A.M. Best Sube Calificaciones Crediticias de General de Seguros S.A.B.
October 11 2018 - 3:01PM
Business Wire
A.M. Best ha subido la Calificación de Fortaleza
Financiera (FSR por sus siglas en inglés) de B++ (Buena) a A-
(Excelente), la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo
(ICR de Largo Plazo, por sus siglas en inglés) de “bbb+” a “a-” y
la Calificación en Escala Nacional de México (NSR, por sus siglas
en inglés) de “aa+.MX” a “aaa.MX” para General de Seguros, S.A.B.
(Genseg) (Ciudad de México, México). La perspectiva para las
Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.
Las calificaciones de Genseg reflejan la fortaleza de su
balance, la cual A.M. Best categoriza como la más fuerte, así como
su desempeño operativo marginal, perfil de negocio neutral y
apropiada administración integral de riesgos.
La mejora en calificaciones refleja la fortaleza de balance de
Genseg respaldada por una capitalización ajustada por riesgos en el
nivel más fuerte, con base al Índice de Adecuación de Capital de
Best (BCAR, por sus siglas en inglés), mejoras en los resultados
por suscripción, flujo consistente de ingresos por inversión,
experimentado equipo directivo y sólido programa de reaseguro. Las
calificaciones también reconocen la afiliación de Genseg y su
importancia estratégica para su matriz, Peña Verde, S.A.B., grupo
líder en la industria (re)aseguradora mexicana, lo cual le
proporciona sinergias y eficiencias operativas. Parcialmente
contrarrestando dichos factores positivos de calificación se
encuentra el fuerte ambiente competitivo en sus principales líneas
de negocio.
Genseg inició operaciones en la Ciudad de México en 1970. La
compañía suscribe principalmente seguros de automóviles, agrícola y
vida. La compañía se ubica como la 26ª aseguradora más grande de
México con una participación de mercado de 0.57% en 2017. Genseg
opera a través de una red de agentes independientes, corredores y
oficinas comerciales en todo México.
La compañía ha incrementado consistentemente su capital a una
tasa anual compuesta de 5.7% durante los últimos cinco años. La
capitalización de la compañía se ve reforzada por su programa de
reaseguro colocado con entidades altamente calificadas. La fuerte
capitalización y liquidez de la compañía han proporcionado a Genseg
flexibilidad para cubrir desviaciones en la siniestralidad o
condiciones volátiles del mercado de valores sin tener que realizar
pérdidas en su cartera de inversiones. En 2017, la rentabilidad de
Genseg continuó dependiente de los ingresos por inversión.
Más aún, la contención de la siniestralidad en su línea de
automóvil aunada a los efectos positivos de la liberación de
reservas derivada de la implementación del modelo regulatorio tipo
Solvencia II, continúan mejorando sus prácticas de suscripción
impactando positivamente su desempeño operativo como se refleja en
un índice combinado convergiendo hacia 100% a finales del 2017.
A.M. Best espera que Genseg mantenga dicha tendencia a finales de
2018 a pesar de los retos que presenta un mercado competitivo y en
proceso de maduración.
Factores que podrían desencadenar acciones positivas de
calificación incluyen métricas de rentabilidad estables que se
comporten en línea con competidores altamente calificados y un buen
desempeño en el corto plazo de su negocio de automóviles. Las
calificaciones actuales de la compañía podrían verse bajo presión
si las condiciones blandas del mercado continúan y una falta de
disciplina en la suscripción da lugar a que sus resultados y
rentabilidad general caigan por debajo de las expectativas o si la
capitalización no respalda más las calificaciones actuales.
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la
Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una
explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y
contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el
proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia
de Best puede ser encontrada en
http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.
Criterios clave de seguros empleados:
- Análisis del Capital Disponible y de la
Compañía Tenedora (Versión del 13 de octubre de 2017)
- Análisis de Catástrofes en las
Calificaciones de A.M. Best (Versión del 13 de octubre de
2017)
- Calificaciones en Escala Nacional de
A.M. Best (Versión del 13 de octubre de 2017)
- Evaluación del Riesgo País (Versión del
13 de octubre de 2017)
- Entendimiento del Coeficiente BCAR
Universal (Versión del 14 de mayo de 2018)
Observe la descripción general de las políticas y procedimientos
utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Para
revisar información sobre la definición de las calificaciones,
estructura y proceso de votación de los comités para determinar las
calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte
“Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best.”
- Fecha de la previa acción de
calificación: 5 de octubre, 2017 (FSR e ICR de Largo Plazo);
13 de octubre, 2017 (NSR)
- Fecha de la última información
financiera analizada: 30 de junio, 2018
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es)
que han sido publicadas en el sitio web de A.M. Best. Para toda la
información de las calificaciones relativa a la divulgación
pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina
por la emisión de cada una de las calificaciones individuales
mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de
internet con Actividad Reciente de Calificaciones de
A.M. Best.
A.M. Best no valida ni certifica la información relevante
proporcionada por el cliente a efecto de otorgar la
calificación.
A pesar de que la información obtenida de fuentes materiales
se considera confiable, su exactitud no está garantizada. A.M. Best
no audita los registros o estados financieros de las compañías, ni
verifica de forma independientemente la exactitud y confiabilidad
de la información; y por lo tanto, A.M. Best no puede dar fe sobre
la precisión de la información provista.
Las calificaciones crediticias de A.M. Best América Latina,
S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no
declaraciones de hechos. A.M. Best no es un asesor de inversiones,
no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa
o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de
estructuración o asesoramiento financiero. Las opiniones de crédito
de A.M. Best no son recomendaciones para comprar, vender o mantener
valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión.
Consultar el aviso completo para conocer más
información.
A.M. Best recibe compensación por servicios de calificación
interactivos prestados a las organizaciones que califica. A.M. Best
puede también recibir compensación de entidades calificadas por
servicios o productos no relacionados con calificación ofrecidos
por A.M. Best. Asimismo no ofrece servicios de consultoría o
asesoramiento. Para obtener más información sobre el proceso de
calificación de A.M. Best, incluido el manejo de información
confidencial (no pública) la información, la independencia, y
evitar conflictos de intereses, favor de consultar el Código
de Conducta de A.M. Best. Para información referente al uso
adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones
Crediticias de Best y comunicados de prensa de A.M. Best, por favor
vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de
medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y
comunicados de prensa de A.M. Best.
A.M. Best es una agencia calificadora global y proveedor de
información con un enfoque único en la industria de seguros.
Visite www.ambest.com para más información.
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