Danone renoue avec la croissance au 2e trimestre grâce à une
contribution positive de toutes ses catégories
Résultats du 1er
semestre 2021Communiqué de presse – Paris, le 29
juillet 2021
Danone renoue avec la croissance
au 2e
trimestre grâce à une
contribution positive de
toutes
ses
catégories
-
Chiffre d’affaires net de
6 171 millions d’euros
au deuxième trimestre, en progression de
+6,6%
en données comparables et de +3,6% en données
publiées, soit une hausse du chiffre d’affaires de +1,6% en données
comparables au S1
-
Retour à la croissance
porté par
l’exécution et la
performance : rénovation du portefeuille
et innovation, accélération de la croissance dans les canaux de
distribution stratégiques, et investissements ciblés dans les
priorités stratégiques
-
Marge opérationnelle courante de
13,1% : des
augmentations de prix sélectives, une gestion efficace du mix
produit et une productivité accrue compensant partiellement le mix
catégorie défavorable et la hausse de l’inflation
-
BNPA publié en croissance de
+5,1% à 1,63€ et BNPA courant en
recul de -9,3% à
1,53€
-
Une gestion de trésorerie
disciplinée, générant un free cash-flow de
1,0 milliard d’euros au S1, et de
nouveaux progrès dans la revue du
portefeuille, avec la cession de
la participation dans Mengniu et la cession de Vega
-
Lancement d’un programme de rachat
d’actions allant jusqu’à
800 millions
d’euros d’ici la fin de l’année
- Objectifs
2021 réitérés : retour à la croissance rentable au
S2, marge opérationnelle courante 2021 globalement en ligne avec
celle de 2020
|
Chiffres
clés du premier semestre 2021 |
En millions d’euros sauf mention contraire |
S1 2020 |
S1 2021 |
Variation en données publiées |
Variation en données comparables |
Chiffre d’affaires |
12 189 |
11 835 |
-2,9% |
+1,6% |
Résultat opérationnel courant |
1 702 |
1 551 |
-8,9% |
-4,2% |
Marge opérationnelle courante |
14,0% |
13,1% |
-86 pb |
-83 pb |
Produits et charges opérationnels non courants |
(123) |
(700) |
(577) |
|
Résultat opérationnel |
1 580 |
851 |
-46,1% |
|
Marge opérationnelle |
13,0% |
7,2% |
-576 pb |
|
Résultat net courant – Part du Groupe |
1 100 |
1,000 |
-9,1 % |
|
Résultat net non courant – Part du Groupe |
(86) |
68 |
+153 |
|
Résultat net – Part du Groupe |
1 015 |
1 068 |
+5,2 % |
|
BNPA courant (en €) |
1,68 |
1,53 |
-9,3% |
|
BNPA (en €) |
1,55 |
1,63 |
+5,1% |
|
Free cash-flow |
929 |
1 009 |
+8,6% |
|
Trésorerie provenant de l’exploitation |
1 305 |
1 381 |
+5,8% |
|
Toutes les références aux variations en données
comparables, résultat et marge opérationnels courants, résultat net
courant, taux d’imposition courant, BNPA courant, free cash-flow et
dette financière nette, correspondent aux indicateurs non définis
par les normes IFRS. La définition de ces indicateurs ainsi que
leur rapprochement avec les états financiers sur l’ensemble des
périodes présentées figurent en pages 7 à 9 ci-après. Le calcul du
ratio Dette Nette/EBITDA est détaillé dans le document
d’enregistrement universel.
Commentaire de Véronique
Penchienati-Bosetta et Shane Grant,
Co-CEOs par intérim
« Nous sommes fiers d’annoncer le retour à
la croissance de chacune de nos catégories au deuxième trimestre,
grâce à l’engagement de nos équipes et aux efforts réalisés en
matière d’exécution et de performance. Nous sommes également en
croissance en données comparables positive sur deux ans, à la fois
au deuxième trimestre et au premier semestre. EDP a continué
d’enregistrer une performance forte, porté par la bonne dynamique
des Produits Laitiers et par le sixième trimestre consécutif de
croissance à deux chiffres des Produits d’origine végétale.
L’Europe et l’Amérique du nord ont de nouveau enregistré une
croissance solide. La Nutrition Spécialisée a renoué avec la
croissance au T2, avec notamment une croissance de près de 10% de
la Nutrition pour Adultes et une croissance positive de la
Nutrition Infantile. Les Eaux enregistrent également un retour à la
croissance au T2, grâce aux levées de restrictions liées au Covid
et à des gains de parts de marché dans divers pays d’Europe, alors
que dans les pays émergents la consommation hors domicile reste
pénalisée par le maintien de restrictions. Nos efforts continus en
matière de rénovation et d’innovation de notre portefeuille,
soutenus par des réinvestissements ciblés et une meilleure
exécution dans nos canaux de distribution, ont contribué aux gains
de parts de marchés de nos marques phares comme Alpro, Actimel,
Neocate, evian et Oikos, dans un contexte global favorable aux
tendances de santé et d’immunité.
Nos marges ont bien résisté, malgré un mix
catégorie défavorable et l’accélération de l’inflation. Nous avons
été en mesure de compenser partiellement ces effets adverses grâce
à nos efforts en matière de productivité, associés à des
initiatives ciblées de gestion des prix et du mix.
Nous réitérons nos objectifs 2021. Bien que le
contexte macroéconomique reste incertain, nos plans sont solides,
et nous avons confiance en nos catégories, nos marques et nos
géographies. Le projet Local First progresse comme prévu. Nous
allons poursuivre notre approche disciplinée d’allocation de notre
capital, et restons concentrés sur la réalisation de nos priorités
de croissance en ce début de second semestre. »
I.
RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2021
Chiffre d’affaires du deuxième trimestre
et du premier semestre
Le chiffre d’affaires consolidé du
premier semestre 2021 s’élève à
11,8 milliards d’euros, en croissance de +1,6% en données
comparables, soit un effet valeur de +2,6% et un effet volume de
-1,0%. En données publiées, le chiffre d’affaires recule de -2,9%,
pénalisé notamment par l’impact négatif des taux de change (-5,5%)
dû à la dépréciation de plusieurs devises face à l'euro,
particulièrement aux Etats-Unis, en Amérique latine, en Indonésie,
en Turquie et en Russie. Le chiffre d’affaires publié intègre
également un effet périmètre légèrement positif de +0,5%, ainsi
qu’une contribution organique de +0,4% des pays en
hyperinflation.
Au deuxième trimestre, le
chiffre d’affaires est en hausse de +6,6% en données comparables,
soit un effet valeur de +4,7% et un effet volume de +1,8%. Le
chiffre d’affaires progresse de +3,6% en données publiées,
notamment pénalisé par un impact des taux de change toujours
fortement négatif (-4,0%).
Par région, la forte croissance
est généralisée au deuxième trimestre. En Europe et en Amérique du
Nord, le chiffre d’affaires progresse de +6,4% en données
comparables, soutenu par le redressement des Eaux et par la
performance toujours solide d’EDP, ainsi que par le retour à la
croissance de la Nutrition Spécialisée. Dans le Reste du Monde, le
chiffre d’affaires progresse de +6,9% en données comparables, grâce
notamment à des bases de comparaison plus faibles pour EDP et pour
les Eaux.
En million d’eurossauf % |
T22020 |
T22021 |
Variation données publiées |
Variation données comparables |
Variation volumes |
S1 2020 |
S1 2021 |
Variation données publiées |
Variation données comparables |
Variation volumes |
|
|
PAR POLE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
3 238 |
3 254 |
+0,5 % |
+4,8% |
+2,2% |
6 599 |
6 406 |
-2,9% |
+3,2% |
+1,3% |
|
|
Nutrition Spécialisée |
1 792 |
1 793 |
+0,1 % |
+2,8% |
-1,4% |
3 739 |
3 513 |
-6,0% |
-2,6% |
-4,3% |
|
|
Eaux |
925 |
1 125 |
+21,6 % |
+19,5% |
+6,6% |
1 851 |
1 916 |
+3,5% |
+4,5% |
-2,3% |
|
|
PAR ZONE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
3 352 |
3 510 |
+4,7 % |
+6,4% |
+4,1% |
6 822 |
6 784 |
-0,6% |
+1,7% |
+0,7% |
|
Reste du Monde |
2 602 |
2 661 |
+2,3 % |
+6,9% |
-0,0% |
5 368 |
5 051 |
-5,9% |
+1,4% |
-2,2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
5 954 |
6 171 |
+3,6 % |
+6,6% |
+1,8% |
12 189 |
11 835 |
-2,9% |
+1,6% |
-1,0% |
|
1Amérique du Nord (Noram) : Etats-Unis et
Canada
Marge opérationnelle
courante
Au S1 2021, le résultat opérationnel courant de
Danone s’élève à 1,6 milliard d’euros. La marge opérationnelle
courante s’établit à 13,1%, soit
un recul de -86 points de base (pb) en données publiées et de -83
pb en données comparables. Cette variation s’explique surtout par
l’impact négatif de l’inflation des coûts de matières premières et
un mix catégorie défavorable, ayant un impact combiné de -490 pb.
Ces effets sont partiellement compensés par des effets de
valorisation et de productivité, représentant un impact favorable
combiné de +430 pb sur la marge au premier semestre, alors que
Danone a réinvesti de manière sélective dans ses marques. La marge
publiée reflète également un effet de périmètre négatif de -16 pb,
un effet de change positif de +15 pb, et +3 pb d’effet de la
contribution organique des pays en hyperinflation.
Résultat opérationnel courant (m€) et marge opérationnelle courante
(%) |
S1 2020 |
S1 2021 |
Variation |
m€ |
Marge (%) |
m€ |
Marge (%) |
en données publiées |
en données comparables |
PAR PÔLE |
|
|
|
|
|
|
EDP |
598 |
9,1% |
584 |
9,1% |
+5 pb |
-4 pb |
Nutrition Spécialisée |
987 |
26,4% |
804 |
22,9% |
-351 pb |
-293 pb |
Eaux |
117 |
6,3% |
163 |
8,5% |
+219 pb |
+185 pb |
PAR ZONE GEOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
880 |
12,9% |
898 |
13,2% |
+34 pb |
+34 pb |
Reste du monde |
822 |
15,3% |
653 |
12,9% |
-239 pb |
-245 pb |
|
|
|
|
|
|
|
Total |
1 702 |
14,0% |
1 551 |
13,1% |
-86 pb |
-83 pb |
1Amérique du Nord (Noram) : Etats-Unis et
CanadaPerformance par pôle
- PRODUITS LAITIERS ET
D’ORIGINE VEGETALE (EDP)
Au S1 2021, le chiffre d’affaires des
Produits laitiers et d’origine végétale progresse
de +3,2% en données comparables. La marge opérationnelle
courante reste relativement stable à 9,1%, grâce à une forte
productivité qui contrebalance l’inflation des prix du lait.
Le chiffre d’affaires du deuxième
trimestre accélère par rapport au T1, en hausse de +4,8%
en données comparables, reflétant une progression de +2,2% en
volume et de +2,6% en valeur. Le portefeuille de Produits laitiers
affiche une croissance solide, et les Produits d’origine végétale
enregistrent leur sixième trimestre consécutif de croissance à deux
chiffres. L’Europe
et l’Amérique du Nord postent un
nouveau trimestre de croissance solide, portée par les plateformes
Produits d’origine végétale, Probiotiques et Protéines. En Europe,
Alpro affiche un nouveau trimestre de forte croissance à deux
chiffres, grâce à des investissements élevés et à des gains de
parts de marché, et le segment Probiotiques affiche une croissance
solide, porté par la marque Actimel. L’Amérique du Nord atteint
pour la deuxième fois consécutive un chiffre d’affaires net record,
porté par le retour à la croissance globale du segment des yaourts
et par des gains de parts de marché, notamment pour les marques
Oikos, Two Good et Activia. À cela s’ajoute une croissance soutenue
du segment des crèmes à café, et une part de marché record dans le
segment des laits bio. Concernant les Produits d’origine végétale,
la croissance a été portée par les crèmes à café et les yaourts.
Dans le Reste du
Monde, le chiffre d’affaires affiche une
croissance forte, grâce à une base de comparaison favorable en
Amérique Latine et en Afrique, alors que la performance de la zone
CEI reste modérée, dans un contexte sanitaire et macro-économique
toujours difficile.
Au S1 2021, le chiffre d’affaires de la
Nutrition
Spécialisée recule de -2,6% en
données comparables. La marge opérationnelle courante baisse de
-351 pb à 22,9%, essentiellement en raison d’un mix pays
défavorable.
Au deuxième trimestre, le
chiffre d’affaires augmente de +2,8% en données comparables,
reflétant un recul en volume de -1,4% et une hausse de +4,2% en
valeur, après un premier trimestre très négatif. La
Nutrition pour
Adultes, qui représente désormais
près de 15% du chiffre d’affaires du pôle Nutrition Spécialisée, a
enregistré une croissance proche de 10%, portée par toutes les
régions et par tous les segments. La Nutrition
Infantile a posté une croissance inférieure à 5%.
En Europe, le chiffre d’affaires est en hausse de près de 10% grâce
à de faibles bases de comparaison. En Chine, la performance reste
contrastée. Les labels domestiques affichent une croissance
positive malgré une base de comparaison élevée, clôturant le
semestre avec une croissance autour de 5%. Les plateformes de
ventes en ligne de labels internationaux délivrent une forte
croissance, tandis que les canaux transfrontaliers indirects
(Daigous, Friends & Family et Hong-Kong) restent sous pression,
enregistrant un déclin en ligne avec les baisses comprises entre
-45% et -60% enregistrées au second semestre de l’année dernière.
La part de marché de la marque Aptamil reste résiliente. Dans le
reste du monde, les plateformes de Danone affichent à nouveau un
trimestre de croissance solide.
Au S1 2021, le chiffre d’affaires des
Eaux progresse de +4,5% en données comparables,
grâce à la reprise graduelle des volumes, et un effet favorable du
mix pays et du mix produits. La marge opérationnelle courante
progresse de +219 pb à 8,5%, malgré un contexte de forte inflation,
grâce à la reprise des volumes, au mix produits favorable et à
d’importants efforts de productivité, notamment au niveau de la
couverture des achats de plastique.
Au deuxième trimestre, le
chiffre d’affaires est en hausse de +19,5% en données comparables,
reflétant une hausse de +6,6% en volume et de +12,9% en valeur.
L’Europe affiche une croissance forte à deux
chiffres, grâce à la reprise de la mobilité et à des gains de parts
de marché dans des pays clés, tels que la France, l’Allemagne, le
Royaume-Uni et la Pologne. Dans le Reste du Monde,
Mizone en Chine clôture un troisième trimestre consécutif de
croissance positive, enregistrant une croissance légèrement
supérieure à 10% et de nouveaux gains de parts de marché en ce
début de haute saison de consommation. L’Indonésie et l’Amérique
latine génèrent une croissance forte à deux chiffres au T2, grâce à
une faible base de comparaison, mais la mobilité reste très limitée
et volatile, ces régions étant toujours très exposées aux
infections de la Covid en raison de taux de vaccination très
bas.
Résultat net et bénéfice net par
action
Les Autres produits et charges
opérationnels s’établissent à -700 millions d’euros,
contre -123 millions l’année précédente, ce qui résulte
principalement du projet Local First et de la transformation des
opérations de Danone. La marge opérationnelle publiée diminue par
conséquent de -576 pb, de 13,0% à 7,2%.
La charge financière nette
diminue de 42 millions d’euros, à -129 millions d’euros,
grâce notamment à la diminution du coût de la dette nette après le
remboursement en 2020 de deux obligations assorties de taux
comparativement élevés, et l’émission en juin 2021 d’une nouvelle
obligation, assortie d’un coupon à 0%. Le taux d’imposition
courant s’élève à 27,5%, un niveau proche de celui de
l’année précédente. Le Résultat net
courant des sociétés mises en équivalence baisse
fortement, de 21 à 9 millions d‘euros, essentiellement en
raison de la cession des participations que Danone détenait dans
Mengniu et Yakult. Par ailleurs, Danone est engagé dans un
processus de cession de sa participation de 20% dans la
joint-venture de produits laitiers frais créée conjointement avec
Mengniu, qui est donc qualifiée d’actifs destinés à être cédés au
sens de la norme IFRS 5 au 30 juin 2021. La Part
courante des intérêts
minoritaires s’établit à 40 millions d’euros, niveau
proche de l’année précédente, reflétant une performance toujours
sous pression des entités.
En conséquence, le BNPA courant
s’établit à 1,53€, en baisse de -9,3% par rapport à l’année
dernière, mais le BNPA publié augmente de +5,1% à
1,63€.
|
S1 2020 |
S1 2021 |
|
(en millions d’euros excepté %) |
Courant |
Non courant |
Total |
|
Courant |
Non courant |
Total |
|
Résultat opérationnel courant |
1 702 |
|
1 702 |
|
1 551 |
|
1 551 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
|
(123) |
(123) |
|
|
(700) |
(700) |
|
Résultat opérationnel |
1 702 |
(123) |
1 580 |
|
1 551 |
(700) |
851 |
|
Coût de l’endettement financier net |
(110) |
|
(110) |
|
(87) |
|
(87) |
|
Autres produits et charges financiers |
(60) |
0 |
(60) |
|
(43) |
0 |
(42) |
|
Résultat avant impôts |
1 532 |
(123) |
1 410 |
|
1 422 |
(699) |
722 |
|
Impôt sur les
bénéfices |
(414) |
36 |
(378) |
|
(391) |
173 |
(218) |
|
Taux d’imposition effectif |
27,0% |
|
26,8% |
|
27,5% |
|
30,2% |
|
Résultat net des sociétés intégrées |
1 118 |
(86) |
1 032 |
|
1 031 |
(527) |
504 |
|
Résultat net
des sociétés mises en équivalence |
21 |
0 |
22 |
|
9 |
593 |
602 |
|
Résultat net |
1 139 |
(86) |
1 053 |
|
1 040 |
66 |
1 106 |
|
• Part du groupe |
1 100 |
(86) |
1 015 |
|
1 000 |
68 |
1 068 |
|
• Part des intérêts minoritaires |
39 |
(0) |
39 |
|
40 |
(2) |
38 |
|
BNPA (€) |
1,68 |
|
1,55 |
|
1,53 |
|
1,63 |
|
Flux de trésorerie et endettement
Au S1 2021, le Free
cash-flow s’établit à
1 009 millions d’euros, en hausse de +8,6% par rapport à
l’année précédente, reflétant une performance opérationnelle
toujours sous pression. Cela correspond à un taux de conversion en
liquidités de 8,5%, en progrès de +90 pb par rapport au S1 2020.
Les investissements s’élèvent à 390 millions d’euros, chiffre
globalement stable par rapport à celui de l’exercice précédent
(381 millions d’euros au S1 2020).
Au 30 juin 2021, la dette nette
de Danone s’établit à
11,1 milliards
d’euros, en baisse de 827 millions d’euros
par rapport au 31 décembre 2020.
II.
PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 2021
Perspectives macro-économiques
En dépit des incertitudes, la réouverture progressive des économies
devrait continuer au second semestre, grâce aux progrès des
programmes de vaccination. Dans ce contexte, une accélération
généralisée de l’inflation des prix du lait, des ingrédients, des
emballages et des coûts logistiques est attendue.
Objectifs 2021 réitérés Danone
prévoit un retour à la croissance rentable dès le second semestre,
et la marge opérationnelle courante 2021 est attendue globalement
en ligne avec celle de 2020.
III.
PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS
Comme annoncé dans le communiqué de presse de
février relatif à la conversion et à la cession de la participation
de Danone dans Mengniu, et en ligne avec l’allocation disciplinée
de son capital, Danone entend procéder au cours du second semestre
2021 à un rachat d’actions allant jusqu’à 800 millions
d’euros, en une ou plusieurs tranches.
IV.
ÉVENEMENTS IMPORTANTS SUR LA PERIODE
Changement
au sein du management
Le 17 mai 2021, Danone a annoncé la nomination
d’Antoine de Saint-Affrique au poste de Directeur général à compter
du 15 septembre 2021, au terme d’un processus de sélection
rigoureux piloté par le Comité Gouvernance. Antoine de
Saint-Affrique prendra la succession de la direction générale par
intérim menée conjointement par Véronique Penchienati-Bosetta et
Shane Grant. Sa nomination au Conseil d’Administration de Danone
sera proposée à la prochaine Assemblée Générale annuelle, prévue en
avril 2022.
Opérations financières
majeures
- 29 avril
2021 : lors de l’Assemblée
Générale 2021 de Danone, les actionnaires ont approuvé l’ensemble
des résolutions soumises au vote, y compris la proposition de
verser un dividende de 1,94€ en numéraire, le renouvellement des
mandats d’administrateur proposés pour Guido Barilla, Cécile
Cabanis, Michel Landel et Serpil Timuray, ainsi que la ratification
de la cooptation de Gilles Schnepp en tant qu’administrateur.
- 13
mai 2021 : Danone a annoncé
avoir finalisé la cession stratégique de sa participation d’environ
9,8% dans China Mengniu Dairy Company Limited, annoncée le 12 mai
2021. L’opération s’est soldée par un produit de cession brut de
15,4 milliards de dollars de Hong Kong, soit environ
1,6 milliard d’euros, pour une valeur comptable de
850 millions d’euros (au 31 décembre 2020). Le règlement de
l’opération a eu lieu le 17 mai 2021.
- 25
mai 2021 : Danone a lancé
une émission obligataire de 1 milliard d’euros avec une
maturité de 4,5 ans, assortie d’un coupon de 0%. S’inscrivant dans
le cadre d’une gestion active de la liquidité de l’entreprise,
cette émission permet à Danone de tirer parti de conditions de
marché favorables pour continuer à accroître sa flexibilité
financière, allonger la maturité de sa dette et en optimiser le
coût.
- 17
juin 2021 :
Danone a signé un accord pour vendre Vega, son activité de produits
nutritionnels d’origine végétale au Canada et aux États-Unis, aux
fonds gérés par WM Partners, une société d’investissement privé
américaine spécialisée dans l’industrie de la santé et du
bien-être. La cession de Vega s’inscrit dans le cadre de
l’optimisation de l’allocation de capital de Danone, et dans la
revue stratégique de son portefeuille de marques, de références et
d’actifs annoncée en octobre 2020. La transaction a été finalisée
le 28 juillet.
-
30 juin
2021 : Danone Manifesto
Ventures a annoncé l’acquisition d’une participation supplémentaire
dans Harmless Harvest, devenant ainsi actionnaire majoritaire.
Harmless Harvest est un leader du secteur des produits à base de
noix de coco bio, et notamment d’eaux de coco et d’alternatives au
yaourt à base de noix de coco.
-
29 juillet
2021 : S&P Global Ratings a attribué à
Danone une note d’évaluation ESG de 85/100. Cette note reflète la
stratégie globale de Danone en matière de développement durable,
jugée profondément ancrée, à long terme, dans sa stratégie, dans
son processus décisionnel et dans sa culture d’entreprise. Cette
note confirme la place de Danone parmi les entreprises les mieux
préparées pour bénéficier des tendances à long terme du secteur de
l’alimentation et des boissons, et pour s’adapter à d’éventuels
changements brusques sur ce secteur.
V.
NORMES IFRS ET INDICATEURS FINANCIERS NON DEFINIS PAR LES
NORMES IFRS
IAS29 : impact
sur les données publiées
Danone applique la norme IAS29 aux pays en
hyperinflation au sens des normes IFRS. La norme IAS29 requiert de
retraiter les éléments non-monétaires des actifs et passifs des
pays en hyperinflation ainsi que leur compte de résultat pour
refléter l’évolution du pouvoir d’achat général de sa monnaie
fonctionnelle, entraînant un profit ou une perte sur la position
monétaire nette qui est enregistrée en résultat net. De plus, les
états financiers de ces pays sont convertis au taux de clôture de
la période considérée.
Effet d’IAS29 sur les données publiées
(en millions d’€ sauf %) |
T2 2021 |
|
S1 2021 |
|
Chiffre d’affaires |
4 |
|
15 |
|
Croissance du chiffre d’affaires (%) |
+0,07% |
|
+0,13% |
|
Marge opérationnelle courante |
|
|
-15 |
|
Résultat net courant – Part du groupe |
|
|
-12 |
|
Répartition du chiffre d’affaires S1 2021 par
trimestre après application de l’IAS29 Le chiffre d’affaires du S1
2021 est obtenu en additionnant :
- le chiffre
d’affaires du T2 2021 publié ;
- les chiffres
d’affaires du T1 2020 résultant de l’application d’IAS29 jusqu’au
30 juin 2021 au chiffre d’affaires des entités des pays en
hyperinflation (application du taux d’inflation jusqu’au 30 juin
2021 et conversion en euros au taux de clôture du 30 juin 2021)
présentés dans le tableau ci-dessous pour information (données non
auditées).
En millions d’€ |
T1 2021(1) |
T2 2021 |
S1 2021 |
EDP |
3 153 |
3 254 |
6 406 |
Nutrition Spécialisée |
1 721 |
1 793 |
3 513 |
Eaux |
791 |
1 125 |
1 916 |
|
|
|
|
Total |
5 664 |
6 171 |
11 835 |
(1)Résulte de l’application d’IAS29 jusqu’au 30 juin 2021 au
chiffre d’affaires T1 des entités des pays en hyperinflation
Indicateurs financiers non définis par
les normes IFRS
En raison des règles d’arrondis, la somme des
valeurs présentées peut présenter des écarts non significatifs par
rapport au total reporté.
Les variations en données
comparables du chiffre d’affaires, du résultat
opérationnel courant et de la marge opérationnelle courante
reflètent la performance organique de Danone en excluant
essentiellement l’impact :
- des variations
de périmètre en calculant les indicateurs de l’exercice considéré
sur la base du périmètre de consolidation de l’exercice précédent
et de l’exercice en cours excluant les entités des pays en
hyperinflation au sens de la norme IAS 29 (comme les entités
argentines depuis le 1er janvier 2019) ;
- des changements
dans les principes comptables applicables ;
- des variations
de taux de change en calculant les indicateurs de l’exercice
considéré et ceux de l’exercice précédent sur la base de taux de
change identiques (le taux de change utilisé est un taux annuel
prévisionnel déterminé par Danone pour l’exercice considéré et
appliqué aux deux exercices).
Passage des données publiées aux données
comparables
(en millions d’€ sauf %) |
S1 2020 |
Effets des variations du périmètre de
consolidation |
Effets des variations des taux de change et autres y
compris IAS29 |
Contributionorganique
despays
enhyperinflation |
Variations en données comparables |
S1 2021 |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
12 189 |
+0,5% |
-5,5% |
+0,4% |
+1,6% |
11 835 |
Marge opérationnelle courante |
14,0% |
-16 pb |
+9 pb |
+3 pb |
-83 pb |
13,1% |
Le résultat opérationnel
courant correspond au résultat opérationnel de Danone
avant prise en compte des Autres produits et charges opérationnels.
Les Autres produits et charges opérationnels comprennent des
éléments qui, en raison de leur caractère significatif ou
inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à l’activité
courante de Danone et ont une valeur prédictive limitée, altérant
l’appréciation de sa performance opérationnelle courante et son
évolution. Ils incluent principalement :
- les plus ou
moins-values de cession d’activités et de participations
consolidées ;
- les
dépréciations d’actifs incorporels à durée de vie
indéfinie ;
- les coûts
relatifs à des opérations de restructurations stratégiques ou de
transformation ;
- les coûts
relatifs à des opérations de croissance externe
majeures ;
- les coûts
(encourus ou estimés) liés à des crises et litiges
majeurs ;
- dans le cadre
des normes IFRS 3 Révisée et IAS 27 Révisée, (i) les frais
d’acquisitions des sociétés dont Danone prend le contrôle, (ii) les
écarts de réévaluation comptabilisés suite à une perte de contrôle,
et (iii) les variations des compléments de prix d’acquisition
ultérieures à une prise de contrôle.
La marge opérationnelle
courante correspond au ratio résultat opérationnel courant
sur chiffre d’affaires.
Les autres produits et charges
financiers non courants correspondent aux produits et
charges financiers qui, en raison de leur caractère significatif ou
inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à la gestion
financière courante de Danone. Ils incluent principalement les
variations de valeur des participations non consolidées.
Les impôts sur bénéfices non
courants correspondent aux impôts relatifs aux éléments
non courants ainsi qu’aux produits et charges d’impôts qui, en
raison de leur caractère significatif ou inhabituel, ne peuvent
être considérés comme inhérents à la performance courante de
Danone.
Le taux d’imposition effectif
courant mesure le taux d’imposition effectif relatif à la
performance courante de Danone et correspond au ratio produits et
charges d'impôts relatifs aux éléments courants sur le résultat
courant avant impôts.
Le résultat des sociétés mises en
équivalence non courant comprend des éléments qui, en
raison de leur caractère significatif ou inhabituel, ne peuvent
être considérés comme inhérents à l’activité courante de ces
sociétés et altèrent l’appréciation de leur performance courante et
son évolution. Ils incluent principalement :
- les plus ou
moins-values de cession de sociétés et de participations mises en
équivalence ;
- les
dépréciations d’écarts d’acquisition ;
- les éléments
non courants tels que définis par Danone et issus de la quote-part
de résultat des sociétés mises en équivalence.
Le résultat net courant
correspond à la part du Groupe dans le Résultat net courant
consolidé. Le Résultat net courant exclut les éléments qui, en
raison de leur caractère significatif ou inhabituel, ne peuvent
être considérés comme inhérents à l’activité courante de Danone et
ont une valeur prédictive limitée, altérant l’appréciation de sa
performance courante et son évolution. Les éléments non courants
correspondent aux Autres produits et charges opérationnels, aux
Autres produits et charges financiers non courants, aux impôts sur
bénéfices non courants ainsi qu’au Résultat des sociétés mises en
équivalence non courant. Ces éléments, exclus du Résultat net
courant, représentent le Résultat net non courant.
Le BNPA courant correspond au
ratio Résultat net courant – Part du Groupe ajusté du financement
hybride sur nombre d’actions dilué. En effet, conformément aux
normes IFRS, le résultat utilisé pour le calcul du BNPA est ajusté
du coupon dû au titre de la période présenté net d’impôts.
|
S1 2020 |
|
S1 2021 |
|
Courant |
|
Total |
|
Courant |
|
Total |
|
Résultat net - Part du Groupe (en millions
d’€) |
1 100 |
|
1 015 |
|
1 000 |
|
1 068 |
|
Coupon relatif au financement hybride net d’impôts (en millions
d’€) |
(7) |
|
(7) |
|
(8) |
|
(8) |
|
Nombre d'actions |
|
|
|
|
|
|
|
|
• Avant dilution |
648 871 267 |
|
648 871 267 |
|
650 135 856 |
|
650 135 856 |
|
• Après dilution |
649 710 104 |
|
649 710 104 |
|
650 695 040 |
|
650 695 040 |
|
BNPA (en €) |
|
|
|
|
|
|
|
|
• Avant dilution |
1,68 |
|
1,55 |
|
1,53 |
|
1,63 |
|
• Après dilution |
1,68 |
|
1,55 |
|
1,53 |
|
1,63 |
|
Le free cash
flow représente le solde de la trésorerie provenant de
l’exploitation après prise en compte des investissements
industriels nets de cession et, dans le cadre de la norme IFRS 3
Révisée, avant prise en compte (i) des frais d’acquisitions des
sociétés dont Danone prend le contrôle, (ii) des flux de trésorerie
liés aux compléments de prix d’acquisition versés ultérieurement à
une prise de contrôle.
(en millions d’€) |
S1 2020 |
S1 2021 |
Trésorerie provenant de l'exploitation |
1 305 |
1 381 |
Investissements industriels |
(381) |
(390) |
Cessions et réalisations d'actifs industriels &Frais
d’acquisitions avec prise de contrôle1 |
5 |
17 |
Free cash-flow |
929 |
1 009 |
1 Correspond aux frais d'acquisition avec prise
de contrôle effectivement versés au cours de l'exercice
La dette financière nette
représente la part de dette nette portant intérêt. Elle est
calculée sur la base des dettes financières courantes et non
courantes, après exclusion des Dettes liées aux options de vente
accordées aux détenteurs d’intérêts ne conférant pas le contrôle et
aux compléments de prix relatifs aux prises de contrôle, et nette
des Disponibilités, des Placements à court terme et des Instruments
dérivés – actifs en gestion de la dette nette.
(en millions d’€) |
31 décembre
2020 |
30 juin 2021 |
Dettes financières non courantes |
12 343 |
12 733 |
Dettes financières courantes |
4 157 |
4 922 |
Placements à court terme |
(3 680) |
(5 686) |
Disponibilités |
(593) |
(604) |
Instruments dérivés – actifs non courants1 |
(259) |
(179) |
Instruments dérivés – actifs courants1 |
(27) |
(72) |
Dette nette |
11 941 |
11 114 |
- Dettes liées aux options accordées aux détenteurs d’intérêts ne
conférant pas le contrôle - part non courante
|
(7) |
(47) |
- Dettes liées aux options accordées aux détenteurs d’intérêts ne
conférant pas le contrôle et aux compléments de prix relatifs à des
prises de contrôle - part courante
|
(355) |
(380) |
Dette financière nette |
11 579 |
10 687 |
1 En gestion de la dette uniquement
o o O o o
DÉCLARATIONS DE NATURE PRÉVISIONNELLE
Ce communiqué contient des déclarations de
nature prévisionnelle concernant Danone. Dans certaines hypothèses,
vous pouvez identifier ces déclarations prévisionnelles au moyen de
termes prospectifs tels que « estimer », « s’attendre à », «
espérer », « anticiper », « escompter », « projeter »,
« perspectives », « objectif », « planifier », « avoir
l’intention de », « prévoir », « envisager », « probable », «
pourrait », « devrait », « cibler », « viser », « fera », « croire
», « continuer », « certain » et « convaincu », la forme négative
ou plurielle de ces mots et d’autres termes qui ont un sens
similaire. Les déclarations de nature prévisionnelle de ce document
contiennent, de manière non limitative, des prédictions concernant
les activités, opérations, directions, performance et résultats
futurs de Danone.
Bien que Danone estime que ces déclarations
reposent sur des hypothèses raisonnables, elles comportent de
nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résultats
réels pourront différer significativement des résultats anticipés
dans ces déclarations de nature prévisionnelle. Pour une
description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il
convient notamment de se référer au document d’enregistrement
universel de Danone (section « Facteurs de risques », dont la
dernière version est disponible sur www.danone.com).
Sous réserve des exigences réglementaires,
Danone ne s’engage pas à mettre à jour ou réviser publiquement une
quelconque de ces déclarations de nature prévisionnelle. Ce
document ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation
d'offre d'achat de titres de Danone.
La conférence
téléphonique à destination des analystes et des
investisseurs, tenue par Véronique
Penchienati-Bosetta et Shane Grant,
Co-CEOs par
intérim, et
Juergen Esser, Directeur Général Finances,
sera diffusée en direct aujourd’hui à 9h00 (heure de Paris)
sur le site Internet www.danone.com.
Le support de la présentation sera également disponible sur
le site Internet, section Investisseurs.
ANNEXE – Ventilation du chiffre
d’affaires par pôle et par zone géographique (en millions
d’euros)
|
Premier trimestre |
Second trimestre |
Premier semestre |
|
2020 |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
2021 |
PAR POLE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
3 364 |
3 149 |
3 238 |
3 254 |
6 599 |
6 406 |
Nutrition Spécialisée |
1 949 |
1 719 |
1 792 |
1 793 |
3 739 |
3 513 |
Eaux |
928 |
790 |
925 |
1 125 |
1 851 |
1 916 |
PAR ZONE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
3 469 |
3 273 |
3 352 |
3 510 |
6 822 |
6 784 |
Reste du Monde |
2 772 |
2 384 |
2 602 |
2 661 |
5 368 |
5 051 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
6 242 |
5 657 |
5 954 |
6 171 |
12 189 |
11 835 |
|
Premier trimestre2021 |
Second trimestre
2021 |
Premier semestre 2021 |
|
Variation historique |
Variation en données comparables |
Variation historique |
Variation en données comparables |
Variation historique |
Variation en données comparables |
PAR POLE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
-6,4% |
+1,6% |
+0,5% |
+4,8% |
-2,9% |
+3,2% |
Nutrition Spécialisée |
-11,8% |
-7,7% |
+0,1% |
+2,8% |
-6,0% |
-2,6% |
Eaux |
-14,9% |
-11,6% |
+21,6% |
+19,5% |
+3,5% |
+4,5% |
PAR ZONE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
-5,6% |
-2,8% |
+4,7% |
+6,4% |
-0,6% |
+1,7% |
Reste du Monde |
-14,0% |
-4,2% |
+2,3% |
+6,9% |
-5,9% |
+1,4% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
-9,4% |
-3,3% |
+3,6% |
+6,6% |
-2,9% |
+1,6% |
1Amérique du Nord (Noram) : Etats-Unis et Canada
Danone (EU:BN)
Historical Stock Chart
From Feb 2024 to Mar 2024
Danone (EU:BN)
Historical Stock Chart
From Mar 2023 to Mar 2024