Groupe Bouygues : Résultats de l'année 2018
Communiqué de presse – Paris – 21/02/2019
Résultats de
l’année 2018
- Forte amélioration de la profitabilité du Groupe au 4ème
trimestre
- Hausse du résultat opérationnel courant et du résultat net part
du groupe
- Dynamique commerciale solide dans les trois activités
- Dividende de 1,70 euro/action1
1 Proposé à l’Assemblée générale du 25 avril
2019
Les comptes consolidés au 31 décembre 2018 sont
présentés comparativement avec les états au 31 décembre 2017 qui
ont été retraités pour tenir compte de l’application au 1er janvier
2018 des normes IFRS 15 et IFRS 9. Les impacts sur les résultats
2017 sont détaillés dans l’annexe aux comptes consolidés 2018 (note
23).
CHIFFRES CLÉS (millions d’euros) |
2017 retraité |
2018 |
|
Variation |
Chiffre d’affaires |
32 923 |
|
35 555 |
|
+8 %a |
Résultat opérationnel courant |
1 406 |
|
1 511 |
|
+105 M€ |
dont impact de
Nextdoor en 2017 et Axione en 2018b |
28 |
|
106 |
|
+78 M€ |
Marge opérationnelle courante |
4,3 |
% |
4,2 |
% |
-0,1 pt |
Résultat opérationnelc |
1 519 |
|
1 776 |
|
+257 M€ |
Résultat net part du Groupe |
1 082 |
|
1 311 |
|
+229 M€ |
Résultat net part du Groupe hors éléments
exceptionnelsd |
908 |
|
1 047 |
|
+139 M€ |
Endettement (-) / Excédent (+) financier net |
(1 917 |
) |
(3 657 |
) |
-1 740 M€ |
(a) +3 % à périmètre et change constants(b) Plus-value liée à la
cession partielle des titres et réévaluation de la participation
conservée de Nextdoor en 2017 et d’Axione en 2018(c) Dont des
produits non courants de 113 M€ en 2017 et de 265 M€ en 2018
principalement liés aux plus-values de cession de sites Mobile et
d’infrastructures FTTH chez Bouygues Telecom (détail en page 9)(d)
Voir réconciliation en page 12
Grâce à l’amélioration significative du
résultat opérationnel courant de ses trois activités au quatrième
trimestre 2018, les résultats du Groupe progressent sur
l’année.
Le chiffre d’affaires du Groupe
ressort à 35,6 milliards d’euros en 2018, en hausse de 8 % par
rapport à 2017 (+3 % à périmètre et change constants).
Le résultat opérationnel
courant s’élève à 1 511 millions d’euros, contre
1 406 millions d’euros en 2017, porté par la très bonne
performance de Bouygues Telecom. Il intègre 106 millions d’euros de
plus-value liée à la cession de 49 % des titres d’Axione et à la
réévaluation de la participation conservée. Pour rappel, le
résultat opérationnel courant de 2017 intégrait 28 millions d’euros
de plus-value liée à la cession de 50 % de Nextdoor.Retraité de ces
deux éléments exceptionnels, le résultat opérationnel courant du
Groupe serait en hausse de 27 millions d’euros sur un an.La
performance opérationnelle des trois activités du Groupe au
quatrième trimestre 2018 a ainsi permis de compenser les
difficultés dans trois projets chez Bouygues Energies &
Services et dans les activités de Spécialités en France chez Colas
enregistrées au troisième trimestre.
Le résultat opérationnel du
Groupe est de 1 776 millions d’euros contre 1 519 millions d’euros
en 2017, en progression de 17 %. Il comprend 265 millions d’euros
de résultats non courants dont 250 millions d’euros liés aux
plus-values de cession de sites Mobile et d’infrastructures FTTH
chez Bouygues Telecom (113 millions d’euros de résultats non
courants en 2017).
Enfin, le résultat net part du
Groupe de 2018 s’établit à 1 311 millions d’euros, en
hausse de 229 millions d’euros sur un an. Hors éléments
exceptionnels, le résultat net part du Groupe s’élève à 1 047
millions d’euros, en progression de 15 % sur un an.
Par ailleurs, l’année 2018 est marquée par une
dynamique commerciale solide dans toutes les
activités :
- Chez Bouygues Telecom, gain de 573 000 nouveaux clients Forfait
Mobile hors MtoM et de 304 000 nouveaux clients FTTH en
2018 ;
- Un carnet de commandes des activités de construction à fin
décembre 2018 à un niveau record de 33,1 milliards d’euros, en
progression de 5 % et de 7 % à change constant sur un
an ;
- Un chiffre d’affaires publicitaire TV des cinq chaînes en clair
de TF1 en hausse de 1 % en 2018.
PERSPECTIVES2
Les activités du Groupe sont positionnées sur
des marchés offrant des opportunités de croissance
:
- Une forte demande à l’échelle mondiale pour des projets
complexes, des offres plus sophistiquées et intégrées et des
besoins de maintenance ;
- Une appétence considérable pour des contenus vidéo premium et
exclusifs monétisables grâce à l’analyse des données (consommation,
usages, profils…) ;
- L’explosion des usages datas Fixe et Mobile en BtoC et en
BtoB.
Dans cet environnement porteur, le Groupe
s’appuie sur de solides avantages compétitifs
afin :
- En 2019, d’améliorer la profitabilité du
Groupe et d’atteindre 300 millions d’euros de
cash-flow libre3 chez Bouygues Telecom ;
- D’ici deux ans, d’améliorer la génération de cash-flow
libre après BFR4 du Groupe pour atteindre 1
milliard d’euros grâce à la contribution des trois
activités.
2 Avant application d’IFRS 163 Cash-flow libre = CAF - coût de
l’endettement financier net - charge d’impôt - investissements
d’exploitation nets. Il est calculé avant variation du BFR 4
Cash-flow libre après BFR = CAF - coût de l’endettement financier
net - charge d’impôt - investissements d’exploitation nets. Il est
calculé après variation du BFR lié à l’activité et hors fréquences
5G
ANALYSE DÉTAILLÉE PAR
ACTIVITÉ
ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION
Le carnet de commandes des activités de
construction à fin décembre 2018 s’établit à un niveau record de
33,1 milliards d’euros, en hausse de 5 % par rapport à fin
décembre 2017 et de 7 % à change constant. Il intègre 1,8 milliard
d’euros de carnet de commandes de Miller McAsphalt, Alpiq ES et AW
Edwards.
En France, le carnet de
commandes des activités de construction au 31 décembre 2018 est
stable hors Axione5 à 14,4 milliards d’euros.Le carnet de commandes
de Bouygues Construction à fin décembre 2018 s’élève à 8,6
milliards d’euros, en léger recul de 1 % hors Axione5. Au quatrième
trimestre 2018, il intègre le développement immobilier du quartier
Ivry – Confluences pour 88 millions d’euros. Dans un contexte de
baisse du marché résidentiel et de décalage à 2019 de projets en
immobilier d’entreprise, le carnet de commandes de Bouygues
Immobilier ressort en baisse de 8 % sur un an à 2,4 milliards
d’euros au 31 décembre 2018. Enfin, le carnet de commandes de
Colas s’élève à 3,4 milliards d’euros, en progression de 8 % par
rapport au 31 décembre 2017, porté par la croissance du marché de
la Route et des commandes dans le ferroviaire. Au quatrième
trimestre 2018, Colas a notamment gagné le contrat de réfection de
la piste 3 de l’aéroport de Paris-Orly pour 52 millions
d’euros.
À l’international, le Groupe
est bien positionné sur des marchés porteurs. Le carnet de
commandes s’établit à 18,8 milliards d’euros au 31 décembre 2018,
en augmentation de 13 % sur un an et de 17 % à change constant (+5
% à change constant et hors Miller McAsphalt, Alpiq ES et AW
Edwards). Il intègre des prises de commandes significatives au
quatrième trimestre telles que l’élargissement d’une section de
l’autoroute d’Istrie en Croatie pour 167 millions d’euros chez
Bouygues Construction et la construction du tramway de Liège chez
Colas pour 266 millions d’euros.À fin décembre 2018, la part de
l’international représente 61 % du carnet de commandes de Bouygues
Construction et Colas, contre 57 % à fin décembre 2017.
Au quatrième trimestre 2018, le résultat
opérationnel courant des activités de construction s’élève à 509
millions d’euros, en hausse de 145 millions d’euros sur un an. Il
intègre 106 millions d’euros de plus-value liée à la cession
partielle d’Axione6. Retraité de cet impact, il augmente de 39
millions d’euros sur un an. Cette hausse reflète, chez Bouygues
Construction, la poursuite des bonnes performances dans les
activités de Bâtiments et Travaux publics et le retour à une
contribution positive de Bouygues Energies & Services, et chez
Colas, la progression de la profitabilité de la Route métropole. Le
résultat opérationnel courant de Bouygues Immobilier est quant à
lui en recul de 19 millions d’euros au quatrième trimestre 2018 du
fait notamment du décalage d’un projet en immobilier d’entreprise
au premier semestre 2019.
Sur l’ensemble de l’année 2018, le chiffre
d’affaires des activités de construction s’élève à
28 milliards d’euros, en hausse de 8 % sur un an et de 3 % à
périmètre et change constants. Le résultat opérationnel courant
s’établit à 915 millions d’euros, en baisse de 28 millions d’euros.
Retraité de l’impact de Nextdoor7 en 2017 et d’Axione7 en 2018, le
résultat opérationnel courant recule de 106 millions d’euros en
raison principalement des difficultés rencontrées sur trois
chantiers dans les Energies et Services ainsi que dans les
activités de Spécialités chez Colas au troisième trimestre 2018.
Conformément aux attentes, la marge opérationnelle courante diminue
quant à elle de 60 points de base à 2,9 %.
Le Groupe reste confiant dans les perspectives
des activités de construction à moyen-long terme. Dans ce contexte
favorable, ses métiers ont pour ambition de développer les
activités les plus créatrices de valeur comme le développement
urbain, les écoquartiers, les smart cities, les activités Energies
et Services, les activités industrielles (agrégats et bitume) et
les smart roads.Plus particulièrement en 2019, l’année sera marquée
par l’intégration des acquisitions réalisées en
2018 : Miller McAsphalt chez Colas, Alpiq ES chez
Bouygues Construction et Colas et AW Edwards chez Bouygues
Construction.Elle sera également caractérisée par plusieurs
évolutions managériales avec notamment la mise en
place d’une nouvelle équipe dirigeante chez Bouygues Immobilier
ainsi que l’arrivée d’un nouveau directeur général délégué chez
Bouygues Energies & Services.Enfin, 2019 sera une année de
recentrages stratégiques et
d’adaptation afin d’améliorer la rentabilité des
métiers de la construction. Colas travaille ainsi au
repositionnement de Colas Rail en France en diversifiant la base de
clients et en réduisant l’activité de fret. Il procède également à
des cessions d’activités non stratégiques comme celle de Smac,
annoncée le 14 février 2019.
5 Après retraitement en 2017 du carnet d’Axione pour 0,5 Md€,
faisant suite à la déconsolidation d’Axione en 2018 (cession de 49
% du capital d’Axione à Mirova le 31 décembre 2018)
6 Plus-value liée à la cession partielle des
titres et réévaluation de la participation conservée. Axione sera
comptabilisé en mise en équivalence à partir de 2019.7 Plus-value
liée à la cession partielle des titres et réévaluation de la
participation conservée de Nextdoor en 2017 et d’Axione en 2018
TF1
TF1 affiche pour la troisième
année consécutive une progression de sa part d’audience sur la
cible des femmes de moins de 50 ans responsables des achats pour
atteindre 32,6% en 2018, en hausse de 0,3 point sur un an.
Le chiffre d’affaires de TF1 s’élève à 2
288 millions d’euros, en hausse de 7 % par rapport
à 2017 grâce à la bonne performance du chiffre d’affaires
publicitaire des cinq chaînes en clair en lien avec la hausse des
audiences, à l’impact des accords premium signés avec les
opérateurs télécoms et Canal+ ainsi qu’au renforcement de TF1 dans
la production de contenus et le
digital.
Le résultat opérationnel courant s’élève à 196
millions d’euros en 2018, en hausse de 11 millions d’euros sur un
an, dans une année marquée par la Coupe du Monde de football. Cette
croissance reflète la maîtrise des coûts des programmes, qui
s’élèvent à 943 millions d’euros hors coûts de la Coupe du Monde
contre 984 millions d’euros en 2017.
La marge opérationnelle courante, incluant les
coûts de diffusion de la Coupe du Monde de football, s’élève à
8,6 %, stable (-0,1 point sur un an). Hors coûts de diffusion
de cette Coupe du Monde, elle s’élèverait à 11,7 %.
Le résultat opérationnel du Groupe s’établit à
174 millions d’euros après la prise en compte, pour la dernière
année, de 22 millions d’euros de charges non courantes,
correspondant à l’amortissement des droits audiovisuels réévalués
dans le cadre de l’acquisition de Newen Studios.
Pour 2019, TF1 confirme son objectif de taux de
marge opérationnelle courante à deux chiffres.
BOUYGUES TELECOM
En 2018, la dynamique commerciale de
Bouygues Telecom se poursuit et l’opérateur
affiche une forte croissance de ses résultats financiers.
Le parc Mobile est en hausse de 1 963 000 de
clients en 2018, dont 587 000 au quatrième trimestre, pour un parc
Mobile total de 16,4 millions de clients à fin décembre 2018. Le
parc Forfait Mobile hors MtoM s’élève à 10,9 millions de clients
avec 573 000 nouveaux clients en 2018, dont 121 000 au
quatrième trimestre 2018.
Dans le Fixe, Bouygues Telecom a accéléré ses
recrutements dans le FTTH en gagnant 102 000 clients au
quatrième trimestre 2018, soit le meilleur trimestre depuis le
lancement des offres Fibre. L’opérateur a ainsi doublé en un an son
taux de pénétration FTTH, qui s’élève à 16 % à fin 2018. Le parc de
clients FTTH s’élève à 569 000 clients au 31 décembre 2018. Au
global, le parc Fixe compte 3,7 millions de clients à fin décembre
2018, en hausse de 235 000 clients sur un an, dont 73 000
au quatrième trimestre 2018.Bouygues Telecom continue de faire
bénéficier du très haut Débit Fixe au plus grand nombre. Au 31
décembre 2018, il dispose de 30,6 millions de prises sécurisées
(+10,6 millions par rapport à fin 2017) et de 7,2 millions de
prises commercialisées (+3,2 millions de plus qu’il y a un an).
Grâce à l’accord de partenariat signé avec Cityfast8 au quatrième
trimestre 2018 portant sur 3,4 millions de prises, Bouygues Telecom
a ainsi sécurisé 100 % de la zone très dense.
Le chiffre d’affaires de Bouygues Telecom
s’établit à 5 344 millions d’euros en 2018, en hausse de 6 % sur un
an. Le chiffre d’affaires Services est en progression de 5 %
à 4 256 millions d’euros.
L’EBITDA s’élève à 1 268 millions d’euros, en
augmentation de 171 millions d’euros par rapport à 2017. La marge
d’EBITDA est de 29,8 %, en hausse de 2,8 points sur un an. Cette
forte croissance reflète la forte hausse du chiffre d’affaires
Services, supérieur aux attentes, ainsi que le maintien d’une
structure de coût efficiente.
Le résultat opérationnel courant s’établit à 431
millions d’euros en 2018, en progression de 111 millions d’euros
sur un an.
Le résultat opérationnel s’élève à 753 millions
d’euros en 2018, en amélioration de 63 % par rapport à 2017. Il
intègre 250 millions de produits non courants liés aux plus-values
de cession de sites Mobile et d’infrastructures FTTH et 110
millions d’euros liés à l’annulation de charges à payer sur les
redevances des fréquences 1 800 MHz au titre des exercices
antérieurs à 2018 ainsi que 47 millions d’euros de charges non
courantes liées au partage de réseau.
Les investissements bruts s’élèvent à 1 242
millions d’euros, comme attendu.Le cash-flow libre ressort à 188
millions d’euros en 2018, en progression de 131 millions d’euros
par rapport à 2017. Bouygues Telecom est ainsi bien positionné pour
atteindre son objectif de 300 millions d’euros de cash-flow
libre9 en 2019.
Dans le cadre de sa stratégie, Bouygues Telecom
a pour ambition de se différencier par la qualité de l’expérience
client. L’opérateur a ainsi lancé plus de 200 chantiers pour
fluidifier les parcours utilisateurs et répondre de manière plus
immédiate à leurs attentes. Par ailleurs, il assure à ses clients
un accès Mobile et Fixe fiable grâce à la qualité de ses réseaux
avec un objectif de plus de 28 000 sites Mobile fin 2023 et de
12 millions de prises FTTH commercialisées fin 2019 (20 millions en
2022).L’opérateur prévoit également d’accélérer son développement
dans le BtoB en augmentant sa part de marché Fixe en grandes
entreprises et en développant sa part de marché Fixe et Mobile en
PME, notamment grâce à des opérations de croissance externe comme
l’illustre l’acquisition de Keyyo10.
8 Opérateur de services d’accès FTTH en zone très dense détenu
par Axione et Mirova9 Cash-flow libre = CAF - coût de l’endettement
financier net - charge d’impôt - investissements d’exploitation
nets. Il est calculé avant variation du BFR 10 Achat de 43,6 % du
capital de Keyyo le 18 janvier 2019 et OPA en cours visant une
détention à 100% du capital par Bouygues Telecom
ALSTOM
Comme annoncé le 14 novembre 2018, la
contribution d’Alstom au résultat net du Groupe s’élève à 230
millions d’euros en 2018, contre une contribution de 105 millions
d’euros en 2017.
Depuis fin 2017, Alstom et Siemens Mobility ont
travaillé sur un projet de fusion de leurs activités afin de créer
un champion européen des transports. Le 6 février 2019, malgré les
remèdes proposés par les deux acteurs, la Commission européenne a
mis un veto à ce projet.Disposant d’une structure financière solide
et d’un carnet de commandes record (40 milliards d’euros)11 qui
représente cinq années de chiffre d’affaires, Alstom va se
concentrer désormais sur la poursuite de sa croissance sur un
marché porteur.Bouygues est confiant dans l’avenir d’Alstom et dans
sa capacité à poursuivre son développement.
11 sur les neuf premiers mois de l’exercice
2018/19 d’Alstom
SITUATION FINANCIÈRE
Le Groupe maintient une situation financière
saine et solide. L’endettement net s’élève à 3,7 milliards d’euros
au 31 décembre 2018 contre 1,9 milliards d’euros au 31 décembre
2017. Son évolution reflète principalement les récentes
acquisitions (Miller McAsphalt, aufeminin et Alpiq Engineering
Services). Par ailleurs, le groupe Bouygues dispose d’un niveau
élevé de trésorerie disponible de 10 milliards d’euros à fin
2018.
DIVIDENDE
Le Conseil d’administration proposera à
l’assemblée générale du 25 avril 2019 un dividende de 1,70 euro par
action, stable par rapport à 2017. Les dates de détachement,
d’arrêté des positions et de paiement sont respectivement fixées
aux 30 avril, 2 mai et 3 mai 2019.
CONSEIL D’ADMINISTRATION
Le conseil d’administration proposera à
l’Assemblée générale du 25 avril 2019 de renouveler le mandat
d’administrateurs de Olivier Bouygues, Clara Gaymard, Colette
Lewiner, Rose-Marie Van Lerberghe, Michèle Vilain, SCDM, SCDM
Participations, et de nommer Raphaëlle Deflesselle en qualité
d’administratrice représentant les salariés actionnaires, en
remplacement de Sandra Nombret.
Sous réserve de l’acceptation de ces
propositions par l’Assemblée générale, la proportion des
administrateurs indépendants12 atteindra 50 % et la proportion de
femmes13, 58%.
12 calculée hors représentants des salariés et des salariés
actionnaires13 calculée hors représentants des salariés
RÉMUNÉRATION DES DIRIGEANTS
Conformément aux recommandations AFEP-MEDEF, les
informations sur les rémunérations des dirigeants et les
attributions d’options sont publiées ce jour sur le site
www.bouygues.com, rubrique Finance/Actionnaires, informations
réglementées.
PROCHAINS RENDEZ-VOUS FINANCIERS
- 25 avril 2019 : Assemblée générale de Bouygues
- 3 mai 2019 : Paiement du dividende
- 16 mai 2019 : Résultats du premier trimestre 2019 (7h30
CET)
- 29 août 2019 : Résultats du premier semestre 2019 (7h30
CET)
- 14 novembre 2019 : Résultats des neuf premiers mois 2019
(7h30 CET)
Les comptes ont été audités et un rapport avec une certification
sans réserve a été émis par les commissaires aux comptes.Retrouvez
l’intégralité des comptes et annexes sur le site www.bouygues.comLa
réunion de présentation des résultats aux analystes financiers sera
retransmise en direct sur internet le 21 février 2019 à partir de
11h (CET) sur www.bouygues.com
CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES
:INVESTORS@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20 10 79
CONTACT PRESSE :presse@bouygues.com • Tél. :
+33 (0)1 44 20 12 01
BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378 Paris
CEDEX 08 • bouygues.com
ACTIVITÉ COMMERCIALE DE L’ANNÉE
2018
CARNET DE COMMANDESDES ACTIVITÉS DE
CONSTRUCTION(millions d’euros) |
Fin décembre |
|
2017 Retraité |
2018 |
Variation |
Bouygues
Construction |
21 177 |
22 183 |
+5 |
% |
Bouygues
Immobilier |
2 709 |
2 478 |
-9 |
% |
Colas |
7 584 |
8 485 |
+12 |
% |
Total |
31 470 |
33 146 |
+5 |
% |
BOUYGUES CONSTRUCTIONPRISES DE
COMMANDES(millions d’euros) |
|
|
2017 |
2018 |
Variation |
France |
6 175 |
5 834 |
-6 |
% |
International |
6 955 |
8 706 |
+25 |
% |
Total |
13 130 |
14 540 |
+11 |
% |
BOUYGUES
IMMOBILIERRÉSERVATIONS(millions
d’euros) |
Fin décembre |
|
2017 |
2018 |
Variation |
Logement |
2 636 |
2 337 |
-11 |
% |
Immobilier d’entreprise |
429 |
277 |
-35 |
% |
Total |
3 065 |
2 614 |
-15 |
% |
COLASCARNET DE COMMANDES(millions
d’euros) |
|
|
2017 |
2018 |
Variation |
France
métropolitaine |
3 161 |
3 414 |
+8 |
% |
International et Outre-Mer |
4 423 |
5 071 |
+15 |
% |
Total |
7 584 |
8 485 |
+12 |
% |
TF1PART D’AUDIENCEa |
|
|
2017 |
|
2018 |
|
Variation |
Total |
32,3 |
% |
32,6 |
% |
+0,3 pt |
(a) Source Médiamétrie – Femmes de moins de 50 ans responsables
des achats
BOUYGUES TELECOMPARC CLIENTS (en
milliers) |
Fin décembre |
2017 |
2018 |
Variation |
Parc clients
Mobile hors MtoM |
10 998 |
11 414 |
+416 |
Parc forfait Mobile hors MtoM |
10 317 |
10 890 |
+573 |
Parc total Mobile |
14 387 |
16 351 |
+1 963 |
Parc total Fixe |
3 442 |
3 676 |
+234 |
PERFORMANCE FINANCIÈRE DE L’ANNÉE
2018
|
|
|
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RESUMÉ (millions
d’euros) |
2017 retraité |
2018 |
|
Variation |
Chiffre d’affaires |
32 923 |
|
35 555 |
|
+8 %a |
Résultat opérationnel courant |
1 406 |
|
1 511 |
|
+105 M€ |
Autres produits et charges opérationnels |
113b |
265c |
+152 M€ |
Résultat opérationnel |
1 519 |
|
1 776 |
|
+257 M€ |
Coût de
l’endettement financier net |
(226 |
) |
(216 |
) |
+10 M€ |
Autres
produits et charges financiers |
38 |
|
17 |
|
-21 M€ |
Impôt |
(299 |
) |
(427 |
) |
-128 M€ |
Quote-part de
résultat des coentreprises et entités associées |
169 |
|
303 |
|
+134 M€ |
dont Alstom |
105 |
|
230 |
|
+125 M€ |
Résultat net des activités poursuivies |
1 201 |
|
1 453 |
|
+252 M€ |
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle |
(119 |
) |
(142 |
) |
-23 M€ |
Résultat net part du Groupe |
1 082 |
|
1 311 |
|
+229 M€ |
Résultat net part du Groupe hors éléments
exceptionnelsa |
908 |
|
1 047 |
|
+139 M€ |
(a) +3 % à périmètre et change constants (b) Dont des charges
non courantes de 23 M€ chez TF1 correspondant à l’amortissement des
droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l’acquisition de
Newen Studios, 5 M€ chez Colas liées aux travaux préliminaires au
démantèlement du site de Dunkerque et 141 M€ de produits non
courants chez Bouygues Telecom (dont 223 M€ de produits non
courants liés à la plus-value de cession de sites et 79 M€ de
charges non courantes liées au partage de réseau) (c) Dont des
charges non courantes de 31 M€ chez Colas principalement liées aux
travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à la prime
exceptionnelle de pouvoir d’achat, de 22 M€ chez TF1 correspondant
à l’amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre
de l’acquisition de Newen Studios, de 4 M€ chez Bouygues
Construction liés à la prime exceptionnelle de pouvoir d’achat et
322 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom (dont 110 M€
liés à l’annulation de charges à payer sur les fréquences 1800 MHz
et 250 M€ de produits non courants liés à la plus-value de cession
de sites Mobile ou d’infrastructures FTTH et 47 M€ de charges non
courantes liées au partage de réseau)
|
|
|
CALCUL DE L’EBITDA (millions d’euros) |
2017 Retraité |
2018 |
|
Variation |
Résultat opérationnel courant |
1 406 |
|
1 511 |
|
+105 M€ |
Dotations
nettes aux amortissements |
1 596 |
|
1 703 |
|
+107 M€ |
Dotations aux
provisions et dépréciations nettes de reprises utilisées |
330 |
|
417 |
|
+87 M€ |
Reprise de provisions et dépréciations non utilisées et autres |
(434 |
) |
(487 |
) |
-53 M€ |
EBITDA |
2 898 |
|
3 144 |
|
+246 M€ |
|
|
|
|
|
|
CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS (millions
d’euros) |
2017 retraité |
2018 |
|
Variation |
Effet change |
Effet périmètre |
A |
PCC |
Activités de constructiona |
25 790 |
|
27 966 |
|
8,4 |
% |
1,4 |
% |
-6,9 |
% |
3,0 |
% |
Dont Bouygues Construction |
11 660 |
|
12 358 |
|
6,0 |
% |
1,7 |
% |
-6,5 |
% |
1,2 |
% |
Dont Bouygues Immobilier |
2 749 |
|
2 628 |
|
-4,4 |
% |
0,0 |
% |
0,8 |
% |
-3,6 |
% |
Dont Colas |
11 705 |
|
13 190 |
|
12,7 |
% |
1,4 |
% |
-8,9 |
% |
5,3 |
% |
TF1 |
2 132 |
|
2 288 |
|
7,3 |
% |
0,0 |
% |
-5,4 |
% |
1,9 |
% |
Bouygues Telecom |
5 060 |
|
5 344 |
|
5,6 |
% |
- |
|
- |
|
5,6 |
% |
Bouygues SA et autres |
143 |
|
168 |
|
Nm |
- |
|
- |
|
Nm |
Retraitements intra-Groupeb |
(526 |
) |
(421 |
) |
Nm |
- |
|
- |
|
Nm |
Chiffre d’affaires du Groupe |
32 923 |
|
35 555 |
|
8,0 |
% |
1,1 |
% |
-5,7 |
% |
3,4 |
% |
Dont France |
21 008 |
|
21 788 |
|
3,7 |
% |
0,0 |
% |
-0,2 |
% |
3,5 |
% |
Dont international |
11 915 |
|
13 767 |
|
15,5 |
% |
3,1 |
% |
-15,4 |
% |
3,3 |
% |
(a) Somme des chiffres d’affaires contributifs (après
retraitements internes aux activités de construction)(b) Dont
retraitements intra-groupe des activités de construction
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À L’EBITDA DU
GROUPE (millions d’euros) |
2017 retraité |
2018 |
|
Variation |
Activités de construction |
1 434 |
|
1 427 |
|
-7 M€ |
dont Bouygues
Construction |
472 |
|
491 |
|
+19 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
226 |
|
161 |
|
-65 M€ |
dont Colas |
736 |
|
775 |
|
+39 M€ |
TF1 |
392 |
|
470 |
|
+78 M€ |
Bouygues Telecom |
1 097 |
|
1 268 |
|
+171 M€ |
Bouygues SA et autres |
(25 |
) |
(21 |
) |
+4 M€ |
EBITDA du Groupe |
2 898 |
|
3 144 |
|
+246 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
DU GROUPE (millions d’euros) |
2017 retraité |
2018 |
|
Variation |
Activités de construction |
943 |
|
915 |
|
-28 M€ |
dont Bouygues
Construction |
363 |
|
368 |
|
+5 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
218 |
|
188 |
|
-30 M€ |
dont Colas |
362 |
|
359 |
|
-3 M€ |
TF1 |
185 |
|
196 |
|
+11 M€ |
Bouygues Telecom |
320 |
|
431 |
|
+111 M€ |
Bouygues SA et autres |
(42 |
) |
(31 |
) |
+11 M€ |
Résultat opérationnel courant du Groupe |
1 406 |
|
1 511 |
|
+105 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DU
GROUPE (millions d’euros) |
2017 retraité |
2018 |
|
Variation |
Activités de construction |
938 |
|
880 |
|
-58 M€ |
dont Bouygues
Construction |
363 |
|
364 |
|
+1 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
218 |
|
188 |
|
-30 M€ |
dont Colas |
357 |
|
328 |
|
-29 M€ |
TF1 |
162 |
|
174 |
|
+12 M€ |
Bouygues Telecom |
461 |
|
753 |
|
+292 M€ |
Bouygues SA et autres |
(42 |
) |
(31 |
) |
+11 M€ |
Résultat opérationnel du Groupe |
1 519a |
1 776b |
+257 M€ |
(a) Dont des charges non courantes de 23 M€ chez TF1
correspondant à l’amortissement des droits audiovisuels réévalués
dans le cadre de l’acquisition de Newen Studios, 5 M€ chez Colas
liées aux travaux préliminaires au démantèlement du site de
Dunkerque et 141 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom
(dont 223 M€ de produits non courants liés à la plus-value de
cession de sites et 79 M€ de charges non courantes liées au partage
de réseau) (b) Dont des charges non courantes de 31 M€ chez Colas
principalement liées aux travaux de démantèlement du site de
Dunkerque et à la prime exceptionnelle de pouvoir d’achat, de 22 M€
chez TF1 correspondant à l’amortissement des droits audiovisuels
réévalués dans le cadre de l’acquisition de Newen Studios, de 4 M€
chez Bouygues Construction liés à la prime exceptionnelle de
pouvoir d’achat et 322 M€ de produits non courants chez Bouygues
Telecom (dont 110 M€ liés à l’annulation de charges à payer sur les
fréquences 1800 MHz et 250 M€ de produits non courants liés à la
plus-value de cession de sites Mobile ou d’infrastructures FTTH et
47 M€ de charges non courantes liées au partage de réseau)
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT NET PART DU
GROUPE (millions d’euros) |
2017 retraité |
2018 |
|
Variation |
Activités de construction |
762 |
|
653 |
|
-109 M€ |
dont Bouygues
Construction |
319 |
|
296 |
|
-23 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
126 |
|
138 |
|
+12 M€ |
dont Colas |
317 |
|
219 |
|
-98 M€ |
TF1 |
60 |
|
56 |
|
-4 M€ |
Bouygues Telecom |
231 |
|
447 |
|
+216 M€ |
Alstom |
105 |
|
230 |
|
+125 M€ |
Bouygues SA et autres |
(76 |
) |
(75 |
) |
+1 M€ |
Résultat net part du Groupe |
1 082 |
|
1 311 |
|
+229 M€ |
Résultat net part du Groupe hors éléments
exceptionnelsa |
908 |
|
1 047 |
|
+139 M€ |
(a) Voir réconciliation page 12
IMPACT DES ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS SUR LE RÉSULTAT NET PART
DU GROUPE (millions d’euros) |
2017 retraité |
2018 |
|
Variation |
Résultat net part du Groupe |
1 082 |
|
1 311 |
|
+229 M€ |
dont résultats
non courants des activités de construction (nets d’impôts) |
3 |
|
24 |
|
+21 M€ |
dont résultats
non courants de TF1 (nets d’impôts) |
7 |
|
6 |
|
-1 M€ |
dont résultats
non courants de Bouygues Telecom (nets d’impôts) |
(72 |
) |
(193 |
) |
-121 M€ |
dont
impacta de la cession d’Axione (2018) et de Nextdoor
(2017) |
(25 |
) |
(101 |
) |
-76 M€ |
dont
remboursement de la taxe de 3 % sur les dividendes |
(87 |
) |
0 |
|
+87 M€ |
Résultat net part du Groupe hors éléments
exceptionnels |
908 |
|
1 047 |
|
+139 M€ |
(a) Plus-value liée à la cession partielle des titres et
réévaluation de la participation conservée
ENDETTEMENT FINANCIER NET (-) / EXCÉDENT FINANCIER NET (+)
PAR MÉTIER (millions d’euros) |
|
|
|
À fin déc. 2017 retraité |
À fin déc. 2018 |
Variation |
Bouygues
Construction |
3 409 |
|
3 119 |
|
-290 M€ |
Bouygues
Immobilier |
(86 |
) |
(238 |
) |
-152 M€ |
Colas |
433 |
|
(517 |
) |
-950 M€ |
TF1 |
257 |
|
(28 |
) |
-285 M€ |
Bouygues
Telecom |
(976 |
) |
(1 278 |
) |
-302 M€ |
Bouygues SA et autres |
(4 954 |
) |
(4 715 |
) |
+239 M€ |
TOTAL |
(1 917 |
) |
(3 657 |
) |
-1 740 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AUX INVESTISSEMENTS
D’EXPLOITATION
NETS (millions d’euros) |
2017 retraité |
2018 |
Variation |
Activités de construction |
488 |
497 |
+9 M€ |
dont Bouygues
Construction |
119 |
201 |
+82 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
14 |
8 |
-6 M€ |
dont Colas |
355 |
288 |
-67 M€ |
TF1 |
198 |
204 |
+6 M€ |
Bouygues Telecom |
726 |
865 |
+139 M€ |
Bouygues SA et autres |
10 |
7 |
-3 M€ |
TOTAL |
1 422 |
1 573 |
+151 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU CASH-FLOW LIBRE DU
GROUPE (millions d’euros) |
2017 retraité |
2018 |
|
Variation |
Activités de construction |
707 |
|
609 |
|
-98 M€ |
dont Bouygues
Construction |
274 |
|
106 |
|
-168 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
113 |
|
126 |
|
+13 M€ |
dont Colas |
320 |
|
377 |
|
+57 M€ |
TF1 |
127 |
|
159 |
|
+32 M€ |
Bouygues Telecom |
57 |
|
188 |
|
+131 M€ |
Bouygues SA et autres |
(27 |
) |
(41 |
) |
-14 M€ |
TOTAL |
864 |
|
915 |
|
+51 M€ |
APPLICATION DE LA NORME IFRS 16 (CONTRATS DE LOCATION)
AU 1ER JANVIER 2019
PRINCIPAUX IMPACTS SUR LES COMPTES 2018a DU GROUPE
(millions d’euros) |
2018 publié |
Impacts IFRS 16 |
2018 retraité après application d’IFRS 16 |
Neutralisation des impacts des locations IFRS
16 |
2018 ajusté |
EBITDA |
3 144 |
|
+367 |
3 511 |
|
|
|
Résultat opérationnel courant |
1 511 |
|
+53 |
1 564 |
|
|
|
Résultat opérationnel |
1 776 |
|
+53 |
1 829 |
|
|
|
Coût de l’endettement financier net |
(216 |
) |
-57 |
(273 |
) |
|
|
Résultat net part du Groupe |
1 311 |
|
-3 |
1 308 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Endettement financier net (-) Excédent financier net
(+) |
(3 657 |
) |
-1 591 |
(5 248 |
) |
+1 636 |
(3 612 |
) |
(a) Tous les comptes retraités présentés ci-dessus
sont provisoires dans l’attente du chiffrage définitif dans les
systèmes d’information et n’ont pas fait l’objet d’un audit ni d’un
examen limité par les commissaires aux comptes. Les impacts IFRS 16
détaillés par métier sont disponibles dans la note 24 de l’Annexe
aux comptes consolidés.
GLOSSAIRE
Activités de
construction : Bouygues Construction, Bouygues
Immobilier et Colas
ABPU (Average Billing Per User) :
- Dans le Mobile, il est égal à la somme des
chiffres d’affaires Mobile facturés au client pour les clients
Grand Public et/ou Entreprise divisée par le nombre de clients
moyen sur la période. Il ne prend pas en compte les cartes SIM MtoM
et SIM gratuites.- Pour le Fixe, il est égal à la somme des
chiffres d’affaires Fixe facturés au client pour les clients Grand
Public (hors Entreprises) divisés par le nombre de clients moyen
sur la période
BtoB (business to
business) : décrit les activités d'échanges entre les
entreprises.
Carnet de
commandes (Bouygues Construction,
Colas) : représente le volume d'activité traitée restant à
réaliser pour les opérations ayant fait l'objet d'une prise de
commande ferme, c'est-à-dire dont le contrat a été signé et est
entré en vigueur (après l’obtention de l’ordre de service et la
levée des conditions suspensives).
Carnet de commandes (Bouygues
Immobilier) : il est composé du chiffre d’affaires des
ventes notariées restant à réaliser et du montant du chiffre
d’affaires total des réservations signées restant à notarier. En
application de la norme IFRS 11, Bouygues Immobilier exclut de son
carnet de commandes le chiffre d’affaires des réservations
réalisées à travers des sociétés mises en équivalence (société en
co-promotion en cas de contrôle conjoint).
Cash-flow libre : capacité
d’autofinancement nette (déterminée après coût de l’endettement
financier et charge nette d’impôt de l’exercice) diminuée des
investissements nets d’exploitation de l’exercice. Il est calculé
avant variation du BFR. Le calcul du cash-flow libre par métier est
présenté dans la note 16 « Information sectorielle » de
l’annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2018 disponible sur
le site internet du Groupe Bouygues.
Cash-flow libre après
BFR : CAF - coût de l’endettement financier net -
charge d’impôt - investissements d’exploitation nets. Il est
calculé après variation du BFR lié à l’activité
Chiffre d’affaires autre (Bouygues
Telecom) : différence entre le chiffre d’affaires
total de Bouygues Telecom et le chiffre d’affaires Services. Il
comprend en particulier :- Les ventes de terminaux,
d’accessoires, d’assurances ou autres- Les revenus d’itinérance-
Les prestations de services autres que Telecom (construction de
sites ou installation de lignes FTTH)- Le cofinancement
publicitaire
Chiffre d’affaires Services (Bouygues
Telecom) : il comprend :- Le chiffre d’affaires
facturé au client qui intègre :
- Dans le Mobile :
- Pour les clients Grand Publics : le chiffre d’affaires des
appels sortants (voix, SMS et données), des frais de mise en
service, des services à valeur ajoutée
- Pour les clients Entreprise : le chiffre d’affaires des
appels sortants (voix, SMS et données), des frais de mise en
service, des services à valeur ajoutée, ainsi que le chiffre
d’affaires des services rendus aux Entreprises
- Le chiffre d’affaires du Machine-To-Machine (MtoM),
- Le chiffre d’affaires de l’itinérance (roaming visiteurs)
- Le chiffre d’affaires réalisé avec les opérateurs de réseaux
mobiles virtuels (MVNO);
- Dans le Fixe :
- Pour les clients Grand Public, le chiffre d’affaires des appels
sortants, des services fixes haut débit, des services de télévision
(notamment Video On Demand et TV Replay) et le chiffre d’affaires
relatif aux frais de mise en service et à la location
d’équipements
- Pour les clients Entreprise, le chiffre d’affaires des appels
sortants, des services fixes haut débit, des services de télévision
(notamment Video On Demand et TV Replay) et le chiffre d’affaires
relatif aux frais de mise en service et à la location
d’équipements, ainsi que le chiffre d’affaires des services rendus
aux Entreprises
- Le chiffre d’affaires de vente en gros réalisé avec d’autres
opérateurs de réseaux fixes ;
- Le revenu des appels entrants Voix et SMS- L’étalement de la
subvention sur la durée de vie prévisionnelle du client,
conséquence d’IFRS 15- L’activation, puis l’étalement sur la durée
de vie prévisionnelle du client des chiffres d’affaires liées aux
mises en services
Consommation 4G : données
consommées sur les réseaux cellulaires 4G, hors Wi-Fi
EBITDA : résultat opérationnel
courant avant dotations nettes de reprises aux amortissements,
provisions et dépréciations et avant effets liés aux prises et aux
pertes de contrôle.
Excédent / Endettement financier
net : la position de trésorerie du Groupe se calcule
en tenant en compte la trésorerie et équivalents de trésorerie, les
soldes créditeurs de banque, les dettes financières non courantes
et courantes et les instruments financiers. Selon que ce solde est
positif ou négatif, il s’agit respectivement d’un excédent
financier net ou d’un endettement financier net. Les principaux
éléments de variation de l’endettement net sont présentés en note 9
de l’annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2018 disponible
sur le site internet du Groupe Bouygues.
Evolution du chiffre d’affaires à
périmètre et change constants :- A change
constant : évolution après conversion du chiffre d’affaires en
devises de la période en cours aux taux de change de la période de
comparaison- A périmètre constant : évolution du chiffre
d’affaires des périodes à comparer, recalculé de la façon
suivante: § En cas d’acquisition, est
déduit de la période en cours le chiffre d’affaires de la société
acquise qui n’a pas de correspondance dans la période de
comparaison§ En cas de cession, est déduit de la période de
comparaison le chiffre d’affaires de la société cédée qui n’a pas
de correspondance dans la période en cours
FTTH (Fiber to the
Home - Fibre jusqu’à l’abonné) : correspond au déploiement
de la fibre optique depuis le nœud de raccordement optique (lieu
d’implantation des équipements de transmission de l’opérateur)
jusque dans les logements ou locaux à usage professionnel
(définition Arcep)
Marge d’EBITDA (Bouygues Telecom)
: EBITDA sur chiffre d’affaires Services
MtoM : les communications
« machine à machine » ou « MtoM » consistent en la mise en relation
de machines ou d’objets intelligents, ou entre un objet intelligent
et une personne, avec un système d’information via des réseaux de
communications mobiles généralement sans intervention humaine
Prises FTTH sécurisées :
horizontal déployé ou en cours de déploiement ou commandé et ce,
jusqu’au point de mutualisation
Prises FTTH commercialisées :
prises pour lesquelles l’horizontal et la verticale sont déployés
et connectés via le point de mutualisation
Prise de commandes (Bouygues
Construction, Colas) : une affaire est enregistrée
dans la prise de commandes dès lors que le contrat est signé et
entré en vigueur (obtention de l'ordre de service et levée de
l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement est
mis en place. Le montant enregistré correspond au chiffre
d’affaires à réaliser sur cette affaire.
Réservations en valeur (Bouygues
Immobilier) : montant exprimé en euro de
la valeur des biens immobiliers réservés sur une période
donnée.- Logements : somme des valeurs des contrats de
réservation, unité et bloc, signés par les clients et validés en
interne, nettes des désistements enregistrés. - Immeubles de
bureaux : ils sont enregistrés dans les réservations à la vente
notairePour les opérations immobilières réalisées en
co-promotion :
- Si Bouygues Immobilier détient le contrôle exclusif de la
société de co-promotion (intégration globale), alors 100% des
montants sont intégrés dans les réservations
- S’il y a contrôle conjoint (société mise en équivalence), alors
l’activité commerciale est enregistrée à hauteur de la quote-part
détenue dans la société de co-promotion
RIP : Réseau d’Initiative
Publique
Très Haut Débit :
abonnements avec un débit crête descendant supérieur ou égal à 30
Mbits/s. Comprend les abonnements FTTH, FTTLA, box 4G et VDSL2
(définition Arcep)
Utilisateurs 4G : clients
ayant utilisé le réseau 4G au cours des trois derniers mois
(définition Arcep)
- Télécharger le communiqué de presse
Bouygues (EU:EN)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Bouygues (EU:EN)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024