CATANA GROUP : RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2019/2020
Communiqué de Presse
Canet-en-Roussillon, le 3 juin 2020 à 17h45
CATANA GROUP
RESULTATS DU 1er SEMESTRE
2019/2020
Résultat opérationnel en hausse de 35
%Structure financière robusteDe
nombreux atouts pour faire face aux conséquences du
COVID-19
En milliers d'euros |
S1 2019/2020 |
S1 2018/2019 |
Chiffre d’affaires |
41 806 |
32 798 |
Achats consommésCharges de personnelCharges externesImpôts et
taxesDotations / Reprises amortissements et provisionsVariations de
stocksAutres produits et charges opérationnels courants |
18 6175 21415 4255332 143- 3 61019 |
15 3295 3279 8695461 744- 2 589- 24 |
Résultat Opérationnel Courant |
3 465 |
2 596 |
Autres produits et charges opérationnels |
- 33 |
- 50 |
Résultat Opérationnel |
3 432 |
2 546 |
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Résultat Financier |
47 |
- 106 |
Impôt |
- 218 |
+ 187 |
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Résultat Net de l’ensemble consolidé |
3 261 |
2 626 |
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Part des minoritaires (actionnaires HACO) |
773 |
544 |
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RESULTAT NET (PART DU GROUPE) |
2 488 |
2 082 |
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Dans la lignée des précédents exercices,
ce premier semestre montre une nouvelle fois le dynamisme des
ventes de bateaux neufs BALI et CATANA ; le résultat
opérationnel affichant de nouveau une croissance conséquente de
près de 35 %, consolidant une structure financière déjà solide. Ce
semestre renforce ainsi les fondamentaux du Groupe avant
d’affronter les inévitables conséquences économiques de la crise
sanitaire du COVID-19, que CATANA GROUP surmontera avec
volontarisme, pragmatisme et sérénité grâce à sa bonne
santé.
Nouvelle amélioration de la rentabilité opérationnelle
portée par la croissance des ventes de bateaux neufs et
l’amélioration des coûts directs
Propulsée à nouveau par les ventes de catamarans
neufs BALI et CATANA (qui représentent plus de 90 % du chiffre
d’affaires du Groupe), l’activité globale de CATANA GROUP affiche
sur le premier semestre une croissance importante de + 27 %, en
phase avec les prévisions.
Alors que l’activité de ce semestre n’a que très
peu bénéficié des nouveaux modèles BALI CATSPACE et BALI 4.8, les
autres modèles affichent de bonnes performances. Dans ce cadre, les
ventes de bateaux neufs affichent une fois encore une très forte
hausse (+ 34 %) permettant à CATANA GROUP de surperformer son
marché.
Grâce à un meilleur mix produit, traduit par la
hausse du prix de vente moyen de ses bateaux et d’une nouvelle
amélioration de ses coûts directs de production, CATANA GROUP
enregistre une hausse de 35 % de son résultat opérationnel qui
s’établit à 3,4 M€ contre 2,5 M€ un an plus tôt.
Compte tenu du contexte lié au COVID 19, le
management du Groupe a choisi de ne pas comptabiliser un nouveau
produit d’impôt différé actif.
Le résultat net de l’ensemble
consolidé est ainsi positif de 3,3 M€ (contre 2,6 M€ en
février 2019) tandis que le résultat net part du
Groupe s’élève à 2,5 M€ (contre 2,1 M€ en février
2019).
Une structure financière toujours solide
Pour ce premier semestre, la capacité
d’autofinancement de CATANA GROUP s’établit à 5,5 M€
contre 4,1 M€ en février 2019, soit une hausse de 34 %.
La forte hausse de l’activité industrielle,
doublée d’une saisonnalité de livraison un peu plus marquée cette
année conduisent le BFR à augmenter de 2,2 M€.
Ainsi, les flux nets de trésorerie liés
aux activités opérationnelles ressortent positifs de 3,2
M€.
Le Groupe poursuit par ailleurs le développement
de sa gamme, les nouveaux modèles ayant généré un flux de
trésorerie net négatif lié aux opérations
d’investissements de 5,7 M€.
Le Groupe a eu faiblement recours aux nouveaux
emprunts (1,4 M€) sur ce semestre. Après les remboursements
d’emprunts, le flux net de trésorerie lié aux opérations de
financements ressort ainsi positif de 0,9 M€.
Une fois encore, le Groupe affiche un fort
autofinancement de ses investissements à hauteur de
4,8 M€.
Dans ce cadre, la trésorerie globale du
Groupe ressort avec une variation légèrement négative sur
le semestre de 1,6 M€ pour s’établir à 10,2 M€.
Avec un endettement financier modéré de 7,6 M€
(dont 3,6 M€ de crédit-bail), le Groupe dispose ainsi d’une
trésorerie nette de 2,6 M€ confirmant la solidité de la structure
financière du Groupe qui dispose par ailleurs de 32,8 M€ de fonds
propres.
Malgré la crise du COVID-19, le Groupe maintient son
cap
La propagation rapide du virus COVID-19 a
conduit la majeure partie des Etats à mettre en place des mesures
de confinement strictes.
Dans ce contexte, pour préserver la santé de ses
salariés, CATANA GROUP a décidé dès le 17 mars, la fermeture de ses
usines françaises, puis une semaine plus tard, celle de l’usine
tunisienne d’El Haouaria.
Le Groupe est néanmoins parvenu à maintenir une
partie de l’équipe du département « développement », ce
qui a permis de ne pas prendre de retard pendant le confinement sur
la fabrication des moules des futurs modèles prévus dans le cadre
du plan stratégique du Groupe.
Les tailles modérées des usines du Groupe, ainsi
que la mise en place de toutes les mesures protectrices
nécessaires, ont permis la reprise à 100 % des activités
industrielles dès le 4 mai, tandis que l’usine tunisienne
retrouvait ses pleines capacités quelques jours plus tard.
L’arrêt de la fabrication des bateaux pendant
près de 8 semaines a ainsi privé le Groupe d’une capacité de
production conséquente qui contrarie les prévisions initiales de
croissance de l’exercice. Alors que le carnet de commandes au 28
février était en ligne avec la croissance du chiffre d‘affaires
espérée entre 35 et 40 % pour l’exercice 2019/2020, les
conséquences de cet arrêt industriel vont effacer l’essentiel de
cette croissance.
Dans ce contexte, CATANA GROUP s’attend à
réaliser un chiffre d’affaires sur l’exercice 2019/2020 légèrement
supérieur à celui de l‘année dernière, sous réserve bien entendu
qu’aucun autre obstacle lié au COVID-19 ne vienne perturber la
fabrication et la livraison des bateaux d’ici le 31 août 2020.
Dans un marché des catamarans jusque-là très
dynamique et fortement porté par les professionnels de la location,
les principaux acteurs de ce marché s’attendent à une activité plus
difficile sur le plan commercial dans les mois à venir, même si les
scénarios restent difficiles à établir à ce jour. En effet, la
tenue ou non de certains salons européens d’automne et la capacité
d’investissement des professionnels de la location restent
incertaines.
Dans ce contexte moins favorable, CATANA GROUP
dispose néanmoins de nombreux atouts pour faire face à cette
situation inédite :
- Un carnet de commandes solide de 45 M€ pour l’exercice
2020/2021,
- Une attractivité de plus en plus forte auprès de la clientèle
de particuliers grâce aux nombreuses évolutions récentes et à venir
des gammes BALI et CATANA,
- Une gamme de bateaux 2020/2021 renforcée, composée de plusieurs
modèles (les BALI CATSPACE MOTORYACHT, BALI 4.8 et BALI 4.6) n’ont
pas encore été présentés au public,
- Une situation de départ saine sans stock de bateaux invendus, y
compris dans le réseau de distribution ; aucun mécanisme de
financement de stocks de concessionnaires n’étant en
place,
- Des fondamentaux financiers robustes (fonds propres solides,
trésorerie nette positive) renforcés par un Prêt Garanti par l’Etat
de 14 M€ pour faire face à un probable changement de profil du BFR
hivernal et à de plus faibles livraisons hivernales.
Par ailleurs, le Groupe a décidé d’accélérer
l’optimisation et la rationalisation de ses organisations pour
maintenir son point mort le plus bas possible dans un contexte de
marché où les hypothèses de très fortes croissances sont
naturellement remises en question à court terme.
Face aux conséquences économiques provoquées par
la crise du COVID-19, le management du Groupe a immédiatement tout
mis en œuvre pour protéger en premier lieu la pérennité de son
modèle d’entreprise et celle de ses emplois.
Par ailleurs, CATANA GROUP a dû prendre la
décision de surseoir à l’acquisition du chantier tunisien MAGIC
YACHTS dès la deuxième quinzaine de mars. Annoncé le 11 décembre
dernier, le projet d’acquisition du chantier tunisien MAGIC YACHTS
visait à accompagner industriellement la forte croissance attendue
des fabrications des modèles de la gamme BALI ainsi que
l’accélération de la stratégie de développements de nouveaux
modèles, perspectives naturellement reconsidérées par les
conséquences de la crise sanitaire.
Sans pour autant remettre en question cette
volonté de rapprochement, les dirigeants du Groupe ont maintenu un
processus de discussions afin de trouver un nouvel accord et des
conditions compatibles avec la nouvelle situation de marché
découlant de cette crise sanitaire. Dans le même temps, CATANA
GROUP a poursuivi sa collaboration industrielle avec ce chantier
dans le domaine de la fabrication de moules des nouveaux modèles à
venir.
Malgré la soudaineté et la violence de
la crise sanitaire du COVID-19 et leurs conséquences industrielles
et commerciales, CATANA GROUP devrait rester sur un niveau
d’activité proche de 2018/2019, autour de 80 M€. La qualité des
concepts BALI et CATANA, la capacité intacte du Groupe à proposer
de nouveaux modèles, la flexibilité de ses outils industriels, et
ses fondamentaux financiers solides, sont autant d’atouts pour
affronter une situation complexe dans les mois à
venir.
CATANA Group est spécialisé dans
la conception, la construction et la commercialisation de navires
de plaisance.
CATANA Group est coté sur le compartiment
C d'Euronext Paris
Code ISIN : FR0010193052 - Code Reuters :
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