % des
montants sont intégrés dans les réservations
- S’il y a contrôle conjoint (société mise en équivalence), alors
l’activité commerciale est enregistrée à hauteur de la quote-part
détenue dans la société de co-promotion
RIP : Réseau d’Initiative
Publique
Taux de churn Fixe : ensemble des
résiliations du mois couru, divisé par le parc fin du mois
précédent
Taux de churn Mobile : ensemble des
résiliations du mois couru, divisé par le parc fin du mois
précédent
Taux de pénétration
FTTH : part du parc client Fixe en FTTH
(nombre de clients FTTH divisé par le nombre de clients Fixe
total)
Très Haut Débit :
abonnements avec un débit crête descendant supérieur ou égal à 30
Mbits/s. Comprend les abonnements FTTH, FTTLA, box 4G et VDSL2
(définition Arcep)
Utilisateurs 4G : clients
ayant utilisé le réseau 4G au cours des trois derniers mois
(définition Arcep)
1 À périmètre et change constants
2 Y compris les frais de libération des fréquences
3 Endettement net / capitaux propres
4 +3% à change constant et hors principales cessions et
acquisitions
5 -1% à change constant et hors principales cessions et
acquisitions
6 +6% à change constant et hors principales cessions et
acquisitions
7 Chez les Individus âgés de 4 ans et plus (soit 3h18)
8 Estimations de la société
9 19,5€ hors retraitement
- CP_résultats financiers_9M_2020_VDEF
Bouygues (EU:EN)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Bouygues (EU:EN)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024