Communiqué de
Presse
Canet-en-Roussillon, le 10 décembre
2018
RESULTATS
2017/2018
Forte progression
de la rentabilité confirmée
Trésorerie nette positive (+ 3.2 M€)
Trajectoire de croissance rentable solide et
sécurisée
En Millions d'euros |
2017/2018 |
2016/2017 |
CA |
54.4 |
43 |
Achats consommés
Charges de personnel
Charges externes
Impôts et taxes
Dotations amortissements et provisions
Variations de stocks
Autres charges et produits opérationnels courants |
-
28.0
- 7.9
- 14.2
- 0.7
- 2.6
+ 2.2
- 0.3 |
-
18.7
- 5.6
- 14.4
- 0.6
- 2.7
+ 0.5
- 0.2 |
Résultat Opérationnel Courant |
+ 2.9 |
+ 1.1 |
Autres
charges et produits opérationnels |
+ 0.3 |
0 |
Résultat opérationnel (*) |
+ 3.2 |
+ 1.1 |
Résultat financier |
+ 0.2 |
- 0.1 |
Charge ou produit d'impôt |
+ 0.7 |
+0.6 |
Résultat Net de l'ensemble consolidé (*) |
+ 4.1 |
+ 1.7 |
Résultat Net part du Groupe |
+ 3.4 |
+ 1.7 |
Capacité d'autofinancement |
+ 6 |
+ 3.8 |
Investissements |
3.7 |
2 |
Cash net (+) / Dette nette (-) |
+ 3.2 |
|
Capitaux propres part du groupe |
23.1 |
16 |
(*) Dont résultat
de la nouvelle filiale tunisienne HACO pour 1 M€
Propulsé une nouvelle fois par la forte croissance de ses
ventes de bateaux neufs (+ 30%), CATANA GROUP enregistre le
doublement de sa rentabilité nette « part du Groupe »,
performance en avance sur son plan de marche.
Une stratégie
gagnante dans un marché porteur
Dans un marché nautique en bonne
santé, où l'industrie nautique française est sur le point de
retrouver ses niveaux d'avant crise, le segment des multicoques se
distingue depuis près de 10 ans avec une croissance moyenne de 10%
par an traduisant une mutation profonde de la demande
« voile ».
Dans ce contexte favorable, CATANA
GROUP a depuis plusieurs années axé sa stratégie vers un recentrage
sur le marché des catamarans puis sur l'élargissement de son
portefeuille de marques sur ce segment, privilégiant une démarche
innovante.
Déjà mondialement reconnue grâce à
sa marque élitiste CATANA, CATANA GROUP s'est redéployée depuis 4
ans dans le coeur de marché avec sa nouvelle marque BALI.
Grâce à un concept très innovant
(open space, cockpit avant et nombreux espaces
de vie), cette nouvelle marque a parfaitement répondu aux attentes
d'un marché des multicoques en constante mutation, justifiant un
succès sans précédent tant auprès des professionnels de la location
que des particuliers.
Au cours de cet
exercice 2017/2018, avec seulement trois modèles, la gamme BALI a
confirmé son attractivité et franchi un nouveau palier avec le
franc succès remporté par le design du millésime 2018, puis
l'arrivée du BALI 4.1 qui offre un volume et des espaces de vie
uniques dans la taille des catamarans de 40-42 pieds.
La marque CATANA continue quant à
elle de démontrer son positionnement de référence dans les bateaux
de voyage performants, désormais portée par son nouveau CATANA 53
qui achevait sa première année de commercialisation.
Cette dynamique commerciale
soutenue des deux marques explique une nouvelle
croissance forte des ventes de bateaux neufs de 30% qui
s'établissent à 40 M€ contre 30.6 M€ en 2016/2017.
Dans les autres compartiments du
pôle BATEAUX, les ventes de bateaux d'occasion (repris sur les
ventes de bateaux neufs) s'établissent à un niveau normatif de 3.8
M€.
Les activités de la filiale PORT
PIN ROLLAND s'inscrivent aussi dans une très bonne
dynamique :
-
L'activité « construction » est de
plus en plus sollicitée pour la fabrication de plateformes
« day charter » vendues à des
sociétés d'activités touristiques, ce qui justifie le dynamisme de
la partie « Brokerage et divers » du pôle BATEAUX (5.8
M€).
-
Les autres activités de PORT PIN ROLLAND
(entretien, réparation, ...) permettent par ailleurs au pôle
SERVICES de rester sur un bon niveau d'activité (4.8 M€).
Alors que les ventes de bateaux
neufs représentent le plus gros taux de marge de son activité,
CATANA GROUP enregistre ainsi un net succès de sa stratégie avec
des ventes sur ce segment quadruplées en 4 ans, qui représentent
aujourd'hui 74% de son activité contre 38% quatre ans plus tôt
comme en témoigne le tableau ci-après :
Evolution des
ventes de bateaux neufs depuis le développement de la gamme
BALI
|
2017/2018 |
2016/2017 |
2015/2016 |
2014/2015 |
2013/2014 |
|
|
|
|
|
|
Ventes de
bateaux neufs |
40 M€ |
30.6 M€ |
21.2 M€ |
14.3 M€ |
10 M€ |
CA Global
Groupe |
54 M€ |
43 M€ |
33.9 M€ |
36.9 M€ |
36.4 M€ |
Pourcentage Neufs/CA Groupe |
74% |
71% |
62% |
38% |
27% |
Le chiffre
d'affaires global du Groupe s'établit ainsi à 54.4 M€ soit son plus
haut niveau historique.
Renforcement de
l'efficience industrielle
Dans ce contexte de forte
croissance d'activité, CATANA GROUP s'est également attaché à
renforcer son dispositif industriel.
Ainsi, outre ses sous-traitances
ciblées et le développement de ses effectifs, CATANA GROUP a lancé
au cours de l'exercice un vaste plan
d'amélioration des performances de tous les sites de
fabrication en se faisant accompagner par un cabinet spécialisé en
Lean management, la société POP.
Couplé avec la forte visibilité
qu'offre le carnet de commandes depuis deux ans, cet accompagnement
et les investissements de production engagés permettront à CATANA
GROUP de générer des gains de productivité substantiels.
Dans le cadre de son plan de
renforcement industriel, CATANA GROUP est entré fin août 2017 à
hauteur de 30% au capital de son sous-traitant tunisien HACO qui
avait été sollicité dès 2014 pour la fabrication des petites pièces
polyester du groupe puis en 2015 pour la fabrication de la version
« loueurs » du BALI 4.0.
Cette acquisition, dans une
société disposant d'un site industriel récemment passé de
5 600 m² à 8 600 m² et composé de 250 personnes, permet à
CATANA GROUP de sécuriser son dispositif de sous-traitance et
d'accroître le poids décisionnel de CATANA GROUP chez HACO qui
réalise désormais l'essentiel de son chiffre d'affaires avec les
structures du groupe CATANA.
Conjointement à cette entrée au
capital, un pacte a été signé avec les actionnaires d'HACO donnant
la possibilité à CATANA GROUP d'augmenter sa participation à sa
seule convenance et à tout moment jusqu'à 50% du capital. Cette
faculté, associée à une très large influence de CATANA GROUP dans
les décisions stratégiques d'HACO, placent CATANA GROUP dans
l'obligation de consolider totalement dans ses comptes les
résultats d'HACO conformément à la norme IFRS 10.
Au-delà de la sécurisation de
cette sous-traitance, cette opération capitalistique renforcera la
rentabilité de CATANA GROUP, compte tenu du très bon profil de
rentabilité de la société HACO (qui vient de clôturer son exercice
2017/2018 bénéficiaire de 1 M€), profil de rentabilité qui se
renforcera significativement lors des prochains exercices
Le chiffre d'affaires d'HACO étant essentiellement réalisé avec
CATANA GROUP, celui-ci est donc neutralisé et n'influe pas sur le
chiffre d'affaires annoncé de CATANA GROUP.
Forte progression
de l'ensemble des résultats
Portés par le quadruplement du
chiffre d'affaires de ventes de bateaux neufs en 4 ans, partie la
plus rentable de son activité, le groupe enregistre une très forte progression de sa marge industrielle et de
l'ensemble de ses résultats, confirmant sa trajectoire
vertueuse.
Dans ce cadre, le résultat
opérationnel enregistre un quasi triplement et s'établit à 3.2 M€
contre 1.1 M€ en 2016/2017. Il intègre la totalité des résultats
opérationnels d'HACO (1 M€). A périmètre constant, la hausse
s'établit à + 95%.
Le résultat financier est en
progression et ressort positif de 0.2 M€ contre un résultat
financier négatif de 0.1 M€ en 2016/2017.
Conformément aux règles
comptables, et compte tenu des perspectives prévisionnelles
bénéficiaires du Groupe, CATANA GROUP a comptabilisé un impôt
différé actif. Le rapport entre la charge d'impôt exigible de
l'exercice et ce produit net d'impôt différé génère un produit
d'impôt de 0.7 M€.
Le résultat net de l'ensemble
consolidé ressort à 4.1 M€ contre 1.7 M€ en 2016/2017 et le résultat net « part du groupe » à + 3.4 M€
contre 1.7 M€ en 2016/2017 soit un doublement du bénéfice
net.
Structure
financière saine et renforcée pour accompagner la
croissance
Après un bon exercice 2016/2017, la très nette augmentation de la
rentabilité du Groupe sur cet exercice 2017/2018 engendre une
amélioration très significative de la capacité d'autofinancement de
CATANA GROUP qui ressort nettement positif de 6 M€ (contre 3.8 M€
en 2016/2017).
Ainsi, et après un besoin en fonds de roulement légèrement négatif
de 0.6 M€, le flux de trésorerie lié à
l'activité ressort positif de 5.3 M€.
Dans cet exercice qui marque l'accélération du plan de
développement de ses gammes BALI et CATANA, le
flux de trésorerie liés aux investissements est négatif de 4.3
M€
Face à ces investissements soutenus, le groupe a procédé à une
levée de fonds de 3.7 M€ tandis que les remboursements d'emprunts
s'élèvent à 1.5 M€. Ces deux éléments justifient essentiellement
le flux de trésorerie lié aux opérations de
financement qui ressort positif de 2.4 M€.
Ainsi le groupe enregistre de nouveau une hausse de sa trésorerie,
la variation de trésorerie du groupe pour cet
exercice ressort positif de 3.4 M€ à comparer à la progression
positive de 1.8 M€ enregistrée en 2016/2017.
Après avoir constaté exercice par exercice la baisse continue de
son endettement net, les excellentes performances financières de
cet exercice font basculer CATANA GROUP en position de trésorerie
nette pour 3.2 M€ (7.5 M€ de trésorerie face à 4.3 M€ de dettes
financières).
Croissance dynamique et sécurisée
Dans un marché des multicoques
excellent, porté d'une part par de nouveaux modes de consommation
du nautisme (recherche de confort, grands volumes, navigation à
plat .) et d'autre part par l'expansion géographique des acteurs de
la location, l'offre CATANA-BALI, permet au Groupe de figurer parmi
les marques plébiscitées par les utilisateurs.
Fort de cette image, le Groupe a
intensifié sa présence dans les salons nautiques depuis le début du
nouvel exercice 2018/2019 avec notamment la première présentation
du navire amiral de la gamme BALI, le BALI 5.4 (17 mètres de long).
Ce navire de grande taille, qui dispose déjà d'un carnet de
commandes de 18 mois, est la quintessence du concept Open Space de
la marque, et affiche le très fort potentiel innovant de la gamme
BALI.
Ce nouveau succès conduit le
management du Groupe à intensifier ses investissements pour
compléter la gamme BALI le plus rapidement possible par deux
modèles dans les tailles dans lesquelles elle n'est pas encore
présente. Un renforcement de la gamme CATANA est également intégré
dans le plan de développement du Groupe.
Sur le plan
industriel, le Groupe poursuivra son plan d'amélioration des
performances de ses sites de productions :
-
En poursuivant la mise en place de la démarche
lean management
-
En réaménageant certains bâtiments existants et
en procédant à quelques agrandissements ciblés (+ 3 000
m² en France et 3 800 m² en Tunisie).
-
En s'adjoignant de nouvelles compétences
industrielles, le Groupe ayant historiquement une plus faible
structure que la plupart de ses compétiteurs
Dans ce cadre,
CATANA GROUP se positionne dans une dynamique de croissance
rentable et durable.
Le carnet de
commande, à date et avant les salons d'hiver, s'établit à plus de
70 M€ vs 37.5 M€ un an plus tôt à la même date, et offre une
visibilité de plus d'une année au groupe.
Il permet à
CATANA GROUP de confirmer une nouvelle croissance d'environ 40%
dans les bateaux neufs pour cet exercice 2018/2019 avec un chiffre
d'affaires global supérieur à 65 M€ et la poursuite de
l'amélioration significative de ses résultats.
CATANA Group
est spécialisé dans la conception, la construction et la
commercialisation de navires de plaisance.
CATANA Group est coté sur le compartiment C d'Euronext Paris Code
ISIN : FR0010193052 - Code Reuters : CATG.PA - Code Bloomberg :
CATG.FP
Société de bourse : Kepler
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Source: CATANA GROUP via Globenewswire
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