Casino a décidé d'introduire sa filiale GreenYellow en Bourse prochainement - sources
April 29 2021 - 5:58AM
Bourse Web Dow Jones (French)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le groupe de grande distribution Casino a
retenu l'option de l'introduction en Bourse pour sa filiale de
production d'énergies renouvelables GreenYellow, ont rapporté
plusieurs sources proches du dossier à l'agence Agefi-Dow
Jones.
Mi-avril, Casino a indiqué étudier ses options stratégiques
concernant ses filiales Cdiscount et GreenYellow et avoir engagé
des travaux préparatoires en vue de potentielles levées de fonds
propres additionnels pour ces actifs considérés comme
"stratégiques" dans son plan de croissance.
Casino avait alors précisé que ces levées de fonds pourraient
prendre la forme d'opérations de marché et s'accompagner de
placements secondaires de titres détenus par le distributeur, qui
compte conserver le contrôle de ces deux filiales.
L'introduction en Bourse de GreenYellow serait réalisée sur
Euronext Paris, ont indiqué les sources.
"Pour GreenYellow, l'unique scénario désormais envisagé est celui
d'une introduction en Bourse et le calendrier s'accélère très
sérieusement, même s'il dépend des conditions de marché", assure
une source proche du dossier. "Casino a mandaté le cabinet
d'avocats White & Case et travaille déjà avec la banque
Rothschild pour l'accompagner dans ce processus", ajoute cette
source.
"La valeur d'entreprise qui sera retenue pour la mise en Bourse de
GreenYellow, dont l'excédent brut d'exploitation devrait atteindre
90 millions d'euros cette année, n'a pas encore été arrêtée, car
les multiples du secteur sont très difficiles à appréhender",
explique une seconde source.
En appliquant à GreenYellow les ratios de valorisation pratiqués
dans le secteur des énergies renouvelables, qui sont plus ou moins
tendus en fonction de la qualité des différents portefeuilles de
projets, la valeur d'entreprise de la filiale de Casino
s'établirait entre 900 millions et 1,8 milliard d'euros. Casino
détient 73% du capital de GreenYellow, tandis que le gestionnaire
d'actifs Tikehau et la banque publique d'investissement Bpifrance
ont investi 150 millions d'euros en 2018 pour en acquérir 24%.
"Concernant Cdiscount, Casino privilégie également une mise en
Bourse, mais ce projet passe pour l'instant au second plan car le
distributeur ne souhaite pas que ces deux opérations se fassent
concurrence", glisse une troisième source.
Contacté par l'agence Agefi-Dow Jones, un porte-parole de Casino
n'a pas souhaité commenter ces informations.
Les fonds que pourrait obtenir Casino des opérations de marché
envisagées avec Cdiscount et GreenYellow l'aideraient à accélérer
son désendettement. Ces réflexions stratégiques interviennent alors
que Casino a lancé mi-2018 un plan visant à réaliser pour 4,5
milliards d'euros de cessions. A fin 2020, le montant des cessions
d'actifs finalisées s'élevait à 2,8 milliards d'euros à fin 2020,
soit 62% de l'objectif affiché par Casino.
-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31;
ddelmond@agefi.fr ed: ECH
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April 29, 2021 05:38 ET (09:38 GMT)
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