JCDecaux : Résultats annuels 2019
Résultats annuels 2019
- Chiffre d’affaires ajusté en hausse de +7,5 % à
3 890,2 millions d’euros
- Croissance du chiffre d’affaires organique ajusté en
hausse de +2,0 %
- Marge opérationnelle ajustée de 792,2 millions
d’euros, en hausse de +13,2 %
- Résultat d’exploitation ajusté, avant charges de
dépréciation, de 385,2 millions d’euros, en hausse de
+11,7 %
- Résultat net part du Groupe de 265,5 millions
d’euros, en hausse de +34,6 %
- Cash-flow disponible ajusté de 169,7 millions
d’euros, en hausse de +19,8 %
- Dividende par action proposé au titre de l’exercice
2019, à 0,58 euro, en ligne avec 2018
- Croissance du chiffre d’affaires organique ajusté
attendue en baisse autour de ‑10 % au premier trimestre
2020
Paris, le 5 mars 2020 – JCDecaux
SA (Euronext Paris : DEC), numéro un mondial de la
communication extérieure, publie ce jour ses résultats pour
l’exercice clos le 31 décembre 2019. Le Conseil de surveillance de
JCDecaux, qui s’est réuni le 4 mars 2020, a arrêté les comptes
audités de l’exercice 2019. Un rapport avec une certification sans
réserve est en cours d’émission par les Commissaires aux
Comptes.
A la suite de l’application des normes
IFRS 11 depuis le 1er janvier 2014 et IFRS 16
depuis le 1er janvier 2019, et conformément aux
recommandations de l’AMF, les données opérationnelles présentées
ci-dessous sont ajustées :
- pour prendre en compte l’impact en proportionnel des sociétés
sous contrôle conjoint, en ce qui concerne la norme
IFRS 11,
- pour exclure l’impact IFRS 16 sur nos contrats de location
« core business » (contrats de location d’emplacements
destinés à des structures publicitaires hors contrats de location
immobilière et de véhicules).
Merci de vous référer au paragraphe
« Données ajustées » en pages 5 et 6 de ce communiqué
pour la définition de ces données ajustées ainsi que pour la
réconciliation avec les données IFRS.
Les valeurs figurant dans les tableaux sont
généralement exprimées en millions d’euros. La somme des montants
arrondis ou les calculs de variations peuvent présenter des écarts
non significatifs par rapport aux valeurs reportées.
A l’occasion de la publication des résultats
2019, Jean-François Decaux, Président du Directoire et
Co-Directeur Général de JCDecaux, a déclaré :
« JCDecaux, numéro un mondial de la
communication extérieure, a réalisé en 2019 des résultats records,
les meilleurs depuis notre cotation, avec un chiffre d’affaires de
3 890,2 millions d’euros, une marge opérationnelle de
792,2 millions d’euros, un résultat d’exploitation avant
charges de dépréciation de 385,2 millions d’euros et un
résultat net part du Groupe de 265,5 millions d’euros.
Notre transformation digitale continue de tirer
la croissance avec un chiffre d’affaires digital en hausse de
+33,0 % comparé à 2018 qui représente désormais 25,2 % du
chiffre d’affaires du Groupe. La plupart des catégories
d’annonceurs sont en hausse, au premier rang desquels la
Distribution, les Produits de luxe et de beauté et les Loisirs, et
nous sommes très satisfaits de la diversification de notre
portefeuille clients dont le Top 10 représente seulement
12,5 % de notre chiffre d’affaires Groupe.
Comme attendu, notre marge opérationnelle s’est
améliorée de +110pb en 2019 aux bornes du Groupe. Notre marge
opérationnelle en Mobilier Urbain au second semestre a continué de
progresser, du fait d’une forte croissance organique tout au long
de l’année tandis que notre marge opérationnelle en Transport a été
négativement impactée par la baisse de l’activité en Asie au second
semestre. Sur l’ensemble de l’année, la marge du Mobilier Urbain a
augmenté de +70pb grâce à de bonnes performances principalement en
France, en Amérique du Nord et en Australie. Malgré une baisse à
deux chiffres du chiffre d’affaires en Asie-Pacifique au second
semestre, la marge du Transport a progressé de +180pb, bénéficiant
de relution de marges dans la plupart des régions. L’Affichage a
connu une légère baisse de marge de -10pb, due à des conditions de
marché difficiles dans certaines régions, en partie compensée par
la contribution positive d’APN Outdoor et à la rationalisation
et la digitalisation du Grand Format au Royaume-Uni.
Notre génération de cash-flow a crû de
+19,8 % en 2019, tandis que nous poursuivions l’accélération
significative de nos investissements en digital.
Compte tenu de la hausse de notre résultat net
part du Groupe de +34,6 % et de notre flexibilité financière,
nous recommandons le paiement d’un dividende de 0,58 euro par
action, en ligne avec 2018, à l’occasion de l’Assemblée Générale
qui se tiendra le 14 mai 2020.
En 2019, nous sommes restés très concentrés sur
l’ESG – un levier de notre performance opérationnelle. Nous avons
rejoint le RE100, une coalition internationale pour les entreprises
mobilisées en faveur d’une production d’électricité 100 %
renouvelable, soulignant ainsi notre engagement qui vise à couvrir
100 % de nos consommations électriques par de l’électricité
d’origine renouvelable d’ici 2022. Nous avons d’ores et déjà réduit
de -33 % nos émissions carbone en 2019, comparé à 2018. Nous
nous réjouissons que notre leadership en matière d’ESG au sein de
l’industrie de la Communication Extérieure ait été distingué, en
janvier 2020, pour notre action et notre transparence en faveur du
climat par notre entrée sur la prestigieuse liste A du classement
établi par le Carbon Disclosure Project (CDP), organisation
internationale à but non lucratif dédiée au changement
climatique.
Concernant le Covid-19, notre priorité demeure
la santé de nos collaborateurs et je voudrais saisir cette
opportunité pour saluer le comportement exemplaire de nos équipes à
travers le monde durant ces temps difficiles et notamment en Chine,
avec la mise en place d’un Plan de Continuité des Affaires depuis
le début de l’épidémie, le 28 janvier dernier.
Pour ce qui est du premier trimestre 2020, nous
anticipons une baisse de notre chiffre d’affaires organique ajusté
autour de -10%, en dépit d’une tendance commerciale positive en
Mobilier Urbain, reflétant l’impact très matériel de l’épidémie de
Covid-19 et prenant en compte un comparable élevé au T1 2019 pour
le segment Transport. En Asie-Pacifique, notre activité a été
significativement affectée depuis début février, avec une baisse
très importante en Chine des passagers et commuters dans les
aéroports et métros où nous opérons. Tous nos mandants en Chine
reconnaissent pleinement la forte baisse d’activité qui impacte le
secteur de la publicité et ont tous déjà exprimé leur intention de
nous accorder des réductions de loyer.
Durant ces dernières semaines, nous avons
échangé avec nos clients / annonceurs et nous les accompagnons avec
des aménagements tarifaires. Il est à noter que dans le Travel
Retail, la plupart de nos clients veulent conserver leurs
emplacements premium et leurs engagements long-terme dans nos
aéroports.
Compte tenu de l’ampleur de la perturbation liée
au Covid-19, notre marge opérationnelle Groupe devrait être
négativement impactée en 2020, malgré la mise en place de mesures
d’ajustement de notre structure de coûts pour en atténuer l’impact,
sans remettre en cause pour autant notre qualité et notre
efficacité opérationnelles. Avec des mesures fortes et efficaces
prises notamment par le gouvernement chinois, un rebond de la
croissance économique pourrait ouvrir la voie à un redémarrage
accompagné d’une reprise de la consommation et des investissements,
une fois que l’épidémie sera sous contrôle.
Dans un paysage des media de plus en plus
fragmenté, la communication extérieure renforce son attractivité.
Avec notre portefeuille diversifié de pays et d’annonceurs, le
déploiement de notre portefeuille digital allié à une nouvelle
plateforme de vente à l’audience alimentée en données qualitatives,
notre faculté à remporter de nouveaux contrats et la qualité de nos
équipes dans le monde, nous sommes convaincus que nous sommes bien
positionnés pour continuer à surperformer le marché publicitaire
mondial et renforcer notre position de numéro un du marché de la
communication extérieure grâce à des gains profitables de parts de
marchés. La solidité de notre bilan est un avantage clé qui nous
permettra de continuer à saisir les opportunités de croissance
externe qui se présenteront et à investir significativement en
digital. »
CHIFFRE D’AFFAIRES AJUSTÉ
Comme annoncé le 30 janvier 2020, le chiffre
d’affaires ajusté du Groupe pour l’année 2019 est en hausse de +7,5
% à 3 890,2 millions d’euros, avec une croissance
organique de +2 %. Le chiffre d’affaires digital est en hausse
de +33 %, incluant une contribution modeste mais incrémentale
du programmatique, et représente désormais 25,2 % du chiffre
d’affaires total. Ceci démontre clairement le succès commercial de
notre stratégie digitale, que nous sommes en train de déployer dans
de nouveaux marchés dans le monde. Notre portefeuille diversifié de
pays est un facteur clé pour compenser la faiblesse de notre plus
grand marché, la Chine, durant le second semestre, avec une forte
performance aux Etats-Unis et de bons résultats commerciaux en
Europe, zone qui représente toujours plus de 50 % de notre
chiffre d’affaires total.Le Mobilier Urbain, avec une croissance
organique de +5,3 %, est tiré par une très forte croissance du
chiffre d’affaires digital de +28,6 %, représentant
21,9 % du chiffre d’affaires Mobilier Urbain. Le Transport
affiche une croissance organique positive de +0,3 %, impactée
au second semestre par une détérioration de nos activités en Chine,
notamment à Hong Kong, partiellement compensée par une forte
croissance du chiffre d’affaires digital de +26,7 %, qui
représente 30,3 % du chiffre d’affaires Transport. L’Affichage
enregistre une baisse de son chiffre d’affaires organique de
-3,5 %, en raison de conditions de marché difficiles en France
et dans le Reste du Monde, malgré l’impact positif de la
rationalisation et la digitalisation de nos grands formats au
Royaume-Uni et la forte croissance du chiffre d’affaires digital
Affichage Groupe de +95,5 % qui représente 20,6 % du
chiffre d’affaires Affichage. Le chiffre d’affaires digital Groupe
reste très concentré avec 71 % venant de 5 pays (Royaume-Uni,
Etats-Unis, Australie, Allemagne et Chine).
MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE
(1)
En 2019, la marge opérationnelle ajustée du
Groupe augmente de +13,2 % à 792,2 millions d’euros
contre 700,1 millions d’euros en 2018. La marge opérationnelle
ajustée représente 20,4 % du chiffre d’affaires, soit +110
points de base de plus que l’année dernière.
|
2019 |
2018 |
Variation 19/18 |
|
m€ |
% du CA |
m€ |
% du CA |
Variation (%) |
Taux de marge (pb) |
Mobilier Urbain |
452,3 |
26,8% |
413,7 |
26,1% |
+9,3% |
+70pb |
Transport |
265,9 |
16,2% |
218,4 |
14,4% |
+21,7% |
+180pb |
Affichage |
74,1 |
13,1% |
68,0 |
13,2% |
+8,9% |
-10pb |
Total |
792,2 |
20,4% |
700,1 |
19,3% |
+13,2% |
+110pb |
Mobilier
Urbain : En 2019, la marge
opérationnelle ajustée augmente de +9,3 % à
452,3 millions d’euros. En pourcentage du chiffre d’affaires,
la marge opérationnelle ajustée croît de +70 points de base à
26,8 % par rapport à 2018, positivement impactée par de bonnes
performances commerciales principalement en France, en Amérique du
Nord et en Australie, tout au long de l’année, accompagnée d’une
meilleure relution de marge opérationnelle au cours du second
semestre comparé au premier.
Transport : En 2019, la
marge opérationnelle ajustée augmente de +21,7 % à
265,9 millions d’euros. En pourcentage du chiffre d’affaires,
la marge opérationnelle ajustée croît de +180 points de base à
16,2 % par rapport à 2018. Malgré une baisse à deux chiffres
du chiffre d’affaires en Asie‑Pacifique au second semestre, la
marge opérationnelle progresse, bénéficiant d’une relution de
marges dans la plupart des régions.
Affichage : En 2019, la
marge opérationnelle ajustée augmente de +8,9 % à
74,1 millions d’euros. En pourcentage du chiffre d’affaires,
la marge opérationnelle ajustée baisse de -10 points de base à
13,1 % par rapport à 2018, malgré la contribution relutive
d’APN Outdoor.
RÉSULTAT D’EXPLOITATION AJUSTÉ
(2)
En 2019, le résultat d’exploitation ajusté avant
charges de dépréciation augmente de +11,7 %, et s’établit à
385,2 millions d’euros, contre 345,0 millions d’euros en
2018. Il représente 9,9 % du chiffre d’affaires, soit 40
points de base de plus qu’en 2018 (9,5 %). La consommation de
pièces détachées de maintenance a augmenté de 3,9 millions
d’euros à 41,6 millions d’euros en 2019, essentiellement liée
à la France. Les dotations aux amortissements et provisions, nettes
des reprises, sont en hausse comparées à l’année dernière, en ligne
avec nos investissements liés aux gains de nouveaux contrats
significatifs et au digital, et prenant en compte le traitement
comptable de l’acquisition d’APN Outdoor pour
29,6 millions d’euros. Le montant des autres produits et
charges opérationnels impacte négativement le résultat
d’exploitation en 2019.Une charge de dépréciation sur le goodwill
de 10,0 millions d’euros a été enregistrée en 2019, contre
1,4 million d’euros en 2018. Une reprise nette de provisions
pour perte à terminaison de +1,0 million d’euros, une
dépréciation nette des actifs corporels et incorporels de
2,0 millions d’euros et une reprise de l’actif net des
sociétés en contrôle conjoint pour +10,7 millions d’euros ont
été comptabilisées en 2019 (une reprise nette de provisions pour
perte à terminaison de 0,6 million d’euros et une reprise
nette de dépréciation des actifs corporels et incorporels de
8,4 millions d’euros avaient été comptabilisées en 2018).
Le résultat d’exploitation ajusté après charges
de dépréciation est en hausse de +9,2 % à 384,9 millions
d’euros comparé à 352,6 millions d’euros en 2018.
RÉSULTAT FINANCIER
(3)
En 2019, les charges d’intérêts sur la dette de
loyer IFRS 16, sont de -152,0 millions d’euros contre
-152,2 millions d’euros en 2018.
En 2019, les autres charges financières nettes,
hors IFRS 16, sont de -24,4 millions d’euros contre
‑25,1 millions d’euros en 2018.
SOCIÉTÉS MISES EN
ÉQUIVALENCE
En 2019, la quote-part de résultat des sociétés
mises en équivalence est de 102,0 millions d’euros, en légère
hausse par rapport à 2018 (à 99,5 millions d’euros).
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
En 2019, le résultat net part du Groupe avant
charges de dépréciation augmente de +37,1 % et s’établit à
267,3 millions d’euros, contre 195,0 millions d’euros en
2018, dont un impact positif exceptionnel de 35,7 millions
d’euros lié à l’application d’IFRS 16 sur notre core business,
nous conduisant à une reprise de dette de loyers et de droits
d’utilisation relatifs à des renégociations de contrats au cours de
la période.
Après l’impact des charges de dépréciation, le
résultat net part du Groupe augmente de +34,6 % à
265,5 millions d’euros comparé à 197,2 millions d’euros
en 2018.
INVESTISSEMENTS AJUSTÉS
En 2019, les investissements nets ajustés
(acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles,
nettes des cessions) s’élèvent à 375,4 millions d’euros,
comparés à 286,4 millions d’euros, en hausse par rapport à
l’année dernière, principalement liés aux nouveaux contrats de
Mobilier Urbain en Europe ainsi qu’à la digitalisation de
l’ensemble de nos activités.
CASH-FLOW DISPONIBLE AJUSTÉ
(4)
En 2019, le cash-flow disponible ajusté est de
169,7 millions d’euros comparé à 141,7 millions d’euros
en 2018. La hausse est principalement liée à une augmentation de
nos flux opérationnels, à une amélioration du besoin en fonds de
roulement grâce à une bonne gestion de nos encaissements clients et
de nos stocks malgré des investissements plus élevés, comme
attendu, en ligne avec les gains de contrats significatifs au cours
des 2 dernières années.
DIVIDENDE
Lors de l’Assemblée Générale des Actionnaires
qui se tiendra le 14 mai 2020, le Conseil de Surveillance
recommandera le paiement d’un dividende de 0,58 euro par
action au titre de l’exercice 2019, en ligne avec 2018.
DETTE NETTE
(5)
La dette nette au 31 décembre 2019 est de
1 125,0 millions d’euros, comparée à une dette nette de
1 179,9 millions d’euros au 31 décembre 2018.
DROITS D’UTILISATION & DETTES DE
LOYERS, IFRS 16
Les droits d’utilisation, IFRS 16 au
31 décembre 2019 sont de 3 958,5 millions d’euros
comparés à 4 498,1 millions d’euros au
31 décembre 2018, soit une baisse relative à
l’amortissement des droits d’utilisation au cours de la période et
aux renégociations de contrats, partiellement compensée par de
nouveaux contrats, des contrats étendus et des contrats
renouvelés.
Les dettes de loyers, IFRS 16 ont diminué
de 589,6 millions d’euros, passant de
5 186,1 millions d’euros au 31 décembre 2018 à
4 596,5 millions d’euros au 31 décembre 2019, la
baisse des dettes de loyers correspondant à des loyers payés et
renégociés au cours de la période, partiellement compensée par de
nouveaux contrats, des contrats étendus et des contrats
renouvelés.
DONNÉES AJUSTÉES
La norme IFRS 11, applicable depuis le
1er janvier 2014, conduit à retenir la méthode de la mise
en équivalence des sociétés sous contrôle conjoint.La norme
IFRS 16, applicable depuis le 1er janvier 2019,
conduit à reconnaitre au bilan, pour les contrats de location, une
dette de location pour les loyers fixes contractuels en
contrepartie d’un droit d’utilisation à l’actif amorti sur la durée
du contrat. Au compte de résultat, la charge de loyer fixe est
remplacée par l’amortissement de l’actif en résultat
d’exploitation, sous la marge opérationnelle, et une charge
d’intérêt sur la dette de loyer en résultat financier, sous le
résultat d’exploitation. La norme IFRS 16 est sans impact sur
les paiements cash mais le remboursement du principal de la dette
de loyer est classé en flux de financement.Toutefois, afin de
refléter la réalité opérationnelle du Groupe et la lisibilité de
notre performance, les données opérationnelles du reporting de
gestion opérationnelle du Groupe, sur lequel s’appuient les
dirigeants pour suivre l’activité, allouer les ressources et
mesurer la performance continuent :
- D’intégrer proportionnellement les données opérationnelles des
sociétés sous contrôle conjoint ;
- D’exclure l’impact IFRS 16 sur nos contrats de location
« core business » (contrats de location d’emplacements
destinés à des structures publicitaires hors contrats de location
immobilière et de véhicules).
Pour le compte de résultat, il s’agit de tous
les agrégats jusqu’au résultat d’exploitation. Pour le tableau de
flux de trésorerie, il s’agit de tous les agrégats jusqu’au
cash-flow disponible.En conséquence, conformément à IFRS 8,
l’information sectorielle intégrée aux états financiers est en
ligne avec cette information interne, et la communication
financière externe du Groupe s’appuie donc sur cette information
financière opérationnelle. L’information financière et les
commentaires sont donc basés sur des données
« ajustées », comparables aux données historiques, qui
sont systématiquement réconciliées avec les états financiers
IFRS.
En 2019, les impacts des normes IFRS 11 et
IFRS 16 sur nos agrégats ajustés sont de :
- -402,5 millions d’euros pour la norme IFRS 11 sur le
chiffre d’affaires ajusté (-437,1 millions d’euros pour la
norme IFRS 11 en 2018) ; le chiffre d’affaires IFRS est
donc de 3 487,6 millions d’euros
(3 181,4 millions d’euros en 2018).
- -123,8 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
1 045,8 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur
la marge opérationnelle ajustée (-133,8 millions d’euros pour
la norme IFRS 11 et 967,1 millions d’euros pour la norme
IFRS 16 en 2018) ; la marge opérationnelle IFRS est donc
de 1 714,2 millions d’euros (1 533,4 millions
d’euros en 2018).
- -98,7 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
185,0 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur le
résultat d’exploitation ajusté avant charges de dépréciation
(-109,3 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
106,4 millions d’euros pour la norme IFRS 16 en
2018) ; le résultat d’exploitation avant charges de
dépréciation IFRS est donc de 471,6 millions d’euros
(342,1 millions d’euros en 2018).
- -109,4 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
185,0 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur le
résultat d’exploitation ajusté après charges de dépréciation
(-109,3 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
106,4 millions d’euros pour la norme IFRS 16 en
2018) ; le résultat d’exploitation après charges de
dépréciation IFRS est donc de 460,6 millions d’euros
(349,8 millions d’euros en 2018).
- 15,1 millions d’euros pour la norme IFRS 11 sur les
investissements ajustés (14,3 millions d’euros pour la norme
IFRS 11 en 2018) ; les investissements IFRS sont donc de
-360,3 millions d’euros (-272,1 millions d’euros en
2018).
- 19,9 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
949,5 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur le
cash-flow disponible ajusté (-21,8 millions d’euros pour la
norme IFRS 11 et 849,1 millions d’euros pour la norme
IFRS 16 en 2018) ; le cash-flow disponible IFRS est donc
de 1 139,1 millions d’euros (969,0 millions d’euros
en 2018).
Une réconciliation complète entre les données
ajustées et les données IFRS est disponible page 9 de ce
communiqué.
NOTES
- Marge opérationnelle : Chiffre d’affaires
diminué des coûts directs d’exploitation (hors pièces détachées de
maintenance) et des coûts commerciaux, généraux et
administratifs.
- Résultat d’exploitation : Marge
opérationnelle diminuée des dotations aux amortissements et
provisions nettes, des pertes de valeur des goodwill, des pièces
détachées de maintenance et des autres charges et produits
opérationnels.
- Résultat financier : Hors impact de
charges nettes d’actualisation et de revalorisation des dettes sur
engagements de rachat de minoritaires (-12,0 millions d’euros
en 2019 et -1,8 million d’euros en 2018).
- Cash-flow disponible : Flux net des
activités opérationnelles diminué des acquisitions
d’immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des
cessions.
- Dette nette : Dette nette de la
trésorerie gérée diminuée des découverts bancaires excluant les
impacts non-cash IAS 32 (dettes sur engagements de rachat de
minoritaires) et incluant les impacts non-cash IFRS 9 (sur la
dette et les instruments financiers de couverture) et excluant les
dettes locatives, IFRS 16.
DÉFINITION DE LA CROISSANCE
ORGANIQUE
La croissance organique du Groupe correspond à
la croissance du chiffre d’affaires ajusté hors effet de change et
variation de périmètre. L’exercice de référence est inchangé par
rapport aux données publiées, et la croissance organique est
calculée en appliquant les taux de change moyens de l’exercice
précédent au chiffre d’affaires de l’exercice en cours et en
prenant en compte les variations de périmètre prorata temporis,
mais en incluant les variations de chiffre d’affaires liés aux
gains de nouveaux contrats et aux pertes de contrats précédemment
en portefeuille.
m€ |
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
Année |
|
|
|
|
|
|
|
CA ajusté 2018 |
(a) |
742,5 |
900,8 |
867,7 |
1 107,5 |
3 618,5 |
|
|
|
|
|
|
|
CA IFRS 2019 |
(b) |
753,2 |
898,2 |
832,1 |
1 004,1 |
3 487,6 |
Impacts IFRS 11 |
(c) |
86,8 |
104,1 |
93,7 |
118,0 |
402,5 |
CA ajusté 2019 |
(d) = (b) + (c) |
840,0 |
1 002,3 |
925,8 |
1 122,0 |
3 890,2 |
Impacts de change |
(e) |
(13,1) |
(9,4) |
(10,9) |
(12,3) |
(45,7) |
CA ajusté 2019 aux taux de change 2018 |
(f) = (d) + (e) |
826,9 |
992,9 |
914,9 |
1 109,8 |
3 844,5 |
Variation de périmètre |
(g) |
(44,4) |
(46,3) |
(46,2) |
(18,4) |
(155,3) |
CA organique ajusté 2019 |
(h) = (f) + (g) |
782,5 |
946,6 |
868,7 |
1 091,4 |
3 689,2 |
|
|
|
|
|
|
|
Croissance organique |
(i) = (h) / (a) |
+5,4% |
+5,1% |
+0,1% |
-1,5% |
+2,0% |
m€ |
Impact des taux de change au 31 décembre 2019 |
|
|
USD |
(17,3) |
HKD |
(11,3) |
UAE |
(4,2) |
RMB |
(4,2) |
Autres |
(8,7) |
|
|
Total |
(45,7) |
Taux de change moyen |
2019 |
2018 |
|
|
|
USD |
0,8933 |
0,8468 |
HKD |
0,1140 |
0,1080 |
UAE |
0,2431 |
0,2304 |
RMB |
0,1293 |
0,1281 |
Prochaines
informations :Chiffre d’affaires du 1er trimestre
2020 : 12 mai 2020 (après marché)Assemblée Générale des
Actionnaires : 14 mai 2020
Chiffres clés de JCDecaux
- Chiffre d’affaires 2019 : 3 890m€
- Une présence dans 3 890 villes de plus de 10 000
habitants
- Une audience journalière de plus de 890 millions de
personnes dans plus de 80 pays
- 13 210 collaborateurs
- Leader dans le vélo en libre-service : pionnier de la
mobilité douce
- 1ère entreprise de Communication Extérieure ayant rejoint RE100
(engagement vers le 100 % d’énergies renouvelables)
- JCDecaux est coté sur l’Eurolist d’Euronext Paris et fait
partie des indices Euronext 100 et Euronext Family Business
- JCDecaux est référencé en matière de performance
extra-financière dans l’indice FTSE4Good et les classements MSCI et
CDP (Liste A)
- 1 061 630 faces publicitaires dans le monde
- N°1 mondial du mobilier urbain (517 800 faces
publicitaires)
- N°1 mondial de la publicité dans les transports avec plus de
160 aéroports et 270 contrats de transport dans les métros, bus,
trains et tramways (379 970 faces publicitaires)
- N°1 européen de l’affichage grand format (136 750 faces
publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Europe (636 620
faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Asie-Pacifique
(260 700 faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Amérique Latine
(69 490 faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Afrique (22 760
faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure au Moyen-Orient (15 510
faces publicitaires)
Pour plus d’information :
www.jcdecaux.com.Retrouvez-nous sur Twitter, LinkedIn, Facebook,
Instagram et YouTube
Déclarations de nature
prévisionnelleCe communiqué peut contenir certaines
déclarations de nature prévisionnelle. Ces déclarations ne sont pas
des garanties quant à la performance future de la Société. Bien que
la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses
raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles
sont par nature soumises à des risques et incertitudes, pouvant
donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou
induits dans ces déclarations.Ces risques et incertitudes incluent
notamment les risques décrits dans le document de référence déposé
par la Société auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.Les
investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières de la Société
peuvent obtenir copie de ce document de référence auprès de
l’Autorité des Marchés Financiers sur le site web
www.amf‑france.org ou directement auprès de la Société sur le site
www.jcdecaux.com.La Société n’a pas l’obligation et ne prend pas
l’engagement de mettre à jour ou de réviser les déclarations de
nature prévisionnelle.
Direction de la
Communication : Agathe Albertini01 30 79 34 99 –
agathe.albertini@jcdecaux.com
Relations Investisseurs :
Arnaud Courtial01 30 79 79 93 – arnaud.courtial@jcdecaux.com
RÉCONCILIATION ENTRE LES DONNÉES AJUSTÉES
ET LES DONNÉES IFRS
Compte de résultat |
2019 |
2018 (1) |
m€ |
Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
Impact IFRS 16 des sociétés contrôlées (2) |
IFRS |
Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
Impact IFRS 16 des sociétés contrôlées (2) |
IFRS |
Chiffre d’affaires |
3 890,2 |
(402,5) |
- |
3 487,6 |
3 618,5 |
(437,1) |
- |
3 181,4 |
Charges d’exploitation nettes |
(3 098,0) |
278,7 |
1 045,8 |
(1 773,5) |
(2 918,4) |
303,3 |
967,1 |
(1 648,0) |
Marge opérationnelle |
792,2 |
(123,8) |
1 045,8 |
1 714,2 |
700,1 |
(133,8) |
967,1 |
1 533,4 |
Pièces détachées de maintenance |
(41,6) |
1,1 |
- |
(40,5) |
(37,7) |
1,1 |
- |
(36,6) |
Amortissements et provisions (nets des reprises) |
(358,1) |
23,5 |
(923,9) |
(1 258,6) |
(312,2) |
22,1 |
(861,6) |
(1 151,6) |
Autres produits et charges opérationnels |
(7,2) |
0,5 |
63,1 |
56,4 |
(5,2) |
1,3 |
0,8 |
(3,1) |
Résultat d’exploitation avant charges de
dépréciation |
385,2 |
(98,7) |
185,0 |
471,6 |
345,0 |
(109,3) |
106,4 |
342,1 |
Charges nettes de dépréciation (3) |
(0,3) |
(10,7) |
- |
(11,0) |
7,6 |
- |
- |
7,6 |
Résultat d’exploitation après charges de
dépréciation |
384,9 |
(109,4) |
185,0 |
460,6 |
352,6 |
(109,3) |
106,4 |
349,8 |
(1) Les données 2018 sont retraitées de l’application d’IFRS 16
applicable au 1er janvier 2019.(2) Impact IFRS 16 sur les loyers
core et non-core business des sociétés contrôlées.(3) Y compris
dépréciation de l’actif net des sociétés sous contrôle
conjoint. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tableau de flux de trésorerie |
2019 |
2018 (1) |
m€ |
Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
Impact IFRS 16 des sociétés contrôlées (2) |
IFRS |
Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
Impact IFRS 16 des sociétés contrôlées (2) |
IFRS |
Flux opérationnels nets des coûts de
maintenance |
550,8 |
(4,9) |
947,3 |
1 493,2 |
503,4 |
(27,0) |
869,0 |
1 345,4 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
(5,8) |
9,7 |
2,2 |
6,2 |
(75,3) |
(9,1) |
(19,9) |
(104,3) |
Flux nets des activités opérationnelles |
545,1 |
4,8 |
949,5 |
1 499,4 |
428,1 |
(36,1) |
849,1 |
1 241,1 |
Investissements |
(375,4) |
15,1 |
- |
(360,3) |
(286,4) |
14,3 |
- |
(272,1) |
Cash-flow disponible |
169,7 |
19,9 |
949,5 |
1 139,1 |
141,7 |
(21,8) |
849,1 |
969,0 |
(1) Les données 2018 sont retraitées de l’application d’IFRS 16
applicable au 1er janvier 2019.(2) Impact IFRS 16 sur les loyers
core et non-core business des sociétés contrôlées. |
|
ÉTAT DE SITUATION
FINANCIÈRE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actifs |
|
|
|
|
|
|
|
En millions
d'euros |
31/12/2019 |
31/12/2018 Retraité (1) |
01/01/2018 Retraité (1) |
|
|
|
|
Goodwill |
1 779,0 |
1 939,0 |
1 341,3 |
Autres
immobilisations incorporelles |
612,5 |
393,6 |
301,9 |
Immobilisations corporelles |
1 394,7 |
1 274,0 |
1 135,3 |
Droits
d'utilisation |
3 958,5 |
4 498,1 |
3 893,1 |
Titres
mis en équivalence |
452,3 |
443,6 |
447,8 |
Autres
actifs financiers |
75,8 |
75,4 |
78,2 |
Instruments financiers dérivés |
0,1 |
- |
- |
Impôts
différés actif |
122,7 |
137,6 |
114,0 |
Créances d'impôts sur les sociétés |
1,4 |
1,1 |
1,5 |
Autres créances |
17,1 |
18,3 |
15,4 |
ACTIFS NON COURANTS |
8 414,1 |
8 780,6 |
7 328,4 |
Autres
actifs financiers |
4,5 |
30,2 |
3,7 |
Stocks |
175,1 |
159,4 |
123,8 |
Instruments financiers dérivés |
1,1 |
4,9 |
0,2 |
Clients
et autres débiteurs |
1 021,5 |
1 001,0 |
874,5 |
Créances d'impôts sur les sociétés |
34,5 |
18,4 |
49,9 |
Actifs
financiers de trésorerie |
83,5 |
81,2 |
277,9 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
149,8 |
112,3 |
728,3 |
ACTIFS
COURANTS |
1 470,0 |
1 407,4 |
2 058,3 |
TOTAL DES
ACTIFS |
9 884,1 |
10 188,0 |
9 386,7 |
(1) Retraité de l’application rétrospective
d’IFRS 16 « Contrats de location » applicable au 1er
janvier 2019.
Capitaux propres et
passifs |
|
|
|
|
|
|
|
En millions
d'euros |
31/12/2019 |
31/12/2018 Retraité (1) |
01/01/2018 Retraité (1) |
|
|
|
|
Capital |
3,2 |
3,2 |
3,2 |
Primes |
608,5 |
606,4 |
602,4 |
Réserves consolidées |
1 510,2 |
1 437,2 |
1 376,5 |
Résultat net part du Groupe |
265,5 |
197,2 |
189,9 |
Autres
éléments des capitaux propres |
-155,9 |
-166,2 |
-146,1 |
CAPITAUX
PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES DE LA SOCIÉTÉ
MÈRE |
2 231,5 |
2 077,9 |
2 025,9 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
36,8 |
30,9 |
32,3 |
TOTAL DES
CAPITAUX PROPRES |
2 268,3 |
2 108,8 |
2 058,2 |
Provisions |
360,1 |
332,8 |
315,8 |
Impôts
différés passif |
132,1 |
64,0 |
53,0 |
Dettes
financières |
753,1 |
1 062,9 |
772,2 |
Dettes
sur engagements de rachat de minoritaires |
104,8 |
87,8 |
80,1 |
Dettes
locatives |
3 564,3 |
4 163,2 |
3 664,3 |
Autres
créditeurs |
22,0 |
15,0 |
11,5 |
Passifs
d'impôt exigible |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Instruments financiers dérivés |
0,0 |
0,2 |
0,5 |
PASSIFS NON
COURANTS |
4 936,5 |
5 726,0 |
4 897,3 |
Provisions |
58,3 |
61,6 |
51,3 |
Dettes
financières |
595,7 |
289,6 |
578,1 |
Dettes
sur engagements de rachat de minoritaires |
4,6 |
4,6 |
21,9 |
Instruments financiers dérivés |
3,3 |
1,3 |
4,9 |
Dettes
locatives |
1 032,3 |
1 022,9 |
865,9 |
Fournisseurs et autres créditeurs |
930,7 |
905,4 |
856,6 |
Passifs
d'impôt exigible |
46,9 |
43,4 |
39,6 |
Concours bancaires |
7,4 |
24,3 |
12,8 |
PASSIFS
COURANTS |
2 679,3 |
2 353,2 |
2 431,2 |
TOTAL DES
PASSIFS |
7 615,7 |
8 079,2 |
7 328,5 |
TOTAL DES
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS |
9 884,1 |
10 188,0 |
9 386,7 |
(1) Retraité de l’application rétrospective d’IFRS
16 « Contrats de location » applicable au 1er
janvier 2019.
ÉTAT DU RÉSULTAT
GLOBAL DE L'EXERCICE |
|
|
|
|
|
COMPTE DE
RÉSULTAT |
|
|
|
|
|
En millions
d'euros |
2019 |
2018 Retraité (1) |
CHIFFRE D'AFFAIRES |
3 487,6 |
3 181,4 |
Coûts
directs d'exploitation |
-1 222,4 |
-1 127,0 |
Coûts
commerciaux, généraux & administratifs |
-551,2 |
-521,0 |
MARGE OPÉRATIONNELLE |
1 714,2 |
1 533,4 |
Dotations aux amortissements et provisions nettes |
-1 259,5 |
-1 142,5 |
Perte
de valeur des goodwill |
-10,0 |
-1,4 |
Pièces
détachées maintenance |
-40,5 |
-36,6 |
Autres
produits opérationnels |
83,4 |
36,6 |
Autres
charges opérationnelles |
-27,0 |
-39,7 |
RÉSULTAT D'EXPLOITATION |
460,6 |
349,8 |
Charges d'intérêts sur loyers IFRS 16 |
-152,0 |
-152,2 |
Produits financiers |
6,4 |
7,7 |
Charges
financières |
-42,8 |
-34,6 |
Résultat financier hors IFRS 16 |
-36,4 |
-26,9 |
RÉSULTAT FINANCIER |
-188,4 |
-179,0 |
Impôts
sur les bénéfices |
-92,1 |
-57,8 |
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en
équivalence |
102,0 |
99,5 |
RÉSULTAT DES ACTIVITÉS POURSUIVIES |
282,2 |
212,5 |
Résultat des activités abandonnées |
0,0 |
0,0 |
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
282,2 |
212,5 |
-
Dont Participations ne donnant pas le contrôle |
16,7 |
15,3 |
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE |
265,5 |
197,2 |
Résultat de base par action (en euros) |
1,247 |
0,927 |
Résultat dilué par action (en euros) |
1,247 |
0,926 |
Nombre
moyen pondéré d'actions |
212 895 694 |
212 765 223 |
Nombre
moyen pondéré d'actions (dilué) |
212 918 809 |
212 808 951 |
(1) Retraité de l’application rétrospective d’IFRS
16 « Contrats de location » applicable au 1er
janvier 2019.
AUTRES ÉLÉMENTS DU
RÉSULTAT GLOBAL DE L'EXERCICE |
|
|
|
|
|
En millions
d'euros |
2019 |
2018 Retraité (1) |
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
282,2 |
212,5 |
Ecarts
de conversion sur les opérations faites à l'étranger (2) |
11,7 |
-21,9 |
Ecarts
de conversion sur les investissements nets à l'étranger |
-0,9 |
-1,9 |
Couverture des flux de trésorerie |
-1,1 |
2,6 |
Impôts
sur les autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement
en résultat net |
0,3 |
0,0 |
Part
des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en
équivalence (nette d'impôt) |
4,8 |
-2,8 |
Autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement
en résultat net |
14,9 |
-24,0 |
Variation des écarts actuariels sur les régimes postérieurs à
l'emploi et plafonnement des actifs |
-13,1 |
-2,1 |
Impôts
sur les autres éléments du résultat global non reclassés
ultérieurement en résultat net |
2,4 |
-0,2 |
Part
des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en
équivalence (nette d'impôt) |
6,0 |
1,8 |
Autres éléments du résultat global non reclassés
ultérieurement en résultat net |
-4,7 |
-0,6 |
Total des autres éléments du résultat global |
10,2 |
-24,5 |
RÉSULTAT GLOBAL |
292,4 |
188,0 |
- Dont Participations ne
donnant pas le contrôle |
16,2 |
14,9 |
RÉSULTAT GLOBAL - PART DU GROUPE |
276,2 |
173,1 |
|
|
|
|
|
|
(1) Retraité de l’application rétrospective d’IFRS
16 « Contrats de location » applicable au 1er
janvier 2019(2) En 2019, les écarts de conversion sur opérations
faites à l’étranger sont principalement liés à des variations de
taux de change, dont +5,4 millions d’euros sur le Mexique,
+12,2 millions d’euros sur le Royaume-Uni, -4,2 millions d’euros
sur Israël, -4,9 millions d’euros sur le Zimbabwe et +2,9
millions d’euros sur l’Afrique du sud. Ils comprennent également le
recyclage d’écarts de conversion en résultat
pour -1,0 million d’euros suite aux variations de
périmètre.En 2018, les écarts de conversion sur les opérations
faites à l’étranger sont liés à des variations de taux de change,
dont principalement -11,3 millions d’euros sur l’Australie,
-6,8 millions d’euros sur le Brésil, -4,9 millions d’euros sur
l’Angola, -4,1 millions d’euros sur l’Afrique du sud et +10,1
millions d’euros sur Hong Kong. Ils comprennent également le
recyclage d’écarts de conversion en résultat pour 0,5 million
d’euros suite aux variations de périmètre.
TABLEAU DES FLUX DE
TRÉSORERIE |
|
|
En millions
d'euros |
2019 |
2018 Retraité (1) |
Résultat net avant impôts |
374,2 |
270,3 |
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en
équivalence |
-102,0 |
-99,5 |
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
105,6 |
103,5 |
Charges
liées aux paiements en actions |
0,2 |
1,0 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions |
1 270,4 |
1 144,9 |
Plus et
moins-values de cession & résultat sur variations de
périmètre |
-11,0 |
-21,1 |
Gains
et pertes sur contrats de location |
-63,0 |
-0,8 |
Charges
nettes d'actualisation |
16,6 |
7,3 |
Intérêts financiers nets & charges d'intérêts sur loyers IFRS
16 |
163,3 |
162,6 |
Dérivés
financiers, résultat de change et autres |
6,2 |
0,5 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à
l'activité |
6,2 |
-104,3 |
Variation des stocks |
-5,7 |
-34,6 |
Variation des clients et autres créances |
11,0 |
-90,9 |
Variation des fournisseurs et autres dettes |
0,9 |
21,1 |
FLUX DE
TRÉSORERIE ISSUS DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES |
1 766,6 |
1 464,3 |
Intérêts payés sur loyers IFRS 16 |
-154,7 |
-149,5 |
Intérêts financiers payés |
-17,4 |
-27,4 |
Intérêts financiers reçus |
5,5 |
6,8 |
Impôt
sur le résultat payé |
-100,6 |
-53,1 |
FLUX DE
TRÉSORERIE NETS ISSUS DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES |
1 499,4 |
1 241,1 |
Décaissements sur acquisitions d'immobilisations incorporelles
& corporelles |
-378,9 |
-309,8 |
Décaissements sur acquisitions de titres de participation nets de
la trésorerie acquise |
-15,6 |
-673,3 |
Acquisitions d'autres immobilisations financières |
-4,9 |
-34,1 |
Total Investissements |
-399,4 |
-1 017,2 |
Encaissements sur cessions d'immobilisations incorporelles &
corporelles |
18,6 |
37,7 |
Encaissements sur cessions de titres de participation nets de la
trésorerie cédée |
1,6 |
4,2 |
Cessions d'autres immobilisations financières |
31,9 |
9,3 |
Total Désinvestissements |
52,1 |
51,2 |
FLUX DE
TRÉSORERIE NETS ISSUS DES INVESTISSEMENTS |
-347,3 |
-966,0 |
Distribution mise en paiement |
-135,6 |
-135,7 |
Achat
d'actions propres |
-12,1 |
- |
Décaissements sur acquisitions de participations ne donnant pas le
contrôle |
-2,9 |
-15,3 |
Réduction des capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
Remboursement d'emprunts à long terme |
-83,5 |
-644,0 |
Remboursement des dettes locatives |
-949,5 |
-849,1 |
Acquisitions et cessions d'actifs financiers de trésorerie |
-1,1 |
199,0 |
Besoin de trésorerie (Financement) |
-1 184,8 |
-1 445,1 |
Encaissements sur cessions de titres de participation sans perte de
contrôle |
8,5 |
- |
Augmentation des capitaux propres |
2,2 |
4,0 |
Vente
d'actions propres |
11,6 |
- |
Augmentation des emprunts à long terme |
79,6 |
545,3 |
Dégagement de trésorerie (Financement) |
101,9 |
549,3 |
FLUX DE
TRÉSORERIE NETS ISSUS DU FINANCEMENT |
-1 082,8 |
-895,8 |
VARIATION DE
LA TRÉSORERIE NETTE |
69,3 |
-620,7 |
Trésorerie nette d'ouverture |
88,0 |
715,5 |
Incidence des variations des
cours des devises et autres mouvements |
-14,8 |
-6,8 |
Trésorerie nette de clôture (2) |
142,4 |
88,0 |
(1) Retraité de l’application
rétrospective d’IFRS 16 « Contrats de location »
applicable au 1er janvier 2019.(2) Dont 149,8 millions
d’euros de trésorerie et équivalents de trésorerie et -7,4 millions
d’euros de concours bancaires au 31 décembre 2019 contre
respectivement 112,3 millions d’euros et -24,3 millions d’euros au
31 décembre 2018
- 05-03-20 # FY 2019_FR_vDEF - Avec Annexes
JCDecaux (EU:DEC)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
JCDecaux (EU:DEC)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024