Regulatory News:
Arkema (Paris:AKE):
Soutenu par l’accélération de la demande en matériaux
innovants et de haute performance, dans un contexte marqué par une
forte inflation des matières premières et par des ruptures de
chaînes d’approvisionnement, l’EBITDA du Groupe est en hausse
significative de 54,4 % par rapport au troisième trimestre 2020, et
bien supérieur au niveau pré-Covid de 2019. Cette performance
reflète en particulier l’évolution du profil du Groupe vers les
Matériaux de Spécialités et son positionnement unique pour apporter
des solutions technologiques répondant aux grands enjeux liés au
développement durable.
- Chiffre d’affaires du Groupe de 2,4 Mds€, en
progression, à périmètre et change constants, de près de 30 % par
rapport à 2020 et d’environ 17 % par rapport à 2019 :
- Accélération de la demande en solutions technologiques et
durables, notamment dans les batteries, l’allègement et le design
des matériaux, le collage haute performance et les produits plus
respectueux de l’environnement
- Croissance solide des volumes (+ 5,3 % vs 3T’20) dans un
contexte opérationnel marqué par la pénurie d’un nombre croissant
de matières premières et des contraintes logistiques en Asie et aux
États-Unis
- Dans un contexte de forte inflation des matières premières et
de l’énergie, hausse significative des prix de ventes (+ 23,8 % vs
3T’20), reflétant les initiatives du Groupe pour s’adapter à cette
situation, et l’amélioration du mix produits
- EBITDA de 474 M€, en très forte hausse de 54,4 %
par rapport au 3T’20 et marge d’EBITDA proche de 20 %,
niveau record pour un troisième trimestre :
- Hausse de 57,1 % de l’EBITDA des Matériaux de Spécialités à 421
M€, en croissance sur chacun des segments, et bien au-delà du
niveau pré-Covid (+ 34,9 % vs 3T’19)
- EBITDA des Intermédiaires à 74 M€, bénéficiant de conditions de
marché favorables qui ont plus que compensé l’effet périmètre
négatif lié à la cession du PMMA
- Résultat net courant multiplié par 2,4 à 258 M€,
soit 3,44 euros par action
- Dette nette à 1,255 Md€ (incluant 700 M€
d’obligations hybrides), soit 0,8x l’EBITDA des 12 derniers mois,
intégrant un flux de trésorerie courant (1) de 236
M€
- Nouvelle étape de la stratégie de recentrage vers les Matériaux
de Spécialités avec l’acquisition des adhésifs de performance
d’Ashland le 31 août dernier
- Objectifs annuels à nouveau sensiblement relevés :
Arkema vise désormais pour 2021, une croissance d’au moins 40 % de
l’EBITDA des Matériaux de Spécialités par rapport à 2020 à
périmètre et change constants (2), conduisant à une nouvelle
prévision d’EBITDA pour le Groupe d’environ 1,6 Md€
À l’issue du Conseil d’administration d’Arkema du 9 novembre
2021 qui a examiné l’information financière consolidée du Groupe
pour le troisième trimestre 2021, Thierry Le Hénaff,
Président-directeur général, a déclaré :
« Nous pouvons être fiers du niveau élevé de la performance
financière d’Arkema, réalisée dans un environnement opérationnel
complexe et exigeant. Je remercie tout particulièrement nos équipes
car ces résultats témoignent à la fois de la grande qualité de leur
travail et de leur niveau d’engagement sans faille.
C’est toute notre stratégie de croissance durable qui est ainsi
mise à l’honneur. Nos Matériaux de Spécialités bénéficient
pleinement de leur positionnement sur les grandes tendances
sociétales. Nous observons des accélérations structurelles de nos
développements sur de nombreux marchés à forts enjeux comme les
batteries, l’impression 3D, les peintures plus écologiques, le
sport, le confort de l’habitat ou l’électronique.
Nous poursuivons par ailleurs activement la mise en place de
notre stratégie 2024 et le recentrage du Groupe vers les Matériaux
de Spécialités. Ainsi, en rachetant les adhésifs de performance
d’Ashland, nous renforcerons notre segment Adhésifs avec cette
activité de premier plan qui, par son savoir-faire technologique,
permettra à Bostik d’accélérer sa croissance. La cession de notre
activité époxydes à Cargill s’inscrit également dans la gestion
dynamique de notre portefeuille.
Ces avancées nous rendent particulièrement confiants pour
l’avenir. Dans un monde en pleine mutation, notre innovation de
pointe dans les matériaux de haute performance au service de
solutions durables, nos grands projets industriels en cours et à
venir, et notre politique d’acquisitions ciblées nous offrent de
nombreuses perspectives de développement. »
CHIFFRES-CLÉS DU 3ÈME TRIMESTRE
en millions d'euros
3T 2021
3T 2020
Variation
Chiffre d'affaires
2 398
1 909
+25,6%
EBITDA
474
307
+54,4%
Matériaux de Spécialités
421
268
+57,1%
Intermédiaires
74
55
+34,5%
Corporate
-21
-16
Marge d'EBITDA
19,8%
16,1%
Matériaux de Spécialités
20,1%
16,9%
Intermédiaires
24,7%
17,5%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
343
171
+100,6%
Marge de REBIT
14,3%
9,0%
Résultat net courant
258
109
+136,7%
Résultat net courant par action (en €)
3,44
1,42
+142,3%
Flux de trésorerie courant
236
311
-24,1%
Flux de trésorerie libre
74
285
-74,0%
Dette nette y compris obligations hybrides
1 255
1 869
1 910 M€ au 31 décembre 2020
ACTIVITÉ SUR LE 3ÈME TRIMESTRE 2021
Le chiffre d’affaires est en progression de 25,6 %
par rapport au 3ème trimestre 2020 pour s’établir à 2 398
millions d’euros. À taux de change et périmètre constants, il
est en hausse de 29,1 % par rapport à l’an dernier et de 17,2 % par
rapport au 3T’19. Malgré la pénurie d’un nombre croissant de
matières premières, notamment dans les Adhésifs, et certaines
contraintes logistiques en Asie et aux États-Unis, les volumes sont
en hausse de 5,3 %, soutenus par l’accélération de la demande pour
les matériaux de haute performance et durables sur des applications
liées aux grandes tendances sociétales. Portée par l’innovation et
le savoir-faire technologique du Groupe, la croissance reste forte
dans les marchés des batteries, des biens de consommation, de
l’électronique et du transport, bien qu’un ralentissement ait été
constaté sur l’automobile. Les marchés du pétrole et gaz et du
papier restent quant à eux en retrait. L’effet prix de + 23,8 %
reflète à la fois la poursuite de la politique active du Groupe
visant à répercuter dans les prix de vente l’inflation
significative des matières premières, de l’énergie et des coûts
logistiques, la tension de la chaîne acrylique, et l’amélioration
du mix par le développement de produits à forte valeur ajoutée.
L’effet périmètre est négatif (- 4,6 %), la cession de l’activité
PMMA n’étant qu’en partie compensée par les acquisitions dans les
Adhésifs et les Matériaux Avancés. L’effet change est limité (+ 1,1
%). Sur le trimestre, le chiffre d’affaires des Matériaux de
Spécialités représente 87,5 % du chiffre d’affaires total du Groupe
(83 % l’an dernier).
L’EBITDA est en très forte croissance de près de 55 % à
474 millions d’euros, malgré un effet périmètre négatif
d’environ 30 millions d’euros et un environnement opérationnel
complexe. Cette très belle performance, tirée par la hausse des
volumes, notamment dans les Polymères Haute Performance et les
Coating Solutions, et par l’amélioration du mix produits vers des
solutions à fort contenu technologique, reflète également le
positionnement du Groupe sur des applications et des marchés en
croissance structurelle. Soutenus par la hausse des prix sur chacun
des segments dans un environnement de forte inflation des matières
premières, de l’énergie et des coûts de transport, et bénéficiant
également d’un contexte favorable dans les acryliques, tous les
segments affichent une nette progression, reflétant aussi la
diversité des marchés finaux et de l’exposition géographique du
Groupe. L’EBITDA des Matériaux de Spécialités, à 421 millions
d’euros, est en forte hausse de 57,1 % par rapport à l’an dernier
et de 34,9 % par rapport au 3T’19.
Dans ce contexte, la marge d’EBITDA du Groupe, en hausse
de 370 bps à 19,8 %, atteint son plus haut niveau historique
pour un troisième trimestre.
Le résultat d’exploitation courant (REBIT) de 343
millions d’euros est multiplié par deux par rapport à l’an
dernier. Il intègre des amortissements et dépréciations courants de
131 millions d’euros, en baisse de 5 millions d’euros par rapport
au 3ème trimestre 2020, essentiellement en raison de l’effet
périmètre. La marge de REBIT progresse sensiblement de 530
bps pour atteindre 14,3 %.
Le résultat net courant est en très forte hausse à 258
millions d’euros (soit 3,44 euros par action) versus 109
millions d’euros l’an dernier. Sur les neuf premiers mois de
l’année, le taux d’imposition hors éléments exceptionnels s’établit
à 20 % du résultat d’exploitation courant.
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 SEPTEMBRE
2021
Au 3ème trimestre 2021, Arkema a généré un flux de trésorerie
courant de 236 millions d’euros (311 millions d’euros au
3ème trimestre 2020). Il intègre un flux négatif de - 103 millions
d’euros (158 millions d’euros au 3T’20), lié à l’augmentation du
besoin en fonds de roulement dans un contexte marqué par une forte
inflation du prix des matières premières et une reconstitution
progressive des stocks par rapport à un niveau particulièrement bas
à fin juin. À fin septembre 2021, le besoin en fonds de roulement
reste bien maîtrisé et représente 12,3 % du chiffre d’affaires du
trimestre annualisé (13,9 % à fin septembre 2020 et 16,4 % à fin
septembre 2019), soit un ratio encore inférieur au niveau normatif
dans un contexte de demande soutenue et de tensions sur certaines
matières premières. Le flux de trésorerie courant inclut également
des investissements courants quasi stables à 111 millions d’euros
sur le trimestre (105 millions d’euros au 3T’20).
Le flux de trésorerie libre s’établit à 74 millions
d’euros (285 millions d’euros au 3T’20) et intègre un flux non
courant de - 98 millions d’euros correspondant essentiellement au
décaissement d’une partie de l’impôt sur la plus-value de cession
de l’activité PMMA. Il inclut également la montée en puissance des
investissements exceptionnels (64 millions d’euros versus 33
millions d’euros au 3T’20), correspondant à l’usine de polyamides
bio-sourcés à Singapour et au projet de fourniture d’acide
fluorhydrique avec Nutrien aux États-Unis.
À fin septembre 2021, en intégrant les obligations hybrides, la
dette nette, à 1,255 milliard d’euros, reste stable
par rapport au 30 juin 2021 (1,28 milliard d’euros) et le ratio
dette nette (incluant hybrides) sur EBITDA des douze derniers mois
s’établit à 0,8x.
ACTIVITÉ DES SEGMENTS SUR LE 3ÈME TRIMESTRE 2021
ADHÉSIFS (24 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU
GROUPE)
en millions d'euros
3T 2021
3T 2020
Variation
Chiffre d'affaires
568
516
+10,1%
EBITDA
79
73
+8,2%
Marge d'EBITDA
13,9%
14,1%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
63
57
+10,5%
Marge de REBIT
11,1%
11,0%
Le chiffre d’affaires du segment Adhésifs s’établit à
568 millions d’euros, en progression de 10,1 % par rapport
au 3ème trimestre 2020. Dans un contexte de demande soutenue dans
le marché de la construction, ainsi que dans les applications
industrielles de haute performance, les volumes sont impactés par
les difficultés d’approvisionnement en matières premières et par
des contraintes logistiques, en particulier aux États-Unis et en
Asie. Ils diminuent de 2,3 % par rapport à la base de comparaison
élevée du 3T’20, qui avait été soutenu par un fort rebond du marché
de la construction. En hausse de 6,6 %, l’effet prix reflète les
actions du Groupe pour répercuter l’inflation soutenue des matières
premières. L’effet périmètre de + 4,8 % correspond à l’intégration
de Fixatti, Ideal Work, Poliplas et Edge Adhesives Texas et l’effet
change est de + 1,0 %.
À 79 millions d’euros, l’EBITDA du segment
progresse de 8,2 % par rapport au 3ème trimestre 2020, et la
marge d’EBITDA reste au niveau très élevé de 13,9
%, stable par rapport à l’an dernier (14,1 % au 3T’20),
malgré l’effet mécanique dilutif des hausses de prix sur ce ratio.
Cette performance robuste intègre le bénéfice des actions de hausse
des prix pour compenser la hausse des matières premières, et
reflète également les actions d’excellence opérationnelle, le
repositionnement vers des applications à plus forte valeur ajoutée,
et l’intégration des acquisitions ciblées. Dans ce contexte moins
favorable que prévu, le Groupe maintient son objectif de marge
d’EBITDA de 14 % sur l’année, en augmentation de près de 100 bps
par rapport à l’an dernier.
MATÉRIAUX AVANCÉS (32,5 % DU CHIFFRE
D’AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros
3T 2021
3T 2020
Variation
Chiffre d'affaires
781
603
+29,5%
EBITDA
174
127
+37,0%
Marge d'EBITDA
22,3%
21,1%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
111
66
+68,2%
Marge de REBIT
14,2%
10,9%
À 781 millions d’euros, le chiffre d’affaires du
segment Matériaux Avancés est en hausse très significative de 29,5
% par rapport à l’an dernier. Avec des volumes en progression de
13,3 %, le segment Matériaux Avancés a continué de bénéficier de la
forte hausse des volumes des Polymères Haute Performance liée aux
grands tendances durables notamment dans les batteries, le sport et
les biens de consommation bio-sourcés. Les Additifs de Performance
affichent quant à eux une croissance plus modérée, impactée par les
restrictions sanitaires en Malaisie, et par un niveau de demande
modérée dans les marchés du pétrole et gaz et du papier. L’effet
prix affiche une forte hausse de 14,6 %, reflétant des initiatives
d’augmentation de prix dans le contexte de hausse des matières
premières, et une amélioration du mix produits sur des applications
de haute performance. L’effet périmètre de + 0,8 % correspond à
l’intégration d’Agiplast. L’effet change du segment s’établit à +
0,8 % sur le trimestre.
Dans ce contexte d’accélération de la demande en matériaux
durables et de haute performance, l’EBITDA du segment de
174 millions d’euros (+ 37,0 % vs 3T’20) dépasse largement
le niveau pré-Covid du 3T’19 (159 millions d’euros). Il reflète la
forte dynamique de nouveaux business dans des solutions au service
du développement durable tandis que les secteurs automobile (hors
batteries) et pétrole et gaz sont moins bien orientés. La marge
d’EBITDA atteint le niveau élevé de 22,3 % (21,1 % au
3T’20 et 22,5 % au 3T’19).
COATING SOLUTIONS (31 % DU CHIFFRE
D’AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros
3T 2021
3T 2020
Variation
Chiffre d'affaires
742
469
+58,2%
EBITDA
168
68
+147,1%
Marge d'EBITDA
22,6%
14,5%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
138
39
+253,8%
Marge de REBIT
18,6%
8,3%
À 742 millions d’euros, le chiffre d’affaires du
segment Coating Solutions est en forte hausse de 58,2 % par rapport
à l’an dernier. Bien qu’affectés par la pénurie de certaines
matières premières, les volumes progressent de 5,8 %, portés par
une demande toujours soutenue dans les peintures décoratives, les
revêtements industriels, l’impression 3D, les arts graphiques et
l’électronique. L’effet prix de + 52,4 % est lié à la fois aux
actions de prix mises en place dans les lignes de produits aval
pour compenser la forte inflation des matières premières et à la
tension relative du marché des acryliques. L’effet change est
neutre sur le chiffre d’affaires du trimestre.
Avec un EBITDA en très forte hausse à 168 millions
d’euros (68 millions d’euros au 3T’20 et 82 millions d’euros au
3T’19), le segment Coating Solutions réalise à nouveau un très bon
trimestre. Il bénéficie de l’accélération de la demande pour des
solutions plus respectueuses de l’environnement et à plus forte
valeur ajoutée, ainsi que des conditions favorables dans le marché
des acryliques. Dans cet environnement porteur, la marge
d’EBITDA s’établit au niveau très élevé de 22,6 % (14,5
% au 3ème trimestre 2020 et 15,4 % au 3ème trimestre 2019).
INTERMÉDIAIRES (12,5 % DU CHIFFRE
D’AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros
3T 2021
3T 2020
Variation
Chiffre d'affaires
300
315
-4,8%
EBITDA
74
55
+34,5%
Marge d'EBITDA
24,7%
17,5%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
53
27
+96,3%
Marge de REBIT
17,7%
8,6%
À 300 millions d’euros, le chiffre d’affaires du
segment Intermédiaires est en baisse de 4,8 % par rapport à l’année
dernière. La cession de l’activité PMMA, finalisée au mois de mai
2021, entraîne un effet périmètre de - 37,5 %. L’effet prix sur le
trimestre est significatif (+ 27,6 %), reflétant principalement les
conditions de marché plus favorables dans les acryliques en Asie,
et une amélioration des Gaz Fluorés aux États-Unis. Les volumes au
sein du segment progressent de 1,6 %, freinés par la réduction de
la production d’acryliques en fin de trimestre, suite aux mesures
des autorités chinoises visant à limiter la consommation d’énergie.
L’effet change est positif à + 3,5 %.
L’EBITDA des Intermédiaires s’élève à 74 millions
d’euros, en hausse de 34,5 %, et la marge d’EBITDA
s’établit à 24,7 % contre 17,5 % l’année dernière.
FAITS MARQUANTS DU 3ÈME TRIMESTRE 2021
En ligne avec l'ambition du Groupe de devenir à l'horizon 2024
un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema a annoncé le 31
août 2021 le projet d’acquisition de l’activité Performance
Adhesives d’Ashland, leader de premier plan des adhésifs de haute
performance aux États-Unis. Avec un chiffre d’affaires d’environ
360 millions de dollars US (3) et un EBITDA de très haut niveau
d’environ 95 millions de dollars US (3) pour 2021, Ashland propose
un portefeuille de solutions adhésives de haute performance dans
les applications industrielles à forte valeur ajoutée. L’offre est
réalisée sur la base d’une valeur d’entreprise de 1 650 millions de
dollars US, soit 15x l’EBITDA estimé pour 2021 (3) après prise en
compte du bénéfice fiscal lié à la structure de la transaction. Le
multiple EV/EBITDA est ramené à 8,7 en 2026 en intégrant les
synergies avant impôts, évaluées à 12,5 % du chiffre d’affaires.
Cette acquisition permet aussi de réviser à la hausse l’objectif de
rentabilité 2024 du segment Adhésifs d’Arkema, qui vise désormais
une marge d’EBITDA supérieure à 17 %, parmi les meilleures de
l’industrie, et un chiffre d’affaires de plus de 3 milliards
d’euros.
Également, Arkema a annoncé le 27 septembre 2021 le projet de
cession de son activité époxydes à Cargill, un leader dans les
produits et services agroalimentaires, poursuivant ainsi le
repositionnement de son portefeuille sur ses activités
stratégiques.
Par ailleurs, en septembre 2021, le Groupe a obtenu un score ESG
de 67/100 par l’agence de notation V.E (Vigeo Eiris), le
positionnant dans le 1er percentile tous secteurs confondus,
valorisant ainsi sa performance en matière de Responsabilité
Sociétale d’Entreprise.
Enfin, Arkema a annoncé le 6 juillet 2021 son entrée au capital
de Verkor, une start-up française spécialisée dans la production de
batteries de haute performance. Acteur incontournable par les
matériaux de pointe et les solutions innovantes qu’il apporte dans
les batteries, notamment à destination du véhicule électrique,
Arkema renforce ainsi son développement sur les batteries et la
mobilité propre.
ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
En parallèle de son projet majeur d’augmentation de 50 % de ses
capacités mondiales de polyamide 11 bio-sourcé à Singapour, Arkema
a annoncé le 11 octobre 2021 la construction d’une usine de poudres
de polyamide 11 sur son site de Changshu en Chine, dont le
démarrage est prévu au premier trimestre 2023. Cet investissement
viendra ainsi accompagner la croissance de la demande en matériaux
avancés, bio-sourcés et recyclables en Asie et est inclus dans
l’enveloppe de 450 millions d’euros d’investissements exceptionnels
relatifs au développement des polyamides en Asie.
PERSPECTIVES 2021
L’activité au quatrième trimestre devrait s’inscrire dans la
lignée de celle des derniers mois. La performance opérationnelle
continuera à être impactée par le manque de disponibilité et
l’inflation de certaines matières premières, les difficultés
logistiques, et la hausse des coûts de l’énergie et des transports.
Ces facteurs continueront à guider la politique de prix de vente du
Groupe. Le secteur automobile restera par ailleurs impacté par la
pénurie de composants électroniques, et les restrictions
énergétiques en Chine pourraient limiter temporairement la demande
dans la région.
Tout en restant attentif à l’évolution du contexte
macro-économique, Arkema continuera de bénéficier largement du
repositionnement de son portefeuille vers les Matériaux de
Spécialités et de la dynamique très positive tirée par les grandes
tendances durables notamment dans les domaines de l’allègement des
matériaux, de la mobilité propre, de la gestion des ressources
naturelles, et du confort et de la performance de l’habitat.
Prenant en compte l’ensemble de ces éléments, le Groupe relève à
nouveau sensiblement sa guidance annuelle. Arkema vise désormais
une croissance d’au moins 40 % de l’EBITDA des Matériaux de
Spécialités en 2021 par rapport à 2020, à périmètre et taux de
change constants (4), contre 30 % communiqué lors de la publication
des résultats semestriels. L’EBITDA du Groupe devrait ainsi
atteindre environ 1,6 milliard d’euros sur l’année. Par ailleurs,
le Groupe confirme l’objectif de marge d’EBITDA de 14 % sur l’année
pour le segment Adhésifs, en hausse de 1 point par rapport à 2020,
démontrant ainsi la résilience du segment dans un contexte
exceptionnel d’inflation et de pénurie des matières premières.
Enfin, le Groupe poursuivra la mise en place de sa stratégie en
ligne avec son ambition de devenir d’ici 2024 un pur acteur des
Matériaux de Spécialités, durables et de haute performance.
Les résultats du troisième trimestre 2021 sont détaillés dans la
présentation « Third-quarter 2021 results and outlook » et dans le
document « Factsheet », tous deux disponibles sur le site internet
: www.finance.arkema.com.
CALENDRIER FINANCIER
24 février 2022 : publication des résultats annuels 2021
AVERTISSEMENT
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter
des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les
résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema.
Dans le contexte actuel où l’épidémie de la Covid-19 persiste à
travers le monde, et où l’évolution de la situation tout comme
l’ampleur de son impact sur l’économie mondiale sont incertains,
les hypothèses retenues ainsi que les éléments prévisionnels
peuvent s’avérer inexacts.
Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des
hypothèses de la Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes
et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du
coût des matières premières, la variation des taux de change, le
rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts,
l’évolution de la situation liée à la Covid-19 ou l’évolution des
conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume
aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui
serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la
survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations
supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence
significative sur les résultats financiers d’Arkema sont
disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de
l’Autorité des marchés financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie,
tableau de variation des capitaux propres et information
sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits de
l’information financière consolidée au 30 septembre 2021 examinés
par le Conseil d'administration d'Arkema en date du 9 novembre
2021. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L’information par segment est présentée en conformité avec le
système de reporting interne d’Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés
par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe
du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de
l’analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la
marge d’EBITDA correspondant à l’EBITDA exprimé en pourcentage du
chiffre d’affaires, l’EBITDA étant égal au résultat d’exploitation
courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements
courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de
REBIT correspondant au résultat d’exploitation courant (REBIT)
exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires.
Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses
résultats et plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le
Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
- effet périmètre : l’effet périmètre correspond à
l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci résulte d’une
acquisition ou d’une cession d’une activité dans son intégralité ou
d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une augmentation ou
une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu’effet
périmètre ;
- effet change : l’effet change évoqué ici correspond à
l’impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres
que l’euro à des taux différents d’une période à l’autre. L’effet
change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat de la période
analysée le taux de la période antérieure ;
- effet prix : l’impact des variations des prix de vente
moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire
net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de
la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen
pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par
les volumes vendus au cours de la période de référence ;
- effet volume : l’impact des variations de volumes est
estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de
référence avec les quantités livrées au cours de la période
antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente
unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.
Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des
matériaux, Arkema dispose d’un portefeuille de technologies
de premier rang pour répondre à l’accélération de la demande en
matériaux nouveaux et durables. Avec l’ambition de devenir en 2024
un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd’hui
organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et
fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 82 %
du CA du Groupe en 2020, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les
Coating Solutions, et d’un segment Intermédiaires compétitif et
bien positionné. Arkema offre des solutions technologiques de
pointe pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l’accès
à l’eau, du recyclage, de l’urbanisation, ou encore de la mobilité
et est attaché à un dialogue continu avec l’ensemble de ses parties
prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 8
milliards d’euros en 2020 et est présent dans près de 55 pays avec
20 600 collaborateurs.
Société anonyme au capital de 767 364 760 euros – 445 074 685
RCS Nanterre
Suivez-nous sur : Twitter : Twitter.com/Arkema_group LinkedIn :
Linkedin.com/company/arkema
___________________ (1) Le flux de trésorerie courant correspond
au flux de trésorerie libre avant éléments exceptionnels. Il exclut
les éléments non courants et les investissements exceptionnels (2)
Avec l’hypothèse de taux €/$ de 1,2 retenue pour 2021, l’impact sur
l’EBITDA 2020 est estimé à - 30 millions d’euros pour les Matériaux
de Spécialités et - 10 millions d’euros pour les Intermédiaires (3)
Incluant les ajustements pro forma (4) Avec l’hypothèse de taux €/$
de 1,2 retenue pour 2021, l’impact sur l’EBITDA 2020 est estimé à -
30 millions d’euros pour les Matériaux de Spécialités et - 10
millions d’euros pour les Intermédiaires
Comptes
ARKEMA
Information financière consolidée à fin
septembre 2021
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
3ème
trimestre 2021
3ème
trimestre 2020
(En millions d'euros)
Chiffre d'affaires
2,398
1,909
Coûts et charges d'exploitation
(1,826)
(1,518)
Frais de recherche et développement
(59)
(57)
Frais administratifs et commerciaux
(187)
(177)
Autres charges et produits
1
(9)
Résultat d'exploitation
327
148
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
(1)
0
Résultat financier
(15)
(23)
Impôts sur le résultat
(64)
(32)
Résultat net
247
93
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle
0
1
Dont résultat net - part du Groupe
247
92
Résultat net par action (en euros)
3.19
1.02
Résultat net dilué par action (en euros)
3.16
1.02
Fin
septembre 2021
Fin
septembre 2020
(En millions d'euros)
Chiffre d'affaires
7,019
5,899
Coûts et charges d'exploitation
(5,407)
(4,729)
Frais de recherche et développement
(178)
(177)
Frais administratifs et commerciaux
(574)
(561)
Autres charges et produits
709
84
Résultat d'exploitation
1,569
516
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
0
(1)
Résultat financier
(43)
(68)
Impôts sur le résultat
(327)
(156)
Résultat net
1,199
291
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle
2
2
Dont résultat net - part du Groupe
1,197
289
Résultat net par action (en euros)
15.57
3.60
Résultat net dilué par action (en euros)
15.47
3.59
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
3ème trimestre 2021 3ème trimestre 2020
(En millions d'euros)
Résultat net
247
93
Effet des couvertures
6
17
Autres
-
-
Impôts différés sur effet des couvertures et autres
(1)
(3)
Variation des écarts de conversion
82
(92)
Autres éléments recyclables du résultat global
87
(78)
Effet de revalorisation des titres non consolidés
(1)
-
Pertes et gains actuariels
(5)
(12)
Impôts différés sur pertes et gains actuariels
0
2
Autres éléments non recyclables du résultat global
(6)
(10)
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
81
(88)
Résultat global
328
5
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas
le contrôle
1
0
Dont résultat global - part du Groupe
327
5
Fin septembre 2021 Fin septembre 2020 (En millions d'euros)
Résultat net
1,199
291
Effet des couvertures
(19)
25
Autres
-
-
Impôts différés sur effet des couvertures et autres
(1)
(3)
Variation des écarts de conversion
174
(128)
Autres éléments recyclables du résultat global
154
(106)
Effet de revalorisation des titres non consolidés
(3)
-
Pertes et gains actuariels
62
(50)
Impôts différés sur pertes et gains actuariels
(14)
12
Autres éléments non recyclables du résultat global
45
(38)
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
199
(144)
Résultat global
1,398
147
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas
le contrôle
4
1
Dont résultat global - part du Groupe
1,394
146
INFORMATIONS PAR SECTEUR
3ème trimestre
2021 (En millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux Avancés
Coating Solutions
Intermédiaires
Corporate
Total
Chiffre
d'affaires
568
781
742
300
7
2,398
EBITDA
79
174
168
74
(21)
474
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(16)
(63)
(30)
(21)
(1)
(131)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
63
111
138
53
(22)
343
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(12)
(4)
(1)
-
-
(17)
Autres charges et produits
(5)
(1)
0
4
3
1
Résultat d'exploitation
46
106
137
57
(19)
327
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
0
-
(1)
-
(1)
Investissements
incorporels et corporels
15
108
22
26
5
176
Dont investissements courants
15
56
21
14
5
111
3ème trimestre 2020 (En millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux Avancés
Coating Solutions
Intermédiaires
Corporate
Total
Chiffre
d'affaires
516
603
469
315
6
1,909
EBITDA
73
127
68
55
(16)
307
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(16)
(61)
(29)
(28)
(2)
(136)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
57
66
39
27
(18)
171
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(8)
(4)
(2)
-
-
(14)
Autres charges et produits
(7)
(2)
-
(1)
1
(9)
Résultat d'exploitation
42
60
37
26
(17)
148
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
1
-
(1)
-
0
Investissements
incorporels et corporels
18
64
19
34
4
139
Dont investissements courants
18
47
18
18
4
105
INFORMATIONS PAR SECTEUR
Fin septembre
2021 (En millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux Avancés
Coating Solutions
Intermédiaires
Corporate
Total
Chiffre
d'affaires
1,698
2,213
2,021
1,066
21
7,019
EBITDA
247
494
403
236
(70)
1,310
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(48)
(186)
(88)
(72)
(5)
(399)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
199
308
315
164
(75)
911
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(36)
(11)
(4)
-
-
(51)
Autres charges et produits
(34)
(115)
(13)
880
(9)
709
Résultat d'exploitation
129
182
298
1,044
(84)
1,569
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
1
-
(1)
-
0
Investissements
incorporels et corporels
43
267
47
92
12
461
Dont investissements courants
43
141
43
37
12
276
Fin septembre 2020 (En millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux Avancés
Coating Solutions
Intermédiaires
Corporate
Total
Chiffre
d'affaires
1,484
1,883
1,422
1,091
19
5,899
EBITDA
192
373
192
189
(53)
893
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(46)
(185)
(89)
(92)
(6)
(418)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
146
188
103
97
(59)
475
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(26)
(12)
(5)
-
-
(43)
Autres charges et produits
(36)
(20)
(3)
183
(40)
84
Résultat d'exploitation
84
156
95
280
(99)
516
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
(1)
-
0
-
(1)
Investissements
incorporels et corporels
52
147
48
96
11
354
Dont investissements courants
52
102
46
51
11
262
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
Fin
septembre 2021
Fin
septembre 2020
(En millions d'euros)
Flux de
trésorerie d'exploitation
Résultat net
1,199
291
Amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs
571
576
Autres provisions et impôts différés
34
42
(Profits)/Pertes sur cession d'actifs long terme
(960)
(247)
Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence
0
1
Variation du besoin en fonds de roulement
(248)
133
Autres variations
11
21
Flux de trésorerie provenant de
l'exploitation
607
817
Flux de trésorerie d'investissement
Investissements incorporels et
corporels
(461)
(354)
Variation des fournisseurs d'immobilisations
(14)
(54)
Coût d'acquisition des activités, net de la trésorerie acquise
(41)
(94)
Augmentation des Prêts
(20)
(26)
Investissements
(536)
(528)
Produits de cession d'actifs incorporels et
corporels
12
3
Variation des créances sur cession d'immobilisations
0
-
Produits de cession des activités, nets de la trésorerie cédée
1,122
327
Produits de cession de titres de participation non consolidés
8
-
Remboursement de prêts à long terme
44
58
Désinvestissements
1,186
388
Flux de trésorerie provenant des
investissements nets
650
(140)
Flux de trésorerie de financement
Variation de capital et autres
fonds propres
-
7
Rachat d'actions propres
(240)
(21)
Emission d'obligations hybrides
-
299
Rachat d'obligations hybrides
-
-
Dividendes payés aux actionnaires
(191)
(168)
Rémunération versée aux porteurs de titres subordonnés à durée
indéterminée
(15)
(14)
Dividendes versés aux minoritaires
(2)
(2)
Augmentation de l'endettement long terme
7
3
Diminution de l'endettement long terme
(46)
(58)
Augmentation/ Diminution de l'endettement court terme
(57)
(531)
Flux de trésorerie provenant du
financement
(544)
(485)
Variation de trésorerie et équivalents de
trésorerie
713
192
Incidence variations change et périmètre
(14)
48
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période
1,587
1,407
Trésorerie et équivalents de trésorerie en
fin de période
2,286
1,647
BILAN CONSOLIDE
30
septembre 2021
31
décembre 2020
(En millions d'euros)
ACTIF
Goodwill
1,911
1,933
Autres immobilisations incorporelles, valeur nette
1,500
1,433
Immobilisations corporelles, valeur nette
2,906
2,828
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts
29
29
Autres titres de participation
55
57
Actifs d'impôt différé
150
159
Autres actifs non courants
196
209
TOTAL ACTIF NON COURANT
6,747
6,648
Stocks
1,254
881
Clients et comptes rattachés
1,394
1,131
Autres créances
177
163
Impôts sur les sociétés - créances
67
70
Actifs financiers dérivés courants
67
40
Trésorerie et équivalents de trésorerie
2,286
1,587
Actifs destinés à être cédés
4
191
TOTAL ACTIF COURANT
5,249
4,063
TOTAL ACTIF
11,996
10,711
CAPITAUX PROPRES ET
PASSIF Capital
767
767
Primes et réserves
5,395
4,458
Actions auto-détenues
(245)
(6)
Ecarts de conversion
140
(32)
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU
GROUPE
6,057
5,187
Participations ne donnant pas le contrôle
52
48
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
6,109
5,235
Passifs d'impôt différé
347
320
Provisions pour retraites et avantages du personnel
514
530
Autres provisions et autres passifs non courants
406
383
Emprunts et dettes financières à long terme
2,673
2,663
TOTAL PASSIF NON COURANT
3,940
3,896
Fournisseurs et comptes rattachés
1,097
987
Autres créditeurs et dettes diverses
439
339
Impôts sur les sociétés - dettes
191
69
Passifs financiers dérivés courants
52
15
Emprunts et dettes financières à court terme
168
134
Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés
-
36
TOTAL PASSIF COURANT
1,947
1,580
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF
11,996
10,711
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
Actions émises Actions
propres Capitauxproprespart duGroupe Participationsne
donnantpas le contrôle Capitauxpropres (En millions
d'euros)
Nombre Montant
Primes Obligationshybrides
Réservesconsolidées Ecarts deconversion
Nombre Montant Au 1er janvier 2021
76,736,476
767
1,272
700
2,486
(32)
(59,756)
(6)
5,187
48
5,235
Dividendes payés
-
-
-
-
(206)
-
-
-
(206)
(2)
(208)
Emissions d'actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Rachat d'actions propres
-
-
-
-
-
-
(2,277,309)
(240)
(240)
-
(240)
Annulation d'actions propres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Attribution d'actions propres aux salariés
-
-
-
-
(1)
-
14,722
1
-
-
-
Cessions d'actions propres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Paiements fondés sur des actions
-
-
-
-
13
-
-
-
13
-
13
Emission d'obligations hybrides
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Rachat/remboursement d'obligations hybrides
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
(91)
-
-
-
(91)
2
(89)
Transactions avec les actionnaires
-
-
-
-
(285)
-
(2,262,587)
(239)
(524)
-
(524)
Résultat net
-
-
-
-
1,197
-
-
-
1,197
2
1,199
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
-
-
-
-
25
172
-
-
197
2
199
Résultat global
-
-
-
-
1,222
172
-
-
1,394
4
1,398
Au 30 septembre 2021
76,736,476
767
1,272
700
3,423
140
(2,322,343)
(245)
6,057
52
6,109
INDICATEURS ALTERNATIFS DE
PERFORMANCE
Afin de suivre et d’analyser la performance financière du Groupe
et celle de ses différentes activités, la direction du Groupe
utilise des indicateurs alternatifs de performance, indicateurs
financiers non définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les
agrégats des états financiers consolidés IFRS est présentée dans
cette note.
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA
(En millions d'euros)
Fin septembre 2021
Fin septembre 2020
3ème trimestre 2021
3ème trimestre 2020
RESULTAT D'EXPLOITATION
1,569
516
327
148
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(51)
(43)
(17)
(14)
- Autres charges et produits
709
84
1
(9)
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT)
911
475
343
171
- Amortissements et dépréciation courants des actifs corporels et
incorporels
(399)
(418)
(131)
(136)
EBITDA
1,310
893
474
307
Détail des amortissements et
dépréciations des actifs corporels et incorporels :
(En
millions d'euros)
Fin septembre
2021 Fin septembre
2020 3ème trimestre
2021 3ème trimestre 2020
Amortissements et
dépréciations des actifs corporels et incorporels
(571)
(576)
(150)
(154)
Dont amortissements et dépréciations courants des actifs corporels
et incorporels
(399)
(418)
(131)
(136)
Dont amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels
et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(51)
(43)
(17)
(14)
Dont amortissements et dépréciations en autres charges et produits
(121)
(115)
(2)
(4)
RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR
ACTION (En millions d'euros)
Fin septembre 2021
Fin septembre 2020
3ème trimestre 2021
3ème trimestre 2020
RESULTAT NET - PART DU GROUPE
1,197
289
247
92
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(51)
(43)
(17)
(14)
- Autres charges et produits
709
84
1
(9)
- Autres charges et produits attribuables aux participations ne
donnant pas le contrôle
-
-
-
-
- Impôts sur les amortissements liés à la revalorisation des actifs
corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix
d'acquisition d'activités
12
10
4
3
- Impôts sur autres charges et produits
(162)
(61)
(4)
3
- Impôts non courants
5
-
5
-
RESULTAT NET COURANT
684
299
258
109
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
75,865,209
76,424,364
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
potentielles
76,316,982
76,690,590
Résultat net courant par action (en euros)
9.02
3.91
3.44
1.42
Résultat net courant dilué par action (en euros)
8.96
3.90
3.41
1.42
INVESTISSEMENTS COURANTS
(En millions d'euros)
Fin
septembre 2021 Fin
septembre 2020 3ème
trimestre 2021 3ème trimestre
2020 INVESTISSEMENTS
INCORPORELS ET CORPORELS
461
354
176
139
- Investissements exceptionnels
181
90
64
33
- Investissements liés à des opérations de gestion du portefeuille
-
-
-
-
- Investissements sans impact sur la dette nette
4
2
1
1
INVESTISSEMENTS COURANTS
276
262
111
105
FLUX DE TRESORERIE LIBRE
(En millions d’euros)
Fin
septembre 2021 Fin
septembre 2020 3ème
trimestre 2021 3ème trimestre
2020 Flux de trésorerie
provenant de l’exploitation
607
817
174
401
+ Flux de trésorerie provenant des investissements nets
650
(140)
(110)
(121)
FLUX DE TRESORERIE NET
1,257
677
64
280
- Flux de trésorerie net liés aux opérations de gestion du
portefeuille
886
142
(10)
(5)
FLUX DE TRESORERIE LIBRE
371
535
74
285
- Flux de trésorerie non courants y compris capex exceptionnels
(163)
(47)
(162)
(26)
FLUX DE TRESORERIE COURANT
534
582
236
311
Les flux de trésorerie nets liés
aux opérations de gestion du portefeuille correspondent à l’impact
des opérations d’acquisition et de cession.
DETTE NETTE
(En millions d’euros)
Fin
septembre 2021
Fin
décembre 2020
Emprunts et dettes financières à long terme
2,673
2,663
+ Emprunts et dettes financières à court terme
168
134
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
2,286
1,587
DETTE NETTE
555
1,210
+ Obligations hybrides
700
700
DETTE NETTE ET OBLIGATIONS HYBRIDES
1,255
1,910
BESOIN EN FONDS DE
ROULEMENT (En millions d’euros)
Fin
septembre 2021
Fin
décembre 2020
Stocks
1,254
881
+ Créances clients et comptes rattachés
1,394
1,131
+ Autres créances y compris impôts sur les sociétés
244
233
+ Actifs financiers dérivés courants
67
40
- Fournisseurs et comptes rattachés
1,097
987
- Autres créditeurs et dettes diverses y compris impôts sur les
sociétés
630
408
- Passifs financiers dérivés courants
52
15
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
1,180
875
CAPITAUX EMPLOYES
(En millions d'euros)
Fin
septembre 2021
Fin
décembre 2020
Goodwill, valeur nette
1,911
1,933
+ Immobilisations incorporelles (hors goodwill) et corporelles,
valeur nette
4,406
4,261
+ Titres des sociétés mises en équivalence
29
29
+ Autres titres de participation et autres actifs non courants
251
266
+ Besoin en fonds de roulement
1,180
875
CAPITAUX EMPLOYES
7,777
7,364
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