EssilorLuxottica : Résultats annuels 2019 / Accélération des ventes
et du résultat net / Une base solide pour accroître la réalisation
des synergies
Résultats annuels 2019
Accélération des ventes et du résultat
netUne base solide pour accroître la réalisation
des synergies
- Croissance du chiffre d’affaires à taux de change
constants2 : 4,4 % contre 3,2 % en 2018 pro forma1
- Résultat opérationnel ajusté6 : 2,812 millions d’euros,
soit 16,2 % du chiffre d’affaires
- Résultat net part du groupe ajusté6 : 1 938 millions
d’euros, soit 11,1 % du chiffre d’affaires, en croissance de 4,8 %1
à taux de change constants2
- Cash flow libre7: 1 825 millions
d’euros
- EPS ajusté6 : 4,46 euros par action
- Dividende recommandé : 2,23 euros par action,
paiement en actions proposé
Charenton-le-Pont, France (le 6 mars,
2020 – 7h00) – Le
Conseil d’administration d’EssilorLuxottica, qui s’est réuni le 5
mars 2020, a arrêté les comptes consolidés de l’exercice 2019. Les
comptes ont été audités par les commissaires aux comptes dont le
rapport de certification est en cours d’émission. Le Conseil
d’administration a également approuvé les comptes consolidés
pro forma1 retraités non audités, qui sont présentés à titre
illustratif seulement.
“Durant son premier exercice plein,
EssilorLuxottica a réalisé une solide performance. Le groupe a
progressé dans sa mission en apportant des produits innovants à
tous les prix aux clients et consommateurs du monde entier tout en
délivrant une croissance rentable. Cela s’est traduit par une forte
croissance de son chiffre d’affaires, de son cashflow libre ainsi
que de son résultat net, conformément à ses objectifs. Le groupe a
aussi pris plusieurs décisions structurelles pour enclencher son
processus d’intégration et générer les synergies présentées lors de
sa journée investisseurs. Essilor, de son côté, a enregistré une
forte performance. La société a continué à tirer parti de son
unique capacité d’innovation dans le secteur de l’optique
ophtalmique et de la lunetterie, de ses plateformes digitales ainsi
que de la flexibilité procurée par son infrastructure mondiale et
interconnectée d’usines et de laboratoires de prescription”, a
déclaré Laurent Vacherot, Directeur Général
d’Essilor.
“Le passage en revue de la performance de
Luxottica au cours de l’année passée donne de nombreux motifs de
satisfaction, que ce soit ses solides résultats ou ses nombreuses
avancées notables. En particulier, notre transformation numérique
montre que le travail des cinq dernières années porte ses fruits.
Tout en améliorant et en augmentant nos résultats, nous établissons
un nouveau standard dans la façon dont la technologie peut élever
une organisation toute entière, depuis la croissance des ventes en
ligne à nos profondes connexions avec les consommateurs à travers
tous les canaux de distribution. Ces succès, de même que notre
génération de trésorerie de 1,2 milliards d’euros, ont fortement
contribué aux résultats d’ensemble d’EssilorLuxottica pour
l’année”, a déclaré Francesco Milleri, Vice-Président et Directeur
Général de Luxottica.
Résultats 2019 ajustés6
2019 est la première année au cours de laquelle
le compte de résultat consolidé d’EssilorLuxottica reflète la
performance d’Essilor et de Luxottica pour l’ensemble de l’année.
Cependant, les éléments 2018 du compte de résultat étant affectés
par la comptabilisation du rapprochement entre Essilor et
Luxottica, l’information financière considérée comme pertinente
pour comparer la performance 2019 se base sur les comptes pro
forma1 retraités pour l’exercice clôt au 31 décembre 2018.
En millions d’euros |
2019 |
2018* pro
forma1 |
Variation publiée |
Chiffre
d’affaires |
17 390 |
16 194 |
+ 7,4 % |
Marge
brute ajustée6 |
10 887 |
10 209 |
+ 6,6 % |
En % du chiffre
d’affaires |
62,6 % |
63,0 % |
|
Résultat
opérationnel ajusté6 |
2 812 |
2 618 |
+ 7,4 % |
En % du chiffre
d’affaires |
16,2 % |
16,2 % |
|
Résultat
net part du groupe ajusté6 |
1 938 |
1 774 |
+ 9,2 % |
En % du chiffre
d’affaires |
11,1 % |
11,0 % |
|
* Les données comparatives ont été retraitées
pour refléter la première application d’IFRS 16 – Contrats de
location, ainsi que la finalisation de la comptabilisation de
l’acquisition des actifs identifiables et des passifs d’Essilor
repris par Luxottica.
En 2019, le chiffre d’affaires
d’EssilorLuxottica a augmenté de 7,4 % par rapport au chiffre
d’affaires pro forma1 2018 (4,4 % à taux de change constants2). La
marge brute ajustée6 s’est élevée à 62,6 % du chiffre d’affaires et
le résultat opérationnel ajusté6 s’est maintenu à 16,2 % du chiffre
d’affaires. Le résultat net part du groupe ajusté6 a atteint 1 938
millions d’euros, soit une hausse de 9,2 %1 par rapport à l’année
précédente (4,8 %1 à taux de change constants2).
Faits marquants 2019
- Forte croissance du chiffre d’affaires de toutes les divisions
à taux de change constants2, les plus fortes performances provenant
des divisions “Sunglasses & Readers” (+ 8,9 %), “Verres et
matériel optique” (+ 5,5 %) et “Vente au détail” (+ 4,0
%) ;
- Les ventes en ligne directes, qui ont représenté environ 5 % du
chiffre d’affaires consolidé, ont crû de 16 % à taux de change
constants2, avec des tendances positives pour toutes les
principales plateformes et régions ;
- Au niveau géographique à taux de change constants2, les marchés
à forte croissance4 ont connu une hausse d’activité de 8,5 % et ont
représenté près de 20 % du chiffre d’affaires, l’Europe a crû de
5,1 % et l’Amérique du Nord de 3,1 %, en ligne avec la croissance
de l’industrie ;
- Stabilité du résultat opérationnel ajusté6 en pourcentage du
chiffre d’affaires, fruit d’une hausse de la rentabilité compensant
les investissements du groupe dans ses marques phares et dans
plusieurs initiatives de croissance au niveau mondial ;
- Le cash flow libre7 s’est élevé à 1,8 milliards d’euros, soit
le même niveau que l’année précédente malgré l’impact d’une fraude
financière au sein d’une des usines d’Essilor en
Thaïlande ;
- Les principaux investissements concernent, notamment, le
lancement de nouveaux produits (principalement Transitions®
Signature® GEN 8TM et Vision-RTM 800), la numérisation de
l’activité, de nouvelles offres sur les sites de commerce
électronique propres au groupe, la modernisation de magasins clés
et le développement de l’organisation dans les pays à forte
croissance ;
- Activation des synergies conformément aux attentes de la
société, accompagnée de décisions structurelles créant une base
solide pour accroître la réalisation des synergies en 2020 et
2021 ;
- Poursuite d’une forte dynamique de croissance externe
comprenant le projet d’acquisition de GrandVision et plusieurs
autres transactions telles que Barberini en Italie et Brille24 en
Allemagne.
Tendances du quatrième trimestre
2019
- Croissance de 5,2 % à taux de change constants2 de la division
“Verres et matériel optique” grâce aux marchés à forte croissance4,
au lancement de Transitions® Signature® GEN 8TM aux États-Unis et à
une croissance à deux chiffres du commerce électronique ;
- Hausse de 10,1 % à taux de change constants2 de la division
“Sunglasses & Readers” emmenée par le succès de Xiamen Yarui
Optical dans les montures optiques et les ventes en ligne en
Chine ;
- Croissance de 2,4 % à taux de change constants2 de la division
“Commerce de gros” due à la bonne performance en Amérique du Nord
(y compris chez les indépendants) et dans les principaux marchés
européens, à de bonnes tendances au Brésil grâce à Óticas Carol et
à un nouveau format d’activité en Chine continentale ;
- La division “Vente au détail” a poursuivi sa trajectoire de
croissance, en hausse de 4,6 % à taux de change constants2, portée
par une bonne dynamique au sein de ses réseaux d’optique en
Amérique du Nord (avec des tendances positives chez LensCrafters)
ainsi que dans l’ensemble de ses opérations en Australie, en Europe
et au Brésil ;
- Une fraude financière a été découverte au sein d’une usine
d’Essilor International en Thaïlande. Son impact financier a été
entièrement comptabilisé dans le compte de résultat consolidé 2019
pour un montant de 185 millions d’euros après prise en compte des
effets de change ;
- La société a réalisé le placement d’une émission d’obligations
d’un montant total de 5 milliards d’euros. Cette émission permettra
à EssilorLuxottica notamment de (re)financer une partie du prix dû
au titre du projet d’acquisition de GrandVision, de refinancer la
dette existante du groupe et de financer ses besoins généraux. La
dette nette du groupe s’est élevée à 4 046 millions d’euros à fin
décembre 2019, contre 3 849 millions d’euros à fin décembre 2018
(retraitée pour refléter la première application d’IFRS 16 –
Contrats de location).
Synergies et intégration Le
groupe a commencé à mener à bien son intégration et à générer des
synergies de coûts et de chiffre d’affaires. Il confirme que
l’impact net de ces synergies sur le résultat opérationnel
ajusté6 devrait s'élever à :
- 300 à 350 millions d’euros au cours de la
période 2019-2021;
- 420 à 600 millions d'euros d'ici
2022-2023.
En 2019, les premières synergies
générées dans le cadre de ce plan sont conformes aux objectifs
internes. Elles ont concerné le développement de verres
Essilor, y compris dans les catégories les plus innovantes et
technologiquement avancées, dans les propres enseignes du groupe
ainsi que des initiatives clés dans la R&D, les
achats, les laboratoires de prescription et
l'approvisionnement.
Par ailleurs, plusieurs décisions
structurelles ont été prises au cours de l'année pour bâtir un
groupe unifié et permettre une accélération de la
réalisation des synergies en 2020 et 2021, conformément aux
prévisions. Ces décisions comprennent :
- La définition d’une plateforme informatique
unique à déployer rapidement au niveau du groupe, suite au projet
pilote en cours en Italie ;
- La création d'un réseau unifié de
laboratoires de prescription au sein
d'une chaîne d'approvisionnement intégrée ;
- La mise en place d'une plateforme intégrée
pour la fourniture de paires de lunettes complètes de marque,
à commencer par des lunettes correctrices de marque
Ray-Ban tant dans les segments optiques que solaires ;
- L'intégration complète de Costa dans le
portefeuille de marques de Luxottica.
- Un plan d’actionnariat salarié commun, qui a
été étendu aux employés de Luxottica en Italie en 2019 avec un taux
de souscription de plus de 67 %.
Élimination de la mauvaise vision dans le
monde
Essilor a créé plus de 15 000 micro-entreprises
inclusives dans le monde depuis 2013. Celles-ci donnent
potentiellement accès à la santé visuelle à plus de 300 millions de
personnes. Ces nombreux points d’accès ont permis d’équiper 10,7
millions de nouveaux porteurs de lunettes sur la seule année 2019
et un total de 33,5 millions sur les 7 dernières années.Ces efforts
ont conduit à la distinction d’EssilorLuxottica par le magazine
Fortune, qui a placé le groupe à la 17ème place de son classement
« Change the World » en 2019. Dans ce même esprit de
sensibilisation aux enjeux d’une bonne vision, Essilor a mis à
profit, à travers de nombreuses présentations dans le monde, son
rapport publié en marge de l'Assemblée générale des Nations Unies
et intitulé “Eliminating Poor Vision in a Generation: What will it
take to eliminate uncorrected refractive errors by 2050?”. Ce
rapport quantifie l’ampleur de la vision non corrigée dans le monde
et recommande, pour l’éliminer, un investissement total de 14
milliards de dollars sur les 30 prochaines années.En 2019, Essilor
a concrétisé cette ambition par des partenariats pour éliminer la
mauvaise vision dans de nombreux territoires : au Bhoutan, 30 000
paires de lunettes ont ainsi déjà été livrées pour faire de ce pays
le premier État au monde à éliminer la mauvaise vision ; en
Inde, plus de 143 000 résidents ont été dépistés pour faire de la
région du Doddaballapura la première région du pays à éliminer,
elle aussi, la mauvaise vision d’ici 2021 ; au Népal, la
société a signé une lettre d’intention pour donner accès à la
correction visuelle aux 350 000 habitants du district de
Bhaktapur ; et en Chine, une collaboration avec le comté de
Huoqiu vise à y éliminer la mauvaise vision d’ici trois ans. Divers
partenariats ministériels ont également été initiés en France, au
Kenya et en Inde pour développer la sensibilisation à la santé
visuelle et les tests de la vue dans les écoles ou auprès d’enfants
défavorisés (voir page 15 pour plus de détails).
Evénements post-clôture
COVID-19L’épidémie actuelle de
COVID-19 impacte négativement l’activité du groupe en Grande Chine,
qui représente environ 5% de son chiffre d’affaires consolidé. A ce
stade, le virus a également légèrement affecté l’activité du groupe
dans d’autres régions. Aux niveaux actuels, les stocks sont
suffisants pour faire face à plusieurs semaines de demande.En
termes de production, les usines d’EssilorLuxottica en Chine
fonctionnent actuellement à capacité légèrement réduite mais en
voie de normalisation rapide, tandis que les usines en Italie et
tous les autres sites tournent actuellement à pleine capacité. Des
plans de réorganisation de la production peuvent être activés dans
l’éventualité où l’épidémie se prolongerait. Ils viseraient à tirer
parti de l’infrastructure mondiale du groupe. EssilorLuxottica peut
s’appuyer sur un réseau mondial d’usines et de laboratoires, qui
permettent flexibilité et continuité.
GrandVisionLa Commission
Européenne a ouvert une Phase II dans le cadre de la procédure
d’examen du projet d’acquisition de GrandVision. L’opération a été
autorisée sans condition aux Etats-Unis, en Russie et en Colombie,
et est actuellement en cours d’examen au Brésil, au Chili, au
Mexique et en Turquie (voir page 28 pour plus de détails).
FraudeLe groupe a annoncé le 30
décembre 2019 qu’il avait découvert une fraude financière au sein
d’une usine Essilor en Thaïlande. Depuis cette date, Essilor
International a mis en place un large éventail de mesures
palliatives sous la supervision du Conseil d’administration
d’EssilorLuxottica (voir page 28 pour plus de détails).
Changements dans l’équipe de
directionEssilorLuxottica confirme que la recherche d’un
nouveau Directeur Général suit son cours. Des candidats internes à
l’entreprise sont désormais également considérés. La nomination
effective est prévue d’ici la fin de l’année 2020.
David Wielemans est nommé co-Directeur Financier
d’EssilorLuxottica aux côtés de Stefano Grassi, en remplacement
d’Hilary Halper.
Ariel Bauer est nommé co-Directeur des Relations
Investisseurs d’EssilorLuxottica aux côtés de Giorgio Iannella, en
remplacement de Véronique Gillet.
DividendeLe Conseil
d’administration recommandera à l’Assemblée générale du 15 mai 2020
la distribution d’un dividende de 2,23 euros par action. Il sera
proposé aux actionnaires un paiement du dividende en numéraire ou
en actions nouvellement émises. La mise en paiement de ce dividende
(ou l’émission d’actions nouvelles) interviendra le 15 juin
2020.
PerspectivesLes objectifs
financiers du groupe pour 2020 supposent que l’épidémie de COVID-19
se résorbe dans les prochains mois.
Sous cette hypothèse, et hors impact de
GrandVision, EssilorLuxottica s’attend à une croissance de ses
ventes et de ses résultats. Synergies incluses et à taux de change
constants2, la société prévoit les performances
suivantes :
- Croissance du chiffre d’affaires : 3,0 % à 5,0
% ;
- Croissance du résultat opérationnel ajusté6 : 0,7 x à 1,2
x celle du chiffre d’affaires ;
- Croissance du résultat net ajusté6 : 0,7 x à 1,2 x celle
du chiffre d’affaires.
De plus, du fait de l’épidémie de COVID-19, le
groupe s’attend actuellement à ce que la croissance de son chiffre
d’affaires au premier semestre soit inférieure à celle de
l’ensemble de l’année et soit suivie d’une reprise au second
semestre.
Conférence téléphoniqueUne
conférence téléphonique en anglais aura lieu ce jour à 11h CET.
Celle-ci sera accessible en direct et en différé par le lien
suivant :
https://channel.royalcast.com/webcast/essilorluxotticaen/20200306_1/
Prochains rendez vous
- 5 mai 2020 : Chiffre d’affaires du 1er trimestre
2020 ;
- 15 mai 2020 : Assemblée générale des actionnaires ;
- 31 juillet 2020 : Résultats du 1er semestre 2020.
Notes
- Pro forma : l’information financière
consolidée pro forma consolidée non auditée est présentée à titre
illustratif seulement dans le but de permettre une comparaison avec
l’année achevée le 31 décembre 2018 comme si le rapprochement entre
Essilor et Luxottica avait eu lieu le 1er janvier 2018. Pour de
plus amples détails, se reporter au tableau en annexe.
- Chiffres à taux de change constants : les
chiffres à taux de change constants ont été calculés sur la base
des taux de change moyens de la même période de l’année
précédente.
- Croissance en base homogène : croissance
à taux de change et à périmètre constants.
- Pays ou marchés à forte croissance :
comprennent la Chine, l’Inde, les pays de l’Asean, la Corée du Sud,
Hong-Kong, Taïwan, l’Afrique, le Moyen-Orient, la Russie, l’Europe
de l’Est et l’Amérique latine.
- Ventes à magasins
comparables : reflètent, à fins de comparaison,
l’évolution des ventes des seuls magasins de la période récente qui
étaient également ouverts sur la période comparable de l’année
précédente. Pour chaque zone géographique, le calcul applique à
l’ensemble des périodes les taux de change moyens de l’année
précédente.
- Chiffres ajustés : ajusté des effets du
rapprochement entre Essilor et Luxottica et des impacts d’autres
évènements inhabituels, occasionnels ou sans rapport avec les
activités normales, dont l’impact pourrait fausser la compréhension
de la performance du groupe.
- Cash flow libre : Flux
de trésorerie provenant des activités opérationnelles, moins la
somme des Acquisitions d'immobilisations corporelles et
incorporelles et des remboursements du principal des dettes de
loyers conformément au tableau IFRS des flux de trésorerie
consolidés.
EssilorLuxottica est un leader mondial dans la
conception, la fabrication et la distribution de verres
ophtalmiques, de montures optiques et de lunettes de soleil. Créée
en 2018, sa mission est d’aider chacun à mieux voir, mieux être
pour profiter pleinement de la vie, grâce à des produits
parfaitement adaptés à leurs besoins visuels et à leur style
personnel.EssilorLuxottica regroupe l’expertise complémentaire de
deux pionniers de l’industrie, le premier dans les technologies de
pointe en matière de verres, le deuxième dans le savoir-faire
maîtrisé de lunettes emblématiques, en vue d’établir de nouveaux
standards pour les équipements visuels et les lunettes, ainsi qu’en
matière d’expérience consommateurs.Les actifs d’EssilorLuxottica
regroupent des marques reconnues, telles que Ray-Ban et Oakley pour
les lunettes, Varilux® et Transitions® pour les technologies
d’optique ophtalmique, et Sunglass Hut et Lenscrafters pour les
réseaux de distribution de dimension internationale.En 2019,
EssilorLuxottica comptait plus de 150 000 employés et a réalisé un
chiffre d’affaires consolidé de 17,4 milliards d’euros.L’action
EssilorLuxottica est cotée sur le marché Euronext Paris et fait
partie des indices Euro Stoxx 50 et CAC 40. Codes : ISIN :
FR0000121667 ; Reuters: ESLX.PA ; Bloomberg: EL:FP.
CONTACTS
Relations Investisseurs(Charenton-le-Pont) Tel: +
33 1 49 77 42 16(Milan) Tel: + 39 (02) 8633 4870E-mail:
ir@essilorluxottica.com |
Communication Corporate(Charenton-le-Pont) Tel: +
33 1 49 77 45 02(Milan) Tel: + 39 (02) 8633 4470E-mail:
media@essilorluxottica.com |
Extraits du rapport de gestion
2019
Chiffre d’affaires consolidé par
activité
En millions d’euros |
2019 |
2018 Retraité*
Pro forma1 |
Variation à taux de change
constants2 |
Effet de change |
Variation (publiée) |
Verre et matériel
optique |
6
791 |
6
283 |
+5,5 % |
+2,6 % |
+8,1 % |
Sunglasses &
Readers |
885 |
787 |
+8,9 % |
+3,6 % |
+12,5 % |
Équipements |
221 |
210 |
+2,0% |
+3,3 % |
+5,3 % |
Chiffre d’affaires Essilor |
7 897 |
7 280 |
+5,8 % |
+2,7 % |
+8,5 % |
Commerce de
gros |
3
260 |
3
145 |
+1,8 % |
+1,9 % |
+3,7 % |
Vente au
détail |
6
232 |
5
769 |
+4,0 % |
+4,0 % |
+8,0 % |
Chiffre d’affaires Luxottica |
9 493 |
8 914 |
+3,2 % |
+3,3 % |
+6,5 % |
Total |
17 390 |
16 194 |
+4,4 % |
+3,0 % |
+7,4 % |
Le chiffre d’affaires d’EssilorLuxottica s’est
élevé à 17 390 millions d’euros en 2019, en hausse de
4,4 % à taux de change constants2, dans la partie haute des
objectifs du groupe établis entre 3,5 % et 5 %.
En 2019, la division Verres et matériel
optique a connu une croissance de 5,5 % à taux de
change constants2, pour un chiffre d’affaires total de 6 791
millions d’euros. La division a généré de bons résultats dans
toutes les régions en maintenant le cap sur l’innovation, les
marchés à forte croissance4 et l’e-commerce. Parmi les événements
marquants de 2019, citons le lancement de Transitions® Signature®
GEN 8™ sur le marché américain, le succès du phoroptère Vision-R™
800 en Europe, une croissance à deux chiffres en Chine grâce aux
verres de marque (notamment Eyezen™, Crizal® et Varilux®) et en
Amérique latine, grâce aux activités d’expansion du marché et à un
nouveau partenariat avec un acteur clé de la région.
La division Sunglasses and
Readers a réalisé un bon exercice en 2019 avec un chiffre
d’affaires de 885 millions d’euros en hausse de 12,5 % (8,9 % à
taux de change constants2). Ceci provient des solides résultats
obtenus en Chine, en particulier pour Xiamen Yarui Optical
(Bolon™), et de la forte demande du marché pour les lunettes loupes
et les lunettes de soleil chez Costa et FGX International aux
États-Unis. Par ailleurs, les ventes en ligne de la division ont
été une nouvelle fois très dynamiques avec une progression
organique supérieure à 20 %.Enfin, conformément aux engagements
pris avec les autorités de la concurrence de Turquie au moment du
rapprochement entre Essilor et Luxottica, Essilor a procédé à la
cession de sa filiale Merve, laquelle commercialise des lunettes de
soleil à destination des consommateurs turques.
La division Équipements a cru
de 2 % à taux de change constants2 soutenue par une bonne dynamique
de marchés en Europe, en Amérique latine et en Asie, qui a été
partiellement compensée par un ralentissement du cycle
d’investissement dans les pays développés, en partie du fait de la
consolidation de l’industrie. Sur une base consolidée, l’Europe et
l’Asie ont contribué positivement à la croissance alors que
l’Amérique du Nord et l’Amérique du Sud ont pesé sur la
performance. Par produits, la performance a été tirée par la
technologie numérique, les machines de surfaçage de nouvelle
génération et les machines de traitement. Le carnet de commandes a
fini l’année en légère hausse. La forte rentabilité de l’activité a
permis la poursuite des investissements de R&D en faveur de
l’innovation des méthodes de production et de l’efficacité des
laboratoires à travers l’ensemble de l’industrie mondiale des
verres ophtalmiques.
La division Vente de gros a
clos l’année avec un chiffre d’affaires en hausse de 3,7 %, à
3 260 millions d’euros, soit + 1,8 % à taux de change
constants2, le rythme le plus élevé depuis 2015, prouvant ainsi
l’efficacité de l’ensemble des initiatives stratégiques déployées.
Toutes les régions ont connu une hausse, avec une accélération
notable en Amérique du Nord au cours de la deuxième partie de
l’année, soutenue par des tendances positives chez les
indépendants, les grands magasins et l’e-commerce tiers. La
croissance régulière affichée par l’Europe a été tirée par les
volumes et a bénéficié de l’évolution implacable de STARS. À
l’échelle mondiale, le programme compte désormais environ
16 600 portes, représentant plus de 13 % des ventes de la
division de vente en gros. Quant à l’Asie, l’Océanie, l’Afrique et
l’Amérique latine, ces régions ont connu un ralentissement au cours
du second semestre 2019, principalement imputable aux mauvaises
tendances de Hong Kong et du « travel retail » et à
l’affaiblissement des performances du Mexique, respectivement.
Toujours parmi les plus performants, le Brésil a enregistré une
croissance soutenue, constamment stimulée par STARS et Óticas Carol
(qui ont toutes deux augmenté de manière significative le nombre de
portes), tandis que la Chine continentale a continué à tirer parti
de la réussite de son repositionnement stratégique entamé il y a
deux ans.
Le chiffre d’affaires de la division de
Vente au détail a augmenté de 8,0 % pour
atteindre 6 232 millions d’euros sur l’ensemble de l’année,
soit + 4,0 % à taux de change constants2, avec une
accélération au quatrième trimestre. Le chiffre d’affaires a été
positif tout au long de l’année, le chiffre d’affaires réalisé par
des magasins comparables5 étant légèrement supérieur à la parité
sur douze mois, globalement stable trimestre après trimestre. En
Amérique du Nord, tous les réseaux ont contribué à la croissance de
la division, y compris LensCrafters dont le quatrième trimestre a
été le meilleur de l’année (grâce à une assurance saine et faible)
et à la seule exception de Sears, de plus en plus en difficulté
(fermeture à la fin janvier 2020). En Europe, Sunglass Hut et
Salmoiraghi & Viganò ont poursuivi leur belle croissance, tout
comme les secteurs de l’optique et du soleil en Australie et du
soleil au Brésil. Hong Kong a confirmé son statut d’entrave, sans
aucun signe d’amélioration, tandis que GMO a été touchée par les
manifestations au Chili et en Équateur au cours du quatrième
trimestre. L’e-commerce direct a connu une croissance à deux
chiffres sur toutes les plateformes au cours de l’année,
principalement en Amérique du Nord, et s’est encore accéléré au
cours du dernier trimestre.
Chiffre d’affaires consolidé par zone
géographique
En millions d’euros |
2019 |
2018 Retraité*
Pro forma1 |
Variation à taux de change
constants2 |
Effet de change |
Variation (publiée) |
Amérique du
Nord |
9
154 |
8
433 |
+3,1 % |
+5,4 % |
+8,5 % |
Europe |
4
236 |
4
038 |
+5,1 % |
-0,2 % |
+4,9 % |
Asie, Océanie,
Afrique |
2
892 |
2
694 |
+5,4 % |
+2,0 % |
+7,4 % |
Amérique
latine |
1
108 |
1
028 |
+9,5 % |
-1,8 % |
+7,7 % |
Total |
17 390 |
16 194 |
+4,4 % |
+3,0 % |
+7,4 % |
En Amérique du Nord, le chiffre
d’affaires a progressé de 8,5 % pour atteindre 9 154
millions d’euros (+ 3,1 % à taux de change constants2).
La division Verres et matériel optique a connu
une nouvelle année de forte croissance grâce à la poursuite de sa
stratégie de commercialisation aux États-Unis et à la solide
progression de l’e-commerce. La stratégie en matière de verres aux
États-Unis, menée par des marques clés et l’innovation, ainsi que
par des partenariats avec des professionnels indépendants de la vue
(ECP) et de grands comptes, a continué de produire des résultats.
Les performances ont été meilleures au second semestre grâce au
lancement de Transitions® Signature® GEN 8™. La croissance sur
l’ensemble de l’année 2019 a été stimulée par un engagement robuste
avec Luxottica, à la fois pour certains grands comptes et pour la
vente de verres à valeur ajoutée par les canaux de vente au détail
du groupe. Les activités de distribution de lentilles de contact
ont également contribué à la croissance.
La croissance a été forte dans la division
Sunglasses & Readers. Costa a poursuivi son expansion dans les
magasins d’optique ophtalmique, ainsi que dans les magasins de
sport et au travers du canal internet. La marque a également
continué de s’étendre sur le sol américain. Costa confirme ainsi
son positionnement numéro un dans les magasins de pêche, auprès de
la communauté des pêcheurs et des personnes qui vivent près des
océans, lacs et rivières. Fin 2019, Costa a commencé à être intégré
au sein de Luxottica, ce qui doit permettre d’accélérer la
mondialisation de cette jeune marque et de délivrer des synergies
significatives en capitalisant sur le savoir-faire de Luxottica
dans le domaine solaire. De son côté, dans un environnement de
consommation porteur tant pour les lunettes loupes (readers) que
pour les lunettes de soleil, FGX International a compensé, au
deuxième semestre, l’impact d’une base de comparaison défavorable
subi au premier semestre en continuant à diversifier ses
distributeurs aux Etats-Unis et en poursuivant son développement à
l’international et par internet.
La division Équipements a enregistré une légère
baisse sur l’année, principalement en raison d’une dynamique moins
forte au quatrième trimestre, les principaux clients tâchant
d’absorber la capacité des récents programmes d’investissement.
En Amérique du Nord, Luxottica a enregistré sa
meilleure année depuis 2015 en termes de hausse du chiffre
d’affaires, sous l’effet de l’accélération du commerce de gros et
de détail au quatrième trimestre. La croissance de la vente en gros
a été renforcée par les solides performances des grands magasins
indépendants et des canaux d’e-commerce tiers. Le secteur du
commerce de détail a connu une bonne année, Target Optical et
EyeMed arrivant en tête, avec une hausse du chiffre d’affaires à
deux chiffres. Sunglass Hut a enregistré une performance positive
en s’appuyant sur une proposition omnicanale gagnante, qui a été
articulée plus avant et qui trouve un bon écho auprès des clients.
Lenscrafters a clos l’année sur une note positive, bénéficiant d’un
programme de remodelage des magasins et d’un mix prix favorable,
stimulé par une plus grande pénétration des verres à valeur
ajoutée. La crise de Sears a eu un impact significatif sur la
performance globale du commerce de détail, ce qui a conduit à la
décision de sortir de la bannière d’ici la fin janvier 2020. Les
plateformes d’e-commerce propriétaires ont connu une croissance
exceptionnelle, avec une nouvelle accélération au quatrième
trimestre. Oakley a connu un essor important grâce à son
partenariat avec la NFL (et à Patrick Mahomes qui a remporté le
Superbowl et le trophée MVP correspondant), affichant une
croissance à un chiffre au second semestre.
En Europe, le chiffre
d’affaires a progressé de 4,9 % pour atteindre 4 236
millions d’euros (+ 5,1 % à taux de change constants2).
Dans un environnement très concurrentiel,
l’activité Verres et matériel optique a montré sa robustesse en
France, le plus grand pays de la région, ainsi que dans l’ensemble
des pays de l’Est de l’Europe, en particulier Pologne et Russie.
Cette croissance est liée au développement des verres à valeur
ajoutée, notamment progressifs. Les autres pays européens ont
réalisé des performances stables ou légèrement en retrait.
L’activité Ventes par internet a progressé de façon satisfaisante,
surtout dans le domaine des lentilles de contact distribuées par le
site VisionDirect.
L’activité Instruments a réalisé une forte
croissance en 2019, sous l’impulsion du lancement de deux nouveaux
produits majeurs et du début de leur commercialisation au cours de
l’exercice. Tout d’abord, le Visioffice® X, outil de
personnalisation des verres installé dans les magasins d’optique
et, ensuite, le réfracteur Vision-R™ 800. Cet équipement
d’optométrie, une première mondiale, renouvelle entièrement
l’examen de la vue et l’expérience du patient en permettant une
mesure de la réfraction à 0,1 dioptrie au lieu de 0,25 dioptries
pour tous les autres appareils existants. Le Vision-R™ 800
constitue, non seulement, une révolution dans le domaine de
l’optométrie mais, de plus, ouvre un champ pour la fabrication et
la commercialisation de verres ophtalmiques à la précision
fortement augmentée.
Dans la division Sunglasses and Readers, les
ventes de FGX International ont été dynamiques, notamment au
Royaume-Uni et en Allemagne.
La division Équipements a terminé l’année en
force au quatrième trimestre, après un troisième trimestre
exceptionnel.
En 2019, l’Europe a continué à contribuer à la
croissance globale de Luxottica, avec une évolution positive tant
au niveau des divisions de gros que de détail, soutenue par les
marques propres best-sellers (également sur Internet) ainsi que par
les principales licences de luxe. Le canal du commerce de gros a
connu une croissance régulière au cours de l’année, étayée par la
hausse des volumes. Parmi les principaux pays, l’Italie,
l’Allemagne, les Pays-Bas et l’Europe de l’Est ont surperformé les
autres marchés. Le développement réussi du programme STARS demeure
un pilier fondamental de notre stratégie et représente actuellement
plus de 20 % du chiffre d’affaires du commerce de gros dans la
région, ce qui montre une belle accélération dans la dernière
partie de l’année. Les ventes en Europe ont également été soutenues
par la croissance à deux chiffres de la division de vente au
détail, grâce à une exécution efficace en magasin qui a permis
d’obtenir des résultats positifs dans tous les pays. Sunglass Hut a
confirmé sa trajectoire de croissance saine, avec une progression à
un chiffre moyen des ventes comparables5 en Europe continentale et
16 nouvelles ouvertures réussies en cours d’année. En Italie,
Salmoiraghi & Viganò, le premier détaillant multimarques du
pays, a encore consolidé sa position, enregistrant une belle
croissance tant au niveau des ventes comparables5 que du chiffre
d’affaires total. Enfin, Persol a ouvert son premier magasin en
Europe (à Milan).
En Asie, Océanie, Afrique, les
ventes ont progressé de 7,4 % pour atteindre 2 892 millions
d’euros (+ 5,4 % à taux de change constants5).
La division Verres et matériel optique a
fortement contribué à cette performance. En Chine, elle a réalisé
une croissance à deux chiffres grâce aux verres de marque
(notamment Eyezen™, Crizal® et Varilux®), aux instruments, à la
gestion de la myopie et à l’innovation dans le milieu de gamme. La
bonne performance des verres progressifs et photochromiques a
permis, trimestre après trimestre, une accélération de la
performance en Corée du Sud et le maintien d’une croissance élevée
en Asie du Sud-Est. En Inde, les campagnes promotionnelles, les
ventes par Internet et les modèles d’affaires innovants destinés
aux populations du bas de la pyramide n’ont que partiellement
compensé l’érosion des modèles de distribution traditionnels. Les
ventes au Japon ont nettement bénéficié de la dynamique des verres
à valeur ajoutée et de plusieurs succès commerciaux avec les
chaines d’optique.
La division Sunglasses & Readers a également
connu une croissance à deux chiffres de son chiffre d’affaires dans
la région. Le groupe a bénéficié d’une croissance vigoureuse chez
Xiamen Yarui Optical (Bolon™ et Molsion™) dont le segment montures
optiques (45 % du chiffre d’affaires) connaît un fort engouement de
la part des consommateurs et, par conséquent, un développement
extrêmement rapide des ventes. Dans les lunettes de soleil, la
marque a renforcé ses positions malgré un marché solaire en
demi-teinte l’an passé en Chine, son principal débouché dans la
région.
La division Équipements a enregistré une solide
croissance, les conditions du marché dans les marchés à forte
croissance étant restées favorables.
L’année dernière s’est révélée positive pour
Luxottica dans l’ensemble de la région, avec une croissance des
ventes à taux de change constants2 dans les divisions de gros et de
détail. Le second semestre a connu un ralentissement par rapport au
premier, notamment en raison de l’affaiblissement du marché de gros
au troisième trimestre (principalement dû aux troubles politiques à
Hong Kong, au repli des activités de travel retail et aux
conditions météorologiques défavorables au Japon), mais il est
devenu positif au quatrième trimestre. L’Australie, la Chine
continentale, l’Asie du Sud-Est et le Moyen-Orient ont été les
moteurs de la performance du groupe dans la région, faisant plus
que compenser le déclin de Hong Kong et des activités de travel
retail, tandis que le Japon et la Corée ont fini l’année à peu près
au même niveau. La croissance du commerce de gros a été
essentiellement tirée par la Chine continentale, où l’activité a
redémarré sur des bases beaucoup plus saines. Dans le secteur de la
vente de détail, l’Australie et la Nouvelle-Zélande ont poursuivi
leur belle trajectoire de croissance, tant dans le domaine de
l’optique chez OPSM que dans celui du soleil chez SGH, avec une
croissance constante des ventes et du chiffre d’affaires réalisé
par des magasins comparables5, récoltant les fruits du programme de
rénovation des magasins mis en place l’année dernière. Le commerce
de détail à Hong Kong est resté négatif, pour la quatrième année
consécutive.
En Amérique latine, le chiffre
d’affaires a progressé de 7,7 % pour atteindre 1 108
millions d’euros (+ 9,5 % à taux de change constants5).
A taux de change constants2 en 2019, La division
Verres et matériel optique a cru plus rapidement qu’en 2018
grâce à une hausse d’activité bien équilibrée entre le Brésil et le
reste de la région tout au long de la période. L’année a été
marquée par plusieurs initiatives commerciales, dont les programmes
promotionnels “Varilux® em Dobro” au Brésil, “Cambia tu cara” en
Colombie et un marketing client plus poussé chez Grupo Vision au
Costa Rica. Le déploiement de nouvelles technologies et de nouveaux
produits auprès des laboratoires indépendants a également soutenu
la croissance. Après avoir racheté les actifs du laboratoire de
Devlyn Holdings, Essilor a conclu un contrat d’approvisionnement
avec la principale chaine d’optique du pays, appartenant elle aussi
à Devlyn, ce qui a contribué à l’essor des ventes à taux de change
constants. Des avancées majeures ont également été réalisées en
termes de marketing digital, les consommateurs mexicains et
colombiens ayant désormais accès à la version espagnole du site
“AllAboutVision.com” qui offre une information détaillée sur le
secteur de l’optique.La division Sunglasses & Readers a
modestement contribué à la croissance régionale.La division
Équipements a enregistré une légère décroissance qui a pesé sur la
croissance de l’activité dans la zone, qui dans son ensemble
continue de béneficier de conditions de marché favorables et
typiques des marchés à forte croissance.
Luxottica a poursuivi sa croissance en Amérique
latine l’année dernière, augmentant ses ventes à taux de change
constants2 dans les divisions de gros et de détail. Le second
semestre a légèrement ralenti par rapport au premier,
principalement en raison d’un affaiblissement des performances au
quatrième trimestre au Mexique. Le marché clé du Brésil a conservé
la dynamique positive qu’il a affichée tout au long de l’année,
faite d’une croissance à un chiffre dans le commerce de gros,
stimulée par STARS et Óticas Carol (atteignant 1 335
franchises), ainsi que d’une croissance à deux chiffres dans le
commerce de détail, principalement soutenue par SGH. GMO a fini
l’année positivement dans les ventes et le chiffre d’affaires
réalisé par des magasins comparables5, absorbant l’impact négatif
des manifestations au Chili et en Équateur au dernier
trimestre.
Chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2019 par
activité
En millions d’euros |
T4 2019 |
T4 2018
Retraité* |
Variation à taux de change
constants2 |
Effet de change |
Variation (publiée) |
Verres et matériel
optique |
1
701 |
1
589 |
+5,2 % |
+1,9 % |
+7,0 % |
Sunglasses &
Readers |
242 |
214 |
+10,1 % |
+2,7 % |
+12,9 % |
Équipements |
70 |
73 |
-6,8 % |
+2,1 % |
-4,7 % |
Chiffre d’affaires Essilor |
2 012 |
1 876 |
+5,3 % |
+2,0 % |
+7,3 % |
Commerce de
gros |
753 |
725 |
+2,4 % |
+1,4 % |
+3,8 % |
Vente de
détail |
1
539 |
1
439 |
+4,6 % |
+2,4 % |
+6,9 % |
Chiffre d’affaires Luxottica |
2 291 |
2 164 |
+3,9 % |
+2,0 % |
+5,9 % |
Total |
4 304 |
4
040 |
+4,5 % |
+2,0 % |
+6,5 % |
Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre
s’est élevé à 4 304 millions d’euros, soit une hausse de
6,5 % en valeur déclarée et de 4,5 % à taux de change
constants2.
Chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2019 par zone
géographique
En millions d’euros |
T4 2019 |
T4 2018
Retraité* |
Variation à taux de change
constants2 |
Effet de change |
Variation (publiée) |
Amérique du
Nord |
2
273 |
2
113 |
+4,3 % |
+3,3 % |
+7,6 % |
Europe |
971 |
918 |
+4,9 % |
+0,8 % |
+5,7 % |
Asie, Océanie et
Afrique |
756 |
707 |
+5,0 % |
+1,8 % |
+6,8 % |
Amérique
latine |
304 |
301 |
+3,8 % |
-2,9 % |
+0,9 % |
Total |
4 304 |
4 040 |
+4,5 % |
+2,0 % |
+6,5 % |
En Amérique du Nord, le chiffre
d’affaires a progressé de 7,6 % pour atteindre 2 273
millions d’euros (+ 4,3 % à taux de change constants2).
Essilor a bénéficié de la poursuite de la
dynamique liée au lancement de Transitions® Signature® GEN 8™,
aussi bien auprès des professionnels de l’optique indépendants
qu’auprès des chaines d’optique du groupe. L’activité auprès des
membres d’alliances et des points de vente certifiés Essilor Expert
s’est également poursuivie à un rythme soutenu, tandis que
l’activité avec les grands comptes a marqué le pas. Suivant la
tendance de l’année, les activités de distribution de lentilles de
contact ont contribué à la croissance.La performance de la division
Sunglasses & Readers aux États-Unis a été principalement
nourrie par FGX au cours du quatrième trimestre.Les tendances dans
la division Équipements se sont modérées après un troisième
trimestre particulièrement flamboyant et une base de comparaison
élevée par rapport à l’année précédente.
Les deux divisions de Luxottica ont enregistré le meilleur
trimestre de l’année. Le commerce de gros a connu une croissance à
un chiffre grâce à une bonne exécution dans tous les canaux. Le
bénéfice de la consolidation de Barberini a été pondéré dans une
moindre mesure. Dans le secteur de la vente de détail, les ventes
ont connu une hausse à un chiffre, avec en tête Lenscrafters, qui a
obtenu de bons résultats, en particulier pendant la période de
croissance vers la fin de l’année d’assurance. La performance de
Sunglass Hut a été mitigée. Les magasins physiques ont été touchés
par la période défavorable de la saison des vacances et par une
baisse de la fréquentation des lieux touristiques, mais le déficit
a pu être comblé sur Internet. Target Optical et EyeMed ont
confirmé leur trajectoire de croissance saine, tandis que Sears a
continué de peser lourdement sur la performance. L’e-commerce
direct a connu un nouveau trimestre exceptionnel, avec une
croissance de 27 % à taux de change constants2, et tous les
grands sites Internet ont contribué à ce succès.
En Europe, le chiffre
d’affaires a progressé de 5,7 % pour atteindre 971 millions
d’euros (+ 4,9 % à taux de change constants2).
La performance de la division Verres et matériel
optique au cours du trimestre est due à de solides gains en Russie,
en Turquie, au matériel et aux ventes en ligne de lentilles de
contact par l’intermédiaire de VisionDirect.La division Équipements
a poursuivi ses bonnes performances au quatrième trimestre,
terminant l’année en forte hausse.
Le chiffre d’affaires de Luxottica en Europe n’a
cessé de croître au cours du dernier trimestre de l’année. La
division de commerce de gros a connu de solides tendances,
notamment en Espagne, au Portugal, en Europe de l’Est et en Grèce.
La performance de la catégorie soleil s’est distinguée au quatrième
trimestre, alimentée par le marché italien. La société a continué à
développer son programme STARS, grâce à ses grands comptes, et le
chiffre d’affaires correspondant a connu une nouvelle accélération,
en hausse de plus de 50 % par rapport au quatrième trimestre
de l’année dernière. Les ventes de détail ont enregistré une forte
hausse au cours du trimestre, avec un chiffre d’affaires à un
chiffre élevé, ce qui représente le 24ème trimestre consécutif
d’augmentation du chiffre d’affaires. Tous les grands pays ont
connu une évolution positive dans la division, emmenée par Sunglass
Hut en Europe continentale et Salmoiraghi & Viganò en
Italie.
En Asie, Océanie et Afrique, le
chiffre d’affaires a progressé de 6,8 % pour atteindre 756
millions d’euros (+ 5,0 % à taux de change constants2).
La division Verres et matériel optique a tiré la
croissance de la région, notamment grâce à de fortes hausses
d’activité en Chine, en Corée du Sud, en Asie du Sud-Est et au
Japon. Toutes se sont appuyées sur le succès des verres à valeur
ajoutée. La division Sunglasses & Readers a continué à
bénéficier de son expansion dans les montures optiques et les
ventes en ligne, principalement en Chine.Après une performance
exceptionnelle au cours des neuf premiers mois de l’année, la
division Équipements a ralenti le pas au cours du quatrième
trimestre.
Les ventes régionales de Luxottica se sont
accélérées au quatrième trimestre par rapport au troisième, sous
l’impulsion de l’Australie, de la Chine continentale et de l’Asie
du Sud-Est. En Australie et en Nouvelle-Zélande, les ventes de
détail ont redoublé de vigueur, même dans un contexte d’urgence dû
aux incendies, avec pour le secteur de l’optique un 14ème trimestre
consécutif de ventes positives, également sous l’effet positif des
rénovations, et une contribution tout aussi positive du secteur du
soleil, tous deux positifs dans le chiffre d’affaires réalisé par
des magasins comparables5. La Chine continentale a accéléré à un
rythme à deux chiffres, alimentée par une embellie des ventes en
gros et de détail et du chiffre d’affaires réalisé par des magasins
comparables5. En revanche, Hong Kong n’a pas connu d’amélioration
et la situation s’est même dégradée en ce qui concerne les ventes
de détail et le chiffre d’affaires réalisé par des magasins
comparables. Le déploiement de magasins monomarques Ray-Ban a
encore progressé l’année dernière dans la région, se concentrant
sur la Chine continentale, qui a atteint 141 sites à la fin
décembre, sur un total de 171 dans toute la zone
Asie-Pacifique.
En Amérique latine, le chiffre
d’affaires a progressé de 0,9 % pour atteindre 304 millions d’euros
(+ 3,8 % à taux de change constants2).
La croissance à deux chiffres d’Essilor à taux
de change constants s’est poursuivie au cours du trimestre grâce à
une forte croissance en base homogène couplée à des nouveaux
partenariats. Au Brésil, la solide dynamique des 9 premiers mois a
ralenti du fait de l’anticipation par les clients du lancement de
Transitions® Signature® GEN 8TM prévue début 2020. L'activité
d’e-commerce au Brésil a soutenu la croissance régionale. Dans le
reste de la région, la croissance a été soutenue par le
développement des marchés ainsi que du mix produits, qui ont plus
que compensé les turbulences économiques dans certains pays,
notamment au Chili et en Colombie. Les partenariats récents ont
contribué à la croissance à taux de change constants, en
particulier au Mexique. La division Sunglasses & Readers a
modestement contribué à la croissance régionale au cours du
trimestre.
Pour Luxottica, la performance toujours bonne au
Brésil au quatrième trimestre, a été contrebalancée par
l’affaiblissement des résultats du Mexique, ce qui a entraîné une
stagnation des ventes à taux de change constants2 dans la région.
Le Brésil a confirmé sa bonne performance au quatrième trimestre,
avec même une accélération des ventes de détail à taux de change
constants2, essentiellement grâce aux ventes SGH réalisées sur un
périmètre de magasins comparable5. En revanche, après un premier
semestre positif, les ventes en gros au Mexique ont commencé à se
détériorer au troisième trimestre et n’ont pas réussi à se
redresser au cours des trois derniers mois, principalement en
raison des mauvaises performances des indépendants et des grands
comptes. Les troubles politiques susmentionnés au Chili et en
Équateur ont affecté les résultats des ventes de GMO au cours du
dernier trimestre de l’année, avec des résultats négatifs au niveau
des ventes et du chiffre d'affaires réalisé sur un périmètre de
magasins comparable5.
Élimination de la mauvaise vision dans le
monde
Essilor a créé plus de
15 000 micro-entreprises inclusives dans le monde depuis
2013. Celles-ci donnent potentiellement accès à la santé visuelle à
plus de 300 millions de personnes. Ces nombreux points d’accès
ont permis d’équiper 10,7 millions de nouveaux porteurs de
lunettes sur la seule année 2019 et un total de 33,5 millions
sur les 7 dernières années.
Ces efforts ont conduit à la distinction
d’EssilorLuxottica par le magazine Fortune, qui a placé le groupe à
la 17è place de son classement « Change the World » en
2019. La société s’est vue récompensée pour son engagement à
améliorer la vision de tous et à éliminer la mauvaise vision dans
le monde, dans le cadre de sa mission d’aider chacun à « mieux
voir, mieux être pour profiter pleinement de la vie ». Dans ce
même esprit de sensibilisation aux enjeux d’une bonne vision,
Essilor a mis à profit, à travers de nombreuses présentations dans
le monde, son rapport publié en marge de l’Assemblée générale des
Nations Unies et intitulé « Eliminating Poor Vision in a
Generation: What will it take to eliminate uncorrected refractive
errors by 2050? ». Ce rapport quantifie l’ampleur de la vision
non corrigée dans le monde et recommande, pour l’éliminer, un
investissement total de 14 milliards de dollars sur les
30 prochaines années.
En 2019, Essilor a concrétisé cette ambition par
des partenariats pour éliminer la mauvaise vision dans de nombreux
territoires : au Bhoutan, 30 000 paires de lunettes
ont ainsi déjà été livrées pour faire de ce pays le premier État au
monde à éliminer la mauvaise vision ; en Inde, plus de
143 000 résidents ont été dépistés pour faire de la
région du Doddaballapura la première région du pays à éliminer,
elle aussi, la mauvaise vision d’ici 2021 ; au Népal, la
société a signé une lettre d’intention pour donner accès à la
correction visuelle aux 350 000 habitants du district de
Bhaktapur ; et en Chine, une collaboration avec le comté de
Huoqiu vise à y éliminer la mauvaise vision d’ici trois ans. Divers
partenariats ministériels ont également été initiés en France, au
Kenya et en Inde pour développer la sensibilisation à la santé
visuelle et les tests de la vue dans les écoles ou auprès d’enfants
défavorisés. Enfin, en 2019, Essilor a aussi mis sa culture
d’innovation au service des populations de la base de la
pyramide : de nouvelles technologies de réfraction ont été
développées pour démocratiser les tests de la vue et les nouvelles
lunettes de prescription « Ready2Clip Generation II » ont
été lancées afin de permettre un équipement immédiat des
patients.
Cette forte dynamique s’est poursuivie début
2020. En janvier, le modèle d’affaires inclusif phare
d’Essilor appelé Eye MitraTM – le plus grand réseau rural d’optique
au monde – a été cité au Forum Économique Mondial de Davos dans un
nouveau rapport appelé « Business as Unusual ». Et en
février, Essilor s’est engagé à faire un don d’un million de
lunettes de vue et de lunettes de soleil au Fonds des Nations Unies
pour la Sécurité Routière (UNSRF). Ce partenariat vise à promouvoir
un plan d’action mondial en faveur de la bonne vision sur la route
et contribue à atteindre les objectifs de développement durable des
Nations Unies.
Compte de résultat consolidé publié
d’EssilorLuxottica
En millions d’euros |
2019 |
2018 Retraité* |
Variation |
Chiffre
d’affaires |
17
390 |
10
833 |
60,5 % |
Coût des
ventes |
(6
573) |
(3
961) |
65,9 % |
Marge brute |
10 817 |
6 872 |
57,4 % |
En % du
chiffre d’affaires |
62,2 % |
63,4 % |
|
Charges opérationnelles |
(9 138) |
(5 473) |
67,0 % |
Résultat opérationnel |
1 678 |
1 399 |
20,0 % |
En % du
chiffre d’affaires |
9,7 % |
12,9 % |
|
Résultat avant impôt |
1 534 |
1 289 |
19,0 % |
En % du
chiffre d’affaires |
8,8 % |
11,9 % |
|
Impôts
sur le résultat |
(350) |
(139) |
150,9 % |
Taux
effectif d’impôt |
22,8 % |
10,8 % |
|
Résultat net |
1 185 |
1 150 |
3,0 % |
Résultat net part du Groupe |
1 077 |
1 083 |
-0,6 % |
*Les données comparatives ont été retraitées pour refléter la
première application d’IFRS 16 – Contrats de location, ainsi que la
finalisation de la comptabilisation de l’acquisition des actifs
identifiables et des passifs repris d’Essilor par Luxottica.
Les informations comparatives des états
financiers consolidés 2019 sont toujours impactées par le
Rapprochement EL réalisé au 1er octobre 2019. Cette opération étant
considérée comme une acquisition inversée au sens de la norme IFRS
3 – Regroupements d’entreprises, les états financiers consolidés
présentent la structure suivante:
États financiers |
Exercice clos Au 31 décembre
2019 |
Exercice closAu 31 décembre
2018 |
Compte de résultat |
EssilorLuxottica, exercice annuel(Janv-Dec) |
Luxottica, exercice annuel (Janv-Dec) * |
Essilor, dernier trimestre (Oct-Dec) * |
État de la situation financière |
EssilorLuxottica, coût historique |
EssilorLuxottica,coût historique * |
*Les données comparatives ont été retraitées pour refléter la
première application d’IFRS 16 – Contrats de location, ainsi que la
finalisation de la comptabilisation de l’acquisition des actifs
identifiables et des passifs repris d’Essilor par Luxottica.
- Le chiffre d’affaires a connu une croissance de
60,5 %, essentiellement due à la contribution d’Essilor, dont
le chiffre d’affaires a atteint 5 885 millions d’euros sur les
neuf premiers mois de 2019.
- Le résultat opérationnel a augmenté de 20,0 %,
principalement en raison de la contribution d’Essilor qui est
cependant affectée par les amortissements résultant de la
comptabilisation d’actifs corporels et incorporels suite à
l’allocation du prix d’acquisition lié au Rapprochement d’Essilor
et Luxottica (747 millions d’euros). En outre, la performance de
2019 a également subi par l’impact des activités financières
frauduleuses découvertes dans une usine Essilor en Thaïlande,
comptabilisées pour un montant de 185 millions d’euros, effets de
change compris.
- Le bénéfice net a progressé de 3 %, essentiellement
grâce à la contribution d’Essilor, comme indiqué ci-dessus. Le
bénéfice net de 2019 a également été affecté par la
comptabilisation d’actifs d’impôts différés (environ 30 millions
d’euros), suite à la fusion des entités canadiennes du Groupe dans
le cadre des activités d’intégration, et par un remboursement
d’impôts faisant suite à une décision des autorités fiscales
italiennes (29 millions d’euros).
Compte de résultat consolidé
d’EssilorLuxottica: réconciliation avec le compte de résultat
ajusté6
Exercice clos au 31 décembre 2019
En millions d’euros |
2019 |
Ajustements liés à l’allocation du prix
d’acquisition |
Autres ajustements
« non-Gaap » |
2019Ajusté6 |
Chiffre
d’affaires |
17
390 |
- |
- |
17 390 |
Coût des
ventes |
(6
573) |
61 |
8 |
(6 503) |
Marge brute |
10 817 |
61 |
8 |
10 887 |
En % du
chiffre d’affaires |
62,2 % |
|
|
62,6 % |
Charges opérationnelles |
(9 138) |
669 |
395 |
(8 074) |
Résultat opérationnel |
1 678 |
730 |
404 |
2 812 |
En % du chiffre d’affaires |
9,7 % |
|
|
16,2 % |
Coût de
l’endettement financier net |
(117) |
(7) |
9 |
(115) |
Autres
produits / (charges) financiers* |
(27) |
- |
1 |
(26) |
Résultat avant impôt |
1 534 |
723 |
414 |
2 672 |
En % du
chiffre d’affaires |
8,8 % |
|
|
15,4 % |
Impôts
sur le résultat |
(350) |
(142) |
(126) |
(618) |
Résultat net |
1 185 |
581 |
288 |
2 054 |
Résultat net part du Groupe |
1,077 |
|
|
1,938 |
* Incluant la quote-part dans le résultat net
des sociétés mises en équivalence.
Exercice clos au 31 décembre 2018
En millions d’euros |
2018 Retraité*Pro
forma1 ** |
Ajustements liés à l’allocation du prix
d’acquisition |
Autres ajustements « non-Gaap » |
2018 Retraité*Pro
forma1Ajusté6 |
Chiffre
d’affaires |
16
194 |
- |
- |
16 194 |
Coût des
ventes |
(6
131) |
119 |
27 |
(5 985) |
Marge brute |
10 063 |
119 |
27 |
10 209 |
En % du
chiffre d’affaires |
62,1 % |
|
|
63,0 % |
Charges opérationnelles |
(8 552) |
639 |
322 |
(7 591) |
Résultat opérationnel |
1 511 |
758 |
349 |
2 618 |
En % du chiffre d’affaires |
9,3 % |
|
|
16,2 % |
Coût de
l’endettement financier net |
(148) |
(6) |
5 |
(149) |
Autres
produits / (charges) financiers*** |
(11) |
- |
- |
(11) |
Résultat avant impôt |
1 352 |
752 |
354 |
2 458 |
En % du
chiffre d’affaires |
8,3 % |
|
|
15,2 % |
Impôts
sur le résultat |
(221) |
(297) |
(74) |
(593) |
Résultat net |
1 131 |
455 |
279 |
1 866 |
Résultat net part du Groupe |
|
|
|
|
*Les données comparatives ont été retraitées pour refléter la
première application d’IFRS 16 – Contrats de location, ainsi que la
finalisation de la comptabilisation de l’acquisition des actifs
identifiables et des passifs repris d’Essilor par Luxottica.
** Le rapprochement entre le compte de résultat
déclaré et le compte de résultat pro forma1 2018 est disponible
dans l’Annexe.*** Incluant la quote-part dans le résultat net des
sociétés mises en équivalence.
Indicateurs ajustés6
Dans ce rapport de gestion, la direction
présente certains indicateurs de performance qui ne sont pas prévus
par les normes « IFRS » (International Financial
Reporting Standards) émises par l’International Accounting
Standards Board (IASB, Bureau international des normes comptables)
et approuvées par l’Union Européenne. Ces agrégats ne sont pas
destinés à être utilisés isolément ou à remplacer les agrégats
figurant dans les états financiers consolidés d’EssilorLuxottica
établis conformément aux normes IFRS. En effet, ces agrégats
doivent être utilisés et analysés conjointement aux états
financiers consolidés d’EssilorLuxottica pour une meilleure
compréhension des performances opérationnelles du Groupe. Ces
agrégats ne sont pas définis par les normes « IFRS » et
les investisseurs sont invités à examiner avec attention leurs
définitions.
Le rapprochement entre Essilor et Luxottica
(« Rapprochement EL »), ainsi que les évènements
inhabituels, occasionnels ou sans rapport avec les activités
normales ont un impact significatif sur les résultats consolidés.
Par conséquent, certains agrégats ont été ajustés
(« indicateurs ajustés »), dans le but de fournir des
informations supplémentaires en base comparable par rapport aux
périodes précédentes, de refléter les performances économiques
réelles d’EssilorLuxottica et de permettre leur suivi et leur
comparabilité avec ceux de ses concurrents. En particulier, la
direction a ajusté les indicateurs suivants : la marge brute,
les charges d’exploitation, le résultat opérationnel, le résultat
avant impôt et le résultat net. Ces mesures ajustées sont
rapprochées de leurs mesures pro forma1 les plus comparables dans
les Informations financières consolidées pro forma1 non auditées
retraitées pour l’exercice clos le 31 décembre 2018 et des mesures
déclarées les plus comparables dans l’état consolidé des résultats
pour l’exercice clos le 31 décembre 2019. En 2018 et 2019, les
indicateurs pro forma ajustés ne tiennent pas compte : (i) des
impacts supplémentaires liés à l’allocation du coût d’acquisition
relatif au rapprochement EL ; et (ii) les autres ajustements
relatifs aux transactions inhabituelles, occasionnelles, ou sans
rapport avec les activités normales, l’impact de ces événements
pouvant altérer la compréhension des performances du Groupe. Ces
ajustements sont décrits ci-après.
Exercice clos au 31 décembre 2019
- Une charge non récurrente ajustée du Coût des ventes pour 8
millions d’euros correspondant principalement à des charges de
restructuration et de réorganisation encourues dans le cadre de
projets visant à optimiser l’organisation des centres de
distribution du groupe ainsi qu’à des coûts liés au plan d’actions
sous conditions de Luxottica pour les employés des activités de
production ;
- Des Frais de commercialisation non récurrents de 30 millions
d’euros relatifs principalement à la fermeture de la chaine de
distribution Sears Optical aux Etats-Unis, annoncée par le Groupe
en décembre 2019;
- Des Frais généraux et administratifs non récurrents de 199
millions d’euros, relatifs aux éléments suivants :
- Des charges non récurrentes de restructuration et de
réorganisation pour 71 millions d’euros visant à améliorer
l’efficacité opérationnelle et organisationnelle du Groupe; ces
charges non récurrentes comportent principalement des indemnités de
licenciement ainsi qu’un amortissement accéléré et des
dépréciations d’actifs ;
- des charges non récurrentes pour 21 millions associées à des
opérations d’acquisitions, principalement liés aux coûts de
transaction relatifs à l’acquisition envisagée de GrandVision N.V.
annoncée le 31 juillet 2019 ainsi qu’à l’acquisition de Barberini
en août 2019;
- des charges exceptionnelles pour 36 millions d’euros, incluant
les coûts de transaction liés à la finalisation de l’Offre Publique
d’Echange et au retrait de la cote des actions Luxottica ainsi qu’à
des coûts d’intégration non récurrents;
- des charges non récurrentes liées aux paiements fondés sur des
actions de 65 millions liées à l’effet incrémental de la
suppression des conditions de performance pour les plans de
rémunération en actions de 2015 et 2016 d’Essilor, au plan
international d’actionnariat salarié étendu aux employés de
Luxottica fin 2019 ainsi qu’au plan d’actions sous conditions de
Luxottica;
- d’autres charges non récurrentes pour 6 millions d’euros en
lien avec le règlement d’un litige commercial.
- les Autres produits / (charges) sont ajustés de 166 millions
d’euros correspondant aux impacts non-récurrents des transactions
suivantes:
- Une perte non récurrente relative aux activités frauduleuses
découvertes au sein d’une usine en Thaïlande pour 185 millions
d’euros (après prise en compte des effets de change);
- Des coûts de transaction non récurrents liés à des opérations
d’acquisitions et de cessions pour 22 millions d’euros,
correspondant principalement à la perte de 14 millions constatée
sur la cession de Merve qui était une condition préalable à
l’approbation du rapprochement entre Essilor et Luxottica par les
autorités de la concurrence turques ainsi qu’à un effet non
récurrent des compléments de prix versés sur des acquisitions
passées ;
- un effet négatif net de 5 millions d’euros d’autres opérations
non récurrentes lié à des sinistres et litiges
significatifs;
- l’ajustement d’un produit non récurrent pour 46 millions
d’euros correspondant principalement au profit comptabilisé dans le
cadre de la cession des 25 % détenus dans une entreprise associée
aux Etats-Unis ainsi qu’à la cession d’une autre
participation.
- Le Coût de l’endettement financier a été ajusté à hauteur de 9
millions d’euros au titre d’une charge financière non récurrente
liée au remboursement anticipé de dettes financières du Groupe
Luxottica dans le cadre de la concentration de la gestion de la
trésorerie au niveau d’EssilorLuxottica.
- L’Impôt sur le résultat a été ajusté à la baisse de 126
millions d’euros, principalement en raison des impacts fiscaux
induits par l’ensemble des ajustements décrits ci-dessus pour 56
millions d’euros ainsi qu’à l’ajustement de produits d’impôt non
récurrents correspondant à (i) la comptabilisation exceptionnelle
d’impôts différés actifs sur pertes reportables au niveau d’une
filiale canadienne suite à la fusion des filiales d’Essilor et de
Luxottica au Canada dans un seul groupe fiscal et au (ii)
remboursement de la taxe IRAP accordé par les autorités fiscales
italiennes relative aux exercices 2014 à 2016.
Exercice clos au 31 décembre 2018
- Les coûts des ventes non récurrents pour 27 millions d’euros
associés à des projets de restructuration et de réorganisation
principalement liés à des initiatives visant à transformer le
réseau de distribution du Groupe (c’est-à-dire la centralisation
des entrepôts du Groupe qui suppriment les stocks en magasin, la
fermeture de certains entrepôts locaux) ainsi que ceux liés à un
changement du modèle d’affaire du Groupe (par exemple le retrait
des laboratoires de lentilles des magasins). En particulier, les
charges ajustées en 2018 consistent en la radiation des équipements
et des stocks affectés par ces projets de restructuration et de
réorganisation, ainsi que des coûts logistiques connexes
encourus.
- Des frais de commercialisation non récurrents pour un coût net
de 7 millions d’euros résultant d’une dépréciation enregistrée sur
des marques spécifiques, ainsi que de certains projets visant à
transformer de manière significative l’organisation de la force de
vente du Groupe.
- Des Frais généraux et administratifs non récurrent de 278
millions d’euros, relatifs aux éléments suivants:
- Des coûts de transaction associés à l’opération de
rapprochement entre Essilor et Luxottica pour 158 millions d’euros
(dont 128 millions d’euros en 2017, 22 millions d’euros en 2018 et
8 millions d’euros en 2019);
- Une charge non-récurrente de 77 millions d’euros principalemnt
liée à la suppression des conditions de performance pour les plans
de rémunération en actions de 2015 et 2016, telle que validée par
l’assemblée générale d’Essilor en mai 2017, minorée de l’ajustement
de 5 millions d’euros relative à la réévaluation des rémunérations
en actions d’Essilor;
- Des charges de restructuration et de réorganisation pour 48
millions d’euros.
- Des charges non-récurrentes de 36 millions d’euros
comptabilisées dans les Autres produits / (charges) et comportant
notamment:
- Une perte de valeur de 5 millions d’euros suite à la demande
des autorités de la concurrence turques, qui avaient posé la
cession de la filiale turque du groupe Essilor intervenant dans la
distribution de montures et de lunettes de soleil comme condition à
leur autorisation de réaliser le rapprochement entre Essilor et
Luxottica;
- Une perte nette liée à la modification de la méthode de
consolidation d’une entité pour 24 millions d’euros ;
- Un effet négatif de 5 millions d’euros d’autres opérations
non-récurrentes, principalement lié à des litiges significatifs;
et
- La distribution d’une prime non-récurrente aux salariés en
France pour 2 millions d’euros.
- Le coût de l’endettement financier net a été réévalué à hauteur
de 5 millions au titre d’une charge financière non-récurrente liée
au remboursement anticipé de dettes financières.
- L’impôt sur le résultat est en baisse de 74 millions d’euros en
raison des impacts fiscaux induits par les ajustements décrits
ci-dessous pour 25 millions d’euros et d’un produit d’impôt non
récurrent de 27 millions d’euros.
Autres mesures « non-GAAP »
D’autres mesures « non-GAAP » telles
que l’EBITDA, les flux de trésorerie disponibles et le ratio de
dette nette sur EBITDA sont également incluses dans ce document en
vue de :
- renforcer la transparence pour les investisseurs,
- aider les investisseurs à évaluer la performance opérationnelle
du Groupe et de sa capacité à refinancer sa dette à mesure qu’elle
arrive à échéance et à contracter des dettes supplémentaires pour
investir dans de nouvelles opportunités commerciales,
- aider les investisseurs à évaluer le coût de la dette du
Groupe,
- veiller à ce que ces mesures soient pleinement comprises à la
lumière de la manière dont le Groupe évalue ses résultats
opérationnels et son effet de levier,
- définir correctement les paramètres utilisés et confirmer leur
calcul et
- partager simultanément ces mesures avec tous les
investisseurs.
Ces autres mesures « non-GAAP » ne
sont pas destinées à être utilisées isolément ou à remplacer les
agrégats figurant dans les états financiers consolidés
d’EssilorLuxottica établis conformément aux normes IFRS, mais
devraient plutôt être utilisées en complément des résultats IFRS
afin d’aider le lecteur à mieux comprendre la performance
opérationnelle du Groupe. En outre, les investisseurs doivent être
conscients que la méthode de calcul de ces mesures
« non-GAAP » peut différer de celle employée par d’autres
sociétés.
Le tableau suivant présente un rapprochement
entre ces mesures « non-GAAP » et les mesures financières
IFRS les plus directement comparables.
|
2019 |
|
|
Flux nets provenant des activités opérationnelles(a) |
3 299 |
Acquisitions d’immobilisations corporelles et
incorporelles(a) |
(903) |
Paiements en numéraire pour la portion principale du passif lié à
l’obligation locative(a) |
(571) |
Cash-flow libre |
1 825 |
|
|
Résultat opérationnel(b) |
1 678 |
Amortissements(a) |
2 121 |
EBITDA |
3 800 |
|
|
Dette nette(c) |
4 046 |
|
|
Dette nette/EBITDA |
1,1 |
(a) Tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie
consolidés.(b) Tel que présenté dans le compte de résultat
consolidé.(c) La dette nette est présentée dans la Note 22 - Dettes
financières, y compris le passif lié à l’obligation locative aux
états financiers consolidés.
Compte de résultat consolidé ajusté6
En millions d’euros |
2019 |
2018 Retraité* Pro
forma1 |
Variation |
Variation à taux de change constants2 |
|
|
|
|
|
Chiffre
d’affaires |
17
390 |
16
194 |
7,4 % |
4,4 % |
Coût des
ventes |
(6
503) |
(5
985) |
8,7 % |
5,9 % |
Marge brute |
10 887 |
10 209 |
6,6 % |
3,5 % |
En % du
chiffre d’affaires |
62,6 % |
63,0 % |
|
|
Frais de
recherche et développement |
(291) |
(275) |
5,9 % |
3,5 % |
Frais de
commercialisation |
(4
595) |
(4
308) |
6,7 % |
3,6 % |
Redevances |
(168) |
(163) |
2,7 % |
-0,2 % |
Frais de
publicité et de marketing |
(1
236) |
(1
115) |
10,8 % |
7,9 % |
Frais
généraux et administratifs |
(1
777) |
(1
719) |
3,4 % |
1,1 % |
Autres
produits / (charges) opérationnels |
(8) |
(11) |
-22,5 % |
-33,1 % |
Total des charges opérationnelles |
(8 074) |
(7 591) |
6,4 % |
3,5 % |
Résultat opérationnel |
2 812 |
2 618 |
7,4 % |
3,3 % |
En % du
chiffre d’affaires |
16,2 % |
16,2 % |
|
|
Coût de
l’endettement financier net |
(115) |
(149) |
-23,1 % |
-24,0 % |
Autres
produits / (charges) financiers |
(24) |
(11) |
|
|
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en
équivalence |
(2) |
- |
|
|
Résultat avant impôt |
2 672 |
2 458 |
8,7 % |
4,6 % |
En % du
chiffre d’affaires |
15,4 % |
15,2 % |
|
|
Impôts
sur le résultat |
(618) |
(593) |
4,3 % |
0,8 % |
Taux
effectif d’impôt |
23,1 % |
24,1 % |
|
|
Résultat net |
2 054 |
1 866 |
10,1 % |
5,7 % |
Résultat net part du Groupe |
1 938 |
1 774 |
9,2 % |
4,8 % |
*Les données comparatives ont été retraitées pour refléter la
première application d’IFRS 16 – Contrats de location, ainsi que la
finalisation de la comptabilisation de l’acquisition des actifs
identifiables et des passifs repris d’Essilor par Luxottica.
Le Chiffre d’affaires annuel
s’est élevé à 17 390 millions d’euros, en hausse de 7,4 % à
taux de change courants et en hausse de 4,4 % à taux de change
constants2 par rapport à 2018.
La Marge brute ajustée6
: + 6,6 % à taux de change courants et + 3,5 % à taux de
change constants2
La Marge brute ajustée6 au 31 décembre 2019
s’est élevée à 10 887 millions d’euros, représentant 62,6% du
chiffre d’affaires contre 63,0% en 2018. La marge brute de
l’activité montures est restée stable grace aux effets positifs du
lancement Transitions Generation 8™. La forte de croissance des
activités de ventes en ligne de lentilles de contact ainsi que
celles de ventes de lunettes de soleil ont, quant à elles, produit
un effet de mix negatif sur la marge brute. La sortie de
Transitions Generation 7™ ainsi que l’activité de mutuelle
d’optique aux Etats-Unis ont également pesé sur la marge du
groupe.
Charges opérationnelles ajustées6 : +
6,4 % à taux de change courants et + 3,5 % à taux de change
constants2Les Charges opérationnelles se sont élevées à
8 074 millions d’euros en 2019, représentant 46,4 % du chiffre
d’affaires contre 46,9 % en 2018 et incluant les éléments
suivants:
- Des frais de recherche & developpement de 291 millions
d’euros, stable en pourcentage du chiffres d’affaires, afin des
poursuivre les investissements du groupe dans l’innovation.
- Des frais de commercialisation de 4 595 millions d’euros pour
soutenir la dynamique de croissance des ventes du groupe, qui ont
été positivement impactés par la baisse des dépenses passées liées
à Sears.
- Des redevances de 168 millions d’euros, relatives aux marques
du groupe opérées sous licence.
- Des frais de publicité et de marketing de 1 236 millions
d’euros qui englobent tous les investissements pour générer de la
croissance future. Ces dépenses ont inclus des efforts renouvelés
dans des campagnes marketing pour les verres ophtalmiques,
l’e-commerce, les lunettes de soleil et les lunettes prémontées, le
lancement de Transitions Generation 8™ ainsi que dans les activités
liées à la myopie. Le groupe a aussi lancé de nouvelles campagnes
et partenariats pour ces principales marques de monture ainsi que
pour ses principales enseignes (Sunglass Hut est revenu à la
television après trois années d’absence, Oakley est devenu le
sponsor officiel de la National Football League ou NFL américaine
et enfin RayBan a lancé avec succès sa campagne solaire Sun).
- Des frais généraux et administratifs de 1 777 millions
d’euros montrant une bonne maitrise des couts de la part
d’EssilorLuxottica, particulièrement durant le deuxième semestre de
l’année.
Résultat opérationnel ajusté6 : + 7,4 %
à taux de change courants et + 3,3 % à taux de change
constants2Le Groupe a présenté un Résultat opérationnel
ajusté6 de 2 812 millions d’euros, représentant 16,2 % du
chiffre d’affaires, stable par rapport à 2018.
Coût de l’endettement financier net
ajusté6, Autres produits /
(charges) financiers et Quote-part dans le résultat net des
sociétés mises en équivalence
Le Coût de l’endettement financier net ajusté6
s’est élevé à 115 millions d’euros en 2019 contre 149 millions en
2018 suite à la diminution des coûts de financement du Groupe et
malgré une sortie de trésorerie exceptionnelle pour la finalisation
du rachat des actions restantes en circulation de Luxottica dans le
cadre de l’Offre Publique d’Echange. L’émission obligataire de 5
milliards d’euros en novembre n’a pas eu d’impact significatif sur
le Résultat financier en 2019. Les Autres produits / (charges)
financiers se sont élevés à 24 millions d’euros dont 14 millions
d’euros relatifs à Essilor et (2) millions d’euros ont été
comptabilisés en Quote-part dans le résultat net des sociétés mises
en équivalence.
Impôt sur le résultat
ajusté6
La charge d’impôt ajustée6 s’est élevée à 618
millions d’euros, reflétant un taux d’impôt ajusté de 23,1 % en
2019 contre 24,1 % en 2018 du fait d’un mix géographique plus
favorable et de la conclusion positive de certains contrôles
fiscaux.
Résultat net part du groupe
ajusté6 : + 9,3 % à taux de change
courants et + 4,3 % à taux de change constants2.
Etat de la situation financière
consolidée, dette nette et flux de trésorerie
En millions d’euros |
31 Déc. 2019 |
31 Déc. 2018* |
Variation |
|
En millions d’euros |
31 Déc. 2019 |
31 Déc. 2018* |
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Écarts d’acquisition |
24
074 |
23
486 |
588 |
|
Capitaux propres |
35
332 |
33
403 |
1
929 |
Immobilisations incorporelles,
corporelles et droit d’utilisation |
16
934 |
17
143 |
(209) |
|
Dettes financières non courantes et
dettes de loyer |
8
484 |
4
045 |
4
439 |
Autres
actifs non courants |
825 |
762 |
63 |
|
Autres
passifs non courants |
3 150 |
3 477 |
(327) |
Actifs non
courants |
41 833 |
41 391 |
442 |
|
Capitaux propres et passifs non
courants |
46 966 |
40 925 |
6 041 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stocks et en cours, Créances
clients |
4
578 |
4
382 |
196 |
|
Dettes financières courantes et dettes
de loyer |
932 |
1
657 |
(725) |
Autres actifs courants |
1
336 |
782 |
554 |
|
Dettes fournisseurs |
1
770 |
1
744 |
26 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
4 836 |
1 829 |
3 007 |
|
Autres
passifs courants |
2 915 |
4 072 |
(1 157) |
Actifs courants |
10 750 |
6 993 |
3 757 |
|
Passifs courants |
5 617 |
7 473 |
(1 856) |
Actifs destinés à être cédés |
0 |
14 |
(14) |
|
|
|
|
|
ACTIFS |
52 583 |
48 398 |
4 185 |
|
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS |
52 583 |
48 398 |
4 185 |
*Les données comparatives ont été retraitées pour refléter la
première application d’IFRS 16 – Contrats de location, ainsi que la
finalisation de la comptabilisation de l’acquisition des actifs
identifiables et des passifs repris d’Essilor par Luxottica.
Les écarts d’acquisition ont augmenté de 588
millions d’euros, dont 206 millions d’euros résultant des
acquisitions réalisées en 2019, et 382 millions d’euros résultant
de fluctuations des taux de change (y compris les fluctuations des
taux de change sur les écarts d’acquisition procédant du
rapprochement entre Essilor et Luxottica, de l’ordre de
333 millions d’euros).
Les immobilisations incorporelles, les
immobilisations corporelles et le droit d’utilisation sont
principalement liés aux actifs incorporels comptabilisés dans le
cadre de l’allocation du prix d’acquisition finalisée sur le
Rapprochement d’Essilor et Luxottica pour environ 11 milliards
d’euros et aux actifs liés au droit d’utilisation comptabilisés
suite à la mise en œuvre de la nouvelle norme comptable IFRS 16
Contrats de location. L’augmentation globale de la trésorerie et
des équivalents de trésorerie et des autres actifs courants est
principalement liée au produit de l’émission des 5 milliards
d’obligations intervenue en novembre 2019 (comme indiqué au
paragraphe 1.2.2).
Les capitaux propres ont augmenté principalement
en raison du résultat de l’exercice (1 670 millions d’euros, y
compris les autres éléments du résultat global), des augmentations
de capital liées aux procédures d’offre publique de retrait et de
retrait obligatoire des actions Luxottica, telles que décrites au
paragraphe 1.2.2 - Faits caractéristiques (1 019 millions
d’euros) et des paiements en actions comptabilisés en 2019 (154
millions d’euros), tandis qu’ils ont diminué de 959 millions
d’euros suite à la distribution de
dividendes.
Les autres passifs courants ont diminué de
1 157 millions d’euros, dont 1 667 millions liés à
l’option de vente à court terme représentant l’obligation pour
EssilorLuxottica d’acheter en espèces toutes les actions Luxottica
non encore détenues par le Groupe au 31 décembre 2018. Au cours des
premiers mois de 2019, à la suite de la finalisation des procédures
d’offre publique de retrait et de retrait obligatoire, le Groupe a
engagé un montant total de 641 millions d’euros en faveur des
actionnaires de Luxottica qui ont offert leurs actions en échange
d’espèces et qui ont donc annulé l’engagement au titre de l’option
de vente comptabilisé au 31 décembre 2018.
Endettement net
L’endettement net du Groupe (hors passif lié à
l’obligation locative) a atteint 1 898 millions d’euros à la
fin décembre 2019, soit une hausse de 11 millions d’euros par
rapport à la situation d’endettement net à la fin décembre
2018.
En millions d’euros |
31 décembre 2019 |
31 décembre 2018 * |
Dettes
financières à long terme |
6 864 |
2 564 |
Dettes financières à court terme |
403 |
1 176 |
TOTAL
PASSIFS |
7 268 |
3 740 |
Investissements court terme |
(500) |
- |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
(4 836) |
(1 829) |
TOTAL
ACTIFS |
(5 336) |
(1 829) |
Instruments dérivés de taux d’intérêt (couverture de juste
valeur) |
(34) |
(25) |
ENDETTEMENT FINANCIER NET hors dettes de
loyer |
1 898 |
1 887 |
Dettes de loyer (courantes et non courantes) |
2 148 |
1 962 |
ENDETTEMENT FINANCIER NET |
4 046 |
3 849 |
*Les données comparatives ont été retraitées pour refléter la
première application d’IFRS 16 – Contrats de location, ainsi que la
finalisation de la comptabilisation de l’acquisition des actifs
identifiables et des passifs repris d’Essilor par Luxottica.
Flux de trésorerie
Le cash-flow opérationnel avant variation du
fonds de roulement s’est élevé à 3 351 euros en 2019.Les
variations des besoins en fonds de roulement ont atteint 52
millions d’euros en déduction du cash-flow opérationnel.Les
investissements industriels se sont élevés à 903 millions d’euros,
représentant 5,2 % du chiffre d’affaires du Groupe.Le
cash-flow libre7 normalisé pour les impacts de la norme IFRS 16
s’est élevé à 1 825 millions d’euros.
En millions d’euros |
|
|
|
Flux nets provenant des opérations (avant variation des
BFR(a)) |
3 351 |
Variation des BFR(a) |
52 |
Produit de l’augmentation du capital social |
32 |
Investissements industriels |
903 |
Variation de la dette nette (hors passif lié à l’obligation
locative) |
11 |
Paiements en numéraire au titre du passif lié à l’obligation
locative |
571 |
Autre |
21 |
Résultat distribué |
959 |
|
|
Acquisitions et autres investissements, nets de cession(b) |
289 |
|
|
Portion en numéraire de l’OPE |
641 |
- Besoins en fonds de roulement.
- Investissements financiers nets de trésorerie acquise, plus les
dettes des sociétés nouvellement consolidées.
Investissements réalisés et prévus
pour 2020
En millions d’euros |
EssilorLuxottica |
Essilor |
Luxottica |
2019 |
2018 |
2017 |
2018 |
2017 |
Investissements
corporels et incorporels (bruts de cession) |
903 |
334 |
308 |
593 |
666 |
Amortissements
des immobilisations incorporelles et corporelles |
2 121 |
361 |
375 |
515 |
541 |
Investissements
financiers nets de trésorerie acquise |
370 |
270 |
334 |
19 |
136 |
Achat d’actions propres |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
InvestissementsDans le domaine
industriel, les investissements se sont élevés à 903 millions
d’euros en 2019, soit 5,2 % du chiffre d’affaires, contre 927
millions d’euros l’année précédente. L’exercice 2018 avait été
marqué par des investissements significatifs dans un nouveau centre
logistique en Italie ; le reste des investissements récurrents
est en hausse et reflète les developpements du groupe en terme
d’infrastructure IT et de réseau de distribution.
Acquisitions Les
investissements nets de trésorerie acquise se sont élevés à 370
millions d’euros en 2019 contre 289 millions en 2018. Ces
investissements intègrent principalement les acquisitions de
l’année, notamment l’achat de Barberini S.p.A., le leader mondial
du verre solaire minéral, et de Brille 24 dans le secteur de la
vente en ligne, Devlyn au Mexique, Future en Suède et Optimed dans
la division instruments. Ces investissements intègrent, dans une
moindre mesure, les compléments de prix relatifs aux acquisitions
réalisées les années précédentes.
Principaux investissements à
venir En 2020, le Groupe poursuivra ses investissements
industriels dans le domaine de la production, le développement du
réseau de distribution, l’intégration de ses activités et
poursuivra également sa stratégie de croissance externe via des
acquisitions et partenariats ciblés.
Acquisitions et
partenariats
EssilorLuxottica a réalisé 29 transactions
en 2019, qui représentent un chiffre d’affaires cumulé de près de
218 millions d’euros en base annuelle. Les
principales opérations sont indiquées dans le tableau
ci-dessous:
Société |
Pays |
Activité |
Chiffre d’affaires en base annuelle |
% d’intérêts |
Date d’entrée dans le périmètre |
|
Vente de gros |
Barberini |
Italie |
Fabricant de verres optiques solaires |
85 millions1 d’euros |
100 % |
Septembre 2019 |
|
Verres et matériel optique – Amérique latine |
Devlyn |
Mexique |
Laboratoire de prescription intégré opérant des magasins
d’optique |
13 millions d’euros |
100 % |
Juillet 2019 |
|
Sunglasses & Readers |
Future |
Suède |
Distribution de lunettes de soleil et de lecture |
14 millions d’euros |
100 % |
Novembre 2019 |
|
Vente en ligne |
Brille 24 |
Allemagne |
Plateforme de vente en ligne de produits optiques |
25 millions d’euros |
100 % |
Avril 2019 |
|
Instruments |
Optimed |
Australie et Nouvelle-Zélande |
Distribution d’instruments ophtalmiques |
11 millions d’euros |
75 % |
Septembre 2019 |
|
Le 5 décembre 2019, EssilorLuxottica a annoncé
la finalisation de la cession de sa participation de 100 %
dans Merve Optik en Turquie. Merve est l'un des principaux
grossistes turcs de lunettes de soleil et de montures optiques,
avec cinq marques propres (Ossé, Mustang, Hawk, Optelli, Soleil) et
seize marques sous licence de Marcolin, pour un chiffre d’affaires
total d’environ 19 millions d’euros en 2018. Cette cession a été
réalisée conformément aux engagements pris par Essilor et Luxottica
devant l’autorité turque de la concurrence pour obtenir son
approbation du projet de rapprochement entre entre Essilor et
Luxottica.
Événements importants survenus depuis la
clôture
GrandVisionLa Commission
Européenne a ouvert une Phase II dans le cadre de la procédure
d’examen du projet d’acquisition de GrandVision par
EssilorLuxottica. L’opération a été autorisée sans condition aux
Etats-Unis, en Russie et en Colombie, et est actuellement en cours
d’examen au Brésil, au Chili, au Mexique et en Turquie.La société
est confiante dans le fait que la Phase II sera conclue en temps
opportun et coopérera étroitement avec la Commission Européenne
pour expliquer en détail les raisons du projet d’acquisition ainsi
que les avantages que celui-ci apportera aux clients, aux
consommateurs et à l’ensemble des acteurs de l’industrie. La
société réaffirme l’objectif de finaliser la transaction dans les
12 à 24 mois suivant la date de l’annonce du 31 juillet 2019, en
coopération avec les autorités compétentes.
Optical HouseLe 3 janvier 2020,
EssilorLuxottica a finalisé l'acquisition de 51 % des parts
d’Optical House, le premier acteur du marché de l’optique en
Ukraine. Optical House opère à travers un réseau d’environ 190
magasins sous la marque Luxoptica et constitue la première
plateforme de vente en gros de verres, de montures et de lentilles
de contact du pays. En 2019, Optical House a généré un chiffre
d’affaires d’environ 65 millions d’euros.
COVID-19L’épidémie actuelle de
COVID-19 impacte négativement l’activité du groupe en Grande Chine,
qui représente environ 5% de son chiffre d’affaires consolidé. A ce
stade, le virus a également légèrement affecté l’activité du groupe
dans d’autres régions. Aux niveaux actuels, les stocks sont
suffisants pour faire face à plusieurs semaines de demande.En
termes de production, les usines d’EssilorLuxottica en Chine
fonctionnent actuellement à capacité légèrement réduite mais en
voie de normalisation rapide, tandis que les usines en Italie et
tous les autres sites tournent actuellement à pleine capacité. Des
plans de réorganisation de la production peuvent être activés dans
l’éventualité où l’épidémie se prolongerait. Ils viseraient à tirer
parti de l’infrastructure mondiale du groupe. EssilorLuxottica peut
s’appuyer sur un réseau mondial d’usines et de laboratoires, qui
permettent flexibilité et continuité.
FraudeLe groupe a annoncé le 30
décembre 2019 qu’il avait découvert une fraude financière au sein
d’une usine Essilor en Thaïlande. Depuis cette date, Essilor
International a mis en place un large éventail de mesures
palliatives sous la supervision du Conseil d’administration
d’EssilorLuxottica. Une équipe dédiée a été constituée autour du
Directeur Général d’Essilor International pour agir sur trois
fronts :
- Le recouvrement des fonds détournés : la société a réussi
à bloquer des fonds sur divers comptes en banque dans plusieurs
juridictions. Leur recouvrement effectif devrait prendre plusieurs
mois. Le traçage de fonds supplémentaires est, par ailleurs, en
cours. Toutes ces mesures visent à réduire l’impact financier total
pour le groupe, par rapport aux 185 millions d’euros actuellement
enregistrés dans ses comptes.
- Les actions légales : des poursuites d’ordre criminel
contre les auteurs et bénéficiaires de la fraude ont été
diligentées dans de multiples juridictions et tous les moyens
légaux pour engager la responsabilité des tiers concernés sont
envisagés, afin d’obtenir des dommages et intérêts en réparation du
préjudice subi par le groupe.
- Les actions internes : les contrôles internes et les
mesures de sécurité ont été renforcés au niveau mondial. Par
ailleurs, suite à la fraude, Essilor International a réorganisé son
département Trésorerie ainsi que son sa structure managériale
locale en Thailande.
Des mesures supplémentaires ont été initiées et sont en cours de
mise en œuvre pour améliorer les procédures de contrôle du groupe.
Ceci a été défini comme une priorité et sera suivi en
conséquence.
Changements dans l’équipe de
directionEssilorLuxottica confirme que la recherche d’un
nouveau Directeur Général suit son cours. Des candidats internes à
l’entreprise sont désormais également considérés. La nomination
effective est prévue d’ici la fin de l’année 2020.
David Wielemans est nommé co-Directeur Financier
d’EssilorLuxottica aux côtés de Stefano Grassi, en remplacement
d’Hilary Halper.
Ariel Bauer est nommé co-Directeur des Relations
Investisseurs d’EssilorLuxottica aux côtés de Giorgio Iannella, en
remplacement de Véronique Gillet.
Notes
- Pro forma : l’information financière
consolidée pro forma consolidée non auditée est présentée à titre
illustratif seulement dans le but de permettre une comparaison avec
l’année achevée le 31 décembre 2018 comme si le rapprochement entre
Essilor et Luxottica avait eu lieu le 1er janvier 2018. Pour de
plus amples détails, se reporter au tableau en annexe.
- Chiffres à taux de change constants : les
chiffres à taux de change constants ont été calculés sur la base
des taux de change moyens de la même période de l’année
précédente.
- Croissance en base homogène : croissance
à taux de change et à périmètre constants.
- Pays ou marchés à forte croissance :
comprennent la Chine, l’Inde, les pays de l’Asean, la Corée du Sud,
Hong-Kong, Taïwan, l’Afrique, le Moyen-Orient, la Russie, l’Europe
de l’Est et l’Amérique latine.
- Ventes à magasins
comparables : reflètent, à fins de comparaison,
l’évolution des ventes des seuls magasins de la période récente qui
étaient également ouverts sur la période comparable de l’année
précédente. Pour chaque zone géographique, le calcul applique à
l’ensemble des périodes les taux de change moyens de l’année
précédente.
- Chiffres ajustés : ajusté des effets du
rapprochement entre Essilor et Luxottica et des impacts d’autres
évènements inhabituels, occasionnels ou sans rapport avec les
activités normales, dont l’impact pourrait fausser la compréhension
de la performance du groupe.
- Cash flow libre : Flux
de trésorerie provenant des activités opérationnelles, moins la
somme des Acquisitions d'immobilisations corporelles et
incorporelles et des remboursements du principal des dettes de
loyers conformément au tableau IFRS des flux de trésorerie
consolidés.
ANNEXESEXTRAITS DES INFORMATIONS FINANCIÈRES
CONSOLIDÉES PRO FORMA NON AUDITÉES RETRAITÉES
|
|
2018 RETRAITÉ |
En millions
d'euros |
|
Compte de résultat 2018 EssilorLuxotticaRetraité |
Comptes 9 mois 2018 Essilor Retraités |
Allocation du prix d'acquisition - ajustements du 1 jan. 201830
sep. 2018Retraitée |
Autres ajustements |
Informations pro forma EssilorLuxotticaRetraitées |
Élimination des ajustements liés à l’allocation du prix
d’acquisition sur 12 mois |
Autres ajustements « non-GAAP » |
EssilorLuxottica donnéespro forma ajustéesRetraitées |
Chiffre
d’affaires |
|
10
833 |
5
537 |
- |
(176) |
16
194 |
- |
- |
16 194 |
Coût des
ventes |
|
(3
961) |
(2
286) |
(60) |
176 |
(6
131) |
119 |
27 |
(5 985) |
Marge brute |
|
6 872 |
3 251 |
(60) |
- |
10 063 |
119 |
27 |
10 209 |
% du chiffre
d'affaires |
|
63,4% |
58,7% |
|
|
62,1% |
|
|
63,0% |
Frais de
recherche et développement |
|
(190) |
(149) |
(193) |
- |
(531) |
257 |
- |
(275) |
Frais de
commercialisation |
|
(3
389) |
(997) |
(210) |
- |
(4
596) |
280 |
7 |
(4 308) |
Redevances |
|
(157) |
(6) |
- |
- |
(163) |
- |
- |
(163) |
Frais de
publicité et de marketing |
|
(745) |
(392) |
(68) |
- |
(1
206) |
91 |
- |
(1 115) |
Frais généraux
et administratifs |
|
(987) |
(882) |
(8) |
(131) |
(2
008) |
11 |
278 |
(1 719) |
Autres
produits / (charges) opérationnels |
|
(5) |
(42) |
- |
- |
(47) |
- |
36 |
(11) |
Total des charges opérationnelles |
|
(5 473) |
(2 468) |
(479) |
(131) |
(8 552) |
639 |
322 |
(7 591) |
Résultat opérationnel |
|
1 399 |
783 |
(539) |
(131) |
1 511 |
758 |
349 |
2 618 |
% du chiffre
d'affaires |
|
12,9% |
14,1% |
|
|
9,3% |
|
|
16,2% |
Coût de
l’endettement financier net |
|
(100) |
(48) |
5 |
(5) |
(148) |
(6) |
5 |
(149) |
Autres
produits / (charges) financiers |
|
(9) |
(7) |
- |
6 |
(11) |
- |
- |
(11) |
Quote-part
dans le résultat net des sociétés mises en équivalence |
|
0 |
0 |
- |
(1) |
(0) |
- |
- |
(0) |
Résultat avant impôt |
|
1 289 |
728 |
(534) |
(131) |
1 352 |
752 |
354 |
2 458 |
% du chiffre
d'affaires |
|
11,9% |
13,1% |
|
|
8,3% |
|
|
15,2% |
Impôts sur le
résultat |
|
(139) |
(214) |
106 |
27 |
(221) |
(297) |
(74) |
(593) |
Taux effectif
d'impôt |
|
10,8% |
29,4% |
|
|
16,3% |
|
|
24,1% |
Résultat net |
|
1 150 |
514 |
(428) |
(105) |
1 131 |
455 |
279 |
1 866 |
EXTRAITS DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS DU GROUPE
Compte de résultat consolidé
|
|
|
Retraité |
En millions d’euros |
|
2019 |
2018(a) |
Chiffre
d’affaires |
|
17 390 |
10 833 |
Coût des ventes |
|
(6 573) |
(3 961) |
MARGE
BRUTE |
|
10 817 |
6 872 |
Frais de
recherche et développement |
|
(548) |
(190) |
Frais de
commercialisation |
|
(4 918) |
(3 389) |
Redevances |
|
(168) |
(157) |
Frais de
publicité et de marketing |
|
(1 331) |
(745) |
Frais généraux
et administratifs |
|
(2 000) |
(987) |
Autres produits
/ (charges) opérationnels |
|
(174) |
(5) |
Total des charges opérationnelles |
|
(9 138) |
(5 473) |
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL |
|
1 678 |
1 399 |
Coût de
l’endettement financier net |
|
(117) |
(100) |
Autres produits
/ (charges) financiers |
|
(25) |
(9) |
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en
équivalence |
|
(2) |
0 |
RÉSULTAT AVANT IMPÔT |
|
1 534 |
1 289 |
Impôts sur le résultat |
|
(350) |
(139) |
RÉSULTAT NET |
|
1 185 |
1 150 |
dont: |
|
|
|
Part du Groupe |
|
1 077 |
1 083 |
Part des participations ne donnant pas le contrôle |
|
108 |
67 |
Nombre moyen
pondéré d’actions en circulation: |
|
|
|
De base |
|
434 084 752 |
260 699 711 |
Dilué |
|
441 137 525 |
266 246 307 |
Résultat net
part du Groupe : |
|
|
|
De base |
|
2,48 |
4,16 |
Dilué |
|
2,44 |
4,07 |
(a) Les données comparatives ont été retraitées
pour refléter la première application d’IFRS 16 – Contrats de
location ainsi que la finalisation de la comptabilisation de
l’acquisition des actifs identifiables et des passifs repris
d’Essilor par Luxottica.
État de la situation financière consolidée
Actif
En millions d’euros |
|
31 décembre 2019 |
Retraité31 décembre 2018(a) |
Goodwill |
|
24 074 |
23 486 |
Immobilisations
incorporelles |
|
11 300 |
11 975 |
Immobilisations
corporelles |
|
3 620 |
3 339 |
Droit
d’utilisation |
|
2 014 |
1 828 |
Titres mis en
équivalence |
|
18 |
22 |
Autres actifs non
courants |
|
378 |
399 |
Impôts différés actifs |
|
429 |
341 |
TOTAL
ACTIFS NON COURANTS |
|
41 833 |
41 391 |
Stocks et en
cours |
|
2 166 |
2 034 |
Créances
clients |
|
2 411 |
2 348 |
Créances
d’impôt |
|
94 |
128 |
Autres actifs
courants |
|
1 243 |
655 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
4 836 |
1 829 |
TOTAL
ACTIFS COURANTS |
|
10 750 |
6 993 |
Actifs destinés à être cédés |
|
- |
14 |
TOTAL DE L’ACTIF |
|
52 583 |
48 398 |
(a) Les données comparatives ont été retraitées
pour refléter la première application d’IFRS 16 – Contrats de
location ainsi que la finalisation de la comptabilisation de
l’acquisition des actifs identifiables et des passifs repris
d’Essilor par Luxottica.
Passif
En millions d’euros |
|
31 décembre 2019 |
Retraité31 décembre 2018(a) |
Capital |
|
79 |
77 |
Primes
d'émission |
|
21 979 |
20 931 |
Actions
propres |
|
(68) |
(92) |
Autres
réserves |
|
11 730 |
10 901 |
Résultat net part du Groupe |
|
1 077 |
1 083 |
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE |
34 796 |
32 899 |
Capitaux propres attribuables aux participations ne donnant pas le
contrôle |
|
536 |
504 |
TOTAL
DES CAPITAUX PROPRES |
|
35 332 |
33 403 |
Dettes
financières non courantes |
|
6 864 |
2 564 |
Dettes de
loyers non courantes |
|
1 619 |
1 481 |
Avantages du
personnel |
|
556 |
459 |
Provisions non
courantes |
|
265 |
525 |
Autres passifs
non courants |
|
193 |
226 |
Impôts différés passifs |
|
2 137 |
2 267 |
TOTAL
PASSIFS NON COURANTS |
|
11 634 |
7 522 |
Dettes
financières courantes |
|
403 |
1 176 |
Dettes de
loyers courantes |
|
529 |
481 |
Dettes
fournisseurs |
|
1 770 |
1 745 |
Dettes
d'impôt |
|
455 |
99 |
Provisions
courantes |
|
139 |
211 |
Autres passifs courants |
|
2 320 |
3 762 |
TOTAL PASSIFS COURANTS |
|
5 617 |
7 474 |
TOTAL DU PASSIF |
|
52 583 |
48 398 |
(a) Les données comparatives ont été retraitées
pour refléter la première application d’IFRS 16 – Contrats de
location ainsi que la finalisation de la comptabilisation de
l’acquisition des actifs identifiables et des passifs repris
d’Essilor par Luxottica.
Tableau des flux de trésorerie consolidés
En millions d’euros |
|
2019 |
Retraité2018(a) |
RÉSULTAT NET |
|
1 185 |
1 150 |
Amortissements
des immobilisations incorporelles, corporelles et du droit
d’utilisation |
|
2
121 |
1
219 |
Résultat des
cessions d’actifs |
|
(43) |
2 |
Charges
relatives aux paiements fondés sur des actions |
|
154 |
76 |
Impôts sur le
résultat |
|
350 |
139 |
Résultat
financier, net |
|
142 |
109 |
Autres
éléments sans incidence sur la trésorerie |
|
29 |
30 |
Dotation
(reprise) nette aux provisions |
|
32 |
(175) |
Variation du
besoin en fonds de roulement |
|
(52) |
284 |
Impôts payés,
net |
|
(502) |
(352) |
Frais financiers payés, net |
|
(116) |
(124) |
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES |
3 299 |
2 359 |
Acquisitions
d’immobilisations corporelles et incorporelles |
|
(903) |
(710) |
Cession
d’immobilisations corporelles et incorporelles |
|
30 |
- |
Acquisition de
filiales, net de la trésorerie acquise |
|
(370) |
753 |
Variation des
autres actifs non financiers |
|
(13) |
(5) |
Variation des autres actifs financiers |
|
(437) |
- |
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT |
(1 692) |
38 |
Augmentation
de capital |
|
32 |
31 |
Cession nette
/ (acquisition nette) d’actions propres |
|
- |
15 |
Dividendes
versés: |
|
|
|
- aux actionnaires du Groupe |
|
(887) |
(484) |
- aux détenteurs de participations ne donnant pas le contrôle |
|
(72) |
(7) |
Opérations
relatives aux participations ne donnant pas le contrôle |
|
(628) |
(13) |
Remboursements du
principal des dettes de loyers |
|
(571) |
(455) |
Émissions
d’obligations, de placements privés et d’autres dettes financières
à long terme |
|
4 954 |
- |
Remboursements
d’obligations, de placements privés et d’autres dettes financières
à long terme |
|
(1 324) |
(293) |
Variations des autres dettes financières (à court et long
terme) |
|
(125) |
(504) |
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT |
1 379 |
(1 710) |
VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE |
|
2 985 |
687 |
Trésorerie et
équivalents de trésorerie au début de l’exercice |
|
1 829 |
1 159 |
Incidence des variations des taux de change |
|
22 |
5 |
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE A LA
CLÔTURE |
|
4 836 |
1 852 |
(a) Les données comparatives ont été retraitées
pour refléter la première application d’IFRS 16 – Contrats de
location ainsi que la finalisation de la comptabilisation de
l’acquisition des actifs identifiables et des passifs repris
d’Essilor par Luxottica.
1 chiffre d’affaires annuel consolidé de Barberini S.p.A. sur
une base individuelle, tel qu’il a été communiqué lors de l’annonce
de l’acquisition (le 22 juin 2019) et qui ne représente pas la
contribution nette au chiffres d’affaires du groupe
EssilorLuxottica.
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