Cintas Corporation (Nasdaq: CTAS) a présenté aujourd’hui
ses résultats financiers du troisième trimestre 2018 clos le 28
février 2018.
Le chiffre d’affaires du troisième trimestre a été d’environ
1,59 milliard de dollars US, représentant une hausse de 26,6 %
par rapport au troisième trimestre de l’an dernier. Le taux de
croissance organique des revenus, ajusté des effets des
acquisitions et des fluctuations de taux de change, s’établit à
7,8 %. Les taux de croissance organique des revenus des
secteurs d'exploitation isolables de location d’uniformes et de
services aux entreprises et des Services de premiers soins et de
sécurité ont été respectivement de 6,5% et de 10,0%.
Le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre de 200
millions de dollars a augmenté de 4,2% par rapport au bénéfice
d'exploitation de 192 millions de dollars enregistré au troisième
trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice d'exploitation a été
réduit de 10 millions de dollars au troisième trimestre de
l'exercice 2018 et de 9 millions de dollars au troisième trimestre
de l'exercice 2017 par les frais de transaction et d'intégration
liés à l'acquisition de G&K Services, Inc. ("G&K"). Le
bénéfice d'exploitation du troisième trimestre de l'exercice 2018 a
également été réduit par un paiement en espèces unique aux employés
de Cintas suite à la promulgation de la loi sur les coupes d'impôt
et les emplois (Tax Act) signée par le président le 22 décembre.
2017. Le paiement unique en espèces aux employés a représenté une
dépense d'environ 40 millions de dollars.
Scott D. Farmer, président du conseil et chef de la direction de
Cintas, a déclaré : « Nous sommes heureux de présenter de
solides résultats financiers pour le troisième trimestre. Chaque
unité d'affaires a contribué à des gains de revenus substantiels.
Le bénéfice d'exploitation, à l'exclusion des frais de transaction
et d'intégration de G&K et du paiement unique en espèces aux
employés, a augmenté de 24,0% par rapport au troisième trimestre de
l'exercice précédent, ce qui s'est traduit par une marge
d'exploitation de 15,7%. Nous avons également réalisé de solides
progrès sur deux importants investissements à long terme. Le
premier est l'acquisition de G&K. Nous avons maintenant fermé
60 des opérations redondantes (95%) et avons converti 65% des sites
G&K aux systèmes d'exploitation Cintas. Le second est la mise
en œuvre d'un système de planification des ressources d'entreprise.
Nous continuons à convertir plus d'opérations vers le système, 79
jusqu'à présent, et le déploiement reste dans les temps. Nous
serons une entreprise plus forte avec cette nouvelle
technologie. »
M. Farmer a ajouté: « Le gouvernement américain a récemment
adopté une nouvelle loi fiscale qui rendra les entreprises
américaines plus compétitives au niveau mondial. Cette réforme
fiscale profite à notre entreprise, à nos actionnaires et à nombre
de nos clients. Nous sommes heureux d'avoir partagé ce bénéfice
avec nos employés, que nous appelons des partenaires, sous la forme
d'un paiement en espèces unique. Cintas a accompli beaucoup, et nos
partenaires motivés et engagés sont l'un des ingrédients les plus
importants de notre succès. »
Le bénéfice net tiré des activités poursuivies pour le troisième
trimestre s'est établi à environ 296 millions de dollars, en hausse
de 152,9% par rapport au troisième trimestre de l'exercice
précédent. Le bénéfice par action dilué (BPA) des activités
poursuivies s'est établi à 2,66 dollars au troisième trimestre,
contre 1,06 dollar au troisième trimestre de l'exercice précédent.
Les bénéfices par action des troisièmes trimestres des exercices
2018 et 2017 comprenaient un impact négatif de 0,06 dollar dû aux
frais de transaction et d'intégration liés à l'acquisition de
G&K. Le bénéfice par action pour le troisième trimestre de
l'exercice 2018 comprenait également un impact négatif de 0,24
dollar provenant du paiement unique en espèces aux employés.
Toutefois, le résultat par action du troisième trimestre de
l'exercice 2018 a bénéficié d’un impact positif de 1,59 dollar
grâce aux avantages découlant de la nouvelle Loi sur l'impôt,
principalement en raison d'une réévaluation ponctuelle des actifs
et passifs d'impôts différés.
Le tableau suivant présente une comparaison du résultat par
action pour l'exercice 2018 avec les périodes correspondantes de
l'exercice 2017 :
Résultats de bénéfices par action Trois mois
terminés Le 28 février Le 28 février
Croissance vs. 2018 2017 EXERCICE
2017 BPA - activités poursuivies $
2,66
$ 1,06 Frais de transaction et intégration de G&K 0,06 0,06
Paiement unique aux employés 0,24 - Avantages de la Loi sur l’impôt
(1,59
)
- BPA après les éléments ci-dessus $ 1,37
$ 1,12 22,3 %
Neuf mois terminés Le 28
février Le 28 février Croissance
vs. 2018 2017 EXERCICE 2017 BPA -
activités poursuivies $ 5,35 $ 3,42 Frais de transaction et
intégration de G&K 0,16 0,10 Paiement unique aux employés 0,24
- Avantages de la Loi sur l’impôt
(1,59
)
- BPA après les éléments ci-dessus $ 4,16 $
3,52 18,2 %
M. Farmer a conclu : « Les avantages de la législation
américaine sur la réforme fiscale au cours de notre troisième
trimestre ont été importants. Cependant, ces avantages compliquent
la comparabilité des résultats de l'exercice complet avec ceux de
l'année dernière. Par conséquent, nous fournissons des indications
précises pour le quatrième trimestre de l'exercice 2018. Nous
prévoyons que le chiffre d’affaires du quatrième trimestre se
situera entre 1,625 et 1,645 milliard de dollars. Veuillez garder à
l'esprit que notre quatrième trimestre marque l'anniversaire de
l'acquisition de G&K. Nous prévoyons que le bénéfice par action
du quatrième trimestre augmentera et se situera entre 1,64 $ et
1,69 $. Cela suppose un taux d'imposition de 24,0% pour le
quatrième trimestre. Ces prévisions de BPA excluent les futures
dépenses de transaction et d'intégration liées à l'acquisition de
G&K. Cependant, au quatrième trimestre, nous nous attendons à
ce que des frais de transaction et d'intégration de G&K soient
engagés puisque nous continuons d'intégrer cette acquisition
importante, et nous estimons qu'ils atteindront entre 10 et 15
millions de dollars. »
À propos de Cintas
Cintas Corporation aide plus d'un million d'entreprises, de tous
types et de toutes tailles, à être prêtes (Ready™) à ouvrir
leurs portes en toute confiance, en proposant une vaste gamme de
produits et services améliorant l'image de marque de ses clients,
et aidant leurs établissements et leurs employés à maintenir une
propreté, une sécurité et une présentation exemplaires. Ses
uniformes, produits d'entretien des sols, fournitures de toilettes,
produits de premiers soins et de sécurité, extincteurs et tests
incendie, et formation sur la sécurité et la conformité permettent
aux clients de Cintas de se préparer pour leur journée de travail
(Ready for the Workday™). Ayant son siège à Cincinnati,
Cintas est une société ouverte inscrite à la cote Nasdaq Global
Select Market, sous le symbole CTAS, et figure à l'indice 500 de
Standard & Poor et à l'indice Nasdaq-100.
AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS
La loi américaine promulguée en 1995 sous le titre de "Private
Securities Litigation Reform Act" comporte une règle refuge contre
la poursuite civile relativement aux énoncés prospectifs. Les
énoncés prospectifs qui peuvent être identifiés par des mots tels
que "estime, anticipe, prévoit, projette, envisage, s’attend à, a
l’intention de, vise, prédit, croit, cherche à, devrait, pourrait,
fera" ou leur contraire et des mots, termes et expressions
similaires, ainsi que par le contexte dans lequel ils sont
employés. De tels énoncés reposent sur les attentes actuelles de
Cintas et ne sont valables qu’au moment de leur formulation. Le
lecteur est invité à ne pas accorder une confiance excessive à ces
énoncés. Nous ne pouvons garantir que les énoncés prospectifs se
réaliseront. Ces énoncés sont soumis à des risques, à des
incertitudes, à des hypothèses potentiellement inexactes et à
d’autres éléments qui peuvent entraîner un écart entre les
résultats réels et les prévisions formulées dans le présent
communiqué de presse. Les facteurs pouvant entraîner un tel écart
comprennent, sans s'y limiter, les risques inhérents à la
transaction G&K pour l'accomplissement de synergies de coûts et
leur réalisation dans le temps, y compris à l'effet relutif, au
respect des délais, et aux montants des futures dépenses de
transaction et d'intégration, la possibilité d’une hausse imprévue
des frais d’exploitation, y compris les coûts de l’énergie et du
carburant, la baisse du volume des ventes, la perte de clients en
raison des tendances à l’externalisation, le rendement et les coûts
d’intégration des acquisitions, y compris G&K, les variations
des coûts d’équipement et de main-d’œuvre, y compris l’augmentation
des frais médicaux, les frais et les répercussions possibles des
activités d’organisation syndicale, l’incapacité de se conformer
aux réglementations gouvernementales concernant la discrimination
dans l’emploi, la rémunération, les prestations de santé et de
sécurité des employés, l'impact sur les activités d'exploitation
des variations du taux de change, des tarifs douaniers et des
autres risques politiques, économiques et réglementaires, les
incertitudes concernant les frais et les passifs existants ou
nouvellement découverts relatifs à la conformité ou à des mesures
de redressement environnementales, les frais, résultats et
évaluation en cours des contrôles internes des rapports financiers
exigés par le Sarbanes-Oxley Act de 2002, les frais liés au
déploiement de notre système SAP, les perturbations causées par
l’inaccessibilité aux données des systèmes informatiques, y compris
les risques associés à la cybersécurité, l’amorce ou le résultat de
litiges, des enquêtes ou d’autres procédures, la hausse des frais
d’approvisionnement ou de distribution des produits, la
perturbation des opérations par des événements catastrophiques ou
extraordinaires, y compris les répercussions des ouragans Harvey et
Irma, le montant et le calendrier des opérations de rachat de nos
actions ordinaires (le cas échéant), des changements dans les lois
fiscales fédérales et d’état et la législation du travail, les
réactions des concurrents en matière de prix et de services. Cintas
rejette toute obligation de publier des révisions ou des mises à
jour des énoncés prospectifs pour refléter de nouvelles
informations ou des événements, circonstances ou autres
développements imprévus se produisant après la date à laquelle les
énoncés ont été formulés. Une liste et une description plus
exhaustives de ces risques et incertitudes et d’autres questions se
trouvent dans notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour
l’exercice clos le 31 mai 2017 et dans nos rapports sur formulaires
10-Q et 8-K. Les risques et les incertitudes décrits dans le
présent communiqué ne sont pas les seuls auxquels nous pourrions
être confrontés. D’autres risques et incertitudes dont nous n’avons
pas encore connaissance ou que nous considérons actuellement
irréels peuvent également nuire à nos activités.
Cintas Corporation États condensés consolidés du
revenu (Non audité) (En milliers, sauf les données
par action) Trois mois terminés
Le 28 février Le 28 février 2018
2017 % de variation Chiffre
d’affaires : Services de location d’uniformes et aux
entreprises $ 1 284 516 $ 988 178 30,0 Autres 304 622
267 189 14,0 Total des recettes 1 589 138 1
255 367 26,6 Coûts et dépenses : Coûts de la location
d’uniformes et des services 718 138 542 790 32,3 Autres coûts 170
537 152 653 11,7 Frais commerciaux et administratifs 490 618 358
589 36,8 Frais de transaction et d’intégration de G&K Services,
Inc. 9 821 9 344 5,1
Résultat d'exploitation 200 024 191 991 4,2 Revenus
d’intérêts (384 ) (11 ) 3 390,9 Intérêts débiteurs 25 901
13,696 89,1 Bénéfice avant
impôts sur le revenu 174 507 178 306 -2,1 Impôt sur le revenu
(bénéfice) (121 282 ) 61 352 -297,7
Revenus provenant des activités poursuivies 295 789 116 954 152,9
Revenus provenant des activités abandonnées, nets d'impôts 6
306 1 051 500,0 Bénéfice net $ 302 095
$ 118 005 156,0 Bénéfice de base par
action : Activités poursuivies $ 2,73 $ 1,09 150,5 Activités
abandonnées 0,06 0,01 500,0
Bénéfice de base par action $ 2,79 $ 1,10
153,6 Bénéfice dilué par action : Activités poursuivies
$ 2,66 $ 1,06 150,9 Activités abandonnées 0,05
0,01 400,0 Bénéfice dilué par action $ 2,71
$ 1,07 153,3 Nombre moyen pondéré d’actions en
circulation 106 558 105 093 Nombre moyen dilué d’actions en
circulation 110 175 107 892
Neuf mois
terminés Le 28 février Le 28 février 2018
2017 % de variation Chiffre
d’affaires : Services de location d’uniformes et aux
entreprises $ 3 904 338 $ 2 982 475 30,9 Autres 902 744
810 619 11,4 Total des recettes 4 807
082 3 793 094 26,7 Coûts et dépenses : Coûts de la
location d’uniformes et des services 2 148 961 1 631 385 31,7
Autres coûts 501 936 460 140 9,1 Frais commerciaux et
administratifs 1 444 985 1 089 707 32,6 Frais de transaction et
d’intégration de G&K Services, Inc. 26 866
15 478 73,6 Résultat d'exploitation 684 334
596 384 14,7 Revenus d’intérêts (972 ) (107 ) 808,4 Intérêts
débiteurs 85 347 41 135 107,5
Bénéfice avant impôts sur le revenu 599 959 555 356 8,0
Impôts sur le revenu 5 325 180 244
-97,0 Revenus provenant des activités poursuivies 594 634
375 112 58,5 Revenus provenant des activités abandonnées, nets
d’impôts 61 781 21 361 189,2
Bénéfice net $ 656 415 $ 396 473 65,6
Bénéfice de base par action : Activités poursuivies $ 5,50 $
3,51 56,7 Activités abandonnées 0,57
0,20 185,0 Bénéfice de base par action $ 6,07
$ 3,71 63,6 Bénéfice dilué par action :
Activités poursuivies $ 5,35 $ 3,42 56,4 Activités abandonnées
0,55 0,20 175,0 Bénéfice dilué
par action $ 5,90 $ 3,62 63,0 Nombre
moyen pondéré d’actions en circulation 106 210 104 842 Nombre moyen
dilué d’actions en circulation 109 254 107 508
DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES DE CINTAS CORPORATION
Trois mois terminés Le 28
février Le 28 février 2018
2017 Marge brute des locations d’uniformes et des services
aux entreprises 44,1% 45,1% Autre marge brute 44,0% 42,9% Marge
brute totale 44,1% 44,6% Marge nette, activités poursuivies 18,6%
9,3%
Neuf mois terminés Le 28
février Le 28 février 2018
2017 Marge brute des locations d’uniformes et des services
aux entreprises 45,0% 45,3% Autre marge brute 44,4% 43,2% Marge
brute totale 44,9% 44,9% Marge nette, activités poursuivies 12,4%
9,9%
Calcul du résultat dilué par action provenant
des activités poursuivies Trois mois
terminés Le 28 février Le 28 février 2018
2017 Revenus provenant des activités
poursuivies $ 295 789 $ 116 954 Moins : revenus des activités
poursuivies attribués aux titres participatifs 5 248
2 573 Revenus des activités poursuivies disponibles aux
actionnaires ordinaires $ 290 541 $ 114 381 Nombre
moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation 106 558 105 093
Effet des titres dilutifs - stock-options des employés 3 617
2 799 Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
diluées en circulation 110 175 107 892
Bénéfice dilué par action provenant des activités poursuivies $
2,66 $ 1,06
Neuf mois terminés
Le 28 février Le 28 février 2018
2017 Revenus provenant des activités poursuivies $
594 634 $ 375 112 Moins : revenus des activités poursuivies
attribués aux titres participatifs 10 546 7
348 Revenus des activités poursuivies disponibles aux actionnaires
ordinaires $ 584 088 $ 367 764 Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation 106 210 104 842 Effet des
titres dilutifs - stock-options des employés 3 044
2 666 Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires diluées en
circulation 109 254 107 508 Bénéfice
dilué par action provenant des activités poursuivies $ 5,35
$ 3,42
Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR
et au règlement G sur la divulgation
Le présent communiqué de presse contient des mesures financières
non conformes aux PCGR au sens du règlement G promulgué par la
Securities and Exchange Commission. En complément de ses états
financiers consolidés présentés conformément aux principes
comptables généralement reconnus (PCGR) des États-Unis, la Société
fournit des mesures financières non conformes aux PCGR pour le
bénéfice par action diluée et les flux de trésorerie. La société
estime que ces mesures financières non conformes aux PCGR sont
appropriées pour améliorer la compréhension de son rendement passé
ainsi que ses perspectives de rendement futur. Les rapprochements
des différences entre ces mesures financières non conformes aux
PCGR et les mesures financières les plus directement comparables
calculées conformément aux PCGR sont présentés dans les tableaux
figurant dans le narratif du communiqué de presse ou
ci-dessous.
Résultats de bénéfices par action
Trois mois terminés Le 28 février Le 28
février Croissance vs. 2018 2017
EXERCICE 2017 BPA - activités poursuivies $
2,66 $ 1,06 Frais de transaction et intégration de G&K 0,06
0,06 Paiement unique aux employés 0,24 - Avantages de la Loi sur
l’impôt (1,59 ) - BPA après les
éléments ci-dessus $ 1,37 $ 1,12 22,3 %
Neuf mois terminés Le 28 février Le 28
février Croissance vs. 2018 2017
EXERCICE 2017 BPA - activités poursuivies $
5,35 $ 3,42 Frais de transaction et intégration de G&K 0,16
0,10 Paiement unique aux employés 0,24 - Avantages de la Loi sur
l’impôt (1,59 ) - BPA après les
éléments ci-dessus $ 4,16 $ 3,52 18,2 %
Calcul du flux de trésorerie
disponible Neuf mois terminés Le 28
février Le 28 février 2018 2017
Encaisse nette fournie par les opérations $ 660 864 $ 483
758 Dépenses en capital (196 040 ) (218
621 ) Flux de trésorerie disponible $ 464 824
$ 265 137
La direction utilise les flux de trésorerie disponibles pour
évaluer le rendement financier de la Société. La direction est
d'avis que les flux de trésorerie disponibles sont utiles aux
investisseurs parce qu'ils établissent un lien entre les flux de
trésorerie liés à l'exploitation de la société et le capital
investi pour poursuivre, améliorer et accroître les activités
commerciales.
DONNÉES SECTORIELLES
SUPPLÉMENTAIRES Location d’uniformes Premiers
soins et services et sécurité Tous les
Services Services Autres
Entreprise Total Pour le trimestre terminé
le 28 février 2018 Revenus $ 1 284 516 $ 137 327 $ 167 295 $ -
$ 1 589 138 Marge brute $ 566 378 $ 64 348 $ 69 737 $ - $ 700 463
Frais commerciaux et administratifs $ 383 270 $ 47 643 $ 59 705 $ -
$ 490 618 Frais de transaction et d’intégration de G&K
Services, Inc. $ 9 821 $ - $ - $ - $ 9 821 Revenus d’intérêts $ - $
- $ - $ (384 ) $ (384 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ 25 901 $
25 901 Bénéfice (perte) avant impôts sur le revenu $ 173 287 $ 16
705 $ 10 032 $ (25 517 ) $ 174 507
Pour le trimestre
terminé le 28 février 2017 Revenus $ 988 178 $ 124 239 $ 142
950 $ - $ 1 255 367 Marge brute $ 445 388 $ 55 681 $ 58 855 $ - $
559 924 Frais commerciaux et administratifs $ 264 111 $ 43 446 $ 51
032 $ - $ 358 589 Frais de transaction et d’intégration de G&K
Services, Inc. $ 9 344 $ - $ - $ - $ 9 344 Revenus d’intérêts $ - $
- $ - $ (11 ) $ (11 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ 13 696 $ 13
696 Bénéfice (perte) avant impôts sur le revenu $ 171 933 $ 12 235
$ 7 823 $ (13 685 ) $ 178 306
Pour les neuf mois terminés
le 28 février 2018 Revenus $ 3 904 338 $ 416 999 $ 485 745 $ -
$ 4 807 082 Marge brute $ 1 755 377 $ 196 383 $ 204 425 $ - $ 2 156
185 Frais commerciaux et administratifs $ 1 132 500 $ 142 292 $ 170
193 $ - $ 1 444 985 Frais de transaction et d’intégration de
G&K Services, Inc. $ 26 866 $ - $ - $ - $ 26 866 Revenus
d’intérêts $ - $ - $ - $ (972 ) $ (972 ) Intérêts débiteurs $ - $ -
$ - $ 85 347 $ 85 347 Bénéfice (perte) avant impôts sur le revenu $
596 011 $ 54 091 $ 34 232 $ (84 375 ) $ 599 959
Pour les
neuf mois terminés le 28 février 2017 Revenus $ 2 982 475 $ 373
875 $ 436 744 $ - $ 3 793 094 Marge brute $ 1 351 090 $ 170 352 $
180 127 $ - $ 1 701 569 Frais commerciaux et administratifs $ 801
944 $ 131 827 $ 155 936 $ - $ 1 089 707 Frais de transaction et
d’intégration de G&K Services, Inc. $ 15 478 $ - $ - $ - $ 15
478 Revenus d’intérêts $ - $ - $ - $ (107 ) $ (107 ) Intérêts
débiteurs $ - $ - $ - $ 41 135 $ 41 135 Bénéfice (perte) avant
impôts sur le revenu $ 533 668 $ 38 525 $ 24 191 $ (41 028 ) $ 555
356
Cintas Corporation Bilans
condensés consolidés (En milliers, sauf les données
relatives aux actions) Le 28 février Le 31
mai
ÉLÉMENTS
D’ACTIF
2018 2017 (Non audité) Actifs
circulants : Espèces et quasi-espèces $ 152 563 $ 169 266
Titres négociables 33 693 22 219 Comptes débiteurs, nets 779 220
736 008 Stocks, nets 274 819 278 218 Uniformes et autres articles
de location en service 682 438 635 702 Impôts sur les bénéfices
actuels 12 907 44 320 Charges payées d’avance et autres actifs
courants 35 192 30 132 Actifs destinés à la vente -
38 613 Total des actifs courants 1 970 832 1 954 478
Immobilisations, nettes 1 367 580 1 323 501
Investissements 178 527 164 788 Écarts d’acquisition 2 819 867 2
782 335 Contrats de service, nets 557 477 586 988 Autres actifs
nets 25 566 31 967 $ 6 919 849
$ 6 844 057
PASSIF ET
CAPITAUX PROPRES
Passif à court terme : Comptes créditeurs $ 172 181 $
177 051 Rémunérations à payer et passifs connexes 145 066 149 635
Charges à payer 412 826 429 809 Dette exigible à moins d’un an 187
500 362 900 Passifs destinés à la vente - 11
457 Total passif à court terme 917 573 1 130 852
Passif à long terme : Dette exigible après un an 2 534 760 2
770 624 Passif d’impôts 376 665 469 328 Charges à payer 196
854 170 460 Total du passif à long terme 3 108
279 3 410 412 Capitaux propres : Actions privilégiées,
sans valeur nominale : - - 100 000 actions autorisées, aucune
en circulation Actions ordinaires, sans valeur nominale : 611
485 485 068 425 000 000 d’actions autorisées Exercice 2018 :
182 558 025 émises et 106 681 417 en circulation Exercice
2017 : 180 992 605 émises et 105 400 629 en circulation
Capital versé 219 389 223 924 Bénéfices non répartis 5 651 656 5
170 830 Actions de trésorerie : (3 611 050 ) (3 574 000 ) Exercice
2018 : 75 876 608 actions Exercice 2017 : 75 591 976
actions Cumul des autres éléments du résultat étendu (perte)
22 517 (3 029 ) Total des capitaux propres 2
893 997 2 302 793 $ 6 919 849 $
6 844 057
Cintas Corporation
États condensés consolidés des flux de trésorerie (Non
audité) (En milliers) Neuf mois terminés
Le 28 février Le 28 février 2018 2017
Flux de trésorerie
liés aux activités d’exploitation :
Bénéfice net $ 656 415 $ 396 473
Ajustements pour rapprocher le bénéfice
net et les flux de trésorerie nets liés aux activités
d'exploitation :
Amortissement 157 319 120 493 Amortissement des actifs incorporels
47 583 11 221 Rémunération à base d'actions 86 044 63 578 Gains sur
vente d'entreprise (99 060 ) - Gains sur le recyclage - (25 876 )
Passif d’impôts (120 428 ) (3 472 )
Variation des actifs et passifs courants,
nette des acquisitions d'entreprises :
Comptes débiteurs, nets (40 046 ) (28 646 ) Stocks, nets 4 011 (23
364 ) Uniformes et autres articles de location en service (44 050 )
(53 ) Charges payées d’avance et autres actifs courants (17 925 )
(11 387 ) Comptes créditeurs (580 ) 15 538 Rémunérations à payer et
passifs connexes (2 209 ) (5 812 ) Charges à payer et autres 2 253
(6 079 ) Impôts sur les bénéfices actuels 31 537
(18 856 ) Flux de trésorerie net provenant des
activités d'exploitation 660 864 483 758
Flux de trésorerie
liés aux activités d'investissement :
Dépenses en capital (196 040 ) (218 621 ) Produit du rachat
de titres négociables et de placements 146 302 172 506 Achat de
titres négociables et de placements (157 528 ) (125 634 ) Produit
de la vente d’entreprise 127 835 - Produit de la vente de
l’investissement en recyclage - 25 876 Acquisitions d’entreprises,
déduction faite des liquidités acquises (12 298 ) (19 630 ) Autres,
net 1 746 28 Encaisse nette
utilisée dans les activités d'investissement (89 983 ) (165 475 )
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement :
Émission de papier commercial, net 137 000 99 500
Remboursement de la dette (550 000 ) (250 000 ) Frais de
financement de la dette à court terme payés d'avance - (13 949 )
Produit de l'exercice des attributions de rémunération à base
d'actions 35 838 25 114 Dividendes versés (175 589 ) (142 444 )
Rachat d’actions ordinaires (37 050 ) (20 054 ) Autres, net
(2 489 ) (5 801 ) Trésorerie nette utilisée dans les
activités de financement (592 290 ) (307 634 ) Effet des
variations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents
de trésorerie 4 706 (2 762 )
Augmentation nette (diminution) de la trésorerie et des équivalents
de trésorerie (16 703 ) 7 887 Espèces et quasi-espèces au
début de la période 169 266 139 357
Espèces et quasi-espèces à la fin de la période $ 152 563
$ 147 244
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Cintas CorporationJ. Michael Hansen, vice-président finances et
directeur financier, 513 701-2079Paul F. Adler, vice-président et
trésorier, 513 573-4195
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